VITRO INFORME ANUAL FORTALECIENDO nuestros negocios clave INFORME ANUAL 2003

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1 VITRO INFORME ANUAL 20 FORTALECIENDO nuestros negocios clave INFORME ANUAL 20

2 NUESTRA Compañía UN VISTAZO a Vitro, S.A. de C.V. (NYSE: VTO; BMV: VITROA), a través de sus subsidiarias, es uno de principales productores y distribuidores de productos de vidrio en el mundo. La empresa se concentra en tres negocios clave: vidrio plano, envases de vidrio y cristalería. Con estos negocios las subsidiarias de Vitro atienden diversos mercados incluyendo el de vidrio arquitectónico y automotriz; envases para bebidas, cosméticos, alimentos, vinos y licores; artículos de vidrio para el segmento comercial, industrial y el de consumo. Las empresas de Vitro también producen materias primas y fabrican maquinaria y equipo para uso industrial. Constituida en 1909 y basada en Monterrey, México; Vitro tiene sólidas coinversiones y alianzas estratégicas con socios y empresas líderes de clase mundial que complementan su tecnología de diseño de producto y manufactura, y le ofrecen a las subsidiarias acceso a considerables canales internacionales de distribución. Las subsidiarias de Vitro cuentan con instalaciones y centros de distribución en ocho países ubicados en Europa y Norte, Centro y Sudamérica y exportan a más de 70 países en el mundo. Estados Unidos de América A través de nuestras subsidiarias Vitro America y Vitro Packaging, somos un importante procesador y distribuidor de productos de vidrio plano de valor agregado y el proveedor líder de envases de vidrio especializados en Estados Unidos de América. Fatu Ulale Empleado de Fabricación, Vitro America Costa Rica Con nuestra primera inversión en Comegua, en 1964, iniciamos fabricando envases de vidrio para este bellísimo país y sus vecinos centroamericanos. Marisol Miranda Mena Jefe de Capacitación, Vidriera Centroamericana México Constituida en 1909 como Vidriera Monterrey, hemos crecido hasta llegar a ser uno de los líderes del mercado. La marca Vitro es ampliamente reconocida entre nuestros clientes nacionales por la alta calidad de sus productos y servicios. Deyanira Méndez Meléndez Auxiliar Revisión y Empaque, Vidriera Monterrey Guatemala Por medio de Comegua, una sólida relación de coinversión en Guatemala y Costa Rica, producimos, distribuimos y vendemos envases de vidrio a los clientes en lo que se conoce como la cuna del mundo Maya. Karen Linares Sandoval Asistente Gerencia Financiera, Vidriera Guatemalteca Bolivia Colombia Vitro fabrica un universo de productos de vidrio de alta calidad, desde vidrio laminado de seguridad para automóviles, vidrio aislante para construcción, envases de vidrio a la medida que aseguran la frescura de los productos, hasta una gran variedad de productos de cristalería diseñados para uso doméstico, comercial e industrial. Vidrio Lux, nuestra subsidiaria que produce envases de vidrio en Bolivia, atiende a las industrias refresquera, alimentaria, cervecera, de vinos y licores y farmacéutica en Bolivia, el sur del Perú y el norte de Argentina. María Osinaga Murillo Encargada de Seguridad Industrial, Vidrio Lux Nuestra subsidiaria colombiana que fabrica vidrio plano, Vitro Colombia, procesa vidrio templado y laminado para los mercados automotriz y de la construcción. Álvaro Hernández Restrepo Supervisor Área de Corte y Maquinado Automotriz, Vitro Colombia Acerca de la PORTADA La fotografía en la portada es de nuestra nueva planta de vidrio plano en Mexicali, México desarrollada en conjunto con AFG Industries, Inc., la subsidiaria estadounidense de Asahi Glass. El diseño de la nueva planta refleja el nexo entre la gran tradición que gozan estos dos líderes en la industria con la tecnología de vanguardia. También ejemplifica el tema central de este informe: Fortaleciendo nuestros negocios clave. Con inversiones selectivas como la de esta empresa seguiremos fortaleciendo nuestra posición como uno de los principales fabricantes, distribuidores y empacadores de productos de vidrio en el mundo. 2

3 COMPAÑÍAS España Vitro Cristalglass, nuestra subsidiaria española, es líder fabricante de vidrio aislante de valor agregado para la industria de la construcción, que se utiliza para el aislamiento acústico y térmico, protección contra la radiación solar y vidrio de seguridad en casas y edificios. José Manuel López Peón Encargado de Línea, Sección de Doble Acristalamiento, Vitro Cristalglass Portugal El integrante más reciente de Vitro, Vitro Chaves, basado en Portugal extiende nuestra presencia en el mercado europeo de la construcción. Luis Miguel Rodríguez Chaves Encargado de Línea Doble Acristalamiento y Sección de Corte, Vitro Chaves Vidrio Plano Vitro Plan: Vitro, S.A. de C.V. + Pilkington, plc (Reino Unido) % Cristales Automotrices + Familia Posselt (México) % Cristales Inastillables de México Distribuidora de Vidrio de México Distribuidora de Vidrio y Cristal Distribuidora Nacional de Vidrio Química M: Vitro Plan + Solutia Inc. (EUA) % Vitro AFG: Vitro Plan + AFG Industries, Inc. (EUA) 20 50% Vitro America (EUA) Super Sky (EUA) Vitro Automotriz Vitrocar Vitro Chaves-Industria de Vidro, S.A.: Vitro Cristalglass, S.L. + Familia Chaves (Portugal) 20 40% Vitro Colombia Vitro Cristalglass, S.L.: Vitro Plan + Familia Prado e Inversiones Gargalón (España) % Vitro Flex: Vitro Plan + Fairlane Holdings, Inc. una subsidiaria de Visteon (EUA) % Vitro Flotado Cubiertas Vitro OCF: Vitro, S.A. de C.V. + Owens Corning (EUA) % Vitro Fibras Comercializadora Vitro Fibras Vidrio Plano Vidrio Plano de México Vitro Vidrio y Cristal Envases Empresas Comegua: Vitro, S.A. de C.V. + Cervecería Centroamericana, S.A. (Guatemala) y Cervecería de Costa Rica, S.A. (Costa Rica) % Metalúrgica Oriental Vancan, S.A. de C.V.: Vitro, S.A. de C.V. + Rexam Beverage Can of the Americas, Inc. (EUA) 20 50% Vitro-American National Can: Vitro, S.A. de C.V. + Rexam Beverage Can of the Americas, Inc. (EUA) % Vitro Chemical, Fibers and Mining (EUA) Vitro Envases Norteamérica Compañía Vidriera Fabricación de Máquinas Industria del Álcali Manufacturas, Ensamblajes y Fundiciones Procesadora de Materias Primas Industrializables Servicios Integrales de Envasado Vidriera Guadalajara Vidriera Los Reyes Vidriera México Vidriera Monterrey Vidriera Querétaro Vidriera Toluca Vidrio Lux (Bolivia) VGD Soluciones Integrales de Diseño Vitro Packaging (EUA) Cristalería Crisa Corporation (EUA) Crisa Industrial: Crisa Corp. + LGA4 Corporation (EUA) % Fabricación de Cubiertos Plásticos Bosco Vitrocrisa Holding: Vitro, S. A. de C. V. + Libbey Europe, B.V. una subsidiaria de Libbey, Inc. (EUA) % Vitrocrisa: Vitro, S. A. de C. V. + Libbey Europe, B.V. una subsidiaria de Libbey, Inc (EUA) % Vitrocrisa Comercial: Vitro, S. A. de C. V. + Libbey Europe, B.V. una subsidiaria de Libbey, Inc. (EUA) % CONTENIDO NUESTRA Misión, Visión y Valores 2-3 Información Financiera Sobresaliente 4-5 Mensaje del Presidente del Consejo de Administración 6-7 Mensaje del Director General Ejecutivo 8-9 Fortaleciendo las Relaciones con Nuestros Clientes Fortaleciendo el Desarrollo de Nuevos Productos Fortaleciendo Nuestras Operaciones Clave Fortaleciendo Nuestro Compromiso con la Sociedad Consejo de Administración Análisis Operativo y Financiero 24 Responsabilidad Financiera de la Administración 25 Dictamen de los Auditores Estados Financieros Consolidados 45 Glosario / Información para Accionistas Vitro es una empresa comprometida con el cliente, que se dedica a ofrecer productos y servicios de valor agregado, en mercados rentables y en crecimiento. Esta Misión se sustenta a través de nuestros valores, el desarrollo de nuestra gente y tecnología de vanguardia. Nuestra Visión es convertirnos en una empresa líder en la industria del vidrio en términos de rentabilidad, eficiencia, calidad y servicio. En Vitro creemos que la única forma para que podamos hacer nuestra visión una realidad es mantenernos fieles a nuestros valores que han sido probados a lo largo del tiempo: Nuestra Orientación al Cliente nos permite anticipar y satisfacer las necesidades de los clientes; Nuestro compromiso con la Calidad nos obliga a superar, consistentemente las expectativas de nuestros clientes; La Creatividad e Innovación nos conduce siempre a estar procurando las nuevas ideas para desarrollar y mejorar nuestros productos y servicios de valor agregado; y la Integridad y el Trabajo en Equipo promueven un entorno de aprendizaje en el cual nuestro personal puede cumplir y superar lo que se espera de ellos. Nuestra forma 20-F para el año 20, a ser entregada a la SEC, incluye cierta información financiera determinada de acuerdo a US GAAP.

4 DATOS Financieros Sobresalientes Vitro, S.A. de C.V. y Subsidiarias (En millones de pesos constantes del 31 de diciembre de 20, excepciones indicadas; las cantidades en dólares figuran en millones de dólares nominales). 31 de diciembre de US$ (1) $ % variación (2) % variación (2) ESTADO DE RESULTADOS Ventas netas consolidadas $ 2,238 $ 2,343 (4.5) $ 24,954 $ 25,426 (1.9) Domésticas 1,0 1,129 (9.7) 11,281 11,807 (4.5) Exportación (1.0) 6,470 6, Subsidiarias en el extranjero ,2 7,240 (0.5) Utilidad de operación (14.9) 1,848 2,118 (12.7) Utilidad (pérdida) neta mayoritaria (51) (5) (570) (19) Utilidad (pérdida) neta mayoritaria por acción (3) ) (0.18) (0.) (2.08) (0.06) Flujo de operación (9.7) 4,051 4,309 (6.0) BALANCE GENERAL Activo total 2,748 2,875 (4.4) 30,882 31,566 (2.2) Pasivo total 1,978 2,051 (3.6) 22,231 22,390 (0.7) Capital contable total l (6.6) 8,651 9,176 (5.7) Capital contable mayoritario (9.7) 5,777 6,339 (8.9) Número de personal l25,829 27,174 (4.9) 25,829 27,174 (4.9) Inversiones en activo fijo ,776 1, INDICADORES FINANCIEROS Deuda / Flujo de operación (veces) Cobertura de intereses (veces) (Flujo de operación / Total gasto financiero neto) Flujo de operación / Ventas (%) (1) Las cifras reportadas en dólares nominales, se obtienen dividiendo los pesos nominales de cada mes entre el tipo de cambio al fin de ese mismo mes. (2) Variación de 20 a 20. (3) En base al promedio ponderado de acciones en circulación. 2

5 VENTAS NETAS CONSOLIDADAS En millones de pesos constantes del 31 de diciembre de 20 VENTAS NETAS CONSOLIDADAS En millones de dólares nominales ,954 25,426 25,933 26,523 26,550 27,708 27,301 27,163 27,079 24, ,238 2,343 2,369 2,292 2,132 2,9 2,001 1,795 1,607 1,8 UTILIDAD DE OPERACIÓN En millones de pesos constantes del 31 de diciembre de 20 UTILIDAD DE OPERACIÓN En millones de dólares nominales ,848 2,118 2,442 3,252 4,161 5,137 5,077 4,806 5,931 3, FLUJO DE OPERACIÓN En millones de pesos constantes del 31 de diciembre de 20 FLUJO DE OPERACIÓN En millones de dólares nominales ,051 4,309 4,678 5,367 6,298 7,242 7,4 6,935 8,132 5, Operaciones Discontinuas El 3 de julio de 20, Vitro vendió su participación del 51% en Vitromatic, S.A. de C.V. (Vitromatic), compañía tenedora de las acciones de las subsidiarias que constituían el segmento Acros-Whirlpool, a Whirlpool Corporation, que tenía el 49% restante, por la cantidad de $148.3 millones de dólares. Los estados financieros de la Compañía fueron reestructurados para presentar los saldos y operaciones de Vitromatic como operación discontinua. Por lo tanto, los resultados de Vitromatic están incluidos bajo el rubro Utilidad (pérdida) neta del ejercicio por operaciones discontinuas. Por lo anterior y mientras no se establezca lo contrario, cualquier comentario sobre nuestros resultados de operaciones o sobre nuestra deuda u otros pasivos en este informe anual no incluye los resultados, deuda u otros pasivos de Vitromatic o sus subsidiarias. 3

6 MENSAJE DEL Presidente del Consejo de Administración A Nuestros Accionistas: Nuestra preocupación sobre el inminente riesgo geopolítico y el nivel de la recuperación de la economía de Estados Unidos de América observados el año pasado, lamentablemente resultó una realidad. Aún cuando la economía de Estados Unidos de América mejoró durante el segundo semestre de 20, el sector manufacturero se rezagó considerando el crecimiento económico generalizado; consecuentemente el crecimiento del segundo semestre no se reflejó de manera importante en nuestros resultados financieros. Además las exportaciones chinas tomaron una creciente participación en el mercado de Estados Unidos de América. Por lo anterior, exportadores basados en México, como Vitro, alcanzaron una menor participación del mercado creciente de las importaciones en Estados Unidos de América. En adición al impacto de estas variables macroeconómicas, el principal factor externo que afectó nuestros resultados consolidados fueron los crecientes precios de energéticos en Norteamérica nuestro mercado geográfico más importante. Lo cual aunado a la reducción de ventas de envases, afectó nuestras ventas netas y el flujo de operación en el 20, contrayéndose a $2.2 mil millones de dólares y $364 millones de dólares respectivamente, comparado con $2.3 mil millones de dólares y $4 millones de dólares en el 20. El año pasado sufrimos un retroceso en el negocio de Envases; de estar operando prácticamente al 100% de capacidad en el 20, nuestra capacidad fue utilizada al 77% en 20. Entre otros factores, la contracción del año refleja las condiciones climatológicas inusualmente húmedas en México, lo que afectó a varios de los centros de distribución de algunos de nuestros clientes de cerveza y refrescos y a una baja de corto plazo en el consumo de cerveza en Estados Unidos de América, afectando nuestra exportación indirecta de envases. Para atender esta problemática hemos tomado varias medidas, incluyendo el alinear nuestra capacidad productiva con la demanda y la inversión en nuevas tecnologías para mejorar nuestra eficiencia operativa. Por otra parte, otro de nuestros negocios clave, Vidrio Plano, demostró una clara tendencia de mejora en el 20. Sin embargo, nuestros resultados siguen reflejando retos económicos que han perdurado, especialmente por la desaceleración de la economía en el mercado de construcción no residencial y de equipo original automotriz en Estados Unidos de América. Por otro lado, nuestras ventas de vidrio plano reflejaron el positivo efecto del sólido desempeño de los mercados de la construcción y de repuesto automotriz en México, así como los resultados positivos de nuestras operaciones en España. Además, logramos instrumentar varias medidas que nos deben permitir mejorar nuestro desempeño en el futuro, incluyendo el cambio en la mezcla en automotriz, ajustando nuestro enfoque hacia el mercado de repuesto; la mejora de las eficiencias operativas en nuestra plantas de flotado y vidrio automotriz; y los contratos de largo plazo con Ford y General Motors que inician su vigencia en el En el 20 los resultados de nuestro negocio clave de Crisa, siguen afectados por un débil mercado de consumo particularmente en México. Sin embargo, simultáneamente el negocio de cristalería se empezó a beneficiar de nuestra mezcla de productos más eficiente y de la mejora en la capacidad utilizada. Aún cuando no estamos satisfechos con nuestro desempeño financiero del año pasado, para el corto y mediano plazo continuaremos enfocándonos en los factores que podemos controlar en ese enfrentamiento de las dinámicas fuerzas del mercado. Tomamos importantes pasos para reforzar nuestra posición financiera. Mantuvimos nuestra deuda neta en un año de menor generación de flujo operativo y en el cual invertimos montos importantes en proyectos que fortalecerán a Vitro en los siguientes años. Equiparamos el perfil de nuestra deuda con la generación de flujo de operación. Accedimos los mercados públicos en México y Estados Unidos de América y el mercado privado a través de un importante crédito sindicado. Con esto, mejoramos el perfil de vencimiento de nuestra deuda, misma que durante el 20 extendió su vida promedio de 3.1 a 4.1 años. Colocamos exitosamente un bono de $225 millones de dólares (que se vence en noviembre 4

7 seguiremos enfocándonos en el crecimiento y desarrollo de nuestros negocios clave. de 2013), utilizando los recursos netos para refinanciar la deuda de menor plazo de la compañía tenedora mediante este ajuste, aproximadamente el 72% de nuestra deuda es de largo plazo, comparado con el 66% antes de dicha transacción. Además negociamos un crédito sindicado de $201 millones de dólares que mejoró el perfil del vencimiento de nuestra deuda y redujo nuestros costos financieros. En adición a las medidas mencionadas, instrumentamos varias iniciativas para reducir nuestros costos y mejorar nuestra eficiencia operativa. De particular importancia fue nuestro esfuerzo de reducción de la nómina corporativa y operativa. Alineamos la cadena de distribución de vidrio plano de Vitro America con las necesidades del mercado actual. Debido a los altos costos de energía, estamos desarrollando nueva tecnología que puede utilizar fuentes alternas de energía para maximizar nuestra eficiencia operativa. Esta tecnología representa un avance científico en nuestra industria. En 20 comenzamos a convertir nuestros hornos a esta tecnología. También, en materia de energía iniciamos un contrato de largo plazo que deberá generar un ahorro anual en costos de aproximadamente $10 millones de dólares. Por último, seguiremos enfocándonos en el crecimiento y desarrollo de nuestros negocios clave. En el cuarto trimestre de 20, inauguramos nuestra nueva planta de vidrio plano en Mexicali, México resultado de la coinversión con AFG, Industries, Inc., la subsidiaria en Estados Unidos de América de Asahi Glass, antes de lo programado y por debajo del costo presupuestado. Esta nueva planta nos permitirá mejorar nuestra eficiencia operativa, reducir nuestros costos de logística y nos ofrece una mayor cercanía a nuestros mercados de Norteamérica. En el tercer trimestre completamos la venta de una de nuestras subsidiarias de plásticos por aproximadamente $18 millones de dólares y recientemente firmamos un convenio para vender nuestro interés mayoritario en Vitro Fibras, nuestra subsidiaria que produce fibra de vidrio, a Owens Corning nuestro socio en esa coinversión. Para cuando nuestros mercados mejoren tendremos la capacidad instalada necesaria para abastecer el esperado incremento en la demanda; en el 20 llevamos a cabo inversiones para mantener y mejorar nuestros negocios clave, envases, vidrio plano y cristalería. Como consecuencia estamos listos para capitalizar las mejores condiciones económicas en nuestros mercados. Seguimos comprometidos con la aplicación de estrictas políticas de gobierno corporativo. La mitad de nuestro Consejo se integra por Consejeros Independientes. Además, nuestros Comités de Finanzas y Planeación, Evaluación y Compensación, Auditoría y Responsabilidad Corporativa no sólo nos ofrecen invaluable asesoría y supervisión, sino que también trabajan con nosotros para asegurar el más alto cumplimiento de prácticas corporativas en Vitro. En el futuro confiamos fortalecer nuestra posición financiera, mejorar nuestra eficiencia operativa y seguir construyendo sobre nuestras ventajas competitivas, enfocándonos en una mayor productividad y rentabilidad. Aún y cuando todavía enfrentamos considerable incertidumbre especialmente ante las presiones competitivas y de costos, estoy cierto que contamos con la gente, los recursos, la visión y la estrategia para sobreponernos a los retos y generar valor para ustedes. Atentamente, Adrián Sada G. Presidente del Consejo de Administración Vitro, S.A. de C.V. 27 de febrero de

8 MENSAJE DEL Director General Ejecutivo Estimados Accionistas: El 20 fue un año muy complicado y lleno de retos para Vitro. A pesar de que logramos recuperar participación de mercado en cada uno de nuestros negocios clave, el complejo entorno macroeconómico, la competencia y las dificultades en materia de costos afectaron de manera significativa nuestros resultados financieros. Nuestras ventas consolidadas alcanzaron los $2.2 mil millones de dólares, una reducción del 4.5 por ciento comparado con el año anterior, principalmente debido a la presión en precios en todos nuestros mercados y la reducción en el volumen de ventas de Envases. Nuestra generación de flujo de operación fue de $364 millones de dólares, una contracción de 9.7 por ciento contra el 20. Nuestros resultados arrojaron una pérdida de $35 millones de dólares comparados con la utilidad neta de $7 millones de dólares de hace un año. Independientemente de la contracción en ventas de Envases, el principal factor que afectó nuestros resultados fue el creciente costo en los energéticos. Para mitigar el impacto de esas variables hemos adoptado medidas que nos permitirán afinar nuestro enfoque, fortalecer nuestro balance, mejorar nuestra estructura de costos y ampliar nuestros márgenes. Congruente con nuestra estrategia de Un solo Vitro, el año pasado continuamos desprendiéndonos de activos considerados no estratégicos; lo cual se reflejó en que nuestros negocios relacionados con el vidrio representaran el 93 por ciento de nuestras ventas totales y el 91 por ciento de nuestro flujo de operación en el 20, un incremento de los niveles de 71 por ciento y 81 por ciento respectivamente que tuvimos en En septiembre de 20 vendimos Envases Cuautitlán, una de nuestras subsidiarias dedicadas a los envases de plástico, en aproximadamente $18 millones de dólares. Además recientemente llegamos a un convenio para vender nuestra participación del 60 por ciento en Vitro Fibras, nuestra subsidiaria dedicada a la fibra de vidrio, en aproximadamente $71.5 millones de dólares. Continuaremos buscando negociaciones para la venta de los activos no estratégicos que nos quedan, para así, enfocarnos completamente en fortificar nuestra posición financiera y crecer en nuestros negocios clave. Desde el 2000 hemos sido capaces de reducir nuestra deuda consolidada en $225 millones de dólares (1) o $306 millones de dólares de deuda neta. (1)(2) Además, gracias a una serie de operaciones financieras, hemos incrementado el componente de largo plazo de nuestra deuda al nivel del 72% al 31 de diciembre de 20. Hacia el futuro, seguiremos comprometidos en reducir nuestra deuda y en fortalecer nuestro balance. A lo largo de los últimos dos años hemos introducido varias iniciativas para reducir nuestros costos y gastos. Como resultado de este constante esfuerzo, en el 20 logramos disminuir nuestros gastos de operación en aproximadamente $22 millones de dólares. Sin embargo a pesar de que hemos disminuido dramáticamente nuestro gasto corporativo, no estamos satisfechos con nuestro nivel de reducción de gastos. Por lo anterior, planeamos adoptar medidas adicionales para incrementar nuestra eficiencia operativa, incluyendo el desarrollo de nuevas tecnologías de punta dedicadas a la reducción de nuestros costos operativos. Para atender el constante incremento en el precio de los energéticos, estamos explorando activamente el uso de energéticos alternos de menor costo. Además por medio de nuestro contrato de suministro de energía con Tractebel, anticipamos que en el 2004 podremos mitigar de manera importante la tendencia de crecientes costos de energía que afecta a toda la industria. En el futuro seguiremos administrando nuestra (1) Las cifras base del año 2000 incluyen Vitromatic. (2) Deuda neta de efectivo y, equivalentes de efectivo y de efectivo garantizando deuda registrado dentro del renglón de Otros activos a largo plazo en el balance general. 6

9 seguiremos administrando nuestra empresa para el largo plazo, concentrándonos en los factores que podemos controlar y construyendo sobre lo que sabemos hacer mejor. empresa para el largo plazo, concentrándonos en los factores que podemos controlar y construyendo sobre lo que sabemos hacer mejor. Somos líderes en la industria, con productos de alta calidad, clientes de clase mundial, sólidas coinversiones, presencia multinacional, y un grupo de colaboradores apasionados y con amplia capacidad. Además contamos con una clara estrategia para crecer a partir de nuestra posición como uno de los más importantes fabricantes, distribuidores y empacadores de productos de vidrio. La innovación en productos es clave para el éxito de nuestra empresa. Para mejorar el crecimiento en todas nuestras líneas continuaremos creando productos de valor agregado, sirviendo nichos de mercado en los cuales gozamos de ventajas competitivas sobre nuestros competidores. Por ejemplo, en el 20 los nuevos productos representaron el 29.7 por ciento del total de ventas de nuestro negocio de Cristalería, comparado con el 16.1 por ciento en el 20. Igualmente, en Envases el porcentaje de nuevos productos contra ventas totales aumentó del 12 al 18 por ciento en el mismo período. Como lo he subrayado en muchas ocasiones, el cliente es el origen y el destino final de nuestro negocio. Congruente con nuestra visión y valores, seguiremos dedicándonos completamente a nuestros clientes, forjando relaciones duraderas basadas en productos y servicios de calidad. Nuestra base de clientes de clase mundial es un testimonio de nuestro incansable enfoque en los clientes. Gozamos de relaciones comerciales sólidas con una amplia gama de líderes en varias industrias desde Avon, Bacardi, Coca-Cola, Coty, Cuervo, Gerber, Gigante, Grupo Domecq, Grupo Modelo, Hamilton Beach/Proctor-Silex, HEB, Herdez, Nestlé, Pepsi Co., Procter & Gamble, Soriana, Victoria s Secret y Wal-Mart hasta DaimlerChrysler, Ford, General Motors, Nissan y Volkswagen. Mantendremos estas relaciones para crecer en nuestros negocios clave. Al respecto continuaremos dándole seguimiento a una clara y enfocada estrategia: 1. Nos concentraremos en nuestras ventajas competitivas relacionadas con la fabricación, distribución y empaque de productos de vidrio, maximizando el valor agregado y las oportunidades de los nichos de mercado. 2. Seguiremos reforzando nuestra posición financiera. 3. Continuaremos reduciendo costos y maximizando eficiencias operativas. 4. Reforzaremos nuestra presencia internacional en Estados Unidos de América y Europa por medio de nuestras perdurables coinversiones y alianzas. 5. Aprovecharemos el valor de la marca Vitro y nuestra posición de líder en la industria para evaluar y procurar selectas oportunidades en los mercados propios de nuestros negocios clave, como fue el caso de nuestras enriquecedoras adquisiciones en España y Portugal y nuestra recientemente inaugurada planta de vidrio flotado en Mexicali, México. Al final del día, seremos exitosos gracias a la pasión de aquellos que trabajan para nuestra empresa; su entusiasmo por trascender en nuestra industria y en su comunidad. Nuestro equipo de colaboradores son el motor de nuestro desempeño y la base para el desarrollo sostenible de nuestra compañía. De parte de nuestro equipo directivo y de los motivados hombres y mujeres que conforman Vitro, les agradezco el apoyo que le han transmitido a esta su empresa y estoy cierto que al construir sobre nuestras ventajas competitivas podremos generar un crecimiento rentable y sostenido para ustedes. Atentamente, Federico Sada G. Director General Ejecutivo Vitro, S.A. de C.V. 27 de febrero de

10 1 2 3 FORTALECIENDO las relaciones con nuestros clientes Debido a la calidad de nuestros productos y a nuestra habilidad para cumplir de manera oportuna y confiable con las especificaciones y los requerimientos de importantes volúmenes, hemos forjado relaciones duraderas con clientes que son líderes en sus respectivas industrias. Estas relaciones que han perdurado por años algunas sobrepasando el medio siglo nos ofrecen los cimientos sólidos a partir de los cuales pretendemos crecer. Avon, Bacardi, Coca-Cola, Coty, Cuervo, DaimlerChrysler, Ford, General Motors, Gerber, Gigante, Grupo Domecq, Grupo Modelo, Hamilton Beach/Proctor-Silex, HEB, Nestlé, Nissan, Pepsi Co., Procter & Gamble, Soriana, Volkswagen, Victoria s Secret y Wal-Mart son ejemplos de los clientes de clase mundial con los que hemos desarrollado alianzas sólidas. La calidad de nuestras relaciones comerciales solo se compara con su diversidad. En el 20 ningún cliente en lo individual representó más del cinco por ciento de nuestras ventas consolidadas. Además dicha diversidad se enriquece con la amplia gama de industrias a las que servimos, incluyendo la industria automotriz, de la construcción, bebidas, alimentaria, hotelera, restaurantera, farmacéutica y cosméticos. Vislumbrando el porvenir, pretendemos construir sobre nuestra diversificada base de relaciones comerciales, redoblando nuestra fórmula ya probada de comprometernos con nuestros clientes. La Opción Predilecta de los Clientes Nuestro recientemente firmado contrato de cinco años con Best Maid Products subraya las características distintivas de nuestros envases de vidrio. A lo largo de siete décadas, Best Maid y Del Dixi products con una amplia variedad de productos desde los pepinillos agrios, a la mostaza, miel y aderezo para ensaladas han mantenido una óptima reputación en cuanto a sabor, frescura y servicio; solamente el vidrio nos ofrece la protección necesaria para asegurarnos que nuestros productos llegarán lo más frescos posibles al consumidor, afirma Brian Dalton, Director General de Best Maid Products basada en Texas. Hoy en día, Vitro le ofrece a Best Maid al menos 12 envases distintos, desde el de ocho onzas hasta el de un galón, y además la constante colaboración que se forja entre Best Maid Products y Vitro, nos permitirá suministrar una gama aún más amplia de envases para sus líneas de productos.(1) Comprobado Compromiso con la Excelencia Como resultado del compromiso con la excelencia que nuestro equipo mantiene en todos los niveles, recientemente formalizamos nuevos contratos de 8

11 seguiremos dedicándonos completamente a nuestros clientes, forjando relaciones duraderas basadas en productos y servicios de calidad. VENTAS NETAS DE ENVASES En millones de dólares nominales Las Exportaciones Acumularon una Mayor Participación de las Ventas de Envases En el 20 nuestras exportaciones de Envases aumentaron en un 5%, representando un 28% del total de ventas de dicho negocio. Ventas de Exportación Ventas Domésticas y Subsidiarias en el Extranjero suministro a largo plazo con Ford y General Motors que serán efectivos en Estos importantes contratos con plazos de tres a cinco años incrementarán el número de parabrisas y productos templados que suministramos para algunas de sus marcas de automóviles más importantes como Avalanche, Cavalier, Deville, Grand AM, Impala, Le Sabre y Suburban, y el Programa Ford Futura; así como otros modelos que están por lanzar. Como resultado de estos contratos enriqueceremos aún más nuestras relaciones con ambas armadoras.(2) Más Cerca de Nuestros Clientes Construimos la lealtad y la preferencia de nuestros clientes a través de fórmulas ganarganar como nuestra cadena comercial complementaria Vitrocar. Para acercarnos más a nuestros clientes, Vitrocar, el líder en México en el mercado de repuesto de vidrio automotriz, abrió ocho nuevas sucursales, incrementado la presencia nacional a 126 puntos de venta y servicio en el país. Además nuestro concepto más reciente, Vitromart, ofrecerá a los clientes una considerable variedad de productos y servicios relacionados con el vidrio arquitectónico y para la construcción incluyendo asistencia técnica, capacitación a los trabajadores y sistemas para la planeación del negocio como controles operativos y administración de inventarios reforzando así nuestra alianza de largo plazo con el menudeo. Soluciones de Valor Agregado Nuestra selección de proveedores es crítica para el cumplimiento de las metas que nos hemos trazado, y en este sentido, nos sentimos orgullosos de trabajar con Vitrocrisa, a quien hemos reconocido con el Premio de Excelencia en varias ocasiones, comenta el Ing. Pedro Martínez de Velazco, Director de Nuevos Negocios de Avon Cosmetics. Además de nuestros artículos de vidrio para mesa y cocina de gran calidad, ofrecemos a nuestros clientes numerosas soluciones con valor agregado desde un mejor envase, diseños exclusivos y corridas cortas con topes mínimos de producción, hasta publicidad en el punto de compra, mercadotecnia y categorización de productos.(3) Enfocados al Cliente De las múltiples relaciones corporativas que sostenemos, la conexión entre nuestra gente y nuestros clientes es superior. Utilizamos una variedad de herramientas de investigación, incluyendo grupos piloto de consumidores, análisis de punto de venta y estudios de uso y hábitos del consumidor para anticipar y satisfacer las cambiantes necesidades de nuestros clientes. Además, a través de talleres y programas de capacitación multidisciplinarios para nuestros empleados, nos enfocamos en cada elemento de nuestras relaciones comerciales para proveer una valiosa, constante y completa experiencia al cliente. 9

12 1 2 3 FORTALECIENDO el desarrollo de nuevos productos Desde 1909, Vitro ha creado algunos de los productos en vidrio más originales y destacados en el mundo. Ningún otro producto tiene la apariencia, el tacto y el atractivo de nuestro vidrio. Sin embargo participamos en un entorno industrial muy competitivo y dinámico. Por lo tanto constantemente procuramos mejorar nuestra flexibilidad y creatividad para que podamos proporcionarles a nuestros clientes y consumidores exactamente lo que desean. Nuestro enfoque en nuevos productos es evidente en nuestros negocios clave. Los nuevos productos un total de 747 millones de piezas fabricadas en 20 representaron un nuevo récord del 18 por ciento del total del volumen consolidado de ventas de Envases. Igualmente en el 20, los nuevos productos representaron el 29.7 por ciento del total de ventas de Crisa y el 25 por ciento del total de ventas de Vitro Packaging. Tecnología Vinícola Revolucionaria Después de reuniones con muchas empresas vidrieras, seleccionamos a Vitro Packaging porque sentimos que Vitro podía cumplir con los retos tecnológicos y además estaba dispuesto a trabajar de cerca con nosotros para asegurar que las botellas hechas en Vitro cumplieran o excedieran nuestras estrictas especificaciones. Ellos han demostrado que son el proveedor de vidrio progresista e innovador que necesitamos para llevar este producto de un concepto a una realidad comercial. --William Borghetti, Director General, Gardner Technologies Gracias al esfuerzo conjunto entre Vitro Packaging y Gardner Technologies, para abrir una botella de vino ya no se requiere a un experto. En el 20 las empresas unieron esfuerzos para desarrollar una innovadora botella de vino para el lanzamiento del nuevo y revolucionario producto de Gardner, MetaCork. Con el sistema gira para destapar, MetaCork integra la apariencia del tradicional corcho, con su correspondiente capote de aluminio, y la tecnología de punta. Además ofrece un dispensador a prueba de goteo y una práctica tapa para resellar la botella. El año pasado los consumidores se maravillaron con casi 60,000 botellas de vino de la calidad de Amusant, Clos du Bois, y Fetzer Super Premium selladas con MetaCork, las cuales fueron presentadas y degustadas en restaurantes, vinaterías y tiendas exclusivas en California y Texas.(1) 10

13 La innovación en productos es clave para el éxito de nuestra empresa. continuaremos creando productos de valor agregado VENTAS NETAS DE CRISA En millones de dólares nominales La Economía Mexicana Impactó las Ventas En el 20 nuestras ventas de productos de cristalería se redujeron en un 8% en gran parte debido a los decrementos en el volumen de ventas nacionales. Ventas de Exportación Ventas Domésticas y Subsidiarias en el Extranjero Una Amplia Gama de Productos Especiales Hacemos mucho más que sólo escuchar a nuestros clientes; trabajamos de la mano con ellos para crear y definir nuevos productos que estimulen y cumplan con las exigencias del consumidor. El año pasado desarrollamos y lanzamos un buen número de envases especiales para nuestros clientes. Estos incluyen líderes en la industria como Spirit de Grupo Domecq, Breezer de Bacardi, la presentación contour no retornable de Coca-Cola, Black Cashmere (Donna Karan) de Estée Lauder, la primera botella de barril no retornable de Grupo Modelo, el consomé Solo de Herdez, el Skyy Blue de Herradura, el café listo para tomarse Makiatto de Lala, y el envase de 5 onzas de mermelada Smucker. Una Familia Evolutiva de Productos Campeones El negocio de Crisa se guía por la moda, por lo tanto ofrecemos a nuestros clientes y consumidores más de 6,500 distintas unidades de inventario (SKU). De las cuales 2,500 piezas pertenecen a nuestras familias de productos campeones ; estas familias están constantemente evolucionando para cumplir con las cambiantes preferencias y patrones de compra del consumidor.(2) Contamos con tu Pieza En el 20 desarrollamos 130 nuevos productos para la industria automotriz para servir la creciente gama de vehículos disponibles en México. En promedio, mensualmente desarrollamos entre 5 y 10 nuevos productos para el mercado de repuesto en México y Norteamérica, así como para nuestra cadena de centros de distribución e instalación.(3) Gente de Calidad, Ideas Innovadoras En nuestros negocios clave regularmente analizamos, confirmamos y reconocemos los desarrollos tecnológicos novedosos con nuestro Reconocimiento a la Mejora Incremental. A través de este reconocimiento no sólo premiamos la innovación de nuestro personal, sino que también protegemos nuestros derechos de propiedad intelectual a través de patentes, marcas y otros mecanismos jurídicos. Actualmente tenemos casi 449 patentes, marcas, diseños y derechos de autor emitidos y 339 en trámite. Para la certeza jurídica, a través de auditorías tecnológicas periódicas en nuestras plantas, confirmamos el uso legal de nuestra tecnología y de la comercialización legal de nuestros productos y servicios, respetando los derechos ajenos. 11

14 1 2 3 FORTALECIENDO nuestras operaciones clave Sencillamente, nuestra meta es consolidar y mejorar nuestra posición como líder en la industria. Para lograr este objetivo, nos enfocaremos en nuestros negocios clave fabricar, distribuir y empacar productos de vidrio; capitalizar los nichos de mercado de valor agregado; reducir nuestros costos y mejorar nuestra eficiencia operativa; y procurar selectivamente las oportunidades en nuestros mercados clave. Gracias a nuestras inversiones del año pasado, estamos bien posicionados para el crecimiento sin tener que llevar a cabo otras inversiones importantes. En el 20 instrumentamos varias iniciativas que no sólo incrementaron nuestra capacidad de producción, sino también mejoraron nuestra eficiencia operativa. Como resultado de esto hemos mejorado de manera importante nuestra producción y racionalizado nuestros costos y gastos, disminuyendo nuestros gastos de operación en $22 millones de dólares comparados con el año anterior. En el 20 agudizamos nuestro enfoque en segmentos y oportunidades de nichos de mercado en los que gozamos de una ventaja competitiva contra los fabricantes de productos genéricos. Nos involucramos en nuevas categorías de mercado como los aromatizantes eléctricos para casa y automóviles en México fabricando 90 millones de piezas tan sólo en este segmento. Arrancamos nuestra nueva planta de vidrio flotado en Mexicali, México, y crecimos en el sofisticado sector de edificios emblemáticos. Flexibilidad en Nuestro Enfoque hacia el Cliente Nuestras plantas de artículos de vidrio para mesa y cocina cuentan con la capacidad de fabricar una amplia gama de tipos y colores. El año pasado, incrementamos nuestra flexibilidad para generar aún más productos hechos a la medida, atendiendo las diversas preferencias y patrones de compras del consumidor. Con base en una mezcla de tecnología propia y adquirida, adecuamos el diseño de nuestros hornos manuales con la intención de producir simultáneamente vidrio claro y de color.(1) Vidrio Emblemático Aprovechando la creciente demanda de productos de vidrio con valor agregado, seguimos consolidando nuestra posición en el mercado de la construcción de complejos edificios emblemáticos. En el 20 Vitro Cristalglass prevaleció en cinco de los proyectos de construcción más grandes de España: el Centro Financiero Banco Santander Central Hispano en Madrid, el Centro de Exhibiciones en Bilbao, el Museo Nacional de Arte Reina Sofía en Madrid, el Forum de Cultura Universal en Barcelona, y el Aeropuerto Internacional de Barajas en Madrid. La lista de importantes proyectos emblemáticos internacionales de Vitro incluye también el recientemente reconstruido Winter Garden Atrium en la ciudad de Nueva York, el nuevo Centro de Convenciones de Walt Disney en Los Angeles, la Torre Mayor en México, D.F., el Museo de Oceanografía en Valencia, Galerías Valle Oriente en Monterrey, México y las remodeladas tiendas de Victoria s Secret en Estados Unidos de América, entre otros.(2) 12

15 contamos con una clara estrategia para crecer a partir de nuestra posición como uno de los más importantes fabricantes, distribuidores y empacadores de productos de vidrio. VENTAS NETAS DE VIDRIO PLANO En millones de dólares nominales ,1 1,109 1,134 1, Las Exportaciones Afectaron el Total de las Ventas de Vidrio Plano Comparado con el año 20, nuestras ventas totales de Vidrio Plano disminuyeron en menos de un 1%, considerando que las ventas en los segmentos de construcción, repuesto automotriz y las ventas de las subsidiarias en el extranjero en gran medida compensaron las reducciones en ventas de equipo original y en las exportaciones. Ventas de Exportación Ventas Domésticas y Subsidiarias en el Extranjero Mejora en Productividad El año pasado tomamos medidas para mejorar nuestra posición como uno de los productores de vidrio plano más rentables del mundo. Entre otras iniciativas, Cristales Inastillables de México (Crinamex) logró un importante incremento en la producción de parabrisas durante 20. Debido en parte a la mejora en productividad en dicha planta, el año pasado fuimos capaces de expandir nuestro volumen de ventas y mejorar nuestra participación en el mercado automotriz. Vidrio de Alta Calidad Mejoramos tecnológicamente el horno más grande que tenemos en Envases, el de Vidriera Querétaro, una de nuestras plantas diseñadas para producir envases ligeros, higiénicos y de alta calidad. El nuevo horno nos ofrece una serie de ventajas competitivas tales como su mayor capacidad productiva de hasta 15 millones de envases mensuales, tecnología de punta, mayor eficiencia operativa, y una reducción significativa de consumo de energía.(3) Cercanía al Mercado En noviembre de 20 inauguramos nuestra nueva planta de vidrio plano en Mexicali, México, desarrollada en conjunto con AFG Industries, Inc., la subsidiaria en Estados Unidos de América de Asahi Glass. Planeada originalmente para operar al 80% de su capacidad en tan sólo el primer año de operación, la planta inició antes de lo programado y por debajo del costo presupuestado. Considerando la cercanía con los mercados del oeste, la nueva planta mejorará de manera importante nuestra eficiencia operativa y reducirá nuestro costo en flete y logística. Esta planta en Mexicali suministra vidrio plano al noroeste de México y al suroeste de Estados Unidos de América y además nos ofrece un nexo más cercano con Canadá. Nuestra subsidiaria en Estados Unidos de América, Vitro America, representa un cliente muy importante de esta nueva planta, satisfaciendo internamente una creciente fracción de sus necesidades y por lo tanto asegurar el suministro constante de un producto de mayor calidad y más eficiente en costos. Ambiente de Trabajo Seguro Nuestra gente es nuestro activo más importante, por lo que su seguridad es nuestra prioridad. El año pasado implantamos varias medidas para garantizar que nuestra gente disfrute un ambiente de trabajo saludable, incluyendo auditorías en materia de seguridad e higiene y calidad, intenso seguimiento en las medidas recomendadas, diversos eventos de motivación personal, campañas y programas de la Semana de Seguridad e Higiene, y una aplicación estricta de nuestras políticas en materia de las labores de alto riesgo y reparación de hornos. Gracias a estas medidas y al esfuerzo de nuestra gente en todos los niveles organizacionales, el 20 fue un año de logros históricos en materia de seguridad. Globalmente redujimos el número de accidentes incapacitantes 20 por ciento y el total de días perdidos 40 por ciento, comparado con el año anterior. Consecuentemente, logramos un índice de siniestralidad de 86.0, cuando el mínimo en la clase de la industria del vidrio es 1,

16 1 2 3 FORTALECIENDO nuestro compromiso con la sociedad En Vitro creemos que ser líder en nuestra industria conlleva la responsabilidad de mejorar la sociedad. Por eso apoyamos las necesidades de las comunidades en las que trabajamos y alentamos a nuestros empleados a que se involucren como voluntarios. Efectivamente, uno de los factores culturales que nos distingue de otras empresas es la participación voluntaria de nuestros empleados. A través de nuestros programas de reciclaje motivamos a nuestros trabajadores a que voluntariamente comprometan su tiempo y talento para activamente promover y educar al público sobre las múltiples ventajas de reciclar el vidrio y de la protección ambiental. Por ejemplo sólo en México patrocinamos aproximadamente 50 programas de reciclado conjuntamente con comunidades, escuelas, hoteles y restaurantes, autoridades federales, estatales y municipales y centros de recolección de desechos a lo largo y ancho del país.(1) Vidriera Los Reyes, Sede de Enseñanza Abierta De igual manera nuestros empleados apoyan los programas de beneficencia para mejorar la calidad de vida de nuestra gente, sus familias y nuestras comunidades. Oficialmente inaugurada por Servicios Educativos Integrados del Estado de México y Vidriera Los Reyes (Virreyes) el 3 de junio de 20, el nuevo sistema de preparatoria abierta garantiza que nuestros trabajadores y sus familias que deseen terminar su preparatoria y mejorar su nivel educativo, lo pueden hacer en la preparatoria abierta en Virreyes. Un Granito de Vidrio te Llevará muy Lejos Empleados de nuestra Dirección de Informática recolectaron seis toneladas de vidrio en la primera etapa de su campaña contribuye con un granito de vidrio. Con una comunicación activa enfatizando la importancia de reciclar, compartiendo sus experiencias, recabando estadísticas y generando una lista de voluntarios destacados, 146 empleados fueron motivados a participar en este programa, el cual recolectó cinco veces más vidrio que el objetivo prefijado para esta etapa del proyecto. Navidad más Feliz En Bolivia trabajadores de nuestra subsidiaria de Envases, Vidrio Lux, lograron que la fiesta de Navidad fuera más radiante para un grupo de niños necesitados que viven en un barrio aledaño a la planta. Trabajando en equipo lograron reunir juguetes, caramelos, galletas y leche para 900 niños, quienes recibieron estos regalos el 23 de diciembre de 20. El objetivo de nuestros trabajadores es construir sobre este esfuerzo y anualmente llevar alegría a un creciente grupo de niños.(2) Nuestro Compromiso: Conciencia Ecológica Como miembros del Patronato del Parque Ecológico Chipinque promovemos la conciencia ecológica y de salud dentro de nuestra comunidad. Ubicado en una zona natural protegida de 1,625 hectáreas, el parque ofrece algo para todos: veredas, talleres infantiles, juegos, instalaciones deportivas y abundantes paisajes cautivadores. 14

17 seremos exitosos gracias a la pasión de aquellos que trabajan para nuestra empresa; su entusiasmo por trascender Una Puerta Abierta a la Comunidad Para facilitar la comunicación y maximizar la participación de nuestros empleados practicamos una política de puertas abiertas en las comunidades que servimos con todas nuestras empresas. En Colombia los empleados de Vitro Colombia celebran reuniones periódicas con grupos activistas locales y trabajan de cerca con funcionarios públicos para resolver problemas y mejorar las áreas comunes logrando mejoras necesarias tales como reparación de caminos e instalación de alumbrado. También ofrecen su tiempo, dinero y presentes para apoyar varias iniciativas de iglesias, escuelas y el municipio. Recientemente 150 niños visitaron nuestra planta procesadora de vidrio plano, Vitro Colombia, para manifestar su agradecimiento a nuestra organización. El Arte del Vidrio Durante más de una década, Vitro ha sido un orgulloso patrocinador del Museo del Vidrio el primero y único museo dedicado al vidrio en América Latina. Gracias al Museo, niños de todas edades tienen la oportunidad de expresarse a través del delicado arte de la fabricación del vidrio. Las actividades del Museo incluyen talleres de manualidades, algunos de los cuales están específicamente diseñados para enseñarles a los niños sobre el ambientalmente amigable arte del reciclado.(3) La Lectura es Fundamental El año pasado empleados de Vitro Packaging voluntariamente participaron en el Proyecto Transformación, un programa de verano enfocado en la importancia de la lectura y dirigido a los niños desvalidos en Dallas, Texas. El programa no solo ayuda a los niños al recibir atención personalizada con un adulto capacitado sino también a nuestros empleados ya que refuerzan sus lazos de amistad, el trabajo en equipo y su nivel de satisfacción personal. Industria Limpia Vitro es una de las empresas líder con las mejores tecnologías, pero es la calidad de sus ejecutivos y sus trabajadores que han mantenido el nivel de excelencia y el desempeño de la empresa a través de los años, reconoció el Procurador General de la Agencia de Protección del Ambiente. Gracias al trabajo y dedicación de nuestra gente, en el 20 otras diez plantas recibieron el certificado de Industria Limpia. Como resultado, 27 de las 29 plantas auditadas cuentan con el reconocimiento federal por sus esfuerzos ambientales; proyecto que iniciamos desde 1998 con las solicitudes de auditorías voluntarias. Cumpliendo con un Sueño A través del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, Infonavit, un programa gubernamental mexicano de vivienda que le permite a los trabajadores adquirir sus casas, hemos ofrecido asesoría y apoyo en la gestión que ha permitido que más de 4,500 trabajadores hayan recibido créditos en los últimos cinco años. Adicionalmente, hemos entregado 287 hogares a trabajadores de Vitro y sus familias, a través de un proyecto de construcción con Infonavit. Como consecuencia, no solo hemos colaborado en convertir en realidad los sueños de nuestros trabajadores de tener casa propia, sino también hemos invertido en el futuro de nuestra comunidad. Un Cimiento Sólido Cada año los empleados y amigos de nuestra subsidiaria Vitro America entregan sus donativos al Fondo de Becas Binswanger. El fondo se constituyó como reconocimiento al Señor Sam E. Binswanger; que durante más de 40 años consistentemente ha entregado, cada año, becas a jóvenes que las merecen. Los reconocimientos se basan en la excelencia académica, liderazgo y necesidad financiera y laboral. Desde su fundación, aproximadamente 500 niños han recibido el apoyo financiero del fondo y con este apoyo un importante número de ellos han logrado convertirse en maestros, doctores, abogados y empresarios respetables. Por favor visite nuestro sitio de internet, para conocer más detalles sobre nuestros esfuerzos para proteger el medio ambiente y promover una mejor calidad de vida para nuestra gente y las comunidades con las que convivimos. 15

18 CONSEJO de Administración Nuestro Consejo de Administración es designado para supervisar la administración de nuestra empresa y para garantizar que los intereses de largo plazo de nuestros accionistas sean considerados; la mitad de nuestro Consejo se integra con consejeros independientes. Además, el Consejo desempeña una serie de funciones claramente definidas. El Comité de Auditoría, compuesto enteramente por consejeros independientes, verifica que las funciones de auditoría interna y externa se lleven a cabo de manera objetiva y que la información financiera de nuestra empresa sea presentada de manera confiable, suficiente y transparente. El Comité de Responsabilidad Corporativa, constituido en 1998, supervisa y garantiza que las reglas de gobierno corporativo se apliquen correctamente. El Comité de Evaluación y Compensación coadyuva al Consejo en la evaluación y compensación de los más altos ejecutivos de nuestra empresa. El Comité de Finanzas y Planeación asesora al Consejo en la evaluación de la estrategia de negocios de largo plazo de nuestra empresa, garantizando políticas de inversión y financiamiento que sean acordes con la visión estratégica de nuestra empresa. ADRIÁN SADA G./1944/D 1, 2, 4 Miembro desde 1984 Presidente del Consejo Presidente del Comité de Finanzas y Planeación Miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Gruma, Cydsa, Regio Empresas, Wharton (Latin American Executive Board for the Wharton School of Finance), Consejo Mexicano de Hombres de Negocios (CMHN), Consejo de Industriales de Nuevo León, y Pronatura; Miembro de la Young Presidents Organization (YPO). FEDERICO SADA G./1949/D 1, 2, 4 Miembro desde 1982 Director General Ejecutivo Miembro de los Consejos de Administración del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), Bombardier Inc., Regio Empresas, ALPEK (subsidiaria del Grupo ALFA) y University of Texas MD Anderson Cancer Center; fue Presidente del Consejo Mexicano de Comercio Exterior (COMCE), actualmente es Presidente del Comité Bilateral México-Francia del Consejo Mexicano de Comercio Exterior (COMCE); Presidente de la Fundación Pro Museo Nacional de Historia (Castillo de Chapultepec), A.C.; Presidente del Patronato del Parque Ecológico Chipinque; Miembro del International Business Council of the World Economic Forum, y del World Business Council for Sustainable Development. ADRIÁN SADA T./1920/D 1 Miembro desde 1969 Presidente Honorario del Consejo Presidente del Consejo de Administración de Vitro ( ); Presidente del Consejo de la Fundación Martínez Sada. CARLOS E. REPRESAS/1945/A 2 Miembro desde 1998 Vice-Presidente Ejecutivo Nestlé, S.A.; Presidente de las Américas; Presidente del Consejo de Administración, Nestlé México, S.A. de C.V.; Presidente del Consejo de Administración, Nestlé Holdings Inc., EUA; Co-Presidente del Consejo de Administración de Beverage Partners Worldwide (alianza estratégica de Nestlé y Coca-Cola); Miembro del Consejo de Administración de Cereal Partners Worldwide (alianza estratégica de Nestlé y General Mills); Co-Presidente del Consejo de Administración de Dairy Partners Americas (alianza estratégica de Nestlé y Fonterra Co-operative Group de Nueva Zelanda); Miembro del Global Advisory Council del The Conference Board de Nueva York, EUA; Board Director de Dreyer s Grand Ice Cream Holdings, Inc. Oakland, California. ROBERTO G. MENDOZA/1945/A 1 Miembro desde 1998 Presidente de Egg plc; Presidente de Integrated Finance Limited; Vice-Presidente de J.P. Morgan & Co. Inc. ( ). JAIME SERRA P./1951/A 1, 3 Miembro desde 1998 Socio Fundador de SAI Consultores, S.C.; Miembro de los Consejos de Administración de Grupo Ferroviario Mexicano, Fondo México, Bardahl, RMM Global Sourcing Solutions, Tenaris y Chiquita Brands; Secretario de Hacienda y Crédito Público de México (1994), Secretario de Comercio y Fomento Industrial ( ); Subsecretario de Ingresos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público ( ); actualmente comparte la presidencia del Consejo del Presidente sobre Actividades Internacionales de la Universidad de Yale; Miembro de la Comisión Trilateral y del Consejo Bilateral Estados Unidos-México. JOAQUÍN VARGAS G./1954/A 3 Miembro desde 2000 Presidente del Consejo de Administración del Grupo MVS Comunicaciones; Presidente del Consejo de Administración de Corporación Mexicana de Restaurantes; Miembro de los Consejos de Administración de Grupo Costamex, Grupo Posadas, Bolsa Mexicana de Valores, NRM Comunicaciones y Miembro del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios (CMHN). DIONISIO GARZA M./1954/B 1 Miembre desde 1995 Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de ALFA; Presidente del Consejo Ejecutivo de la Universidad de Monterrey (UDEM); Miembro de los Consejos de CEMEX, Cydsa e ING México; Miembro del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios (CMHN); Miembro del Consejo de la Escuela de Negocios en Harvard; Miembro del Harvard University Advisory Committee to the David Rockefeller Center for Latin American Studies y del Advisory Committee of the New York Stock Exchange (NYSE). LORENZO H. ZAMBRANO T./1944/A 2 Miembro desde 1998 Presidente del Comité de Evaluación y Compensación Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de CEMEX; Presidente del Consejo de Administración de Enseñanza e Investigación Superior, A. C. (órgano rector del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, ITESM); Miembro del Consejo de IBM, del Consejo Consultivo Internacional de Citigroup y del Consejo de Presidentes de DaimlerChrysler AG; Miembro de los Consejos de Administración de ALFA, Grupo Financiero Banamex, Empresas ICA, Femsa, y Televisa; Miembro del Consejo Consultivo de la Escuela de Negocios de la Universidad de Stanford, y de los Consejos de la Americas Society, de Conservación Internacional y del Museo de Arte Contemporáneo (MARCO). GUSTAVO MADERO M./1955/A 3 Miembro desde 1996 Presidente del Comité de Auditoría Diputado Federal de la LIX Legislatura y Presidente de la Comisión de Hacienda y Crédito Público; Presidente Ejecutivo de Electronic Publishing, y Campestre Carolinas; Miembro del Consejo de Administración del Grupo Hermanos Madero; Consejero Regional de ING-Seguros Comercial América; y Vice-Presidente Regional de Banamex. 16

19 ANDRÉS A. YARTE C./1941/D 4 Miembro desde 1991 Presidente del Comité de Responsabilidad Corporativa Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de Distribuidora de Productos Cerámicos, S.A. y K-Inver, S.A. TOMÁS GONZÁLEZ S./1943/B 1 Miembro desde 1980 Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo de Cydsa; Presidente del Comité Empresarial México-Japón del Consejo Mexicano de Comercio Exterior (COMCE); Presidente del Consejo de Directores de la Universidad Regiomontana; Vice-Presidente del Instituto Mexicano para la Competitividad; Cónsul General Honorario de Japón en Monterrey, México; Tesorero de la Fundación Martínez Sada; Miembro del Consejo Mexicano de Hombres de Negocios (CMHN); y Miembro del Consejo de Administración de Regio Empresas. CARLOS F. MUÑOZ O./1955/C 4 Miembro desde 2000 Director de Fomento Bursátil; Director de Super Mart; Director de Manufacturas de Concreto; Miembro del Consejo Consultivo Zona Norte de Banamex; Miembro del Consejo Consultivo del Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), Campus Chihuahua. RAÚL RANGEL H./1949/A 4 Miembro desde 2001 Secretario del Consejo desde 1998 Consultor de Servicios Jurídicos y Estratégicos; Vice-Presidente del Consejo Consultivo de la Universidad Autónoma de Nuevo León (UANL); Miembro del Consejo Regional del Banco Nacional de México (Banamex); Miembro Activo de la Fundación Universidad Autónoma de Nuevo León, A.C., Miembro del Consejo de la Universidad de Monterrey (UDEM); Miembro del Consejo Consultivo de la Facultad de Leyes y Criminología de la Universidad Autónoma de Nuevo León (UANL). ALEJANDRO GARZA L./1926/A 2, 3 Miembro desde 1972 Miembro del Comité Ejecutivo de SAVIA, S.A. de C.V. y VECTOR Casa de Bolsa; Miembro de los Consejos de Administración de Cydsa, Grupo Industrial Ramírez, Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), del Centro de Estudios en Economía y Educación y del Consejo de Gobernadores de la Wharton School of Business y del Joseph H. Lauder Institute. EDUARDO G. BRITTINGHAM/1926/A 2 Miembro desde 1972 Director General Ejecutivo de Auto Express Rápido Nuevo Laredo, Laredo Autos y Corporación Internacional de Manufacturas. MANUEL GÜEMEZ/1942 Comisario desde 1999 Participa en su calidad de comisario en los comités de Finanzas y Planeación, Evaluación y Compensación, Auditoría y Responsabilidad Corporativa Presidente del Consejo de Administración de Regio Empresas; Presidente del Consejo de Administración de Grupo PREZ; Miembro del Consejo de Administración del Grupo de Seguridad Integral, Consejero Suplente de Gruma. JULIO ESCÁMEZ F./1934 Comisario Suplente desde 1999 Miembro de los Consejos de Administración de Consorcio Industrial de Manufacturas y de Grupo Empresarial Martel. Miembro del Consejo de Vitro, S.A. de C.V. ( ). COMITÉS: A = Consejero Independiente B = Consejero Relacionado C = Consejero Patrimonial Independiente D = Consejero Patrimonial Relacionado 1 Finanzas y Planeación 2 Evaluación y Compensación 3 Auditoría 4 Responsabilidad Corporativa 17

20 ANÁLISIS and operativo y financiero Sugerimos que lea este análisis en conjunto con nuestros estados financieros consolidados y las notas a los mismos y la demás información financiera que se incluye en este informe. Elaboramos nuestros estados financieros de acuerdo con los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en México, los cuales difieren en ciertos aspectos de los principios vigentes en los Estados Unidos de América. Esta sección incluye declaraciones sobre situaciones futuras y que conllevan riesgos e incertidumbre. Nuestros resultados pueden diferir materialmente de lo manifestado en las declaraciones sobre proyecciones y estimados futuros como consecuencia de diversos factores. Entorno Económico GENERAL Una vez más el 20 fue un año de un crecimiento económico mundial por debajo de las expectativas. México y Estados Unidos de América nuestros principales mercados, no fueron la excepción. En el 20 México registró un crecimiento real del PIB del orden del 1.3%, ligeramente mejor que en el 20. Entre otros factores, la persistente desaceleración de la economía de Estados Unidos de América durante la primera mitad del año seguida por una mejora en la última parte del año basada más bien en un mayor consumo que en un dinamismo industrial y la estricta política fiscal y monetaria en México contribuyeron al bajo crecimiento de México en el 20. Las políticas fiscal y monetaria aplicadas por el Gobierno de México, aún y cuando han colaborado en mantener los bajos niveles inflacionarios y un déficit público controlado, no han permitido la flexibilidad para darle el empuje necesario a la economía mexicana. En consecuencia, las nuevas inversiones, la generación de empleos y la mejora en el poder adquisitivo agregado en la economía, han sido, en el mejor de los casos, marginales. Viendo hacia el futuro, varios factores pudieran impactar el crecimiento de la economía mexicana y su sector industrial. Estos factores incluyen el alcance de la recuperación económica de Estados Unidos de América y la participación de la industria mexicana en dicha recuperación en una época en la que el rol de China como exportador y como destino de inversiones extranjeras ha venido creciendo y la aprobación e instrumentación de la reforma fiscal y otras reformas estructurales por parte del Gobierno mexicano. A pesar de esta dinámica, seguiremos enfocándonos en los Crecimiento del PIB México (0.3%) 0.9% 1.3% Estados Unidos de América 0.5% 2.2% 3.1% factores que podemos controlar para posicionarnos y aprovechar al máximo las oportunidades de mercado que surjan. INFLACIÓN Y TIPO DE CAMBIO Más de la mitad de nuestros ingresos se derivan de los mercados externos, ya sea como exportaciones directas desde México o como ventas de nuestras subsidiarias internacionales. Además, una parte importante de nuestras ventas en México especialmente vidrio plano para uso automotriz, maquinaria y moldes y la mayor parte de nuestras materias primas y de empaque se facturan en dólares o están determinados por precios internacionales. Por lo tanto, variaciones en el valor relativo de las monedas en las que vendemos nuestros productos pueden impactar las comparaciones año contra año de nuestras ventas y márgenes. En el 20 el Peso mexicano experimentó una devaluación en pesos nominales de 7.6% comparado con una devaluación también en pesos nominales del 13.8% en el 20. A pesar de que dicha cifra fue mucho menor en el 20, sufrimos importantes altibajos durante todo el año. El impacto más significativo de esta volatilidad, y la incertidumbre que conlleva, se sintió en nuestros precios e ingresos en el mercado nacional. A pesar de que varios de los productos vendidos en México, siguen a los precios internacionales, el ajuste natural en precio fue paulatino y 18

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