El Mercado Internacional de Granos y Oleaginosas

Transcripción

1 El Mercado Internacional de Granos y Oleaginosas Administración de Riesgo de Precios Bogotá, Commodity Colombia & Ingredient Hedging, LLC 22 Mayo,

2 Desarrollo de la Bolsa de Grano en Chicago Perspectivos de Mercados o Maíz o Torta de Soya o Trigo

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4 Historia Por que Chicago? Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

5 Ubicación Central Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

6 Quienes Fueron los Fundadores Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

7 Establecimiento y Desarrollo 1840 Chicago Board of Trade (CBOT) se establece 1850 Se crean contratos de futuros 1860 Chicago Mercantile Exchange (CME) se establece 1920 Se construye edificio del CBOT 1989 Se crean opciones sobre futuros agrícolas 2006 El CBOT se convierte en compañía publica 2007 Fusión entre el CBOT y CME para crear el CME Group, la bolsa de materias primas mas grande del mundo Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

8 Los Participantes Mercado de Contado Productor Autoconsumo/ Almacenamiento Sistema de Elevadores Operación de Ganado Forraje / Semilla Molinero / Refinador Mercado de Exportación Procesador de Alimentos Menudeo / Mayoreo Otros Productos Consumidor Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

9 Los Participantes Mercado de Futuros El Mercado de Contado y Autoconsumo/ Almacenamiento Productor Sistema de Elevadores Operación de Ganado Especuladores Gobiernos Forraje / Semilla Molinero / Refinador Mercado de Exportación Aseguradores Procesador de Alimentos Menudeo / Mayoreo Otros Productos Consumidor Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

10 Funciones del Mercado de Futuros Descubrimiento de Precio Transferencia de Riesgo Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

11 Descubrimiento de Riesgo Mercado Centralizado (Mundial) Sitio de Encuentro de Oferta y Demanda Reportes de Precio del CME Group Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

12 Transferencia de Riesgo Compradores y vendedores pueden preestablecer un precio a productos Cobertura Inversionistas pueden asumir riesgo de precio en base a sus propias expectativas Especulación Copyright Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved.

13 Perspectivas de Mercado Maíz

14 Contexto Histórico 14

15 Contexto Histórico Maíz Diciembre 15

16 Contexto Histórico 16

17 Análisis Fundamental 17

18 Análisis Fundamental Ciclo 2012/ /2014 Área (Millones de Acres) Abril Mayo Cambio Abril Mayo Cambio Sembrado Cosechado Rendimientos (Bushels/Acre) Inventarios Iniciales Producción 10,780 10, ,140 - Importaciones Oferta, Total 11,894 11, ,924 - Concentrado Animal & Residual 4,400 4, ,325 - Alimento, Semilla e Industrial 5, ,295 - Etanol para Combustible 4,550 4, ,850 - Total Domestico 10,337 10, ,620 - Total Exportaciones ,300 - Uso, Total 11,137 11, ,920 - Inventarios Finales Cociente Inventarios/Usos 6.80% 6.82% 0.02% % - 18

19 Bushels Per Acre Análisis Fundamental 180 U.S. Corn Yield: Actual vs. Trendline Growth (Updated May 10, 2013) Source: USDA World Agricultural Outlook Board

20 1,000 Metric Tons Análisis Fundamental 250,000 World Corn Ending Stocks (Updated May 10, 2013) Source: USDA Foreign Agricultural Service 200, , ,000 50,

21 Análisis Técnico 21

22 Análisis Técnico Maíz de CME Group Grafica Semanal de Precio con RSI: 22

23 Análisis Estacional 23

24 Análisis Estacional 24

25 Estrategia de Compra Maíz para Diciembre 2013 Rango de Costo de ~ $10.00/TM $40/TM $10.43 / TM $208/TM 25

26 Perspectivas de Mercado Soya

27 Contexto Histórico 27

28 Contexto Histórico 28

29 Contexto Histórico Insert Historical Table from Website 29

30 Análisis Fundamental 30

31 Análisis Fundamental USDA Cuadro de Oferta y Demanda de Frijol de Soya en los EU Ciclo 2012/ /2014 Abril Mayo Cambio Abril Mayo Cambio Área (Millones de Acres) Sembrado Cosechado Rendimientos (Bushels/Acre) Inventarios Iniciales Producción 3,015 3, ,390 - Importaciones Oferta, Total 3,204 3, ,204 - Molienda 1,635 1, ,695 - Exportaciones 1,350 1, ,450 - Semilla Residual Uso, Total 3,080 3, ,264 - Inventarios Finales Cociente Inventarios/Usos 4.06% 4.06% 0.00% % - 31

32 Bushels per Acre Análisis Fundamental 50 U.S. Soybean Yield Trendline (Updated May 10, 2013) Source: USDA Foreign Agricultural Service

33 1,000 Metric Tons Análisis Fundamental 18,000 16,000 U.S. Soybean Ending Stocks (Updated May 10, 2013) Source: USDA Foreign Agricultural Service 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,

34 Análisis Fundamental 40% U.S. Soybean Stocks/Use Ratio (Updated May 10, 2013) 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Source: USDA Foreign Agricultural Service 0%

35 Análisis Fundamental 30% World Soybean Stocks/Use Ratio (Updated May 10, 2013) 25% 20% 15% 10% 5% Source: USDA Foreign Agricultural Service 0%

36 Análisis Técnico 36

37 Análisis Técnico CME Group Soybean Meal Weekly Candlestick Chart with RSI: 37

38 Análisis Estacional 38

39 Análisis Estacional 39

40 Estrategia de Compra Harina de Soya para Diciembre 2013 Ilimitada Costo de ~ $15/TM $386/TM $330/TM 40

41 Perspectivas de Mercado Trigo

42 Contexto Histórico 42

43 Contexto Histórico

44 Contexto Histórico Insert Historical Table from Website

45 Análisis Fundamental USDA Cuadro de Oferta y Demanda de Trigo en los EE.UU Ciclo 2012/ /2014 Abril Mayo Cambio Abril Mayo Cambio Área (Millones de Acres) Sembrado Cosechado Rendimientos (Bushels/Acre) Inventarios Iniciales Producción 2,269 2, ,057 - Importaciones Oferta, Total 3,142 3, ,971 - Alimentos Semilla Concentrado Animal & Residual Exportaciones 1,025 1, Uso, Total 2,411 2, ,247 - Inventarios Finales Cociente Inventarios/Usos 30.32% 30.38% 0.06% % -

46 1,000 Metric Tons Análisis Fundamental U.S. Wheat Ending Stocks (Updated May 10, 2013) 60,000 Source: USDA Foreign Agricultural Service 50,000 40,000 30,000 20,000 10,

47 Análisis Fundamental 45% World Wheat Stocks/Use Ratio (Updated May 10, 2013) 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Source: USDA Foreign Agricultural Service 0%

48 Análisis Técnico 48

49 Análisis Técnico CME Group Trigo de Chicago Gráfica Semanal de Precios con RSI:

50 Análisis Estacional 50

51 Análisis Estacional

52 Estrategia de Compra Trigo para Septiembre 2013 $256/TM Costo de ~ $10/TM 52

53 Diseño y Administración de Coberturas Políticas de Coberturas & Procedimientos de Presentación de Informes Guías de Modelos Para Tomar Decisiones de Precios Evaluación de Riesgo Educación y Entrenamiento 175 W Jackson Blvd. Suite 1760 Arturo Zavala - Account Executive Chicago, IL USA Mike Shawver - Business Development Tel: Fax: mail@cihedging.com There is a risk of loss in futures trading. The information contained in this publication is taken from sources believed to be reliable, but is not guaranteed by Commodity & Ingredient Hedging, LLC as to accuracy or completeness, and is intended for purposes of information and education only. Nothing therein should be considered as a trading recommendation by Commodity & Ingredient Hedging, LLC. The rules and regulations of the individual exchanges should be consulted as the authoritative source on all contract specifications and regulations. There is a risk of loss in all futures and options trading. Copyright 2012 Commodity & Ingredient Hedging, LLC. All rights reserved. 53