09 26 de Febrero de 2015

Transcripción

1 09 26 de Febrero de 2015

2 BANCO CENTRAL DE VENEZUELA AUTORIDADES de Febrero de 2015 Directorio Nelson J. Merentes D. Presidente Eudomar Tovar Franklin Méndez Bonilla José Salamat Khan Fernández Sohail Nomardy Hernández Parra William José Cañas Delgado Rodolfo Marco Torres Administración Nelson J. Merentes D. Presidente Eudomar Tovar Primer Vicepresidente Gerente (e) Vicepresidencias de Áreas María Belén Vielma Mora Administración María Estrella Franco Consultoría Jurídica Carmen Maza Auditoría Interna José Fariña Gerencia General de la Casa de la Moneda (e) Iván Giner Estudios Jesús Arvelo Cardozo Operaciones Internacionales (e) Pascual Pinto Operaciones Nacionales

3 Banco Central de Venezuela, 2015 Catalogación en fuente Biblioteca Ernesto Peltzer Boletín de indicadores semanales / Banco Central de Venezuela. N 09, _ Caracas, Venezuela, 56 p Colección: Publicaciones Periódicas ISSN: INDICADORES ECONÓMICOS-VENEZUELA 2. FINANZAS-VENEZUELA 3. CUESTIÓN MONETARIA- VENEZUELA 4. BANCO CENTRAL DE VENEZUELA. I. Titulo Clasificación Dewey: /B688 Hecho el depósito de ley Depósito Legal: pp ISSN: Coordinación y producción Primera Vicepresidencia Gerencia Gerencia de Estadísticas Económicas Departamento de Estadísticas del Sector Financiero Departamento de Estadísticas del Sector Externo Departamento de Estadísticas del Sector Privado No Financiero Departamento de Estadísticas de Precios al Consumidor Vicepresidencia de Estudios Gerencia de Programación y Análisis Macroeconómico Departamento de Análisis Económico Vicepresidencia de Operaciones Nacionales Gerencia de Operaciones Monetarias Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito Gerencia de Tesorería Departamento de Valores Unidad de Análisis del Mercado Financiero Vicepresidencia de Operaciones Internacionales Gerencia de Obligaciones Internacionales Departamento de Pasivos internacionales Producción editorial Gerencia de Comunicaciones Institucionales Departamento de Publicaciones Torre Financiera, Piso 14, ala sur. Avenida Urdaneta, esquina de Las Carmelitas Caracas 1010 Teléfonos: /8380/5235 Fax: Documento electrónico: en la sección Publicaciones Periódicas info@bcv.org.ve Se permite la reproducción parcial o total siempre y cuando se mencione la fuente y no se modifique la información

4 Abreviaturas y símbolos Abreviaturas BCV MF Bs. DPN MN ME US$ FIEM Banco Central de Venezuela Ministerio de Finanzas Bolívares Deuda Pública Nacional Moneda Nacional Moneda Extranjera Dólares de los Estados Unidos Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica Símbolos usados 0 Cero o menos de la unidad utilizada - No hubo transacción (-) No se obtuvo dato (*) Cifras provisionales * Cifras rectificadas ( ) Las cifras entre paréntesis representan valores negativos

5 NOTA Los valores monetarios registrados en la presente publicación se expresan en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 2008 (Bolívares Fuertes). Se debe tener en cuenta que las publicaciones referidas a los años previos al año 2008, están expresadas en una escala superior (la vigente hasta el ); por tanto, a los fines de uniformar la información estadística, se debe dividir entre mil (1.000) estos últimos, o multiplicar por mil (1.000) los valores contenidos en la presente publicación.

6 I N D I C E RESUMEN DE INDICADORES I INDICADORES MONETARIOS Y FINANCIEROS I.1 Liquidez monetaria en poder del público. I.2 Base monetaria. I.3 Resumen de las operaciones monetarias del Banco Central de Venezuela por tipo de instrumento. I.4 Colocación primaria y rescate de valores públicos a valor nominal. I.5 Bonos de la Deuda Pública Nacional. Tasas de Interés Variable I.6 Ministerio de Finanzas. Subastas de Letras del Tesoro a través de la mesa de Operaciones en mercado abierto. Mercado Primario. I.6.1 I.6.2 I.6.3 I.6.4 I.6.5 I.6.6 I.6.7 Ministerio de Finanzas. Subastas de Bonos de la Deuda Pública Nacional a través de la Mesa de operaciones de mercado abierto. Mercado Primario. Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Intervención del Banco Central de Venezuela en el SET Tasa de Interés de las operaciones interbancarias y montos Negociados. Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Operaciones de absorción. Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Rescate Anticipado de Certificados de Deposito. Banco Central de Venezuela. Actuación como autoridad monetaria. Operaciones de inyección. Ministerio de Finanzas. Características de las adjudicaciones directas de bonos de la deuda pública nacional. Mercado Primario. Ministerio de Finanzas. Características de las adjudicaciones directas de letras del tesoro. Mercado Primario. I.7 Instituciones financieras. Posición de encaje. Moneda nacional. I.8 Tasas de interés oficiales fijadas por el Banco Central de Venezuela. I.9 Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas de los bancos comerciales, universales y de los fondos de activos líquidos. I.10 Tasas de interés de las operaciones interbancarias y de las mesas de dinero de los bancos comerciales y universales I.11 Principales cuentas activas y pasivas de los bancos comerciales. I.12 Principales cuentas activas y pasivas de los bancos universales. I.13 Principales cuentas activas y pasivas de la banca de desarrollo. I.14 Fondos mutuales de inversión. Valor unitario de inversión de las acciones. I.15 Principales cuentas activas y pasivas de la Banca Microfinanciera

7 I.16 Cotización de la deuda externa venezolana. Promedio semanal. I.17 Reservas internacionales y tasas de cambio. GRAFICOS I.1 Liquidez monetaria en poder del público. I.2 Base monetaria. I.3 Bancos universales y comerciales. Posición de encaje en moneda nacional. I.4 Bancos comerciales y universales. Tasas de interés anuales nominales promedio ponderadas de los seis principales bancos. I.5 Reservas internacionales. I.6 Tasas de cambio. II. II.1 II.2 II.3 II.4 II.5 INDICADORES DE PRECIOS Indice Nacional de Precios al Consumidor Indice Nacional de Precios al Consumidor. Area Metropolitana de Caracas. Indice Nacional de Precios al Consumidor por dominios Indice Nacional de Precios al Consumidor Variaciones Intermensuales y acumuladas por Dominios Otros indicadores de precios. GRAFICOS II.1 II.2 Variación porcentual del Indice Nacional de Precios al Consumidor. Variación porcentual del Indice Nacional de Precios al Consumidor. (AMC) ANEXOS A.1 Instituciones financieras excluidas a partir del año A.2 Nota explicativa sobre bancos universales.

8 Resumen de Indicadores

9 RESUMEN DE INDICADORES VARIACIONES I N D I C A D O R E S FECHA VALOR Porcentuales Absolutas Liquidez Monetaria (M2) (Miles. de Bs.) 20/02/ ,15 Dinero (M1) ,21 Cuasidinero (2,95) Base Monetaria (Miles. de Bs.) 20/02/ ,90 Posición de Encaje en MN. (Miles. de Bs.) 20/02/15 Bancos Comerciales Encaje (0,09) Cta. Corriente ,57 Disponibilidad (66,70) Bancos Universales Encaje ,68 Cta. Corriente ,11 Disponibilidad (69,17) Tasas de Interés (%) Bancos Comerciales y Universales (1) 20/02/15 Activas 19,97 1,26 Depósitos a Plazo 90 Días 14,50 0,00 Fondos de Activos Líquidos 24/02/15 Participaciones 30 Días 14,50 0,00 60 Días 0,00 (14,50) 90 Días 14,50 0,00 Interbancaria (Overnight) (2) 13/02/15 Mínima 0,21 0,01 Máxima 0,40 0,15 Reservas Internacionales (Mill. de US $) (3) 13/02/ (2,05) Tasa de Cambio (Bs/US $) (4) 13/02/15 Compra 6, ,00 Venta 6, ,00 Indice Nacional de Precios al Consumidor Diciembre 839,5 5,3 Indice General de Precios al Consumidor (AMC) Diciembre 826,4 4,5 Notas: La periodicidad de los Indicadores presentados en este resumen es semanal, con excepción del Indice de Precios al Consumidor cuya periodicidad es mensual. La variación porcentual del Indice de Precios al Consumidor es igual al Indice promedio del mes "n"/ Indice promedio del mes "n-1". (1) Tasas de interés anuales promedio ponderadas pactadas por los seis principales bancos comerciales y universales del país. (2) Corresponde a operaciones pactadas a través del SET (3) Incluye al Fondo de Inversión para la Estabilización Macroeconómica (FIEM) y excluye al Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela (BANDES). (4) Se refiere a las cotizaciones utilizadas para las liquidaciones de las operaciones cambiarias establecidas por el BCV con dos días hábiles de anticipación a la fecha indicada. A partir del 11 de Enero 2010, según el Convenio Cambiario N 14, publicado en la Gaceta Oficial N de fecha 8 de enero 2010, y el Convenio Cambiario N 1, de fecha 05 de febrero 2003, se establecen los tipos de cambio Bs/US$ 2,5935 (Compra) / 2,6000 (Venta) y Bs/US$ 4,2893 (Compra) / 4,3000 (Venta) para las operaciones allí indicadas. Este convenio deroga al Convenio Cambiario N 2, publicado en la Gaceta Oficial N de fecha 2 de marzo 2005.

10 Indicadores monetarios y financieros

11 CUADRO I.1 LIQUIDEZ MONETARIA EN PODER DEL PUBLICO (Miles de bolívares) MONEDAS Y BILLETES (1) DEPÓSITOS A LA VISTA DEPÓSITOS DE AHORRO TRANSFERIBLES DINERO (M1) DEPÓSITOS DE AHORRO NO TRANSFERIBLES DEPÓSITOS A PLAZO (2) CERTIFICADOS DE PARTICIPACIÓN (3) CUASIDINERO LIQUIDEZ VARIACION MONETARIA (M2) % , , a/ , Septiembre ,79 Octubre * ,62 Noviembre (*) ,82 Semana finalizada el: 30/01/ ,38 06/02/ (0,37) 13/02/2015 * ,19 20/02/2015 (*) ,15 Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas, Departamento de Estadísticas del Sector Financiero Notas: La información primaria proviene de los balances de las instituciones financieras. A partir de Julio 2006, se presenta la información de los depósitos de ahorro discriminada por depósitos de ahorro transferibles a través de tarjetas de débito y no transferibles; se incluyen los saldos por Certificados de Participación. a/ La caída observada en los Certificados de Participación es producto del acatamiento por parte de algunas Instituciones Bancarias del articulo 99 numeral 10 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de la Ley de Reforma Parcial de la Ley de Instituciones del Sector Bancario, donde se estipula la prohibición de "Emitir títulos, certificados o participaciones sobre activos para ofrecer a sus usuarios y usuarias" (1) Se refiere a las monedas y billetes puestos en circulación por parte del BCV menos las monedas y billetes de las instituciones financieras bancarias. (2) Incluye los bonos financieros y quirografarios. (3)Derechos y participaciones sobre títulos o valores e Inversiones cedidas.

12 GRAFICO I.1 LIQUIDEZ MONETARIA EN PODER DEL PUBLICO Dinero Cuasidinero Liquidez Millones de Bs NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV Dinero Cuasidinero Liquidez

13 CUADRO I-2 BASE MONETARIA (Saldo en miles de bolívares) Nov Semana finalizada el 30/01/ /02/ /02/ /02/2015 FUENTES: 1/ Activos Externos Netos Reservas internacionales netas Activos Pasivos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Otros activos externos 2/ En moneda nacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) En moneda extranjera Activos Internos Netos Sector público Gobierno central ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Inversiones en valores del gobierno Letras del tesoro Bonos deuda pública nacional Títulos de interés y capital cubierto (TICC) Otros valores emitidos o avalados por la nación Programa de reducción de deuda Otras inversiones del gobierno Oficina Nacional del Tesoro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Otras cuentas del gobierno 3/ ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Títulos de conversión de deuda en inversión Gobiernos estatales y municipales Instituciones públicas sin fines de lucro ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Sistema de seguridad social Empresas públicas no financieras Empresas petroleras Empresas no petroleras ( ) Otros Entes ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Con carácter especial 4/ ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Sociedad de garantía financiera ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Otras (16.996) (40.177) (40.409) (40.409) (40.409) Sector financiero 5/ ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Sociedades Monetarias de Déposito 6/ ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) En moneda nacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) En moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Otros Depósitos ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Otras Sociedades de Depósito 7/ Inversiones en valores Redescuentos, anticipos y operaciones de reporto Instrumentos de crédito emitidos por el BCV En moneda nacional En moneda extranjera Otros Depósitos Programas dirigidos a sectores prioritarios 8/ Otras cuentas

14 Nov Semana finalizada el 30/01/ /02/ /02/ /02/ Sector privado no financiero ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Activos netos no clasificados Transferencia por excedentes de reservas Otros ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) En moneda nacional ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) En moneda extranjera ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Patrimonio ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) USOS Depósitos de las Sociedades monetarias de depósito Depósitos de las Otras sociedades de depósito Depósitos especiales del público 9/ Monedas y billetes en circulación INFORMACION COMPLEMENTARIA 1. Instrumentos de crédito emitidos por el BCV 10/ ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas, Departamento de Estadísticas del Sector Financiero Notas: 1/ Se consideran netos de pasivos no monetarios. 2/ Incluye la tenencia de activos (neto de pasivos no monetarios) financieros frente al exterior que no forma parte de las reservas internacionales disponibles. 3/ Incluye los depósitos, otras obligaciones con el fisco nacional y fondos especiales. 4/ Incluye al Bandes, Banavih y Banco del Tesoro, por operaciones distintas a la regulación monetaria. 5/ Se refiere unicamente al sistema bancario. 6/ Incluye bancos universales, comerciales y de desarrollo (abiertos e intervenidos sin resolución de liquidación) públicos y privados. 7/ Incluye los Bancos hipotecarios, EAP, de Inversión, arrendadoras financieras y fondos de activos líquidos (abiertas e intervenidas sin resolución de liquidación) públicas y privadas. 8/ Se refiere al financiamiento de programas determinados como prioritarios para el país, según lo contemplado en el art 49 de la Ley del Instituto. 9/ Se considera el público todas aquellas unidades y sectores institucionales, residentes o no, distintos de Banco Central de Venezuela, Sistema bancario, Gobierno Central, Bandes, Fondo de Protección Social de los Depositos Bancarios, y Pdvsa. 10/ A partir del incluye operaciones realizadas con otras instituciones autorizadas por el Directorio.

15 GRAFICO I.2 BASE MONETARIA Millones de Bs NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV Base NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV Monetaria

16 CUADRO I.3 RESUMEN DE LAS OPERACIONES MONETARIAS DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA POR TIPO DE INSTRUMENTO (Miles de Bolívares) Movimiento neto durante la semana finalizada al: 23/01/ /01/ /02/ /02/2015 TOTAL ( ) ( ) OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO ( ) ( ) Cartera del BCV (1) Bonos DPN Letras del Tesoro Operaciones de Absorción ( ) ( ) Bonos DPN y LT (Venta con pacto de recompra) ( ) ( ) Certificados de Depósito (2) ( ) ( ) Rescate Anticipado de CD Operaciones de Inyección Bonos DPN, LT y Otros Instrumentos (Compra con pacto de reventa) (3) Certificados de Depósito (Compra con pacto de reventa) Títulos emitidos por el BCV MERCADO INTERBANCARIO - SET (4) Títulos Públicos ASISTENCIA CREDITICIA (5) - - (4.703) - Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias: Departamento de Operaciones en Mercado Abierto y Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de Movimiento Neto = Colocaciones menos Vencimientos y Cancelaciones. (1) Compra y/o venta definitiva a valor nominal. (2) Incluye operaciones realizadas con otras Instituciones autorizadas por el Directorio (3) Considera Valores Hipotecarios especiales (Banavih) y/o Certificados de Participación Desmaterializados y/o Valores Bolivarianos (Fondo Simón Bolívar para la Reconstrucción) (4) El B.C.V. recibe en Garantía Títulos de la Deuda Pública Nacional por su participación como oferente en el Mercado Interbancario. Incluye intereses. (5) Incluye intereses.

17 CUADRO I.4 COLOCACIÓN PRIMARIA Y RESCATE DE VALORES PÚBLICOS A VALOR NOMINAL (Miles de Bolívares) Semana Finalizada el: 23/01/ /01/ /02/ /02/2015 MOVIMIENTO NETO ( ) ( ) ( ) ( ) VALORES COLOCADOS EN: Sector público Sector privado Compañías de seguros Otros (1) Sector bancario Banca universal Banca comercial Banca de desarrollo y microfinanciera Banca de régimen especial (2) Otros VALORES RESCATADOS Fuente: Banco Central de Venezuela. Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. Notas: - Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de Corresponde a Bonos de la Deuda Pública Nacional y Letras del Tesoro. Incluye Adjudicación Directa. (1) Corresponde a Sociedades de Corretaje y Casas de Bolsa. (2) Corresponde a Banco Nacional de Vivienda y Habitat, FOGADE y Bolsa Pública de Valores Bicentenario.

18 CUADRO I.5 BONOS DE LA DEUDA PÚBLICA NACIONAL TASAS DE INTERÉS VARIABLE APLICABLES AL 25/02/2015 Instrumento Cupón Vigente Número Fecha de Período Tasa Actual Código N Emisión Decreto Vcto. Base de Cálculo Efectivo de la Tasa % DPBS /11/2015 Tasa Fija 13/02/2015 al 15/05/ , DPBS /10/2016 Tasa Fija 08/01/2015 al 09/04/ , DPBS /10/2017 Tasa Fija 08/01/2015 al 09/04/ , DPBS /05/2018 Tasa Fija 13/02/2015 al 15/05/ , DPBS /08/2019 Tasa Fija 06/02/2015 al 08/05/ , DPBS /10/2020 Tasa Fija 22/01/2015 al 23/04/ , DPBS /09/ /11/2014 al 05/12/ /12/2014 al 13/03/ , DPBS /07/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 09/04/ , DPBS /10/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 01/05/ , DPBS /08/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 15/05/ , DPBS /12/2016 Tasa Fija 01/01/2015 al 02/04/ , DPBS a_/ 02/03/ /11/2014 al 28/11/ /12/2014 al 05/03/ , DPBS a_/ 06/05/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 08/05/ , DPBS a_/ 12/04/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 16/04/ , DPBS a_/ 01/02/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 08/05/ , DPBS a_/ 26/11/ /11/2014 al 28/11/ /12/2014 al 05/03/ , DPBS /02/2016 Tasa Fija 27/11/2014 al 26/02/ , DPBS /06/2016 Tasa Fija 19/12/2014 al 20/03/ , DPBS /05/2015 Tasa Fija 27/11/2014 al 26/02/ , DPBS /12/2015 Tasa Fija 01/01/2015 al 02/04/ , DPBS /12/ /09/2014 al 26/09/ /01/2015 al 02/04/ , DPBS /12/ /11/2014 al 05/12/ /12/2014 al 13/03/ , DPBS /11/ /11/2014 al 21/11/ /11/2014 al 26/02/ , DPBS /11/2016 Tasa Fija 20/02/2015 al 22/05/ , DPBS /03/2017 Tasa Fija 04/12/2014 al 05/03/ , DPBS /06/ /11/2014 al 05/12/ /12/2014 al 13/03/ , DPBS /06/ /11/2014 al 12/12/ /12/2014 al 20/03/ , DPBS /10/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 01/05/ , DPBS /09/2016 Tasa Fija 04/12/2014 al 05/03/ , DPBS /06/ /11/2014 al 05/12/ /12/2014 al 13/03/ , DPBS /08/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 15/05/ , DPBS /07/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 23/04/ , DPBS /02/2017 Tasa Fija 06/02/2015 al 08/05/ , DPBS /01/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 09/04/ , DPBS /06/ /12/2014 al 19/12/ /12/2014 al 26/03/ , DPBS /01/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 08/05/ , DPBS /04/2019 Tasa Fija 22/01/2015 al 23/04/ , DPBS /04/2018 Tasa Fija 15/01/2015 al 16/04/ , DPBS /04/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 23/04/ , DPBS /08/2018 Tasa Fija 27/11/2014 al 26/02/ , DPBS /03/ /09/2014 al 26/09/ /01/2015 al 02/04/ , DPBS /05/ /11/2014 al 21/11/ /11/2014 al 26/02/ , DPBS /11/2019 Tasa Fija 27/11/2014 al 26/02/ , DPBS /11/2020 Tasa Fija 04/12/2014 al 05/03/ , DPBS /09/ /11/2014 al 12/12/ /12/2014 al 20/03/ , DPBS /12/ /11/2014 al 12/12/ /12/2014 al 20/03/ , DPBS /02/2021 Tasa Fija 12/02/2015 al 14/05/ , DPBS /02/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 21/05/ , DPBS /01/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 30/04/ , DPBS /03/2022 Tasa Fija 11/12/2014 al 12/03/ , DPBS /04/2023 Tasa Fija 15/01/2015 al 16/04/ , DPBS /04/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 30/04/ , DPBS /01/ /12/2014 al 26/12/ /01/2015 al 23/04/ , DPBS /01/2024 Tasa Fija 15/01/2015 al 16/04/ , DPBS /06/2025 Tasa Fija 01/01/2015 al 02/04/ , DPBS /06/ /11/2014 al 12/12/ /12/2014 al 19/03/ , DPBS /02/ /11/2014 al 05/12/ /12/2014 al 12/03/ , DPBS /02/ /11/2014 al 28/11/ /12/2014 al 05/03/ , DPBS /01/2026 Tasa Fija 22/01/2015 al 23/04/ , DPBS /05/2028 Tasa Fija 11/12/2014 al 12/03/ , DPBS /03/2029 Tasa Fija 18/12/2014 al 19/03/ , DPBS /03/ /12/2014 al 19/12/ /12/2014 al 26/03/ , DPBS /11/2027 Tasa Fija 19/02/2015 al 21/05/ , DPBS /10/ /12/2014 al 26/12/ /02/2015 al 14/05/ ,15 Nota: a_/ Bono con Capital Amortizable.

19 CUADRO N I.6 SUBASTAS DE LETRAS DEL TESORO A TRAVES DE LA MESA DE OPERACIONES EN MERCADO ABIERTO MERCADO PRIMARIO FECHA PACTO EMISIÓN No. PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO OFRECIDO POR EL MPPF (a) (Miles de Bolívares) MONTO COLOCADO (Miles de Bolívares) PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (1) (%) FECHA DE VENCIMIENTO 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Total Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto. Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de Los promedios se deterinan usando como ponderación los montos colocados durante el período. (a) Corresponde al monto instruido por el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas. (1) Forma de cálculo: R VF - VP * VP n Donde: R = Rendimiento VF = Valor Final = Valor Nominal = Valor Facial VP = Valor Presente = Precio del título en el momento de la determinación de la tasa de rendimiento n = Plazo del Título (días)

20 CUADRO I.6.1 SUBASTAS DE BONOS DE LA DEUDA PÚBLICA NACIONAL A TRAVÉS DE LA MESA DE OPERACIONES DE MERCADO ABIERTO MERCADO PRIMARIO FECHA PACTO EMISIÓN No. PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO OFRECIDO POR EL MPPF (Miles de Bolívares) MONTO COLOCADO (Miles de Bolívares) PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) TASA NOMINAL ANUAL (%) RENDIMIENTO EFECTIVO PROM. POND. (1) (%) FECHA DE VENCIMIENTO 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Total Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de El precio ponderado y la tasa promedio ponderada se determinan usando como ponderación los montos colocados para cada plazo. (a) Monto instruido por el Ministerio del Poder Popular para las Finanzas. (1) Forma de Cálculo: El Rendimiento Efectivo Promedio Ponderado resulta de dividir la tasa promedio ponderada redondeada a cuatro (4) decimales entre el precio promedio ponderado, truncado a cuatro (4) decimales. R= i * 100 P Donde: R = Rendimiento efectivo i = Tasa de interés nominal anual P = Precio del título

21 CUADRO N I.6.2 INTERVENCIÓN DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA EN EL SET TASA DE INTERÉS DE LAS OPERACIONES INTERBANCARIAS Y MONTOS NEGOCIADOS (% y Miles de Bolívares) B.C.V (1) Tasa Overnight (%) Monto Negociado (Miles de Bolívares) Demanda Oferta (2) Demanda Oferta (2) Información al: Mínima Máxima Promedio. P. Mínima Máxima Promedio. P. 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 2008 (1) Corresponde solo a la intervención del B.C.V. en las operaciones del Sistema Electrónico de Tranferencias de Fondos para Préstamos Interbancarios, (SET). (2) Considera intervención del B.C.V. en operaciones Especiales del Sistema Electrónico de Tranferencias de Fondos para Préstamos Interbancarios, (SET (Vespertino)).

22 CUADRO Nº I.6.3 BANCO CENTRAL DE VENEZUELA ACTUACIÓN COMO AUTORIDAD MONETARIA OPERACIONES DE ABSORCIÓN (Miles de Bolívares) CERTIFICADOS DE DEPÓSITO (1) VENTA CON PACTO DE RECOMPRA (DPN y LT) FECHA PACTO / VALOR FECHA DE VCTO PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO ADJUDICADO TASA PROM POND (%) INTERESES FECHA RECOMPRA PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO ADJUDICADO (2) PRECIO (3) (%) TASA PROM POND (%) INTERESES 09/02/ /03/ ,00 6, ,93 09/03/ ,00-06/04/ ,00-06/04/ ,00-06/11/ ,25-06/11/ ,25-04/02/ ,50-04/02/ , ,00 6, ,93 10/02/ /02/ /02/ /02/2015 Total General 10/03/ ,00 4,00 311,11 10/03/ ,00 6, ,29 10/03/ /04/ ,00-07/04/ ,00-06/11/ ,25-06/11/ ,25-05/02/ ,50-05/02/ , ,00 5, ,40 11/03/ ,00 4,00 458,36 11/03/ ,00 6, ,00 11/03/ ,00-08/04/ ,00-08/04/ ,00-09/11/ ,25-09/11/ ,25-05/02/ ,50-05/02/ , ,00 5, ,36 12/03/ ,00 4,00 392,00 12/03/ ,00 6, ,73 12/03/ ,00-08/04/ ,00-08/04/ ,00-09/11/ ,25-09/11/ ,25-05/02/ ,50-05/02/ , ,00 5, ,73 13/03/ ,00 4, ,62 13/03/ ,00 6, ,06 13/03/ ,00 100,0000 6, ,00 10/04/ ,00 7, ,12 10/04/ ,00-10/11/ ,25-10/11/ ,25-08/02/ ,50-08/02/ , ,00 6, , ,00 100,0000 6, , ,00 6, , ,00 100,0000 6, ,00 Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de El plazo promedio ponderado y la tasa promedio ponderada se determinan usando como ponderación los montos adjudicados. Excluye operaciones anuladas (1) Incluye operaciones realizadas con otras Instituciones autorizadas por el Directorio. (2) A valor efectivo (3) Según criterios de valoración del SIGALC. Utilizando como ponderación los montos nominales de los títulos.

23 CUADRO I.6.4 BANCO CENTRAL DE VENEZUELA ACTUACIÓN COMO AUTORIDAD MONETARIA RESCATE ANTICIPADO DE CERTIFICADOS DE DEPÓSITO (Miles de Bolívares) PACTO FECHA VALOR DÍAS TRANSCURRIDOS PROM. POND. VALOR NOMINAL PRECIO PROM. POND. (%) VALOR EFECTIVO TASA PROM. POND. (%) INTERESES DEVENGADOS 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Total General Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Nota: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de 2008.

24 CUADRO I.6.5 BANCO CENTRAL DE VENEZUELA ACTUACIÓN COMO AUTORIDAD MONETARIA OPERACIONES DE INYECCIÓN (Miles de Bolívares) COMPRA CON PACTO DE REVENTA BONOS DPN, LT Y OTROS INSTRUMENTOS (1) CERTIFICADOS DE DEPOSITO FECHA PACTO/VALOR FECHA DE REVENTA PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO ADJUDICADO (2) PRECIO (3) (%) TASA PROM. POND. (%) INTERESES PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO ADJUDICADO (2) PRECIO (3) (%) TASA PROM. POND. (%) INTERESES 09/02/ /02/ , ,00-23/02/ , ,00-09/03/ , ,00-06/04/ , ,25-08/05/ , ,50 - # DIV/0! 0,00 100, ,00 0,00 10/02/ /02/ , ,00-24/02/ , ,00-10/03/ , ,00-07/04/ , ,25-11/05/ , ,50-11/02/ /02/ , ,00-25/02/ , ,00-11/03/ , ,00-08/04/ , ,25-12/05/ , ,50-12/02/ /02/ , ,00-26/02/ , ,00-12/03/ , ,00-09/04/ , ,25-13/05/ , ,50-13/02/ /02/ , ,00-27/02/ , ,00-13/03/ , ,00-10/04/ , ,25-14/05/ , ,50 - Total General Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de El plazo promedio ponderado y la tasa promedio ponderada se determinan usando como ponderación los montos adjudicados (1) Considera Valores Hipotecarios especiales (Banavih) y/o Certificados de Participación Desmaterializados y/o Valores Bolivarianos (Fondo Simón Bolívar para la Reconstrucción) (2) A valor efectivo. (3) Según criterios de valoración del SIGALC. Utilizando como ponderación los montos nominales de los títulos.

25 CUADRO I.6.6 MINISTERIO DE FINANZAS CARACTERÍSTICAS DE LAS ADJUDICACIONES DIRECTAS DE BONOS DE LA DEUDA PÚBLICA NACIONAL MERCADO PRIMARIO FECHA PACTO FECHA VALOR EMISIÓN No. PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO COLOCADO (Miles de Bolívares) PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) TASA NOMINAL ANUAL (%) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (1) (%) FECHA DE VENCIMIENTO 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Total Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: Expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1 de enero de El precio y el plazo promedio ponderado se determinan usando como ponderación los montos colocados para cada plazo. (1) Forma de Cálculo: El Rendimiento Efectivo Promedio Ponderado resulta de dividir la tasa promedio ponderada, redondeada a Cuatro (4) decimales entre el precio promedio ponderado, truncado a cuatro (4) decimales. R= i 100 P Donde: R = Rendimiento efectivo i = Tasa de interés nominal anual P = Precio del título

26 CUADRO I.6.7 MINISTERIO DE FINANZAS CARACTERÍSTICAS DE LAS ADJUDICACIONES DIRECTAS DE LETRAS DEL TESORO MERCADO PRIMARIO FECHA PACTO EMISIÓN No. PLAZO PROMEDIO PONDERADO (Días) MONTO COLOCADO (Millones de Bs.) PRECIO PROMEDIO PONDERADO (%) RENDIMIENTO PROMEDIO PONDERADO (1) (%) FECHA DE VENCIMIENTO 09/02/ /02/ /02/ /02/ /02/ Total Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto Notas: El precio y el plazo promedio ponderado se determinan usando como ponderación los montos colocados para cada plazo. (1) Forma de cálculo: Donde: R = VF - VP * 360 * 100 VP n R = Rendimiento VF = Valor Final = Valor Nominal = Valor Facial VP = Valor Presente = Precio del título en el momento de la determinación de la tasa de rendimiento

27 CUADRO I.7 INSTITUCIONES FINANCIERAS POSICION DE ENCAJE MONEDA NACIONAL (Miles de Bolívares) OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 30/01/ /02/ /02/ /02/2015 BANCOS UNIVERSALES Encaje Saldo en Cuenta Corriente Reservas Bancarias Excedentes BANCOS COMERCIALES Encaje Saldo en Cuenta Corriente Reservas Bancarias Excedentes BANCA DE DESARROLLO Encaje Saldo en Cuenta Corriente Reservas Bancarias Excedentes BANCA MICROFINANCIERA Encaje Saldo en Cuenta Corriente Reservas Bancarias Excedentes Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito Notas: Régimen de encaje según lo previsto en las Resoluciones del BCV Nros , , y , de fechas 13/03/14, 30/06/11 reimpresa por error en el original el 11/07/11 29/05/12 y 26/04/13 respectivamente Expresado en la escala monetaria vigente a partir del 1 Enero de Excluye los bancos intervenidos, en procesos de rehabilitación y en liquidación a puertas cerradas.

28 Saldo Cta.Cte. Encaje GRAFICO I.3 INSTITUCIONES FINANCIERAS POSICION DE ENCAJE EN MONEDA NACIONAL Miles de Bs DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC Saldo Cta.Cte Encaje

29 CUADRO I.8 TASAS DE INTERES OFICIALES FIJADAS POR EL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA (Porcentajes) PRESTACIONES SOCIALES TASAS DE REFERENCIA A LOS FINES LEY ORGANICA DEL TRABAJO, LOS TRABAJADORES Y LAS TRABAJADORAS DE LA LEY DE REFINANCIAMIENTO Vigente desde DEL SECTOR AGRICOLA 1/ Período Activa 2/ Promedio entre Gaceta la Activa y Pasiva 3/ Oficial No. Fecha 18/07/14 13, /07/14 13,00 Enero 14,82 14, /02/13 01/08/14 13,00 Febrero 16,43 15, /03/13 08/08/14 13,00 Marzo 15,27 14, /04/13 15/08/14 13,00 Abril 15,67 15, /05/13 22/08/14 13,00 Mayo 15,63 15, /06/13 29/08/14 13,00 Junio 15,26 14, /07/13 05/09/14 13,00 Julio 15,43 14, /08/13 12/09/14 13,00 Agosto 16,56 15, /09/13 19/09/14 13,00 Septiembre 15,76 15, /10/13 26/09/14 13,00 Octubre 15,47 14, /11/13 03/10/14 13,00 Noviembre 15,36 14, /12/13 10/10/14 13,00 Diciembre 15,57 15, /01/14 17/10/14 13, /10/14 13,00 Enero 15,73 15, /02/14 31/10/14 13,00 Febrero 16,27 15, /03/14 07/11/14 13,00 Marzo 15,59 15, /04/14 14/11/14 13,00 Abril 16,38 15, /05/14 21/11/14 13,00 Mayo 16,57 15, /06/14 28/11/14 13,00 Junio 16,56 15, /07/14 05/12/14 13,00 Julio 17,15 15, /08/14 12/12/14 13,00 Agosto 17,94 16, /09/14 19/12/14 13,00 Septiembre 17,76 16, /10/14 26/12/14 13,00 Octubre 18,39 16, /11/14 02/01/15 13,00 Noviembre 19,27 16, /12/14 09/01/15 13,00 Diciembre 19,17 16, /01/15 16/01/15 13, /01/15 13,00 Enero 18,70 16, /02/15 30/01/15 13,00 06/02/15 13,00 13/02/15 13,00 20/02/15 13,00 Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas, Departamento de Estadísticas del Sector Financiero 1/ Resolución Nº del Banco Central de Venezuela, publicada en Gaceta Oficial Nº del 21/12/06. 2/ Tasa de interés activa aplicable a los supuestos a que se refieren los artículos 128, 130, 142 literal f) y 143 Cuarto Aparte; a partir de la entrada en vigencia en el mes de mayo de 2012 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras según Gaceta Oficial Nº Extraordinario el 07/05/2012 y en concordancia con la Resolución del BCV N publicada en la Gaceta Oficial Nº del 11/05/2012. Derogando a lo dispuesto en el artículo 108 literal b), de la Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgánica del Trabajo según Gaceta Oficial Nº Extraordinario del 19/06/ / Tasa de interés promedio entre la pasiva y la activa aplicable al supuesto a que se refiere el Tercer Aparte del artículo 143, a partir de la entrada en vigencia en el mes de mayo de 2012 del Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica del Trabajo, los Trabajadores y las Trabajadoras según Gaceta Oficial Nº Extraordinario el 07/05/2012 y en concordancia con la Resolución del BCV N publicada en la Gaceta Oficial Nº del 11/05/2012. Derogando a lo dispuesto en el artículo 108 literal c), de la Ley de Reforma Parcial de la Ley Orgánica del Trabajo según Gaceta Oficial Nº Extraordinario del 19/06/1997.

30 CUADRO I.9 TASAS DE INTERES ANUALES NOMINALES PROMEDIO PONDERADAS DE LOS BANCOS COMERCIALES Y UNIVERSALES (Porcentajes) SEIS PRINCIPALES BANCOS COMERCIALES SEMANA FINALIZADA EL Y UNIVERSALES (Cobertura nacional) 2014 Nov. Dic. Ene. 30/01/15 06/02/15 13/02/15 20/02/15 Activa 1/ 17,51 19,27 19,17 18,70 19,36 18,35 18,71 19,97 Depósitos de ahorro 14,22 14,19 14,13 14,10 14,11 14,10 14,11 14,11 Depósitos a plazo 90 días 14,61 14,65 14,52 14,81 14,99 14,53 14,50 14,50 BANCOS COMERCIALES INFORMACION AL Y UNIVERSALES 2/ 2014 (Cobertura nacional) Dic. Ene. 18/02/15 19/02/15 20/02/15 23/02/15 24/02/15 Pagarés 17,29 19,99 18,31 19,37 20,26 19,93 18,61 19,72 Depósitos a plazo (días) 30 14,65 14,71 14,51 14,50 14,51 14,50 14,50 14, ,75 14,71 14,52 14,50 14,50 14,50 14,50 14, ,82 15,10 14,66 14,50 14,50 14,50 14,50 14,50 Participaciones (días) 30 14,50 14,50 14,50 14,50 14,50 14,50 14,50 14, ,50 14,50 14,50 14,50-14,50 14, ,50 14,50 14,50 14, ,50 14,50 Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Estadísticas Económicas, Departamento de Estadísticas del Sector Financiero 1/ Se incluye los créditos destinados al Sector Agrícola a partir del 08/08/97, conforme a lo previsto en la Resolución No , publicada en la Gaceta Oficial No del 07/08/97. 2/ A partir del 01/07/09, la información corresponde al Sistema Estadístico sobre Transacciones Monetarias (SETM), Cobertura Nacional.

31 GRAFICO I.4 BANCOS COMERCIALES Y UNIVERSALES TASAS DE INTERES ANUALES NOMINALES PROMEDIO PONDERADAS DE LOS SEIS PRINCIPALES BANCOS % Activas Dep. 90 Días ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC ENE Activas 15,73 16,27 15,59 16,38 16,57 16,56 17,15 17,94 17,76 18,39 19,27 19,17 18,70 Dep. 90 Días 14,50 14,81 14,50 14,50 14,50 14,55 14,56 14,51 14,56 14,90 14,65 14,52 14,

32 CUADRO I.10 TASAS DE INTERÉS DE LAS OPERACIONES INTERBANCARIAS Y DE LAS MESAS DE DINERO DE LOS BANCOS COMERCIALES Y UNIVERSALES (Porcentajes) INFORMACION AL : Tipo de Operación Otras Operaciones a: (2) Overnight (1) 7 días 15 días 30 días 09/02/2015 Mínima - 0,25 0,50 0,90 Máxima - 5,00 6,00 14,50 10/02/2015 Mínima 0,25 0,25 0,50 0,90 Máxima 0,40 5,00 6,00 14,50 11/02/2015 Mínima 0,25 0,25 0,50 0,90 Máxima 0,25 5,00 6,00 14,50 12/02/2015 Mínima 0,25 0,25 0,50 0,90 Máxima 0,25 5,00 6,00 14,50 13/02/2015 Mínima 0,21 0,25 0,50 0,90 Máxima 0,21 5,00 6,00 14,50 Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Operaciones en Mercado Abierto (1) Corresponde a operaciones pactadas a través del SET (2) Corresponde a una muestra de 02 bancos comerciales y 09 bancos universales.

33 CUADRO I.11 PRINCIPALES CUENTAS ACTIVAS Y PASIVAS DE LOS BANCOS COMERCIALES (Miles de Bolívares) OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 30/01/ /02/ /02/ /02/2015 Cuentas Activas Disponibilidades Cartera de Créditos Inversiones Cuentas Pasivas Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito Notas: La información proviene de la Posición Diaria de Efectivo, Colocaciones y Obligaciones. Expresado en la escala monetaria vigente a partir del 1 Enero de Excluye los bancos intervenidos, en procesos de rehabilitación y en liquidación.

34 CUADRO I.12 PRINCIPALES CUENTAS ACTIVAS Y PASIVAS DE LOS BANCOS UNIVERSALES (Miles de Bolívares) OCTUBRE NOVIEMBRE DICIEMBRE 30/01/ /02/ /02/ /02/2015 Cuentas Activas Disponibilidades Cartera de Créditos Inversiones Cuentas Pasivas Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Titulos Valores Emitidos por la Institución Fuente: Banco Central de Venezuela Gerencia de Operaciones Monetarias, Departamento de Reservas Bancarias y de Crédito Notas: La información proviene de la Posición Diaria de Efectivo, Colocaciones y Obligaciones. Expresado en la escala monetaria vigente a partir del 1 Enero de Excluye los bancos intervenidos, en procesos de rehabilitación y en liquidación.