Estados Financieros Quinquenales 2. Carta a los Accionistas 3. Estados Consolidados de Posición Financiera 6

Transcripción

1

2

3 Contenido Estados Financieros Quinquenales 2 Carta a los Accionistas 3 Estados Consolidados de Posición Financiera 6 Información Corporativa de Citizens, Inc. 7 Información a Dueños de Acciones 8 Directiva/Dirigentes 9 Informe Anual 2009 de 1

4 Estados Financieros Quinquenales Fin de Año a Diciembre 31 (En miles, excepto monto por acción) Primas $147,280 $141,297 $136,748 $124,626 $116,274 Total de Rentas $188,980 $146,673 $169,637 $154,189 $139,024 $17,340 ($15,707) $16,557 $8,677 $7,302 $4,997,043 $4,666,848 $4,538,202 $4,382,530 $4,058,072 Total de Activos $927,326 $832,276 $787,909 $711,184 $661,889 Total de Inversiones $671,320 $569,252 $585,296 $515,055 $484,811 Total de Pasivos $711,251 $653,022 $597,532 $558,690 $513,380 Capital Contable $216,075 $171,541 $176,157 $139,611 $136,963 Valor en Libro GAAP $4.35 $3.68 $4.00 $3.38 $3.33 Ingreso Neto (Pérdida) Aplicable a Accionistas Comunes Clase A Por Acción $0.31 ($0.42) $0.35 $0.16 $0.13 Estados de Operaciones Ingreso Neto (Pérdida) Seguro en Vigor Información de las Hojas de Balance (A fin de Año) Información por Acción 2

5 Carta A Los Accionistas El año 2009 marcó el cuadragésimo aniversario de la labor que viene realizando Citizens suministrando seguridad financiera para el futuro de sus clientes alrededor del mundo. Al iniciar nuestra quinta década de crecimiento, tenemos muy presente que la prudencia en la planificación, al igual que el enfoque en la habilidad directiva, además de un inspirado liderazgo, ha proporcionado la plataforma necesaria para la realización de los sueños de nuestro Fundador y Director Ejecutivo en Jefe, el señor Harold E. Riley. Habiendo servido como base la convicción que las opciones de liquidación incluidas en nuestra póliza de seguro de vida constituyen un importante beneficio para el cliente, en 1969 la Compañía inició sus ventas en el Estado de Texas con productos de vida entera que incluyen valores garantizados en efectivo y cuyo enfoque es ayudar a los clientes poder crear un ingreso que no se les termine a lo largo de sus vidas. Durante los primeros años, como una dimensión adicional a nuestra estrategia de crecimiento y desarrollo, la Compañía se inició adquiriendo compañías del seguro de vida procedentes de Estados Unidos. En 1975, con la segunda adquisición de Citizens Standard Life Insurance Company de Corpus Christi, Texas, la Compañía penetró el mercado internacional, estableciendo así su estrategia tripartita que utiliza en la actualidad para continuar edificando la empresa. Dicha estrategia consiste en: las ventas en Estados Unidos, ventas en el ámbito internacional, y la adquisición de otras compañías del seguro de vida procedentes de Estados Unidos. Fue así que durante la primera década, el señor Harold E. Riley introdujo un lema que ha llegado a convertirse en la pauta para nuestro crecimiento Te conviertes en lo que piensas, nosotros estamos pensando en el Billón! Desde el primer momento de habernos incorporado a la Compañía en 1976, cuando los activos sumaban US$12 millones, hemos sido testigos de la manera en que se ha utilizado nuestro lema para retar y motivar a nuestros asociados, empleados, y a la gerencia para alcanzar asombrosas metas. Al principio se buscó alcanzar el billón de dólares en seguro de vida vigente; y, en la actualidad, la Compañía suministra protección a clientes con cerca de US$5 billones en seguro de vida. Posteriormente, en 1999, con aproximadamente US$250 millones en activos y anticipando el arribo del Siglo XXI, se estableció una nueva meta sobre el Billón de dólares que consistiría en un Billón de dólares en activos para el año Sobre este mismo punto, cuando se considera el valor intrínseco de nuestros empleados, fuerza de venta, y los valores incrustados en bienes raíces y sistemas operacionales propiedad de la empresa, es evidente que la meta establecida, efectivamente ha sido cumplida. Estamos esperando totalmente que durante el año 2010 se vea reflejado en el balance financiero de la empresa el aumento cuadruplicado al billón de dólares en activos, mediante la continuación de ventas, el crecimiento de activos, más ingresos y utilidades, sin tomar en cuenta cualesquier oportunidad de alguna adquisición que pudiese lanzar a la empresa durante el año por encima de su objetivo del billón de dólares en activos. Informe Anual 2009 de 3

6 Asimismo, durante el 2009, Citizens exitosamente llevó a cabo la integración de sus dos más recientes adquisiciones, cuyo resultado fue el crecimiento en ventas nuevas en Estados Unidos mediante seguros de Gastos Finales, Gastos Finales Pagados con Anticipo, e iniciativas de mercadeo del Servicio Domiciliario. Por otro lado, las ventas internacionales se registraron substancialmente equivalentes al A medida que las economías alrededor del mundo continuaron oscilando hacia la recuperación, los pronósticos igualmente continuaron variando ampliamente, mas el dólar estadounidense conservó su dominio como la moneda de mayor estabilidad en el mundo. Los responsables de la política global parecen haber evadido el inevitable y contraproducente impulso de reaccionar de manera exagerada, ya que a finales del 2009, se ha observado haberse concretado un gran número de indicios económicos positivos. En nuestro negocio internacional ha sido evidente la preferencia de los tenedores de pólizas por los contratos dotales que ofrecen tanto un ahorro como la protección del seguro de vida, ya que las pólizas dotales actualmente representan con escasa diferencia la mitad de las ventas de productos nuevos. Es así que se continúan observando alentadores indicios en nuestro negocio, mismos que impactarán positivamente a nuestros ingresos y utilidades a largo plazo. Como resultado, la Compañía se encuentra a la expectativa de oportunidades de crecimiento aún mayores a medida que mejoran las condiciones económicas en el ámbito mundial. A través de los últimos dieciocho meses, las personas alrededor del mundo han resentido un sinnúmero de desafíos económicos, mientras que los clientes de Citizens, los tenedores de pólizas de vida entera y pólizas dotales, han visto que los valores garantizados de sus pólizas continúan suministrando una sólida base financiera para sus futuros. En su mayor parte, la Compañía ha estado protegida de la volatilidad del mercado y la crisis crediticia que impacta negativamente a otras compañías, aún compañías de larga trayectoria en esta industria; y, esa protección ha sido el resultado de nuestras sólidas estrategias de inversión que se basan principalmente en valores de ingreso fijo de instituciones financieras de alta calidad. La Compañía permanece confiada en el manejo conservador de sus inversiones, mismo que ha utilizado a lo largo de cuatro décadas, y que continuará protegiendo la acumulación de valores en efectivo de sus clientes con gran efectividad, sirviendo como evidencia el hecho de que aproximadamente el 90% del ingreso bruto sobre inversión del 2009 fue derivado del vencimiento fijo de pagarés y valores líquidos sobre inversiones a largo plazo. La Compañía continúa invirtiendo principalmente en bonos de agencias del Gobierno de Estados Unidos, con Por otra parte, las Acciones Preferentes emitidas en el 2004, acciones que formaron parte integral de la adquisición de la compañía Security Plan, en el 2009 pasaron a convertirse en Acciones Comunes Clase A, de esa manera eliminando la compleja y restrictiva estructura del capital asociado con dicha negociación. Ausentes las restricciones de tales convenios, las cuáles necesariamente limitaron oportunidades adquisitivas que se hubiesen puesto bajo 4

7 consideración rápidamente, la Compañía continúa activamente explorando oportunidades adquisitivas sobre compañías del seguro de vida. Asimismo, nuestra empresa espera ver que un mayor número de compañías del seguro de vida se unan a negocios exitosos como el nuestro, a medida que propietarios de empresas logren identificar medidas efectivas para obtener un óptimo rendimiento sobre sus inversiones en la industria de servicios financieros. Asimismo, durante el cuarto trimestre del 2009 se vendieron los activos y el negocio de la funeraria que se encontraba situada en el Estado de Louisiana, funeraria que fue adquirida por nuestra empresa a mediados de los años noventa y que funcionaba como subsidiaria de CICA LIFE Insurance Company. No obstante dicha empresa de servicios fúnebres haber sido contribuyente regular a la productividad anual durante estos últimos años, ésta no formaba parte integral del núcleo comercial de nuestro negocio. La venta de dicha funeraria registró ganancias para la Compañía, además de eliminar del funcionamiento de ese negocio los riesgos asociados con el mismo; y, las ganancias de esa venta han sido invertidas en valores de renta fija por conducto de un dividendo a CICA LIFE. Esta negociación formó parte del objetivo que actualmente se ha puesto en marcha, y que consiste en sustraer negocios no esenciales para de esa forma organizar con mayor efectividad las iniciativas futuras de crecimiento. Finalmente, a medida que avanzamos, durante el 2010 continuaremos protegiendo nuestros activos y suministrando productos duraderos, a largo plazo, conducentes a la acumulación de valores que rindan el mayor beneficio a nuestros dueños de pólizas, y que a su vez devenguen ganancias confiables a inversionistas. Deseamos también brindar nuestro agradecimiento a cada uno de nuestros empleados, ejecutivos, y asesores independientes, quiénes diligentemente se esfuerzan en proporcionar un excelente servicio al cliente como parte del curso normal del negocio. Estas personas enclaustran y representan la fuerza subyacente del éxito continuo de nuestra empresa. De igual manera, nos consideramos muy afortunados de contar con accionistas como ustedes, quiénes creen en la Compañía y en su enorme deseo de servir a la seguridad financiera de todas las personas alrededor del mundo. Por su apoyo, les damos las gracias. Que los próximos cuarenta años reflejen desempeños aún mayores! Rick D. Riley Presidente de Citizens, Inc. Vicepresidente de la Junta Directiva Informe Anual 2009 de 5

8 Citizens, Inc. y Subsidiarias Consolidadas Estados Consolidados de Posición Financiera al 31 de Diciembre de (en miles) ACTIVOS Inversiones: Vencimiento fijo de la venta, a precio justo (costo: US$389,195 y US$494,034 en el 2009 y 2008, respectivamente) $385,579 $485,155 Vencimiento fijo retenido hasta su fecha de vencimiento, a costo amoritizado (precio justo: US$199,676 en el 2009) $206,909 - Acciones comunes/valores fijos disponibles a la venta, a precio justo (costol US$25,899 en el 2009 y 2008, respectivamente) $33,477 $43,000 Préstamo hipotecario sobre bienes raíces $1,533 $339 Préstamo sobre póliza $32,096 $28,955 Bienes raíces retenidos para la venta $2,825 $4,156 Bienes raíces retenidos para inversión (menos US$374 y US$283 de pedreciación acumulada en el 2009 y 2008, respectivamente) $6,305 $4,717 Otra inversión a largo plazo $86 $680 Inversión a corto plazo $2,510 $2,250 Total de Inversiones $671,320 $569,252 Efectivo y equivalete de efectivo $48,625 $63,792 Ingreso de inversión acumulada $7,455 $7,423 Reaseguro recuperable $11,587 $13,241 Costo diferido por adquisición de póliza $115,570 $109,114 Costo de ingreso sobre prima adquirida $34,728 $33,805 Plusvalía $17,160 $15,687 Otro activo intangible $1,046 $1,073 Impuesto federal sobre ingreso, por recibir $4,023 $2,090 Propiedad y equipo, neto $6,018 $6,466 Prima neta, por pagar (menos US$1,644 y US$2,217 de concesión por cuentas dudosas en el 2009 y 2008) $8,960 $8,958 Otros Activos $834 $1,375 Total de Activos $927,326 $832,276 6

9 Citizens, Inc. y Subsidiarias Consolidadas Estados Consolidados de Posición Financiera al 31 de Diciembre de (en miles excepto cantidades por acciones) PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Pasivos: Reserva de beneficio futuro de póliza: Seguro de vida, Renta vitalicia/anualidad Accidente y salud $592,358 $37,882 $6,399 $547,621 $34,025 $7,442 Acumulación de dividendos $5,621 $4,795 Primas pagadas por adelantado $20,373 $18,566 Reclamos sobre pólizas por pagar $10,222 $9,318 Otros fondos de dueños de pólizas $8,105 $7,929 Total de pasivos de póliza $680,960 $629,696 Comisión por pagar $2434 $2,350 Impuestos federales y estatales diferidos sobre ingreso $8,052 $3,951 Valores por pagar en trámite de resolución $6,000 Derechos por adquirir en circulación $1,819 $4,973 Otros Pasivos $11,986 $12,052 Total de pasivos $711,251 $653,022 Acción preferente acumulativa convertible Serie A (Serie A-1 - US$1,000 valor declarado por unidad, 6,250 unidades emitidas, autorizadas, y en circulación en el 2008; Serie A-2 - US$935 valor declarado por unidad, 5,000 unidades autorizadas, 4,014 unidades emitidas y en circulación en el 2008) $7,713 Capital Contable: Acción común: Clase A, sin valor nominal, 100,000,000 unidades autorizadas,us51,822,497 emitidas y en circulación en el 2009 y 48,781,753 unidades emitidas y en circulación en el 2008, incluyendo unidades en cartera por 3,135,738 en el 2009 y 2008 Clase B, sin valor nominal, 2,000,000 unidades autorizadas, 1,001,714 unidades emitidas y en circulación en el 2009 y 2008 $256,703 $3,184 $240,511 $3,184 Déficit retenido ($38,092) ($55,432) Otro ingreso (pérdida) global acumulado/a: Ganancia (pérdida) no realizada sobre valores, neto de impuesto $5,291 $5,711 $277,086 $182,552 Acciones en cartera al costo ($11,011) ($11,011) Total de capital contable $216,075 $171,541 Total de pasivos y capital contable $927,326 $832,276 Informe Anual 2009 de 7

10 Directiva Harold E. Riley (1) Presidente de la Junta Directiva Director Ejecutivo en Jefe Citizens, Inc. Austin, Texas (1) (2) E. Dean Gage Inversiones Privadas Presidente Jubilado, Vicepresidente Ejecutivo y Rector Emérito Texas A&M University College Station, Texas Dottie S. Riley Vicepresidenta, Relaciones Laborales Citizens, Inc. Austin, Texas Rick D. Riley Vicepresidente de la Junta Directiva, Presidente & Director Corporativo en Jefe Citizens, Inc. Austin, Texas (2) (3) Richard C. Scott Anterior Vicepresidente de Desarrollo Jubilado, Decano, Facultad de Negocios Hankamer Baylor University Waco, Texas Steven F. Shelton (3) Agricultor, Ganadero Dueño Principal de Prairie Wind Energy Lamar, Colorado Robert B. Sloan, Jr. (1) Presidente y Director Ejecutivo en Jefe Houston Baptist University Houston, Texas Grant G. Teaff (3) Director Ejecutivo American Football Coaches Association Waco, Texas Timothy T. Timmerman (2) Presidente, Commerce Properties of Texas Austin, Texas (1) Miembro del Comité Ejecutivo (2) Miembro del Comité de Auditoria (3) Miembro del Comité de Compensación Dirigentes CITIZENS, INC. Harold E. Riley Presidente de la Junta Directiva, Director Ejecutivo en Jefe Rick D. Riley Vicepresidente de la Junta Directiva, Presidente & Director Corporativo en Jefe Kay E. Osbourn Vicepresidenta Ejecutiva, Directora Financiera en Jefe & Tesorera Geoffrey M. Kolander Vicepresidente, Ejecutivo, Abogado General & Secretario Joshua G. Arnold Vicepresidente, Inversiones & Relaciones Públicas Dottie S. Riley Vicepresidenta, Relaciones Laborales Abogados Exteriores Jones & Keller 1625 Broadway, Suite 1600 Denver, Colorado Kramer Levin 1177 Avenue of the Americas New York, NY Locke, Lord, Bissell & Liddell 2200 Ross Avenue Dallas, Texas Contadores Ernst & Young LLP 401 Congress, Suite 1800 Austin, Texas PMB Helin, Donovan, LLP 5918 West Courtyard Drive, Suite 400 Austin, Texas Actuarios Rudd and Wisdom, Inc Arboretum Blvd., Suite 200 Austin, Texas Lewis & Ellis, Inc North Glenville Drive Richardson, Texas Información Corporativa de Citizens, Inc. Listado en la Bolsa de Valores La acción común Clase A de Citizens, Inc.se cotiza en la Bolsa New York Stock Exchange (NYSE, por sus siglas en inglés), bajo el símbolo CIA. Dirreción de Correo de las Oficinas CORPORATIVAS DE CITIZENS: P.O. Box , Austin, TX 78714, o 400 E. Anderson Lane, Austin, TX Teléfonos: , (llamada gratis dentro de EE.UU.) Fax: Sitio web: AGENTE DE REGISTRO & TRANSFERENCIA Computershare Trust Company NA 250 Royall Street, Canton, MA Teléfonos: (llamada gratis dentro de EE.UU.) (fuera de EE.UU.) (conexión directa internacional) Sito web: Enlace directo de Computershare con la información de Citizens: INFORMACIÓN A DUEÑOS DE ACCIONES Como accionista de Citizens, Inc., se le invita a aprovechar los servicios que tiene usted a su disposición a través de Computershare Trust Company, nuestro agente de transferencia. Dicha empresa mantiene bajo custodia los archivos de nuestros accionistas registrados y se encuentra capacitada para suministrar una variedad de servicios relacionados con la tenencia de acciones que incluye: Compra/venta de acciones Cambio de nombre o dirección Consolidación de Cuentas Transferencia de acciones a terceros Sustitución de certificados extraviados Servicios administrativos adicionales 8