COOPERATIVA MIXTA MUJERES UNIDAS, LIMITADA ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Transcripción

1 ESTADOS FINANCIEROS CON EL INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

2 ESTADOS FINANCIEROS Índice de Contenido del Informe Número de Página Informe de los Auditores Independientes 1-2 Estados de Situación Financiera 3 Estados de Resultados de Operación 4 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto 5 Estados de Flujo de Efectivo 6 Notas a los Estados Financieros 7-20 Informe de los Auditores Independientes Sobre el Cumplimiento con las Leyes y Regulaciones Aplicables 21

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5 3 ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA (Expresados en Lempiras Nota 2) ACTIVO: NOTAS Efectivo 3 L. 56,975,270 L. 35,737,264 Inversiones a corto plazo 4 56,086,915 44,633,099 Préstamos y cuentas por cobrar - neto 5 489,043, ,652,926 Inversiones a largo plazo 6 850, ,530 Propiedad, planta y equipo-neto 7 93,389,890 66,139,625 Otros activos 8 15,508,737 8,130,845 Total Activo L. 711,854,429 L. 543,002,289 PASIVO Y PATRIMONIO NETO: PASIVO: Depósitos de ahorro 9 L. 22,272,534 L. 18,133,444 Depósitos a termino 10 67,000,728 51,287,978 Otras cuentas por pagar 11 38,073,892 18,549,016 Prestamos por pagar ,358, ,127,105 Total Pasivo 543,706, ,097,543 PATRIMONIO NETO: Aportaciones 13 82,286,840 55,260,395 Reservas patrimoniales 36,384,149 30,069,078 Reserva legal 3,547,649 2,453,789 Provisiones y otras reservas 45,929,763 48,121,484 Total Patrimonio Neto 168,148, ,904,746 Total Pasivo y Patrimonio Neto L. 711,854,429 L. 543,002,289 Las notas explicativas son parte integrante de estos estados financieros.

6 4 ESTADOS DE RESULTADOS DE OPERACIÓN DEL 01 DE ENERO (Expresados en Lempiras Nota 2) Ingresos por Intereses: NOTAS Intereses sobre préstamos L.148,193,218 L.109,731,424 Intereses sobre disponibilidades 271, ,073 Intereses sobre inversiones 1,172,138 1,220,513 Total Ingresos por Intereses 149,637, ,264,010 Menos: Gastos por Intereses : Intereses pagados sobre depósitos de ahorro 1,350, ,790 Intereses pagados sobre depósitos a plazo 8,889,601 8,261,913 Intereses pagados sobre prestamos 40,127,288 23,948,945 Intereses pagados sobre aportaciones 3,364,627 2,112,848 Total Gastos por Intereses 53,732,227 35,279,496 Utilidad Neta en Intereses 95,904,898 75,984,514 Mas: Otros ingresos 14 10,149,394 10,536,056 Menos: Gastos de personal 15 42,550,515 31,254,784 Gastos generales y de administración 16 52,565,175 46,296,812 Excedentes Brutos del Periodo L. 10,938,602 L. 8,968,974 Las notas explicativas son parte integrante de estos estados financieros.

7 5 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO DEL 01 DE ENERO (Expresados en Lempiras Nota 2) Aportaciones Reserva Legal Reservas Patrimoniales Provisiones y Otras Reservas Excedentes Brutos del Periodo Saldos al 31 de Diciembre de 2009 L.39,590,872 L.1,556,891 L.24,345,121 L.15,536,087 L.81,028,971 Excedentes brutos de 2010 L.8,968,974 8,968,974 Incremento en aportaciones 34,236,452 34,236,452 Retiro de aportaciones (18,566,929) (18,566,929) Traslado a reserva legal 896,898 (896,898) Traslado e incremento en reservas patrimoniales 5,723,957 (4,569,811) 1,154,146 Traslado a provisiones y reservas 3,502,265 (3,502,265) Aumento en provisiones y reservas 29,083,132 29,083,132 Saldos al 31 de Diciembre de ,260,395 2,453,789 30,069,078 48,121, ,904,746 Excedentes brutos de ,938,602 10,938,602 Incremento en aportaciones 54,541,983 54,541,983 Retiro de aportaciones (27,515,538) (27,515,538) Traslado a reserva legal 1,093,860 (1,093,860) Traslado e incremento en reservas patrimoniales 6,315, ,898 (5,469,301) 1,742,668 Uso de provisiones y reservas (7,046,558) (7,046,558) Traslado a provisiones y reservas 3,957,939 (4,375,441) (417,502) Saldos al 31 de Diciembre de 2011 L. 82,286,840 L.3,547,649 L. 36,384,149 L.45,929,763 0 L.168,148,401 Total Las notas explicativas son parte integrante de estos estados financieros.

8 6 ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO DEL 01 DE ENERO (Expresados en Lempiras Nota 2) Aumento (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes de Efectivo ACTIVIDADES DE OPERACION Excedentes brutos del periodo L. 10,938,602 L. 8,968,974 Ajustes para conciliar los excedentes brutos del periodo con el efectivo neto provisto (usado) por las actividades de operación: Depreciaciones 4,127,335 2,226,980 Provisión para cuentas incobrables 6,836,103 5,347,047 Cambios en Activos y Pasivos: Prestamos otorgados en el año (687,387,010) (416,591,357) Prestamos recuperados en el año 578,091, ,457,280 Disminución (aumento) en cuentas por cobrar 1,068,646 (2,815,280) (Aumento) disminución en activos eventuales (7,055,974) 2,404,931 (Aumento) disminución en otros activos (321,919) 8,413,281 Aumento en cuentas por pagar 19,524,876 1,851,230 Total ajustes (85,116,244) (125,705,888) Efectivo Neto (Usado) en Actividades de Operación (74,177,642) (116,736,914) ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Inversión en activos fijos (31,377,601) (27,309,315) Retiro de activos fijos 1,759,926 Disminución en inversiones (141,599) 613,458 Efectivo Neto (Usado) en Actividades de Inversión (31,519,200) (24,935,931) ACTIVIDADES FINANCIERAS Aportaciones recibidas 54,541,983 34,236,452 Retiro de aportaciones (27,515,538) (18,566,929) Efectivo recibido por depósitos de ahorro y a plazo 95,461,698 54,350,719 Efectivo retirado por depósitos de ahorro y a plazo (75,609,858) (51,184,050) Aumento en provisiones 1,742,668 35,961,235 Préstamos recibidos en el año 194,325, ,838,600 Abono a préstamos en el año (97,094,181) (97,455,304) Uso de reservas y provisiones (7,464,060) Traslado a reservas y provisiones (5,723,957) Efectivo Neto Provisto por Actividades Financieras 138,388, , Aumento neto en el efectivo y equivalentes 32,691,822 33,783,921 Saldos del efectivo y equivalentes al inicio del periodo 80,370,363 46,586,442 Saldo del Efectivo y Equivalentes al Final del Periodo L.113,062,185 L. 80,370,363 Las notas explicativas son parte integrante de estos estados financieros.

9 7 Nota 1. Breve Historia de la Cooperativa y Finalidad La cooperativa es una organización sin fines de lucro con personería jurídica creada mediante acuerdo del Poder Ejecutivo No.768 del 12 de Agosto de 1991, a través de la Secretaría de Estado en los Despachos de Economía y Comercio, siendo inscrita en el libro II, tomo VIII del Registro Nacional de Cooperativas, dependiente del Instituto Hondureño de Cooperativas (IHDECOOP). La finalidad principal de la cooperativa es mejorar la condición económica, social y cultural de sus afiliados y de la comunidad en que actúa. El domicilio de la cooperativa es en la Ciudad de Siguatepeque, Departamento de Comayagua, Honduras, C.A. Nota 2. Políticas Contables Las políticas contables más importantes adoptadas por la cooperativa en la preparación de sus estados financieros, se indican a continuación: Registros Contables Las políticas y prácticas contables utilizadas por la cooperativa, así como la presentación de sus estados financieros están de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Honduras y las prácticas contables requeridas o permitidas por la Ley de Cooperativas de Honduras y su Reglamento, la cual es una base comprensiva de contabilidad que difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera. Estimaciones Contables La preparación de los estados financieros requiere que la gerencia efectué estimaciones que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la revelación de los hechos de importancia en las notas a los estados financieros, los resultados finales podrían deferir de dichas estimaciones. Las estimaciones más significativas en relación con los estados financieros se refieren a la provisión para préstamos de dudosa recuperación, la depreciación de los activos y las provisiones y reservas. Reconocimiento de Ingresos y Gastos Los ingresos por intereses sobre préstamos vigentes y moratorios se calculan sobre los saldos insolutos y se registran hasta cuando se cobran en vez de cuando se devengan. Los ingresos por intereses sobre depósitos a plazo y cuentas de ahorro se registran cuando los bancos depositarios los acreditan en las cuentas respectivas de la cooperativa. Los gastos por intereses sobre depósitos recibidos y aportaciones se capitalizan a la cuenta de los cooperativistas y se cargan a gastos del periodo cuando se incurren. Los gastos por intereses sobre préstamos se cargan a gastos del periodo cuando se incurren. Préstamos y Estimación para Pérdida en Préstamos Los préstamos por cobrar se presentan al costo amortizado que comprende el valor del principal, menos las amortizaciones efectuadas y la estimación para perdida en préstamos de dudosa recuperación. De acuerdo con el articulo No.108 del reglamento de la Ley de Cooperativas de Honduras, la cooperativa debe establecer un fondo especial para cuentas incobrables en los porcentajes que establezcan sus estatutos. En tal sentido la cooperativa acordó que las reservas por pérdidas en los préstamos de cobro dudoso se constituyeran en

10 8 la cantidad que la administración considerara adecuada para absorber las posibles pérdidas en los préstamos otorgados con base en el análisis de morosidad. Los aumentos en las estimaciones se cargan a los resultados y los préstamos considerados incobrables se descargan contra esta reserva. Las reservas por pérdidas en los préstamos es una cantidad que la administración considera suficiente para absorber las posibles pérdidas en la recuperación de los préstamos en base al presupuesto anual aprobado. Inversiones Las inversiones se contabilizan al costo de adquisición y los intereses como ingresos mediante el registro de provisiones. Propiedad, Planta y Equipo Los activos fijos se registran al costo de adquisición. La depreciación es calculada por el método de línea recta de acuerdo a las vidas útiles estimadas de los activos depreciables, como se detalla a continuación: Años % Edificios Mobiliario y equipo Vehículos 5 20 Equipo de computo Las ganancias o pérdidas provenientes del retiro o venta de activos fijos y los desembolsos por reparaciones y mantenimiento se registran a resultados del período en que se incurren, las mejoras se capitalizan. Bienes Adjudicados Los activos eventuales recibidos de afiliados en pago de deudas u obtenidos en remate judicial se transfieren de la cartera de préstamos al valor fijado en el acta de adjudicación, el saldo del capital de los prestamos no pagados o al valor del mercado, el que sea menor. En caso de que los bienes eventuales sean vendidos al contado y el precio de venta resulta mayor que el valor contabilizado, la correspondiente ganancia se registra al momento en que se produce la venta del respectivo bien. En el caso de venta al crédito en que el valor de contabilización, es inferior al precio de venta, dicha diferencia o ganancia se difiriere en la misma proporción que el pago del crédito. Aportaciones de las Cooperativistas Las aportaciones de las cooperativistas se incrementan con los excedentes distribuidos y las aportaciones obligatorias. Las aportaciones devengan intereses que son capitalizables en las cuentas de los afiliados y cargados a los gastos del período. Las aportaciones son ordinarias y extraordinarias. Depósitos de Ahorro y a Plazo Los depósitos de ahorro y a plazo, constituyen cantidades depositadas voluntariamente en la cooperativa de acuerdo al reglamento emitido por la Junta Directiva. Un monto no menor al 25% de estos depósitos se mantienen invertidos en valores de fácil convertibilidad

11 9 en instituciones financieras, de acuerdo con el artículo 100 del reglamento de la Ley de Cooperativas de Honduras. Reservas Patrimoniales y Distribución de Excedentes Las reservas patrimoniales se constituyen con los excedentes generados por la cooperativa al final de cada periodo de acuerdo a lo dispuesto en la ley de cooperativas de Honduras y en los estatutos de la cooperativa en vigencia. La cooperativa constituye la reserva legal por el 10% y la reserva patrimonial por el restante 40% y un 50% se distribuye entre los cooperativistas capitalizándolas o según lo determine la asamblea. Las reservas se incrementan con cargo a gastos del periodo o excedentes acumulados u otras reservas y se disminuye con las perdidas eventuales de la cooperativa. Regulaciones Cambiarias Todas las operaciones de compra y venta de divisas en moneda extranjera deben ser realizadas a través del sistema bancario y casas de cambio autorizadas sobre la base de subasta. Las transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción y los saldos relacionados se ajustan al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre. Registros y Tipo de Cambio Los registros contables se llevan en Lempiras, que se muestran con el símbolo L. en los estados financieros adjuntos y sus notas. A partir del 18 de Junio del año 1992, la compra y venta de dólares estadounidenses fue liberalizada mediante resolución No del Banco Central de Honduras. Actualmente el método que usa el Banco Central de Honduras es el de la subasta. El precio de compra-venta en el mercado interbancario local a la fecha de los estados financieros era de L a la compra y L a la venta por US$.1.00, respectivamente. Efectivo y Equivalentes de Efectivo Para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera efectivo y equivalentes los saldos en caja y bancos, depósitos e inversiones con vencimiento original a tres meses o menos. Nota 3. Efectivo El saldo del efectivo en caja y bancos al 31 de Diciembre, estaba registrado de la siguiente forma: Cajas chicas L. 53,000 L. 41,000 Fondos de cambio 2,180,000 2,000,000 Bancos, cuentas de cheques, (Lps.) 49,391,267 27,089,051 Bancos, cuentas de ahorro, (US$) (i) 5,333,349 6,297,500 Cooperativa Sagrada Familia, Ltda. (Lps) 17, ,713 Total L. 56,975,270 L. 35,737,264

12 10 (i) Equivalente a US$.279,989 (US$.333,287 en el 2010). Nota 4. Inversiones a Corto Plazo Las inversiones a corto plazo que corresponden a los depósitos a plazo fijo al 31 de Diciembre, estaban registrados y colocados en las siguientes instituciones: Institución Banco de Occidente S.A., (Lps) L. 18,307,255 L. 16,617,255 Banco del País, S.A., (Lps) 34,266,080 24,563,630 ALTERFIN (US$) (ii) 973, ,217 ETIMOS (US$) (ii) 624, ,997 Banco Popular, S.A. (US$) (ii) 1,915,000 1,903,000 Total (iii) L. 56,086,915 L. 44,633,099 (ii) Equivalente a US$.184,455 (US$.182,704 en el 2010). (iii) Los depósitos a plazo fijo devengan el 3%, 5%, 6%, 6.5% y 9% de interés anual para moneda nacional y 2%, 3%, 4% y 4.5% para moneda extranjera, con vencimiento a 3 y 12 meses plazo, los cuales se encuentran pignorados garantizando préstamos. Nota 5. Préstamos y Otras Cuentas por Cobrar Al 31 de Diciembre, las cuentas exigibles a favor de la cooperativa que las constituyen los préstamos y las otras cuentas por cobrar, estaban integrados como se detallan: Préstamos por Cobrar: Fiduciarios L. 297,354,865 L. 193,906,102 Hipotecarios 112,268,239 85,928,288 Solidarios 49,377,106 67,843,659 Mixtos 33,002,845 34,565,520 Automáticos 1,282,440 1,746,615 Total Prestamos por cobrar (iv)(v) 493,285, ,990,184 Cuentas por Cobrar: Deudores varios 92,601 14,926 Otras cuentas por cobrar 16,544,899 17,691,220 Total Cuentas por cobrar 16,637,500 17,706,146 Total Prestamos y cuentas por cobrar 509,922, ,696,330 Menos: Provisión para préstamos incobrables (vi) (20,879,507) (14,043,404) Total L. 489,043,488 L. 387,652,926 (iv) Los préstamos por cobrar están amparados por garantías fiduciarias, prendarías e hipotecarias, devengan tasas de entre el 21 al 36% de interés anual, con vencimientos de hasta 60 meses con fondos propios y con fondos externos de acuerdo a lo convenios de préstamos suscritos (v) Al 31 de Diciembre, la cartera de préstamos por cobrar por rubro estaba integrada de la siguiente manera:

13 11 (vi) Rubro Vivienda L. 39,157,771 L. 31,152,457 Construcción 47,545,472 33,338,108 Comercio 327,277, ,458,874 Transporte 15,124,774 8,460,690 Agropecuarios 29,282,423 25,572,237 Industria 3,356,330 4,615,069 Ganadería 3,626,368 2,032,139 Servicios 19,783,789 26,298,387 Personales 2,164,585 1,359,083 Pesca 4,779,819 4,891,943 Otros 1,186,877 1,811,197 Total L. 493,285,495 L. 383,990,184 El movimiento de la reserva para prestamos de dudosa recuperación durante el periodo 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2011, se muestra a continuación: SALDOS Saldos al 31 de Diciembre de 2010 L. 14,043,404 Aumentos 9,660,765 Disminución (2,824,662) Saldos al 31 de Diciembre de 2011 L. 20,879,507 Nota 6. Inversiones a Largo Plazo Las inversiones a largo plazo al 31 de Diciembre, se encontraban registrados en las siguientes instituciones: D I C I E M BR E ETIMOS L. 218,765 L. 217,394 Cooperativa Sagrada Familia, Ltda. 78,760 78,550 FACACH (vii) 552, ,586 Total Neto L. 850,129 L. 708,530 (vii) Las inversiones en FACACH están constituidas por aportaciones especiales, con vencimiento indefinido y devengan intereses y excedentes. Nota 7. Propiedad, Planta y Equipo Los activos fijos al 31 de Diciembre, estaban integrados por los siguientes bienes: Terrenos L. 23,366,491 L. 15,615,835 Edificios 40,201,950 8,772,492 Mobiliario y equipo 19,750,688 15,782,498 Vehículos 4,437,146 4,342,003 Construcciones en proceso 19,466,841 31,332,688 Total 107,223,116 75,845,516 Menos: Depreciación acumulada (13,833,226) (9,705,891) Valor Neto L. 93,389,890 L. 66,139,625

14 12 Nota 8. Otros Activos Los otros activos al 31 de Diciembre, que incluyen los activos eventuales y otros, se ilustran en el siguiente detalle: Activos eventuales L. 13,392,076 L. 6,336,103 Inventarios y otros 1,946,735 1,752,164 Otros cargos diferidos 169,926 42,578 Total L. 15,508,737 L. 8,130,845 Nota 9. Depósitos de Ahorro Los depósitos de ahorro de afiliadas al 31 de Diciembre, se muestran en el siguiente detalle: Depósitos de ahorro retirables L. 20,179,639 L. 16,216,457 Depósitos de ahorro de menores 2,092,895 1,916,987 Total Depósitos de ahorro (i) L. 22,272,534 L. 18,133,444 (i) La cooperativa paga tasas de interés por los depósitos de ahorro a sus afiliadas el 7% anual sobre saldos diarios. Nota 10. Depósitos a Término Los depósitos a término al 31 de Diciembre, presentaban la siguiente situación: Depósitos a plazo a 90 días L. 395,000 L. 160,000 Depósitos a plazo de 91 a 180 días 20,470,298 18,039,298 Depósitos a plazo a mas de 180 días 46,135,430 33,088,680 Total (ii) L. 67,000,728 L. 51,287,978 (ii) Las tasas de interés que se paga la cooperativa a sus afiliadas por los depósitos a plazo oscilan entre 10% y 16% anual. Nota 11. Cuentas por Pagar Los saldos de los pasivos a cargo de la cooperativa, contraídos con proveedores y otros al 31 de Diciembre, se muestran en el siguiente detalle: Proveedores L. 280,000 L. 287,621 Retenciones por pagar 309, ,274 Documentos por pagar 35,759,531 15,272,500 Otras cuentas por pagar 1,724,369 2,593,621 Total L. 38,073,892 L. 18,549,016

15 13 Nota 12. Prestamos por Pagar Los préstamos bancarios y no bancarios al 31 de Diciembre, presentaban la siguiente situación: Tasa de Entidad Bancaria Garantía Interés Vencimiento BCIE L. 8,200,000 L. 6,600,000 Prendaría 10.2% Banco Popular, S.A. 39,792,632 44,924,914 Prendaría 16% FACACH 867,429 1,582,350 Fiduciaria 17% Banco de Occidente, S.A. 10,749,995 17,249,996 Fiduciaria 12% PROSOL/PIR/FHIS 2,200,000 1,300,000 Fiduciaria 8%,8.29%,9% RABOBANK 1,007,500 1,903,000 Fiduciaria 7% 2012 ALTERFIN 17,191,150 30,632,300 Hipotecaria 8.5%,15%,16% ETIMOS 841,000 2,093,300 Accesoria 6.33% 2012 Ekocredito (cartera) 25,600,000 32,000,000 Prendaria 11% 2015 Ekovivienda (vivienda) 8,049,309 11,269,033 Prendaria 8% 2014 Responsibility 47,875,000 28,545,000 Prendaria 8.5%,9.25%,9.75% CRESUD 957,500 2,854,500 Hipotecaria 9.5% 2012 KCD MiKrofinanz Fonds 51,705,000 51,381,000 Prendaria 8% Banco del País, S.A. 52,928,112 39,216,712 Fiduciaria 12%,13% 2013 Triple Jump 28,725,000 28,545,000 Fiduciaria 9.5% 2013,2020 Global Partnerships 28,725,000 19,030,000 Prendaria 8.5% WCCN 8,617,500 Prendaria 9.5% 2013 TRIODOS 55,516,747 Prendaria 16%,16.47% FOPERO 7,660,000 Prendaria 9.25% 2015 BLUE ORCHARD 19,150,000 Prendaria 16% 2013 Total 416,358, ,127,105 Menos: Porción a largo plazo (254,727,531) (263,398,772) Porción Circulante L. 161,631,343 L. 55,728,333 Nota 13. Aportaciones Al 31 de Diciembre de 2011, las aportaciones de las socias cooperativistas, devengan tasas de interés anual del 4%, las cuales son establecidas anualmente por la junta directiva. Estas aportaciones son retirables y contabilizadas como parte del patrimonio de la cooperativa. A continuación se presenta el movimiento de las aportaciones durante el periodo 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2011: Saldo al 31 de Diciembre de 2010 L. 55,260,395 Aumentos 54,541,983 Disminuciones (27,515,538) Saldo al 31 de Diciembre de 2011 L. 82,286,840 Nota 14. Otros Ingresos Los otros ingresos habidos durante el periodo 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, se presentan en el siguiente detalle:

16 Ingreso por patrocinio de provisiones L. 7,642,075 L. 5,321,104 Ingreso por avalúo de edificios 192, ,140 Recargo legal por cobros 222,152 2,018,745 Alquileres 149, ,500 Ingresos proyecto FIDE 1,288,094 1,503,744 Ingreso por venta de bienes adjudicados 193, ,656 Otros ingresos 461, ,167 L.10,149,394 L.10,536,056 Nota 15. Gastos de Personal Los gastos de personal incurridos durante el periodo 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2011 y 2010, se presentan en el siguiente detalle: Sueldos ordinarios L. 29,910,057 L. 20,439,080 Bonificaciones 1,063, ,766 Prestaciones laborales 1,299,318 2,082,511 Bono educativo 60,987 54,779 Capacitación y entrenamiento 242, ,299 Viáticos y gastos de viaje 1,237,725 1,015,301 Primas de seguros 268, ,500 otros 8,466,964 6,442,548 Total L. 42,550,515 L. 31,254,784 Nota 16. Gastos Generales y de Administración Los gastos generales y de administración incurridos durante el periodo 01 de Enero al 31 de Diciembre 2011 y 2010, se muestran a continuación: Dirección L. 1,110,272 L. 863,476 Junta de vigilancia 104, ,747 Comité de créditos 997,651 1,131,437 Gastos de asamblea 835, ,443 Impuestos y contribuciones 452, ,298 Auditorias, asesorías y asistencia técnica 1,836,119 6,419,987 Arrendamientos 1,039, ,246 Reparaciones y mantenimiento 1,433,761 1,069,219 Mercadeo 1,421,656 2,521,449 Van 9,230,875 13,666,302

17 15 Vienen 9,230,875 13,666,302 Primas de seguro 136, ,583 Depreciaciones 4,723,844 2,722,175 Estimaciones y reservas 18,620,662 11,003,930 Papelería, útiles y suministros 3,058,314 5,712,837 Combustible y lubricantes 1,566, ,021 Servicios públicos 2,543,331 1,762,217 Gastos de capacitación 11,607,607 8,007,668 Proyección comunitaria 382, ,803 Otros 696,215 1,906,276 Total L. 52,565,175 L. 46,296,812 Nota 17. Ejecución Presupuestaria Al 31 de Diciembre de 2011, los rubros más importantes del presupuesto y su ejecución presupuestaria, se explican en el siguiente cuadro: Cuenta Presupuestado Ejecutado Variación Intereses Financieros Intereses sobre préstamos 154,995, ,193,218 (6,802,079) Intereses sobre inversiones 1,990,000 1,172,138 (817,862) Otros ingresos 13,222,280 10,421,163 (2,801,117) Total Intereses Financieros 170,207, ,786,519 10,421,058 (1) Gastos Financieros Intereses pagados sobre ahorros 1,282,911 1,350,711 67,800 Intereses pagados sobre depósitos 11,358,000 8,889,601 (2,468,399) Intereses pagados sobre aportaciones 3,169,798 3,364, ,829) Intereses pagados sobre préstamos 45,427,955 40,127,288 (5,300,667) Total Gastos Financieros 61,238,664 53,732,227 (7,506,437) (2) Gastos Operativos Gastos de Personal 37,690,693 42,550,515 4,859,822 Gastos administrativos 55,133,041 52,565,176 (2,567,865) Total Gastos Operativos 92,823,734 95,115,691 2,291,957 (3) Total Costos y Gastos 16,145,179 10,938,601 (5,206,578) Excedentes del Periodo Explicación de Algunas Variaciones en la Ejecución Presupuestaria: (1) Durante el periodo 2011, se obtuvo una ejecución del 94% en los ingresos financieros en relación con el presupuesto. Esta disminución se debió básicamente a factores externos por recesión económica, lo que afectó la recuperación de cartera e intereses. (2) Los costos financieros durante el periodo 2011, fueron ejecutados en un 88% con respecto al presupuesto derivado del pago de menores intereses sobre depósitos a término y préstamos externos. (3) Los gastos operativos fueron ejecutados en un 102% en relación con lo presupuestado, efecto de mayor pago de sueldos ordinarios, servicios públicos y la amortización por depreciación.

18 16 Nota 18. Índices Financieros de Acuerdo a los Indicadores Perla Indicadores % Alcanzado Protección P1. Estimación / morosidad > 12 meses 100% P2. Estimaciones netas / mora de 1 a 12 meses % Estructura E1. Prestamos netos / activo total 66.41% E5. Captaciones / activo total 12.52% E6. Créditos externos / activo total 58.40% E8. Capital institucional / activo total 11.63% Rendimiento y Costos R9. Gastos operativos / promedio activos 12.14% R12. Excedente neto / promedio activos 6.16% Liquidez L1. Liquidez 84.34% Activo Improductivos A1. Morosidad total / prestamos brutos 2.94% A2. Activos improductivos / activo total 22.23% Señales Expansivas La cooperativa, mensualmente realiza una evaluación a los estados financieros de acuerdo a los indicadores Perlas, los cuales van midiendo los puntajes que se requieren para una estabilidad financiera y la obtención de las metas propuestas al inicio del año. Al 31 de Diciembre de 2011, la cooperativa de acuerdo a estos indicadores, obtuvo una calificación BB que es un punto bueno en el ranking Perlas. Señales Expansivas Crecimiento del Activo Total Al 31 de Diciembre de 2011, el total de activos de la cooperativa fueron de L.711,854,429 mayores en un 31% que el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2010 que fueron de L.543,002,289. Este crecimiento se debió básicamente a mayor liquidez en las disponibilidades, incremento en la cartera de préstamos fiduciarios e hipotecarios y la inversión en propiedad, planta y equipo, durante el periodo Crecimiento de Préstamos La cartera de prestamos al 31 de Diciembre de 2011, era de L.493,285,495 mayores en un 28% en relación con el 31 de Diciembre de 2010 que era de L.383,990,184. Este crecimiento se debió básicamente a mayor otorgamiento de préstamos fiduciarios e hipotecarios, los cuales incrementaron en un 46% durante el periodo Crecimiento de Captaciones Los depósitos de ahorro y a plazo al 31 de Diciembre de 2011 sumaban L.89,273,262, mayores en un 29% en relación con el 31 de Diciembre de 2010, que eran de L.69,421,422.

19 17 Este crecimiento se originó por mayor captación de depósitos de ahorro retirables y a término a más de 180 días plazo, durante el periodo Crecimiento en Crédito Externo El endeudamiento externo al 31 de Diciembre de 2011, era de L.416,358,874, mayor en un 30% en relación con el 31 de Diciembre de 2010 que era de L.319,127,105. Este crecimiento se debió básicamente a desembolsos de préstamos obtenidos con las instituciones financieras Responsability, Banco del País, S,A., Global Partnership, WCCN, Triodos, Fopero y Blue Orchard, durante el periodo Crecimiento en Aportaciones Las aportaciones al 31 de Diciembre de 2011, fueron de L.82,286,840, mayores en un 49% en relación con el 31 de Diciembre 2010, que eran de L.55,260,395. Cabe mencionar que durante el periodo de 2011, hubo retiros de aportaciones por L.27,515,538, sin embargo el incremento en las mismas fue de L.54,541,983. Crecimiento en Asociados Durante el periodo 2011, el número de afiliadas era de 22,016, mayor en un 14% en relación al 31 de Diciembre que eran de 19,314. Nota 19. Contingencias, Compromisos y Beneficios Fiscales Contingencias Demandas Civiles y Ejecutivas de Pago Al 31 de Diciembre de 2011, la cooperativa a través de sus apoderados legales, estaba sometiendo demandas civiles y ejecutivas de pago para la recuperación de algunos créditos que estaban en mora, de la cuales hemos tenido respuestas de 2 de los procuradores legales. El monto de estas demandas a ésa fecha era de L.2,207,231. La cobrabilidad de estos créditos depende de la agilización de los cobros por parte de la cooperativa y sus procuradores legales. El resultado final de estas procuraciones legales a la fecha de este informe se desconoce hacia el futuro y la recuperación dependerá de las gestiones de cobro que realizan dichos procuradores legales. Pasivo Laboral Las compensaciones laborales que van acumulándose a favor de los empleados de la cooperativa según el tiempo de servicio y de acuerdo con las disposiciones del código del trabajo de Honduras, pueden llegar a serles pagadas en caso de despido injustificado. La cooperativa tiene como política interna pagar a sus empleados pagar la cesantía laboral anualmente. Beneficios Fiscales Las cooperativas están reguladas por la Ley de Cooperativas de Honduras y su Reglamento, donde se establece que las instituciones cooperativas están exentas del pago de impuestos sobre la renta en los artículos 56, 57 y 58 de esta ley. A partir del año 2003, conforme a lo establecido en la Ley de Equidad Tributaria, sin perjuicio de lo establecido en la Ley de

20 18 Cooperativas de Honduras y su Reglamento, las cooperativas que se dediquen a realizar actividades mercantiles con personas naturales y jurídicas distintas a sus miembros, con excepción de las dedicadas a la actividad agrícola, están obligadas al pago de todos los impuestos y demás gravámenes fiscales que correspondan; dichas cooperativas quedarán sujetas al control y fiscalización de la Dirección Ejecutiva de Ingresos (DEI). Nota 20. Resoluciones de la Comisión de Bancos y Seguros (CNBS) En Noviembre del año 2000, se emitió la circular No.018/2000, en la que se ordena por parte de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) al sistema cooperativo de ahorro y crédito, no continuar recibiendo depósitos a plazo o cualquier forma de captación de recursos monetarios provenientes de personas naturales o jurídicas que no sean afiliadas. Además, se ordenó que los recursos económicos diferentes a las aportaciones que no representan participación en el haber social, deban ser recibidos únicamente de sus cooperativistas, observándose siempre los requisitos establecidos en la sección cuarta del Reglamento de la Ley de Cooperativas de Honduras. Reiterando a su vez a las cooperativas la obligatoriedad de dar cumplimiento a las disposiciones de la ley de instituciones del sistema financiero y la resolución No.418/ que prohíbe a las cooperativas realizar operaciones de intermediación financiera con el público y que solamente pueden captar recursos y otorgar préstamos a sus socios. A la fecha de los estados financieros, la cooperativa ha tomado las medidas necesarias para cumplir con estas regulaciones y no mantiene depósitos de terceros. Revisión de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) En fecha 23 de Abril de 2010, la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS) remitió informe sobre una revisión especial de las operaciones de la cooperativa, con cifras cortadas al 28 de Febrero del 2010, a fin de observar lo establecido en la evaluación de solvencia de la cooperativa, mediante la aplicación de un modelo de indicadores financieros y la Ley Contra el Delito del Lavado de Activos y su Reglamento. La cooperativa ha comenzado a subsanar los procesos correctivos de las recomendaciones de la Comisión Nacional de Bancos y Seguros (CNBS). Nota 21. Instrumentos Financieros Por su naturaleza las actividades de la cooperativa están relacionadas con el uso de instrumentos financieros. La cooperativa acepta depósitos y aportaciones de sus afiliados a tasas fijas por varios periodos y busca ganar un margen arriba sobre el promedio de interés de estos depósitos y aportaciones invirtiendo estos fondos en activos de alta calidad, principalmente mediante el otorgamiento de créditos comerciales y de consumo a sus afiliados. La cooperativa no utiliza instrumentos financieros derivados en su gestión. Los instrumentos financieros incluidos en el balance que están sujetos a riesgos de crédito, liquidez y riesgo de precio (tasa de interés y moneda) son: el efectivo, inversiones en valores, los prestamos por cobrar, los depósitos y aportaciones de afiliados y las cuentas por pagar.

21 19 Riesgo de Crédito La cooperativa tiene exposición al riesgo de crédito, el cual representa el riesgo de que las otras partes no cumpliesen las obligaciones que se han comprometido a través de los instrumentos financieros respectivos. El efectivo, las inversiones en valores y los préstamos por cobrar están sujetos al riesgo de crédito. Los depósitos de efectivo en bancos y las inversiones están colocados en instituciones reguladas y supervisadas por la comisión de bancos y seguros. La cooperativa tiene comités de créditos, los cuales se encargan de establecer y vigilar el cumplimiento de las políticas de crédito y establecen límites orientados a administrar el riesgo de crédito, adicional-mente, la cooperativa está regulada y supervisada por instituto hondureño de cooperativas (IHDECOOP). Riesgo de Tasa de Interés Las inversiones en valores, los prestamos por cobrar, los depósitos de clientes y las aportaciones de socios están sujetas al riesgo de cambio en la tasas de interés del mercado. El riesgo en las inversiones en valores, los préstamos por cobrar, depósitos de clientes y aportaciones, se minimiza para aquellos que han sido contratados a corto plazo. Todos los activos financieros de la cooperativa generan intereses. Los activos y pasivos de la cooperativa que generan intereses están basados en tasas que han sido establecidos de acuerdo con las tasas de mercado. Riesgo de Liquidez El vencimiento de los activos y pasivos y la habilidad para reemplazar, a un costo aceptable, pasivos que generan intereses, así como sus plazos de vencimiento, son factores importantes en la evaluación de la liquidez de la cooperativa y su exposición a los cambios en las tasas de interés y tipos de cambios. Nota 22. Diferencias entre la Contabilidad Permitida o Requerida por la Ley de Cooperativas y su Reglamento y las Normas Internacionales de Información Financiera. Reserva para Préstamos de Dudoso Cobro De acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera las reservas para créditos de dudoso cobro se determinan cuantificando la diferencia entre el saldo en libros de estos activos y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados a la tasa efectiva de interés original de los créditos. La cooperativa provisiona estas reservas adoptando un método basado en el análisis de la morosidad de acuerdo a lo estimado por la administración de la cooperativa. Activos Eventuales Las Normas Internacionales de Información Financiera, requieren que los bienes adquiridos en pago de deudas o con la categoría de eventuales sean registrados al valor menor entre su importe en libros y su valor razonable menos el costo de venta. La cooperativa registra los activos eventuales recibidos en dación de pago de deudas al valor del saldo del principal de los préstamos no pagados, menos una reserva para pérdida anual sobre el valor de los bienes que se constituyen después del plazo de dos (2) años establecidos para su venta.

22 20 Importe Depreciable de los Activos Fijos Las Normas Internacionales de Información Financiera establecen que el importe depreciable de un activo se determina después de deducir su valor residual, sin embargo establece que este valor residual es el importe estimado que la entidad podría obtener actualmente por liquidar el activo, después de deducir los costos estimados por esta liquidación. La cooperativa determina el importe depreciable de sus activos fijos después de deducir el 1% de su costo como valor residual. Registro de Reservas Patrimoniales Las Normas Internacionales de Información Financiera indican que las reservas patrimoniales representan parte de los excedentes y que deben reconocerse en el estado de cambios en el patrimonio. La cooperativa registra estas reservas y se reflejan en el estado de resultados para establecer los excedentes netos del periodo sujetos a distribución a los afiliados. Valor Razonable de los Activos y Pasivos Financieros Las Normas Internacionales de Información Financiera requieren que se divulgue en los estados financieros el valor razonable de los activos y pasivos financieros. La cooperativa no ha efectuado estas divulgaciones y no presenta tal información. Políticas de Gestión de Riesgos La cooperativa debe informar en las notas a los estados financieros los objetivos y políticas concernientes a la gestión de los riesgos financieros como: riesgo de tasa de cambio, riesgo de tasa de interés, riesgo de mercado, riesgo de crédito, riesgo de liquidez y de flujo de efectivo. Los efectos sobre los estados financieros de estas diferencias entre las bases de contabilidad de la cooperativa y las Normas Internacionales de Información Financiera, no se han cuantificado y en su caso podrían ser materiales

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