Por una Seguridad Social en México. 18 Años del Sistema de Ahorro para el Retiro en México Resultados y Desafíos

Transcripción

1 Por una Seguridad Social en México 18 Años del Sistema de Ahorro para el Retiro en México Resultados y Desafíos STPS, Abril 2015

2 Panorama general de riesgos Relación costo-probabilidad de eventos que enfrentan los trabajadores Principales Riesgos Durante la Vida de un Individuo 2

3 Panorama general de riesgos Gestión de los riesgos durante la edad laboral Los servicios de la Seguridad Social en México contemplan la respuesta a los principales eventos de la vida de los trabajadores. 3

4 Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR Reforma de 1997: Cambio de paradigma De Beneficio Definido (BD) a Contribución Definida (CD) BD CD Transferencia de Trabajadores Activos a Pensionados No fondeado (Cuenta Concentradora transfiere los recursos) Acumular Ahorro Individual para el momento de pensionarse Fondeado con la Cuenta Individual (Se acumula e invierte el ahorro) 4

5 Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR Cambios demográficos e insostenibilidad del sistema de BD Disminución del número de mexicanos en edad de trabajar (15 a 64 años) por cada adulto mayor de 65 años 5

6 Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR IMSS Déficit actuarial Costo fiscal y uso de reservas para mantener beneficios De no haberse realizado las reformas (1997): Incremento en la contribución de 8.5 a 23% en el 2020 Déficit Actuarial del 141.5% del PIB de 1994 con horizonte de 74 años ISSSTE Reservas agotadas Pagos de pensiones realizadas con gasto corriente De no haberse realizado las reformas (2007): Pago con gasto corriente se incrementaría geométricamente: 42 mil millones en 2007, el equivalente al presupuesto de Pensión Universal para el 2014 Incremento de la aportación a tasas del 20% Fuente: Hacia el fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México, BBVA Bancomer y Perspectivas Económicas SHCP 6

7 Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR Se buscó la eliminación de distorsiones del Sistema bajo la Ley Ingresos Bajos Ingresos Altos Mujeres Hombres 1) INEQUIDAD: Mujeres salen del mercado por maternidad y cuidado del hogar. 2) REGRESIVO: Trabajadores con menor ingreso tienen mayor rotación laboral, disminuye probabilidad de alcanzar las semanas de cotización. 3) GRUPO MÁS BENEFICIADO: Recursos de los trabajadores que no lograron la pensión sirven para el pago de trabajadores hombres con mayores ingresos. El incumplimiento de requisitos mínimos significaba la pérdida total del ahorro. 7

8 Origen del Sistema de Ahorro para el Retiro: SAR La reforma del IMSS de 1997 buscó atender múltiples objetivos para lograr que el esquema de Seguridad Social fuera sustentable a largo plazo. 8

9 El SAR como Régimen de Pensiones de la Seguridad Social La cuestión clave es la suficiencia del ahorro para alcanzar una pensión que cubra adecuadamente la falta de ingreso al término de la vida laboral. Qué es una pensión adecuada? Cómo se determina una pensión? La pensión, medida a través de la Tasa de Reemplazo (monto de pensión como porcentaje del ingreso del trabajador), se obtiene con la combinación de tres factores: 1. Densidad de Cotización: La frecuencia de las aportaciones. 2. Aportaciones: El monto con el que crece la Cuenta Individual. 3. Régimen de Inversión: La manera en que se invierten los recursos. 9

10 1. Densidad de Cotización Los trabajadores mexicanos no realizan aportaciones al SAR con la regularidad deseada. Total del SAR Edad promedio: 49 años Sueldo mensual promedio: 5,377 pesos (2.7 SM) Densidad de cotización promedio: 47%* Mujeres 37% de la población Edad promedio: 46 años Sueldo mensual promedio: 4,682 pesos (2.3 SM) Densidad de cotización promedio: 44%* Hombres 63% de la población Edad promedio: 50 años Sueldo mensual promedio: 5,786 pesos (2.9 SM) Densidad de cotización promedio: 48%* Fuente: Amafore. *Con base en una muestra aleatoria de 40,000 trabajadores 10

11 2. Aportaciones En México, las aportaciones al SAR benefician a los trabajadores de menores ingresos (Cuota Social), sin embargo recaen principalmente en el empleador. Ingreso (SM) Aportación Tripartita (%) Cuota Social (Pesos/Día) Aportación Total (%) Trabajador (%) Participación en la Aportación Total Empleador (%) Estado (%) Total (%) Elaboración Amafore. Cuota Social vigente octubre *Las cifras no toman en cuenta las aportaciones para la vivienda 11

12 2. Aportaciones El SAR se ubica entre los sistemas con menores tasas de aportación para el retiro de los Sistemas de Cuentas Individuales existentes. País Tipo de sistema Aportación total (% del salario) Aportación a la cuenta individual (% del salario) Aportación al sistema de reparto (% del salario) Hungria SCI+ SR 33.50% 8.00% 25.50% Rumania SCI+ SR 31.30% 2.00% 29.30% Uruguay SCI+ SR 21.56% 14.06% 7.50% Polonia SCI+ SR 19.52% 7.30% 12.22% Bulgaria SCI+ SR 18.00% 5.00% 13.00% Colombia SCI 13.08% 13.08% Perú SCI 11.95% 11.95% El Salvador SCI 11.80% 11.80% Costa Rica SCI+ SR 11.75% 4.25% 7.50% Chile SCI 11.64% 11.64% México ISSSTE 1 SCI 11.30% 11.30% Reino Unido (CNI) SR 11.00% 11.00% Estados Unidos (OASI) SR 10.60% 10.60% Bolivia SCI 10.50% 10.50% R. Dominicana SCI 8.50% 8.50% México IMSS 2 SCI 7.76% 7.76% Elaboración Amafore. Nota: 1. No se considera el Ahorro Solidario. 2. Aportación promedio del Sistema. SCI = Sistema de Cuenta Individual. SR = Sistema de Reparto. 12

13 3. Régimen de Inversión El régimen de inversión del SAR es el más conservador dentro de los esquemas similares de la región. El SAR otorga rendimientos superiores a la inversión en Deuda y de menor volatilidad que la Bolsa de Valores. Elaboración Amafore. 13

14 4. Rendimiento Neto Los trabajadores cuentan con el Índice de Rendimiento Neto (IRN) para elegir la Afore que más les conviene. Rendimiento Neto = Rendimiento Bruto Comisiones Elaboración Amafore. Elaboración Amafore con cifras de CONSAR. 14

15 Monto de la Pensión Es necesario un aumento de las aportaciones tripartitas o del Ahorro Voluntario. Saldo requerido por cada 1 SM de pensión: 491 mil pesos. Ingreso Necesario Aportando 40, 30 y 20 años para Alcanzar una Pensión de 1 a 5 SM Monto de Pensión (SM) Saldo Requerido en CI (miles de pesos) Ingreso necesario aportando 30 años (SM) 40 años (SM) 20 años (SM) , , , Elaboración Amafore. Metodología Informe Previsional CONSAR. 15

16 Monto de la Pensión Pensión Alcanzable por Nivel de Ingreso para Diferentes Periodos de Aportación Ingreso (SM) Periodo de Aportación (años) Monto Acumulado (miles de pesos) Pensión Alcanzable (SM) Elaboración Amafore. Metodología Informe Previsional CONSAR. Nota: En amarillo se aplica la Pensión Mínima Garantizada. 16

17 Por qué el SAR es Importante para los Trabajadores Mexicanos? El SAR aporta 762,496 millones de pesos (4.3% del PIB) a la inversión del Sector Productivo en México a través de tres grupos de instrumentos: Fibras y CKD s (16.9%), Renta Variable Nacional (23.3%) y Deuda Privada Nacional (59.8%). Elaboración Amafore con cifras de CONSAR, febrero

18 Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos Energía Nayarit Hidroeléctrica Capacidad de 28.8 MW (185 mil hogares). Golfo de México Extracción Inversión para adquirir una planta de perforación en aguas poco profundas para proveer a PEMEX. Oaxaca Eólica Capacidad de 296 MW. 18

19 Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos Infraestructura Estado de México Autopista Toluca-Naucalpan. Durango 320 km de carretera. Michoacán Paquete de Morelia a Lázaro Cárdenas. Quintana Roo Desarrollos Hidráulicos: Agua potable, alcantarillas y saneamiento. Morelos Autopista Siglo XXI, tramo Jantetelco-El Higuerón. Puebla Autopista Tapachula. 19

20 Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos Construcción Guanajuato Viviendas de Interés Social en Irapuato y San Miguel de Allende. Desarrollo de Centros Comerciales Aguascalientes, Guanajuato, Oaxaca, Puebla, Sonora, Sinaloa, Jalisco, Edo. de México, D.F., Chiapas. Vivienda Puebla Viviendas Verticales. Desarrollo Comercial Querétaro Viviendas en Juriquilla y Corregidora. Tabasco Viviendas de Interés Social. 20

21 Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos Proyectos con Cobertura Nacional Telecomunicaciones Inversiones en empresas (inalámbricas y de radiodifusión en México) y adquisición de torres de telecomunicaciones. Restaurantes y Alimentos Inversión en empresas de capital mexicano en el sector de alimentos y bebidas. Empresas.com Inversiones en empresas de Comercio Vía Electrónica. 21

22 Ejemplos de Inversiones del SAR Generadoras de Empleos Las Afores financian proyectos productivos y de infraestructura que crean empleos y generan mayores rendimientos a los recursos de los trabajadores. 22

23 Conclusiones La administración del ahorro de los trabajadores ha logrado un elevado nivel de consolidación: Costo de administración moderado Rendimientos elevados Áreas de oportunidad: Liberalización del Régimen de Inversión Transparencia y rendición de cuentas Aislamiento de la administración de recursos de intereses externos: coyunturas económicas y políticas Sin embargo, el ahorro es claramente insuficiente 23

24 Factores de Mayor Impacto en el Incremento de la Pensión Se deben tomar las acciones con mayor impacto en el incremento de la Tasa de Reemplazo. Escenario Base: Tasa de Reemplazo promedio de 22.2%. Metodología de proyección Informe Previsional CONSAR. Carrera laboral inicia en 25 años y retiro a los 65 años. Densidad de Cotización: 60%. Rendimiento Real: 4.5%. Comisión sobre Saldo: 1.11%. Incremento salarial real anual: 0%. Con Cuota Social reformada Aportación por cada día cotizado promedio, niveles de ingreso de 1 a 15 SM. 24

25 Agenda Hacia Adelante Incrementar la Cobertura Densidad y Cobertura Sistema Nacional de Pensiones Se deben coordinar y apoyar acciones para que los gobiernos estatales y municipales migren a un esquema de Contribución Definida Trabajadores independientes deberán contribuir Trabajadores informales y desempleados deberán continuar aportando 25

26 Agenda Hacia Adelante Incrementar el Ahorro Nivel de Aportaciones Obligatorio Incremento de Aportaciones Tripartitas Reestructuración de la Cuota Social para hacerla más progresiva Incentivos al Ahorro Voluntario Voluntario Esquemas de Opt-Out Matching-Funds Ajuste de Cuota Social (para trabajadores de bajos ingresos) Incentivos Fiscales para trabajadores de altos ingresos y para los empleadores que participen en esquemas de Matching-Funds 26

27 Agenda Hacia Adelante Incrementar el Rendimiento Neto Rendimiento, Comisiones Comisiones: Incentivos a las Afores para mantener la tendencia a la baja y otorgar certidumbre al sector Rendimientos: Régimen de Inversión más amplio que permita el aprovechamiento de oportunidades de inversión y contribuya a diversificar riesgos Educación Financiera Fomento y difusión de programas que fortalezcan el conocimiento del SAR. Mayor contibución durante más tiempo. 27

28 Por una Seguridad Social en México 18 Años del Sistema de Ahorro para el Retiro en México Resultados y Desafíos STPS, Abril 2015