Capitulo VIII SISTEMAS DE GARANTIAS PARA EL ACCESO AL CREDITO. Capitulo VIII SISTEMAS DE GARANTIAS PARA EL ACCESO AL CREDITO

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1 Capitulo VIII SISTEMAS DE GARANTIAS PARA EL ACCESO AL CREDITO Capitulo VIII SISTEMAS DE GARANTIAS PARA EL ACCESO AL CREDITO Contribución del Dr. Edgard Coquis Fernández-Dávila 8.1 Origen del Sistema de Garantías Es por todos conocido, que los bancos o cualquier institución financiera demandan, por lo general, garantías reales a las empresas para el otorgamiento de un crédito. Es importante mencionar que en el caso de las micra y pequeñas empresas, existe carencia de activos o, en muchos de los casos, teniendo bienes" éstos son considerados insuficientes o poco atractivos por los intermediarios financieros. 175

2 Finanzas y Garantías José Rivera M. Aún cuando técnica y doctrinariamente, se conoce que la garantía debería tener un valor subsidiario en el otorgamiento de un crédito, en tanto que lo principal debería ser la capacidad y voluntad de pago de parte del solicitante - resultante de la evaluación económica y financiera que haga el intermediario y del "record" o "historial crediticio" del mismo -; lo cierto es, que en la práctica, esto no se aplica, demandándose garantías reales que reduzcan el riesgo del crédito a ser otorgado. Es esta problemática de carencia de garantías reales. la que hizo surgir los Sistemas de Garantía con el obieto de apoyar a las micro y pequeñas empresas en sus necesidades de financiamiento para desarrollar sus neaocios. 8.2 Evolución Histórica Históricamente los mecanismos o esquemas de garantías tienen su origen formal en Europa, donde nacen y evolucionan en una primera etapa. Fue un grupo de artesanos y de pequeños comerciantes que comenzaron a vincularse y a garantizarse para tener acceso al crédito, bajo el principio de solidaridad recíproca. Estas iniciativas comenzaron con la creación de las Sociedades de Caución Mutua, asociaciones que facilitaban el otorgamiento de garantías recíprocas entre sus miembros. Estas Sociedades de Caución nacieron principalmente en los países en crisis económica o que se encontraban en estado de reconstrucción ( de ahí se afirma, que aparece la participación del Estado).. En Francia, en 1917, se dictó una ley a favor de artesanos y comerciantes. Posteriormente en 1919, se creó la Sociedad de Crédito en Bélgica. Luego en Alemania, aparecieron las Asociaciones de Garantía de Crédito, con participación del Estado y de los Artesanos. A estas Asociaciones se incorporaron, posteriormente, otros sectores económicos que demandaban, igualmente, acceso al crédito; todo ello, mediante Sociedades de Caución Mutua. También se conformó la Unión Federal de las distintas Asociaciones de Garantía de Crédito de los sectores económicos existentes en los Estados Federales y a partir de 1970 empieza la búsqueda de una mejor Asociación, con la finalidad de convertirse en Entidades de Caución Mutua; para finalmente, en 1990, llegar a constituirse en la Federación de 176

3 Finanzas y Garantías José Rivera M. Caución Mutua de Alemania, como entidad de interés público. En España también surgen las Sociedades de Caución Mutua desde 1978, generándose una expansión del sistema que da lugar a la presencia de 42 instituciones al año Se apreció, en esta época,.que estas instituciones habían generado una mínima capitalización y que su ámbito de actuación estaba circunscrito solamente al mercado provincial, desconociendo la evolución social habida en España y que, por lo tanto, no atendían la totalidad de las actividades económicas de una gran mayoría de comerciantes e industriales. Entre 1983 y 1988, se crea el Instituto de Pequeña y Mediana Empresa Industrial que fusiona varias instituciones, quedando 26 Sociedades de Caución Mutua, cuyos servicios en esa oportunidad, fueron prestados bajo ámbito regional, habiéndose producido una interesante capitalización en dichas instituciones y a la vez obtenido un dimensionamiento importante, al haber ejecutado con profesionalismo las acciones propias de su actividad. En la actualidad algunas de estas instituciones están en camino de desarrollo y crecimiento. No obstante, en la década de los 80, existieron algunos Fondos de Garantía cuyos resultados no fueron alentadores, al haber concentrado excesivo riesgo al garantizar créditos para capital de trabajo, que representaron fuertes pérdidas por no contar con el "expertisse" necesario para entender las peculiaridades de los créditos solicitados por las micro y pequeñas empresas de aquel entonces. Son estas experiencias las que dieron lugar a los "mecanismos y esquemas de garantías", que con el transcurso del tiempo devinieron en Sistemas de Garantías, los mismos que comenzaron a ser adoptados por países de diversos continentes. En América Latina tenemos ejemplos de importancia que nos enorgullecen, tales como El Fondo Nacional de Garantías de Colombia ( FNG ) Y la red de fondos que opera en dicho país, FOGAPE en Chile, FOGABA en Argentina y la Fundación FOGAPI en el Perú. 8.3 Problemática en el Financiamiento a las MYPE Existen varios factores que limitan el acceso al financiamiento de las MVPE, los cuales se mencionan a continuación:

4 Finanzas y Garantías José Rivera M. 1. Un mercado de oferta y demanda crediticia significativamente corto-placista, que por su naturaleza no permite la renovación de activos, inclusive de relativa avanzada tecnología; 2. Manifiesta informalidad del sector, lo cual constituye un serio impedimento para el otorgamiento de un crédito; 3. Sector en permanente crecimiento, que dificulta analizar sus necesidades reales y desarrollar productos y tecnologías financieras que permitan su atención; 4. Falta relativa de interés de las instituciones financieras en desarrollar tecnologías bancarias que se requieren para atender los diversos créditos para las MYPE; 5. Escasa información y conocimiento del sector MYPE por la carencia de información contable, financiera y legal lo cual dificulta la evaluación crediticia y genera, por lo tanto, mayor percepción de riesgo; 6. Reducida escala de negocios y baja calidad de productos y servicios que no alcanzan estándares apreciados en él mercado competitivo; exigencia cada vez mayor en una economía globalizada; 7. Percepción del Sistema Financiero: segmento económico socialmente sensible, de alto riesgo, poco sólido y con carencia de garantías, por lo cual se tienen reservas en apoyar negocios o en invertir en infraestructura (tecnologías) que les permita un mejor acopio de información o en la capacitación de su personal para atender a este sectpr; 8. Altas tasas de interés por la percepción de riesgo crediticio y por elevados costos operativos y transaccionales relacionados con la evaluación, administración y recuperación de los créditos;. 9. Un complicado sistema judicial que entorpece y dificulta la recuperación de un crédito; y 10. La heterogeneidad del sector. Ejemplo: una unidad económica que desarrolla actividad agropecuaria y otra de comercio, obviamente requieren tratamiento diferenciado. El tipo de actividad, la ubicación donde opera, el mercado donde desarrolla sus actividades, el grado de tecnológica que tiene, el nivel de asistencia técnica que posee, la capacidad operativa y de gestión con que realiza sus actividades,

5 Finanzas y Garantías José Rivera M. sus canales de comercialización, la demanda de bienes y servicios, la duración del ciclo de operación y otras, merecen tratamientos y tecnologías diferentes. En consecuencia. por las consideraciones expuestas y como quiera que en este mundo globalizado. la incidencia de los riesgos son cada vez mayores. los intermediarios financieros tienen serias dudas y limitaciones para atender a este sector. De allí que las instituciones financieras y las MYPE deban evaluar la posibilidad de utilizar, como parte de su tecnología o mecanismos, respectivamente, los Sistemas de Garantía desarrollados por Instituciones Especializadas, que les permita, a unos, reducir los riesgos potenciales en una operación de crédito; y a otros, el tener acceso a créditos más favorables. 8.4 Que es un Sistema de Garantías? 182 El Sistema de Garantías, es un "mecanismo financiero" que se utiliza para dar acceso al crédito a una micro, pequeña o mediana empresa que, en la mayoría de los casos, tiene dificultades para obtener créditos y que, a la vez, tiene que asumir condiciones inadecuadas de costo, plazos, garantías o carencia de periodos de gracia. El acceso al crédito significa la inserción de la unidad económica al circuito financiero del país. Mediante este Sistema las Instituciones de Garantía - en el modelo de garantía de cartera o global-, previa evaluación del cliente, entrega garantías líquidas y de realización rápida y fácil " a los intermediarios del Sistema Financiero formal, a efecto de garantizar los créditos demandados por la micro y pequeña empresa. Se debe tener presente que existen Sistemas de Garantía especializados o concentrados tan solo en la micro y pequeña empresa, que constituye el sector menos favorecido en el acceso al crédito; pero también existen otros orientados a fomentar un sector específico de actividad. Para muchos entendidos. los Sistemas de Garantía representan la "herramienta básica y fundamental" de desarrollo de las Micro y Pequeñas Empresas - MYPE. así como para la Mediana empresa. 8.5 Importancia Históricamente los Sistemas de Garantía, han generado grandes expectativas ante los 183

6 Finanzas y Garantías José Rivera M. 184 bancos y otros intermediarios financieros, como instrumentos para promover el financiamiento a las micro y pequeñas empresas, toda vez que les facilita el otorgamiento del crédito. La existencia en diferentes regiones del mundo de diversas instituciones de garantía, demuestra su gran importancia como "una herramienta" que permite el desarrollo de las MYPE y de la economía de los países en donde operan. En cualquier continente o lugar del mundo existe un Sistema de Garantías para facilitar el acceso a la financiación de las micro y pequeña empresa. Es precisamente en los países más desarrollados, como: EE.UU. Japón, Canadá y algunos de la UE, en donde se aprecia esta realidad. En Asia y en Europa, los Sistemas de Garantía han permitido una mayor participación de la pequeña empresa en la actividad económica de cada Continente. Actualmente en el mundo existen 146 Sistemas de Garantía operativos, los mismos que están distribuidos de la manera siguiente: DISTRIBUCIÓN GEOGRÁFICA NÚMERO SISTEMAS En América Latina 37 En África 32 En OCDE (*) y otros países similares 32 En Asia 22 En Europa tentral y Oriental 12 En el Caribe 06 En Oriente Medio 03 En ex Unión Soviética 02 TOTAL 146 * Organización para /a Cooperación y Desarrollo Económicos (países más industria/izados) Para finalizar. debemos destacar. que la participación de la Institución de Garantía hace que se reduzca. comparta y diversifique el riesgo. Asimismo. provee de liquidez a los intermediarios financieros mientras se realiza la recuperación del crédito y la eiecución de garantías. reduciéndose de esta manera el requerimiento de provisiones específicas de parte de los intermediarios financieros. DE 185

7 Finanzas y Garantías José Rivera M. 8.6 Objetivos del sistema Los objetivos de un Sistema de Garantías, se pueden resumir de la siguiente manera: 1. Permitir a las MYPE el acceso al financiamiento formal; 2. Mejorar sus costos y condiciones de financiamiento; 3. Integrar a las MYPE al Sistema Financiero formal, es decir, lievarlas a la formalidad que les permita un crecimiento sólido y sostenido; y 4. Apoyar con el desarrollo económico del país en donde operan. 8.7 Viabilidad de las Instituciones de Garantía La experiencia indica que la viabilidad de las Instituciones de Garantía, está sustancial mente supeditada, por un lado, a la capacidad para mantener e incrementar sus recursos - con la finalidad de atender a un mayor número de MYPES en sus necesidades de financiamientoy, por otro, a la capacidad de reponer la disminución de sus recursos, generada por pérdidas de créditos no recuperables ya sea por quiebra o incumplimiento de pago de parte de las empresas avaladas. Un ambiente de inestabilidad o recesión económica y de políticas variables exige una muy eficiente gestión de administración de riesgo, que evite los niveles de morosidad y honra miento; y, optimice los niveles de recuperación planificados. En nuestra opinión, los mecanismos de garantía exitosos, son aquellos que a tiempo supieron enmendar sus políticas crediticias y adicionar al modelo tradicional de garantía, el denominado "servicio de garantía de cartera», aplicado en especial en América Latina por Colombia, Chile y Perú. Asimismo, debe tenerse presente que la garantía debe ser considerada complementaria y no constituye una solución integral a la problemática existente y que, por lo tanto, una evaluación exhaustiva del sujeto de crédito es la base primordial para tener resultados exitosos. Además, es aconsejable que la evaluación de riesgo sea realizada por las instituciones financieras prestadoras de dinero, para que no se desatiendan de la problemática de la financiación. En consecuencia el éxito de una Institución Financiera Especializada de Garantía, radica en el manejo eficiente de sus recursos, lo cual

8 Finanzas y Garantías José Rivera M. lleva implícito una buena gestión administrativa que le permita: i) un análisis permanente de la cartera de créditos, materia de la garantía, contemplando permanentemente la posibilidad de contar con mecanismos de reafianzamiento, que diversifiquen o compartan con terceros el riesgo crediticio afianzado; ii) la consolidación de su sistema de garantías a mediano y largo plazo; iii) la optimización de los recursos financieros con que cuenta; y iv) el mantenimiento de costos de operación adecuados que permitan mantener niveles de comisión razonables para las MYPE del mercado. 8.8 Tipos de organización de los Sistemas de Garantías Existen diversas manifestaciones en materia de organizaciones y Sistemas de Garantías estructuradas específica mente para dicho propósito, éstas son: i) Fondo de Garantía; ii) Programa de Garantía; e iii) Instituciones Financieras Especializadas en Garantía. Cada una de estas mantiene diferencia en cuanto a su organización, eficiencia y presencia dentro de los sistemas financieros en donde operan. Generalmente los Sistemas de Garantía, se expresan a través de Fondos de Garantía, Programas de Garantía o Instituciones Financieras especializadas en Garantía que nacen y se regulan por una norma legal; sin embargo, existen iniciativas privadas, que constituyen entidades con personalidad jurídica, debidamente inscrita, que forman parte del Sistema Financiero formal y que buscan atender esta necesidad de respaldo de las MYPE, cuyo objetivo es también contribuir con el desarrollo económico de los países en donde operan. En América Latina tenemos los casos de: El "Fondo de Garantía" de Argentina (FOGABA), "Fondo Nacional de Garantías" de Colombia (FNG) y Fundación "Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria" (FOGAPI) de Lima, Perú; que son instituciones formales y no meramente Fondos de Garantías nacidos por dispositivos gubernamentales y de duración transitoria, sino entidades con personalidad jurídica. Debemos mencionar, que los Fondos de Garantía, son asignaciones de recursos temporales y limitados que emanan de normas gubernamentales. Los Programas de Garantía, desarrollan, mediante la articulación

9 Finanzas y Garantías José Rivera M. y administración del Estado, un Plan o Programa de Garantías pre-establecido, orientado a uno o varios sectores de la economía, siendo también transitorios y limitados. Las "Instituciones Financieras Especializadas en Garantía", entre ellas FOGABA, FNG de Colombia, FOGAPI de Lima - Perú ( así como las Instituciones Financieras Especializadas en Garantía Recíproca ), son instituciones reguladas o supervisadas por entes de control o de supervisión. Algunas, son reguladas por la Ley General de Banca ( caso de FOGAPI, Lima-Perú ) y otras por una norma específica (Instituciones Financieras Especializadas en Garantía Recíproca). También debemos señalar, que existen instituciones que se regulan por la normatividad general aplicable a actividades comerciales y especiales, contenidas en las legislaciones respectivas. En el Cuadro 8.1 se puede visualizar las diferencias sobre el particular. Es de apreciar que FOGAPI en el Perú. es una institución privada formal. que adoota la forma legal de Fundación y que se encuentra regulada y suoervisada por la Superintendencia de Banca y Seguros. cuyo obieto social es dedicarse al otorgamiento de garantías cara

10 José Rivera M. Finanzas y Garantías facilitar el acceso al crédito a las MYPE. asesorándolas para tal fin. 8.9 Tipos de Garantía ofrecidas Las Instituciones de Garantía deben ofrecer servicios diferenciados en función a los segmentos o sectores de actividad en los que se desempeñan las MYPE. Con ello, estas instituciones apoyan a los Intermediarios Financieros en el estudio de los nuevos mercados, que antes no les eran interesantes, por su desconocimiento o por la desconfianza que tenían sobre los mismos. Los mecanismos de garantía deben establecerse con el respaldo y la solidez de entidades de reconocido prestigio y solvencia, que proyecten una imagen de confianza a las instituciones otorgantes de los préstamos; es decir, sus garantías deben ser fácilmente reconocidas por el Sistema Financiero Garantía Individual Por lo general, se traduce en la emisión de Cartas Fianza para respaldar a las micro y pequeñas empresas en negocios que le aseguran su fuente de trabajo, permitiéndole la suscripción de contratos de venta, de bienes o servicios, con cualquier entidad pública o privada. Q>nstituye un "modelo de garantía" en el que se desarrolla banca "de primer piso". Estas Cartas Fianza le van a permitir a las MYPE, acceder al crédito de proveedores, así como lograr adelantos y participar en Licitaciones y Concursos Públicos convocados por empresas o instituciones formales del Sistema. Cuadro 8.2: Modelo Individual Los tipos de garantía que mayormente se aplican en América del Sur, son tres: i) la Garantía Individual; ii) la Garantía de Cartera o Global para Créditos MYPE; y iii) la Garantía de Intermediario o Institucional

11 Finanzas y Garantías José Rivera M. Los principales productos de Garantía Individual son los siguientes: a) Garantía a Proveedores Tiene por finalidad obtener de un tercero (proveedor) materiales e insumos que permitan a la MYPE cumplir con el contrato que tenga suscrito o por susc;ribir. Este financia miento es menos oneroso que obtener un préstamo para capital de trabajo adicional para la adquisición de materiales e insumos. b) Garantías Técnicas Estas pueden ser de: Fiel Cumplimiento de Contrato; es decir, aquella que garantiza al solicitante del suministro de bienes o del servicio, el cumplimiento del contrato por parte de la MYPE conforme a las especificaciones técnicas pactadas o a los requerimientos del servicio. Prestaciones Accesorias, en los contratos que requieren algunas prestaciones adicionales,como mantenimiento, reparación, u otras. c) Garantías Comerciales: Garantía de Adelanto, modalidad que permite a la MYPE obtener recursos dinerarios adelantados del cliente, facilitándole el flujo de Capital de Trabajo para el mejor cumplimiento de la obligación contratada. El adelanto lo podrá obtener mediante unéj carta fianza cuando la Institución contratante lo haya especificado. Garantía de Monto Diferencial: Es aquella que tiene por objeto asegurar la calidad del bien o servicio, cuando la propue9ta económica de la MYPE es menor al valor referencial indicado por el contratante. Garantía a Productos Financieros Estandarizados (PFE): Se brinda la garantía necesaria para los PFE que otorgan a determinadas cadenas productivas sostenidas fundamentalmente en la integración de procesos tecnológicos, el capital de trabajo y de inversión en infraestructura productiva que requieren para su desarrollo. Garantía para Empresas Auditoras: Tiene por finalidad apoyar al sector de las Empresas Auditoras que requieren realizar exámenes de auditoría, para cuyo efecto demandan diferentes cartas fianza. Garantía para Servicios Médicos de Hemodiálisis: Sirve para garantizar a empresas especializadas en esta actividad en la prestación de los servicios contratados

12 Finanzas y Garantías José Rivera M. por las Instituciones masivas de Seguridad social, ya sean públicas o privadas. Garantía para Empresas Constructoras: Es aquella que tiene por objeto apoyar obras civiles del sector público y privado, para garantizar obligaciones que se contraen en la ejecución de una determinada obra Garantía de Cartera o Global para créditos MYPE Es una expresión de banca de «segundo piso» para garantías, en la que la Institución de Garantía guarda relación directa con las instituciones financieras intermediarias ( IFI ). Con este modelo de garantía, las IFI prestan dinero a las MYPE, permitiendo garantizar automática mente la totalidad de los créditos MYPE, cuyas características se encuentran definidas en convenios que la Institución de Garantía suscribe con las IFI. Asimismo, existe la posibilidad que la garantía tenga carácter semi-automático, en cuyo caso se requiere de una evaluación adicional por la Institución de Garantía, en razón a algunas consideraciones especiales y dependerá de los resultados de la evaluación que se haga a la IFI o en razón a la magnitud de la operación de crédito, materia de respaldo, o por la especialidad que conlleva la misma. La finalidad del Servicio de Garantía de Cartera es reducir y diversificar el riesgo crediticio, con la participación de la Institución de Garantía como aliado estratégico de la IFI para tal fin, permitiéndoles desarrollar o adecuar sus tecnologías bancarias para atender los diversos créditos MYPE, así como obtener un mayor conocimiento del mercado crediticio MYPE. La caracteristica principal de este modelo es respaldar, por lo general, hasta el 50% del saldo capital -concordante con la experiencia internacional que existe sobre el particularpermitiendo que el riesgo crediticio entre las IFIS y la Institución de Garantía sea equitativo. Cuadro 8.3: Modelo de Cartera Los principales productos de Garantía de Cartera o Global son los siguientes:

13 Finanzas v Garantías José Rivera M. a) Financiamiento para Capital de Trabajo; b) Financiamiento de Activos Fijos; y c) Producto Financiero Estandarizado (PFE). Las Ventajas de este modelo son las siguientes: 1. Las IFI recuperan parte del capital ante el incumplimiento de pago de una MYPE; 2. Tan pronto sean recuperados los créditos impagos por parte de la IFI, éstas devolverán a las Instituciones de Garantía y a costo cero, aquellos montos correspondientes a la cobertura; 3. En caso de pérdida, la Institución de Garantía comparte la misma con la IFI, hasta por el monto de su cobertura; 4. Las IFI no efectúan provisiones por el monto de la cobertura de la Institución de Garantía, en aplicación a regulación que existe respecto al riesgo de contraparte, establecido en el artículo 212 de la Ley General del Sistema Financiero NO Y a la Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros NO 808 del 2003, lo cual beneficia la rentabilidad de los intermediarios financieros; 5. Para las IFI que utilizan este instrumento, constituye una fortaleza y respaldo adicionales que a su vez, les permitirá obtener mayores recursos para sus colocaciones, lo cual propicia el crecimiento y desarrollo de los créditos para este sector; y 6. Permite el acceso y la ampliación de créditos a un mayor número de MYPES Garantía de Intermediario o Institucional Este modelo de Garantía permite a las Instituciones Financieras especializadas en Microfinanzas (IMF), elegibles, acceder a nuevos recursos con la garantía de las Instituciones de Garantía, para ser canalizados al grupo objeto en determinados ámbitos geográficos. Cuadro 8.4: Modelo de Intermediario Los Productos del Modelo de Intermediario o Institucional, son: a) Garantía para EDPYMES La cual permite operar a estas instituciones financieras, que están

14 Finanzas y Garantías reguladas en el Perú, con recursos financieros de otras instituciones para ser destinados a créditos en las MYPES. b) Garantía para ONGs especializadas en microfinanzas (IMF): Esta garantía respalda a Organizaciones No Gubernamentales seleccionadas. Para concluir este Capítulo debemos mencionar también, que el éxito de las Instituciones de Garantía dependerá: 1. De la eficacia de los productos que ofrezca; 2. De las políticas crediticias que adopte; y finalmente 3. De su creatividad para desarrollar productos en función a las necesidades de las MYPE