Desafíos del sector financiero colombiano ante la crisis económica mundial Carlos Ignacio Rojas Vicepresidente Noviembre 10 de 2008 1
Antecedentes Situación Actual Retos 2
Sistema bancario en Colombia Crisis profunda (1999-2001) resultante en: Retroceso en la profundización financiera Pérdida de importancia del crédito hipotecario Ciclo de recuperación (2002-2007) y consolidación Nueva ola de fusiones y adquisiciones Aparición reciente del microcrédito Impulso importante al crédito de consumo Composición accionaria de la banca Preponderancia de la banca privada nacional Mínima participación directa del estado Participación de importantes jugadores globales en el mercado local 3
Cartera Total (% del PIB y crecimiento % anual) 45% Cartera/PIB 41% 39% Crecimiento Anual 40% 40% 35% 37% 39% 35% 26.7% 32% 30% 30% 28% 29% 20% 25% 20% 25% 25% 24% 24% 25% 10% 15% 0% 10% 5% -10% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-20% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y DANE, cálculos Anif 4
Cartera Hipotecaria* (% del PIB) 12% 11.0% 10.9% 10.6% 10% 9.9% 8.2% 8% 7.3% 6.6% 6% 5.6% 4.9% 4% 4.0% 3.4% 3.3% 3.4% 2% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * Incluye titularizaciones Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y DANE, cálculos Anif 5
Antecedentes Situación Actual Retos 6
55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0-5 -10 Evolución de la cartera bruta (variación % anual a septiembre de 2008) 25.9% Microcrédito 20.3% Comercial 18.2% Total 16.1% Hipotecaria con titularización 15.4% Consumo E n e -0 6 F e b -0 6 M a r-0 6 A b r-0 6 M a y-0 6 Ju n -0 6 Jul-0 6 A g o -0 6 S e p -0 6 O ct-0 6 N o v-0 6 D ic-0 6 E n e -0 7 F e b -0 7 M a r-0 7 A b r-0 7 M a y-0 7 Ju n -0 7 Jul-0 7 A g o -0 7 S e p -0 7 O ct-0 7 N o v-0 7 D ic-0 7 E n e -0 8 F e b -0 8 M a r-0 8 A b r-0 8 M a y-0 8 Ju n -0 8 Jul-0 8 A g o -0 8 S e p -0 8 Fuente: Superintendencia Financiera y Titularizadora colombiana 7
30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Indicador de calidad de la cartera Cartera vencida/cartera bruta Microcrédito 7.6% Consumo 7.4% Total Hipotecaria Comercial 4.1% 4% 2.4% 8 Ene-02 May-02 Sep-02 Ene-03 May-03 Sep-03 Ene-04 May-04 Sep-04 Ene-05 May-05 Sep-05 Ene-06 May-06 Sep-06 Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08 Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif
180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Indicador de cubrimiento de cartera Provisiones/cartera vencida Total Comercial Consumo 115.7% 96.6% 91.6% Hipotecaria Microcrédito 68.2% 60% Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif 9 Ene-02 May-02 Sep-02 Ene-03 May-03 Sep-03 Ene-04 May-04 Sep-04 Ene-05 May-05 Sep-05 Ene-06 May-06 Sep-06 Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08
16 15 14 13 12 11 10 9 8 Margen de solvencia Observado Fuente: Superintendencia Financiera y cálculos Anif 12.6 10 Ene-02 May-02 Sep-02 Ene-03 May-03 Sep-03 Ene-04 May-04 Sep-04 Ene-05 May-05 Sep-05 Ene-06 May-06 Sep-06 Ene-07 May-07 Sep-07 Ene-08 May-08 Sep-08 Exigido 9
Antecedentes Situación Actual Retos 11
Desafíos Internos Desaceleración de la economía Estancamiento de la dinámica de empleo Retrocesos en el control de la inflación Incremento del costo de fondeo Externos Contagio externo Sobre-regulación 12
Indicadores líderes a junio de 2008 (pronóstico para septiembre de 2008) Junio 2008 Junio 2007 Sector real (50%) V ariables Muy Bueno Regular Malo bueno 1 Demanda energía 2 ITCR 3 Existencias 4 Pedidos 5 Cap. instalada vs. demanda 6 Despachos de cemento 7 Import. de bienes de capital 8 Exportaciones 9 Comercio al por menor 10 Producción industrial 11 IPP Sector 12 DTF monetario 13 M3 (50%) 14 Total cartera Fuente: cálculos Anif 13
Crecimiento PIB vs. Pronóstico ALI (%) 9.5 8.5 Crecimiento PIB corregido 7.8 8.5 8.0 8.0 7.5 7.1 7.2 6.5 6.0 6.2 5.9 6.5 5.5 5.2 4.5 3.5 4.4 Pronóstico ALI 4.5 4.8 3.7 3.6 3.4 2.5 II-05 III-05 IV-05 I-06 II-06 III-06 IV-06 I-07 II-07 III-07 IV-07 I-08 II-08 III-08 3.2 Fuente: Cálculos Anif y Dane 14
Crecimiento del PIB por oferta Observado 2007 vs. Proyectado 2008 3.7 PIB 7.7 2008 2007 Minería 5.1 2.7 Transporte Establecimientos financieros Agropecuario Comercio Servicios sociales Construcción Industria Electricidad, gas y agua 2.0 1.6 3.7 3.4 3.3 3.1 3.9 3.0 3.3 4.8 4.7 6.7 9.5 10.1 9.9 13.9 0 5 10 15 Fuente: Dane 15
Crecimiento del PIB por oferta Proyectados 2008 vs. 2009 PIB Construcción Transporte Minería Comercio Establecimientos financieros Agropecuario Servicios sociales Industria Electricidad, gas y agua 1.2 1.6 2.0 2.7 3.0 3.0 3.1 3.5 3.7 3.8 3.3 3.6 3.5 3.7 4.0 4.0 4.8 4.7 5.1 2009 2008 5.3 0 1 2 3 4 5 6 Fuente: Dane 16
Número de Ocupados Total Nacional (septiembre de 2008) 18.5 Septiembre 08: 17.6 mill 18.0 2007 17.5 17.0 + 0.3 mill 17.4 mill. + 0.8mill 16.5 2006 16.6 mill. 16.0 enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Crecimiento anual a septiembre: 1.8% Fuente: Dane 17
Número de Desocupados Total Nacional (septiembre de 2008) 2,7 2,6 Septiembre 08: 2.2 mill 2,5 2,4 2,3 2,2 2006 2.2 mill. 2,1 2 1,9 +0.06 mill 2007-0.3mill 1.9 mill. 1,8 enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Aumento anual a septiembre: 3.2% Fuente: Dane 18
15 14 Tasa de desempleo Total Nacional (septiembre de 2008) Septiembre 08: 11.0% 13 12 2006 11.8% 11 + 0.1 pbs - 1.9 pbs 10 9 Tasa de largo plazo 2007 9.9% 8 enero febrero marzo abril mayo junio julio agosto septiembre octubre noviembre diciembre Aumento anual a septiembre: 0.1 pbs Fuente: Dane 19
Precios al consumidor Inflación anual a octubre de 2008 15,5% 14,5% 13,5% 12,5% 11,5% 10,5% 9,5% 8,5% 7,5% 6,5% 5,5% 4,5% 3,5% 2,5% Dic- 04 Mar- 05 Jun- 05 Sep- 05 Dic- 05 Mar- 06 Jun- 06 Sep- 06 Dic- 06 Mar- 07 Sin alimentos Jun- 07 Sep- 07 Dic- 07 Mar- 08 Jun- 08 Alimentos Sep- 08 13.1 Total 7.9 5.5 Techo Meta Piso Fuente: Dane y Cálculos Anif 20
Meta de inflación 2009 Noviembre de 2008 8,5 7.9% 7,5 Total 7.2% 6,5 5,5 4,5 Sin alimentos 4.5% 5.5% 5.4% Negativo 5.0% Escenarios no creíble 4.0% 4.0% 4.5% 3,5 2,5 3.5% Ene-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 3.5% 3.0% Punto Medio 3.0% realista 2.5% 21
10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 Tasas nominales: DTF y Repos a 1 día (a noviembre 4 de 2008, %) DTF 10.0 IBR* 10.0 Repo 10.0 J ul-08 S ep-08 N ov -08 E ne-05 M ar-05 M ay -05 J ul-05 S ep-05 N ov -05 E ne-06 M ar-06 M ay -06 J ul-06 S ep-06 N ov -06 E ne-07 M ar-07 M ay -07 J ul-07 S ep-07 N ov -07 E ne-08 M ar-08 M ay -08 22 *IBR a 30 días E.A. Fuente: Banco de la República
Spreads de deuda latinoamericana Maduración 2009 (a noviembre 6 de 2008, pbs) 700 600 500 400 300 200 100 0 Brasil 512 Colombia 335 23 02-Ene-06 06-Feb-06 13-Mar-06 17-Abr-06 22-May-06 26-Jun-06 31-Jul-06 04-Sep-06 09-Oct-06 13-Nov-06 18-Dic-06 22-Ene-07 26-Feb-07 02-Abr-07 07-May-07 11-Jun-07 16-Jul-07 20-Ago-07 24-Sep-07 29-Oct-07 03-Dic-07 07-Ene-08 11-Feb-08 18-Mar-08 22-Abr-08 27-May-08 01-Jul-08 06-Ago-08 10-Sep-08 15-Oct-08 Fuente: Ministerio de Hacienda México 237
Spreads de deuda latinoamericana Maduración 2020 (a noviembre 6 de 2008, pbs) 650 550 450 350 250 150 50 Colombia 524 Brasil 458 24 02-Ene-06 21-Feb-06 12-Abr-06 01-Jun-06 21-Jul-06 11-Sep-06 31-Oct-06 20-Dic-06 08-Feb-07 30-Mar-07 21-May-07 10-Jul-07 29-Ago-07 18-Oct-07 07-Dic-07 28-Ene-08 19-Mar-08 08-May-08 27-Jun-08 19-Ago-08 08-Oct-08 Fuente: Fuente: Ministerio Ministerio de de Hacienda
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