Cobre en Reino Unido. Ficha técnica. Introducción. Negociación de cobre

Transcripción

1 Cobre en Reino Unido Ficha técnica Introducción Negociación de cobre El cobre es el tercer metal más usado en el mundo, después del hierro y el aluminio, y se emplea fundamentalmente en sectores muy cíclicos como la construcción y la fabricación de maquinaria industrial. Para que la extracción del metal sea rentable, se necesitan técnicas mineras de bajo coste y gran volumen y la oferta es sensible a la situación política, especialmente en aquellos países en los que la minería del cobre la realizan empresas estatales. El cobre es un excelente conductor del calor y la electricidad, propiedades que lo convierten en un metal muy valioso en la industria de la construcción y los equipos eléctricos. En construcción, se usa en forma de cables y tuberías, en equipos de calefacción y ventilación y en otros materiales. También se utiliza profusamente en el cableado y las placas de circuitos de los teléfonos, los ordenadores y otros aparatos eléctricos. Se emplea asimismo como componente de aleaciones metálicas, fundamentalmente latón y bronce. El cobre también tiene excelentes propiedades antimicrobianas, por lo que resulta adecuado para el control de las bacterias. También se utiliza en las industrias químicas para el control de las enfermedades humanas y las plagas agrícolas. La producción mundial anual fue de 19,8 millones de toneladas en Los contratos de futuros de cobre se negocian en la Bolsa de Metales de Londres (London Metal Exchange, LME), así como en otros mercados de todo el mundo, y se ofrecen todos los meses del año. Todos los metales negociados en la LME cumplen unas especificaciones estrictas de calidad, tamaño del lote y forma, que se describen más adelante. Especificaciones físicas del cobre de la LME Calidad: El cobre de Clase A debe cumplir con la composición química de una de las normas autorizadas de la LME. Forma: Cátodos Tamaño del lote: 25 toneladas Marcas: En todos los contratos con entrega física de la LME, el cobre debe ser de una marca aprobada por la LME Especificaciones de los contratos de futuros de cobre de la LME Código de contrato: CA Metal subyacente: Cobre de calidad A Cotización del precio: Dólares estadounidenses por tonelada Divisas compensables: Dólar estadounidense, yen japonés, libra esterlina, euro Tipo de liquidación: Física Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 1

2 Evolución reciente de los precios A comienzos de julio de 2008, el cobre tocó techo cerrando por encima USD. Sin embargo, la crisis financiera o económica mundial que había comenzado en julio de 2007 hizo que desapareciera la demanda de muchos bienes duraderos. Como consecuencia directa de esa desaceleración mundial, el cobre cayó rápidamente durante los meses siguientes y perdió más de USD hasta marcar USD en diciembre de 2008, casi un 30% del precio que tenía 18 meses antes. En enero de 2009, el cobre comenzó a subir otra vez y traspasó la barrera de USD en febrero de Desde finales de febrero de 2011 los precios del cobre están cayendo otra vez y cotizan por debajo de USD en julio de Qué factores influyen en los precios del cobre? La evolución histórica del precio del cobre revela que la demanda y la oferta pueden verse afectadas por varios factores diferentes, tales como: La política Factores sociales Factores medioambientales (como los desastres naturales) La macroeconomía La especulación Los avances tecnológicos (como en las energías alternativas) Las condiciones económicas internacionales Las economías y mercados emergentes La nueva oleada de proyectos de electrificación Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 2

3 Debido en parte a su presencia en numerosos mercados, el precio del cobre está sujeto a varias fuerzas externas, así como a las condiciones en otros mercados. Los cambios en los sectores que utilizan el cobre en sus productos pueden tener un impacto significativo en la propia industria del cobre. El consumo de cobre puede verse afectado considerablemente por el entorno económico mundial y las economías emergentes. La mejora del nivel de vida y la ampliación de las infraestructuras trae consigo la electrificación de las viviendas, las fábricas y las oficinas. También se necesita cobre en las centrales eléctricas, en la transformación y transporte de energía y para las ampliaciones de las redes de transporte público. Debido a la nueva oleada de proyectos de electrificación, a la mejora de las características de confort y a los trenes híbridos, se necesitan cantidades cada vez mayores de cobre en los vehículos. Los híbridos enchufables van a incrementar la demanda de electricidad en las redes actuales. La instalación de paneles solares en los edificios hace que aumente el uso de cobre en el sector de la construcción. Cabe señalar que la negociación de divisas también se ve afectada directamente por los precios del cobre. Por ejemplo, el dólar estadounidense puede provocar una subida o una bajada del precio del cobre y a la inversa. Por ello, al dólar se le aplica en inglés el calificativo de "commodity currency". Otras divisas también muy vinculadas a las materias primas son el NOK, el CAD, el AUD y el NZD. Quién utiliza el mercado del cobre? El mercado del cobre está formado por un gran abanico de participantes, entre ellos: Empresas comerciales con intereses directos en el precio del cobre, para las que los contratos pueden ser un valioso instrumento de cobertura: para protegerse frente a los descensos de los precios en los mercados al contado, los productores y operadores pueden vender futuros de cobre para fijar los precios de las entregas futuras, preservando así el valor futuro de las ventas de cobre. Otros actores de la industria del cobre. Operadores de metales profesionales. Inversores y especuladores, que no tienen intención de comprar o vender las mercancías físicas y simplemente intentan ganar dinero negociando con su valor. Cuáles son los riesgos subyacentes de operar con cobre? El riesgo de sufrir pérdidas al operar con cobre u otras materias primas puede ser elevado. Por lo tanto, debe evaluar cuidadosamente si esta operativa es adecuada para usted a la vista de su situación financiera. La negociación de cobre es especulativa y está influenciada por muchos factores La negociación de cobre puede ser muy volátil y conlleva un riesgo elevado. El reducido importe del depósito de garantía que se requiere permite un alto grado de apalancamiento. Así, un movimiento relativamente pequeño en el precio del contrato de cobre puede provocar una pérdida o ganancia inmediata y sustancial para el operador. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 3

4 En los movimientos de los precios influyen, entre otras cosas: los cambios en la dinámica de la oferta y la demanda, los acontecimientos económicos, las políticas comerciales, presupuestarias, monetarias y cambiarias de los gobiernos, así como el sentimiento de mercado. La política exterior de algunos países puede tener un impacto considerable en los precios del cobre y los inversores poco pueden hacer ante este aspecto de la negociación de esta materia prima. Estos diferentes factores pueden provocar cambios drásticos en el precio del cobre, lo que hace que la negociación de este metal tenga un riesgo muy alto. Las guerras o la agitación social pueden reducir la producción de cobre, lo que estimula la demanda y dispara los precios; sin embargo, producir demasiado cobre puede dar lugar a una caída de los precios, lo que provocaría grandes pérdidas a los inversores que operan con esta materia prima. No se puede controlar ninguno de estos factores y no existe ninguna garantía de que la actividad de negociación se traduzca en ganancias y no en pérdidas sustanciales. LA NEGOCIACIÓN DE COBRE ES ESPECULATIVA, CONLLEVA UN RIESGO SUSTANCIAL DE PÉRDIDAS Y PODRÍA NO SER ADECUADA PARA TODOS LOS INVERSORES La demanda de cobre puede ser extremadamente difícil de predecir Los analistas generalmente pronostican que la demanda de cobre va a aumentar y, por lo tanto, que el precio va a subir. El cobre tiene muchas aplicaciones y se demanda en todo el mundo. Conforme esta demanda vaya aumentando, cabe esperar que los precios también suban. Sin embargo, la demanda de cobre es difícil de predecir! A medida que el precio del cobre sube, aumenta la presión sobre los consumidores. Por ejemplo, si los precios del cobre suben cuando la economía está empeorando, el resultado será con total seguridad una caída en la demanda entre los consumidores. Menos demanda de cobre es sinónimo de descenso de los precios, lo que, en última instancia, hace perder dinero a quienes operan con esta materia prima. Apalancamiento de las operaciones Dependiendo de su experiencia, el apalancamiento puede ser una herramienta potente para elevar al máximo las rentabilidades, aunque también puede provocar pérdidas considerables. Debido a su complejidad, no se debe negociar con apalancamiento a la ligera y se recomienda a los operadores que se abstengan de utilizarlo hasta que no hayan leído y entendido perfectamente el mecanismo que se describe en el contrato de negociación electrónica de divisas, en la documentación de apertura de cuenta y en las páginas web de Swissquote. Además, negociar cobre con apalancamiento podría no ser adecuado para todos los inversores, ya que conlleva un elevado grado de riesgo. Puesto que podría perder el depósito inicial, debe asegurarse de que entiende perfectamente todos los riesgos. Estos riesgos también se describen ampliamente en el contrato de negociación electrónica de divisas, en la documentación de apertura de cuenta y en las páginas web de Swissquote. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 4

5 Fallo del sistema de negociación electrónica Los sistemas de negociación electrónica pueden sufrir fallos temporales. En el caso de fallo del sistema o algún componente, podría ocurrir que (durante un periodo de tiempo) usted no pudiera introducir nuevas órdenes, operar con las órdenes actuales o cancelar órdenes que se introdujeron anteriormente. En estos casos, debe contactar directamente con un representante comercial o la mesa de negociación para verificar y supervisar sus posiciones abiertas. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 5

6 Negociación de cobre El objetivo de Swissquote es facilitar a sus clientes el acceso a la negociación electrónica de cobre, así como ofrecer una alternativa a las soluciones que plantean actualmente otras plataformas de negociación en línea (concretamente futuros). Nuestro objetivo es ofrecer una alternativa para negociar cobre con las mismas características que se aplican actualmente a las divisas, los metales preciosos y la energía en todas nuestras plataformas de negociación electrónica de divisas, tales como: Negociación en tiempo real Liquidez profunda Negociación de bajo coste Uso del apalancamiento Cierre automático Renovación automática de las posiciones abiertas Sin entrega física Una operación con cobre efectuada a través de Swissquote se realiza contra USD (CUL/USD). Cuál es la propuesta de Swissquote? A través de un contrato de cobre, Swissquote propone una combinación entre: Negociación extrabursátil (sin entrega física); y Productos derivados (que implican una gestión automática de las fechas de vencimiento). La operación de cobre es un cálculo obtenido a partir de los contratos de futuros de cobre de la LME (en lo sucesivo, "Futuros de Cobre de la LME") negociados y cotizados en la Bolsa de Metales de Londres (símbolo: CA). Los Futuros de Cobre de la LME se organizan mediante un calendario específico y en el mercado sólo están disponibles contratos estandarizados por meses (por ejemplo: enero 2013, febrero 2013, marzo 2013, etc.). Por otro lado, los Futuros de Cobre de la LME tienen la ventaja de que son relativamente líquidos. Generación de precios El contrato de cobre se crea mediante la combinación de dos contratos de futuros de cobre de la LME con diferentes vencimientos. Así, el precio del contrato de cobre está basado en el futuro que vence primero (CA1) y ajustado por el diferencial entre el precio del primer contrato (CA1) y el precio del siguiente futuro disponible (CA2); el propio diferencial se ajusta por un factor Delta y un factor temporal. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 6

7 Contrato de cobre de Swissquote (CUL/USD) = CA1 [ [ diferencial factor Delta ] * factor temporal ] ± margen de SQ Diferencial = CA2 CA1 (igual a diferencial de precio entre el contrato de futuros que vence en primer lugar y en segundo lugar) CA1: el futuro que vence en primer lugar CA2: el futuro que vence en segundo lugar Factor Delta = ajuste de precios calculado una vez al mes para evitar un salto en los precios cuando cambie el contrato de futuros. Factor temporal = ratio que combina los días que restan hasta el vencimiento de CA1 y el número total de días entre el último vencimiento y el siguiente. Apalancamiento Durante la semana, el apalancamiento máximo será de 30:1. En realidad, este apalancamiento sólo está disponible entre las 23:00 CET del domingo y las 21:00 CET del viernes. Durante el fin de semana (entre las 21:00 CET del viernes y las 23:00 CET del domingo), el apalancamiento máximo es de 15:1. Con independencia de la plataforma que elija, un apalancamiento de 30:1 con un desembolso de USD le permitirá invertir USD en el mercado. Cierre automático Usted es el único responsable de supervisar la actividad de su cuenta. Sin embargo, para garantizar que sus pérdidas no exceden su capital, Swissquote utiliza un sistema por el cual todas las posiciones abiertas se cierran automáticamente en cuanto se supera el tope del margen de garantía y se liquidan al siguiente precio de mercado disponible para el tamaño de operación correspondiente. Para ampliar la información, se puede consultar el contrato de divisas, la documentación de apertura de cuenta y las páginas web de Swissquote. Comisión por renovación/posición nocturna No existe la posibilidad de entregar físicamente el aluminio negociado en nuestra plataforma. El contrato de aluminio es especulativo por naturaleza. Para impedir la entrega, las posiciones abiertas en aluminio se renuevan automáticamente hasta la próxima fecha de vencimiento. Para compensar la diferencia entre los dos contratos de futuros (CA2 y CA1), que básicamente representan el coste de renovación mensual, aplicamos esta diferencia diariamente como comisión de renovación. Con esta comisión actualizada diariamente, el cliente no se ve perjudicado por el cambio de un contrato al otro. Coste diario de renovación = ( ( [ CA2 CA1 ] + factor Delta ) / Y) ± margen de SQ Y = número total de días entre el último vencimiento y el siguiente (CA1 y CA2). Este mecanismo de renovación se aplica diariamente y, por lo tanto, tiene consecuencias para su cuenta. Se abonará o cargará una cantidad en su cuenta en relación con la renovación de su Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 7

8 posición, siendo esta cantidad la diferencia de precio entre el siguiente vencimiento disponible de futuros de cobre de la LME (CA1) y el posterior vencimiento disponible de futuros de cobre de la LME (CA2). El proceso de renovación se realiza automáticamente entre las 23:00 y las 23:15. El abono o el cargo se registra en su cuenta al día siguiente. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 8

9 Ejemplos prácticos de renovación hasta el día siguiente Ejemplo 1 Fecha de la transacción: 24 de enero de 2011 Contratos de futuros de cobre de la LME disponibles: Precio Fecha de renovación Vencimiento CA CA Factor Delta = -2 Factor temporal = 0,57 Diferencial = = 3 Precio CUL/USD = ((3 - (-2)) * 0,57) + margen = 6.690,15 + margen Comisión de renovación: 0, margen Ejemplo 2 Fecha de la transacción: 30 de marzo de 2011 Contratos de futuros de cobre de la LME disponibles: Precio Fecha de renovación Vencimiento CA CA Factor Delta = 0 Factor temporal = 0,39 Diferencial = = -1 Precio CUL/USD = ((-1 - (0)) * 0,39) + margen = 6.697,39 + margen Comisión de renovación: 0, margen Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 9

10 Ayuda Si necesita asistencia o más información, no dude en ponerse en contacto con nuestro equipo de ventas de divisas, en el número Swissquote Swissquote es el banco suizo más importante en el ámbito de los servicios financieros y las operaciones online, y se cotiza en la índice bursátil suizo SIX con el símbolo SQN.nSwissquote Europe Ltd es una empresa de servicios financieros con sede en Malta. Somos una filial del Grupo Swissquote. Swissquote Europe es una entidad regulada por la Malta Financial Services Authority (MFSA) con el número de licencia IS/57936 y está especializada exclusivamente en servicios de negociación electrónica de divisas. El Grupo también está formado por Swissquote Bank Ltd, la entidad de banca en línea líder en Suiza (sujeta a la supervisión de la autoridad federal de supervisión de los mercados financieros de Suiza, FINMA), y Swissquote Bank MEA Ltd, Dubai (entidad sujeta a la supervisión de la Dubai Financial Services Authority, DFSA). Oficina de Malta Customer Care Center Swissquote Europe Ltd Tower Business Centre forex.support@swissquotefx.eu 2nd Floor, Office 206 Tower Road Swatar BKR 4013 Malta Aviso legal: Esta ficha técnica no está dirigida a personas a las que, por razón de su nacionalidad o lugar de residencia, no se les permita recibir esta información en virtud de la legislación local. La información y opiniones recogidas en esta ficha técnica son las de Swissquote Europe Ltd (en lo sucesivo, «Swissquote») en la fecha indicada y pueden cambiar sin previo aviso. Aunque la información se ha obtenido y se nutre de fuentes que Swissquote considera fidedignas, Swissquote no asume ninguna responsabilidad en cuanto a su calidad, exactitud, oportunidad o integridad. El principio de la independencia del análisis financiero no rige en este caso. Esta ficha técnica no constituye una oferta ni una recomendación o asesoramiento en materia de inversiones, y no puede reemplazar el asesoramiento profesional que se requiere antes de tomar una decisión de inversión, especialmente por lo que respecta a los riesgos asociados. El rendimiento pasado no representa garantía alguna del rendimiento futuro. Los productos financieros derivados no se consideran organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM) en el sentido de las directivas 85/611/CEE y 2001/108/CE y, por lo tanto, el inversor no disfruta de las mismas garantías. El inversor se expone al riesgo de impago del emisor/garante. Queda prohibida la copia o distribución de esta ficha técnica sin autorización previa. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. Swissquote Europe Ltd. Reservados todos los derechos. V UK Copper Factsheet 10