Reporte Financiero - Enero 2011 Información oficial al cierre de Enero de 2011

Transcripción

1 Reporte - Enero 2011 Reseña del mes Por Pedro Grados Smith - Líder Estratégico de la Unidad de Inversiones Los mercados bursátiles empezaron el año 2011 con rendimiens diferenciados entre los países desarrollados y los países emergentes. Los mercados desarrollados empezaron el año con rendimiens positivos, debido a los buenos resultados del 4. trimestre del 2010 de las empresas que cotizan en la bolsa de Nueva York y la mejora en las expectativas de crecimien de la economía estadounidense para el Por el contrario, las bolsas de los países emergentes empezaron el 2011 con rendimiens negativos, a causa de la ma de ganancias de los inversionistas después de un año 2010 con buenos rendimiens. Además, las protestas sociales en Egip, que se iniciaron en la última semana del mes, afectaron negativamente los índices de los países emergentes. De esta forma, la Bolsa de Valores de Lima también cerró el mes de enero con un rendimien negativo de -2.08% según el IGBVL. Durante el mes de febrero, los mercados bursátiles estarán pendientes del cierre de la temporada de reportes de resultados corporativos del 4. trimestre del 2010 de las empresas que cotizan en la bolsa norteamericana; además de monirear las principales variables macroeconómicas estadounidenses que muestren una real aceleración del consumo y la creación de empleos. Nominal Enero Enero 2010 Fondo Profuturo F1 Fondo % F2 Fondo % 30.44% Fuente: Boletín SBS - Nominal y Real Acumulada del Fondo de Pensiones 1, 2 y 3 por AFP. Enero 2011 Perspectivas del mercado Las bolsas internacionales cerraron el primer mes del año con resultados mixs. Por un lado, el índice S&P 500, representativo de la bolsa americana, subió alrededor de 2.26%. Esta tendencia estuvo principalmente acompañada por señales de recuperación en la economía norteamericana y la publicación de resultados financieros, mejores a lo esperado por el mercado en el 4. trimestre del Sin embargo, esta tendencia no se vio reflejada en las principales bolsas de los mercados emergentes, las cuales cerraron el mes en terreno negativo; así, el MSCI Emerging Markets cayó -3.85% en enero. Esta corrección se debió a una ma de ganancias generalizada en los mercados emergentes luego de los als rernos obtenidos durante el Las tasas de interés internacionales continuaron subiendo durante el mes de enero, lo cual afectó a los mercados de renta fija. Este aumen de tasas se debió a los mejores das económicos de Estados Unidos y el mayor apeti por riesgo de parte de los inversionistas, que los llevó a invertir más en acciones que en bonos. En los países emergentes, se observó un aumen de tasas de interés por presiones inflacionarias y una apreciación de sus monedas contra el dólar, debido a una expectativa de mayores diferenciales de tasas entre ess mercados. En el plano local, el tipo de cambio cerró en S/ en enero, el nivel más bajo de los últimos doce meses, y la economía siguió creciendo a buen ritmo, con un crecimien de 9.98% en noviembre. En este contex, el Banco Central no intervino en el mercado cambiario durante enero y subió su tasa de interés de referencia a 3.25% como medida preventiva para mantener ancladas las expectativas de inflación. La rentabilidad de los distins tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

2 Reporte - Enero 2011 Mercados Durante enero, los mercados internacionales tuvieron rendimiens mixs. Por un lado, las bolsas de economías desarrolladas mostraron rendimiens positivos como el caso de la bolsa norteamericana, que rindió 2.26% según el Índice S&P 500, mientras que las bolsas europeas mostraron un incrementó del 1.61% considerando el Índice MSCI Europe. Por otro lado, los mercados emergentes tuvieron una corrección durante el mes y, según el Índice MSCI EM, cayeron -2.81%. La bolsa peruana no estuvo ajena a esta caída y, según el índice ISBVL, retrocedió -2.65% en enero. Local 1 Índice ISBVL Mercados Internacional Índice MSCI World 2 Índice S&P 500 Índice MSCI Europe de Largo Plazo 31,200 1,308 1, Índice Nikkei ,238 Índice MSCI Asia ex Japan 940 Índice MSCI Emerging Markets 1,119 Rendimien Rendimien en el mes (%) en el año (%) Precio Bono Perú Precio Bono Perú Internacional Tasa Tesoro USA 10YR y Var. % en precio Monedas 1 2 Índice Selectivo Bolsa de Valores de Lima / Standard & Poor's 500 Durante el primer mes del 2011, el dólar se debilitó con respec al Euro, cerrando el mes en 1.37 Dólares Americanos por Euro, lo que representa una variación en el Cambio US$/Euro de +2.32%, con respec al cierre de diciembre. En el plano local, el Nuevo Sol se apreció 1.28% en el mes con respec al dólar, cerrando en niveles de Monedas Nuevo sol / Dólar Rendimien Rendimien en el mes (%) en el año (%) Dólar / Euro Yen / Dólar Commodities Los commodities tuvieron comportamiens mixs en enero. Dentro de los metales básicos, el cobre mostró rendimien positivo de 1.51% mientras que el oro y el zinc cayeron -6.19% y -1.10%, respectivamente. Este retroceso en el precio del oro lo colocó a cierre de mes en US$ 1,332.8 por onza. Por otro lado, el petróleo mostró un incremen de 0.89%, llegando a niveles de US$ por barril al cierre de enero. Commodities Oro (US$ / Oz. Troy) Cobre (US$ / Tonelada métrica) Zinc (US$ / Tonelada métrica) Petróleo (US$ / Barril) 1, ,745 2, Rendimien mes (%) Rendimien en el año (%) La rentabilidad de los distins tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

3 Fondo 1: Preservación de Capital - Enero Evolución valor cuota Fondo F1 Fondo Enero 2011-Enero2010 F1 Fondo % Fuente: Boletín SBS - para el cálculo de la rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Enero 201 Estructura Fondo 1 La cartera del Fondo 1 se encuentra concentrada principalmente en instrumens de deuda, que le organ un menor riesgo al portafolio. Asimismo, una porción significativa del portafolio se encuentra en activos de muy cor plazo (caja) % 9.93% 10% 10.21% 90% 66.98% Nota: incluye acciones y certificados de suscripción preferente. incluye bonos, títulos de deuda e instrumens titulizados. incluye certificados de depósi, depósis a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsi. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumens de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumens Los activos del Fondo 1 se encuentran invertidos principalmente en instrumens de empresas del secr financiero (36%), del (28%) y de compañías del secr de energía e hidrocarburos (13%) % 0.25% 0.17% 3.49% 3.91% 2.21% 4.09% 8.95% 27.90% 36.20% La rentabilidad de los distins tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

4 Fondo 2: Mix o Balanceado - Enero Evolución valor cuota Fondo 2 F2 Fondo 2 F2 Fondo Enero 2011-Enero % Fuente: Boletín SBS - para el cálculo de la rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Enero 201 Estructura Fondo 2 El Fondo 2 presenta una estructura mixta, con una participación de 38% de acciones dentro de su portafolio y un 41% de instrumens de deuda. Asimismo, posee un 4% de activos de muy cor plazo (caja) % 37.72% 44.67% 3.74% 41.23% 55.33% Nota: incluye acciones y certificados de suscripción preferente. incluye bonos, títulos de deuda e instrumens titulizados. incluye certificados de depósi, depósis a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsi. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumens de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumens El Fondo 2 invierte principalmente en instrumens del (26%), de empresas del secr financiero (26%) y de empresas del secr minero (18%). 2.90% 3.84% 0.09% 2.50% 5.74% 26.39% 18.29% 4.07% 25.86% 10.32% La rentabilidad de los distins tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.

5 : Apreciación de Capital - Enero Evolución valor cuota Enero 2011-Enero % Fuente: Boletín SBS - para el cálculo de la rentabilidad según tipo de de pensiones y de AFP. Enero 201 Estructura El está compues principalmente por acciones (71% de su portafolio), dado que su objetivo es lograr una alta rentabilidad, asumiendo un nivel de riesgo también mayor % 2.33% 70.70% 79.66% 20.34% 11.57% Nota: incluye acciones y certificados de suscripción preferente. incluye bonos, títulos de deuda e instrumens titulizados. incluye certificados de depósi, depósis a plazo, papeles comerciales y operaciones en tránsi. incluye cuotas de s. Nota: La categoría se refiere a los instrumens de derechos sobre participación o títulos accionarios. La categoría se refiere a los instrumens Los activos del se encuentran invertidos principalmente en instrumens de empresas del secr minero (fundamentalmente acciones de compañías mineras del mercado local), con un 32% del tal del portafolio, y de empresas del secr financiero (21%). 5.87% 0.01% 3.16% 6.12% 31.81% 13.22% 7.13% 10.18% 1.38% 21.12% La rentabilidad de los distins tipos de de pensiones es variable, su nivel en el futuro puede cambiar en relación a la rentabilidad pasada.