Problemas estructurales del sistema pensional en Colombia

Transcripción

1 Problemas estructurales del sistema pensional en Colombia Santiago Montenegro Trujillo Presidente 06 de noviembre de 2014

2 Ideas centrales Colombia tiene un sistema pensional con dos regímenes y dos programas de beneficios para la vejez de los más pobres (Adulto Mayor y BEPs) Esta presentación es sobre los dos regímenes de pensiones: Prima Media y Régimen de Ahorro Individual El sistema presenta tres problemas básicos: baja cobertura, sostenibilidad e inequidad Cobertura: lo comparten el RAIS y el RPM Sostenibilidad: problema del RPM Equidad: problema del RPM El problema de cobertura está fundamentalmente explicado por problemas de demografía y del mercado laboral

3 Agenda 1. Demografía y Mercado Laboral 2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. Cobertura Sostenibilidad Equidad 3. Conclusiones

4 Agenda 1. Demografía y Mercado Laboral 2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. Cobertura Sostenibilidad Equidad 3. Conclusiones

5 Demografía y Mercado Laboral En Colombia existen dos regímenes pensionales Régimen de Prima Media (RPM) Régimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) Las cotizaciones de los trabajadores actuales pagan las mesadas de los pensionados. LOS FALTANTES DE RECURSOS SON CUBIERTOS CON IMPUESTOS GENERALES PENSIONADOS 43 BILLONES COTIZACIONES TRABAJADOES CUENTA DE AHORRO INDIVIDUAL RENTABILIDAD TRABAJADORES PENSIÓN PROPIA

6 Los cambios demográficos de la población Colombiana Demografía y Mercado Laboral 6

7 Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia ( ) 43,5% 27,6% 15,3% 10% 7

8 Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia ( ) Trabajadores por cada adulto mayor ( ) 10 6,5 3,6 2,3

9 Demografía y Mercado Laboral Del análisis anterior, se deduce que los cambios demográficos son una realidad contundente y que nos debemos preparar para afrontarla Vamos a tener muy pocos trabajadores por cada adulto mayor Los regímenes de reparto no serán viables Serán viables los regímenes de beneficio definido (con reservas) y los de capitalización Pero, la informalidad laboral nos ha adelantado los problemas futuros

10 Demografía y Mercado Laboral CIFRAS DEMOGRAFICAS Y LABORALES Cifras en miles Colombia Chile España Población Total PET PEA PO Cotizan Informales Cifras Pensionales MEDIDAS DE INFORMALIDAD RESECTO AL GRUPO POBLACIONAL RESPETIVO Colombia Chile España PET 80% 56% 58% PEA 68% 36% 29% PO 65% 32% 4% Población Mayor 65 años Pensionados Vejez Cobertura Pensional 25% 66% 68% 10

11 Demografía y Mercado Laboral Población mayor de 17 años Cotizantes y pensionados mayores de 17 años 11

12 Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia ( ) 12

13 Demografía y Mercado Laboral Tasas de dependencia ( ) 13

14 Demografía y Mercado Laboral Cotizantes y población mayor 14

15 Demografía y Mercado Laboral Una relación Salario Mínimo / Salario Medio elevada Fuente: Employment Outlook database and Going for Growth, OECD 2012; OECD estimates; DANE.

16 Demografía y Mercado Laboral Salario mínimo con respecto al PIB per cápita departamental (2012) 1,8 1,6 1,4 1,2 1 0,8 0,6 0,4 0,2 0 En algunas regiones el salario mínimo es mayor que el PIB per cápita Fuente: DANE.

17 Demografía y Mercado Laboral Ya que en Colombia no pueden haber pensiones inferiores al salario mínimo, cualquier aumento de este ultimo por encima de inflación, se trasmite a costo que deben asumir los futuros pensionados. Por ejemplo: Costo de una renta vitalicia de SM en 2013 era de cerca de 136 millones. Aumento del SM en 4.5% (2014) En 2014, la misma renta tendría un costo de 143 millones. La diferencia debe ser asumida por el futuro pensionado. Con incrementos continuos por encima de inflación, el valor adicional a pagar por una renta vitalicia será cada vez mayor, lo que puede llegar a generar una reducción de la cobertura.

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19 Cobertura El gobierno estima la cobertura actual del sistema pensional en 1,6 millones de pensionados sobre 5,4 millones de personas en edad de pensión. Esto corresponde a una tasa de cobertura del 30%. A futuro el índice de cobertura será menor de no hacer cambios (9% según Hugo López; 13% según Asofondos). Esta cifra es superior a las proyecciones por: Antes de la ley 100, solo se necesitaba cotizar 500 semanas Entre la Ley 100 y la Ley 797 se requerían 1000 semanas Existían regímenes especiales que facilitaban la pensión

20 Cobertura Curva de Lorenz y Coeficiente de Gini Cada punto de la curva representa el porcentaje del total de ingresos que representa un porcentaje de la población. Por ejemplo, en el diagrama siguiente, el 72% de la población solo representa el 24% de los ingresos. Ingresos 24% 10% 20% 72% 100% Población

21 La descobertura hace referencia al porcentaje de personas que no cumplen los requisitos para acceder a una pensión. La Curva de Lorenz para Pensiones Cobertura Descobertura Cobertura

22 Cobertura La cobertura del RPM es muy baja GINI Cobertura RPM % El 87% de la población afiliada no se jubilaría en el RPM

23 Cobertura En el RAIS la cobertura aumenta en 12 puntos porcentuales GINI Cobertura RPM % RAIS % El 75% de la población afiliada no se jubilaría en el RAIS

24 Flexibilizar las condiciones acceso al FGPM y considerar PF Cobertura GINI Cobertura RPM % RAIS % FLEX-PF %

25 Cobertura Pensión universal no contributiva de 200,000 pesos GINI Cobertura RPM % RAIS % FLEX-PF % Sub $ %

26 Cobertura La cobertura del sistema pensional es baja, y esto afecta a los dos regímenes La cobertura es baja por cuenta de la inmensa informalidad laboral Para incrementar la cobertura es necesario reducir drásticamente la informalidad laboral Con la creación del Fondo de Garantía de Pensión Mínima y con la Ley de Pensión Familiar se incrementó el potencial de cobertura en el RAIS

27 Agenda 1. Demografía y Mercado Laboral 2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. Cobertura Sostenibilidad Equidad 3. Conclusiones

28 Sostenibilidad Déficit pensional del Gobierno Concepto Colpensiones $ 20,3 $ 7,7 $ 12,6 Magisterio $ 4,6 $ - $ 4,6 Pensiones FOPEP $ 7,8 $ - $ 7,8 Asignaciones y pensiones sector defensa $ 5,5 $ - $ 5,5 Bonos y otros $ 3,5 $ - $ 3,5 Total $ 41,7 $ 7,7 $ 34,0 Cifras de 2015 en billones de pesos Pensionados Egresos (pensiones) Ingresos (cotizaciones) Deficit (neto a cubrir con PGN)

29 Sostenibilidad

30 Sostenibilidad VPN de la deuda pensional como porcentaje del PIB Ley 100 Ley 797 Fuente: Social Security Reforms in Colombia: Striking Demographic and Fiscal Balances -Sergio Clavijo. IMF, 2009

31 Sostenibilidad VPN gasto pensional bruto: comparación con datos DNP (% del PIB)

32 Sostenibilidad El sistema debe estar basado en un esquema de reservas. Crecimiento Activos de sistemas públicos pensionales País Activos totales 2001 (billones de USD) Activos totales 2011 (billones de USD) Tasa de crecimiento* % PIB Canadá 481 1, % 78% Japón 2,116 3, % 55% UK 1,054 2, % 101% Se ha observado que en los países en los que predomina un sistema pensional de beneficio definido; han aumentado sus reservas en los últimos diez años.

33 Sostenibilidad El problema de sostenibilidad es fundamentalmente un problema del régimen de reparto El déficit no ha bajado, como se anticipaba, y la deuda es más del 100% del PIB Hacia el futuro, se espera que el déficit se reduzca como porcentaje del PIB Pero, conspiran contra esta tendencia El envejecimiento de la población El creciente numero de pensiones de salario mínimo Los fallos judiciales

34 Agenda 1. Demografía y Mercado Laboral 2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. Cobertura Sostenibilidad Equidad 3. Conclusiones

35 Equidad El Ministerio de Trabajo expuso los siguientes subsidios en el RPM Fuente: Colpensiones

36 Porcentaje de los subsidios pensionales Equidad Los subsidios se deben focalizar en los trabajadores de menores ingresos Inequidad: los subsidios pensionales están muy mal focalizados Total Nacional Cabeceras municipales Resto De los subsidios que se dan en el RPM el 80% se los llevan los de mayor ingreso , , Quintiles de ingresos

37 Qué pasa con los que no se jubilan? Equidad La Indemnización Sustitutiva del RPM y la Devolución de Saldos del RAIS En caso de no acceder a una pensión el afiliado del RAIS recibe sus saldo con su respectiva rentabilidad mientras que en el RPM únicamente se reconoce la inflación 100 RAIS 49 RPM 29.5 RPM 100 RAIS Tasa Real = 4% Tasa Real = 6% Indemnización Sustitutiva Devolución de Saldos Las altas tasas de informalidad han implicado que la población de menores ingresos reciban devoluciones de saldos o indemnizaciones sustitutivas. Fuente: cálculos ASOFONDOS

38 Equidad El problema de equidad es fundamentalmente del régimen de reparto En el RAIS, sólo se subsidian las pensiones de salario mínimo, pero con cargo al Fondo de Garantía de Pensión Mínima. No tiene costo fiscal Paradójicamente, lo subsidios de pensiones de salario mínimo son los más altos porque la tasa de reemplazo es del 100% Un estudio de Asofondos indica que las pensiones incrementan el Coeficiente de GINI en dos puntos

39 Agenda 1. Demografía y Mercado Laboral 2. Problemáticas del Sistema Pensional Colombiano. Cobertura Sostenibilidad Equidad 3. Conclusiones

40 Conclusiones En esta presentación se ha hecho un diagnóstico de los problemas del sistema pensional No se ha hablado de los avances y aportes del RAIS al ahorro nacional, el mercado de capitales, el gobierno corporativo de las empresas o el crecimiento del PIB El sistema, con sus dos regímenes, enfrentan un serio problema de cobertura La mejor reforma pensional es una reforma del mercado laboral Por razones de sostenibilidad y de equidad, el RPM debe eliminar los subsidios e introducir otras reformas paramétricas