PRESENTACIÓN BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA

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1 PRESENTACIÓN BICE INVERSIONES CORREDORES DE BOLSA EXPOSITORES: THOMAS KELLER GERENTE GENERAL SEBASTIÁN MORAGA GERENTE FINANZAS 20 de Noviembre de

2 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 2

3 COLBÚN ES EL SEGUNDO GENERADOR DEL SIC Capacidad Instalada de MW ~ 21% Participación de Mercado 48% Hidro MW 532 MW Pasada 33% MW Embalse 67% MW 52% Termo MW 766 MW Gas 45% 342 MW Carbón 20% 581 MW Diésel 35% 3

4 RESUMEN Cifras Principales Propiedad Ratings Intern. Activos: Fitch: BBB Patrimonio: Cap.Burs.: EBITDA LTM: 484 Deuda Neta: A Sep14 (US$ millones) Grupo Matte AFPs 24% 17% 10% 49% Grupo Angelini Otros S&P: BBB- (-) Ratings Locales Fitch: A+ Humphreys: AA- 4 4

5 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 5

6 SÓLIDAS MÉTRICAS DE CRÉDITO 6

7 POSICIÓN COMERCIAL GWh 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Ventas Contratadas vs. Generación (GWh) ,655 11,320 10,687 2, ,601 9,805 3,234 4,431 1,901 4,173 4,602 2,242 2,893 2,688 2,418 1,853 2, ,912 7,224 7,147 5,462 6,085 5,992 5,233 4, % 100% 80% 60% 40% 20% Q14 LTM Hidro GNL Clientes Regulados (Hidro+Carbón+GNL)/Ventas Contratadas Carbón Diesel Clientes Libres 0% Fuente: Colbún. Ventas a Clientes Libres 2013 & 3Q14 LTM excluye ventas a Codelco a Costo Marginal 7 7

8 CIFRAS FINANCIERAS E INDICADORES PRINCIPALES EBITDA (US$ millones) & Mg.EBITDA (%) 50% % % % % % 21% % 10% 0 0% Q14 LTM Resultado Neto (US$ millones) Q14 LTM Deuda Neta / EBITDA Q14 LTM Fuente: Estados Financieros Colbún Flujo de Caja (US$ millones) Capex EBITDA Q14 LTM 9. 9

9 DEUDA Y LIQUIDEZ 1 DeudaTotal : MMUS$ Vida Media: 6,3 años Tasa de Interés US$ Prom.: 5,0% Caja: MMUS$ 878 Deuda Neta: MMUS$ BANCO S 22% Perfil de Deuda Tipo Moneda Tasa de Interés BONOS 78% UF 11% USD 89% FIJA 100% MMUS$ 50 promedio anual Perfil de Amortizaciones (*) (MMUS$) Bancos Bonos (*) Incluye prepago de Crédito Internacional de MMUS$150 en Oct-14 con vencimiento original en Jun Fuente: Estados Financieros Colbún 10

10 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES a) Disponibilidad b) Hidrología c) Angostura & S.María I d) Sostenibilidad 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 11

11 DISPONIBILIDAD CENTRALES 1 100% Centrales Hidroeléctricas (% Disponibilidad) 95% 97% 97% 96% 96% 93% 90% Sep % 90% 93% Centrales Termoeléctricas (% Disponibilidad) 94% 89% 92% 80% 78% 79% 70% Sep14 Fuente: Colbún. 12

12 MEJORA DE CONDICIONES HIDROLÓGICAS 1 Precipitaciones en Armerillo (mm) 2 Generación Hidro Colbún (GWh) 2,000 1,500 1, Ac. Ene-Sep13: Ac. Ene-Sep14: % A/A Q14 LTM 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Ac. Ene-Sep13: Ac. Ene-Sep14: % A/A Q14 LTM % 30% 20% 10% 0% Fuente: Colbún. Energía almacenada SIC como % de cap. máxima a Sep. de cada año +24% A/A % 40% 30% 20% 10% 0% Energía almacenada Colbún + Canutillar como % de cap. máxima a Sep. de cada año

13 ANGOSTURA: EXITOSO INICIO DE OPERACIÓN COMERCIAL 1 Cifras Angostura 2 Generación Angostura (GWh) Capacidad : 316 MW Generación Anual Esp.: GWh Ac. Sep14: 923 GWh 533 Disponibilidad 2014: 97% CAPEX (Incluye LíneaTx):~ MMUS$760 Inicio Operación Comercial: Abr14 46 familias relocalizadas Q14 2Q14 3Q14 14

14 EMBALSE ANGOSTURA 15

15 PLAYA DE ACCESO PÚBLICO 16

16 MIRADOR Y SENDEROS 17

17 RELOCALIZACIÓN DE 46 FAMILIAS 18

18 CAMPINGS PARA EL DESARROLLO LOCAL 19

19 EMBALSE 20

20 SANTA MARÍA I: ENERGÍA BASE FUNDAMENTAL PARA EL SIC 1 2 Cifras Santa María I Generación Santa María I (GWh) Capacidad: 342 MW Generación Anual Esp.: GWh CAPEX (con línea Tx):~ MMUS$ 750 Inicio Operación Comercial: Ago12 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,853 2,616 2, LTM Sep14 21

21 SANTA MARIA I: ALTA DISPONIBILIDAD Y DESTACADO PLAN DE MITIGACIÓN DE EMISIONES 1 2 Disponibilidad Santa María I (%) Emisiones Aire (mg/nm3) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Ene-Sep13: 90.3% Ene-Sep14: 92.2% jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec Límite Chile Límite Alemania 1er Año Oper 2do Año Oper. MP SO NOX Mitigación Suelo: Depósito de Cenizas 100% 80% 60% 40% 20% 0% 100% 14% 86% 100% 1st Y 2nd Y Sep14 Cenizas reutilizadas por Cementeras Cenizas en Depósito Mitigación Agua de Mar Sin variación de T en agua de Mar de acuerdo a EIA Filtros de succión agua de mar con Tecnología de Punta Absueltos de cargos de SMA por succión de biomasa 22

22 FILTROS DE SUCCIÓN DE AGUA DE MAR CON TECNOLOGÍA DE PUNTA VIDEO

23 SUSTENTABILIDAD: CLAVE PARA EL CRECIMIENTO FUTURO Colbún lanzó el tercer Reporte de Sustentabilidad que comprende el período 2013 Colbún obtuvo el premio a la Mejor huella de carbono 2013 distinción entregada por la Cámara Chileno-Británica de Comercio En 2013, Colbún se convierte en el principal emisor de bonos de carbono hidroeléctricos en Chile, alcanzando 2,4 millones de toneladas de CO2e certificadas. Desde el 2002 hasta Dec13 hemos vendido US$12 millones de bonos de carbono y hemos ahorrado 3,5 millones de toneladas de CO2. Entre las 8 mejores CDP (ex Carbon Disclosure Project) el año 2013 en la categoría Transparencia

24 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 25

25 ATRACTIVO PORTAFOLIO DE CRECIMIENTO 26

26 OPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO La Mina Proyecto Hidroeléctrico 34 MW de Capacidad 190 GWh de generación anual esperada Etapa: Aprobación Medioambiental Califica como ERNC Santa María II Proyecto a Carbón 350 MW de Capacidad 2,500 GWh de generación anual esperada Etapa: Aprobación Medioambiental San Pedro - Proyecto Hidroeléctrico 150 MW de Capacidad 930 GWh de generación anual esperada Etapa: Aprobación Medioambiental sujeta a modificaciones Buscando Oportunidades de Inversión en la Región: Foco especial en Colombia y Perú Atractivo País: Atractivo ambiente de negocios Perspectivas económicas positivas Normativa clara Consumo eléctrico en crecimiento Diversificación: Geográfica Por tipo de tecnología Acceso a fuentes de combustibles 27

27 LA MINA - CENTRAL HIDROELÉCTRICA DE PASADA 1 Características Principales Ubicación : San Clemente, Región del Maule Capacidad: 34 MW Generación Anual : ~ GWh CAPEX incluida la línea de Tx.: ~US$ millones Período de Construcción y partida: ~25-30 meses Status: Aprobado Califica como ERNC 2 Ubicación 28

28 SANTA MARÍA II Santa María II

29 CENTRAL A CARBÓN SANTA MARÍA II 1 2 Características Principales Ubicación : Coronel, Región del Biobío Capacidad : 350 MW Generación Anual : ~2,500 GWh Período de Construcción : ~43-45 meses Hechos Relevantes 2014 : Cumplimiento de compromisos de la RCA/RSE Socialización con los stakeholders Revisión contrato EPC Ubicación Concepción Santa María II Coronel

30 SAN PEDRO 31

31 EMBALSE HIDROELÉCTRICO SAN PEDRO 1 2 Características Principales Ubicación: Panguipulli y Los Lagos, Región de Los Ríos Capacidad: 150 MW Generación Anual: ~ GWh Período de Construcción: ~40-45 meses Hechos Relevantes 2014: Proceso de socialización Preparación documentación para ser ingresada a DOH DGA and EIA Valdivia Ubicación San Pedro Panguipulli 32

32 Lago Panguipulli Lago Riñihue Río San Pedro Proyecto VISTA DEL PROYECTO 33

33 Lago Panguipulli Lago Riñihue Río San Pedro Proyecto VISTA DEL PROYECTO 34

34 2 túneles de desvío Túnel de desvío Compuertas 35

35 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 36

36 TWh CNE: CRECIMIENTO FUTURO DE LA DEMANDA PUEDE REDUCIRSE DRÁSTICAMENTE Estimación CNE del crecimiento de la demanda próximos años ,3 TWh (2x 370 MW en CC) CNE Oct 14 CNE Abr 14 CNE Oct 13 Fuente: ITD, CNE 37

37 CNE: MAYOR ERNC-GNL; MENOR CARBÓN-HIDRO Tecnología estimada por la CNE SIC+SING (MW) Carbon GNL Diesel Hidro ERNC Base ERNC Resto oct-13 abr-14 oct-14 ITD Oct MW ITD Abr MW ITD Oct MW Fuente: ITD, CNE ERNC Resto ERNC 16% Base 10% Hidro 36% Carbon 32% GNL 6% ERNC Resto 24% ERNC Base 21% Carbon 21% Hidro 21% GNL 13% ERNC Resto 42% ERNC Base 8% Carbon 11% Hidro 19% GNL 17% 38

38 TWh DESBALANCE AL 2029 ENTRE EL CONSUMO Y NUEVA CAPACIDAD 1 90 Abastecimiento Energético al año ,4 48,9 48,9 Dda. Actual Crecimiento de Dda. Esperado Dda. Actual ~ 7 TWh Escasez de Oferta 29,4 Nuevos proyectos entrantes ~ 10.4 TWh ~ 19 TWh ERNC Resto ERNC Base Hidro Diesel GNL Carbon Habría 7 TWh de escasez energética al 2029 La generación de Base proyectada sólo cubriría un 65% de este requerimiento Fuente: Estimaciones Colbún, ITD oct2014, CNE.

39 MODIFICACIONES A LA LGSE: NECESIDAD DE CONSENSO Aspectos a destacar: 1. Flexibilidad para postergar el inicio de suministro 2. Retiros de energía sin contrato 3. Mayor empoderamiento de CNE 4. Contratos de servicio público

40 AGENDA 1. RESUMEN 2. DESEMPEÑO FINANCIERO 3. OPERACIONES 4. PROYECTOS 5. DESAFÍOS SECTOR ELÉCTRICO 6. NUESTRAS PRIORIDADES 41

41 NUESTRAS PRIORIDADES 1 2 Excelencia Operacional Disponibilidad de la plantas Cero accidentes laborales Eficiencia en los procesos Innovación Crecimiento Cartera de Proyectos Rentabilizar nuestros ciclos combinados Derechos de agua Oportunidades no orgánicas 3 4 Sustentabilidad Relación de largo plazo con las comunidades locales Medio Ambiente Empleados Desarrollos Futuros del Sector Eléctrico Discusión nuevas normativas Licitaciones clientes regulados ERNC 42

42 RENTABILIZANDO NUESTROS CICLOS COMBINADOS 1 Extensión contrato Metrogas 2 Contrato ENAP Firmado en Ago14 Firmado en Nov14 Suministro hasta 2019 Suministro hasta 2015 Precio de gas flexible Precio de gas flexible Cubre necesidades de largo plazo para cumplir nuestros contratos Entrega flexibilidad en el suministro de GNL 3 Generación futura con gas contratado(gwh) 2,500 2,300 2,000 1,500 1, ,500 1,500 1,000 1,

43 NUESTRAS PRIORIDADES 1 2 Excelencia Operacional Disponibilidad de la plantas Cero accidentes laborales Eficiencia en los procesos Innovación Crecimiento Cartera de Proyectos Rentabilizar nuestros ciclos combinados Derechos de agua Oportunidades no orgánicas 3 4 Sustentabilidad Relación de largo plazo con las comunidades locales Medio Ambiente Empleados Desarrollos Futuros del Sector Eléctrico Discusión nuevas normativas Licitaciones clientes regulados ERNC 44

44 Este documento tiene por objeto entregar información general sobre Colbún S.A. No constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera, productiva y comercial de la sociedad. Este documento podría contener declaraciones sobre perspectivas futuras de la compañía y debe ser considerado como estimaciones sobre la base de buena fe por parte de Colbún S.A. En cumplimiento de las normas aplicables, Colbún S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros, y se encuentran disponibles para su consulta y examen, los estados financieros de la sociedad y correspondientes notas, documentos que deben ser leídos conjuntamente con este informe. CONTACTO RELACIÓN CON INVERSIONISTAS Miguel Alarcón María Elena Palma malarcon@colbun.cl mpalma@colbun.cl +(562) (562)