CLUB DE INVERSIÓN Inshala
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- Emilio Ortega Alarcón
- hace 7 años
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1 Club de inversiones C.B. Informe a fecha 4 de. Tesorería del Club, Javier Palacios El valor de cada una de las participaciones (valor liquidativo) del club de inversiones a día 4 de de 2007 es de 970, euros, lo que supone un incremento del 0,12% respecto al valor liquidativo del mes anterior. Este mes de Diciembre no se ha incorporado ningún nuevo socio al club, por lo que seguimos contando con 19 socios. El capital total del club asciende a ,27 euros. Retornos Mensuales y Anuales de la evolución del Club % Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Anual ,67% 1,17% 0,12% -0,40% Evolución mensual del valor liquidativo oficial , ,34 970, , sep-07 oct-07 nov-07 dic-07 ene-08 Gráfico 1 * Valor liquidativo acumulado desde que el Club comenzó con la operativa sistemática en Octubre del 2007
2 Comentario sobre la evolución del Club, David Urraca y Jorge Ufano David Urraca Finalizamos diciembre sumando un ligero beneficio del 0.12%. Este ha sido un mes muy tranquilo para el Club ya que hemos realizamos muy pocas operaciones debido a los periodos estivales. Los sistemas que aplicamos sobre el futuro del S&P 400 y el futuro del GBP/USD han tenido un resultado moderadamente negativo mientras que los sistemas que operan sobre el futuro del Petroleo y el futuro del Bund Alemán han realizado unos beneficios moderados. En esta ocasión podemos ver un nuevo ejemplo de la ventaja que nos aporta la diversificación, los dos sistemas que han hecho beneficios nos sirven para compensar los resultados de los dos sistemas que han generado perdidas y además nos han reportado un pequeño beneficio. A la hora de construir carteras sistemáticas diversificadas uno de los factores más importantes es elegir sistemas que no estén altamente correlacionados entre sí, con esto conseguimos que los sistemas que están fallando sean ayudados por otros sistemas que están en plena serie positiva y viceversa, de esta forma aumentamos las probabilidades de hacer beneficios al mismo tiempo que reducimos el riesgo. Durante este mes de diciembre hemos estado trabajando en los sistemas para evitar la influencia negativa de la volatilidad puntual que se produce los días en los que la FED publica noticias sobre los tipos de interés. Lo cierto es que en las últimas reuniones la noticia está generando mucha más volatilidad de lo habitual, esto es algo de especial importancia para los sistemas intradiarios. Jorge y yo estudiamos con mucho detenimiento los nuevos sistemas que vamos a implementar en el Club. Para este mes de comenzamos la operativa con dos nuevos sistemas, uno de ellos es un método intradiario que opera sobre el futuro del Mini Russell 2000 ( CME ), es una nueva versión de un sistema con el que llevo operando por mi cuenta desde mediados del 2006, el otro sistema es un nuevo desarrollo de tipo Swing Trading con el que intentaremos aprovechar ciertas pautas tendenciales que se vayan produciendo en distintos mercados. Por último, "aunque un poco tarde" aprovecho para desear un próspero y feliz a todos los miembros del Club.
3 Jorge Ufano. Este mes de Diciembre lo hemos acabado sin grandes variaciones en nuestro patrimonio. El mes ha sido muy negativo para la mayoría de los índices bursátiles mundiales. Sirva como ejemplo que desde el pasado 6 de Diciembre, el S&P 500 se ha dejado un 4,9% y nuestro Ibex35 un 7,5%. Es importante observar que, como ya habíamos comentado en anteriores ocasiones, el comportamiento del portfolio de nuestros sistemas no está correlacionado con la evolución de los índices bursátiles. Como ya comentaba en nuestro anterior informe, vamos a ir incrementando progresivamente el nivel de riesgo de nuestro portfolio. Para este mes vamos a incorporar un nuevo sistema multimercado (que puede operar en diferentes mercados de futuros), no obstante es un sistema que realiza muy pocas operaciones mensuales. También vamos a añadir un contrato en el futuro del Mini Russell. Este mes de tenemos previsto abrir una nueva cuenta en Inversis Banco para realizar la inversión en repos (inversión en letras del tesoro a 1 o 15 días), actualmente estamos realizando esta inversión desde Renta4 que cobra comisiones por realizar este servicio. Con este cambio nos ahorraremos un 0,5-0,75% de comisiones anualmente.
4 Evolución diaria del Club Evolución diaria del resultado de todos los sistemas 990,00 985,00 980,00 975,00 970,00 965,00 960,00 974,35 969,34 970,48 955,00 950,00 958,11 945,00 Gráfico 2 En este gráfico se puede ver el resultado de la evolución del club día a día desde que comenzamos con la operativa el 11 de octubre del 2007 Evolución acumulada de cada uno de los sistemas. Evolución diaria de cada uno de los sistemas con un contrato 10/10/ /10/ /11/ /11/ /12/ /12/ /01/ 10/10/ /10/ /11/ /11/ /12/ /12/ /01/ MC ER2 FGBL QM CAC GBP / USD Gráfico 3 En este gráfico se puede ver el resultado de la evolución de cada uno de los sistemas que componen el portafolio del club ( para ver que abreviaciones corresponden a cada sistema ver la tabla de abajo)
5 Espeficificaciones de los sistemas. Abreviacion Mercado MC Mini S&P MID CAP 400,CME ER2 Mini RUSSELL 2000,CME FGBL BUND ALEMAN,EUREX QM MINI PETROLEO, NYMEX CAC40 FUTURO CAC40, MONEP Distribución de la cartera. Por último, en el siguiente grafico se puede ver la distribución de todos los sistemas que compusieron la cartera durante este mes agrupados por sectores. Sistemas sobre índices americanos Sistemas sobre commodities Sistemas sobre Bonos Sistemas sobre Divisas Gráfico 4 Composición de la cartera 1 Sistema sobre el futuro del Mini S&P Sistema sobre el futuro del Bund Alemán 1 Sistema sobre el futuro del Mini Petroleo. 1 Sistema sobre el futuro del GBP / USD Sistemas sobre índices americanos Sistemas sobre Bonos Sistemas sobre commodities Sistemas sobre Divisas
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