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1 Qué papel desempeñan los proveedores formales en las vidas financieras de los pobres? Dr. Daryl Collins 5 Diciembre 2013

2 I. El problema 2

3 3 40% de la población mundial vive con menos de US$ 2 dólares al día Si uno vive con US$ 2 al día, se supone que: Se vive al día No se puede planificar para el futuro No se puede ahorrar No se puede tener una vida financiera activa

4 II. Los diarios financieros 4

5 5 Qué son los diarios financieros? Son encuestas de hogares que miden centavo por centavo cómo las familias pobres administran su dinero. Se realizaron en la India, Bangladés y Sudáfrica y la edición en español contiene información de México.

6 Cómo se construyeron los diarios financieros? Los investigadores seleccionaron a unos 300 hogares pobres: Urbanos Rurales Entrevistas bisemanales Durante el curso de un año Siguiendo todas las transacciones financieras Formales Informales Incluyendo la reconstrucción de flujos de caja y el estado de ingresos y gastos 6

7 III. Las lecciones 7

8 8 1. Los pobres administran activamente su dinero Los encuestados se las arreglan de cualquier forma para crear un portafolio diverso de servicios e instrumentos financieros: Informal Semi-formal Formal Ejemplo de Bangladés En promedio las familias bangladesas administran US$ 839 = 2/3 de su ingreso anual promedio a través de los instrumentos financieros Ninguna familia utilizó menos de 4 instrumentos financieros durante el estudio 1/3 de las familias utilizó mas de 10 instrumentos financieros

9 9 Microcrédito Préstamo del vecino sin intereses Cuenta de ahorros de microfinanzas Comprar fiado Envío de remesa al pueblo de origen Seguro de vida Resguardo de los ahorros del vecino Ahorro en el hogar Retraso en el pago del alquiler Efectivo en mano Anticipo de sueldo Préstamo a amigos Ahorro con un guardadinero

10 10 2. Ser pobre no sólo significa tener un ingreso bajo Los pobres enfrentan un triple impacto Ingresos bajos Falta de herramientas financieras apropiadas Ingresos irregulares e imprevisibles

11 11 Pumza - Sudáfrica Pumza trabaja como vendedora de comida en la calle para mantener a sus cuatro hijos y a sí misma. Recibe un pequeño subsidio del gobierno para sus hijos Su ingreso mensual promedio es de US$ 120 Cuando no hay clientes, no gana suficiente dinero para invertir en existencias para el día siguiente Durante los tiempos difíciles, pide prestado a un prestamista y paga una tasa de interés de más de 30% o gasta sus pocos ahorros El mayor desafío de Pumza es su ingreso irregular

12 Pumza - Sudáfrica 12

13 13 El problema de vivir con US$ 2 al día es que los US$ 2 constituyen sólo un promedio $50 $40 $30 $20 $10 $0 -$10

14 14 Qué sabemos acerca de los pobres en México?

15 PORATFOLIOS AGREGADOS Balance de Activos Financieros % Que Usa Instrumentos Financieros Other Otro Banco Bank Custodio del Dinero Lending Préstamos to others a otros (no interest) (sin intereses) Caja de Ahorro Tanda (group) (grupo) En Casa 1% 2% 3% 3% 7% 29% 100% Proporción de Activos Financieros por Segmento 80% 60% 40% 20% 5% 8% 30% 52% 3% 2% Act. Fin. Promedio= $400 (media) Mediana= $0 Bansefi* 29% 1% 0% 15 *Únicamente el 29% de la muestra sabía que tenía una cuenta en Bansefi. El balance de la Tanda se calcula como un pago por recibir. Muchos reciben varios pagos por año. 15

16 PORTAFOLIOS AGREGADOS Balance de Pasivos Informal loan from Préstamo family/friend informal familiar/amigo 16 Empeñar Pawning un un an activo asset Tarjeta de Credit Crédito card Tanda (grupo) (group) Moneylender (prestamista) Caja de de Ahorro or y Cooperative Cooperativa Purchase Compra on a installment plazos (crédito) credit Uso Servir Serving de Custodio as a money de Dinero guard Banco o Microfinanciera Bank or MFI Crédito Credit at en the la tienda shop (fiado) 2% 2% 2% 3% 3% 4% 6% 6% 12% 28% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Proporción Promedio de Pasivos 3% 13% 10% 4% 19% 11% 4% 34% Pasivo Promedio =$792 16

17 PORTAFOLIOS AGREGADOS Valor Financiero Neto BALANCE GENERAL : MUESTRA TOTAL ACTIVOS PASIVOS ACTIVOS FINANCIEROS PASIVOS FINANCIEROS Ahorros $390 Deudas Personales $760 Cuentas por cobrar $10 Ahorros guardados de otras personas $31 Activos Financieros Totales $400 Pasivos Financieros Totales $791 VALOR FINANCIERO NETO -$391 Relación de Activos Financieros contra Pasivos: 51% 17 17

18 18 Qué papel desempeñan los servicios financieros formales?

19 19 Objetivo: Entender la lógica del consumidor en sus elecciones financieras para ofrecer mejores productos y mejorar los portafolios en conjunto. Mayor acceso a herramientas financieras formales Mayor uso financiero formal Menor uso financiero informal Mayor acceso a herramientas financieras formales Más opciones financieras a considerar El Uso depende de las necesidades financieras actuales Resultado: En lugar de comparar las ventajas de los productos formales contra los productos informales, se consideran ambos complementarios para satisfacer las complejas necesidades financieras de los pobres.

20 20 Percepción analítica subyacente: los costos totales de los servicios financieros incluyen tiempo y riesgo, no solamente costos monetarios. Costos Monetarios Costo del Tiempo Riesgo

21 21 Aclarando el concepto de formal e informal Formal PRÉSTAMOS Banco Microfinanciera Unión de crédito / cooperativa Tarjeta de crédito Tarjeta de comercios o establecimientos Pago en abonos Informal Familia y amigos (con o sin intereses) Prestamista SEGUROS Formal Seguro de vida Seguro médico Seguro de automóvil Seguro funerario Seguro de cosechas Informal Asociación Funeraria Formal AHORROS Cuenta de depósito fija Inversión privada a largo plazo Cuenta bancaria Cuenta de unión de crédito Informal Grupo de ahorro Ahorro en casa Custodio de dinero

22 22 Préstamos: Si utilizamos una perspectiva centrada-en-el-producto, p.ej. al comparar producto contra producto en términos anualizados, el formal resulta mucho más barato Comparación Simple de Costos (apr): Préstamo bancario formal Préstamo de un Prestamista NO se considera: TAMAÑO DEL PRÉSTAMO Duración Frecuencia Costo transaccional Probabilidad de que el préstamo sea otorgado

23 23 Para una verdadera evaluación costo/beneficio, debemos cambiar de una perspectiva centrada-en-el-producto a una centrada-en-elportafolio Ejemplo de un presupuesto de los Diarios Financieros de Sudáfrica: Gastos en un periodo de 4 meses (en $)* Prom. Ene-Abr % Prom. del Ingreso Ingresos 730 Tarjeta de Establecimiento Comercial 30 4% Préstamo Bancario Préstamos uno-a-uno 2 0.3% Préstamos de Prestamista 5 0.6% La diversificación es con frecuencia necesaria: lo formal satisface requerimientos mayores de crédito, mientras que lo informal ayuda en el corto plazo y para pequeños financiamientos.

24 24 Cuando se evalúan los costos desde una perspectiva centradaen-el-portafolio, de hecho los pobres gastan mucho menos en instrumentos de crédito informales en una base mensual. Comparación de costos en el marco de un presupuesto mensual promedio de $730: Formal Pago de deuda, $36.37 Tiempo de Traslado $0.44 Costo de Traslado $0.37 Tiempo de TX $0.29 Informal Pago de deuda, $5.41 Costo por mes : $37 Costo por mes: $5 Las opciones informales no imponen costos transaccionales ni de traslado y tienen menor costo de interés. Los pocos préstamos informales que cobran intereses se pagan en el transcurso de un mes.

25 25 Aclarando el concepto de formal e informal Formal PRÉSTAMOS Banco Microfinanciera Unión de crédito / cooperativa Tarjeta de crédito Tarjeta de comercios o establecimientos Pago en abonos Informal Familia y amigos (con o sin intereses) Prestamista SEGUROS Formal Seguro de vida Seguro médico Seguro de automóvil Seguro funerario Seguro de cosechas Informal Asociación Funeraria Formal AHORROS Cuenta de depósito fija Inversión privada a largo plazo Cuenta bancaria Cuenta de unión de crédito Informal Grupo de ahorro Ahorro en casa Custodio de dinero

26 26 Ahorro: El ahorro informal es mucho más barato que el formal, aunque el riesgo es alto y la privacidad baja. Comparación de costos en el marco de un presupuesto mensual promedio de $730: Tarifas* $18.28 Costo detraslado $- Tiempo detraslado $- Riesgo, $0.07 Tiempo de TX $1.46 Costo de Traslado $0.73 Tiempo de Traslado Tarifas* $- $0.29 Riesgo $1.46 Tiempo de TX $1.46 $ 18 por mes $ 4 por mes 74% de los hogares utilizan bancos y ahorran en promedio el 22% de sus recursos financieros ahí. 89% de la muestra ahorra en casa; 66% de los hogares participan en grupos de ahorro y ahorran en promedio un 30% de sus recursos financieros ahí. Nota: Flujo de ahorro promedio/mes; instrumentos formales (8%); instrumentos informales (12%)

27 27 Qué significa para los clientes pobres tener más opciones? Las personas de bajos ingresos necesitan un portafolio de instrumentos financieros porque: - las necesidades son diversas - la contabilidad mental es generalizada Por lo tanto, la mayor parte de los instrumentos financieras se complementan unos a otros, no se sustituyen. Entre mas variadas sean las opciones disponibles, mejor Ejemplo: Evaluación de instrumentos de ahorro desde la perspectiva de duración 1 día 1 mes 1 año 18 meses 2 años Necesidad Financiera: Gasto flexible a corto plazo - Pago global de gastos previsibles - Préstamos a corto plazo cuando se necesiten. - Gastos de largo plazo - Eventos especiales (bodas, etc.) Herramienta Financiera Actual: Variedad de ahorros en casa Grupos de Ahorro y Préstamo BRECHA ACTUAL EN OPCIONES DE AHORRO Ganado

28 28 Conclusiones Cuando se evalúa bajo una perspectiva centrada-en-el-portafolio, no existe una ventaja natural de los productos formales sobre los productos informales. Lo que los proveedores de servicio formales pueden hacer para mejorar su oferta y ayudar a crear mejores portafolios es: Asegurar mayor confiabilidad en todos los productos Asegurar transacciones más eficientes en todos los productos Ofrecer mejor tamaño de seguros y préstamos Ofrecer compromiso en el ahorro Siguientes pasos los datos de los diarios financieros en otros países ampliaran nuestra base de evidencia: Mexico Kenya U.S.

29

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