Transcripción

1 FibraHotel ( FibraHotel ), la primera FIBRA especializada en hoteles en México, anuncia sus resultados financieros y la distribución del segundo trimestre de México D.F. a 22 de julio de FibraHotel (BMV: FIHO 12), el primer fideicomiso de inversión en bienes raíces especializado en hoteles urbanos en México, anuncia sus resultados y la distribución del segundo trimestre de Excepto cuando se menciona, todas las cifras en el reporte fueron preparadas de acuerdo con las Normas de Información Financiera Internacionales ( IFRS ), expresadas en pesos mexicanos nominales. Información seleccionada del 2 do trimestre de 2015 FibraHotel cerró el segundo trimestre de 2015 con 71 hoteles y 9,721 cuartos, incluyendo 57 hoteles en operación (7,777 cuartos), 14 hoteles en desarrollo (1,905 cuartos) y un hotel en proceso de ampliación de inventario (39 cuartos). Durante el trimestre FibraHotel anuncio el desarrollo del hotel One Durango, agregando 126 cuartos en desarrollo. Con base en un perímetro de propiedades comparables de 47 hoteles 1, la tarifa promedio se ubicó en Ps. $944, representando un incremento de 1.7% contra el segundo trimestre de 2014, la tasa de ocupación fue de 64.7%, representando un incremento de 344pp contra el segundo trimestre de 2014 y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $611, representando un incremento de 7.4% contra el segundo trimestre de Con base en el Portafolio Total de FibraHotel (57 hoteles), la tarifa promedio se ubicó en Ps. $940, la tasa de ocupación fue de 62.8% y la tarifa efectiva se ubicó en Ps. $590. Los ingresos totales del trimestre ascendieron a Ps. $501 millones. La contribución del trimestre hotelera 2 ascendió a Ps. $162 millones. El flujo de operación ajustado ( AFFO ) 3 del trimestre ascendió a Ps. $107 millones. FibraHotel pagará una distribución de Ps. $109 millones, equivalente a centavos (Ps. $0.2204) por CBFI 4. Al 30 de junio de 2015, FibraHotel tenía una posición de efectivo de Ps. $1,465 millones, (Ps. $1,672 millones incluyendo el acreditamiento del IVA) y cero deuda. Al 30 de junio de 2015, el patrimonio total asciende a Ps. $9,691 millones. 1 Incluye los 43 hoteles estabilizados portafolio de FibraHotel al 31 de diciembre de 2014 así como los hoteles Fiesta Inn Cuernavaca, One Guadalajara Tapatío, Real Inn Morelia y Fairfield Inn Los Cabos. 2 La contribución hotelera corresponde a la suma de los ingresos (renta de habitaciones, alimentos y bebidas, arrendamientos y otros) menos el total de los costos y gastos generales directamente relacionados con la operación hotelera, sin considerar los gastos inmobiliarios (predial, seguros, impuestos sobre las adquisiciones de inmuebles, gastos notariales y derechos de registro) y los gastos administrativos de FibraHotel. Esta no es una cifra IFRS. 3 AFFO, o flujo de operación ajustado se define como la suma del resultado neto, de la depreciación, de los ajustes de resultados no operativos y se le resta la reserva de CapEx de mantenimiento del periodo. AFFO no es una cifra IFRS. 4 Calculado en base en el número de CBFIs en circulación al 30 de junio de 2015 excluyendo los CBFIs emitidos a cambio del Portafolio de Aportación en Desarrollo que no tienen derecho a recibir distribuciones hasta que los hoteles en desarrollo estén operando.

2 Información adicional del portafolio Se logró un cambio en el proyecto Trebol Monterrey para aumentar 24 habitaciones al hotel Live Aqua, llevándolo a 70 cuartos. El proyecto Trebol, que abre a finales de 2015 incluye un hotel Live Aqua de 70 habitaciones de lujo y un hotel Fiesta Americana Grand de 180 habitaciones de servicios completos. Estos hoteles serán posicionados como los mejores hoteles en Monterrey y tendrán un presupuesto total de Ps. $710 millones. Se elimina el hotel Toluca Tollocan temporalmente del portafolio de desarrollo hasta que se tenga mayor visibilidad sobre los tiempos de desarrollo del hotel. Se continuará monitoreando la plaza de Toluca para desarrollar el hotel en el futuro y en su momento, este hotel se reincorporara al portafolio de desarrollo. Durante el segundo trimestre de 2015 continuamos observando un importante dinamismo en nuestro portafolio de hoteles estabilizados, con un crecimiento en RevPAR de 7.4% año con año. Durante la primera mitad de 2015 el crecimiento de RevPAR de este portafolio llego a 6.7%. Estos resultados continúan demostrando el potencial de crecimiento orgánico de nuestro portafolio, que junto con el desarrollo de nuevos hoteles y la adquisición de hoteles estabilizados continuaran siendo los detonadores del crecimiento sustentable de FibraHotel por los próximos años. En el componente inorgánico, continuamos enfocados invertir los recursos disponibles para incrementar el dividendo por certificado, y en ese sentido la apertura del One Perisur en los primeros días de Julio represento los primeros 144 cuartos de un ambicioso plan de desarrollo en el segundo semestre 2015 en donde estaremos agregando 10 hoteles y más de 1,400 cuartos en operación para Diciembre de Adicionalmente, continuamos trabajando en incrementar nuestro pipeline, por lo que nos complace el acuerdo con GICSA para desarrollar hoteles en sus proyectos premium durante los próximos años. Finalmente, anunciamos una distribución para el trimestre de centavos por CBFI, aun cuando continuamos teniendo con un porcentaje importante de nuestro patrimonio en hoteles en desarrollo y en efectivo, comentó Simón Galante, Director General de FibraHotel.

3 Eventos posteriores al cierre del segundo trimestre de El 9 de Julio de 2015, FibraHotel anuncio un acuerdo con Grupo GICSA para que la adquisición de seis ubicaciones dentro de los proyectos de usos mixtos premium de Grupo GICSA, para desarrollar hoteles de negocio durante los próximos años. El cierre de las ubicaciones está sujeto a la obtención de permisos y licencias entre otras condiciones. Se estima que este acuerdo agregue seis hoteles con aproximadamente 882 cuartos al portafolio de FibraHotel y que pudiera representar una inversión superior a los Ps. $900 millones. - El 16 de Julio de 2015, FibraHotel anunció la apertura del hotel One Perisur con 144 cuartos de servicios limitados en la ciudad de México.

4 Portafolio de desarrollo Al 30 de Junio de 2015 FibraHotel tenía 14 hoteles en diferentes etapas de desarrollo y uno en expansión (de estos, el hotel One Perisur abrió el 16 de Julio de 2015): Fecha Hotel Estado esperada de terminación 1 One Perisur DF Jul Courtyard Toreo DF 2016 Numero de cuartos en construcción Costo para FibraHotel (Ps. $ millones) Incurrido a Total Remanente Junio Courtyard Ciudad del Carmen Campeche 133 Sep Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen Campeche Fairfield Inn & Suites Villahermosa Tabasco Oct Fairfield Inn & Suites Juriquilla Queretaro Oct One Durango Durango Dic Fiesta Americana Grand Monterrey Nuevo Leon 180 Dic Live Aqua Monterrey Nuevo Leon AC Torre Americas 1500 Guadalajara Jalisco Dic AC Antea Queretaro Queretaro Dic Fiesta Inn Los Mochis Sinaloa S Courtyard Vallejo Mexico 121 S Fairfield Inn & Suites Vallejo Mexico Fairfield Inn Saltillo (expansion) Coahuila Agosto Total 1,944 2, , ,133.1 Nota: Para los hoteles Toreo y One Perisur solamente se pone el monto a ser pagado en efectivo. El hotel One Perisur ya se encuentra abierto al publico One Perisur: El hotel One Perisur con 144 cuartos de servicios limitados fue terminado exitosamente y abierto al público el 16 de Julio de Ciudad del Carmen (Courtyard y Fiesta Inn Lofts): Los hoteles Courtyard by Marriott de 133 cuartos de servicios selectos y Fiesta Inn Lofts de 120 cuartos de estancias prolongadas serán operados por Marriott International y Grupo Posadas respectivamente. El proyecto finalizo estructura, fachadas, albañilerías e instalaciones y actualmente se encuentra en proceso de acabados y equipamiento. Se planea iniciar la pre-operación de estos hoteles durante Agosto y su apertura al público a mediados de Septiembre de Fairfield Inn & Suites Villahermosa: El Fairfield Inn & Suites de 134 cuartos de servicios limitados será operado por Marriot International y se encuentra dentro de la Plaza Sendero Villahermosa. La estructura se encuentra terminada, y el hotel tiene un avance de 80% en albañilería, instalaciones y fachadas. Se planea iniciar la pre-operación del hotel durante Septiembre y la apertura al público durante Octubre de

5 - Fairfield Inn & Suites Juriquilla: El Fairfield Inn & Suites de 134 cuartos de servicios limitados será operado por Marriot International y se encuentra dentro del centro comercial Uptown Juriquilla, en Querétaro. La estructura se encuentra terminada, y el hotel tiene un avance 70% en acabados e instalaciones. Se planea iniciar la pre-operación del hotel durante Septiembre y la apertura al público a finales de Octubre de One Durango: El One Durango de 126 cuartos de servicios limitados será operado por Grupo Posadas y se encuentra dentro del centro comercial Paseo Durango. El proyecto se encuentra en etapa de estructura con tres de nueve losas finalizadas. La apertura del hotel se estima en Diciembre de AC Torre Américas 1500 Guadalajara: El AC by Marriott de 188 cuartos de servicios selectos será operado por Marriott International y se encuentra dentro del proyecto de usos mixtos Torre Américas El componente hotel del proyecto se encuentra con estructura finalizada proceso de albañilerías e instalaciones al 40% y fachadas del hotel al 90%. El componente de oficinas se encuentra terminando el proceso de estructura. Se planea la apertura del hotel a finales de Noviembre de Trebol Monterrey (Fiesta Americana Grand y Live Aqua): Los hoteles Fiesta Americana Grand de 180 cuartos de servicios completos y Live Aqua de 70 cuartos de lujo serán operados por Grupo Posadas y se encuentran en un mismo edificio dentro del proyecto de usos mixtos Trebol Monterrey. La estructura de la torre hotel se encuentra terminada y las fachadas se encuentran al 75%. Los hoteles se encuentran en etapa de albañilerías e instalaciones con un avance del 70% en el hotel Fiesta Americana Grand y de 50% en el hotel Live Aqua. Se planea la apertura del hotel Fiesta Americana Grand a finales de Noviembre de 2015 y del Live Aqua en Diciembre de El componente de oficinas y centro comercial se encuentra en etapa de estructura y abrirán después de los hoteles. - AC Antea Querétaro: El AC by Marriott de 175 cuartos de servicios selectos será operado por Marriott International y se encuentra dentro del proyecto de usos mixtos Antea Querétaro. El proyecto finalizo estructura y se encuentra iniciando procesos de albañilería e instalaciones. Se planea la apertura del hotel en Diciembre de

6 - Fiesta Inn Los Mochis: El Fiesta Inn de 125 cuartos de servicios selectos será operado por Grupo Posadas y se encuentra dentro del centro comercial Paseo Los Mochis. El proyecto se encuentra en etapa de cimentación y pilas y se planea la apertura del hotel durante la primera mitad del Via Vallejo (Courtyard y Fairfield Inn & Suites Vallejo): Los hoteles Courtyard by Marriott de 121 cuartos de servicios selectos y Fairfield Inn & Suites de 125 cuartos de servicios limitados serán operados por Marriott International, y se encuentran dentro del proyecto de usos mixtos Via Vallejo. El proyecto se encuentra en estructura del centro comercial. Se planea la apertura de los hoteles durante el año Courtyard Toreo: El Courtyard de 130 cuartos de servicios selectos será operado por Marriott International y se encuentra en la Ciudad de Mexico sobre la lateral del Periférico de norte a sur, antes del distribuidor vial Rio San Joaquín. El proyecto no ha iniciado construcción debido a que continúa en proceso de la obtención de permisos y licencias y actualmente se planea su apertura en la segunda mitad de Expansión del hotel Fairfield Inn & Suites Saltillo: La primera etapa del hotel con 103 cuartos abrió al público el 30 de Marzo de La nueva torre con 39 cuartos de expansión actualmente se encuentra en proceso de acabados y equipamiento. Se planea la apertura durante Agosto de

7 Portafolio de FibraHotel al 30 de junio de 2015 Hoteles en operación Hotel Estado Región Cuartos Operador Marca Segmento Hoteles Servicio Selecto - Administrados 1 Fiesta Inn Aguascalientes (2) Aguascalientes Centro y Sur 125 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 2 Fiesta Inn Ciudad Juárez Chihuahua Noroeste 166 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 3 Fiesta Inn Ciudad Obregón Sonora Noroeste 141 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 4 Fiesta Inn Chihuahua Chihuahua Noroeste 152 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 5 Fiesta Inn Cuernavaca Morelos Centro y Sur 155 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 6 Fiesta Inn Culiacán Sinaloa Noroeste 146 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 7 Fiesta Inn Durango Durango Noroeste 138 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 8 Fiesta Inn Guadalajara Expo Jalísco Oeste 158 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 9 Fiesta Inn Hermosillo Sonora Noroeste 155 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 10 Fiesta Inn León Guanajuato Centro y Sur 160 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 11 Fiesta Inn Mexicali BCN Noroeste 150 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 12 Fiesta Inn Monclova Coahuila Noreste 121 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 13 Fiesta Inn Monterrey La Fe Nuevo León Noreste 161 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 14 Fiesta Inn Naucalpan Estado de México Centro y Sur 119 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 15 Fiesta Inn Nuevo Laredo Tamaulipas Noreste 120 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 16 Fiesta Inn Oaxaca Oaxaca Centro y Sur 145 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 17 Fiesta Inn Perinorte (1) Estado de México Centro y Sur 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 18 Fiesta Inn Puebla FINSA Puebla Centro y Sur 123 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 19 Fiesta Inn Querétaro Querétaro Centro y Sur 175 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 20 Fiesta Inn Saltillo (2) Coahuila Noreste 149 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 21 Fiesta Inn San Luis Potosí Oriente San Luis Potosí Centro y Sur 140 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 22 Fiesta Inn Tepic Nayarit Oeste 139 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 23 Fiesta Inn Tlalnepantla (2) Estado de México Centro y Sur 131 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 24 Fiesta Inn Torreón Galerías Coahuila Noroeste 146 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 25 Fiesta Inn Toluca Tollocan Estado de México Centro y Sur 144 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 26 Fiesta Inn Xalapa Veracruz Centro y Sur 119 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 27 Real Inn Guadalajara Centro (1) Jalísco Oeste 197 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto 28 Real Inn Morelia Michoacan Centro y Sur 158 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto 29 Real Inn Mexicali (1) BCN Noroeste 155 Grupo Real Turismo Real Inn Servicio Selecto 30 Gamma Ciudad Obregón Sonora Noroeste 135 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto 31 Gamma León Guanajuato Centro y Sur 159 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto 32 Gamma Tijuana (1) BCN Noroeste 140 Grupo Posadas Gamma Servicio Selecto Sub Total Portafolio Servicio Selecto 4,645 Hoteles Servicio Limitado - Administrados 33 One Acapulco Costera (1) Guerrero Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 34 One Aguascalientes Sur (1) Aguascalientes Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 35 One Coatzacoalcos Forum Veracruz Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 36 One Cuernavaca Morelos Centro y Sur 125 Grupo Posadas One Servicio Limitado 37 One Culiacán Forum Sinaloa Noroeste 119 Grupo Posadas One Servicio Limitado 38 One Guadalajara Tapatío Jalísco Oeste 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 39 One Monclova Coahuila Noreste 66 Grupo Posadas One Servicio Limitado 40 One Monterrey Aeropuerto (1) Nuevo León Noreste 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 41 One Puebla FINSA Puebla Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 42 One Querétaro Plaza Galerías Querétaro Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 43 One Toluca Aeropuerto Estado de México Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 44 One Ciudad de México Patriotismo Distrito Federal Centro y Sur 132 Grupo Posadas One Servicio Limitado 45 One Xalapa Veracruz Centro y Sur 126 Grupo Posadas One Servicio Limitado 46 Fairfield Inn Los Cabos BCS Noroeste 128 Marriott Int'l Fairfield Inn Servicio Limitado 47 Fairfield Inn & Suites Saltillo Coahuila Noroeste 103 Marriott Int'l Fairfield Inn Servicio Limitado Sub Total Portafolio Servicio Limitado 1,807 Hoteles Servicio Completo / Est. Prolongada - Administrados 48 Fiesta Americana Aguascalientes (1) Aguascalientes Centro y Sur 192 Grupo Posadas Fiesta Americana Servicio Completo 49 Camino Real Puebla Puebla Centro y Sur 153 Grupo Real Turismo Camino Real Servicio Completo 50 Sheraton Ambassador Monterrey (1) (2) Nuevo León Noreste 229 Starwood Sheraton Servicio Completo 51 Cacao Playa del Carmen Quintana Roo Centro y Sur 60 Cornerstone Cacao Servicio Completo 634 Hoteles Estancia Prolongada - Administrados 52 Camino Real Hotel & Suites Puebla Puebla Centro y Sur 121 Grupo Real Turismo CR Hotel & Suites Estancia Prolongada 53 Fiesta Inn Lofts Monclova Coahuila Noreste 37 Grupo Posadas Fiesta Inn Lofts Estancia Prolongada 54 Fiesta Inn Lofts Querétaro Querétaro Centro y Sur 50 Grupo Posadas Fiesta Inn Lofts Estancia Prolongada Sub Total Portafolio Servicio Selecto / Estancia Prolongada 208 Hoteles en Arrendamiento 55 Fiesta Inn Cuautitlán Estado de México Centro y Sur 128 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 56 Fiesta Inn Ecatepec Estado de México Centro y Sur 143 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto 57 Fiesta Inn Perisur Distrito Federal Centro y Sur 212 Grupo Posadas Fiesta Inn Servicio Selecto Sub Total Portafolio Arrendamiento 483 Total Hoteles en Operación al 30 de junio de ,777 (1) Incluye componente comercial (2) Hotel en proceso de remodelación durante el trimestre

8 Información seleccionada trimestral La siguiente tabla muestra los principales indicadores financieros para los últimos trimestres 5 : (Cifras en miles de pesos excepto datos por CBFI) T T T T T LTM Ingresos totales 395, , , ,298 1,792,706 Ingresos - Hoteles administrados 375, , , ,396 1,711,476 % de los ingresos totales 94.8% 95.8% 94.8% 96.2% 95.5% Contribución hotelera 135, , , , ,829 Margen 34.2% 34.4% 33.3% 32.4% 33.5% Contribución hotelera - Hoteles administrados 114, , , , ,599 Margen 30.6% 31.6% 29.7% 29.7% 30.4% Net Operating Income 129, , , , ,655 Margen 32.8% 33.1% 31.8% 31.0% 32.1% EBITDA 96, , , , ,748 Margen 24.5% 25.7% 23.8% 23.9% 24.5% Utilidad neta integral consolidada 61,843 53,601 61,080 76, ,381 Margen 15.6% 12.0% 13.6% 15.3% 14.1% Flujo de efectivo operativo ("FFO ") 102, , , , ,181 FFO / CBFI con derechos económicos Flujo de efectivo operativo ajustado ("AFFO ") 98, , , , ,083 AFFO / CBFI con derechos económicos Distribución 100, , , , ,765 Distribución / CBFI con derechos economicos La contribución hotelera, el Net Operating Income, el EBITDA, el Flujo de Efectivo Operativo y el Flujo de Efectivo Operativo Ajustado no son mediciones IFRS.

9 Resultados del segundo trimestre de 2015 FibraHotel inició y cerró el trimestre con 57 hoteles en operación. Ingresos totales Durante este periodo, los ingresos totales de FibraHotel fueron Ps. $501 millones: Ps. $385 millones de ingresos por renta de habitaciones (76.9% de los ingresos totales). Ps. $93.1 millones de ingresos por alimentos y bebidas (18.6% de los ingresos totales). Ps. $19.7 millones de ingresos por arrendamiento de (i) tres hoteles 6 y (ii) locales comerciales (en conjunto, 3.9% de los ingresos totales). Ps. $3.0 millones (0.6% de los ingresos totales) de otros ingresos. Contra el segundo trimestre del año 2014, los ingresos totales incrementaron un 32.1%. Costos y gastos generales totales Durante este periodo, los costos y gastos generales totales de FibraHotel fueron Ps. $339 millones: Ps. $211 millones de costos y gastos administrativos incluyendo el pago por la gestión hotelera (62.1% de los costos y gastos generales totales). Ps. $71.8 millones de gastos de habitaciones (21.1% de los costos y gastos generales totales). Ps. $56.7 millones de costos y gastos de alimentos y bebidas (16.7% de los costos y gastos generales totales). Contribución hotelera La contribución hotelera ascendió a Ps. $162 millones, representando 32.4% de los ingresos totales: Ps. $143 millones correspondieron a los hoteles administrados (el margen fue de 29.7% contra 31.4% para el segundo trimestre del año 2014, debido un número mayor de hoteles en periodo de ramp-up durante el segundo trimestre de 2015). Ps. $19 millones correspondieron a los hoteles en arrendamiento y locales comerciales (margen del 100%) Contra el segundo trimestre del año 2014, la contribución total incrementó un 23.2%. 6 Los hoteles arrendados para el trimestre son Fiesta Inn Cuautitlán, Fiesta Inn Ecatepec y Fiesta Inn Perisur.

10 Utilidad de operación Los otros gastos operativos de Ps. $90.2 millones se componen principalmente de: (i) gastos inmobiliarios de Ps. $7.0 millones; (ii) gastos administrativos de Ps. $9.5 millones; (iii) la comisión por asesoría de Ps. $25.8 millones; y (iv) la depreciación del periodo de Ps. $47.9 millones. La utilidad de operación del periodo ascendió a Ps. $72.1 millones, representando 14.4% de los ingresos totales. Contra el segundo trimestre del año 2014, la utilidad de operación incrementó un 30.4%. Utilidad de operación ajustada Durante el segundo trimestre, FibraHotel tuvo gastos no operativos por Ps. $7.0 millones, esos gastos corresponden principalmente a gastos relacionados con las adquisiciones y desarrollo de hoteles incluyendo impuestos de transacciones, gastos notariales, avalúos y auditorías técnicas, entre otros. La utilidad de operación ajustada ascendió a Ps. $65.1 millones. Resultado integral de financiamiento FibraHotel cerró el trimestre con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo de Ps. $1,465 millones y con intereses generados durante el periodo de Ps. $11.9 millones. Conforme a la Ley del Impuesto Sobre la Renta, el efectivo está totalmente invertido en instrumentos de deuda emitidos por el Gobierno Federal Mexicano. Utilidad neta consolidada La utilidad neta consolidada alcanzó Ps. $76.9 millones.

11 Flujo de efectivo operativo ajustado ( AFFO ) Durante el trimestre, FibraHotel generó un flujo de efectivo operativo ajustado AFFO 7 de Ps. $107 millones: Ps. $ miles T T Variación Utilidad (pérdida) neta consolidada 76,856 73, % (+) Depreciación 47,908 37,846 Flujo de Efectivo Operativo 124, , % (-) CAPEX de Mantenimiento (24,943) (18,732) (+) Ajustes de resultados no operativos 7,020 22,944 Flujo de Efectivo Operativo Ajustado 106, , % Los ajustes de resultados no operativos corresponden principalmente a las partidas extraordinarias relacionadas con los costos de transacción de las adquisiciones y desarrollos como impuestos, honorarios de notario y asesores, avalúos, entre otros. Flujo de efectivo y posición de liquidez Durante el segundo trimestre de 2015: El flujo operativo de FibraHotel, excluyendo las actividades relacionadas con las actividades de inversión fue de Ps. $113 millones. Tomando en cuenta el flujo operativo relacionado con las actividades de inversión (gastos no operativos y saldo neto del IVA relacionado a adquisiciones y desarrollos), el flujo neto de efectivo de actividades de operación fue de Ps. $63.2 millones. El flujo neto de efectivo por actividades de inversión fue negativo de (Ps. $407 millones), principalmente debido a i) los desembolsos relacionados con las propiedades en desarrollo por (Ps. $355 millones), ii) los gastos de capital que se ejecutaron durante el trimestre por (Ps. $63.8 millones), y iii) los intereses generados por Ps. $11.9 millones. Los desembolsos relacionados con las propiedades en desarrollo corresponden principalmente a: o Pagos relacionados con el proyecto de dos hoteles en Ciudad del Carmen por Ps. $96.6 millones o Pagos relacionados con el proyecto Trebol (dos hoteles en Monterrey) por Ps. $89.4 millones o Pagos relacionados con el Fairfield Inn & Suites Juriquilla por Ps. $31.8 millones o Pagos relacionados con el Fairfield Inn & Suites Villahermosa por Ps. $30.7 millones o Pagos relacionados con el AC Torre Américas 1500 Guadalajara por Ps. $19.7 millones o Pagos relacionados con los proyectos del acuerdo con Grupo GICSA (seis hoteles) por Ps. $19.7 millones 7 El Flujo de Efectivo Operativo y el flujo de Efectivo Operativo Ajustado no son métricas IFRS.

12 o Pagos relacionados con el AC Antea Querétaro por Ps. $19.5 millones o Pagos relacionados con el Fairfield Inn & Suites Saltillo por Ps. $12.5 millones o Pagos relacionados con otros desarrollos por Ps. $34.8 millones El flujo neto de efectivo por actividades de financiamiento fue negativo de (Ps. $101 millones), principalmente relacionado con el pago de la distribución del primer trimestre del año FibraHotel cerró el segundo trimestre de 2015 sin deuda y con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo incluyendo IVA por acreditar de Ps. $1,672 millones (el IVA acreditable asciende a Ps. $206 millones). Excluyendo el IVA acreditable, la posición de efectivo y equivalentes de efectivo fue de Ps. $1,465 millones contra Ps. $1,910 millones al 31 de marzo de La tabla siguiente presenta el detalle de la posición de efectivo de FibraHotel: Ps. $ miles T Comentario Efectivo y equiv. de efectivo y efectivo restringido 1,465,322 Efectivo y equiv. de efectivo disponible - Operación Efectivo y equiv. de efectivo restringido - Operación 110,961 Capital de trabajo de los hoteles 47,065 Disponible para CAPEX de mantenimiento Efectivo y equiv. de disponible - Inversión Posición de efectivo sin efectivo restringido 1,418,257 Regulación aplicable a las FIBRAs Nivel de endeudamiento FibraHotel cerró el segundo trimestre de 2015 sin deuda y con una posición de efectivo y equivalentes de efectivo de Ps. $1,465 millones. Por lo tanto el nivel de endeudamiento no aplica para FibraHotel para el segundo trimestre de Cabe mencionar que el contrato de Fideicomiso de FibraHotel estipula que el nivel de apalancamiento no puede exceder el 40%, mientras que la nueva regulación aplicable a las FIBRAs indica que este indicador no puede ser mayor a 50%. Índice de cobertura de servicio de la deuda El índice de cobertura de servicio de la deuda debe ser mayor a 1.0x. 1,307,296 Efectivo disponible para invertir Para FibraHotel, los compromisos corresponden a i) servicio de la deuda (principal e intereses); ii) gastos de capital (CAPEX de mantenimiento de los hoteles); y iii) gastos de desarrollos no discrecionales (proyectos en desarrollo). Los recursos disponibles corresponden a: i) efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo efectivo restringido); ii) IVA por recuperar; iii) utilidad operativa después de pago de la distribución (incluyendo depreciación e ingresos financieros); y iv) líneas de crédito disponibles.

13 Al 30 de junio de 2015, el índice de cobertura de servicio de la deuda de FibraHotel es de 2.9x, y las métricas para su cálculo son las siguientes: Compromisos: o Servicio de la deuda: no aplica (FibraHotel no tiene deuda) o Estimado de gastos de capital (capex de mantenimiento): Ps. $185 millones o Estimado de gastos de desarrollos no discrecionales: Ps. 1,133 millones Recursos disponibles: o Efectivo y equivalentes de efectivo (excluyendo efectivo restringido): Ps. $1,418 millones o IVA por recuperar: Ps. $206 millones o Estimado de utilidad operativa después de pago de la distribución (incluyendo depreciación e ingresos financieros): Ps. $185 millones o Líneas de crédito disponibles no dispuestas: Ps. $2,000 millones Gastos de Capital Al 30 de junio de 2015, la reserva de gastos de capital de mantenimiento disponible, destinada a mantener el estado y las condiciones de los hoteles en operación y constituida con base en un porcentaje de los ingresos brutos de los hoteles bajo contrato de operación sumaba Ps. $47.0 millones contra Ps. $42.6 millones al 31 de marzo de Durante el segundo trimestre de 2015, los gastos de capital más relevantes de FibraHotel son los siguientes: Gastos de capital de mantenimiento operativo: Ps. $20.8 millones. Gastos de capital de inversión en hoteles actuales: FibraHotel constantemente analiza la oportunidad de hacer inversiones de capital atractivas en los hoteles de su portafolio. Durante el segundo trimestre de 2015, FibraHotel invirtió Ps. $43.9 millones en gastos de capital de remodelación y reposicionamiento de hoteles. Los principales gastos de remodelación y expansión se dieron en los siguientes hoteles: o Sheraton Ambassador Monterrey: remodelación de (i) habitaciones, (ii) pasillos, y (iii) áreas públicas. Esa remodelación tiene un presupuesto de USD 5.0 millones, de los cuales Ps. $15.7 millones se han invertido al 30 de junio de 2015 (Ps. $15.7 millones durante el segundo trimestre). La remodelación se terminará durante el cuarto trimestre de o Fiesta Inn Tlalnepantla: remodelación de (i) habitaciones, (ii) pasillos, y (iii) áreas públicas. Esa remodelación tiene un presupuesto de Ps. $30.5 millones, de los cuales Ps. $26.2 millones se han invertido al 30 de junio del 2015 (Ps. $12.0 millones durante el segundo trimestre). La remodelación se terminó durante el segundo trimestre de o Fiesta Inn Saltillo: remodelación de (i) habitaciones, (ii) pasillos, y (iii) áreas públicas. Esa remodelación tiene un presupuesto de Ps. $30.4 millones, de los

14 cuales Ps. $27.4 millones se han invertido al 30 de junio del 2015 (Ps. $8.5 millones durante el segundo trimestre). La remodelación se terminó durante el segundo trimestre de Distribución para el segundo trimestre de FibraHotel busca generar valor para sus tenedores de CBFIs, por lo cual el 21 de julio de 2015 el Comité Técnico de FibraHotel aprobó una distribución por un total aproximado de Ps. $109 millones. Esta distribución equivale a centavos (Ps. $0.2204) por CBFI, y se calculó con base en los CBFIs en circulación, excluyendo los CBFIs que actualmente no tienen derechos económicos. Esta distribución está basada en las operaciones y los resultados de FibraHotel entre el 1 de abril y el 30 de junio de La distribución será pagada el 7 de agosto de El pago de la distribución se desglosa como sigue 9 : Bajo la ley mexicana, FibraHotel tiene la obligación de pagar al menos el 95% del su resultado fiscal anual a los tenedores de CBFIs por lo menos una vez al año. Gobierno Corporativo Monto Concepto por CBFI Total Ps. $ Ps. $ millones Resultado Fiscal Depreciación Total El 21 de julio de 2015, se tuvo una sesión del Comité de Auditoría, del Comité de Prácticas y del Comité Técnico de FibraHotel para la aprobación de los Estados Financieros y la distribución del segundo trimestre de 2015, mismo que fueron aprobados por unanimidad. A la fecha, el Comité Técnico de FibraHotel está compuesto por 11 miembros de los cuales cuatro son miembros independientes. 8 Este Comunicado de Prensa no es un Aviso de Distribución 9 El monto de la distribución por CBFI se calculó de la siguiente manera: monto total de la distribución entre el número de CBFIs en circulación excluyendo los CBFIs que no tienen derechos económicos (499,401,766 5,128,205 = 494,273,561)

15 Indicadores operativos del Portafolio de FibraHotel La siguiente gráfica muestra la evolución trimestral, del primer trimestre del año 2007 al segundo trimestre del año 2015 de la tarifa promedio, la tasa de ocupación y la tarifa efectiva para los 47 hoteles estabilizados del portafolio. 1, Tarifa promedio Tarifa efectiva Ocupación 80.0% 70.0% 60.0% 50.0% 40.0% 30.0% 20.0% 10.0% 0.0% Al 30 de junio de 2015, los hoteles en operación del Portafolio Total de FibraHotel (57 hoteles) reportaron lo siguiente: Tasa de ocupación de 62.8% Tarifa promedio de Ps. $940 Tarifa efectiva de Ps. $590 La siguiente tabla muestra los indicadores operativos de los hoteles en operación de FibraHotel durante el segundo trimestre y el primer semestre del año 2015: Portafolio Inicial 2015: incluye 47 hoteles estabilizados en operación al 31 de marzo de 2015 (los 43 del Portafolio Total de hoteles estabilizados al 31 de diciembre de 2014 más los hoteles Fiesta Inn Cuernavaca, One Guadalajara Tapatío, Real Inn Morelia y Fairfield Inn Los Cabos). Port. Inicial 2015 (47H) T T T Ocupación 64.7% 61.3% 60.0% Tarifa Promedia Tarifa Efectiva Port. Inicial 2015 (47H) S S Ocupación 62.4% 59.8% Tarifa Promedia Tarifa Efectiva La variación en la tarifa efectiva entre: El segundo trimestre de 2014 y el segundo trimestre de 2015 es de +7.4%.

16 El primer semestre de 2014 y el primer semestre de 2015 es de +6.7%. La siguiente tabla muestra cierta información operativa por segmento para los hoteles en operación del portafolio de FibraHotel para el segundo trimestre de los años 2013, 2014 y 2015: Portafolio Total de Hoteles Estabilizados (47H) Portafolio Total (57H) 2 do trimestre do trimestre do trimestre do trimestre 2015 Segmento Occup. Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Occup. Occup. Occup. promedio efectiva promedio efectiva promedio efectiva promedio efectiva Servicio Limitado 61.1% $ 682 $ % $ 718 $ % $ 728 $ % $ 740 $ 444 Servicio Selecto 65.1% $ 922 $ % $ 952 $ % $ 959 $ % $ 941 $ 602 Servicio Completo 55.9% $ 1,221 $ % $ 1,282 $ % $ 1,385 $ % $ 1,455 $ 898 Estancia Prolongada n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 61.8% $ 1,028 $ 635 Total 63.5% $ 897 $ % $ 928 $ % $ 944 $ % $ 940 $ 590 Contra año anterior (0.8 pp) 3.8% 2.5% (2.2 pp) 3.6% 0.0% 3.4 pp 1.7% 7.4% La siguiente tabla muestra cierta información operativa por región 10 para los hoteles en operación del portafolio de FibraHotel para el segundo trimestre de los años 2013, 2014 y 2015: Portafolio Total de Hoteles Estabilizados (47H) Portafolio Total (57H) 2 do trimestre do trimestre do trimestre do trimestre 2015 Región Occup. Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Tarifa Occup. Occup. Occup. promedio efectiva promedio efectiva promedio efectiva promedio efectiva Noroeste 62.7% $ 897 $ % $ 906 $ % $ 919 $ % $ 892 $ 569 Noreste 66.7% $ 773 $ % $ 798 $ % $ 880 $ % $ 877 $ 551 Centro y Sur 64.3% $ 937 $ % $ 980 $ % $ 989 $ % $ 994 $ 627 Oeste 54.4% $ 818 $ % $ 812 $ % $ 825 $ % $ 825 $ 475 Total 63.5% $ 897 $ % $ 928 $ % $ 944 $ % $ 940 $ 590 Contra año anterior (0.8 pp) 3.8% 2.5% (2.2 pp) 3.6% 0.0% 3.4 pp 1.7% 7.4% La siguiente tabla muestra la repartición del portafolio total (57 hoteles) al 30 de junio de 2015 por segmento y por región en número de hoteles y de cuartos: SEGMENTO Hoteles Cuartos REGION Hoteles Cuartos # % # % # % # % Servicio Limitado % 1, % Centro y Sur % 4, % Servicio Selecto % 5, % Noreste % 1, % Servicio Completo 4 7.0% % Noroeste % 1, % Estancia Prolongada 3 5.3% % Oeste 4 7.0% % TOTAL % 7, % TOTAL % 7, % 10 Noroeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Baja California Norte, Baja California Sur, Chihuahua, Durango, Sinaloa y Sonora. Noreste corresponde a las siguientes entidades federativas: Coahuila, Nuevo León y Tamaulipas. Centro y Sur corresponde a las siguientes entidades federativas: Aguascalientes, Estado de México, Guanajuato, Guerrero, Michoacán, Morelos, Oaxaca, Puebla, Querétaro, San Luis Potosí, Veracruz, y Distrito Federal. Oeste corresponde a las siguientes entidades federativas: Jalisco y Nayarit.

17 Indicadores operativos trimestrales del portafolio (excluyendo los hoteles arrendados) Año 2015 Cuartos Cuartos Ingresos Cuartos Tarifa Tarifa Ocup. Dispo. Ocup. Ps. $ Millones promedio efectiva Trimestre 1 635, , % $ $ 917 $ 535 Trimestre 2 665, , % $ $ 926 $ 580 Trimestre % $ - $ - $ - Trimestre % $ - $ - $ - Total 1,300, , % $ $ 922 $ 558 Para efecto de los hoteles generando ingresos cuartos el primer semestre del año 2015 (hoteles administrados): Enero de 2015: incluye los 50 hoteles administrados al 31 de diciembre de 2014 y se suma One Cuernavaca (apertura) Febrero de 2015: incluye los se suman Fiesta Inn Cuernavaca y Cacao Playa del Carmen (adquisiciones). Marzo de 2015: se suma la primera etapa del Fairfield Inn & Suites Saltillo (apertura). Abril, Mayo y Junio 2015: sin cambio.

18 Evolución trimestral del portafolio de FibraHotel: Hoteles y Cuartos Fecha Número de cuartos al final del periodo % de SERVICIO SELECTO - ADMINISTRADOS de Adq. T T T T T T T T T T cuartos 1 * Fiesta Inn Aguascalientes 21/01/ % 2 * Fiesta Inn Ciudad Juárez 21/01/ % 3 * Fiesta Inn Ciudad Obregón 07/04/ % 4 * Fiesta Inn Chihuahua 21/01/ % 5 * Fiesta Inn Cuernavaca 15/12/ % 6 * Fiesta Inn Culiacán 01/12/ % 7 * Fiesta Inn Durango 01/12/ % 8 * Fiesta Inn Guadalajara 21/01/ % 9 * Fiesta Inn Hermosillo 01/12/ % 10 * Fiesta Inn León 21/01/ % 11 * Fiesta Inn Mexicali 21/01/ % 12 * Fiesta Inn Monclova 28/02/ % 13 * Fiesta Inn Monterrey 21/01/ % 14 * Fiesta Inn Naucalpan 01/12/ % 15 * Fiesta Inn Nuevo Laredo 01/12/ % 16 * Fiesta Inn Oaxaca 05/07/ % 17 * Fiesta Inn Perinorte 01/12/ % 18 * Fiesta Inn Puebla FINSA 03/07/ % 19 * Fiesta Inn Querétaro 21/01/ % 20 * Fiesta Inn Saltillo 21/01/ % 21 * Fiesta Inn San Luis Potosi Oriente 21/07/ % 22 * Fiesta Inn Tepic 01/12/ % 23 * Fiesta Inn Tlalnepantla 24/06/ % 24 * Fiesta Inn Torreón 19/12/ % 25 * Fiesta Inn Toluca 30/04/ % 26 * Fiesta Inn Xalapa 27/03/ % 27 * Real Inn Guadalajara 01/08/ % 28 * Real Inn Mexicali 01/07/ % 29 * Real Inn Morelia 01/03/ % 30 Gamma Ciudad Obregón (Valle Grande) 30/05/ % 31 Gamma León (Fussion 5) 22/05/ % 32 Gamma Tijuana (Lausana Tijuana) 27/07/ % Subtotal 2,754 3,029 3,652 3,652 3,771 4,192 4,472 4,627 4,645 4, % SERVICIO LIMIDATOS - ADMINISTRADOS 33 * One Acapulco 01/12/ % 34 * One Aguascalientes 01/12/ % 35 * One Coatzacoalcos 01/12/ % 36 One Cuernavaca 15/12/ % 37 * One Culiacán 01/12/ % 38 * One Guadalajara Tapatío 24/06/ % 39 * One Xalapa 27/03/ % 40 One Monclova 01/11/ % 41 * One Monterrey 01/12/ % 42 * One Puebla FINSA 02/07/ % 43 * One Querétaro 21/01/ % 44 * One Toluca 01/12/ % 45 * One Patriotismo 21/01/ % 46 * Fairfield Inn Los Cabos 20/06/ % 47 Fairfield Inn & Suites Saltillo 31/03/ % Subtotal 1,007 1,133 1,259 1,259 1,367 1,495 1,495 1,704 1,807 1, % SERVICIOS COMPLETOS - ADMINISTRADOS 48 * Fiesta Americana Aguascalientes 15/01/ % 49 * Camino Real Puebla 01/12/ % 50 * Sheraton Ambassador 18/11/ % 51 Cacao Playa del Carmen 19/11/ % Subtotal % ESTANCIA PROLONGADA - ADMINISTRADOS 52 Camino Real Hotel & Suites Puebla 01/03/ % 53 Fiesta Inn Lofts Monclova 01/11/ % 54 Fiesta Inn Lofts Querétaro 01/11/ % Subtotal % HOTELES EN ARRENDAMIENTO 55 * Fiesta Inn Cuautitlán 01/12/ % 56 * Fiesta Inn Ecatepec 01/12/ % 57 * Fiesta Inn Perisur 01/12/ % Subtotal % NÚMERO DE CUARTOS EN OPERACIÓN 4,397 4,798 5,547 5,547 6,115 6,664 6,944 7,656 7,777 7, % NÚMERO DE HOTELES EN OPERACIÓN DESARROLLO Apertura One Tapatío - Abierto 24/06/ Camino Real Hotel & Suites Puebla - Abierto 01/03/ Fiesta Inn Lofts / One Monclova - Abierto 01/11/ Fiesta Inn Lofts Querétaro - Abierto 01/11/ Fairfield Inn & Suites Villahermosa T % 59 Courtyard Ciudad del Carmen T % 60 Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen T % 61 One Perisur T % 62 Fairfield Inn & Suites Juriquilla T % 63 Fiesta Americana Grand Monterrey Trebol T % 64 Live Aqua Monterrey Trebol T % 65 AC By Marriott Torre Americas 1500 T % 66 AC By Marriott Antea Querétaro T % 67 One Durango T % 68 Courtyard Vallejo S % 69 Fairfield Inn & Suites Vallejo S % 70 Courtyard Toreo % 71 Fiesta Inn Los Mochis S % Fairfield Inn Saltillo [expansión ] T % Ampliación de inventario de cuartos % TOTAL DESARROLLO** ,217 1,287 1,883 1,896 1, % PORTAFOLIO TOTAL FIBRAHOTEL 4,731 5,132 5,870 6,446 6,883 7,881 8,231 9,539 9,673 9,721 NÚMERO DE HOTELES * Portafolio Inicial 2015 (47 hoteles estabilizados en operación) ** Acuerdo con GICSA por 6 hoteles de desarrollo a ser anunciados con aproximadamente 882 cuartos

19 BALANCE GENERAL Al 30 de junio de 2015 y al 31 de diciembre de 2014 (cifras en miles de pesos) Activos 30/06/ /12/2014 Activo circulante: Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido 1,465,322 2,091,905 Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 178, ,173 Cuentas por cobrar a partes relacionadas 3,190 3,190 Pagos anticipados 21,223 2,614 Impuestos por recuperar, principalmente IVA 206, ,063 Total del activo circulante 1,874,286 2,500,946 Activo no circulante: Propiedades, mobiliario y equipo de hotel Neto 6,752,363 6,725,074 Propiedades en desarrollo 1,316, ,570 Depositos en garantía 1,626 1,654 Impuestos a la utilidad diferidos 7,473 3,995 Total del activo no circulante 8,077,750 7,504,294 Total del Activo 9,952,036 10,005,239 Pasivos y Patrimonio de los fideicomitentes Pasivo circulante: Cuentas por pagar a proveedores y gastos acumulados 255, ,249 Impuestos por pagar 3,371 4,370 Otros 1, Total del pasivo circulante 260, ,250 Patrimonio de los fideicomitentes: Aportaciones de los Fideicomitentes 9,298,659 9,495,328 Resultados acumulados 392, ,662 Total del patrimonio de los fideicomitentes 9,691,204 9,766,989 Total del pasivo y patrimonio fideicomitentes 9,952,036 10,005,239

20 ESTADO DE RESULTADOS Del 1 de abril al 30 de junio de 2015 y año 2015, comparado con año anterior (cifras en miles de pesos) T T S S Ingresos: Arrendamiento de habitaciones 385, , , ,574 Alimentos y bebidas 93,122 72, , ,189 Arrendamiento 19,709 15,372 37,479 33,163 Otros ingresos 3,008 3,951 11,199 6,460 Ingresos totales 501, , , ,385 Gastos y costos generales: Gastos de habitaciones 71,824 48, ,121 90,099 Costos y gastos de alimentos y bebidas 56,655 40, ,582 72,242 Costos y gastos administrativos 210, , , ,175 Total costos y gastos generales 339, , , ,516 Contribución hotelera 162, , , ,869 Gastos inmobiliarios 7,012 5,499 13,862 10,314 Comisión de Asesoría 25,812 25,681 51,656 51,330 Gastos administrativos de FibraHotel 9,463 7,460 19,386 14,717 Depreciación 47,908 37,846 95,934 74,064 Utilidad en operación 72,079 55, ,087 85,444 Gastos extraordinarios, neto 7,020 22,944 20,972 39,129 Utilidad en operación ajustada 65,059 32, ,114 46,315 Ingresos no operativos 294 1,784 2,553 12,111 Resultado integral de financiamiento 11,671 39,084 24,687 79,234 Utilidad antes de impuestos 77,024 73, , ,660 Impuestos (582) (598) Utilidad neta integral consolidada 76,856 73, , ,258

21 ESTADO DE FLUJO Del 1 de abril al 30 de junio de 2015 y año 2015, comparado con año anterior (cifras en miles de pesos) T T Año 2015 Año 2014 Actividades de operación: Utilidad neta consolidada 76,856 73, , ,258 Ajustes para partidas que no generaron efectivo Impuestos (598) Costo por venta de activo fijo 0 5, ,282 Depreciación 47,908 37,846 95,934 74,064 Ingresos por intereses (11,892) (39,183) (25,274) (79,833) Total 112,871 77, , ,173 (Aumento) disminución en: Cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar 593 (20,878) (11,511) (42,887) Cuentas por cobrar a partes relacionadas (0) 508 Impuestos por recuperar, principalmente IVA (38,777) (10,227) 27,666 41,062 Pagos anticipados (4,903) (1,268) (18,173) (6,610) Otros activos 0 (19) 28 (92) Aumento (disminución) en: Cuentas por pagar a proveedores (5,766) 38,879 22,675 57,203 Cuentas por pagar a partes relacionadas Impuestos por pagar (834) 1,064 (3,571) (275) Flujo neto de efectivo de actividades de operación 63,185 85, , ,081 Actividades de inversión: Adquisición de negocios 0 (442,980) 0 (882,784) Portafolio de desarrollo (354,665) (125,681) (542,717) (228,795) Adquisición de otros activos (63,758) (48,934) (123,223) (170,442) Venta de activos ,139 Intereses cobrados 11,892 39,183 25,274 79,833 Flujo neto de efectivo de actividades de inversión (406,530) (578,177) (640,667) (1,201,050) Actividades de Financiamiento Distribución a tenedores (102,505) (98,590) (213,721) (203,591) Emisión de CBFIs Gastos de Emisión Otros 1, ,095 0 Flujo neto de efectivo de actividades de financiamiento (101,256) (98,291) (211,626) (203,591) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido (444,601) (590,563) (626,583) (1,207,561) Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del periodo 1,909,924 4,170,795 2,091,905 4,787,793 Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del periodo 1,465,322 3,580,232 1,465,322 3,580,232

22 Situación de propiedades en desarrollo actualmente en construcción: Courtyard by Marriott y Fiesta Inn Lofts Ciudad del Carmen: El desarrollo de dos hoteles en Ciudad del Carmen finalizo estructura, fachada, albañilería e instalaciones. Actualmente se encuentra en acabados y equipamiento de cuartos, áreas públicas y roof garden. Fotos de la construcción de los hoteles en Ciudad del Carmen a la fecha Hotel Courtyard Hotel Fiesta Inn Lofts Fairfield Inn & Suites Villahermosa: El hotel se encuentra en desarrollo dentro de la Plaza Sendero en Villahermosa, Tabasco. La estructura se encuentra terminada y el hotel tiene un avance del 80% albañilerías, instalaciones y fachada. Fotos de la construcción del Fairfield Inn & Suites by Marriott Villahermosa a la fecha