COSTA RICA GUIA DE NEGOCIOS AÑO 2009

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1 COSTA RICA GUIA DE NEGOCIOS AÑO DATOS BASICOS 1.1. Aspectos Generales: Geografía: Capital : San José Límites : Norte - Nicaragua Sureste - Panamá Oeste - Océano Pacífico Este - Océano Atlántico Extensión territorial: Km2 Longitud máxima : 464 Km desde el Río Sapoá, hasta Punta Burica Longitud mínima : 119 Km desde Tuba hasta Boca del Colorado Anchura máxima : 259 Km desde Cabo Santa Elena hasta la Boca del Río Colorado Provincias : San José, Alajuela, Heredia, Cartago, Puntarenas, Guanacaste y Limón. División Administrativa : 7 provincias, 81 cantones, 463 distritos. Montaña más alta Cráter más ancho : Cerro Chirripó (altura metros sobre el nivel del mar) : Volcán Poás (uno de los cráteres más grande del mundo, 1km de diámetro) Población: millones de habitantes (al 31 diciembre de 2008) --Mujeres : millones --Hombres: millones

2 Infraestructura, transporte y comunicaciones : Infraestructura: Costa Rica posee actualmente cuatro aeropuertos internacionales, aunque solamente dos tienen regularidad en la llegada de este tipo de vuelos. El Aeropuerto Internacional Juan Santamaría, de San José, es indudablemente el de mayor importancia, ya que recibe el 93,8% de todos los vuelos internacionales. En los últimos años se registró un gran incremento en cuanto a llegada de vuelos internacionales al Aeropuerto Daniel Oduber de Liberia, con motivo de su cercanía con los atractivos turísticos y la facilidad de otros servicios que brinda actualmente la provincia de Guanacaste. Sin embargo, en lo que respecta a otras infraestructuras el país presenta severas deficiencias. El mal estado de la red vial y la inseguridad son las principales quejas de los turistas. En Guanacaste y Puntarenas se desarrollan proyectos turísticos de relativa inversión que han creado fuentes de empleo, principalmente en construcción y hotelería. Estas provincias se han convertido en las provincias con mejor plataforma de servicios y alojamiento con fines turísticos, seguidas por las provincias de Limón y Cartago. La capacidad hotelera del país asciende a más de habitaciones, la mayoría en hoteles de tres y cuatro estrellas. En la década de los años 70, el gobierno tomó la iniciativa de crear un proyecto en la zona de Papagayo debido al atractivo que representa la provincia guanacasteca. En setiembre del año 1979, se declaró de interés público y en 1982 se emite la ley mediante la cual el Estado creará el proyecto mediante concesiones y dará la infraestructura.

3 Consta de hectáreas con 17 playas variadas, desde Playa Cabuyal hasta Playa Hermosa. La mayor parte de la inversión ha sido nacional (42.8%), con un 33,3% de inversión mixta y una 23.8% restante de inversión extranjera. Transporte: El transporte es uno de los pilares para el desarrollo de la producción y el turismo. El transporte ha tenido un crecimiento leve dentro del PIB, con un aumento de 2,5% en cinco años (de 11,4 a 13,9), mientras el empleo generado superó el 6% del total del país. En los últimos años, el estado de la red vial ha empeorado consecutivamente, aspecto en el que, además de la falta de reparaciones, tiene una influencia determinante el clima del país, con una muy larga e intensa temporada de lluvias. El deterioro de las carreteras ha influido negativamente en el desarrollo de otras actividades económicas como el turismo, así como en la atracción de inversiones extranjeras. Además, a este grave problema se le debe sumar la disminución de la inversión estatal en gastos de mantenimiento y construcción en los últimos años. Transporte terrestre: La red vial consiste en poco más de km de carretera, de los cuales están pavimentados aproximadamente el 30%. El mal estado de la red vial, constituye un problema importante y de permanente preocupación de autoridades y ciudadanos. Según cálculos oficiales, menos del 30% del total de la red, se encuentra en estado de transitabilidad aceptable. El transporte internacional de mercancías por vía terrestre es más intenso en la frontera norte, ya que por ese medio transita un buen porcentaje (82% de las exportaciones y 86,5% de las importaciones) del comercio exterior con Centroamérica. Actualmente hay casi camiones de carga con capacidad mayor a los kg que son los utilizados para la logística terrestre dentro de la región principalmente. Transporte fluvial y marítimo: Aunque Costa Rica cuenta con varios puertos, la logística internacional se centra en los puertos de Limón, Moín y Caldera. El puerto de Limón, en el Caribe, es el principal del país. Las principales cargas son petróleo, fertilizantes y carga general de importaciones y exportaciones de productos agrícolas. A 6 km se encuentra ubicado el puerto de Moín.

4 En Caldera, principal puerto del litoral pacífico, se realiza la importación de granos, vehículos y carga en general. En los últimos años se incrementó el arribo de barcos contenedores, graneleros, cruceros y atuneros. Otros puertos en funcionamiento son el de Puntarenas, que aunque fue creado para la exportación de café y servicios ferroviarios, actualmente atiende el atraque de buques cruceros. El Puerto de Punta Morales, ubicado en Chomes, fue construido por la Liga Industrial de la Caña de Azúcar (LAICA), para la exportación de azúcar. Transporte Aéreo: En Costa Rica existe solamente un aeropuerto con movimiento frecuente en el transporte de mercadería y pasajeros. El Aeropuerto Internacional Juan Santamaría es la puerta de entrada de casi el total de tránsito aéreo del país. Además se cuenta con otros 3 aeropuertos internacionales, de estos, el de mayor importancia es el Daniel Oduber ubicado en Liberia, ya que tiene una ubicación estratégica por su cercanía al proyecto turístico del Golfo de Papagayo, y por condiciones climáticas más favorables que las del Valle Central. Los aeropuertos Tobías Bolaños en Pavas, Daniel Oduber en Liberia y el de Limón, son los dos aeropuertos de carácter internacional, que aún no funcionan habitualmente como tales. Son más utilizados para vuelos nacionales y particulares. Comunicaciones: La entidad que monopoliza y que está a cargo de esta actividad, es el Instituto Costarricense de Electricidad (ICE). El CAFTA-DR, cuya ratificación fue aprobada por Referéndum el 7 de octubre 2007, prevé la apertura del mercado de comunicaciones. La Asamblea Legislativa costarricense no ha concluído aún el proceso de aprobación de las leyes de implementación del CAFTA-DR, entre ellas, la que establece la apertura del mercado de comunicaciones. El ICE en la actualidad cuenta con varios proyectos agrupados en cuatro programas: Red fija: Se mantiene como prioridad la creación de una estructura más amplia y más eficiente de telefonía fija. Se llegará a cubrir zonas alejadas, ya sea con nuevo cableado o con la instalación de sistemas VSAT, que permitiría a empresas en zonas de difícil acceso, contar con el servicio convencional, con una red satelital. Soluciones IP: La Red avanzadas de Internet RAI, es el proyecto más importante del ICE en este campo. Consiste en la instalación de enrutadores de diferentes capacidades en todo el territorio nacional. Otro proyecto es el tráfico de vos por IP, que reduciría el costo por llamadas tanto a nivel nacional como internacional.

5 Red Móvil: Actualmente el ICE busca la sustitución total de la red TDMA por una tecnología de tercera generación (WCDMA o CDMA 2000). Además se ampliaría la red GSM. Comunicaciones Globales: Con el fin de satisfacer el curso de grandes cantidades de datos, principalmente de empresas transnacionales, se implementa el enlace de cables submarinos entre ambas costas. Además, se dotará la conexiones internacionales con el cable Maya 1 y Arcos 1. Una franja de mucho interés empresarial, en la ruta Cartago-Escazú- Atenas-Caldera, contará con un red de fibras ópticas para dar servicios de banda ancha. Costa Rica actualmente no tiene un lugar de privilegio en lo referente a servicio de comunicación. En los últimos años se ha podido observar el rezago que ha provocado la falta de agilidad en la modernización de Tecnología de Información (TICs). Sin embargo, el incremento del acceso a los servicios de telefonía en Costa Rica ha sido muy importante durante la presente década. En los últimos cinco años la cantidad de personas con acceso a teléfonos celulares, se ha triplicado, en tanto que las dos terceras partes de la población cuentan con telefonía fija. TICs en el Hogar: El incremento en uso de diferentes medios y tecnologías de comunicación como teléfono residencial, celular, y TV fue alentadora (inclusive en zonas rurales) durante la primera mitad de la presente década. Sin embargo, el acceso de buena parte de la población a una computadora es deficitario, y aún menor es el acceso a Internet. Fuente: Grupo ICE MEDIOS DE COMUNICACIÓN: TELEFONOS: Conexión directa Internacional disponible. Código de acceso: 506. Se encuentran cabinas telefónicas por todo el país. TELEFONOS MOVILES: Existen acuerdos entre las compañías de telefonía internacional. Se pueden alquilar teléfonos móviles, aunque éste método (alquiler) suele llevar algo de tiempo. (página web: INTERNET: Hay cybercafés a disposición y algunos hoteles ofrecen también acceso a internet.

6 Costa Rica cuenta con nueve periódicos, varias cadenas de televisión públicas y privadas y gran cantidad de emisoras de radio. Hay también televisión por cable. Los dos principales son La Nación y La República. CORREO: Las cartas enviadas por correo aéreo al hemisferio sur o a Europa Occidental suelen demorarse entre seis y diez días en llegar a su destino Organización Política y administrativa (situación actual): Sistema de Gobierno: Republicano, representativo, unitario. Dividido en tres Poderes, el Ejecutivo (presidente, dos vicepresidentes electos cada cuatro años y ministros); el Legislativo (unicameral, compuesto por 57 diputados de elección popular (cada cuatro años) y el Judicial (conformado por la Corte Suprema de Justicia que cuenta con 22 miembros elegidos por la Asamblea para un período de ocho años, tribunales menores, tribunales de trabajo y el tribunal electoral). Una de las principales características de Costa Rica es que no posee fuerzas armadas, ya que éstas fueron suprimidas en Actual Presidente: Dr. Oscar Arias Sánchez, quien fue nombrado Premio Nobel de la Paz en el año Próximas elecciones: Febrero Organizaciones y acuerdos internacionales: Acuerdos comerciales: En el ámbito centroamericano, Costa Rica forma parte del Tratado General de Integración Económica Centroamericana desde Como miembro de esta agrupación los productos originarios de Costa Rica gozan de libre comercio en los países de ese bloque, con excepción de azúcar y café. En el caso de la Unión Europea, las exportaciones de Costa Rica son beneficiarias del Sistema Generalizado de Preferencias (SGP), régimen para el cual en el año 2005 fue aprobado un nuevo reglamento que entró en vigor de manera formal el 1º de enero del 2006, y estará vigente hasta el 31 de diciembre de Este nuevo Reglamento simplifica el sistema para limitarlo a tres regímenes y no a cinco como anteriormente ocurría, siendo una de las principales modificaciones la desaparición del régimen de lucha contra la producción y el tráfico de drogas, a través del cual Costa Rica ha tenido preferencias arancelarias adicionales.

7 Este régimen fue sustituido por el SGP Plus, que otorga preferencias arancelarias a los países con necesidades especiales de desarrollo, como Costa Rica. Se encuentra en proceso de negociación un Acuerdo de Asociación entre Centroamérica y la Unión Europea, que incluye un Tratado de Libre Comercio. Además, las exportaciones costarricenses reciben tratamiento preferencial al amparo de los esquemas del Sistema Generalizado de Preferencias (SGP) con Canadá, Japón, Australia, Estados Unidos y la Unión Europea. Costa Rica tiene ha firmado Tratados de Libre Comercio con México, República Dominicana, Chile, Canadá y con la Comunidad del Caribe (CARICOM, por sus siglas en inglés). Este último, se encuentra actualmente vigente con Trinidad & Tobago, Guyana y Barbados, a la espera de nuevas ratificaciones. En el caso de Panamá, Costa Rica cuenta desde el año 1973 con un Acuerdo Bilateral de Libre Comercio y de Intercambio Preferencial. El 22 de junio de 2007 se concluyeron las negociaciones para el establecimiento de un Tratado de Libre Comercio entre ambas naciones, que amplió la cobertura de bienes y servicios. Este Tratado fue firmado el 07 de agosto del 2007 por ambos gobiernos, y está aún en proceso de aprobación legislativa en Costa Rica. En cuanto al mercado estadounidense, Costa Rica goza de los beneficios otorgados unilateralmente por Estados Unidos, bajo la Iniciativa de la Cuenca del Caribe (ICC). Las preferencias derivadas de la ICC fueron consolidadas en el Tratado de Libre Comercio suscripto en agosto del 2004, junto con el resto de las naciones centroamericanas y la República Dominicana (CAFTA- DR, el cual fue aprobado en consulta nacional vía referéndum el 07 de octubre del 2007, y cuyas leyes de implementación aún se encuentran bajo tratamiento parlamentario. Por otra parte, Costa Rica tiene vigentes acuerdos para la promoción y protección recíproca de inversiones con los siguientes países: Alemania, Argentina, Canadá, Chile, China, Corea, España, Francia, Reino de los Países Bajos, Paraguay, República Checa, Suiza y Venezuela. Asimismo, se continúa con los procesos de negociación de acuerdos de esta naturaleza con Italia e Israel y se le da seguimiento a los trámites de aprobación legislativa de los acuerdos suscriptos con Bolivia, Finlandia, Ecuador, Bélgica y Luxemburgo.

8 COSTA RICA: Acuerdos Comerciales 1. Tratado General de Integración Centroamericana 2. Tratado de Libre Comercio y de Intercambio Preferencial entre Costa Rica Panamá 3. Tratado de Libre Comercio Costa Rica - México 4. Tratado de Libre Comercio Centroamérica - República Dominicana 5. Tratado de Libre Comercio Centroamérica - Chile 6. Tratado de Libre Comercio Costa Rica - Canadá 7. Tratado de Libre Comercio Costa Rica - CARICOM (*) 8. Tratado de Libre Comercio Centroamérica Estados Unidos 9. Tratado de Libre Comercio con Panamá (**) (*) La entrada en vigor con el resto de los países parte del CARICOM, está sujeta a la aprobación en cada uno de éstos. (**) En proceso de aprobación Legislativa. --Organizaciones comerciales y económicas: Costa Rica pertenece a las siguientes organizaciones comerciales y económicas internacionales. Miembro de la Organización Mundial del Comercio (OMC) Miembro del Mercado Común Centroamericano Tratados Bilaterales de inversión vigentes: Alemania, Argentina, Bélgica, Canadá, Chile, China, Corea, Ecuador, España, Finlandia, Francia, Países Bajos, Reino Unido, Paraguay, República Checa, Suiza y Venezuela 2.- ECONOMIA, MONEDA Y FINANZAS 2.1. Coyuntura económica: EL programa macroeconómico del Banco Central del Costa Rica reflejó una serie de circunstancias complejas: la recesión prevista de los Estados Unidos, los altos precios del petróleo y los alimentos, la devaluación del dólar frente al euro, la revaluación del colón frente al dólar y la reciente baja en las tasas de interés a nivel internacional y a nivel local que vuelven negativos los rendimientos reales de los ahorrantes. Todos son elementos que causan incertidumbre y perplejidad acerca de la evolución de la economía mundial en general y de Costa Rica en particular. Hay hechos que hacen que esta coyuntura sea diferente a las demás. Hay una demanda creciente de China e India de bienes y servicios del resto del mundo. Una población, entre ambos, de más de millones de habitantes y con crecimiento económico del 11 % en el primer caso y de 8 ó 9% en el segundo, lleva a un reacomodo de factores de producción y de precios de materias primas y alimentos como reflejo de esa mayor demanda.

9 Unido a esto se produce una crisis hipotecaria que, aunque afecta solo un 5% de las hipotecas, provoca un fenómeno sicológico aun mayor. Por esto es importante tomar las cosas con perspectiva. La economía americana representa aproximadamente el 22% de la economía mundial y aunque decrezca levemente uno o dos trimestres, seguirá produciendo en su territorio 14 trillones de dólares. Y esto no considera todo lo que las empresas norteamericanas producen en otros países. La Unión Europea representa otro tanto y, con los nuevos miembros, posiblemente más. Por esa razón es prioritario acelerar las negociaciones de libre comercio con China y la Unión Europea así como promover las inversiones y el turismo de esos países. Tal y como lo menciona The Economist en la edición del 6 de marzo, las exportaciones de China hacia Estados Unidos van a crecer menos pero las exportaciones hacia Brasil, India y Rusia aumentaron un 60% y hacia los países exportadores de petróleo un 45% y lo mismo está haciendo Korea del Sur. Si bien es cierto que las exportaciones de Costa Rica han venido creciendo a un ritmo de un 14% aún persiste un amplio déficit comercial y de cuenta corriente que debe ser subsanado con crecimientos del 20% o más pero para eso, irremediablemente, hay que mejorar la competitividad y la educación costarricense para contar con más profesionales y técnicos. Esto en cuanto a crecimiento y a los desbalances comerciales pero qué hacer en cuanto a estabilidad económica interna y externa? La respuesta no la tiene el Banco Central en virtud de su situación patrimonial y de las modificaciones al régimen cambiario sino el Gobierno Central y las instituciones autónomas. El único elemento estabilizador que le queda al estado costarricense es la austeridad fiscal, la eliminación de gastos superfluos que abundan en la proliferación de instituciones y órganos del gobierno, la aplicación más estricta de la ley de Administración Financiera y de Presupuestos Públicos para que el gasto atienda objetivos claros y medibles y se haga un buen análisis costo beneficio de tanto programa innecesario. El encomiable equilibrio fiscal se ha dado por un mejor manejo de la Tesorería y de las Aduanas unido a una reducción de las tasas de interés y al mayor crecimiento económico pero el gasto ha crecido considerablemente.

10 PRODUCCION: PRODUCCION AÑO 2008 AL 2010 Producto Interno Bruto por industria a precios constantes Composición porcentual Producto interno bruto a precios de mercado 100,0 100,0 100,0 Menos: Impuestos sobre los productos y las Importaciones (netos de subvenciones) 9,0 9,0 9,1 Producto interno bruto a precios básicos 91,0 91,0 90,9 Agricultura, silvicultura y pesca 9,4 9,2 9,0 Extracción de minas y canteras 0,1 0,1 0,1 Industria manufacturera 21,9 20,2 19,8 Construcción 4,8 4,6 4,6 Electricidad y agua 2,7 2,8 2,8 Comercio, restaurantes y hoteles 16,3 16,2 16,0 Transporte, almacenaje y comunicaciones 14,7 15,06 16,0 Servicios financieros y seguros 527 5,6 5,7 Actividades inmobiliarias 4,4 4,5 4,6 Otros servicios prestados a empresas 4,5 4,8 4,9 Servicios de Administración Pública 1,9 1,9 1,9 Servicios comunales, sociales y personales 9,0 9,4 9,4 Menos: servicios de intermediación financiera Medidos indirectamente (SIFMI) 3,6 3,8 4,0 Notas: n1/cifras Preliminares 2008 y proyección FUENTE: Banco Central de Costa Rica (BCCR) MERCADO LABORAL (Empleo): Fuerza de Trabajo por sector institucional y desempleo Nº de personas a julio de cada año Total fuerza de trabajo Total de ocupados Sector Privado Sector Público Total desocupados N1: Fuente BCCR, INEC. A partir del año 2000, al disponerse de los resultados del censo de población, el INEC aplicó una serie de cambios metodológicos. Esto hace que los datos del año 2000 en adelante no sean comparables en valores con los datos de años anteriores.

11 2.2 Principales sectores de actividad: Producto Interno Bruto por Industria a precios constantes Tasas de variación 2008 al Producto interno bruto a precios de mercado 2,6-1,8 2,1 Menos: Impuestos sobre los productos y las Importaciones (netos de subvenciones) 4,5-1,1 2,9 Producto interno bruto a precios básicos 2,4-1,9 2,0 Agricultura, silvicultura y pesca -1,4-4,2 0,5 Extracción de minas y canteras -1,8 1,0 3,0 Industria manufacturera -4,3-9,3 0,3 Construcción 10,4-5,6 1,8 Electricidad y Agua 0,7 1,5 2,0 Comercio, restaurantes y hoteles 3,8-2,3 1,0 Transporte, almacenaje y comunicaciones 7,5 4,5 4,9 Servicios financieros y seguros 10,0 5,4 5,0 Actividades inmobiliarias 4,5 2,2 2,9 Otros servicios prestados a empresas 12,6 4,5 4,3 Servicios de administración pública 2,3 2,0 1,5 Servicios comunales, sociales y personales 3,1 2,4 2,6 Menos: Servicios de intermediación financiera Medidos indirectamente (SIFMI) 9,2 5,5 6,0 Notas: n1/cifras preliminares 2008 y proyección Fuente: Banco Central de Costa Rica (BCCR) 2.3. Perfiles regionales: Cabe destacar que en su historia reciente, Costa Rica, contrariamente a lo sucedido en buena parte de sus países vecinos, no ha sufrido conflictos graves a nivel interno. Ello le ha permitido disfrutar durante varias décadas de cierta estabilidad económica y social, lo que le valió gozar de un buen grado de prestigio y preeminencia en cuanto a la atracción de inversiones extranjeras en la región. Ahora bien, al distenderse y cerrarse aquellos conflictos, los países centroamericanos comenzaron a concentrar esfuerzos a fin de revertir las condiciones desfavorables en las que estaban sumidos, atraer inversiones, mejorar sus condiciones de comercio, etc.

12 Tales iniciativas han contrastado con cierto grado de inmovilidad en Costa Rica, por lo que sus atractivos y condiciones en cuanto a la atracción de inversiones, han comenzado a deteriorarse otorgando ventajas comparativas al resto de la región. Costa Rica ha comenzado a acumular una serie de desventajas comparativas en cuanto a la atracción de inversiones extranjeras, en relación con buena parte de los países de la región, en especial con Panamá y El Salvador. Las más importantes deficiencias en ese sentido, son las relativas a infraestructura vial, de puertos y aeropuertos, de servicios (telecomunicaciones, transporte, energía, etc), así como trabas burocráticas producto de una legislación sin modernizar en cuanto a instalación de empresas, falta de incentivos impositivos, así como carencia de personal con dominio de idiomas, etc. No obstante existir el llamado Consejo de la Producción Nacional y de ser ésta una temática incluída en el llamado Plan Nacional de Desarrollo, la mayoría de los analistas considera que no se le ha dado el tratamiento que amerita ni se han encontrado soluciones a la mayoría de los problemas que arrastra Costa Rica, en ellos, mejorar los servicios de Internet y telefónicos, la reparación y construcción de carreteras, el mejoramiento de puertos y aeropuertos, la modernización de legislación relativa a radicación de inversiones extranjeras, etc. En relación con el intercambio comercial de Costa Rica con los demás países centroamericanos, el principal destino de las exportaciones costarricenses a la región es Guatemala, país al que, en 2006, se exportó por U$S millones. Le siguen Nicaragua (U$S millones), Panamá (U$S millones), Honduras (U$S millones) y, por último, El Salvador (U$S 244,5 millones). Guatemala es también el principal origen centroamericano de las importaciones costarricenses, las que sumaron en 2006, U$S 213,20 millones, seguida de Panamá (U$S millones), El Salvador, (106,10 millones), Nicaragua (U$S 69.3 millones) y Honduras (U$S 66.2 millones). En estos casos, como puede observarse, la balanza comercial es favorable para Costa Rica. Cabe destacar, que dentro del listado de los principales 50 socios comerciales de Costa Rica, Guatemala ocupa el cuarto lugar, Nicaragua el quinto, Panamá el sexto, Honduras el séptimo y El Salvador el octavo.

13 2.4 - Moneda y finanzas: Durante la primera mitad del año 2009 el Banco Central encauzó su política monetaria y cambiaria a controlar la inflación con el fin de de mantenerla dentro del rango del 8% y 10%, con vistas a bajar este rango para el año 2010 en un punto porcentual. Así, la meta de inflación se ubicó entre el 7% y el 9%. Además, el Banco Central expuso como política la reducción del déficit de cuenta corriente de la balanza de pagos, y continuar reduciendo los riesgos de contagio de la restricción de liquidez a nivel internacional hacia el sistema financiero nacional. La gran disyuntiva que el Banco Central enfrenta, entre mantener una inflación controlada, un nivel de liquidez aceptable con el fin de que el sistema bancario no colapse y propiciar una mejora del déficit de cuenta corriente, es que estos tres objetivos no necesariamente se encuentran de la mano y operan bajo los mismos ordenamientos. Por un lado una desaceleración en la tasa de crecimiento de los precios podría verse afectada por un exceso de liquidez en la economía y por un tipo de cambio creciente, pues los bienes transables tenderían a ajustar sus precios al alza. En la revisión de su programa macroeconómico que recién entregó al país, el Banco Central indica que continuará orientado a mejorar los canales de transmisión de la política monetaria y, en particular, el mecanismo de la tasa de interés. Además anuncia que se propone mantener una política de tasas de interés coherente con su objetivo de inflación, que a su vez no constituyera una fuente de vulnerabilidad ante movimientos inesperados de capital. Lo anterior implica que si la tasa de interés es coherente con los objetivos de inflación, como mínimo debe rondar el 11%, dando un premio de menos de un punto porcentual sobre la inflación esperada y la proyectada por el Banco Central. El daño sufrido por la economía mundial durante los primeros meses del año 2009 fuerza al Banco Central a evaluar el impacto que esta situación pueda tener en el país y en los diferentes sectores económicos, más que todo influenciado en los nuevos resultados que han proporcionado entidades internacionales como el Fondo Monetario Internacional entre otras, en donde han revisado, con mayor periodicidad y siempre a la baja, sus proyecciones de crecimiento mundial para el 2009, incrementando la profundización de la crisis en los países de América Latina.

14 Como resultado de lo anterior, se prevé que la crisis internacional que ha afectado la economía costarricense desde el año pasado, tenga implicancias más severas que las estimadas a inicios del año. El condicionamiento que impone el entorno mundial continuará contrayendo la demanda externa y, de mantenerse el endurecimiento de las condiciones financieras internacionales, se desaceleraría aún más el gasto interno. Hasta el momento tampoco se ha observado una elevada presión de la falta de liquidez externa en el sistema financiero nacional; sin embargo con el fin de mantener una buena expectativa sobre la estabilidad macroeconómica del país, el Banco Central ha realizado los trámites para la apertura de líneas de crédito con organismos internacionales tales como el Banco Interamericano de Desarrollo, el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. En el contexto descrito, el instituto emisor estima que el producto interno bruto (PIB), a precios constantes, se contraerá en el 2009 a un ritmo de 1,8%, cifra inferior a la proyección de enero (crecimiento de 2,2%) y al dato revisado para el 2008 (2,6%). No obstante, el Central prevé que el crecimiento de la economía repunte hacia finales del 2009, en ausencia de nuevos problemas sistémicos que pudieran afectar los pronósticos actuales. Las actividades agropecuarias y de manufactura poseen proyecciones de crecimiento poco alentadoras, manteniendo reducciones en su actividad económica en el orden del 4,2% y 9,3% respectivamente, afectadas principalmente por el deterioro de sus mercados de exportación y por el mayor deterioro previsto para el mercado interno. En el caso de los servicios, el Banco Central estima una contracción, no obstante no es una contracción generalizada pues algunas industrias de servicios han seguido creciendo, aunque a tasas menores a las del El descenso en el turismo receptor y en la demanda interna son dos de los atenuantes de una baja de un 2,3% en comercio, restaurantes y hoteles. Además, se prevé una baja en el sector construcción de más del 5,6%, debido a la postergación de planes de inversiones, la reducción de las obras civiles destinadas a fines privados tales como vivienda y otras edificaciones no residenciales vinculadas a la inversión extranjera directa inmobiliaria. Entre otros aspectos se menciona la caída en el gasto de consumo de los hogares la cual continuaría la desaceleración mostrada desde el año anterior y crecería un 1,8% en el 2009, porcentaje ligeramente inferior al crecimiento poblacional, pues la actual crisis reciente el bolsillo de los consumidores y, más aún, aquellos que dependen de trabajos fortuitos como la construcción o bien horas extra como la manufactura y algunos servicios.

15 Lo anterior presenta, a su vez, un efecto sobre las importaciones pues estas son un componente de la demanda global y por lo tanto estarían presentando un descenso real cercano al 12,8%, en particular la maquinaria y equipo, bienes de consumo duradero y materias primas de los regímenes especiales de comercio. El déficit de la cuenta corriente se prevé alcance en el 2009 un 4,9% como porcentaje del PIB, lo cual significa una mejora de poco más de 4 puntos porcentuales con respecto al observado en el año 2008 de un 9,0%. Uno de los principales factores que provocarían dicha mejora de la cuenta corriente es el menor importe de la factura petrolera y los menores requerimientos de materias primas y bienes de capital derivados de la contracción de la actividad económica. Adicionalmente, en contraste con lo proyectado a inicios del año la tasa de variación del rubro turismo receptivo se tornaría negativa, y la renta de inversión y los flujos de capital privado se revisan a la baja en respuesta a la menor actividad económica interna e internacional. Finalmente la revisión del Programa Macroeconómico del Banco Central plantea un horizonte bastante peor que el estimado 6 meses atrás; no obstante algunas de las presiones que existían han ido mermando a raíz de la crisis internacional tal como el déficit de cuenta corriente y la inflación, pues ambas variables han tendido a mejorar ante el deterioro de la demanda interna y la caída en el costo de las materias primas. Sin embargo, el deterioro proyectado en el consumo final de los hogares es una muestra del detrimento generalizado que está viviendo el país y, por ende, la desmejora del poder adquisitivo de la población, situación que debe evitarse con el fin de no ingresar en un ciclo de recesión cada vez más profundo. En este sentido, el gasto y la inversión pública son claves para la mejora de la calidad de vida de los costarricenses y la posible reactivación de la demanda interna. El Índice Mensual de Actividad Económica muestra una caída a marzo del - 6.2% en consonancia con lo que indicaban ya los analistas desde inicios de año con expectativas en la reducción de la actividad económica entre el 7% u 8%. Los sectores que muestran mayor deterioro: turístico, comercial y construcción. El precio de los productos e insumos de estos sectores ha caído considerablemente; los materiales de construcción reflejan una caída en sus precios en tanto el costo de vacacionar ha bajado considerablemente pues las empresas turísticas se han visto obligadas a bajar sus precios e incrementar las ofertas al turista nacional.

16 El mes de mayo presentó una variación negativa de -0,12%. Incidió en ello la disminución en los grupos de Alimentos y Bebidas no alcohólicas, artículos para vivienda y servicio doméstico y Transporte. La variación interanual (Junio 2008 a Mayo 2009) del Índice General es de 9,52%, menor en 2,38 puntos porcentuales que la variación de este mismo período del año anterior (11,90%). En lo que va del año variación del Índice General es de 1,04%, notablemente menor que la variación de este mismo período del año anterior (5,08%). Al comparar los primeros meses del 2009 con los mismos meses del año 2008, se observa una importante reducción en el déficit de balanza comercial de aproximadamente 66%. Venía creciendo alrededor del 90% en promedio desde mayo hasta septiembre 2008 y en el mes de abril el crecimiento interanual del déficit de balanza comercial cayó en un 66%. La caída del déficit de balanza comercial es producto de una menor demanda de importaciones, muchas de ellas bienes de capital que ya no están siendo requeridos por las empresas dado el entorno actual. No obstante, las exportaciones también muestran un desaceleramiento importante (16%), producto de la caída en la demanda externa. Esta combinación de efectos es lo que nos da una reducción del déficit comercial pues las importaciones se encuentra reaccionando de forma más rápida ante el entorno mundial que las exportaciones. La tasa de interés ha mermado su crecimiento al situarse en el orden del 11,25% en mayo. No obstante, existe cierta presión por parte de distintos sectores de la población en mantener, e incluso reducir dicha tasa, situación que podría provocar que la tasa continúe su descenso a pesar de que las expectativas de inflación para finales del año rondan el 10% u 11%, peligrando nuevamente colocar a la economía costarricense en un período de tasas reales negativas. PRINCIPALES VARIABLES MACROECONOMICAS Observado Programa Macroeconómico Revisión Programa Macroeconómico PIB Real (variación interanual) 2.6% 2.2% 3.8% -1.8% 2.1% Ingreso Nacional Disponible Bruto Real (var. Interanual) 1.5% 3.9% n.d. 0.1% 0.6% Inflación- IPC (meta a diciembre) 13.9% 9.0% (+1 p.p) 8.0% (+1 p.p.) 8.0% (+1 p.p.) 7.0% (+1 p.p.) Cuenta corriente (% PIB) -9.0% -5.7% -6.1% -4.9% -5.4% Balanza Comercial (% PIB) -18.4% -14.1% 14.4% -13.9% -14.3% Liquidez (variación interanual) -Moneda nacional 11.8% 15.2% 15.6% 10.9% 9.9% -Moneda extranjera (en dólares) 26.1% 9.8% 9.7% 10.9% 4.4% Crédito Sector Privado (variación interanual) -Moneda nacional 25.9% 16.8% 14.3% 4.6% 4.8% -Moneda extranjera (en dólares) 25.1% 13.1% 8.4% 4.8% 4.8% Resultado financiero del Sector Público Global (% PIB) 0.1% -3.7% n.d. -3.7% n.d. Fuente: Banco Central de Costa Rica y Ministerio de Hacienda

17 Se han dado una serie de circunstancias que son fuente de incertidumbre y cuya ocurrencia podría afectar el cumplimiento de la meta inflacionaria y el curso de acción de las políticas monetaria y cambiaria en el corto plazo. Particularmente destacan: i) la inestabilidad en el precio internacional de insumos básicos, como el petróleo y granos básicos; ii) la presencia de flujos de capital externo mayores a los previstos, con su efecto potencial sobre la liquidez y la disponibilidad de fondos para préstamos por parte de la banca comercial y, iii) un incremento en el gasto público superior al previsto. En el mediano plazo, además de los aspectos señalados, destacan el comportamiento de la economía internacional y las condiciones de acceso a esos mercados, así como la ausencia de una ley que permita la capitalización parcial del BCCR a partir del 2008, con el fin de compensar el efecto inflacionario de las pérdidas de la Institución.

18 COSTA RICA: INDICADORES ECONOMICOS SELECCIONADOS Indicador Unidad de Medida /p PIB Nominal En millones de US$ 16,760 17,858 19,245 22,352 26,128 30,445 Tasa de crecimiento del PIB Real Tasa de crecimiento del PIB Real per capita % % Tasa de Inflación % Exportaciones de mercancías (FOB) Importaciones de mercancías (CIF) En millones de US$ En millones de US$ 6,102 6,302 7,026 8,200 9,337 9,675 7,663 8,268 9,824 11,547 12,952 15,372 Remesas Balance en la cuenta corriente % del PIB Reservas internacionales netas Cobertura de las RIN Deuda pública externa En millones de US$ En meses de importación En millones de US$ 1,839 1,922 2,313 3,115 4,114 3, ,753 3,884 3,639 3,607 3,648 3,458 Balance fiscal del gobierno central % del PIB Tipo de cambio Colones por US$ Población En miles 4,089 4,179 4,266 4,354 4,443 4,528 p/preliminar. Fuente: Banco Central de Costa Rica, Ministerio de Hacienda y SECMCA.

19 2.5 Balanza de pagos: BALANZA DE PAGOS ACUMULADA n1 (millones US$) Año TRIMESTRE TRIMESTRE 4/2008 1/2009 Cuenta Corriente ,1 29,8 Bienes ,7-347,8 Exportaciones Fob 9.738, ,0 Importaciones Fob , ,8 Servicios 2.111,2 602,3 Renta -100,3-298,8 Transferencias corrientes 432,7 74,2 Cuenta de Capital y Financiera 2.060,2 180,8 Cuenta Capital 7,4 0,2 Cuenta Financiera 2.052,8 180,6 Errores omisiones y capital no determinado 260,8 152,3 Activos de Reserva 348,0-362,9 FUENTE: Banco Central de Costa Rica Notas: n1/cifras preliminares 2008 y 2009

20 BALANZA DE PAGOS DE COSTA RICA RESPECTO AL PIB Año CUENTA Cuenta Corriente -6,3-8,9 Bienes 11,4-16,1 Exportaciones Fob 35,4 32,6 Importaciones Fob -46,8-48,8 Servicios 6,6 7,1 Renta -3,3-1,3 Transferencias corrientes 1,8 1,5 Cuenta de Capital y Financiera 10,0 6,9 Cuenta Capital 0,1 0,0 Cuenta Financiera 9,9 6,9 Errores omisiones y capital no determinado 0,7 0,9 Activos de Reserva (disminución +, aumento -) -4,4-1,2 FUENTE: Mideplan con información del Banco Central de Costa Rica Reservas Internacionales: Reservas Monetarias Internacionales en Poder del Banco Central (millones US$ a diciembre de cada año) RMI RMI brutas 1.317, , , , , , , , ,1 RMI netas 1.317, , , , , , ,5 4113, ,1 FUENTE: Banco Central de Costa Rica.

21 2.6. Sistema Bancario: POSICION EXTERNA NETA DEL SISTEMA BANCARIO/n1 Saldos a fin de mes en millones de dólares 2006 a Junio /n2 Enero 2.288, , , ,6 Febrero 2.455, , , ,3 Marzo 2.698, , , ,9 Abril 2.779, , , ,1 Mayo 1.855, , , ,6 Junio 2.755, , , ,6 Julio 2.017, , ,3 Agosto 2.854, , ,3 Setiembre 2.967, , ,4 Octubre 3.062, , ,2 Noviembre 3.260, , ,3 Diciembre 3.044, , ,3 Notas: n1/ El sistema bancario incluye: Banco Central de Costa Rica y bancos comerciales domésticos. n2/ La información a junio es preliminar. 3.- COMERCIO EXTERIOR 3.1. Evolución reciente y consideraciones generales: Según el Estado de la Nación y el Instituto Nacional de Estadísticas y Censos (INEC), en los últimos diez años, la demanda externa ha sido el motor principal del crecimiento de la economía, mientras la contribución de la demanda interna ha sido fluctuante, debido al comportamiento del consumo del Gobierno y la variación de existencias. En el 2007, los aportes de la demanda interna y la externa fueron similares (50,9% y 49,1%, respectivamente). Si bien la primera redujo su ritmo de expansión (5,1% en el 2007) en comparación con el 2006 (7%), la cifra alcanzada fue alta e incluso superó el promedio del último decenio (4,2%). La desaceleración de la demanda interna se debió, principalmente, a la reducción en la tasa de crecimiento del consumo del Gobierno (2% en comparación con 3,1% en el 2006), y la disminución de las existencias (-50,7%). Sin embargo, el consumo privado de los hogares se incrementó un 6,1% y la formación de capital fijo se elevó 16,7% con respecto al año anterior.

22 El aumento del gasto de consumo de los hogares obedeció a un crecimiento del ingreso promedio de los hogares. Por su parte, el incremento de la formación bruta de capital fue resultado de mayores inversiones del sector privado en proyectos inmobiliarios, en consonancia con el comportamiento del sector construcción. Deuda externa La deuda externa de Costa Rica se situó, en 2008, en los millones de dólares, cifra que incluye la deuda con organismos multilaterales y bilaterales de crédito, banca comercial, bonos y proveedores. Durante los primeros siete meses del año 2009, el precio de los bonos de la deuda externa constarricense, que vencen en 2020, pasaron de 105 a 120. Según el presidente del Banco Central de Costa Rica, esta recuperación es producto de la mejoría económica del país. La mejoría también se reflejó en el spread, que mide la diferencia de rendimiento con los bonos de los Estados Unidos, considerados los más seguros. En teoría, mientras menor es el spread, más confían los inversionistas en la economía de un país. Dicho spread bajó 116 puntos porcentuales durante los 7 meses referidos. Exportaciones La demanda externa creció un 8,4% en el El crecimiento de las exportaciones de servicios (18,7%) reflejó la evolución de los servicios empresariales, de información e informática (call centers y software) y la recuperación del ingreso de divisas por turismo. La concentración de las exportaciones en el mercado estadounidense sigue siendo alta, pero en los últimos dos años ha perdido fuerza ante el crecimiento de las ventas al mercado asiático, que absorbieron el 21% de las exportaciones totales de bienes en el Sin embargo, el 90% de ellas corresponde a dos partidas arancelarias: circuitos integrados y microestructuras electrónicas, y partes para computadora, productos que casi en su totalidad son exportados por una sola empresa (Intel). Además, el 72% de esas exportaciones se dirige al mercado de China. El análisis de las exportaciones de Costa Rica durante el año 2007 mostró un crecimiento generalizado en los principales sectores de la actividad exportadora. A partir del análisis de los datos de exportación se determinó que el crecimiento en el sector exportador es el resultado de un esfuerzo compartido de las empresas de las distintas regiones productivas del país que generó beneficios desde el punto de vista de mercados, logrando una consolidación de los principales socios comerciales y en términos de actividad productiva un importante crecimiento no sólo en los principales sectores productivos, sino en los principales productos de exportación. Durante el año 2008, Costa Rica exportó a 153 países distintos siendo el principal destino de sus exportaciones Estados Unidos, seguido por China, Holanda y los países de Centroamérica entre otros.

23 Costa Rica exportó a Estados Unidos US$ 3.364,6 millones que representó el 35.15% del valor total exportado. Dentro de los principales productos exportados cabe destacar los textiles, productos agrícolas o de origen agrícola y los productos de alta tecnología. Por su parte China, el segundo destino de las exportaciones costarricenses aportó un total de US$ 680 millones al total exportado y se caracteriza por exportar productos del sector eléctrico y electrónico. Los países de América Central destacan como los siguientes socios comerciales en importancia encabezando la lista Panamá, seguido por Nicaragua, Guatemala, Honduras y El Salvador con productos fundamentalmente de origen industrial. Importaciones Las importaciones crecieron un 18.7% en el 2008, seis puntos porcentuales más que el año anterior. Otro elemento importante de resaltar es el peso cada vez mayor de la factura petrolera, tanto en la estructura de las importaciones como en el PIB. Mientras en el año 2003 las importaciones de hidrocarburos representaron el 6,9% de las importaciones totales y el 3% del PIB, en el 2007 esos valores ascendieron al 11,2% y al 5,5%, respectivamente. En cuanto al origen de las importaciones hechas por Costa Rica, Estados Unidos destaca como el principal, con un valor importado de US$6,151.8 millones que representó para el 2008 el 40.01% del valor total importado. A este país le sigue en orden de importancia México con el 6.18%, China con el 5.77% y Japón con el 5.32 % del total de compras externas que realizó el país. Por su parte los 25 principales países de origen permiten explicar el 91% del total importado en el año DEUDA EXTERNA:

24 Deuda Externa: Saldo de la Deuda Pública Externa y Servicio INDICADOR Cifras en millones de US$ Saldo de Deuda Pública Externa 3.150, , , , , , , , ,63 Servicio efectivament e pagado 591,0 708,5 690, , ,5 760,0 535,5 696, ,4 Principal 386,1 475,7 454,9 878,7 856,1 509,9 285,1 449,2 772,7 Intereses 204,9 232,8 235,6 246,7 240,4 250,1 250,4 245,6 238,3 Comisiones ,6 2,4 Cifras como porcentaje del PIB Saldo de Deuda Pública Externa 19,8 19,8 19,8 21,4 Servicio efectivament e pagado 3,7 4,3 4,1 6,4 20,9 18,3 16,0 13,7 12,0 5,9 3,8 2,4 2,6 3,4 Principal 2,4 2,9 2,7 5,0 Intereses 1,3 1,4 1,4 1,4 4,6 2,6 1,3 1,3 1,3 1,7 2,6 1,1 0,9 0,8 Comisiones Cifras como porcentaje de las exportaciones 1/ ,0 0,0 Servicio efectivament e pagado 10,2 14,4 13,1 18,3 17,2 10,6 6,5 7,5 10,5 Principal 6,6 9,7 8,6 14,3 13,4 7,1 Intereses 3,5 4,7 4,5 4,0 3,6 3,5 3,5 4,8 8,0 3,1 2,7 2,5 Comisiones ,0 0,0 1/ Las exportaciones corresponden a la metodología de la Balanza de Pagos. n.d. no disponible FUENTE: Banco Central de Costa Rica y Ministerio de Hacienda. Tesorería Nacional. Unidad de Registro y Control de Deuda.

25 3.2. Dirección del comercio: El objetivo central de la dirección del comercio de las actuales autoridades gubernamentales, es consolidar una inserción inteligente de Costa Rica en la economía mundial, coherente con los objetivos de crecimiento económico y bienestar social planteados. Para ello se han definido cinco ejes fundamentales: 1) Negociaciones comerciales: con el fin de facilitar el acceso de los productos nacionales a mercados de interés por medio de iniciativas de libre comercio y lograr una mayor articulación de los acuerdos vigentes. 2) Fomento de las exportaciones: para propiciar el crecimiento sostenido de las exportaciones en el largo plazo y alcanzar la meta de U$S millones en el ) Fomento de las inversiones: propiciar el establecimiento de compañías nacionales y extranjeras de alto valor agregado, que promuevan la diversificación productiva, el desarrollo de nuevos productos, que transfieran conocimiento al país, acceso a tecnologías de punta y que estimulen los encadenamientos productivos. 4) Administración de los Tratados: velar por el cumplimiento de todas las obligaciones derivadas de los tratados, acuerdos y demás instrumentos comerciales de la inversiones bilaterales, regionales multilaterales, suscritos por el país. 5) Relación con las organizaciones de la sociedad civil: Propiciar y mantener un diálogo permanente con las organizaciones representativas de la sociedad costarricense, con el propósito de explicar los alcances y beneficios que tiene para la estrategia de desarrollo nacional de vinculación al comercio exterior, así como para conocer y atender sus posiciones 3.3. Composición del comercio: COSTA RICA: Evolución de 10 de los principales países de importación (Millones de US$) País Estados Unidos 4, , ,151.8 México China Japón Venezuela Aruba Brasil Colombia Guatemala Antillas Holandesas TOTAL 13, , ,380.9 Fuente: Promotora de Comercio Exterior (PROCOMER) y Banco Central de Costa Rica (BCCR)

26 COSTA RICA: Evolución de 10 de los principales productos de importación Millones de US$ Descripción Partida Arancelaria Derivados del petróleo , ,590.4 Circuitos integrados y microestructuras electrónicas , ,479.4 Petróleo crudo Automóviles Medicamentos Circuitos impresos Partes para máquinas de procesamiento de datos Teléfonos (incluídos los teléfonos celulares) Vehículos para transporte de mercancías Maíz TOTAL 4, ,743.5 Fuente: Promotora de Comercio Exterior (PROCOMER) con base de datos del Banco Central de Costa Rica (BCCR) COSTA RICA: EVOLUCION DEL COMERCIO EXTERIOR 2006 al 2008 Millones de dólares Exportaciones 8, , ,569.7 Importaciones 11, , ,373.5 Saldo de Balanza Comercial -3, , ,803.8 Fuente: Promotora de Comercio Exterior de Costa Rica (Procomer) y Banco Central de Costa Rica (BCCR)

27 COSTA RICA: Evolución de las exportaciones por régimen 2006 al 2008 Millones de US$ Régimen Zona Franca 4, , ,982.4 Régimen definitivo 3, , ,226.3 Perfeccionamiento Activo TOTAL 8, , ,569.7 Fuente: Promotora de Comercio Exterior de Costa Rica - PROCOMER COSTA RICA: Composición de las exportaciones totales según régimen de exportación - Año 2008 Millones de dólares y millones de kilogramos Régimen Peso(*) Valor Zona Franca ,982.4 Definitivo 6, ,226.3 Perfeccionamiento activo TOTAL 7, ,569.7 (*) No incluye el peso que corresponde a exportaciones de café Fuente: PROCOMER 4.- RELACIONES COMERCIALES CON ARGENTINA 4.1. Intercambio comercial bilateral: COSTA RICA: INTERCAMBIO COMERCIAL CON ARGENTINA Millones de US$ EXPORTACIONES 2,3 3,1 6, IMPORTACIONES 61,4 68,8 75, SALDO -59,1-65,7-69, Fuente: Promotora de Comercio Exterior (Procomer)