Preparado para: Estrictamente Privado y Confidencial

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3 Objetivo de la Presentación 1. Qué es el Capital Privado (CP) 2. Qué buscan los Fondo de CP 3. Cómo logran sus objetivos los FCP 4. Qué aporta a las empresas el CP 5. Desarrollo de la Industria de Capital Privado en México 6. Impacto del CP en la economía Private & Confidential

4 Índice 1) Definición de Capital Privado 2) Los tres protagonistas del Ecosistema a) El Inversionista b) La Empresa c) El Fondo de Capital Privado d) Interacción entre los 3 3) Conclusiones Private & Confidential

5 Qué es el Capital Privado El Capital proveniente de los Inversionistas (ahorradores) destinado a la inversión en Empresas Privadas atravésdeadministradoresde Fondos decapitalprivado Inversionistas Fondos de CP Empresas Objetivo: Dar retornos a sus inversionistas a través de la creación de valor de las empresas en las que invierten mediante la: inyección de capital necesario para potenciar el desarrollo de cada empresa aportación de talento, experiencia, contactos, conocimiento a cada empresa

6 Los 3 protagonistas del Ecosistema La Empresa

7 La Empresa Evolución CP puede acompañar a la empresa a lo largo de la gran mayoría de su desarrollo

8 La Empresa Mapeo de México Acceso a financiamiento Bajo Alto

9 Los 3 protagonistas del Ecosistema Inversionistas

10 El Inversionista Inversionistas de CP han obtenido un retorno superior al mercado 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Capital Privado Vs. S&P 5 years 10 years 20 years Captial Privado S&P Return Comparisson of Different Asset Classes Private Equity Source: Cambridge Associates LLC U.S. Venture Capital Index; End-to-End Mean, Net to Limited Partners S&P Barclays Capital Gov't Trade Index Wilshire 5000 Total Market 5 years 10.0% 2.9% 6.4% 3.4% 10 years 11.3% 2.7% 5.7% 3.7% 20 years 13.6% 8.7% 6.8% 9.0%

11 10% 15% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% El Inversionista 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% Capital Privado ha superado significativamente a otros activos CALSTRS: 2010 Texas TRS: 2010 Public Equity Public Equity Fixed Income Texas TRS: Fixed Income Hedge Funds Hedge Funds Real Estate Real Estate Private Equity Private Equity 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5% 10% 15% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2% U.S. Equity U.S. Equity Non U.S. Equity Non U.S. Equity Fixed Income Fixed Income Real Estate CALSTRS: Real Estate Private Equity Private Equity Source: Texas STRS 2010 Annual Investment Report / CALTRS 2010 Comprehensive Annual Financial Report

12 El Inversionista Inversión en CP ha incrementado respecto al resto de los activos

13 El Inversionista Invertir en CP reduce riesgos significativamente 35% V.C. Vs. Direct Investments (Probability of a Total Loss) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Direct Investment Fund Risk Profile of Venture Capital Vs. Direct Investments Direct Investment Fund Median Multiple Standard Deviation Proability of Total Loss 30% 1% Risk/Return Ratio 10% 40% Source: Weidig and Mathonet 2003 Fuente: Asset Alternatives: Funds of Funds Report 2004

14 El Inversionista Distribución de Inversionistas en CP (México) Otros 33% Fondos de Pensión 30% Aseguradoras 4% Inversionistas Individuales 8% Organismos Multilaterales 11% Fondos de Fondos 14%

15 Los 3 protagonistas del Ecosistema Fondos de CP

16 FCP: Cómo logran sus objetivos 5 Imperativos Estratégicos: 1) Crecimiento Replicables / Escalables Disruptivos / Innovadores Poco atendidos Que solucionen un problema real 2) Rentabilidad Know-how operativo Apasionado de su negocio 3) Management Know-how operativo Apasionado de su negocio Ética Dispuesto a colaborar con Fondo 4) Términos y condiciones justos 5) Salida Disciplina en la metodología

17 FCP: Cómo logran sus objetivos los FCP Disciplina en la metodología de inversión maximiza retornos y minimiza riesgo

18 FCP: Cómo logran sus objetivos los FCP Participación proactiva del Fondo crea valor T&C justos / Alineación de intereses Buen Mgmt. Gob. Corp. buen Consejo Admón. Estructura de Capital Seguimiento puntual de metas CP y LP Crecimiento a través Adquisiciones Fuente: Jaime Salinas Presidente AMEXCAP

19 FCP: Cómo logran sus objetivos los FCP Supervisión continua se traduce en una mayor rentabilidad Efecto de Supervisión Proactiva en la Apreciación de la Inversión Min. 2 veces 2x per x semana month Couple 2 of veces times x año per year The Angel Capital Association, has shown that investors who interact with the portfolio companies a minimum of 2 times per month the average return multiple was 3.7x in four years. In contrast, investors who participated a couple of times per year experienced overall multiples of only 1.3x in 3.6 years

20 FCP: Qué buscan Retornos: Modelos con el potencial de crecer 10x en 5 a 7 años Dar 25% anual compuesto Plazos: Salida en 3-5 años x cada empresa Salida en 7-10 años x todo el fondo

21 La industria de CP en México Rezago significativo apunta a oportunidad 0.8% 0.7% 0.6% 0.5% 0.4% 0.3% 0.2% 0.1% 0.0% PE Investment as a % of GDP (2010)

22 La industria de CP en México Desarrollo de izquierda a derecha Fondos actuales están enfocados en empresas más grandes y más maduras

23 La industria de CP en México Sólo el 3% de los compromisos de inversión enfocados a PYMES Number of Companies thousands Gross Output US$ billions Access to financing Including debt and equity Large A Large B 2 61 Large C 4 66 Avg Revenue=US$16.5MM Medium A Medium B Medium C Avg Revenue=US$5.7MM Avg Revenue=US$2.3MM Avg Revenue=US$1.1MM +48,000 Compañías Small A Avg Revenue=US$0.6MM Small B Small C Micro A Micro B Micro C 2, ,000 2,000 3, % = 3.0 million US$574,300 million Low High **Source: INEGI

24 La industria de CP en México Repunte significativo en últimos 4 años Capital Commitments (millions of US$) 6,551 Invested Capital (millions of US$) CAGRe: 60% 1,612 5,622 5,948 5, e Capital Comprometido para Capital Emprendedor (US$MM) CAGR: 88% e e Hoy 2011e Source: Deloitte LAPE 2009 survey

25 La industria de CP en México Buen número de empresas exitosas Crediamigo

26 Los 3 protagonistas del Ecosistema Interacción

27 El Ecosistema Ecosistema de Capital Privado se complementa para el desarrollo económico Impact of P.E. in Growth and Companies ( ) Job Growth Revenue Growth 18% del PIB de EU es generado por empresas que fueron financiadas por CP 11% de los empleos en EU Venture Backed Companies Total U.S. Private Sector

28 Conclusiones Pese a que está en su infancia, el CP privado vive una etapa de desarrollo vigoroso en México Las etapas más tempranas del CP comienzan a desarrollarse (brindando de oportunidad a las empresas más jóvenes y erniqueciendo el ecosistema en su totalidad) El CP es un gran generador de valor para: Las empresas Los inversionistas La economía de México

29 Información de Contacto Everardo Camacho Alanís +(52) Bernardo Paasche Junco +(52) x174 Prol. Paseo de la Reforma Col. Paseo de las Lomas C.P México, D.F.