Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta

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1 reforma contable Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta Una de las diferencias más interesantes del BPGC es la distinción entre activos que participan en el proceso productivo y los destinados a su venta por haberse separado del proceso productivo. Este artículo presenta el tratamiento contable para estas actividades interrumpidas y las cuestiones que más difieren del tratamiento actual con inclusión de ejemplos que ilustran estos aspectos

2 José Luis Arquero Montaño* Universidad de Sevilla 1. INTRODUCCIÓN Una de las diferencias más interesantes del Borrador del PGC (BPGC), respecto a la normativa actual, es la separación en balance de la información relativa a los inmovilizados operativos, de aquellos que están dedicados a otras actividades, o en proceso de venta. Esta distinción entre inmovilizados, inversiones inmobiliarias y activos no corrientes destinados a la venta permite a los usuarios de los estados contables un análisis más adecuado de los rendimientos obtenidos por la actividad y una identificación más correcta de los activos necesarios para ello, lo que redunda en indicadores más exactos. En el mismo sentido, se contempla la separación de los resultados y flujos de efectivo derivados de operaciones con continuidad de los de aquellas líneas de negocio o mercado que, por diversas circunstancias, han sido abandonadas o van a serlo a corto plazo. Esta desagregación permite, sin duda, una mejor comparabilidad de los datos actuales con los futuros y, sobre todo, proporciona una información clave a los usuarios para estimar los rendimientos y flujos futuros de efectivo en base a las actividades en las que la empresa va a continuar. A lo largo de este trabajo, presentaremos el tratamiento contable propuesto para estas actividades interrumpidas y para los activos no corrientes mantenidos para la venta, haciendo especial hincapié en las cuestiones que más difieren del tratamiento contable actual y presentando ejemplos, supuestos y reales, para ilustrar algunos de estos aspectos. 2. ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA (ANCMV) En la normativa contable tradicional, los elementos de inmovilizado, con independencia de su utilización en el proceso productivo, o no, se encontraban adscritos a los mismos epígrafes y sometidos a las mismas reglas de valoración. Sin embargo, las diferencias entre estos inmovilizados son relevantes. De esta forma, los inmovilizados en uso recuperan su valor mediante * A la memoria de Ana Martín Silva, su participación en el proceso productivo en el cual se consumen a la vez que ayudan a la generación de ingresos de explotación. La imputación del gasto de amortización contra los ingresos generados es, así, la forma de recuperar el coste de dichos inmovilizados. Sin embargo, los activos fijos que han sido separados del proceso productivo, o van a ser enajenados en un plazo corto, recuperan su valor de una forma completamente distinta: mediante un precio de venta, por lo que su tratamiento contable debiera diferir en algunos aspectos. Ésta es la idea subyacente del tratamiento propuesto en el BPGC, siguiendo la NIIF 5. Los activos no corrientes mantenidos para la venta (ANCMV) son, principalmente, activos fijos (no corrientes) que han sido apartados del proceso productivo y van a ser vendidos en un plazo corto. En este sentido, la norma de valoración séptima establece que la empresa clasificará un activo no corriente como mantenido para la venta si su valor contable se recuperará fundamentalmente a través de su venta, en lugar de por su uso continuado, indi- FICHA RESUMEN Autor: José Luis Arquero Montaño Título: Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta Fuente: Partida Doble, núm.189, inas 44 a 51, junio 2007 Localización: PD Resumen: La distinción entre inmovilizados, inversiones inmobiliarias y activos no corrientes destinados a la venta permite un análisis más adecuado de los rendimientos obtenidos por la actividad y una identificación más correcta de los activos necesarios para ello, lo que redunda en indicadores más exactos. En el mismo sentido, la separación de los resultados y flujos de efectivo derivados de operaciones con continuidad de los de aquellas líneas de negocio o mercado que han sido abandonadas o van a serlo a corto plazo permite una mejor comparabilidad de los datos actuales con los futuros, y proporciona a los usuarios de los estados contables, una información clave para estimar los rendimientos y flujos futuros de efectivo en base a las actividades en las que la empresa va a continuar. Descriptores ICALI: Reforma contable, Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta (ANCMV), Borrador del Plan General Contable (BPGC), Grupos Enajenables de Elementos Mantenidos para la Venta (GEMV), Actividades Interrumpidas, Memoria. 45

3 reforma contable nº 189 junio 2007 cando una serie de condiciones que garantizan que la operación, previsiblemente, va a tener lugar en un plazo corto: I. El activo debe poder ser vendido actualmente en las condiciones en las que se encuentra. II. Su venta debe ser altamente probable (en cuanto a intencionalidad por parte de la empresa y posibilidades reales de encontrar comprador). En concreto, se indican las siguientes circunstancias para valorar la probabilidad: La empresa debe encontrarse comprometida por un plan para vender el activo y haber iniciado un programa para encontrar comprador y completar el plan. La venta del activo debe negociarse activamente a un precio adecuado en relación con su valor razonable actual. Se espera completar la venta dentro del año siguiente a la fecha de clasificación del activo como mantenido para la venta, salvo que, por hechos o circunstancias fuera del control de la empresa, el plazo de venta se tenga que alargar y exista evidencia suficiente de que la empresa siga comprometida con el plan de disposición del activo. Las acciones para completar el plan indiquen que es improbable que haya cambios significativos en el mismo o que vaya a ser retirado. El tratamiento diferenciado a partir de la reclasificación en ANCMV conlleva interesantes consecuencias. En primer lugar, se trasladan a un subgrupo no incluido en el inmovilizado, sino dentro de las cuentas financieras (subgrupo 58). En segundo lugar, dado que su funcionalidad se ve afectada, en la fecha de la reclasificación, se considera a todos los efectos contables una baja como inmovilizado. Así, inmediatamente antes, se produce una actualización de las amortizaciones y correcciones de valor hasta dicha fecha. Este valor neto contable se compara con el valor razonable menos costes de venta, siendo el menor de ambos valores el que lucirá como importe en la cuenta correspondiente del subgrupo 58. En el caso de que el valor razonable corregido sea menor, se registrará una pérdida por deterioro que se que se imputará al resultado del ejercicio. 2.1 Supuesto 1 Consideremos una maquinaria, adquirida a principios de x1 con un precio de adquisición de El método de amortización utilizado es lineal, estimando un valor residual nulo y una vida útil de 10 años. A 1 de septiembre de x9 esta máquina es sustituida en el proceso productivo por otra nueva, estableciéndose un plan de venta que se estima se hará efectivo en menos de un año. El importe de la venta se estima en y los gastos de venta en Los valores que lucen en las cuentas de inmovilizado hasta la fecha, en relación con este activo, serían: (213xxxx) Maquinaria material (96.000) Previo a la reclasificación es necesario actualizar el VNC del activo, realizando, en primer lugar, el ajuste de la amortización correspondiente al año 9 proporcional al periodo que ha estado en funcionamiento. La dotación a la amortización sería de /12 = Realizada la dotación, el saldo de la amortización acumulada quedaría igual a ( ), con lo que el VNC ajustado sería de Esta es la cifra que se compara con el valor de recuperación, neto de los costes de venta: = El menor de los dos (13.500) es la máxima valoración por la que puede registrarse el ANCMV. Dado que el VNC es , es necesario registrar una pérdida por deterioro por importe de La secuencia inicial de asientos de ajuste sería la siguiente: Dotación amortización (681) Amortización del inmovilizado material (2813xxx) Amortización acumulada del inmovilizado material Corrección por deterioro (691) Pérdidas por deterioro del inmovilizado material (2913xxx) Deterioro de valor de maquinaria De la lectura de la norma de valoración y registro, y de la inexistencia de cuentas específicas de deterioro para estos bienes, se infiere que es el valor que luciría en la correspondiente cuenta del subgrupo 58, en este caso una subcuenta de la (580) inmovilizado. Pudiendo realizarse el siguiente asiento: (585xxxx) ANCMV Inmovilizado material (2913xxx) Deterioro de valor de maquinaria (213xxxx) Maquinaria

4 Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta Si embargo, consideramos que lo más recomendable, tal y como indica la NIIF 5 en sus párrafos 20 y 21, es utilizar una cuenta de deterioro específica para mantener la información sobre la corrección de valor. La cuenta de deterioro ya no puede ser la del grupo 2, en la medida en que no es un inmovilizado. Así debe ser una cuenta correctora incluida en el subgrupo 59, deterioro del valor de instrumentos financieros. En la actualidad no se contempla una cuenta específica, por lo que nosotros proponemos la inclusión de la (599) deterioro de valor de activos no corrientes mantenidos para la venta. Siguiendo este razonamiento, el asiento de baja y reclasificación que proponemos como más coherente con la NIIF 5 sería el siguiente. (585xxxx) ANCMV Inmovilizado material (2913xxx) Deterioro de valor de maquinaria (213xxxx) Maquinaria (599xxxx) Deterioro de valor de ANCMV El valor en libros del ANCMV queda en , contemplado en las dos cuentas siguientes: (585xxxx) ANCMV Inmovilizado (599xxxx) Deterioro de valor de ANCMV (2.500) Valor neto contable Este importe, , lucirá en el balance, dentro del epígrafe I (activos no corrientes mantenidos para la venta) del activo corriente (circulante). A partir de esta reclasificación, en la medida en que su valor se recupera por venta, y no por el uso, estos activos dejan de amortizarse. No obstante, se irán dotando, de ser necesario, las correcciones valorativas por deterioro para que el valor contable no exceda el valor razonable menos los costes de venta. La NIIF 5 explica más detalladamente que los ajustes posteriores podrán suponer un reconocimiento de pérdidas por deterioro hasta el valor razonable menos los costes de venta (párrafo 20). Pero también podrá reconocerse una ganancia por cualquier incremento posterior en el valor razonable (deducidos los costes de venta) de un activo, con el límite de la pérdida por deterioro del valor acumulada que hubiera sido reconocida (párrafo 21), para lo cual es necesario que dichos ajustes están reflejados en una cuenta aparte (la 599) y no subsumidos en una corrección contra el valor inicial del elemento. Al igual que no se contempla específicamente la cuenta (599), Deterioro de valor de activos mantenidas para la venta, tampoco aparecen las cuentas de dotación del deterioro en el subgrupo 69 o la del 79 de reversión del deterioro, por lo que sería necesario su creación, dado que consideramos coherente que los gastos e ingresos derivados de estos ajustes posteriores influyan en pérdidas y ganancias. En este sentido, un elemento que arroja dudas sobre este tratamiento es la mención en el punto 21.2.b de la memoria normal de la necesidad de informar del resultado reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias, o en el estado de cambios en el patrimonio neto para cada elemento significativo, así como la aparición en el balance de una línea en el epígrafe A-2 Ajustes por cambio de valor; en concreto la IV Activos no corrientes en venta. A falta de mayor precisión en las normas de elaboración de las cuentas anuales, o de adscripción de cuentas a epígrafes en los modelos, no podemos inferir qué operaciones se recogerían en este epígrafe, dado que tampoco hay cuentas en los grupos 80 ni 89 (ni en los subgrupos 90 o 99) que recojan gastos o ingresos relacionados con estos activos imputables directamente al patrimonio neto. Supondremos, por tanto, que los resultados se asignarán a uno u otro estado, tal y como habría ocurrido de no haberse reclasificado en ANCMV. 2.2 Activos no corrientes mantenidos para la venta en inversiones inmobiliarias Con un objetivo similar al que guía el tratamiento de los ANCMV, aquellas inversiones inmobiliarias que se mantienen para obtener rentas y/o plusvalías y no son utilizadas en la actividad de la empresa, ni son consideradas existencias (es decir, destinadas a la venta en el curso ordinario de las operaciones) deben presentarse de forma separada a los elementos de naturaleza similar, pero consideradas inmovilizados operativos. La norma 6.3 de elaboración de las cuentas anuales indica claramente que los terrenos o construcciones que la empresa destine a la obtención de ingresos por arrendamiento, o posea con la finalidad de obtener beneficios a través de su enajenación, se incluirán en el epígrafe A.III. Inversiones inmobiliarias del activo. En la misma línea, se destina un subgrupo de cuentas en el inmovilizado, 22. Inversiones inmobiliarias, para registrarlos. 47

5 reforma contable nº 189 junio 2007 Aunque es posible que en casos puntuales se produzcan solapamientos entre la clasificación como ANCMV e inversiones inmobiliarias, hay diferencias significativas de tratamiento y concepto. Las inversiones inmobiliarias son, a todos los efectos de valoración, registro, e inclusión en el balance, tratadas como inmovilizado (aunque se considere relevante informar de ellos de forma separada), mientras que los ANCMV son tratados como circulante. Es por ello que las inversiones inmobiliarias se amortizan con normalidad, incluso si están destinadas a alquiler, pero no alquiladas, ya que la recuperación de su valor y la generación de rendimientos se plantean con un horizonte de largo plazo, mientras que los ANCMV tienen como requisito su venta en el plazo de un año. 3. GRUPOS ENAJENABLES DE ELEMENTOS MANTENIDOS PARA LA VENTA (GEMV) Un concepto muy similar al de ANCMV es el correspondiente a los denominados grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta (GEMV). La principal diferencia es que, no se trata de activos individuales, sino de un conjunto de activos y pasivos directamente asociados de los que se va a disponer como un todo (por ejemplo, un negocio o rama de actividad que se vaya a vender en bloque, incluyendo las actividades interrumpidas que vayan a enajenarse). Otra diferencia es que dentro de estos grupos pueden incluirse tanto activos no corrientes como activos corrientes y pasivos, con la condición de su venta conjunta, como puede comprobarse en el listado de las cuentas incluidas en el grupo, en el que se recogen existencias, inversiones financieras, pasivos, incluso provisiones (Cuadro 1). Las reglas de valoración y registro se remiten a lo indicado para los ANCMV: se producirá un ajuste de los valores netos y las correspondientes actualizaciones hasta la fecha de la reclasificación, teniendo en cuenta las normas de valoración propias de cada activo y pasivo. Realizados los ajustes, el valor de los activos, menos los pasivos, se comparará con el valor razonable del grupo menos los costes de venta, escogiendo el menor. 48 CUADRO Activos no corrientes mantenidos para la venta y pasivos asociados 580. Inmovilizado 581. Inversiones con personas y entidades vinculadas 582. Inversiones financieras 583. Existencias, deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 584. Otros activos 585. Provisiones 586. Deudas con características especiales 587. Deudas con personas y entidades vinculadas 588. Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 589. Otros pasivos En el caso de que surja un deterioro de valor en esta comparación, no se le asigna al grupo como un conjunto, sino que se asignará a los distintos activos de forma proporcional, tal y como indica la norma de valoración 2ª en su apartado 2.2; esto es, eliminando en primer lugar el fondo de comercio, de haberlo, y asignando la pérdida de forma proporcional al valor contable de cada elemento. Aunque inicialmente el concepto es parecido, es necesario resaltar que se trata de un caso mucho más complejo que puede comprender desde un conjunto de activos específicos (por ejemplo una instalación) que deja de utilizarse, hasta un negocio completo o un segmento de actividad en funcionamiento, en el que se aglutinan activos no corrientes con activos corrientes y pasivos. Estos activos y pasivos pueden continuar generando flujos de efectivo, gastos e ingresos y están sometidos a otras alteraciones que, lógicamente, darán lugar a modificaciones en los valores en libros y en el valor razonable. Por otro lado, si se trata de un negocio en funcionamiento, su valoración es conjunta y responde al principio de empresa en funcionamiento, aunque sea aplicado de forma parcial al grupo, no teniendo sentido un esfuerzo de valorar cada uno de los componentes a liquidación por separado. Así, aunque es cierto que el impacto derivado de la valoración de estos grupos no se mantiene en el tiempo, ya que el requisito inicial es su venta a corto plazo, no por ello se trata de una casuística lo suficientemente compleja para que la norma de registro y valoración sea más específica y detallada. 3.1 Supuesto 2 Una empresa que realiza su actividad a través de varios negocios se plantea la venta de uno de ellos, cumpliendo los requisitos de la norma 7ª de valoración y registro y reclasificándolo a finales del año, y antes de las operaciones de regularización, como grupo enajenable. De forma resumida, los inmovilizados materiales tienen un valor de adquisición conjunto de , una amortización acumulada, antes de cierre, de El único intangible es un fondo de comercio correspondiente al negocio con un valor contable de Las existencias comerciales finales asignables al negocio son 2.500, siendo las iniciales Los deudores comerciales son 2.300; los pasivos a largo son y los pasivos a corto (proveedores) La amortización del ejercicio correspondiente a los activos es de Contabilizaremos la reclasificación bajo los siguientes supuestos, el precio de venta ajustado por los costes de la enajenación es: (I) , (II) y (III) La secuencia inicial de asientos sería la correspondiente a los ajustes de regularización:

6 Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta Dotación amortización (681) Amortización del inmovilizado material material Ajuste de existencias (30xxxxx) Cuentas de existencias 600 (610) Variación de existencias de mercaderías 600 Ajustadas las cuentas de activo (y pasivos en su caso), el valor en libros del conjunto es En el supuesto primero, el precio de venta ajustado por los costes asociados es de , por lo que no es necesario registrar pérdidas por deterioro. Así, el asiento de reclasificación sería: (580xxxx) GEMV01 Ctas. de Inmovilizado (583xxxx) GEMV01 Ctas. de existencias y deudores material (21xxxxx) Cuentas de inmovilizado material (203xxxx) Fondo de comercio (43xxxxx) Clientes (30xxxxx) Cuentas de existencias (4000xx) Proveedores (17xxxx) Deudas a largo plazo (588xxx) GEMV01 Acreedores comerciales y otras ctas a pagar El importe que se contabiliza dentro de la (580) inmovilizado es de , que se calcula como (fondo de comercio) menos la amortización acumulada ( ). La cuenta 583 incluye existencias y deudores, por lo que el valor que integra sería (2.500 de existencias más de deudores comerciales). Si la empresa dispone, o va a disponer de varios ANCMV ó GEMV, es conveniente realizar un primer desglose de las cuentas para cada activo o grupo y un segundo nivel de desglose para separar los diferentes activos / pasivos agrupados en cada cuenta dentro de cada grupo. En el supuesto segundo, el importe estimado de la venta menos los costes es de Dado que el valor en libros de todo el grupo es de , es necesario registrar una pérdida de que se asigna íntegramente al fondo de comercio, lo que puede registrarse directamente en la cuenta (670) pérdidas procedentes del inmovilizado intangible, contra dicho fondo de comercio. En la medida en que dicha pérdida se considere reversible podría haberse dotado una pérdida por deterioro en su correspondiente cuenta compensatoria. (670) Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible (580xxxx) GEMV01 Ctas. de Inmovilizado (583xxxx) GEMV01 Ctas. de existencias y deudores material (21xxxxx) Cuentas de inmovilizado material (203xxxx) Fondo de comercio (43xxxxx) Clientes (30xxxxx) Cuentas de existencias (4000xx) Proveedores (17xxxx) Deudas a largo plazo (588xxx) GEMV01 Acreedores comerciales y otras ctas a pagar El último caso es el que reviste de una mayor complejidad, ya que las dudas planteadas para la corrección de los deterioros de valor, cuando tratamos los ANCMV, se reproducen en este epígrafe, ampliadas. En este tercer caso, el importe estimado de la venta menos los costes es de Los ajustes iniciales de amortización y variación de existencias son los mismos y el valor de las cuentas de activo (y pasivos en su caso) que integran el conjunto es En este caso hay una pérdida inicial de , que no puede ser cubierta en su totalidad por el fondo de comercio (24.000). La parte que no se cubre (15.800) se reparte proporcionalmente a los valores netos contables de los elementos de activo que forman parte del grupo. Precio de Compensatorias VNC Asign. Adquisición de deterioro Inmovilizados ,54 Existencias ,28 Deudores , ,00 En la medida en que el valor razonable (ajustado por los costes de venta) esta sujeto a variaciones, estas pérdidas deben considerarse reversibles y, como ya comentamos anteriormente, consideramos recomendable su contabilización me 49

7 reforma contable nº 189 junio 2007 «La NIIF 5 explica más detalladamente que los ajustes posteriores podrán suponer un reconocimiento de pérdidas por deterioro hasta el valor razonable menos los costes de venta diante cuentas de deterioro, incluso la asignada al fondo de comercio, en el caso de que se considere de carácter reversible. En la resolución del supuesto consideramos irreversible la pérdida asignable al fondo de comercio y potencialmente reversibles el resto «Asignación pérdida al fondo de comercio (670) Pérdidas procedentes del inmovilizado intangible (203xxxx) Fondo de comercio Corrección por deterioro (691) Pérdidas por deterioro del inmovilizado material ,54 (291xxxx) Deterioro de valor de inmovilizados materiales ,54 (693) Pérdidas por deterioro de existencias 126,28 (39xxxxx) Deterioro de valor de existencias 126,28 (694) Pérdidas por deterioro de créditos comerciales 116,18 (39xxxxx) Deterioro de valor de créditos comerciales 116,18 (580xxxx) GEMV01 Ctas. de Inmovilizado (583xxxx) GEMV01 Ctas. de existencias y deudores material (291xxxx) Deterioro de valor de inmovilizados materiales ,54 (39xxxxx) Deterioro de valor de existencias 126,28 (39xxxxx) Deterioro de valor de créditos comerciales 116,18 (599xxxx) GEMV01 deterioro de valor (21xxxxx) Cuentas de inmovilizado material (43xxxxx) Clientes (30xxxxx) Cuentas de existencias (4000xx) Proveedores (17xxxx) Deudas a largo plazo (588xxx) GEMV01 Acreedores comerc. y otras ctas. a pagar Finalmente, en cuanto a la presentación de la información, los grupos enajenables no aparecen en el balance por su valor neto. Las partidas de activo correspondientes a grupos enajenables, lucen en el epígrafe I del activo corriente, junto con los ANCMV y las cuentas de pasivo y provisiones en el epígrafe I del pasivo corriente (pasivos no corrientes vinculados con activos mantenidos para la venta) (1). 4. ACTIVIDADES INTERRUMPIDAS Las denominadas actividades interrumpidas son un concepto muy relacionado con los grupos enajenables de elementos. Aparecen definidas en las normas de elaboración de las cuentas anuales del BPGC, concretamente en la 9ª. Así, se entiende que una actividad interrumpida es un componente (2) de la entidad que ha sido enajenado o se ha dispuesto de él por otra vía, o ha sido clasificado como mantenido para la venta, y: El asiento de reclasificación recoge en cuentas del subgrupo 58 los valores de los activos y pasivos asignados al grupo. De nuevo se plantea qué ocurre con las cuentas de deterioro (tres en este caso), ya que no se prevé su destino. Consideramos que una opción razonable es crear un desglose de la cuenta anteriormente propuesta, (599) Deterioro de valor de activos mantenidos para la venta, para cada grupo enajenable de elementos. 50 (1) Si bien la solución es adecuada, en aplicación del principio de no compensación, sería recomendable un cambio de nombre en el epígrafe, ya que en esos pasivos se recogen tanto deudas con vencimiento a corto como a largo plazo, aunque vayan a ser transferidas a corto, por lo que la denominación propuesta no es estrictamente correcta. (2) Se entiende que un componente separable es un conjunto de actividades o generadores de flujos de efectivo que, bien están separados y /o son independientes en su funcionamiento o a efectos de información financiera, y se distinguen claramente del resto de la empresa. A estos efectos una empresa dependiente o un segmento de negocio o geográfico son ejemplos claros de componentes separables.

8 Tratamiento de los Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta (a) Representa una línea del negocio o un área geográfica que sea significativa y puede considerarse separada del resto. (b) Es parte de un único plan coordinado para enajenar o disponer por otra vía de una línea de negocio o de un área geográfica de la explotación que sea significativa y pueda considerarse separada del resto. (c) Es una empresa dependiente adquirida exclusivamente con la finalidad de revenderla a corto plazo. En este caso, el objetivo es presentar de forma separada los resultados y flujos de efectivo obtenidos por estas actividades de los de aquellas que, previsiblemente, seguirán generando resultados y flujos de efectivo en el futuro (actividades continuadas). En este sentido, en la cuenta de resultados (modelo normal) separa claramente los resultados de las operaciones continuadas, epígrafe A, de los resultados procedentes de actividades interrumpidas, epígrafe B. Los resultados de estas actividades, a su vez, se separan detallando los que corresponden a las operaciones en sí, de los resultantes de la venta o la reclasificación en grupo enajenable (deterioros al comparar el valor contable con el valor razonable ajustado). Bajo el concepto de actividades interrumpidas se informa sólo de resultados y flujos de efectivo. En cuanto al valor de los activos y pasivos vinculados a las actividades interrumpidas, caso de permanecer aún en la empresa, son considerados grupos enajenables, cuyo tratamiento hemos considerado en el apartado anterior. En el caso de que la clasificación de una actividad como interrumpida provenga de su enajenación durante el ejercicio del que se informa, los activos y pasivos asociados han sido enajenados y, por tanto, sólo se informa de los resultados y flujos derivados de esta enajenación. 5. INFORMACIÓN EN MEMORIA La nota 21 de la memoria normal es la que está dedicada a ampliar la información sobre estos activos enajenables y las actividades interrumpidas. Para ambos casos, se pide que se realice una descripción detalla de los elementos patrimoniales, de su valoración y de las circunstancias que motivaron su clasificación como ANCMV, GEMV o AI. Dado que en el momento de la reclasificación, por ajustes de valor posteriores o por la disposición de estos elementos, aparecen resultados, la memoria debe informar de los mismos. En el caso de las actividades interrumpidas, la memoria amplía la información contenida en PyG, indicando de forma separada ingresos, los gastos y el resultado antes de impuestos, así como gasto por impuesto sobre beneficios correspondiente. Dado que el estado de flujos de efectivo no aparece información separada, en esta nota debe darse información sobre flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades de explotación, de inversión y financiación de las actividades interrumpidas. El cuadro 2 resume resume la información a proporcionar: CUADRO 2 ANCMV / GE Actividades Interrumpidas Descripción de elementos: - Valoración - Circunstancias de clasificación Resultado (por cada elemento Ingresos, gastos y resultados significativo) en: (PyG) antes de impuestos - PyG atribuible - Estado de Cambio en PN Gastos por impuestos atribuible Resultados de AI finalmente no enajenadas Ajustes realizados en el ejercicio presente a los importes previamente presentados debidos a: - Enajenación - Otras disposiciones - No enajenación prevista Los flujos netos de efectivo atribuibles a las actividades de explotación, de inversión y financiación 6. COMENTARIOS FINALES Como principal ventaja de la información específica sobre estos elementos podemos destacar una mejor estimación de la capacidad de la empresa para generar rendimientos y flujos de tesorería con su actividad mantenida, al mostrarse de forma separada las actividades discontinuadas. Igualmente, permite obtener una valoración más adecuada de los activos y pasivos necesarios para levar a cabo dichas actividades, al separar los activos operativos de los mantenidos para la venta, lo que redunda en la elaboración de indicadores de rendimiento y rentabilidad más exactos. Como principal crítica, la norma de valoración y registro, en el caso de los grupos, no es suficientemente clara ni detallada, principalmente en el procedimiento a seguir en los grupos enajenables con las pérdidas por deterioro que aparecen en la reclasificación y las posteriores, así como su asignación a pérdidas y ganancias o a patrimonio neto. La norma se refiere al tratamiento de los activos mantenidos, que es mucho menos complejo que el de los grupos, que incluyen activos y pasivos de muy diversa naturaleza. En muchos casos, estos activos y pasivos, pueden cancelarse antes de que se resuelva la enajenación, provocando cambios en el valor razonable del grupo, tanto al alza, como a la baja. En el mismo sentido, la normativa hace referencia al cálculo y contabilización de pérdidas por deterioro, pero no se recogen ni las cuentas ni se explicita el procedimiento. 51