Banco Hipotecario Sociedad Anónima Anuncio de resultados - Cuarto trimestre de 2006.

Transcripción

1 Banco Hipotecario Sociedad Anónima Anuncio de resultados - Cuarto trimestre de 2006.

2 Banco Hipotecario lo invita a participar de su conferencia telefónica correspondiente al Cuarto Trimestre 2006 Miércoles, 21 de febrero de 2007, 12:00 hs, hora de Buenos Aires Para poder participar, le rogamos comunicarse al: USA: (800) Internacional: (612) Nro de Confirmación: Preferiblemente 10 minutos antes del comienzo de la conferencia. La conferencia será dirigida en idioma inglés. 2

3 U ContactosU: Marcelo Icikson Tomás Godino Gerencia de Mercado de Capitales Tel. (54-11) /5798 Fax (54-11) Buenos Aires, Argentina Gabriel Saidon Gerente de Area de Finanzas Tel. (54-11) /5212 Fax (54-11) /5113 Buenos Aires, Argentina Banco Hipotecario Sociedad Anónima informa sus resultados del cuarto trimestre de 2006 Aspectos sobresalientes del trimestre I. Resumen ejecutivo Banco Hipotecario obtuvo resultados acumulados por $344,3 millones ($0,23 por acción) para el ejercicio 2006, una mejora de 36% sobre el resultado de El resultado del cuarto trimestre fue de $134,9 millones, superando en 84% al resultado obtenido en el trimestre anterior. El Margen Financiero neto aumentó un 52%, respecto de 2005, alcanzando los $ 419,0 millones. La consolidación del margen financiero basado en un creciente volumen de intermediación con nuestros clientes, combinado con un elevado nivel de eficiencia conllevaron a un crecimiento sostenido en el resultado operativo del Banco. Significativo aumento de actividad en la intermediación financiera. El stock de préstamos al sector privado se incrementó un 48%, destacándose el crecimiento de 148% en préstamos personales y la expansión en el mercado del financiamiento de tarjetas de crédito situando a Banco Hipotecario entre las 10 primeras entidades financieras por créditos al sector privado, y entre los 5 primeros por créditos para el consumo y la vivienda. Constante mejora en los indicadores financieros. Con un ROE de 14,6%, un ROA de 3,9% y un índice de solvencia del 28,0%, Banco Hipotecario se consolida como una de las principales entidades financieras argentinas, con bases firmes para su continuo crecimiento. Banco Hipotecario continúa expandiendo su red comercial, con la inauguración de dos nuevas sucursales situadas en Comodoro Rivadavia y Bahía Blanca y la reciente apertura de otra sucursal en San Rafael. 3

4 II. Buenos Aires, 19 de febrero de 2007 La ganancia del ejercicio 2006 ascendió a $ 344,3 millones, 35,9% superior a la registrada en el ejercicio La ganancia del trimestre fue de $ 134,9 millones, 53,2% por encima del monto registrado en el mismo trimestre de Por el ejercicio finalizado el Variación (en miles de pesos) 31/12/ /12/2005 % $ Ingresos Financieros ,5% Egresos Financieros ( ) ( ) -9,9% Margen Financiero ,3% Cargo por Incobrabilidad (12.172) (19.786) -38,5% Actividad neta de seguros ,2% Otros ingresos por servicios netos ,4% (4.408) Gastos administrativos ( ) ( ) 45,0% (63.967) Utilidades diversas netas ,4% (6.145) Resultado del Ejercicio ,9% El retorno sobre el patrimonio neto y el retorno sobre los activos registrado por el Banco se incrementó a 14,6% y 3,9% durante el ejercicio, en comparación con el 12,3% y el 2,9% por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de Esta sostenida tendencia es una consecuencia directa del crecimiento observado en el margen financiero neto, los volúmenes de financiación de productos, los ingresos por comisiones e ingresos operativos. El margen financiero neto, de $ 419,0 millones, fue un 52% superior a los $ 275,0 millones registrado en el ejercicio 2005 debido al efecto combinado del incremento de los ingresos financieros (13,5%), y la disminución de los egresos financieros (9,9%). Los ingresos financieros, que ascendieron a $ 829,4 millones, reflejan el crecimiento sostenido en la generación de ingresos del Banco trimestre a trimestre. Márgen Financiero neto (en miles de pesos) 3,1% 275,0 +52,3% bps 4,8% 419,0 Dic 05 Dic 06 Se registró asimismo una disminución del 9,9% en los egresos financieros pese al incremento del 12,4% de las obligaciones que devengan intereses, lo cual es fiel reflejo de la eficiente gestión financiera que se lleva a cabo en el Banco. Pasivos Financieros (en millones de pesos) Egresos Financieros (en millones de pesos) 5.551, ,3 +12,4% 455,4 (9,9%) 410,4 Dic 05 Dic 06 Dic 05 Dic 06 4

5 El Banco es actualmente una de las entidades financieras con mayor contribución al crecimiento del crédito en el sistema financiero. Los volúmenes de financiación de préstamos al sector privado crecieron un 47,7% (1), 670 puntos básicos por encima del crecimiento promedio del mercado, de $ millones al 31 de diciembre de 2005 a $ millones al 31 de diciembre de Crecimiento del Negocio Préstamos al Sector Privado 1 (en millones de pesos) , T T T T T 2006 (1) Préstamos totales al sector privado, neto de previsiones y excluyendo el efecto de las securitizaciones realizadas. El crecimiento sostenido de los préstamos al sector privado refleja una estructura de cartera crediticia diversificada, con un 58% de préstamos al sector privado compuesto por préstamos hipotecarios y el 42% restante constituido principalmente por préstamos personales, tarjetas de crédito y préstamos corporativos. De esta manera, los resultados provenientes de esta cartera de préstamos igualaron en el último trimestre los ingresos provenientes de préstamos hipotecarios. El Banco creció a un mayor ritmo en la cartera de préstamos al sector privado ubicándose entre las 9 entidades financieras de mayor importancia del país. Los volúmenes de préstamos de consumo se incrementaron 148%, un valor considerablemente superior a la media del mercado que fue del 78%, posicionando así a BH entre los 9 primeros bancos en esta categoría de préstamos en Argentina Stock de préstamos de consumo (en millones de pesos) % 394 Dic 0 5 Dic % Crecimiento de préstamos de consumo (en porcentaje) 78% 105% BH Indus tria B ancos Privados Fuente: BCRA al 30 de noviembre de 2006 y Diario Clarín 22 de enero de 2007 En la financiación de tarjetas de crédito se observó un sustancial incremento del 316%, en comparación con un crecimiento del 38% en el sector financiero total, como consecuencia del incremento de la penetración de mercado y de la cartera de clientes. 5

6 250 Tarjetas de Crédito (saldo al cierre de cada período en millones de pesos) 238, ,0 +316% 141,7 102,8 76,9 57,3 29,7 17,5 1T 2T 3T 4T Por otra parte, el Banco continua manteniendo el liderazgo en el segmento de préstamos hipotecarios, con una originación durante el ,0% superior a la del ejercicio Asimismo la cartera de préstamos hipotecarios, neta de previsiones y ajustada por las securitizaciones realizadas durante el periodo, creció un 17,5%, alcanzando una participación en el mercado de un 30% Originaciones 2005 Originaciones ,8 59,2 Originación de Préstamos Hipotecarios (en millones de pesos al cierre de cada período) 60,9 135,6 144,1 257,1 +80% 222,1 1T 2T 3T 4T 397,4 El crecimiento de la originación de créditos mediante puntos de ventas, telemarketing, fuerzas de ventas, intermediarios, canales indirectos y el mismo crecimiento orgánico de nuestra red de sucursales es una clara muestra de la eficiencia y competitividad del Banco en este sentido. Este crecimiento de los volúmenes de financiación incrementa en forma gradual su aporte a los flujos de ingresos. En el ejercicio 2006, los ingresos provenientes de las actividades de préstamo al sector privado no financiero se incrementaron un 36%. Los ingresos por servicios aumentaron un 22% con respecto al ejercicio 2005 y a pesar de haber cargado a resultados en forma anticipada todos los cargos y comisiones pagados en relación con la expansión del negocio del Banco de préstamos minoristas y tarjetas de crédito. Este incremento refleja el crecimiento de los ingresos por seguros y comisiones netas. Los ingresos operativos mostraron un saludable crecimiento del 61,6% debido a la combinación de márgenes crecientes de los ingresos por comisiones netos, y a destacables índices de eficiencia. El Banco ha registrado índices de eficiencia del 41,0%, mientras que la media del mercado es de 67,4%. 6

7 Indice de Eficiencia (gastos administrativos sobre ingresos financieros netos e ingresos por servicios netos) 41,0% 67,4% 66,5% BH Industria Bancos Privados Fuente: BCRA al 30 de noviembre de 2006 La calidad de la cartera crediticia suma fortaleza a la solvencia del Banco. Los índices de préstamos en situación irregular han disminuido a un ritmo sostenido desde 7,5% registrado en diciembre de 2005 a 4,8% a diciembre de 2006, como consecuencia de los recuperos de dichos préstamos y del crecimiento de la cartera. Los préstamos recuperados registraron volúmenes considerables durante 2006, totalizando $ 96 millones; por otra parte, la venta de una parte de nuestra cartera de préstamos en situación irregular (la mayor parte de ellos desactivados) ha redundado en valores de recupero satisfactorios y en aportes adicionales a los ingresos en el orden de $ 68 millones durante este ejercicio. Cabe destacar que respecto de los préstamos en situación irregular los mismos están totalmente previsionados y la tendencia observada es que continuarán disminuyendo; los recuperos son sustanciales; aproximadamente el 80% de los créditos morosos son legado de la crisis financieras del 2002; la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan en el caso de los préstamos garantizados es del 50%, todo lo cual constituye una significativa diferencia cualitativa con respecto al promedio del sector financiero. Préstamos en situación irregular (en millones de pesos y como porcentaje de la cartera total de préstamos ) 15% 13,5% % 5% ,8% % Dados los índices de recupero de los préstamos en situación irregular, la tendencia a la baja de estos valores y los niveles de previsionamiento, el impacto, si lo hubiera, de estos préstamos sobre la rentabilidad, la solvencia y la liquidez no es significativo. La calidad de los activos que conforman nuestra cartera de préstamos es adecuada y brinda márgenes de intermediación rentables. A diferencia de la media del mercado, nuestra cartera de préstamos al sector privado no financiero está compuesta por un 77% de préstamos para el consumo y vivienda y un 23% de préstamos comerciales, lo cual

8 representa una cartera de clientes más diversificada, menos apalancada y que devengan tasas de interés más altas (el 58% de nuestra exposición a los préstamos del sector privado está garantizado y la relación entre el capital del préstamo y los activos que lo respaldan promedia el 50%). BH Industria (1) Comercial 23% 64% Consumo y Vivienda 77% 36% Total 100% 100% (1) Fuente BCRA al Financiaciones al sector privado no financiero. Los 10 mayores clientes del Banco representan un 7% de nuestra cartera de préstamos, y nuestros 60 clientes más grandes representan un 19% de nuestra cartera de créditos, comparados con un 12% y 34% en el caso del promedio de entidades financieras que cotizan en Bolsa. Además, nuestra exposición crediticia a los 60 principales clientes representa el 24% de nuestro patrimonio neto, en comparación con el 119% de entidades con cotización bursátil. Financiación a principales clientes (cómo porcentaje de préstamos al sector privado) 50% 40% 30% 20% 100 siguientes principales clientes 50 siguientes principales clientes 10 principales clientes 2% 11% 22% 10% 0% 12% 12% 7% BH Entidades con cotización bursátil (1) (1) Promedio de bancos que cotizan en Bolsa, información de estados contables al 30 de septiembre de Se excluyen financiaciones al sector público y al sector financiero. Banco Hipotecario mantiene sólidos activos financieros, y la exposición al sector público en nuestros estados contables está mayormente representada por bonos Boden 2012 emitidos por el gobierno argentino (U$S 882,4millones), tenencias cuyo objetivo es servir como cobertura parcial para nuestro endeudamiento en moneda extranjera. 100,00 80,00 60,00 Boden 2012 (en U$S por cada 100 de valor residual) Estos bonos constituyen activos denominados en Dólares de alta liquidez, con una duración de 2,6 años y un YTM de 7,17%, representando un margen de 205 sobre Libor. Adicionalmente el riesgo soberano ha sido calificado por S&P como B+. 40,00 20,00 - ene-03 oct-03 jul-04 abr - 05 ene-06 oct-06 La exposición al sector público (de $ 3.276,2 millones) es 15% inferior a la de 2005, y representa un 35% de nuestros activos (en comparación con el 47,4% registrado en 2005). El Banco continúa manteniendo altos niveles de liquidez con posiciones líquidas de U$S 699,9 millones, la cual incluye Boden 2012 de libre disponibilidad. Los activos líquidos constituyen el 31% del total de activos financieros neteados que devengan intereses. 8

9 31/12/2006 (en millones de dólares) Caja y Bancos 127,2 Boden ,0 Trading - Títulos Públicos 38,7 Trading - Títulos Privados 63,6 Instrumentos BCRA 21,4 Total Activos Líquidos con cotización 699,9 Activos neteados que Devengan Interés 2.224,1 % Activos Líquidos / ADI 31% Banco Hipotecario realiza una eficiente administración de sus activos y pasivos, a partir de la cual se produjo una reducción de los egresos financieros y una extensión los vencimientos de las obligaciones, generando una duración promedio de los activos menor que la de los pasivos. 350 Perfil de vencimientos de deuda (en millones de U$S) Vencimiento de la deuda a diciembre 2005 Vencimiento de la deuda a diciembre 2006 Dic 06 Financiamiento en M/E Duración promedio (años) 5,9 Tasa promedio 7,80% En línea con el crecimiento de las financiaciones en este ejercicio, los depósitos minoristas aumentaron un 72%, destacándose el incremento de saldos en caja de ahorro y depósitos a plazo fijo. Evolución de Depositos Minoristas (en millones de pesos) 700,0 600,0 500,0 +72% 618,8 400,0 360,3 300,0 200,0 100,0 - ene 06 mar 06 may 06 jul 06 sep 06 nov 06 9

10 La solvencia sigue siendo uno de los pilares de Banco Hipotecario. El patrimonio neto del Banco asciende a $ millones representando el índice más alto de patrimonio neto sobre activos del sector financiero (pasando del 27,6% registrado un año atrás, a 28,04%). Por otro lado, conjuntamente con su amplia liquidez, la estructura de vencimientos de sus activos y pasivos, y fuentes de financiación diversificadas contribuyen a un crecimiento continuo en la cartera crediticia del banco. En términos crediticios, el banco se encuentra altamente capitalizado, posee altos niveles de liquidez y sostenida rentabilidad, y su estructura de pasivos se encuentra equilibrada. Banco Hipotecario Industria (1) Descripción ROE 14,6% 12,3% 14,0% ROA 3,9% 2,9% 1,7% Eficiencia 41,0% 42,9% 67,4% Márgen de Interés Neto 4,8% 3,1% 2,0% Préstamos / Activos 38,2% 32,2% 37,7% Previsiones / Prést. Situación Irregular 102,0% 106,5% 119,3% Prést. Situación Irregular / Préstamos 4,8% 7,5% 3,6% Patrimonio Neto / Activos 28,0% 27,6% 12,3% (1) Fuente: BCRA al

11 III. Resultados del Trimestre Trimestre finalizado Variación (%) (en miles de pesos) 31/12/ /09/ /12/2005 Trimestral Anual Ingresos Financieros % 73% Egresos Financieros % 15% Margen Financiero neto % 158% Cargo por Incobrabilidad % -13% Actividades de Seguro % 52% Otros ingresos por Servicios Netos % -384% Gastos Administrativos % 37% Utilidades Diversas Netas % -54% Resultado neto % 53% El margen financiero neto se incrementó un 63% respecto al trimestre anterior. Esto producto del aumento de intereses por préstamos al sector privado, mayores resultados por la intermediación de títulos públicos y privados y una mejor administración de activos y pasivos mediante la utilización de instrumentos de cobertura. Los ingresos relacionados con la actividad de seguro fueron de $16,5 millones, un 24% superior al trimestre anterior. El aumento de estos resultados se encuentra vinculado a la expansión de nuestros productos, reflejado en el incremento de las operaciones y el stock de préstamos al cierre del período. Trimestre finalizado (en miles de pesos) 31/12/ /09/ /12/2005 Total Primas Total Siniestros Ingreso neto por seguros En relación al resultado acumulado por esta actividad, al 31 de diciembre de 2006 el mismo ascendió a $53,8 millones, siendo 35,2% superior al de igual período del ejercicio anterior. En el cuarto trimestre del presente ejercicio los gastos de administración alcanzaron los $70,2 millones, un 40% mayor al trimestre inmediato anterior. No obstante dicho incremento, la eficiencia medida en términos de gastos de administración sobre ingresos financieros netos e ingresos por servicios netos, excluyendo indemnizaciones y gratificaciones, disminuyó de 43,8% al 30 de septiembre de 2006 a 41,0% al 31 de diciembre de Las utilidades diversas netas aumentaron a $32,2 millones en el cuarto trimestre de 2006, siendo 131,5% mayor a las registradas en el trimestre inmediato anterior, y 53,6% menor a las del mismo trimestre del ejercicio anterior. Estas utilidades se componen principalmente de créditos recuperados y de la venta de una parte de nuestra cartera en situación irregular. Estos ingresos son consecuencia de los esfuerzos realizados por el Banco en el recupero de la cartera de préstamos desactivados, los cuales se han mantenido constantes en los últimos años. 11

12 IV. Hechos relevantes del trimestre y acontecimientos recientes Con fecha 29 de diciembre de 2006 el Banco ha aceptado la oferta de ceder determinados créditos con garantía hipotecaria en gestión de cobro cuyo valor contable al 30 de septiembre de 2006 ascendía a $ y se encontraban principalmente registrados en cuentas de orden. Con fecha 19 de enero de 2007 concluyó la Oferta de Compra de Títulos no reestructurados en la República de Italia. En dicha oferta se aceptó la compra de obligaciones negociables por un monto total de u$s y euros Con fecha 14 de febrero de 2007 entró en vigencia la modificación del valor nominal de cada acción, manteniendo el mismo monto de Capital Social, medida adoptada por la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria el 21 de julio de A tal efecto, se fijó mantener el monto del Capital en la suma de $1.500 millones, totalmente suscripto e integrado, representado por mil quinientos millones ( ) de acciones ordinarias, escriturales, de valor nominal pesos uno ($1) por cada una y un voto por acción, con excepción del derecho especial de voto múltiple previsto para las acciones Clase D. Por lo tanto, cada acción será automáticamente convertida por diez (10) acciones con el nuevo valor nominal fijado lo que hace que cada accionista conserve el mismo valor nominal de su tenencia con un mayor número de acciones. V. Presentación de la información Los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados al 31 de diciembre de 2006 fueron convertidos a pesos al tipo de cambio de referencia publicado por el Banco Central al cierre de dicha fecha ($ 3,0695/ US$1,0); y ($ 4,036 / EURO1,0). Todas las cifras se encuentran expresadas en miles de pesos, excepto indicación en contrario. 12

13 Estado de Situación Patrimonial (Cifras en miles de pesos) 31/12/06 30/09/06 31/12/05 Disponibilidades Títulos Públicos y Privados Préstamos Hipotecarios Otros Prestamos Intereses Previsiones ( ) ( ) ( ) Préstamos, neto Otros Créditos por Intermediación Financiera Previsiones OCIF (33.141) (33.141) (33.141) Otros Activos Total Activo Depósitos Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Otros Pasivos Total Pasivo Patrimonio Neto Estado de Resultados (Cifras en miles de pesos) 31/12/ /09/06 31/12/05 Ingresos Financieros Egresos Financieros ( ) ( ) ( ) Margen Financiero Neto Cargo por Incobrabilidad (12.172) (7.201) (19.786) Ingresos por Servicios Egresos por Servicios (72.605) (45.366) (37.181) Gastos Administrativos ( ) ( ) ( ) Utilidades Diversas Pérdidas Diversas ( ) (74.159) (33.311) Resultado neto

14 Principales Indicadores 31/12/06 30/09/06 31/12/05 Rentabilidad ROAA (retorno sobre activos promedios) 1 3,95% 3,24% 2,89% ROAE (Retorno sobre Patrimonio neto promedio) 1 14,63% 12,06% 12,26% Margen financiero Neto 4,81% 3,93% 3,14% Eficiencia 2 41,02% 43,84% 42,87% Capital Total Patrimonio Neto / Total Activo 28,04% 27,08% 27,61% Ratio de Financiamiento / patrimonio neto 1,7x 1,8x 1,9x Liquidez Activos Líquidos / Depósitos 361,99% 429,14% 453,42% Préstamos / depósitos 459,98% 429,57% 407,96% Calidad de Cartera Préstamos en Situación Irregular / Total Préstamos 4,76% 5,89% 7,5% Previsiones / Total de Préstamos en Situación Irregular 101,97% 100,07% 106,5% Préstamos en Situación Irregular, netos / Patrimonio Neto -0,1% 0,0% -0,4% 1 Calculado sobre el resultado anualizado. 2 Gastos de administración (excluye pagos de indemnizaciones y gratificaciones) dividido ingresos financieros netos más ingresos por servicios netos. 14