Después de cinco años, lo más importante sigue siendo el día a día......un día en la vida de Bancomer.

Transcripción

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2 Después de cinco años, lo más importante sigue siendo el día a día......un día en la vida de Bancomer.

3 Investigamos......y desarrollamos productos, canales y medios de pago, en busca de nuevas formas de brindar servicios financieros. Para crecer más como Grupo......sumamos las fuerzas de las Unidades de Negocio para hacer crecer nuestra relación con los Clientes. La sinergia fortalece el liderazgo de Bancomer en el mercado, creando una visión integral del Cliente dentro del Grupo. i+d Innovación y Desarrollo. En Bancomer buscamos la Innovación más allá de las mejoras. Nos enfocamos en aquello que sorprende a nuestros clientes, en aquello que agrega valor. Bajo esta premisa, apoyamos a las Unidades de Negocio en la búsqueda de resultados agregados como Grupo y entendemos que la Innovación no es la asignatura de un área, sino una forma de trabajar y transformarnos para enfrentar el futuro. A disposición del Grupo......abrimos el Centro de Innovación Tecnológica con un doble objetivo: como centro de exposición para acercar nuevas tecnologías al Grupo; y como centro de desarrollo de prototipos para nuevos productos, canales y medios de pago. Convirtiendo problemas y retos en ventajas competitivas......fomentamos mecanismos de comunicación para recibir, evaluar y desarrollar ideas orientadas a transformar los grandes retos del Grupo, impulsando proyectos innovadores que nos brindan ventaja frente a la competencia. Buscamos......activos o capacidades no utilizadas que nos permitan apalancar iniciativas que conjuguen mejores experiencias para el Cliente, mejores índices de eficiencia para el Banco y nuevas oportunidades de negocio. Descubrimos......y atendemos las necesidades de nuestros clientes, apoyando iniciativas que al orientarse a superar las expectativas de servicio, se convierten en diferenciadores frente a la competencia.

4 Para crecer más como Grupo......sumamos las fuerzas de las Unidades de Negocio para hacer crecer nuestra relación con los Clientes. La sinergia fortalece el liderazgo de Bancomer en el mercado, creando una visión integral del Cliente dentro del Grupo. mos la Innovación más allá ue sorprende a nuestros sta premisa, apoyamos a resultados agregados como s la asignatura de un área, s para enfrentar el futuro. Buscamos......activos o capacidades no utilizadas que nos permitan apalancar iniciativas que conjuguen mejores experiencias para el Cliente, mejores índices de eficiencia para el Banco y nuevas oportunidades de negocio.

5 Nuestro Modelo de Negocio Individuos Empresas Clientes Banca Privada 35 banqueros privados Banca Corporativa y de Inversión 9 oficinas Clientes patrimoniales 53 oficinas Clientes individuales 1,714 oficinas 4,410 cajeros 63,194 TPVs Áreas centrales Productos Canales remotos Operaciones Riesgos Banca de Empresas, Hipotecaria y Gobierno 86 oficinas empresariales 60 oficinas de gobierno 120 oficinas hipotecarias Pequeñas Empresas 234 ejecutivos especializados Nuestra Misión Contenido Generar confi anza al servir más y mejor a nuestra clientela, con transparencia e integridad, ofreciendo siempre productos y servicios de la más alta calidad. Proporcionar a nuestros colaboradores las mejores condiciones para su desarrollo integral. Ser solventes y ofrecer rendimientos atractivos a nuestros accionistas. Apoyar el bienestar social como una resultante de la actividad de negocio. 02 Datos Sobresalientes 04 Mensaje del Presidente del Consejo de Administración 08 del Director General 12 Comité Directivo 14 Banca Comercial 20 Banca de Empresas, Hipotecaria y Gobierno 28 Banca Corporativa y de Inversión 34 Asset Management (Gestión de Portafolios) 36 Mercados Globales y Distribución 38 Afore, Seguros y Pensiones 40 Áreas Centrales 44 Análisis y Discusión de los Resultados 48 Responsabilidad Social 50 Consejo de Administración 51 Consejos Regionales 52 Grupo BBVA 56 Estados Financieros

6 Datos Sobresalientes Estructura Corporativa CASA DE BOLSA BBVA BANCOMER 99.99% PENSIONES BBVA BANCOMER 99.99% HIPOTECARIA NACIONAL 99.99% GRUPO FINANCIERO BBVA BANCOMER BBVA BANCOMER SERVICIOS 99.99% SEGUROS BBVA BANCOMER 75.01% BBVA BANCOMER 99.99% PREVENTIS 75.01% BBVA BANCOMER GESTIÓN 99.99% AFORE BANCOMER 75.00% BANCOMER FINANCIAL HOLDINGS 100.0% Liderazgo a Nivel Nacional Millones de pesos de diciembre de #1 en Activos 550,026 #1 en Cartera Vigente sin IPAB 277,316 #1 en Captación Tradicional 380,184 #1 en Consumo Total 73,734 #1 en Consumo Puro* 26,324 #1 en Crédito Auto** 57, % 25.6% 25.2% 29.3% 29.5% 26.7% Cuota de mercado Grupo Financiero BBVA Bancomer Resto Mercado * Mercado de 6 bancos ** Mercado de 5 bancos *** Incluye bancos y Sofoles

7 #1 en No. de Hipotecas Nuevas*** 50,121 #1 en Bancaseguros (primas emitidas) 5,662 #1 en Pensiones (monto constitutivo) 12,512 #1 en Sociedades de Inversión (activos en admón.) 102,540 #1 en Sucursales 1, % 36.6% 20.6% 20.3% 21.5% Fuentes: Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), Asociación de Bancos de México (ABM), Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB) y empresa de análisis estadístico JATO. 3

8 Mensaje del Presidente del Consejo de Administración 4 A nuestros accionistas: El fue otro año de hitos importantes para Bancomer, entre los que destaca un crecimiento elevado de la actividad crediticia y una mejora en el perfil financiero de nuestra empresa. Este avance ha sido posible en gran medida debido a que nuestro negocio hoy se desarrolla en un ambiente de estabilidad macroeconómica. En se logró el índice de inflación históricamente más bajo en más de tres décadas, ubicándose en 3.3%, hecho importante toda vez que es un indicador clave de la estabilidad financiera que reduce la incertidumbre, amplía el horizonte de planeación, aumenta los recursos disponibles y permite ofertas de financiamiento a mayor plazo. En materia de crecimiento, el resultado fue moderado, el PIB aumentó 3.0%, variación inferior a la observada en 2004 cuando se ubicó en 4.4%, y por debajo del potencial de largo plazo estimado en 3.5%. Sin embargo, la demanda interna, en particular el consumo privado, fue el principal impulsor del crecimiento económico, permitiendo un comportamiento favorable del crédito bancario. En se realizó el finiquito de los pagarés emitidos por el Fondo Bancario para la Protección al Ahorro (Fobaproa) con base en el acuerdo con el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB) mediante el cual Bancomer recibió un monto cercano a 50 mil millones de pesos, dejando atrás el problema más añejo de la banca mexicana tras la crisis de En cuanto a los resultados del Grupo en, me es grato informar que crecimos la cartera

9 En otros temas destacables, el año pasado institucionalizamos nuestro compromiso con México y reforzamos la apertura de información pública tras el inicio de la cotización de acciones de Grupo BBVA en la Bolsa Mexicana de Valores. La operación fue un éxito, con la colocación de 7.9 millones de títulos por un monto de 1,450 millones de pesos. Esta iniciativa permite fortalecer los vínculos patrimoniales con accionistas mexicanos, muchos de ellos miembros de nuestros Consejos Regionales a todo lo largo del país. al sector privado 51% en términos reales, incrementando en más de 76 mil millones de pesos el crédito para financiar el crecimiento de la economía, gran parte dirigido al apoyo de proyectos de las familias mexicanas como la adquisición de una vivienda o la compra de bienes de consumo, sin descuidar el financiamiento a la planta productiva del país. Una aceleración en la actividad comercial de tal envergadura impulsó los resultados del año para alcanzar una utilidad de 11,650 millones de pesos, el equivalente a un crecimiento superior a 60% real interanual. Así, la fortaleza de los resultados y la sana composición de nuestra base de capital nos permitieron pagar dividendos a nuestros accionistas por un monto de 5,100 millones de pesos en. Este hito refleja la exitosa gestión de nuestro Grupo Financiero. En el ámbito de nuestra organización corporativa, se eligió un nuevo Consejo de Administración con destacados líderes empresariales y académicos. Asimismo, emprendimos la renovación generacional de nuestros Consejos Regionales, un proyecto que me llena de gran satisfacción y expectativa. Mi más sincero agradecimiento a todos aquellos consejeros que después de muchos años de compartir con nosotros su valiosa experiencia empresarial ahora se retiran para dar paso a una nueva generación. Además, debo resaltar el importante papel que tiene la Responsabilidad Social Corporativa a través de la Fundación BBVA Bancomer. Tras la renovación del Consejo de la Fundación en hemos reiterado el impulso a la educación en México como nuestro principal foco, dirigiendo programas de becas y apoyos a estudiantes; niños, jóvenes y adultos de todas las regiones

10 En suma, fue un año más de consolidación, con crecimientos significativos en todos los rubros de la actividad bancaria y manteniendo el liderazgo en un mercado cada vez más competitivo. 6 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos de diciembre de. del país. Adicionalmente, a partir de este año las aportaciones para los programas de la Fundación se podrán incrementar en función de los resultados del Banco. Durante estuvimos muy activos en temas humanitarios al coordinar campañas para extender donativos y ayuda a poblaciones afectadas en México por desastres naturales en los estados de Chiapas, Veracruz y la península de Yucatán. En suma, fue un año más de consolidación, con crecimientos significativos en todos los rubros de la actividad bancaria y manteniendo

11 el liderazgo en un mercado cada vez más competitivo, al mismo tiempo que se mejoró la rentabilidad de la institución y la calidad del servicio. Esto ha sido posible gracias a la participación entusiasta y responsable de todos y cada uno de nuestros colaboradores. Mi reconocimiento y agradecimiento a nuestro equipo en nombre del Consejo de Administración por los logros del año, a quienes invito a continuar trabajando con el mismo entusiasmo que hasta ahora nos han compartido. Estamos seguros que 2006 será de retos, así como de oportunidades, por lo que seguiremos adelante redoblando esfuerzos y superando metas para proporcionar más y mejores servicios financieros en México. Héctor Rangel Domene Presidente del Consejo de Administración 7

12 del Director General 8 Estimados accionistas, clientes y empleados: Grupo Financiero BBVA Bancomer celebró su quinto aniversario en cerrando un primer ciclo de existencia que se ha escrito con letras brillantes. Nos hemos enfocado, como nuestra Cultura Corporativa indica, en trabajar por un futuro mejor para las personas: clientes, empleados, accionistas y sociedad. El primer lustro de Bancomer lo cerramos con resultados estupendos para. La utilidad neta alcanzó 11,650 millones de pesos, un crecimiento real interanual de 63%, atribuible principalmente a que el negocio central de crédito ha tenido una evolución destacable. Para nos habíamos propuesto como reto primordial que la expansión del crédito fuera superior a la de la captación mediante un despliegue de actividad comercial y liderazgo en todos los negocios en los que participamos, aprovechando sinergias, trabajando en equipo, enfocándonos en nuestros clientes y siempre innovando. Efectivamente, en el saldo de financiamiento a las familias y empresas mexicanas (privado sin fideicomisos UDIs) creció 2.5 veces el incremento en la captación de recursos de clientes en depósitos vista y plazo, fondos de inversión y operaciones de reporto. El impulso substancial al crédito en es muestra de la potencia comercial de Bancomer y evidencia del acierto estratégico de la adquisición de Hipotecaria Nacional (HN) que realizamos a principio de ese mismo año. De los

13 48,748 millones de pesos de crecimiento en el saldo de cartera de vivienda sin fideicomisos UDIs en, 37% se explica por la incorporación de HN y 23% por otorgamiento de nuevos préstamos a la vivienda por la Banca Hipotecaria, Banca que nació de la unión de la red de Bancomer y HN. Aproximadamente dos terceras partes de la expansión del financiamiento a particulares en se destinó a la vivienda y la otra tercera parte al consumo. El crédito al consumo en aumentó 31,394 millones de pesos, equivalente a 74% de expansión comparado con La intensificación de la comercialización para lograr colocar más de 3 millones de tarjetas de crédito y más de 760 mil préstamos nómina, personal y auto en el año, explica en gran parte la significativa expansión en nuestra base de clientes en, la cual alcanza ya 12.2 millones al cierre del año, 2.2 millones más que en Bancomer tiene un posicionamiento aventajado en el sistema financiero mexicano al liderar prácticamente todas sus líneas de actividad y, detonamos una transformación contundente en el semblante del negocio de crédito a la vivienda en México con la operación de HN. Este posicionamiento se reforzó en cuando alcanzamos por primera vez el primer lugar en el otorgamiento de nuevas hipotecas donde Bancomer tiene una participación mayor a la suma de todas las Sofoles y la suma de todos los bancos, así como también en el segmento de crédito automotor y de consumo total. Por su parte, el crédito destinado a empresas medianas aumentó 14% en el año a través de estrategias diferenciadas de la red dedicada a este segmento, logrando crecer la base de usuarios de crédito 17% en el período. En otros negocios no bancarios el también fue un año de fortalecimiento. En gestión de fondos de inversión fuimos la primera y única operadora en rebasar los 100 mil millones de pesos de recursos gestionados y nos mantenemos al frente del mercado, al igual que en el negocio de pensiones y de bancaseguros. Nuestra Afore, por su parte, se ubicó en primer lugar en fondos recaudados. Otro vector importante en fue la reconversión, expansión y mejora de la red de negocios con una inversión superior a 140 millones de dólares. Esta se

14 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos de diciembre de. El fue un año para mejorar el servicio y generar nuevos negocios basados en la innovación como palanca de progreso y de generación de mejores resultados. destinó a crecer sucursales, aumentar y modernizar la red de cajeros automáticos y se destinaron recursos para evolucionar la infraestructura central de sistemas y la interfase de Internet. El fue un año para mejorar el servicio y generar nuevos negocios basados en la innovación como palanca de progreso y de generación de mejores resultados. Nos hemos dado a la tarea de revisar todos nuestros procesos y labores diarias y replantearnos el para qué y el cómo buscando oportunidades de innovar para mejorar la calidad, niveles de servicio, rapidez, eficiencia y tiempos de respuesta. Servicios Financieros (CONDUSEF). Las mejoras operativas han redundado en la ampliación del programa Garantías Bancomer mediante el cual se asegura calidad y tiempo de respuesta a clientes en ciertos servicios al ofrecer una compensación determinada en el caso de incumplimiento. Asimismo, hemos avanzado en temas de control interno, ampliando el alcance de auditorías y reduciendo deficiencias al mismo tiempo que se ha incidido en menor fraude con iniciativas tales como la emisión de tarjetas con códigos para el acceso a servicios en línea, protección de cheques e inclusión de tecnología chip en tarjetas de crédito. Este esfuerzo ha sido exitoso logrando reducir el volumen de aclaraciones, mejorar la oportunidad de entrega de estados de cuenta y de plásticos, así como disminuir considerablemente el número de incidencias reportadas a la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Arrancamos, por lo tanto, el año 2006 financieramente reforzados, comercialmente enfocados, y con una inercia de crecimiento que seguirá dándonos la fuerza necesaria para seguir avanzando. Nos proponemos seguir invirtiendo en la expansión de nuestra red, nuestra gama

15 de productos y los niveles de servicio con el objetivo de llevar más y mejores soluciones financieras a un mayor número de mexicanos. Está en cada uno de nosotros la capacidad y la decisión de vivir la pasión por las personas y, como iniciativa institucional, mantendremos el impulso a dos proyectos estratégicos: Gente BBVA Bancomer, dirigido a contribuir a la mejora en la calidad de vida de los empleados y Proyecto Cliente, que tiene como objetivo estrechar las relaciones entre empleados y clientes, trabajando con un mayor espíritu de equipo y visión a largo plazo. Nuevamente ha sido un año lleno de satisfacciones que cierra un primer ciclo en la vida de Bancomer, lo que no podría haberse logrado sin la dedicación que ha tenido el equipo y la lealtad que nos brindan nuestros clientes. Además, agradezco la contribución en la definición de la estrategia del negocio que recibimos de los miembros del Consejo de Administración. Estoy comprometido con el proyecto estratégico de este Grupo y con el crecimiento del crédito en México, los exhorto a compartir mi entusiasmo para nuevamente cumplir las metas ambiciosas que nos hemos propuesto. Bancomer...adelante Jaime Guardiola Romojaro Consejero Delegado Director General 11

16 Comité Directivo De izquierda a derecha: Oscar Cabrera Izquierdo Director General de Finanzas y Contraloría Gerardo Gimeno Griñó Director General de Administración de Riesgos y Recuperación de Crédito Alfredo Castillo Triguero Director General de Auditoría Tomás Ehrenberg Aldford Director General de Banca de Empresas, Hipotecaria y Gobierno Jaime Guardiola Romojaro Consejero Delegado Director General 12

17 Fernando Díaz Castañares Director General de Servicios Jurídicos Anthony McCarthy Sandland Director General de Banca Corporativa y de Inversión Juan Pablo Ávila Palafox Director General de Recursos Humanos Leandro Vela Sánchez Director General de Sistemas y Operaciones Ignacio Deschamps González Director General de Banca Comercial Gerardo Vargas Ateca (no presente en foto) Director General de Mercados Globales y Distribución 13

18 Banca Comercial La Banca Comercial atiende a clientes individuales segmentados, por monto de depósitos, en Banca Privada, Banca Patrimonial y menudeo. Cuenta con una red de distribución de 1,714 sucursales y ofrece productos y servicios bancarios de ahorro e inversión, así como crédito personal, tarjetas de crédito, crédito automotor y financiamiento a pequeños negocios. 14 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. Banca Comercial Lo más destacable de para la Banca Comercial fue el crecimiento del crédito a particulares, logrando incluso posicionar por primera vez a Bancomer como líder en el segmento de auto y consumo total, principalmente basado en la inteligencia comercial que se ha desarrollado para hacer ofertas personalizadas a clientes. El aumento en la actividad comercial fue importante. En se otorgaron más de 760 mil créditos al consumo (nómina, auto y personales) y cerca de 3 millones de tarjetas de crédito, lo que representa incrementos de 39% y 89%, respectivamente, comparado con Así, la cartera de crédito al consumo aumentó 79%. Del total de cartera de consumo a diciembre de, el 36% era crédito al consumo puro y el restante 64% tarjeta de crédito. Bancomer en lanzó un programa de lealtad para clientes de tarjeta de crédito incorporando la tecnología de chip, llamado Vida Bancomer. Mediante este programa los clientes tienen

19 8,224 personas abren una cuenta de ahorro o nómina en sucursales de Bancomer cada día Promedio diario con base en años de 360 días.

20 acceso a recompensas por lealtad (uso de Puntos Bancomer, Descuentos Chip y Cupones Chip) directamente en el punto de venta, al tiempo que los comercios pueden diseñar sus propias campañas de promoción y ofertas a la medida de sus necesidades. Adicionalmente, para ampliar los beneficios y recompensas en la tarjeta de crédito, a partir de enero los clientes pagan una sola cuota anual en el caso de tener más de una tarjeta con Bancomer. En Bancomer fue galardonado por la Secretaría de Economía como el banco que más créditos otorgó a micro empresas. Esto se debió al éxito que ha tenido la Tarjeta Negocios que es un crédito revolvente a través de una tarjeta de crédito, ágil y sin garantías reales, dirigido a pequeños negocios y personas físicas con actividad empresarial. La colocación de Tarjeta Negocios en creció 56% comparado con Al cierre de, Bancomer se ubicó como primer lugar en el segmento de crédito automotor con 26.7% de cuota de mercado (fuente JATO). Este es un hito debido a que es un segmento de mercado altamente competido donde finalmente se logró una penetración relevante, resultado de un cambio en la estrategia de negocio y la implantación de un servicio centralizado de venta de automóviles ofreciendo, no sólo crédito y seguro, sino

21 159 Promedio diario con base en años de 360 días. personas estrenan coche cada día gracias a nuestro crédito de auto además, precios competitivos para la adquisición del automóvil. En cuanto a captación, el saldo total de recursos de clientes de la Banca Comercial creció 11% comparado con La composición de la misma a diciembre de dicho año fue 39% en captación vista y 61% en plazo, fondos de inversión y reportos. El peso de la captación en fondos de inversión y en reportos es muestra de la sofisticación en productos que se está dando para ofrecer el mayor rendimiento posible a la inversión de los clientes. Cartera de crédito al consumo y tarjeta de crédito millones de pesos nominales Tarjeta de crédito Consumo 26,523 14,651 32,174 20,535 47,419 26,324 El segmento de captación más sólido para Bancomer continúa siendo el ahorro, donde dic 04 jun 05 dic 05 17

22 Promedio diario con base en años de 360 días. 7,947personas obtienen una tarjeta de crédito Bancomer cada día el producto El Libretón se mantiene como líder en el mercado. En, nuevamente hubo exitosas campañas ya conocidas como La Quincena del Ahorro en las que se repartieron cerca de 400 mil premios, además de los tradicionales automóviles que rifa el producto, un total de 313 en el año. En El Libretón presentó un crecimiento de 15% en saldo comparado con El fue un año sin precedentes para la Banca Comercial en cuanto a la estrategia de distribución multicanal para impulsar la eficiencia en el servicio. Las transacciones de clientes crecieron 10% en el año, mientras que las realizadas en ventanilla se han reducido de 22% a 20% del total, favoreciendo el uso de canales remotos y electrónicos. 18 Como consecuencia de la mayor actividad de negocio se dio una expansión importante en la base de clientes, la cual superó los 12 millones al cierre de, cerca de dos millones de clientes más que los que se tenían en Otro aspecto destacable en cuanto a la mejora de niveles de servicio es que Bancomer continuó agregando nuevas garantías de atención a clientes en, incluyendo la de entrega de plástico en caso de renovación o reposición de

23 tarjeta de crédito, el pago garantizado de servicios domiciliados aún en caso de robo o extravío de la tarjeta de crédito, ampliación de la garantía de fraude en caso de robo, extravío, clonación o compras por Internet en tarjetas de crédito y débito, así como la dispersión de nómina en fecha y horarios acordados. En el último trimestre de se lanzó Banca Transacciones por canal Privada Bancomer en seis plazas del país. Esta banca está dirigida a clientes de alto valor patrimonial con el compromiso de lograr un Canales remotos Cajeros automáticos Ventanilla mayor acercamiento a través de un ejecutivo especializado que ofrezca soluciones a la medida de sus objetivos. 39% 42% 44% Finalmente, fue un año intensivo en inversión de infraestructura. Se abrieron 46 oficinas, se instalaron más de 800 cajeros automáticos y se equipó a clientes de negocios con 26 mil terminales punto de venta. 38% 36% 35% 23% 22% 20%

24 Banca de Empresas, Hipotecaria y Gobierno La Banca de Empresas atiende a compañías medianas a través de una red de 86 oficinas con ejecutivos especializados. La Banca Hipotecaria cuenta con 120 sucursales para financiar a desarrolladores de vivienda e hipotecas individuales. La Banca de Gobierno atiende a estados, municipios y entidades gubernamentales a través de una red de 60 oficinas especializadas. 20 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. Banca de Empresas La Banca de Empresas mantiene relación de negocio con más de 25 mil empresas medianas, con ventas de entre 3 y 100 millones de dólares anuales. El objetivo principal de crecimiento en continuó siendo la ampliación de la base de empresas usuarias de crédito, la cual aumentó 17%. Un factor clave para competir en este segmento ha sido la especialización en la gestión del crédito a través de la certificación de ejecutivos de cuenta, acción que permitió mejorar la especialización y asesoría profesional a clientes. Asimismo, inició la delegación de facultades para autorizar crédito en las oficinas. Mediante ésta acción se logró que el 65% de las solicitudes aprobadas se procesarán en la Banca de Empresas sin necesidad de acudir a las áreas centrales del Banco, incrementando sensiblemente la velocidad de respuesta a clientes. Así, la cartera comercial de la Banca de Empresas aumentó 17%, con lo que representó

25 60 centavos de cada peso que prestamos a empresas se lo damos a una empresa mediana Promedio diario con base en años de 360 días. 21

26 45% del total de la cartera comercial de Bancomer. Este crecimiento estuvo enmarcado en un riguroso seguimiento del riesgo y, simultáneamente, se logró mejorar el perfil del portafolio alcanzando un índice de cartera vencida de 0.6% al cierre del año. Agronegocios, para financiar al sector primario e industrial de las actividades agropecuaria, pesquera y forestal, impulsando su crecimiento y modernización. En el año se canalizaron 1,026 millones de pesos adicionales hacia estos sectores productivos. Por su parte, la Banca de Empresas al cierre de gestionaba un saldo de recursos de clientes 8% superior al de De éste, 48% era captación en cuentas de cheques y el resto en inversiones a plazo, sociedades de inversión y reportos. En Bancomer regresó al negocio agropecuario con el lanzamiento de la estrategia Asimismo, se estableció una alianza comercial con una empresa arrendadora para ofrecer a los clientes empresariales de Bancomer el arrendamiento puro de maquinaria y equipo. La Banca de Empresas fungió como agente de cambio en el sector financiero y lanzó los innovadores servicios de MultiDepósito Bancomer

27 y Tesorería Integral Bancomer, los cuales permiten a las empresas el abono, desde sus propias oficinas, de efectivo y cheques a través de la banca electrónica de Bancomer, contribuyendo a la eficiencia operativa de los clientes y eliminando costos y riesgos inherentes al manejo de efectivo. Banca Hipotecaria Con la adquisición de Hipotecaria Nacional en enero de, ésta se sumó a la antigua red hipotecaria de Bancomer, creando la Banca Hipotecaria, misma que quedó conformada por 120 sucursales especializadas, incluyendo 2 oficinas de representación en Estados Unidos en las ciudades Cartera a empresas medianas millones de pesos nominales 23,463 32,944 38,

28 Promedio diario con base en años de 360 días. 140 familias mexicanas compran cada día una casa con crédito hipotecario Bancomer 24 de San Diego y Nueva York para atender al mercado de mexicanos que viven en ese país. La integración de Hipotecaria Nacional al Grupo demandó un gran esfuerzo de unificación operativa, incluyendo sistemas de calificación de crédito, circuitos de autorización y delegación, procesos de recuperación y cobro, además de que se lograron importantes sinergias de fondeo. En este proceso se aprovecharon las fortalezas de cada entidad para crear una sola red hipotecaria operando de manera unificada, lo que indudablemente repercutirá positivamente en la comercialización y servicio a clientes. En se financió la adquisición de 50,121 viviendas, logrando un crecimiento interanual de 98%, considerando en la base de 2004 la suma de la originación de Bancomer y de Hipotecaria Nacional. En, la Banca Hipotecaria de Bancomer obtuvo el liderazgo de mercado con 35.2% de cuota de nueva originación de número de hipotecas, cifra superior a la participación que tienen en conjunto el resto de los bancos, así como a la participación total de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles), según cifras de la Asociación de Bancos de México (ABM) y de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF).

29 Adicionalmente, se financiaron 878 proyectos destinados a la construcción de vivienda, lo que representa 77% más que en 2004, atendiendo a 850 empresas desarrolladoras. Dichos créditos respaldaron la construcción de cerca de 70 mil hogares, 36% más que en Un elemento clave en fue la sinergia establecida entre la Banca Hipotecaria y la Banca de Empresas para Número de Créditos Hipotecarios a Individuos atender mancomunadamente a desarrolladores ofreciendo, además del financiamiento, una 50,121 solución integral de productos y servicios bancarios para facilitar la operación de su negocio. La cartera de vivienda sin fideicomisos UDIs alcanzó un total de 64,151 millones de pesos 25,265 * al cierre de, un incremento de 48% considerando en la base comparativa de 2004 la suma de las carteras de Bancomer y de Hipotecaria Nacional. * Incluye créditos otorgados por Hipotecaria Nacional

30 26 Banca de Gobierno La Banca de Gobierno atiende a 4,525 clientes conformados por estados, municipios y entidades paraestatales. Uno de los objetivos de negocio en fue impulsar la bancarización de los empleados del sector a través de la domiciliación del pago de nómina para reemplazar la emisión de cheques o uso de efectivo. Al cierre de Bancomer tenía más de 2 millones de trabajadores públicos como clientes de nómina y se abrieron más de 350 mil cuentas durante el año, ofreciendo el acceso a múltiples servicios y productos del banco, como la banca electrónica y créditos personales. Lo anterior ha impulsado el uso de canales alternos de menor costo. En, los clientes del sector gubernamental efectuaron casi 73 millones de transacciones, de las cuales 53% se realizaron por canales electrónicos y el 47% restante en ventanilla. En comparación con 2004, el volumen anual de operaciones electrónicas aumentó 15%, mientras que las de ventanilla crecieron solamente 4%. La cartera de la Banca de Gobierno registró un incremento de 10% ó 1,970 millones de pesos en, principalmente atribuible al financiamiento de proyectos productivos de obra pública, para ubicarse en total en 21,815 millones de pesos al

31 1,000 empleados más del sector gobierno reciben su sueldo a través de Nómina Bancomer cada día Promedio diario con base en años de 360 días. cierre del año. En además se impulsó el crecimiento del negocio con municipios con la implementación de una herramienta que permite simular condiciones para mejorar la estructura del crédito y brindar mejor asesoría al cliente. Por su parte, la captación de recursos creció 18% en. Del total de dicha captación, 40% estaba en cuentas de cheques y el resto en inversiones a plazo, fondos de inversión y reportos. Finalmente, en se implementó el producto Multipagos Bancomer en los portales de Internet de 25 gobiernos estatales y municipales permitiendo a estas entidades hacer más eficientes sus procesos de recaudación y brindar a sus ciudadanos la opción de pagar electrónicamente contribuciones, derechos o servicios. 27

32 Banca Corporativa y de Inversión Banca Corporativa e Institucional Contribuye a la creación de valor para empresas con soluciones financieras especializadas; la Banca Corporativa enfocada en grandes corporativos y la Banca Institucional en compañías del sector financiero. La Banca de Inversión diseña y ejecuta operaciones de financiamiento para proyectos corporativos y Cash Management provee innovación tecnológica para aumentar la eficiencia de las tesorerías. Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. 28 Durante, continuaron ofreciendo atención diferenciada a 572 clientes corporativos, al satisfacer no sólo la demanda de servicios bancarios, sino contribuyendo al éxito de sus proyectos estratégicos. Muestra del alto nivel de servicio es la preferencia de los clientes que, de acuerdo con la medición independiente realizada por la compañía Brain a diciembre de, el 52% de las empresas corporativas encuestadas mencionan a Bancomer como el primer banco entre los que les atienden, sustentado su preferencia principalmente en el seguimiento personalizado, actitud de servicio y red de oficinas. La experiencia y solidez de las Bancas Corporativa e Institucional se reflejó en el crecimiento del negocio, ya que en la captación de recursos de clientes incrementó 8%. Por el lado del crédito,

33 1.3 operaciones por mes se realizan para financiar empresas en el mercado de deuda local en pesos Promedio diario con base en años de 360 días. 29

34 y aprovechando la ventaja competitiva de pertenecer a un grupo financiero global, se ofrece a los clientes la posibilidad de elegir la ubicación geográfica que más se adecúe a sus necesidades, estructurando financiamientos registrados en cualquier banco de la red BBVA. Así, la cartera comercial internacional se incrementó 45% en el año. Cash Management En, se impulsó la creatividad financiera y tecnológica para ofrecer soluciones innovadoras en servicios de concentración, dispersión, crédito y banca electrónica, con lo que se lograron acuerdos relevantes con clientes corporativos. Entre ellos, destaca que Bancomer se convirtió en el banco adquirente del grupo Wal-Mart de México. Adicionalmente, como parte de la negociación, se implantó el sistema Cash Back para tarjetas de débito, que ofrece a los clientes de Bancomer y Wal-Mart la opción de retirar efectivo directamente en la caja al momento de pagar sus compras con cargo a su cuenta de cheques. Otro producto innovador lanzado en fue Tesorería Integral Bancomer, una solución para la concentración de fondos que permite a los corporativos operar de manera remota, a través de una terminal instalada en su propia oficina, la cobranza de cheques. El producto está diseñado para grandes empresas intensivas en la utilización y recepción de cheques, documentos de cobro inmediato y el depósito de efectivo, reduciendo sus costos de traslado y tiempos de cobro, haciendo más eficiente su tesorería. Otros lanzamientos relevantes en fueron la Cuenta en Euros, que permite realizar transacciones de cobranza o dispersión de fondos

35 207,206 transacciones de Cash Management se realizan cada día, haciendo más eficiente las operaciones de los clientes empresariales Promedio diario con base en años de 360 días. en dicha moneda; Crédito Liquido, que agiliza la disposición de crédito de corto plazo, reduciendo tiempos de autorización y riesgos de traslado de documentos al permitir a la empresa disponer de sus líneas de crédito a través de la banca electrónica. Finalmente, se lanzó BBVA Cash, la banca electrónica en Internet para empresas e instituciones que inició con éxito llegando a más de 100 clientes en México. Banca Institucional Por otro lado, se firmó un convenio de colaboración entre Bancomer, General Electric Capital Markets Services y General Electric Company para que los bancos del Grupo BBVA en América Latina 31

36 Liderazgo en emisiones de deuda local fuente Bloomberg, 31 diciembre Posición Colocador Miles Operaciones % USD Participación 32 1 BBVA Bancomer 1, Competidor 1 1, Competidor 2 1, Competidor Competidor Total 7, financien las importaciones de las operaciones de General Electric en la región. Este es un logro importante dado que esta compañía es una de las principales exportadoras de Estados Unidos y la segunda mayor generadora de negocios de exportación e importación en el mundo. Banca de Inversión Bancomer reforzó su liderazgo y experiencia en el mercado de capitales en al alcanzar la categoría de intermediario líder en colocación de deuda en el mercado de bonos mexicano con una participación de 21.2% según Bloomberg. Asimismo, Bancomer jugó un papel destacado en el mercado de capitales participando como líder o co-líder en 8 de las 11 ofertas públicas realizadas en el mercado en por un monto superior a 3 mil millones de dólares,

37 mereciéndole el reconocimiento como Best Equity House Mexico. un crédito sindicado revolvente a favor de Kansas City Southern por 106 millones de dólares. Por otra parte, la Banca de Inversión participó en más de 28 transacciones de créditos sindicados por un monto superior a 255 mil millones de pesos, obteniendo el segundo lugar como Lead Arranger en el mercado de créditos sindicados, con 2,491 millones de dólares, según Loan Pricing Corporation. Otro reconocimiento por la revista LatinFinance fue el de Best Private Sector Liability Management Transaction por En el negocio de financiamiento estructurado también hubo operaciones relevantes, como el crédito por 400 millones de dólares para la Terminal 2 del Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México por la que se obtuvo el reconocimiento como Best Project Finance Deal por la revista LatinFinance. Esta área de negocio además obtuvo el reconocimiento como Best Project Finance in Latin America por la revista Euromoney. 33

38 Promedio diario con base en años de 360 días. 354 cuentas de fondos de inversión se abren cada día en Bancomer Asset Management (Gestión de Portafolios) Asset Management (Gestión de Portafolios) Asset Management es la unidad de negocio especializada en la gestión de portafolios de terceros. A través de profesionales expertos en los mercados financieros y en la optimización de carteras, ofrece a las diferentes redes del Banco productos de inversión innovadores y rentables con un alto valor agregado. Sus áreas de gestión incluyen: fondos de inversión, portafolios Afore, Seguros y Pensiones y Gestión de Portafolios Patrimoniales y Corporativos. Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. 34 Al cierre de, los activos gestionados por esta unidad se ubicaron en 289,794 millones de pesos, un incremento de 13% respecto a Del total de recursos al cierre del año, 49% correspondían a Afore, Pensiones y Seguros Bancomer, 36% a fondos de inversión y 15% a clientes institucionales y patrimoniales. En cuanto al negocio de administración de fondos de inversión, en se mantuvo el liderazgo en cuota de mercado con 20.3%, según la AMIB. Bancomer fue la primera operadora de fondos en México en superar 100 mil millones de pesos en activos, alcanzando 102,540 millones de pesos al cierre de al captar 26,551 millones de pesos en el año, un incremento de 35%. Adicionalmente, el número de clientes aumentó 66% en el año.

39 de pesos adicionales recibimos de las familias mexicanas para administrar en Fondos de Inversión Bancomer cada día millones Promedio diario con base en años de 360 días.68 En destacó el desempeño del fondo de inversión BMERTOP con un rendimiento de 41.7% comparado con 37.5% del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), alcanzando el primer lugar entre todos los fondos de renta variable, según la AMIB. Asimismo, se innovó con el lanzamiento de Fondo Nómina, el cual permite la inversión a partir de 3 mil pesos con un rendimiento atractivo, seguro de desempleo y tarjeta de crédito. Otros lanzamientos importantes fueron el Fondo Triple Bolsa que invierte en renta variable con capital garantizado, F-PYME orientado a pequeñas empresas, BMERFLE enfocado en inversiones en papel exento de pago de impuestos, BMERLIQ con inversiones de corto plazo y BMERGOB dedicado a inversión gubernamental. 35

40 180, Mercados Globales y Distribución Mercados Globales y Distribución Mercados Globales y Distribución es la unidad de negocios de Bancomer especializada en la operación de dinero, cambios y derivados en los mercados financieros nacionales e internacionales. Entre sus principales funciones está la optimización de la liquidez del banco, además de la ejecución de las operaciones de clientes. Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. Tiene una participación relevante en los mercados financieros debido al volumen de operaciones realizadas para clientes y con recursos propios del banco. Esto le da a Bancomer una ventaja competitiva en la operación al convertirse en una referencia para la determinación de precios de las transacciones. Como ejemplo, Bancomer es reconocido por Banco de México como Formador de Mercado al proporcionar precios para instrumentos del mercado de dinero en todo momento, contribuyendo a la eficiencia y liquidez del mismo. 36 El papel relevante de Bancomer a su vez permite ofrecer a los clientes, que incluyen grandes

41 000 millones de pesos se operan en la Tesorería de Bancomer cada día Promedio diario con base en años de 360 días. corporativos, empresas medianas, inversionistas institucionales, así como clientes de la Banca Privada y Banca Patrimonial de Bancomer, mejor atención y optimización de sus operaciones. Durante se consolidó la estrategia orientada hacia el cliente como centro del negocio con énfasis en utilidades recurrentes y la formación de una relación de largo plazo. Este esfuerzo se vio reflejado en una clara mejora de la mezcla de negocio hacia operaciones estructuradas que ayudan a gestionar el riesgo del negocio de clientes y ofrecen un mayor valor agregado. Al principio del año, cerca de 70% del negocio era de carácter transaccional y el resto operaciones estructuradas. Al finalizar, la proporción se invirtió a 44% transaccional y 56% estructurado. 37

42 Promedio diario con base en años de 360 días. 1,362 personas cada día solicitan a Bancomer administrar sus recursos para el retiro Afore, Seguros y Pensiones Seguros Seguros Bancomer se ha consolidado como empresa líder en el sector de bancaseguros a través de la venta de productos en los ramos de auto, vida y hogar. Afore Bancomer En se emitieron 1.8 millones de pólizas, 9% más que en 2004, por un monto total de En Afore Bancomer logró un incremento 5,662 millones de pesos, un crecimiento de en captación generado por una mayor eficiencia 60% respecto al año anterior. Según la AMIS, de la actividad comercial. Así, los activos a diciembre de, Seguros Bancomer administrados alcanzaron un total de 111,892 se posicionó como líder en el mercado de 38 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. millones de pesos, o 15% más que en 2004, lo que atribuye a Afore Bancomer una participación de mercado de 19.5% a diciembre de según la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (AMAFORE). Al cierre de se registraron 4.3 millones de afiliados, lo que representa una participación de mercado de 12.3% según la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para Retiro (CONSAR). bancaseguros con 36.6% de cuota de mercado. En continuó el esfuerzo de ampliar la oferta de productos mediante la diferenciación de segmentos y canales con el lanzamiento, entre otros, de Inversión Libre Patrimonial, un seguro de vida con componente de inversión que ofrece optimización fiscal para clientes de la Banca Patrimonial. Adicionalmente, se emitieron más de 216 mil pólizas de seguros relacionados con

43 5,029 personas, hogares y autos se aseguran cada día en Bancomer Promedio diario con base en años de 360 días. créditos hipotecarios tras la adquisición de Hipotecaria Nacional. Pensiones El mercado de pensiones continuó restringido durante debido a la menor generación de prospectos pensionados por el Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), entidad que aporta dichos recursos. El monto constitutivo administrado en Pensiones Bancomer ascendió a 12,512 millones de pesos, con una cuota de mercado de 20.6% con base en información de la AMIS al cierre de diciembre de. 39

44 Áreas Centrales Riesgos y Recuperación de Crédito En continuó el apoyo a las áreas de negocio en el análisis de operaciones y de la rentabilidad ajustada por riesgo de nuevos productos y en la calibración de modelos que estiman los niveles de calificación de crédito de individuos. Este apoyo ha sido un factor determinante para el crecimiento Evaluación de Riesgo Operacional (EvRo) y el 50% del crédito, particularmente en tarjeta de crédito y del Trans Value at Risk (TransVar). préstamo personal, procurando la oferta comercial dirigida a clientes según sus necesidades de Respecto a riesgos de mercado, en se financiamiento, perfil de riesgo y comportamiento implantaron plataformas tales como Algorithmics y esperado de pago. Asset Control para apoyar a las áreas de negocio. Con la incorporación de Hipotecaria Nacional Asimismo, se sentaron las bases para cumplir al Grupo se establecieron límites de riesgo, con los pilares del Nuevo Acuerdo de Capitales de se estandarizaron circuitos de admisión y se Basilea II con el enfoque de modelos avanzados, delegaron facultades, ayudando a mejorar la contribuyendo a que Bancomer sea pionero del operación de la nueva Banca Hipotecaria. tema en el sistema financiero mexicano y estar a 40 Las cifras publicadas en esta sección corresponden a pesos nominales. Durante, la eficiencia y compromiso de las unidades de gestión permitieron recuperar 7,745 millones de pesos de cartera, lo que ayudó a la disminución del índice de cartera vencida, de 2.2% en 2004, a 1.8 % en. Se ha avanzado en la evaluación y mitigación del riesgo operacional, alcanzando en la implementación al 100% de la herramienta la vanguardia internacional en este campo. Sistemas y Operaciones En los esfuerzos del área se concentraron en el fortalecimiento de plataformas tecnológicas y en la modernización de los canales de atención al cliente con el objetivo de mejorar la calidad de servicio en términos de disponibilidad, flexibilidad y seguridad.

45 11 estudios de crédito a empresas se realizan cada día en Bancomer Promedio diario con base en años de 360 días. 52,778 dólares invierte Bancomer en infraestructura cada día El año fue de inversión significativa, por un total de 141 millones de dólares, principalmente dirigida a la infraestructura. La mayor parte de la inversión se concentró en el crecimiento y modernización de 26% de la base de cajeros automáticos y 60% de las terminales punto de venta en comercios; el aumento de 54 sucursales y renovación de 20% de su equipamiento; el aumento de 20% en la capacidad de procesamiento de la infraestructura 41

46 Promedio diario con base en años de 360 días. 12 compañeros de Bancomer son premiados por su esfuerzo con una promoción cada día Integral y Cash Back que permiten desconcentrar el volumen de operaciones físicas realizadas directamente en ventanilla. Las mejoras operativas y garantías de servicio han redundado en una reducción en cuota de aclaraciones ante la CONDUSEF de 3.3 puntos porcentuales en. Recursos Humanos 42 central; así como en la modernización y fortalecimiento de Internet. Las mejoras operativas han llegado al punto donde se empieza a garantizar el servicio a clientes desde 2004 con el programa de Garantías Bancomer. A las cuatro garantías de servicio lanzadas en 2004 se sumaron seis garantías más en. Adicionalmente, Sistemas y Operaciones está ayudando en el desarrollo de procesos y herramientas para agilizar los sistemas de filas y productividad en la atención en sucursales con pruebas piloto que han mostrado reducción en tiempos de espera de clientes. Asimismo, ha participado en la innovación de productos como Tesorería En comenzó una nueva etapa en Recursos Humanos ya que se planteó una estrategia actualizada tras un diagnóstico general basado en la retroalimentación y expresión de necesidades de los empleados. Con base en los resultados del diagnóstico, el nuevo enfoque del Área radica en lograr una mayor cercanía, comunicación y transparencia con el personal del Grupo. Entre los logros destacables alcanzados en se encuentran el trabajo realizado para fortalecer la capacidad de liderazgo por medio de la formación de 1,238 ejecutivos del Grupo a través de los programas de Desarrollo Directivo, Diplomado de Desarrollo del Líder y Estilo Directivo.

47 Otro tema importante en fue la entrada a la segunda fase del proyecto Gente BBVA Bancomer orientado a convertir a Bancomer en el mejor lugar para trabajar. En, se beneficiaron 5,866 personas con el acceso a productos y servicios del Grupo en condiciones preferenciales. Por su parte, se implementó un esquema de reconocimientos ligado a la innovación, la apertura de una tienda virtual para empleados y la segunda edición de la publicación Los Más Destacados, que reconoce a mil empleados ejemplares en su apego a la cultura corporativa conocida como la Experiencia BBVA. 115 sucursales se contactan cada día, in situ o vía remota, para verificar sus procesos Se emitieron 617 informes y se generaron 17,606 alertas de auditoría a distancia. El número de oficinas revisadas in situ en la red minorista fue 70% superior a Asimismo, en se consiguió un fuerte aumento de la eficiencia, ya que el índice de informes emitidos por auditor se incrementó 35%, destacando el aumento en auditoría de red en un 97%. Promedio diario con base en años de 360 días. Auditoría En, Auditoría Interna de Bancomer actualizó y aumentó la eficiencia de sus programas de trabajo y la ejecución de pruebas; avanzó en la implementación de herramientas informáticas y potenció la Auditoría a Distancia. Auditoría Interna atendió 1,300 asuntos especiales y participó en la implementación de programas de prevención y reforzamiento de controles contribuyendo al logro de una reducción del 44% en el impacto económico de operaciones irregulares respecto al año anterior. 43

48 Análisis y Discusión de los Resultados Las cifras publicadas en esta sección están actualizadas a pesos de diciembre de, por lo tanto, los crecimientos están expresados en términos reales. de pesos respecto a 2004, seguido por la cartera comercial en moneda nacional que creció 4,940 millones de pesos. La originación de hipotecas durante creció 98.4% al alcanzar un total de 50,121 hipotecas por la red hipotecaria, definida como Bancomer más Hipotecaria Nacional. 44 En destacó la calidad de los resultados, ya que el principal motor del crecimiento fue el margen básico recurrente (margen financiero antes de resultado por posición monetaria, más comisiones netas, menos gasto) el cual aumentó 6,901 millones de pesos o 34.3%. La evolución del margen recurrente se explica en mayor parte por un incremento en el ingreso relacionado con la actividad de crédito y captación. Evolución del Negocio La cartera de crédito vigente sin fideicomisos UDIs aumentó 39.7% en el período de diciembre de 2004 a diciembre de. El impulsor del crecimiento de la cartera durante fue la vivienda, que presentó un crecimiento de 48,748 millones de pesos y se explica principalmente por la incorporación de Hipotecaria Nacional a partir del mes de enero de. El segundo motor de crecimiento fue la cartera de consumo, que aumentó a un ritmo de 74.1% ó 31,394 millones En la cartera de crédito al consumo destacó el positivo comportamiento del crédito al consumo puro, cuya participación en la cartera de consumo total fue superior a 35.7% debido al incremento de 39.2% en el volumen de crédito personal, nómina y de auto otorgados en el año. De la misma manera, destacó la favorable evolución de la tarjeta de crédito, cuya cartera creció 73.7%, impulsada por la emisión de cerca de 3 millones de plásticos. Por su parte, en la cartera comercial creció 1.5%, lo que refleja el cambio de estrategia de los corporativos mexicanos de reducir los créditos bancarios e incrementar la emisión de deuda en pesos, lo que permitió a Bancomer mantener su posición como líder de colocación de deuda en moneda local. Por otra parte, el total de recursos captados y gestionados (captación vista, plazo y fondos de inversión) se ubicó en 482,324 millones de pesos, impulsado sobre todo por la captación en fondos de inversión que tuvo un incremento de 31.1% durante. La captación vista aumentó