BOLETÍN DE RENTABILIDADES:

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1 BOLETÍN DE RENTABILIDADES: FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍA GERENCIA DE ESTUDIOS

2 1. RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE PENSIONES 1.1 RESUMEN : En el mes de marzo se observan resultados positivos para todos los multifondos, en especial los más expuestos a renta variable. En el Cuadro N 1 se muestra el resumen de las rentabilidades reales a diferentes períodos. Cuadro Nº 1: Rentabilidad real de los fondos de pensiones (marzo de ) Rentabilidad Real de los Fondos de Pensiones Fondo Mensual Año Últ. 12 Meses Últ. 36 Meses Histórica Ene-Mar. Abr Abr Sep A - Más Riesgoso 5,38% 8,43% 11,11% 5,95% 6,61% B - Riesgoso 4,28% 7,05% 9,85% 5,47% 5,63% C - Moderado 3,00% 5,35% 7,32% 5,15% 5,19% D - Conservador 1,50% 3,30% 5,17% 4,35% 4,70% E - Más Conservador 0,48% 2,11% 4,02% 3,75% 4,01% 1.2 DETALLE MENSUAL : Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 5,38% y 4,28% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 3,00%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 1,50% para el Tipo D y 0,48% para el Tipo E (ver Cuadro N 2). Cuadro Nº 2: Rentabilidad real mensual de multifondos según AFP (marzo de ) Capital 5,42% 4,34% 3,06% 1,58% 0,54% Cuprum 5,43% 4,34% 3,02% 1,51% 0,49% Habitat 5,35% 4,26% 2,99% 1,50% 0,48% Modelo 5,19% 4,24% 2,91% 1,50% 0,46% Planvital 5,26% 4,11% 2,82% 1,34% 0,43% Provida 5,35% 4,25% 2,99% 1,47% 0,42% Promedio 5,38% 4,28% 3,00% 1,50% 0,48% 1

3 El resultado de los multifondos Tipos A, B y C se explica mayormente por el retorno de la inversión en instrumentos de renta variable tanto a nivel nacional como en el exterior, mientras que la variación del peso respecto al dólar impacta principalmente a los fondos más riesgosos (Tipos A y B). El índice mundial (MSCI World Index) registró un alza de 0,82%, mientras que los índices Dow Jones y S&P 500 tuvieron resultados negativos de -0,72% y -0,04% respectivamente. A su vez, los índices de Europa (MSCI Europe) y Asia (MSCI EM Asia) obtuvieron ganancias de 3,64% y 3,24% respectivamente, mientras que el índice de Mercados Emergentes (MSCI EM) tuvo una rentabilidad de 2,35%. Adicionalmente, la inversión en el extranjero se vio afectada por la variación mensual del peso respecto al dólar, que presentó una depreciación de 2,71%, impactando positivamente a los fondos más riesgosos. Por su parte, en el plano local, el IPSA obtuvo un alza nominal de 9,71%, explicado principalmente por el resultado de acciones pertenecientes a los sectores servicios y eléctrico. En cambio, la rentabilidad de los fondos más conservadores Tipo D y E se explica por los resultados de las inversiones en títulos de deuda local e instrumentos de renta fija extranjeros. 1.3 RENTABILIDAD ÚLTIMOS 12 MESES: En los últimos 12 meses se aprecian resultados positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipos A y B, registraron retornos de 11,11% y 9,85% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una variación de 7,32%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron resultados positivos, siendo de 5,17% para el Tipo D y 4,02% para el Tipo E (ver Cuadro N 3). Cuadro Nº 3: Rentabilidad real últimos 12 meses de multifondos según AFP (marzo de ) Capital 11,09% 9,84% 7,39% 5,53% 4,54% Cuprum 11,09% 9,92% 7,47% 5,39% 4,05% Habitat 11,67% 10,46% 8,19% 6,15% 4,66% Modelo 12,16% 10,96% 8,44% 6,48% 4,41% Planvital 10,72% 8,94% 6,88% 4,84% 3,67% Provida 10,40% 8,95% 6,35% 4,01% 2,29% Promedio 11,11% 9,85% 7,32% 5,17% 4,02% 1.4 RENTABILIDAD ÚLTIMOS 36 MESES: En los últimos 36 meses se aprecian retornos positivos para todos los multifondos. Los fondos más riesgosos, Tipo A y B, registraron retornos de 5,95% y 5,47% respectivamente, mientras que el fondo de riesgo moderado, Tipo C, presentó una rentabilidad de 5,15%. Por su parte, los fondos más conservadores obtuvieron alzas de 4,35% para el Tipo D y 3,75% para el Tipo E. Además se observan retornos muy superiores a la Rentabilidad Mínima Garantizada (RMG) establecida para cada fondo (ver Cuadro N 4). 2

4 Cuadro Nº 4: Rentabilidad real anual últimos 36 meses de multifondos según AFP (marzo de ) Capital 5,84% 5,36% 5,02% 4,28% 3,90% Cuprum 6,10% 5,64% 5,39% 4,68% 3,82% Habitat 6,25% 5,87% 5,66% 4,87% 4,02% Modelo 6,05% 5,58% 5,03% 4,47% 3,52% Planvital 5,09% 4,57% 4,29% 3,81% 3,17% Provida 5,59% 5,12% 4,71% 3,88% 3,19% Promedio 5,95% 5,47% 5,15% 4,35% 3,75% RMG 1,95% 1,47% 2,58% 2,17% 1,75% 1.4 RENTABILIDAD HISTÓRICA: Los multifondos, desde su creación (septiembre de 2002) hasta la fecha, muestran retornos reales muy positivos, que van desde un 4,01% anual en el caso del E, promedio que se incrementa según aumenta la exposición en instrumentos de renta variable. Así, el fondo D ha logrado un 4,70% anual; el fondo C ha crecido un 5,19% real anual; el fondo B el que registra la mayor cantidad de afiliados ha rentado un 5,63% y, el fondo A, con más participación en renta variable, ha generado un 6,61% de retorno anual real (ver Cuadro N 5). Cuadro Nº 5: Rentabilidad real anual histórica de multifondos según AFP (a marzo de ) AFP* Fondo A Fondo B Fondo C Fondo D Fondo E Capital 6,57% 5,64% 4,98% 4,66% 4,12% Cuprum 6,63% 5,79% 5,47% 4,95% 4,06% Habitat 6,73% 5,81% 5,51% 5,00% 4,21% Planvital 6,21% 5,49% 5,07% 4,37% 3,37% Provida 6,53% 5,37% 4,88% 4,40% 3,58% Promedio 6,61% 5,63% 5,19% 4,70% 4,01% (*) AFP Modelo no se incorpora en el análisis dado que entró al sistema en el año

5 Qué debemos tener en cuenta a la hora de manejar nuestro ahorro previsional? Invertir en el fondo cuyo período de retorno esté alineado con nuestro perfil de jubilación. Es decir, quienes estén más próximo a pensionarse, deben pensar en invertir en fondos más conservadores (C, D o E); mientras que los jóvenes pueden apostar con tranquilidad en A o B, ya que tienen un horizonte de retorno más largo y períodos más extensos para recuperarse de eventuales caídas. 2. RENTABILIDAD DE LOS FONDOS DE CESANTÍA 2.1 RESUMEN : En el mes de marzo de se registraron resultados positivos para los Fondos de Cesantía, siendo de 0,39% para el Fondo de Cesantía (CIC) y 0,98% para el Fondo Solidario (FCS). Con lo anterior, se observa una rentabilidad promedio real anual histórica de 3,03% y 3,60% para cada uno de dichos fondos respectivamente (ver Cuadro N 6). Cuadro Nº 6: Rentabilidad real de los fondos de cesantía (marzo de ) Rentabilidad Real de los Fondos de Cesantía Fondo Fondo de Cesantía (CIC) Fondo de Cesantía Solidario (FCS) Mensual Año Últ. 12 Meses Últ. 36 Meses Histórica Ene-Mar. Abr Abr Oct ,39% 1,31% 2,62% 2,71% 3,03% 0,98% 2,69% 5,39% 4,35% 3,60% 4