análisis gerencial de la operación Itaú Unibanco Holding S.A.

Transcripción

1 análisis gerencial de la operación 2 º trimestre de 2013

2 (Esta página fue dejada en blanco intencionalmente) 4

3 Resumen Ejecutivo Presentamos a continuación informaciones e indicadores financieros de (Itaú Unibanco). Destaques (excepto donde indicado) 2º T/13 1 er T/13 2º T/12 1 er S/13 1 er S/12 Estado de Resultados del Período Beneficio Neto Recurrente Beneficio Neto Producto Bancario (1) Margen Financiero Gerencial (2) Acciones ( R$ ) Beneficio Neto Recurrente por Acción (3) 0,73 0,71 0,72 1,43 1,43 Beneficio Neto por Acción (3) 0,72 0,70 0,66 1,42 1,35 Número de Acciones en Circulación - en miles Cotización Media por Acciónes Sin Derecho a Voto al Cierre del Período (4) 28,53 32,44 25,50 28,53 25,50 Valor Patrimonial por Acción 15,26 14,96 15,22 15,26 15,22 Dividendos / ICP (5) Dividendos / ICP (5) por Acción 0,20 0,12 0,16 0,32 0,29 Market Capitalization (6) Market Capitalization (6) (US$ millones) Índices de Desempeño ( % ) ROE Recurrente - anualizado (7) 19,3% 19,1% 19,4% 19,3% 19,7% ROE Anualizado (7) 19,1% 18,9% 17,9% 19,0% 18,6% ROA Recurrente - anualizado (8) 1,4% 1,4% 1,6% 1,4% 1,6% ROA - anualizado (8) 1,4% 1,4% 1,5% 1,4% 1,5% Índice de Basilea (Consolidado Económico Financiero) 17,5% 17,7% 16,9% 17,5% 16,9% Tasa Anualizada de las Operaciones de Créditos (9) 11,5% 11,6% 13,4% 11,6% 13,4% Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (9) 9,4% 9,1% 11,3% 9,3% 11,3% Tasa Anualizada del Margen Financiero de Créditos después de Provisión para Riesgo de Crédito (9) 7,3% 7,0% 7,4% 7,2% 7,3% Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito (9) 6,4% 5,9% 6,9% 6,1% 6,8% Índice de Incumplimiento (90 días) 4,2% 4,5% 5,2% 4,2% 5,2% Índice de Incumplimiento (15-90 días) 3,4% 4,0% 4,5% 3,4% 4,5% Índice de Cobertura (PDD / Morosidad más de 90 días) 165% 161% 147% 165% 147% Índice de Eficiencia (IE) (10) 49,1% 48,0% 44,9% 48,5% 44,6% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (10) 72,1% 72,8% 74,2% 72,5% 74,1% Estado de Situación Patrimonial 30-jun mar jun-12 Total del Activos Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías Operaciones de Crédito (A) Fianzas, Avales y Garantías Depósitos + Debentures + Obligaciones por TVM, Préstamos y Transferencias (B) (11) Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B) 76,0% 76,9% 76,8% Patrimonio Neto Datos Relevantes Recursos Administrados (AUM) Número de Colaboradores del Conglomerado (individuos) Colaboradores Brasil (individuos) Colaboradores Exterior (individuos) Cantidad de Puntos de Atención Número de Agencias (unidades) Número de PAB's (unidades) Número de Cajeros Eletrónicos (unidades) (12) Índices Macroeconómicos Principales Indicadores 2º T/13 1 er T/13 2º T/12 1 er S/13 1 er S/12 Riesgo País (EMBI) CDI Tasa del Período (%) 1,8% 1,6% 2,1% 3,4% 4,6% Dólar Cotización en R$ 2,2156 2,0138 2,0213 2,2156 2,0213 Dólar Variación del Período (%) 10,0% -1,5% 10,9% 8,4% 7,8% Euro Cotización en R$ 2,8827 2,5853 2,5606 2,8827 2,5606 Euro Variación del Período (%) 11,5% -4,1% 5,4% 6,9% 5,2% IGPM Tasa del Período (%) 0,9% 0,8% 2,6% 1,8% 3,2% (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos de Tarifas Bancarias, de Otros Ingresos Operativos y del Resultado de Seguros Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización, Resultado de Participaciones en Subsidiarias y Resultado no Operativo; (2) Detallada en la página 16 a 18; (3) Calculado con base en la media ponderada de la cantidad de acciones en circulación en el período; (4) El número de acciones en circulación fue ajustado para reflejar la bonificación de 10% ocurrida el 20 de mayo de 2013; (5) ICP Intereses sobre el Capital Propio. Valores pagados/provisionados y declarados; (6) Cantidad total de acciones en circulación (ON y PN) multiplicado por la cotización media de la acción preferida en el último día de negociación del período; (7) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Medio. El cociente de esa división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances aún no aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración; (8) El cálculo del retorno fue efectuado dividiendo el Beneficio Neto por el Activo Medio. El cociente de esa división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual; (9) No Incluye el Margen Financiero con el Mercado. Ver detalles en la página 17; (10) Mayores detalles de las metodologías de cálculo del Índice de Eficiencia y del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo en la página 25; (11) Según se detalla en la página 32; (12) Incluye PAEs (puesto de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros. 5

4 Resumen Ejecutivo Beneficio Neto y Beneficio Recurrente El beneficio Neto Recurrente resultó en R$ millones en el segundo trimestre de Este monto resulta de la eliminación de los eventos no recurrentes en el resultado, presentados en la siguiente tabla, del Beneficio neto de R$ millones en el período. Eventos no Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales 2º T/13 1 er T/13 2º T/12 1 er S/13 1 er S/12 Beneficio Neto Recurrente Efectos no Recurrentes (39) (40) (281) (78) (399) Planos Económicos (a) (39) (40) (31) (78) (93) Reducción al Valor Recuperable - BPI (b) - - (250) - (305) Beneficio Neto Observación: Los impactos de los efectos no recurrentes, descritos arriba, se encuentran netos de efectos fiscales - ver Nota Explicativa de los Estados Contables nº 22 - K. Eventos no Recurrentes del primer semestre de 2013 y de los períodos de comparación de 2012 (a) Provisión para Planes Económicos: Constitución de provisión para pérdidas resultantes de planes económicos en efecto durante la década de (b) Reducción al Valor Recuperable - BPI: En el segundo trimestre de 2012, enajenamos nuestra inversión de 18,87% en el Banco Português de Investimento al Grupo La Caixa y recibimos cerca de 93 millones. Esta transacción impactó negativamente el resultado del segundo trimestre de 2012 en R$ 205 millones, neto de impuestos, y positivamente el patrimonio neto en R$ 106 millones. En esta línea, también fueron incluidos los efectos de ajustes a valor de mercado que ocurrieron a lo largo del primer semestre de Estado de los Efectos de las Reclasificaciones de los Estados Contables Gerenciales A partir del primer trimestre de 2013, utilizamos en nuestro informe de análisis gerencial de la operación los criterios de consolidación de los resultados gerenciales. Los ajustes realizados con relación a los números contables afectan solamente la apertura de las líneas y, por lo tanto, no afectan el beneficio neto divulgado. A través de estas reclasificaciones, buscamos alinear la forma de presentación de nuestros resultados y así permitir mayor comparabilidad y comprensión en la valuación de nuestro desempeño. Además, ajustamos los efectos fiscales del hedge de las inversiones en el exterior originalmente contabilizados en las líneas de gastos tributarios (PIS y Cofins) y de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto que son reclasificados al margen financiero y los efectos no recurrentes. Nuestra estrategia de gestión de riesgo cambiario del capital invertido en el exterior tiene como objetivo evitar-los efectos provenientes de la variación cambiaria en el resultado. Para alcanzar esa finalidad, el riesgo cambiario es neutralizado y las inversiones son remuneradas en reales, por medio de la utilización de instrumentos financieros derivados. Nuestra estrategia de hedge de las inversiones en el exterior también considera el impacto de todos los efectos fiscales correspondientes. Se resalta que tuvimos una desvalorización del 10,0% del Real con respecto al Dólar estadounidense y una desvalorización de 11,5% con relación al Euro en el segundo trimestre de 2013, comparado con apreciación de 1,5% y de 4,1%, respectivamente, en el trimestre anterior. Operaciones para Destacar En línea con nuestra estrategia de mayor crecimiento en ingresos por servicios, anunciamos en el mes de mayo la compra de Credicard por R$ 2,767 mil millones. Esta operación refuerza nuestro liderazgo en el mercado de tarjetas de crédito y refleja nuestro compromiso con el desarrollo del país, al promover el acceso de la población al crédito bancario, para la cual la tarjeta representa acceso fácil al crédito. Al final del primer semestre de 2013, dimos pasos importantes para expandir nuestras operaciones en Latinoamérica. En junio, firmamos un acuerdo con la red minorista chilena Cencosud, para desarrollar conjuntamente negocios de financiamiento al consumo, con el objetivo de impulsar las actividades de tarjetas de crédito y favorecer a más de 3 millones de clientes que accederán nuevos productos y servicios financieros en Chile y en Argentina. También anunciamos un acuerdo de compra de las operaciones minoristas de Citibank en Uruguay, asumiendo de esta forma una cartera de más de 15 mil clientes con cuentas bancarias y cerca de US$ 60 millones de cartera de crédito. Estos acuerdos nos permiten acelerar nuestro plan de crecimiento, al fortalecer de manera significativa nuestra actuación en países que consideramos estratégicos. Adicionalmente, en junio a través de Banco Itaú BMG Consignado S.A., firmamos un contrato con los controladores del Banco BMG S.A. la adquisición de 99,996% das acciones de emisión de BMG Seguradora, por un valor aproximado de R$ 85 millones. Adicionalmente, destacamos el Acuerdo de Accionistas del IRB (Instituto de Resseguros do Brasil), con duración de 20 años, según el cual pasaremos a tener 15% del capital social total y votante del IRB. Estas están al aguardo de las aprobaciones de los órganos competentes y, por tal motivo, no afectaron nuestros resultados al cierre del segundo trimestre de

5 Resumen Ejecutivo A continuación presentamos la conciliación entre los Estados Contables y Gerenciales de los últimos dos trimestres. Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial 2 º trimestre de 2013 Contable Efectos no Recurrentes Itaú Unibanco Efectos Fiscales del Hedge Reclasificaciones Gerenciales Gerencial Producto Bancario (215) Margen Financiero Gerencial (104) Operaciones realizadas con clientes (104) Operaciones realizadas con el mercado (1.430) Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias (466) Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes - - de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización Otros Ingresos Operativos (96) - Resultado de Participaciones en Subsidiarias (92) - Resultado No Operativo (6) Gastos con Créditos y Siniestros (4.159) - - (5) (4.164) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (4.907) - - (5) (4.912) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros (514) (514) Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (9.973) 41 (183) 150 (9.965) Gastos Administrativos y Tributarios (8.816) (8.626) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (907) - (183) - (1.090) Gastos de Comercialización de Seguros (249) (249) Resultado antes de la Tributación y Participaciones (69) Impuesto a la Renta y Contribución Social 139 (26) (1.515) 9 (1.393) Participaciones en el Beneficio (60) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (24) (24) Beneficio Neto Conciliación entre el Resultado Contable y Gerencial 1 er trimestre de 2012 Contable Efectos no Recurrentes Itaú Unibanco Efectos Fiscales del Hedge Reclasificaciones Gerenciales Gerencial Producto Bancario (118) (216) Margen Financiero Gerencial (118) (111) Operaciones realizadas con clientes (111) Operaciones realizadas con el mercado (118) Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias (459) Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización Otros Ingresos Operativos (55) - Resultado de Participaciones en Subsidiarias (68) - Resultado No Operativo (11) - Gastos con Créditos y Siniestros (4.426) (4.420) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (4.945) (4.939) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros (567) (567) Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (9.756) (9.568) Gastos Administrativos y Tributarios (8.453) (8.280) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.056) (1.041) Gastos de Comercialización de Seguros (247) (247) Resultado antes de la Tributación y Participaciones (103) (71) Impuesto a la Renta y Contribución Social (1.381) (26) (1.295) Participaciones en el Beneficio (61) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (21) (21) Beneficio Neto

6 Resumen Ejecutivo Presentamos a continuación, el estado de resultados destacando el Producto Bancario. Este se obtiene a partir del agrupamiento de los principales rubros en que son registrados los ingresos provenientes de las operaciones bancarias y de las operaciones de seguros, pensión y capitalización. Estado de Resultados Perspectiva de Producto Bancario 2º T/13 1 er T/13 2º T/12 1 er S/13 1 er S/12 2ºT/13-1 er T/13 Variación 2º T/13-2º T/12 1 er S/13-1 er S/12 Producto Bancario ,9% (679) -3,4% (1.380) -3,5% Margen Financiero Gerencial ,4% (1.948) -14,4% (3.638) -13,6% Operaciones realizadas con clientes ,4% (1.088) -8,8% (2.418) -9,8% Operaciones realizadas con el mercado (329) -55,1% (860) -76,2% (1.221) -58,5% Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias ,4% ,4% ,6% Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización ,2% ,6% 390 9,8% Gastos con Créditos y Siniestros (4.164) (4.420) (5.507) (8.584) (10.970) 257-5,8% ,4% ,7% Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (4.912) (4.939) (6.139) (9.851) (12.349) 27-0,6% ,0% ,2% Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida ,2% ,3% (8) -0,3% Gastos con Siniestros (514) (567) (511) (1.081) (976) 53-9,3% (3) 0,5% (105) 10,7% Margen Operativo ,2% 664 4,6% ,5% Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (9.965) (9.568) (9.492) (19.533) (18.720) (397) 4,1% (473) 5,0% (813) 4,3% Gastos Administrativos y Tributarios (8.626) (8.280) (8.205) (16.905) (16.161) (346) 4,2% (421) 5,1% (745) 4,6% Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.090) (1.041) (1.043) (2.131) (2.069) (49) 4,7% (47) 4,5% (62) 3,0% Gastos de Comercialización de Seguros (249) (247) (245) (496) (491) (2) 0,7% (4) 1,8% (5) 1,1% Resultado antes de la Tributación y Participaciones ,3% 191 3,9% 193 2,0% Impuesto de Renta y Contribución Social (1.393) (1.295) (1.242) (2.688) (2.544) (97) 7,5% (150) 12,1% (144) 5,6% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (24) (21) (19) (44) (0) (3) 13,7% (5) 24,2% (44) - Beneficio Neto Recurrente ,1% 37 1,0% 5 0,1% Presentamos a continuación, el estado de resultados destacando el Margen Financiero Gerencial. Estado de Resultados Perspectiva de Margen Financiero 2º T/13 1 er T/13 2º T/12 1 er S/13 1 er S/12 2ºT/13-1 er T/13 Variación 2º T/13-2º T/12 1 er S/13-1 er S/12 Margen Financiero Gerencial ,4% (1.948) -14,4% (3.638) -13,6% Operaciones realizadas con clientes ,4% (1.088) -8,8% (2.418) -9,8% Operaciones realizadas con el mercado (329) -55,1% (860) -76,2% (1.221) -58,5% Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (3.650) (3.854) (4.995) (7.503) (9.994) 204-5,3% ,9% ,9% Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (4.912) (4.939) (6.139) (9.851) (12.349) 27-0,6% ,0% ,2% Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida ,2% ,3% (8) -0,3% Resultado Bruto de la Intermediación Financiera ,3% (602) -7,1% (1.148) -6,9% Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (2.886) (2.845) (3.679) (5.730) (7.071) (41) 1,4% ,6% ,0% Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias ,4% ,4% ,6% Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización ,7% ,6% ,2% Gastos Administrativos y Tributarios (8.626) (8.280) (8.205) (16.905) (16.161) (346) 4,2% (421) 5,1% (745) 4,6% Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.090) (1.041) (1.043) (2.131) (2.069) (49) 4,7% (47) 4,5% (62) 3,0% Resultado antes de la Tributación y Participaciones ,3% 191 3,9% 193 2,0% Impuesto de Renta y Contribución Social (1.393) (1.295) (1.242) (2.688) (2.544) (97) 7,5% (150) 12,1% (144) 5,6% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (24) (21) (19) (44) (0) (3) 13,7% (5) 24,2% (44) - Beneficio Neto Recurrente ,1% 37 1,0% 5 0,1% 8

7 Resumen Ejecutivo Beneficio Neto En el segundo trimestre de 2013, el producto bancario, que representa los ingresos de las operaciones bancarias y de seguros, pensión y capitalización, totalizó R$ millones, presentando un aumento de 1,9% con relación al trimestre anterior y una reducción de 3,4% comparado con el segundo trimestre de A continuación, presentamos los principales componentes del producto bancario y demás puntos del resultado. 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Beneficio Neto Recurrente Beneficio neto Margen Financiero Gerencial El beneficio neto recurrente alcanzó R$ millones en el segundo trimestre de 2013, con crecimiento de 3,1% con relación al trimestre anterior, destacándose el crecimiento de 4,3% del resultado antes de la tributación y participaciones con relación al trimestre anterior. El crecimiento del resultado en el segundo trimestre de 2013 con relación al trimestre anterior, se debe, principalmente, a la estabilidad de los gastos de provisiones para créditos de liquidación dudosa y a las evoluciones de 3,4% de nuestro margen financiero gerencial con clientes, de 5,4% de nuestros ingresos por prestación de servicios e ingresos por tarifas bancarias y de 16,2% de nuestra recuperación de créditos dados de baja como pérdida que fueron parcialmente compensados por la disminución de nuestro margen financiero con el mercado de R$ 329 millones (55,1%) y por el aumento de los gastos administrativos y tributarios de 4,2%. Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto 31,6 19,6 19,4 26,6 18,9 18,5 Producto Bancario 34,2 19,3 19,0 32,9 35,3 20,0 20,4 19,1 19,3 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 ROE Recurrente Médio (trimestral) ROE de Operaciones Bancárias sin capital excedente ROE de Seguros, Pensión y Capitalización El retorno recurrente anualizado alcanzó 19,3% en el segundo trimestre de 2013, mientras que el indicador del período acumulado de los últimos 12 meses alcanzó 19,0%. Nuestro patrimonio neto al 30 de junio de 2013, alcanzó R$ 75,8 mil millones, con crecimiento de 1,8% con relación al trimestre anterior. El retorno recurrente de las operaciones de seguros, pensión y capitalización alcanzó 35,3% en el segundo trimestre de 2013, considerando el beneficio neto con relación al capital asignado de esa operación. % 2ºT/13 1erT/13 4ºT/12 3erT/12 2ºT/12 1erT/12 4ºT/11 3erT/ Margen Financiero con el Mercado Margen Financiero con Clientes El margen financiero gerencial totalizó R$ millones en el segundo trimestre de 2013, con aumento de R$ 47 millones con relación al primer trimestre de Nuestro margen financiero con clientes totalizó R$ millones, con aumento de R$ 376 millones, explicado, principalmente, por el aumento del volumen de operaciones de crédito, por el número de días corridos del período y por el aumento de la tasa básica de interés Selic (que beneficiaron el margen en R$ 219 millones, R$ 121 millones y R$ 115 millones, respectivamente, en este trimestre). El margen financiero de las operaciones con el mercado totalizó R$ 268 millones, con disminución de R$ 329 millones sobre el trimestre anterior. En la comparación con el primer semestre de 2012, observamos una reducción R$ millones en nuestro margen financiero gerencial. Esa disminución se debe a la baja de R$ millones en el margen financiero con el mercado, y a la reducción de R$ en el margen financiero con clientes, atribuida a los cambios implementados por el banco en su mix de crédito (con impacto de R$ millones), a la reducción de la tasa Selic media entre los períodos de comparación, incidente sobre el componente de operaciones sensibles a la variación de tasas de interés (reducción de R$ 632 millones), y a la operación de compra de las acciones de minoritarios de Redecard ocurrida en el cuarto trimestre de 2012, que redujo nuestra posición de caja (con una reducción de R$ 270 millones). Nuestro margen financiero de crédito, neto de los gastos con provisiones para créditos de liquidación dudosa, presentó crecimiento por el tercer trimestre consecutivo, fruto de la adopción de una política más rigorosa en nuestra concesión de crédito, que resultó en menores niveles de insolvencia. El margen financiero de crédito bruto presentó crecimiento después de tres trimestres consecutivos de reducción erT/11 4 T/11 1erT/12 2 T/12 3erT/12 4 T/12 1erT/13 2 T/13 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa Margen Financiero de Crédito con Clientes (-) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa 9

8 Resumen Ejecutivo Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias Los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa disminuyeron R$ 27 millones en el trimestre (0,6%), totalizando R$ millones. Los ingresos de recuperación de créditos anteriormente dados de baja como pérdida presentaron un aumento de R$ 176 millones (16,2%), alcanzando R$ millones. Gastos Administrativos y Tributarios 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 En el segundo trimestre de 2013, los ingresos por prestación de servicios, incluyendo los ingresos por tarifas bancarias, presentaron crecimiento de R$ 277 millones (5,4%) comparados con el trimestre anterior, totalizando R$ millones. Con relación al primer trimestre del año anterior, estos ingresos crecieron 21,6%, impulsados por la adquisición de las acciones de los minoritarios de Redecard al final de Aunque se elimine el efecto del aumento proporcional de la contribución de Redecard, el crecimiento verificado sería de 11,1%. Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización 37,7 37, , En el segundo trimestre de 2013, el resultado de operaciones con seguros, pensión y capitalización, alcanzó R$ millones, presentando un aumento de R$ 77 millones con relación al trimestre anterior y de R$ 204 millones comparado con el mismo período del año anterior. El resultado de seguros antes de los gastos de siniestros y comercialización, creció 1,2% con relación al trimestre anterior y 9,8% comparado con el primer semestre de Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las recuperaciones de créditos, se redujo en 5,3% con relación al trimestre anterior, totalizando R$ millones en el trimestre. Comparado con el primer semestre de 2012, ese resultado se redujo en 24,9% o R$ millones en el primer semestre de 2013, presentando mejora por el quinto trimestre consecutivo. 37,1 33,2 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Resultado de Oper. Com Seguros, Pensión y Capitalización Índice de Siniestralidad (%) Nota: El índice de siniestralidad del gráfico no considera la empresa Itauseg Saúde y nuestra participación de 30% en Porto Seguro erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Gasto de PCLD Resultado de créditos de liquidación dudosa Ingreso por recuperación de créditos 4,0% 3,9% 3,6% 3,7% ,4% 3,4% 3,2% 3,3% erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Gastos Administrativos y Tributarios () Gastos Administrativos y Tributarios / Activo Medio Los gastos administrativos y tributarios totalizaron R$ millones, con crecimiento de R$ 346 millones (4,2%) en el segundo trimestre de 2013 con relación al trimestre anterior. Los gastos de personal aumentaron 2,4% mientras que los gastos administrativos aumentaron 6,9% comparados con el trimestre anterior, principalmente por el aumento de los gastos con marketing (aumento ocurrido principalmente por el evento de la Copa de las Confederaciones) y por mayores gastos con servicios de terceros (telemarketing, honorarios de abogados y cobranza). Comparados con el primer semestre de 2012, los gastos administrativos y tributarios crecieron R$ 745 millones (4,6%), o sea, menos que la inflación calculada en el período, que fue de 6,7%. Además, eliminando el efecto de la consolidación de Redecard, este crecimiento habría sido solamente de 2,5%. Índice de Eficiencia (I.E.) e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (I.E.A.R.) (*) 70,5 70,9 71,9 72,3 73,5 74,2 73,9 73,4 48,5 47,4 46,6 45,8 45,3 45,2 46,1 47,2 70,1 70,7 73,9 74,2 75,3 73,4 72,8 72,1 47,1 47,0 44,4 44,9 45,0 46,6 48,0 49,1 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%) (*) Los criterios de cálculo se detallan en la página 24. El índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto completo (que incluye todos los gastos y también siniestros y gastos de PCLD) del segundo trimestre de 2013 alcanzó 72,1%, con una reducción de 0,7 punto porcentual con relación al trimestre anterior. En 12 meses, el índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 73,4%. El índice de eficiencia del segundo trimestre de 2013, como concepto completo (que incluye todos los gastos), alcanzó 49,1%, presentando un aumento de 1,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior. En 12 meses, el índice alcanzó 47,2%, con aumento de 1,4 punto porcentual con relación al mismo período del año anterior. La principal razón del crecimiento del índice de eficiencia en los últimos trimestres es el cambio del mix de crédito y la consecuente reducción de los ingresos. 10

9 Resumen Ejecutivo Estado de Situación Patrimonial Activo Al 30 de junio de 2013, es saldo de nuestro activo totalizó R$ 1,06 trillones, presentando un aumento de 2,8% con relación al trimestre anterior y evolución de 19,0% comparado con el mismo período del año anterior. Se destaca el crecimiento de 4,4% de títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados, de 2,1% de las operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos y de 23,9% de la cartera de cambio, parcialmente compensados por la reducción de 7,0% de las aplicaciones interfinancieras de liquidez. Se destaca también la reducción de las provisiones para créditos de liquidación dudosa de 2,9%, 30-jun mar jun-12 jun/13 - mar/13 Variación jun/13 - jun/12 Circulante y Realizable a Largo Plazo ,8% 19,2% Disponible ,8% 7,8% Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez ,0% 53,1% Títulos y Valores Mobiliarios e Instr.Financ.Derivativos ,4% 27,3% Relaciones Interfinanceras e Interdependencias ,5% -10,4% Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos ,1% 6,3% (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (26.399) (27.188) (27.056) -2,9% -2,4% Otros Activos ,3% 24,8% Cartera de Cambio ,9% 36,3% Otros ,7% 19,8% Permanente ,7% 6,9% Inversiones ,1% -8,2% Inmovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo ,1% 10,6% Intangible y Valor Llave ,9% 14,0% TOTAL DEL ACTIVO ,8% 19,0% aunque nuestra cartera de crédito haya presentado crecimiento de 2,1% en el período. En valores, el crecimiento de R$ 29,0 mil millones de nuestros activos en el segundo trimestre de 2013 fue resultado de los aumentos combinados de R$ 11,6 mil millones en títulos mobiliarios e instrumentos financieros derivados, de 7,9 mil millones en nuestras operaciones de crédito, arrendamiento y otros créditos, y de R$ 9,6 mil millones en la cartera de cambio, parcialmente compensados por la reducción de R$ 13,8 mil millones en las aplicaciones interfinancieras de liquidez. Estado de Situación Patrimonial Pasivo Nuestro patrimonio neto alcanzó R$ millones, presentando un crecimiento de R$ millones en el segundo trimestre de 2013, a pesar del impacto de la valorización a mercado de los títulos disponibles para la venta (R$ millones) y de la recompra de acciones para tesorería (R$ 256 millones). El pasivo presentó un crecimiento de 2,8%, impulsado por el crecimiento de 36,7% en los instrumentos financieros derivados, de 23,5% en la cartera de cambio, de 14,7% en los depósitos a la vista, de 9,9% en las obligaciones por préstamos y 30-jun mar jun-12 jun/13 - mar/13 Variación jun/13 - jun/12 Circulante y Exigible a Largo Plazo ,9% 20,8% Depósitos ,7% 4,3% Depósitos a la vista ,7% 23,3% Caja de Ahorro ,0% 26,4% Depósitos Interfinancieros ,4% -27,1% Depósitos a Plazo ,1% -11,5% Captaciones en el Mercado Abierto ,3% 48,3% Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos ,1% -2,0% Relaciones Interf. e Interdependencias ,8% 2,9% Obligaciones por Préstamos y Trasferencias ,9% 24,4% Instrumentos Financieros Derivativos ,7% 25,1% Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión ,9% 18,0% Otras Obligaciones ,0% 20,1% Deuda Subordinada ,4% 25,3% Cartera de Cambio ,5% 36,4% Diversos ,8% 11,1% Resultados de Ejercicios Futuros ,4% 34,6% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias ,8% -1,2% Patrimonio Neto ,8% 0,2% TOTAL DEL PASIVO ,8% 19,0% traspasos, parcialmente compensados por reducciones de 2,3% en las captaciones en el mercado abierto y de 9,8% en las relaciones interfinancieras e interdependencias. En 12 meses, el aumento de R$ 168,9 mil millones proviene del crecimiento de R$ 94,2 mil millones en las captaciones en el mercado abierto, de R$ 19,3 mil millones en los depósitos en caja de ahorro, de R$ 14,9 millones en las provisiones técnicas de seguros, pensión y capitalización y de R$ 13,6 mil millones en las obligaciones por préstamos y traspasos. 11

10 Resumen Ejecutivo Cartera de Crédito con Avales y Fianzas Al 30 de junio de 2013, nuestra cartera de crédito total (incluyendo operaciones de avales, fianzas y títulos privados) alcanzó el saldo de R$ millones, con crecimiento de 2,5% con relación al primer trimestre de 2013 y de 8,0% con relación al mismo período del año anterior. Eliminando el efecto de la cartera de vehículos, el crecimiento de nuestra cartera de crédito habría sido de 3,6% en el trimestre y de 12,2% en el período de 12 meses. En el segmento de persona física, se destacó el crecimiento de las carteras de crédito consignado e inmobiliario, con aumentos de 13,5% y 8,7% en el trimestre y de 58,6% y 32,4% en el período de 12 meses, respectivamente. El segmento de persona jurídica, sin considerar los títulos privados, presentó un crecimiento de 2,7% en el trimestre y de 7,5% en el período de 12 meses. La cartera de grandes empresas creció 4,5% con relación al trimestre anterior y 15,8% en los últimos 12 meses, mientras que la cartera de las micro, pequeñas y medianas empresas se redujo en 0,6% en el segundo trimestre de 2013 y 5,7% con relación a junio de Considerando las Eliminando el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento de la cartera de crédito con avales y fianzas habría sido de 0,6% con relación al trimestre anterior y de 5,8% con relación al mismo período del año anterior. Variación 30-jun mar-13 31/dic/12 30-jun-12 jun/13 jun/13 jun/13 mar/13 dic/12 jun/12 Personas Físicas - Brasil ,4% 2,0% 2,8% Tarjetas de Crédito ,6% 2,5% 13,2% Crédito Personal ,0% 0,7% -4,4% Crédito Consignado (1) ,5% 36,3% 58,6% Vehículos ,7% -11,6% -19,9% Crédito Inmobiliário (2) ,7% 15,5% 32,4% Préstamos Empresas - Brasil ,7% 4,2% 7,5% Grandes Empresas ,5% 8,3% 15,8% Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas (3) ,6% -2,9% -5,7% América Latina (4) ,3% 17,3% 37,8% Total con Avales y Fianzas ,5% 4,3% 7,7% Grandes Empresas - Títulos Privados (5) ,2% -1,1% 15,8% Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados ,5% 4,1% 8,0% Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (ex-vehículo ,6% 6,1% 12,2% Saldo de Avales y Fianzas ,8% 9,3% 16,4% Personas Físicas ,2% 94,6% 83,2% Grandes Empresas ,8% 9,4% 15,8% Micro/ Pequeñas y Medianas Empresas ,5% -2,7% 0,3% Argentina/Chile/Uruguay/Paraguay ,1% 19,1% 63,7% Cartera de Crédito Apertura por Monedas R$ mil millones operaciones de títulos privados, el segmento de persona jurídica presentó crecimiento de 2,7% con relación al primer trimestre de 2013 y de 8,2% con relación a Nuestras operaciones en Latinoamérica crecieron 11,3% y alcanzaron R$ millones. En 12 meses, el crecimiento fue de 37,8%. Eliminando el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento de esta cartera habría sido de 1,2% con relación al primer trimestre de 2013 y de 25,8% en 12 meses. Nuestro saldo de avales y fianzas alcanzó R$ millones al 30 de junio de 2013, con aumento de 4,8% en el primer trimestre y de 16,4% en los últimos 12 meses, influenciado, principalmente, por el aumento de grandes empresas que crecieron 4,8% con relación al trimestre anterior y 15,8% con relación al mismo período del año anterior. (1) Al 30 de junio de 2013, la cartera de Itaú BMG Consignado alcanzó R$ millones. (2) No considera el saldo de R$ 324,5 millones de la cesión de crédito inmobiliario con coobligación realizada el 4T11. (3) Incluye Crédito Rural Persona Física. (4) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay. (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. Nota: Las carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona jurídica están asignadas de acuerdo con el porte del cliente. Para otros detalles, ver página 29. Índice de Incumplimiento (90 días) jun-13 91,5 353,6 445,1 7,9% 8,1% 8,0% 7,4% mar-13 82,7 351,5 434,2 dic/12 sep/12 jun-12 mar/11 81,9 79,3 75,5 66,0 344,7 338,3 337,9 334,5 426,6 417,6 413,4 400,5 4,4% 1,9% 5,9% 5,4% 5,6% 3,1% 4,1% 4,0% 7,5% 7,3% 6,7% 6,3% 6,3% 6,6% 6,9% 6,7% 6,7% 6,4% 6,0% 5,8% 5,7% 5,8% 4,8% 4,6% 4,5% 4,7% 4,9% 5,1% 5,2% 5,1% 4,8% 4,5% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 3,3% 3,5% 3,5% 3,5% 3,7% 3,5% 3,2% 3,3% 2,8% 2,9% 3,1% 3,2% 2,9% 2,5% dic/11 64,2 332,8 397,0 sep/11 61,4 320,9 382,2 Moneda Local Moneda Extranjera Al 30 de junio de 2013, una parte de R$ 91,5 mil millones del total de nuestros activos de crédito era denominada o indexada a monedas extranjeras y presentó un crecimiento de 10,6% en el trimestre. En esta cartera, se destaca el aumento de 11,3% en las operaciones de Latinoamérica. El índice de insolvencia de las operaciones vencidas de más de 90 días, NPL 90 días, presentó una reducción de 0,3 punto porcentual con relación al primer trimestre de 2013 y de 1,0 punto porcentual comparado con junio de 2012, alcanzando el menor nivel desde la integración Itaú y Unibanco. Personas Físicas Total Personas Jurídicas mar- 09 jun- 09 sep- 09 dic- 09 mar- 10 jun- 10 sep- 10 dic- 10 mar- 11 jun- 11 sep- 11 dic- 11 mar- 12 jun- 12 sep- 12 dic- 12 mar- 13 jun

11 Resumen Ejecutivo Expectativas 2013 En el siguiente cuadro, presentamos nuestras expectativas actualizadas referentes al año 2013: Expectativas 2013 Cartera de Crédito Total Crecimiento de 8% a 11% (1) Gastos de Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa De R$ 19 a R$ 22 mil millones Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Seguros, Pensión y Capitalización (2) Crecimiento de 15 a 18% (1) Gastos Administrativos y Tributarios Crecimiento de 4 a 6% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo Mejora de 2,0 a 4,0 puntos porcentuales (1) Revisado de 11% a 14% para 8% a 11%; (*) Ingresos por Prestación de Servicios (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización. Aunque los planes de crecimiento y las proyecciones de resultados presentados arriba estén basados en supuestos de la administración y en informaciones disponibles en el mercado hasta el momento, tales expectativas envuelven imprecisiones y riesgos difíciles de ser previstos, pudiendo de esa forma haber resultados o consecuencias que difieren de los aquí anticipados. Estas informaciones no son garantías de performance futura. La utilización de estas expectativas debe considerar los riesgos e incertidumbres que son inherentes a cualquier actividad y que están fuera de nuestro control, que incluyen, pero no se limitan a, nuestra habilidad de percibir la dimensión de las sinergias proyectadas y sus cronogramas, cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos, precios, y cambios en la legislación tributaria, entre otros. 13

12 (Esta página fue deiada en blanco intencionalmente) 14

13 análisis del resultado 2 o trimestre de 2013

14 Análisis del Resultado Margen Financiero Gerencial Nuestro margen financiero gerencial totalizó R$ millones en el segundo trimestre de 2013, lo que corresponde a un crecimiento de R$ 47 millones (0,4%) comparado con el primer trimestre de Con relación al primer semestre de 2013, hubo una reducción de R$ millones (13,6%) comparado con el mismo período de A continuación, destacamos los principales componentes que contribuyeron para esas variaciones: 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 1 er S/12 Variación 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 1 er S/12 Con Clientes ,4% (2.418) -9,8% Sensibles a la Tasa de ,4% (657) -24,8% Sensibles a Spreads ,5% (1.761) -8,0% Con el Mercado (329) -55,1% (1.221) -58,5% Total ,4% (3.638) -13,6% Margen Financiero con Clientes El margen financiero gerencial de las operaciones realizadas con clientes proviene de la utilización de nuestros productos por titulares y no titulares de cuentas corrientes. En el segundo trimestre de 2013, el margen con clientes totalizó R$ millones, lo que corresponde a un aumento de 3,4% con relación al trimestre anterior, afectado por el crecimiento del saldo medio de operaciones de crédito, por el mayor número de días corridos, y por el aumento de la tasa Selic, compensados por el cambio en el mix de crédito, que actualmente favorece el crecimiento de productos y segmentos de spreads y riesgos menores. Para permitir un análisis más detallado del margen, clasificamos a continuación las operaciones en dos grupos distintos: margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de la tasa de interés y margen de las operaciones sensibles a la variación de los spreads. Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de la tasa de interés totalizó R$ millones en el trimestre, con un aumento de 13,4% con relación al trimestre anterior, afectado principalmente por el aumento de nuestro saldo de operaciones en reales sujetas a la SELIC, y por un aumento en el saldo de operaciones en dólares, aplicadas en títulos del tesoro americano. El aumento de la tasa SELIC media en este trimestre, afectó positivamente nuestro margen sensible a esta variación en R$ 115 millones. Con relación al primer semestre de 2012, el mismo factor afectó negativamente el resultado de esas operaciones en aproximadamente R$ 632 millones. Detallamos la evolución de esos márgenes en la próxima página del informe. Tasa Anualizada de las Operaciones Bancarias Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés Variación 2ºT/13 1 er T/13 2ºT/13 1 er T/13 Saldo Medio ,3% Margen Financiero ,4% Tasa Anualizada 6,4% 5,8% 0,6 p.p. Tasa SELIC Anualizada 7,4% 7,0% 0,4 p.p. Operaciones Sensibles a Spreads Nuestro margen financiero de las operaciones sensibles a spreads alcanzó R$ millones en el período, lo que corresponde a un aumento de 2,5% o R$ 251 millones con relación al trimestre anterior. El spread de crédito se redujo en 0,2 punto porcentual, mientras que el spread de los otros activos remunerados considerados en este análisis alcanzó 1,8%. El spread combinado de operaciones sensibles a spreads aumentó 0,3 punto porcentual, alcanzando 9,9% en el segundo trimestre de Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a Spreads Variación 2ºT/13 1 er T/13 2ºT/13 1 er T/13 Saldo Medio (5.656) -1,3% Margen Financiero ,5% Tasa Anualizada 9,9% 9,6% 0,3 p.p. 11,9% 11,3% 12,0% 12,1% Margen Financiero con el Mercado 11,4% 10,4% 9,6% 9,9% 3erT/11 4º T/11 1erT/12 2º T/12 3erT/12 4º T/12 1erT/13 2º T/13 El margen financiero de las operaciones realizadas con el mercado proviene, básicamente, de las operaciones de tesorería, que comprenden la gestión de los descalces entre activos y pasivos (ALM Asset and Liability Management) y la gestión de las carteras propias. En el segundo trimestre de 2013, el margen financiero de las operaciones realizadas con el mercado totalizó R$ 268 millones, presentando una reducción de R$ 329 millones sobre el trimestre anterior. Esa variación se debió, principalmente, al menor resultado con posiciones prefijadas. A continuación, separamos el resultado de nuestro margen financiero con operaciones realizadas con el mercado de las operaciones cuyo resultado se obtuvo por la venta de acciones de CETIP y de BM&FBovespa en los trimestres anteriores ,1% 9,0% 8,4% 7,0% 7,1% 5,9% 5,8% 6,4% erT/11 2ºT/11 3erT/11 4º/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4º/12 1erT/13 2 T/13 3erT/11 4º T/11 1erT/12 2º T/12 3erT/12 4º T/12 1erT/13 2º T/13 Venta de acciones de CETIP y BM&FBovespa Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones) Media mobile del 1 ano da Margen financiero con el Mercado (ex- Venta de acciones) 16

15 Análisis del Resultado Margen Financiero Gerencial con Clientes En función de las variaciones descritas anteriormente, el Net Interest Margin NIM, tasa anualizada del margen financiero gerencial con clientes, sin considerar el margen financiero con el mercado, alcanzó 9,4% en el segundo trimestre de Considerando el margen financiero de crédito con clientes después del gasto con la provisión para créditos de liquidación dudosa, neto de la recuperación de operaciones anteriormente dadas de baja como pérdida, ese mismo indicador (NIM) ajustado por el riesgo de crédito alcanzó 6,4%. Saldo Médio 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 Margen Financiero Tasa Média (a.a.) Saldo Médio Margen Financiero Tasa Média (a.a.) Saldo Médio Margen Financiero Tasa Média (a.a.) Depósitos a la Vista + Floating (-) Depósitos Obligatorios (15.729) (14.778) (15.313) Pasivos Contingentes (-) Depósitos en Garantía de Pasivos Obligaciones Fiscales y de Pensión (-) Depósitos en Garantía de Obligaciones Fiscales y de Pensión Capital de Giro (Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente - Capital Asignado a operaciones con el mercado (Tesorería)) - Caja en el Exterior (-) Créditos Tributarios (37.661) (36.170) (37.141) Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés en ,2% ,5% ,9% Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés en el ,3% ,3% ,3% Operaciones sensibles a la variación de la Tasa de Interés Efectuadas con Clientes (A) ,4% ,8% ,2% Disponible + Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros + TVM (*) Relaciones Interfinancieras y Interdependencias (**) Operaciones Sensibles a Spreads Otros Activos ,8% ,4% ,6% Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (26.721) (27.271) (26.969) Operaciones Sensibles a Spreads Crédito (B) ,4% ,6% ,5% Operaciones Sensibles a Spreads (C) ,9% ,6% ,7% Net Interest Margin Margen Financiera con Clientes (D = A+C) ,4% ,1% ,2% Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (E) (4.912) (4.939) (9.851) Recupero de Créditos Dados de Baja como Pérdida (F) Net Interest Margin de Crédito después de Provisión para Riesgo de Crédito (G = B+E+F) ,2% ,0% ,1% Net Interest Margin después de Provisión para Riesgo de Crédito ,4% ,9% ,1% (*) Disponibilidades + Depósitos Interfinanceiros + Títulos y Valores Mobiliarios (-) TVM Vinculados a Compromisos de Recompra (-) Instrumentos Financieros Derivados (-) Recursos Garantizadores de Provisiones Técnicas de PGBL/VGBL y Seguros (-) Operaciones Sensibles a la Variación de la Tasa de Interés (**) Neto de aplicaciones obligatorias (Banco Central). Net Interest Margin con clientes y Net Interest Margin con clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito 13,4% 13,4% 12,8% 12,7% 12,6% 12,3% 11,7% 11,6% 11,4% 11,4% 11,0% 11,3% 10,8% 12,0% 10,7% 9,8% 9,1% 9,4% 9,8% 8,1% 7,8% 8,3% 7,6% 7,3% 7,4% 7,2% 7,9% 6,9% 6,9% 7,0% 7,4% 6,9% 6,8% 7,2% 6,9% 6,5% 6,5% 6,4% 6,0% 5,9% 3erT/11 4º T/11 1erT/12 2º T/12 3erT/12 4º T/12 1erT/13 2º T/13 NIM de crédito (spread bruto) NIM Crédito después de Provisión para Riesgo de Crédito (spread neto) CDI NIM con Clientes NIM con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito 17

16 Análisis del Resultado Aspectos Complementarios del Análisis del Margen Financiero con Clientes Evolución del mix de la Cartera de Crédito (sin avales ni fianzas) Presentamos el mix de nuestra cartera de crédito, destacando los principales componentes y su participación en los últimos trimestres. Mix de Productos de Crédito Persona Jurídica El mix de nuestra cartera de crédito al 30 de junio de 2013, comparado a 2011, indica que la dinámica del mix continúa presentando reducción del crecimiento de los márgenes de persona jurídica por la menor proporción de créditos para micro y pequeñas empresas y mayor proporción para grandes y medianas empresas. Cartera de Crédito por Período de Contratación A continuación, presentamos la evolución de nuestra cartera de crédito sin avales y fianzas por período de contratación (zafras) ,5% 2,9% 2,6% 2,3% 1,9% 4,8% 10,8% 9,2% 16,0% 30,0% 10,9% 18,2% 5,1% 7,2% 8,4% 12,2% 15,8% 4,2% 5,5% 6,9% 8,8% 11,4% Otros 51,2% 51,0% 51,4% 52,3% 54,0% 54,9% 56,3% 57,5% 32,8% 32,9% 33,7% 2T12 1erT13 2T13 2T13 1erT13 4T12 3erT12 2T12 1erT Otros 48,8% 49,0% 48,6% 47,7% 46,0% 45,1% 43,7% 42,5% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Micro, Pequeñas y Medianas Empresas Mix de Productos de Crédito Persona Física 8,8% 9,1% 9,8% 10,6% 11,3% 12,0% 12,6% 13,6% 6,7% 6,7% 7,4% 7,8% 8,4% 9,0% 10,6% 12,0% 17,3% 17,5% 18,7% 19,0% 18,9% 17,8% Grandes Empresas La evolución de nuestro mix de crédito para persona física, en este mismo período, evidencia el crecimiento de la cartera de crédito inmobiliario y de crédito consignado. La reducción de la participación de la cartera de vehículos en nuestro mix resulta de la reducción nominal del saldo de esa cartera. 17,9% 17,5% 25,0% 26,2% 24,5% 24,7% 24,8% 27,0% 27,1% 27,2% En este trimestre, manteniendo la política de mayor rigor en las concesiones de crédito, especialmente con relación a los segmentos de vehículos, crédito personal (no consignado) y micros, pequeñas y medianas empresas, observamos que el volumen de contrataciones aumentó levemente. Además, dado el perfil de duración de nuestros diversos productos de crédito, la composición de las zafras de contratación también presentó un perfil semejante a los últimos períodos. Al 30 de junio de 2013, 45,1% de la cartera de crédito era proveniente de las zafras de 2013, otros 25,5% de 2012, 15,8% de 2011, 9,2% de 2010, 1,9% de 2009 y 2,6% de años anteriores. Se observa, por lo tanto, que las operaciones originadas hasta 2010, corresponden a menos de 15% de nuestra cartera y son básicamente operaciones de vehículos y crédito inmobiliario que poseen como característica un mayor plazo medio de vencimiento. Cartera de Crédito por Vencimiento 42,1% 40,5% 39,6% 38,0% 36,5% 34,1% 31,8% 29,6% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Vehículos Tarjetas de Crédito Crédito Personal Consignado Crédito Inmobiliario A continuación, presentamos nuestra cartera de crédito en curso normal, o sea, compuesta por operaciones cuyos pagos efectuados por los clientes están al día (*), de la cual destacamos la concentración en las operaciones mayores a 365 días. Composición de la Variación del Margen Financiero con Clientes Para demostrar el efecto de las alteraciones del mix de productos en nuestro margen financiero, aislamos esos efectos de los provenientes del crecimiento del volumen de las operaciones de crédito, de los días corridos, de la tasa SELIC, del mix de productos, y de los cambios en los spreads y otros efectos. TOTAL = R$ Durante el segundo trimestre de 2013, el aumento del volumen de las operaciones de Crédito, de la Selic y de los días corridos fueron los principales impulsadores del crecimiento de nuestro margen financiero con clientes en este trimestre Acima de 365 dias Curso Normal (*) (97) (46) (*) Cartera al día que incluye todas las operaciones de crédito que no poseen componentes vencidos de más de 14 días, Independiente de la garantía. 1erT/13 Volumen del Credito Dias Corridos Selic Mix del Productos Mix del Clientes e Spreads Resultado de Participaciones en Subsidiarias y Otros 2ºT/13 18

17 Análisis del Resultado Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización Variación 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 1 er S/12 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13-1 er S/12 Administración de Recursos ,0% ,2% Servicios de Cuenta Corriente ,3% ,2% Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas ,6% (46) -3,5% Servicios de Cobranza ,3% 1 0,2% Tarjetas de Crédito ,2% ,7% Otros ,4% 67 6,6% Ingresos por Prestación de Servicios ,4% ,6% Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*) ,7% ,2% Total ,5% ,3% (*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización. En el segundo trimestre de 2013, los ingresos por prestación de servicios, incluyendo ingresos de tarifas bancarias, alcanzaron R$ millones, presentando un aumento de 5,4% con relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 21,6%, debido principalmente a los servicios de cuenta corriente y a los ingresos con tarjetas de crédito, estos últimos impulsados también por la adquisición de las acciones minoritario de Redecard al final de Eliminando el efecto de esa adquisición, los ingresos por prestación de servicios habrían presentado crecimiento de 11,1%. Considerando el resultado con operaciones de seguros, previsión y capitalización, los ingresos alcanzaron R$ millones, presentando un crecimiento de 5,5% con relación al trimestre anterior. En el acumulado del año, estos ingresos crecieron 19,3% con relación al mismo período del año anterior. Administración de Fondos Los ingresos por administración de fondos totalizaron R$ 497 millones en el segundo trimestre de 2013, presentando un crecimiento de 0,2% comparados con el primer trimestre de 2013, influenciado por el mayor número de días útiles en el período. Los activos bajo nuestra administración totalizaron R$ 608,5 mil millones en junio de 2013, presentando un aumento de 4,6% con relación al trimestre anterior y crecimiento de 25,5% comparado con el mismo período del año anterior. 423,3 449,7 489,3 484,9 536, ,0 581, , Administración de Recursos Los ingresos por administración de recursos totalizaron R$ 585 millones en el segundo trimestre de 2013, presentando crecimiento de 3,0% comparados con el primer trimestre de 2013, influenciado, principalmente, por los mayores ingresos con tasa de administración de consorcios. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de 14,2% con relación al mismo período del año anterior, debido al mayor saldo de consorcios y fondos bajo administración ºT/11 4ºT/11 1ºT/12 2ºT/12 3ºT/12 4ºT/12 1ºT/13 2ºT/13 Receitas de Administração de Fundos Administración de Consorcios Fundos e Carteiras Administradas (R$ bilhões) Los ingresos por administración de consorcios totalizaron R$ 88 millones en el segundo trimestre de 2013, presentando un aumento de 22,5% con relación al primer trimestre de En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 67,5% comparados con el mismo período del año anterior ºT/11 4ºT/11 1ºT/12 2ºT/12 3ºT/12 4ºT/12 1ºT/13 2ºT/13 3ºT/11 4ºT/11 1ºT/12 2ºT/12 3ºT/12 4ºT/12 1ºT/13 2ºT/13 Nota: Pasamos a consolidar los fondos de inversiones exclusivos de aplicación de empresas consolidadas. Análise Gerencial da Operação 19

18 Análisis del Resultado Servicios de Cuenta Corriente Los ingresos por servicios de cuenta corriente alcanzaron R$ millones en el segundo trimestre del año, registrando un aumento de 7,3% con relación al trimestre anterior, influenciado por el crecimiento de la cantidad de paquetes y servicios vendidos. Entre ellos, destacamos los paquetes que convierten el valor de las mensualidades pagadas por los clientes en créditos de recarga de teléfonos celulares. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un aumento de 30,2% comparados con el mismo período del año anterior, debido a los mismos factores que influenciaron el crecimiento de estos ingresos en el trimestre, además de las mayores acciones de cobranza y de adhesión y adecuación a los servicios prestados a los clientes Uniclass y al segmento de persona jurídica. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un crecimiento de 40,7%, impulsados por el crecimiento en los volúmenes negociados en el período, por la adquisición de 100% de las acciones minoritario de Redecard al final de 2012, por los mayores ingresos de anualidades con tarjetas y por el crecimiento de la cantidad de equipamientos alquilados en el período. Eliminando el efecto de la adquisición de las acciones minoritario de Redecard al final de 2012 y los ingresos de procesamiento de tarjetas de crédito, como resultado de la enajenación de la empresa Orbitall, los ingresos de tarjetas de crédito habrían presentado un crecimiento de 14,1% con relación al mismo período del año anterior Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Los ingresos por operaciones de crédito y garantías prestadas totalizaron R$ 666 millones, un crecimiento de 5,6% con relación al trimestre anterior, influenciado por los mayores ingresos con adelantos a depositantes. A partir del primer trimestre de 2012 esos ingresos fueron afectados por la suspensión de la cobranza de tarifas de adelanto de contratos y por la reducción en el ritmo de concesiones de financiamiento y leasing de vehículos erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Servicios de Cobranza Ingresos de Operaciones de Crédito Ingresos Relacionados a Prestación de Garantías Los ingresos relacionados a los servicios de cobranza alcanzaron R$ 361 millones, presentando un aumento de 6,3% con relación al primer trimestre de 2013, influenciado por la estacionalidad del período, ya que el segundo trimestre del año se caracteriza por mayores servicios de cobranza. En el acumulado del año, estos ingresos presentaron un leve aumento de 0,2% con relación al mismo período del año anterior. Tarjetas de Crédito Los ingresos de tarjetas de crédito totalizaron R$ millones en el segundo trimestre de 2013, presentando aumento de 4,2% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por el aumento de los ingresos con anualidades de tarjetas y por los mayores ingresos de interchange como resultado del crecimiento en el volumen de operaciones negociadas en el período ,0% 37,1% 34,5% 36,9% 36,0% 63,0% 62,9% 65,5% 63,1% 64,0% 55,2% 44,8% 49,8% 49,7% 50,2% 50,3% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Otros Ingresos por Tarjetas de Crédito Acreditación y Procesamiento de Tarjetas Acreditación y Procesamiento de Tarjetas Los ingresos relacionados a la acreditación y procesamiento de tarjetas totalizaron R$ millones en el segundo trimestre de 2013, presentando aumento de 3,9% con relación al trimestre anterior. Los ingresos provenientes de tarjetas de crédito relacionados a la acreditación y procesamiento de tarjetas totalizaron R$ 617 millones en el segundo trimestre de 2013, evolución de 6,9% con relación al trimestre anterior, influenciada por la característica estacional del período. Los ingresos relacionados a servicios de tarjetas de débito totalizaron R$ 185 millones en el segundo trimestre de 2013, con reducción de 1,8% con relación al trimestre anterior. Los ingresos por alquiler de equipamientos presentaron crecimiento de 1,5% con relación al trimestre anterior, totalizando R$ 278 millones en el período. Ingresos relacionados a la acreditación y procesamiento ,1% 22,8% 24,9% 25,0% 25,3% 23,8% 26,4% 25,8% 13,6% 14,6% 14,5% 13,9% 14,8% 18,3% 18,1% 17,1% 63,3% 62,6% 60,6% 61,1% 59,9% 57,9% 55,5% 57,1% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Ingresos por Tarjetas de Crédito Ingresos por Tarjetas de Débito Aluguel de Equipamentos Análise Gerencial da Operação 20

19 Análisis del Resultado Otros 2ºT/13 1 er T/13 2ºT/13-1 er T/13 Servicios de Cambio Servicios de Corretaje y Colocación de Títulos Servicios de Custodia y Adm. De Carteras (1) Servicio de Asesoría Económica y Financiera Otros Servicios (25) Total Hubo aumento de los ingresos por corretaje y colocación de títulos y servicios de asesoría económica financiera de R$ 68 millones, influenciado por el mayor volumen de servicios de Investment Banking. Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización El resultado de seguros, pensión y capitalización alcanzó R$ millones en el segundo trimestre del año, un crecimiento de 5,7% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por el aumento de primas ganadas y reducción de los siniestros retenidos. En el primer semestre de 2013, estos ingresos aumentaron 11,2% con relación al mismo período del año anterior. En el segundo trimestre de 2013, las provisiones técnicas de seguros, pensión y capitalización totalizaron R$ 97,4 mil millones, un aumento de 0,9% con relación al período anterior. 70,2 73,8 77,8 82,6 87,3 93,2 96,6 97,4 Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización En el segundo trimestre de 2013, la relación entre el total de ingresos por prestación de servicios e ingresos por tarifas bancarias y el resultado de seguros, pensión y capitalización dividido por el producto bancario que considera, además de estos ingresos, el margen financiero gerencial y otros ingresos operativos alcanzó 35,6%. En este trimestre ese índice presentó un valor superior al promedio de los últimos trimestres. El siguiente gráfico presenta los antecedentes trimestrales de los ingresos por servicios, incluyendo el resultado de seguros, pensión y capitalización y su relación con nuestro producto bancario ,1% 30,2% 28,6% 28,1% 28,8% ,9% 34,4% 35,6% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización (*) Provisión Técnicas de Seg. Cap. y Planes de Pensión (R$ mil millones) (*)Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización. Análise Gerencial da Operação 21

20 Análisis del Resultado Resultado de Pérdidas con Créditos 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 1 er S/12 Variación 2ºT/13-1 er S/13-1 er T/13 1 er S/12 Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa (4.912) (4.939) (9.851) (12.349) 27-0,6% ,2% Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida ,2% (8) -0,3% Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (3.650) (3.854) (7.503) (9.994) 204-5,3% ,9% El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de recuperaciones de créditos, totalizó R$ millones en el segundo trimestre de 2013, una reducción de 5,3% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por los mayores ingresos de recuperación de créditos dados de baja como pérdida, que totalizaron R$ millones en el período con aumento de 16,2% con relación al primer trimestre del año. Los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa continuaron presentando reducción. En el trimestre, estos gastos fueron R$ 27 millones (0,6%) menores con relación al período anterior, alcanzando R$ millones. En el acumulado del año, estos gastos presentaron una reducción de R$ millones (20,2%) con relación al primer semestre de A partir del segundo trimestre de 2013, como reflejo de la estrategia de concentración en operaciones de menor riesgo y mayor volumen de garantías, perfeccionamos el sistema de control de garantías (automóviles, inmuebles, aplicaciones financieras, entre otras) para la captura de su valor de mercado actualizado para cada una de esas operaciones individualmente. En función de estas mejoras, revisamos las clasificaciones de riesgo de las carteras de vehículos, de crédito inmobiliario y de las micro, pequeñas y medianas empresas. Como consecuencia, las operaciones con garantías cuyo valor actualizado exceda el saldo deudor fueron reclasificadas para mejores categorías de riesgo. De la misma forma, y por otro lado, las operaciones con garantías que tengan valor actualizado que sean insuficientes para compensar todo el riesgo fueron reclasificadas para peores categorías de riesgo. El impacto de estas reclasificaciones fue inmaterial para el resultado del trimestre. PCLD y Cartera de Crédito 7,4% 7,5% 7,5% 7,6% 7,7% 7,6% 7,3% 7,0% 5,9% 6,0% 6,0% 6,2% 6,3% 6,2% 6,0% 5,6% sep/11 dic/11 mar-12 jun-12 sep/12 dic/12 mar-13 jun-13 Saldo de la PCLD Complementar modelo de pérdida esperada () Saldo de la Cartera de Crédito calificación en H () Saldo de la PCLD Específica + Genérica + Complementar / Cartera de Crédito Saldo de la PCLD Específica + Genérica / Cartera de Crédito En junio de 2013, el saldo de la cartera de crédito sin avales y fianzas aumentó R$ millones (2,1%) con relación a marzo de 2013, alcanzando R$ millones, mientras que el saldo de la provisión para créditos de liquidación dudosa se redujo en R$ 789 millones (2,9%), alcanzando R$ millones. El saldo de la provisión complementaria a la mínima requerida por la resolución nº 2.682/99 del Consejo Monetario Nacional fue mantenida en el monto de R$ millones, al final del segundo trimestre de Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa 1,57% ,64% 1,16% 1,17% ,79% 1,74% 1,71% 1,44% 1,42% 1,38% ,58% 1,25% ,34% 1,31% 1,04% 0,97% erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Insolvencia Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa () Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa () Gasto de la PCLD / Cartera de Crédito (*) (*) Saldo medio de la cartera de crédito teniendo en cuenta los dos últimos trimestres. En el segundo trimestre de 2013, la relación entre el gasto de provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera de crédito alcanzó 1,31%, superando el indicador del trimestre anterior en 0,03 punto porcentual, y presentando nuevamente el menor nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco ocurrida en Índices de Insolvencia y Nonperforming Loans 30-jun mar jun-12 Nonperforming Loans 60 días (a) Índice de Insolvencia 90 días (b) Cartera de Crédito (c) Índice NPL [(a)/(c)] (60 días) 5,1% 5,5% 6,3% Índice Insolvencia [(b)/(c)] (90 días) 4,2% 4,5% 5,2% Cobertura de Provisión sobre: Nonperforming Loans - 60 días 137% 133% 121% Nonperforming Loans - 90 días 165% 161% 147% (a) Operaciones de crédito vencidas más de 60 días y que no generan reconocimiento de ingresos por el régimen de competencia. (b) Operaciones de crédito vencidas más de 90 días. (c) No incluye avales y fianzas. Cartera de Crédito en Curso Anormal La cartera en curso anormal se redujo en 9,5% en el segundo trimestre de 2013 y el saldo de la provisión para créditos de liquidación dudosa, según se señaló anteriormente, presentó disminución de 2,9% en el mismo período. 30-jun mar jun-12 Cartera Anormal PCLD Total (26.399) (27.188) (27.056) Cobertura (1.259) (3.359) (5.303) Nota: cartera en curso anormal son las operaciones de crédito con por lo menos un componente vencido hace más de 14 días, independientemente de la garantía. 22

21 Análisis del Resultado Índice de Insolvencia 90 días Índice de Cobertura 90 días 7,9% 8,1% 8,0% 7,4% 7,3% 7,5% 6,9% 6,7% 6,3% 6,3% 6,6% 6,7% 6,7% 6,4% 6,0% 5,8% 5,7% 5,8% 5,9% 5,4% 5,6% 4,8% 4,6% 4,5% 4,7% 4,9% 5,1% 5,2% 5,1% 4,8% 4,4% 4,5% 4,1% 4,2% 4,2% 4,2% 4,2% 4,0% 3,3% 3,5% 3,5% 3,5% 3,7% 3,5% 3,1% 3,2% 3,3% 2,8% 2,9% 3,1% 3,2% 2,9% 2,5% 1,9% 156% 153% 158% 161% 165% 148% 147% 149% 32% 30% 29% 30% 32% 29% 27% 27% 37% 35% 33% 33% 34% 40% 39% 43% 87% 88% 86% 87% 88% 89% 92% 90% mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Personas Físicas Total Personas Jurídicas Cobertura PDD Específica Cobertura PDD Genérica Cobertura PDD Complementar El índice de insolvencia de las operaciones vencidas más de 90 días, NPL 90 días, presentó reducciones de 0,3 y 1,0 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior y al segundo trimestre de 2012, respectivamente, alcanzando 4,2% de nuestra cartera en el período. Ese indicador alcanzó el menor valor desde la fusión entre Itaú Unibanco, retomando el nivel observado en Esa mejora es influenciada principalmente por el cambio del perfil de crédito de nuestra cartera. Si eliminásemos el efecto del impacto positivo de la variación cambiaria en la cartera de crédito, el índice habría presentado mejora de 0,2 punto porcentual con relación al primer trimestre de La mejora del índice ocurrió debido a las reducciones de 0,4 y 1,0 puntos porcentuales en el indicador de persona jurídica cuando se compara con el trimestre anterior y con el mismo período del año anterior, respectivamente. Ya el indicador de persona física disminuyó 0,3 y 0,9 puntos porcentuales con relación al período anterior y al segundo trimestre de 2012, respectivamente. No fue realizada cesión de crédito en el segundo trimestre de Índice Insolvencia 15 a 90 días 10,2% 9,3% 8,6% 7,7% 8,1% 7,9% 7,5% 7,5% 7,5%7,2% 7,2%7,2%6,9% 6,7% 6,5% 6,3% 6,7% 5,8%5,9% 5,9% 5,2% 5,1% 4,7% 4,8% 4,5%4,2% 4,3%4,4% 4,5%4,2%3,6% 3,9%4,7%4,5% 4,0% 3,4% 2,5% 3,1% 2,3% 2,5% 2,1% 2,0% 2,2% 2,4%2,4% 2,3% 2,3% 2,1% 2,2% 1,7% 1,8%1,5% 1,9% 1,4% Nota: El índice de cobertura se obtiene a partir de la división del saldo de provisión para créditos de liquidación dudosa por el saldo de las operaciones vencidas hace más de 90 días. El índice de cobertura de la cartera con atraso de más de 90 días alcanzó 165% en junio de 2013, influenciado por la reducción de 5,0% de la cartera de crédito com atraso de más de 90 días acompañado por la reducción de 2,9% del saldo de provisión para créditos de liquidación dudosa, que alcanzó R$ millones en junio de En este trimestre, es interesante notar que la cartera en curso anormal disminuyó 9,5% y la cartera vencida de más de 60 días se redujo en 5,7%. Estas mejoras indican el desempeño superior de la calidad de crédito de las zafras más recientes. Write Off de las Operaciones de Crédito La baja de créditos de nuestra cartera (write offs) totalizó R$ millones en el segundo trimestre de 2013, presentando una reducción de R$ 289 millones con relación al período anterior y un aumento de R$ 812 millones con relación al segundo trimestre de La relación entre las operaciones llevadas a write off y el saldo medio de la cartera de crédito alcanzó 1,5% en el segundo trimestre de 2013, presentando una reducción de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 Personas Jurídicas Total Personas Físicas La insolvencia de corto plazo, medida por el saldo de las operaciones con atraso entre 15 y 90 días, disminuyó 0,6 punto porcentual con relación al trimestre anterior, alcanzando 3,4% en el período. La reducción se debió a la mejora de 0,8 punto porcentual em el indicador de persona física y de 0,5 punto porcentual en el indicador de persona jurídica. Ese indicador alcanzó el menor nivel desde la fusión entre Itaú y Unibanco, tanto en la cartera total como para persona física y persona jurídica. Comparado con el año anterior, el índice de corto plazo presentó uma reducción de 1,1 puntos porcentuales, en función de la mejora de 1,6 puntos porcentuales en el indicador de persona física. 1,7% ' 1,7% 1,6% 1,5% 1,5% 1,3% 1,4% 1,2% 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT13 Write Off Write Off / Carteira de Crédito (1) (1) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres. 23

22 Análisis del Resultado Gastos Administrativos y Tributarios Variación 2º T/13 1 er T/13 1 er S/13 1 er S/12 2º T/13 1º T/13 1 er S/13-1 er S/12 Gastos de Personal (3.811) (3.720) (7.531) (6.879) (91) 2,4% (652) 9,5% Gastos Administrativos (3.667) (3.429) (7.096) (7.010) (237) 6,9% (87) 1,2% Gastos Operativos (1.049) (1.011) (2.060) (2.044) (38) 3,7% (16) 0,8% Otros Gastos Tributarios (*) (98) (119) (218) (228) 21-17,3% 10-4,4% Total (8.626) (8.280) (16.905) (16.161) (346) 4,2% (745) 4,6% Ajuste de Consolidación del Redecard (329) Total del Gastos con Redecard (8.626) (8.280) (16.905) (16.490) (346) 4,2% (416) 2,5% (*) No incluye ISS, PIS y Cofins. Los gastos administrativos y tributarios totalizaron R$ millones en el segundo trimestre de 2013, presentando un aumento de 4,2% con relación al trimestre anterior, influenciada, principalmente, por los mayores gastos administrativos y de personal. Los gastos administrativos y tributarios presentaron un crecimiento de 4,6% comparados con el mismo período del año anterior. Si consideramos la consolidación integral de Redecard, según los estados contables, los gastos habrían presentado un aumento de 2,5% comparados con el primer semestre de Gastos de Personal 2º T/13 1 er T/13 Variación Remuneración, Encargos y Beneficios Sociales (2.579) (2.535) (45) Participaciones en el Beneficio (*) (742) (686) (55) Desvinculaciones y Procesos Laborales (446) (461) 15 Entrenamiento (44) (38) (6) Total (3.811) (3.720) (91) (*) Considera remuneración variable, planes de opciones y acciones. Los gastos de personal totalizaron R$ millones en el segundo trimestre de 2013, con aumento de 2,4% comparados con el período anterior. El aumento se debe, básicamente, a los mayores gastos con remuneración cargas y beneficios sociales de R$ 45 millones, con motivo de la característica estacional del primer trimestre (en que se verifican menores gastos debido al mayor número de empleados en vacaciones) y a los mayores gastos en la participación en los resultados de R$ 55 millones. Tales aumentos fueron, en una pequeña medida, compensados por la reducción en los gastos con despidos y procesos laborales de R$ 15 millones en el período. Gastos Administrativos 2º T/13 1 er T/13 Variación Propaganda, Promociones y Publicaciones (268) (200) (68) Servicios de Terceros (820) (769) (51) Depreciación y Amortización (480) (443) (37) Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones (893) (867) (26) Instalaciones (559) (539) (21) Materiales (94) (74) (20) Servicios del Sistema Financiero (128) (113) (15) Seguridad (139) (131) (9) Viajes (48) (41) (7) Transportes (113) (113) 1 Otros (125) (140) 15 Total (3.667) (3.429) (237) Los gastos administrativos presentaron un crecimiento de 6,9% con relación al trimestre anterior. Ese aumento ocurrió, principalmente, por los mayores gastos con propaganda, promociones y publicaciones de R$ 68 millones, influenciados por el incremento de los gastos relacionados a la Copa de las Confederaciones. Contribuyeron también para esa variación, los aumentos de los gastos con servicios de terceros de R$ 51 millones (telemarketing, honorarios de abogados y cobranza), con los gastos con depreciación y amortización de R$ 37 millones y con la elevación de los gastos de procesamiento de datos y telecomunicaciones de R$ 26 millones. Colaboradores El número de colaboradores se redujo de en marzo de 2013 para en junio de sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Brasil Exterior Nota: Para empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total de los colaboradores. Para las empresas sin el control de Itaú Unibanco, ningún colaborador es considerado. Gastos Operativos 2º T/13 1 er T/13 Variación Provisión para Contingencias (423) (379) (44) Comercialización Tarjetas de Crédito (253) (235) (19) Siniestros (105) (107) 2 Otros (268) (291) 23 Total (1.049) (1.011) (38) En el segundo trimestre de 2013, los gastos operativos presentaron crecimiento de 3,7% con relación al trimestre anterior, impactados por los aumentos de los gastos con provisiones para contingencias (acciones civiles) de R$ 44 millones y con los gastos de comercialización de tarjetas de crédito de R$ 19 millones. Otros Gastos Tributarios (*) En el segundo trimestre de 2013, los otros gastos tributarios presentaron una reducción de R$ 21 millones con relación al trimestre anterior, principalmente debido al efecto de la menor incidencia de IOF sobre las Operaciones de Cambio y Exposición Cambiaria en ese período. (*) No incluye ISS, PIS, Cofins y Otras. 24

23 Análisis del Resultado Índice de Eficiencia e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo Presentamos a continuación el índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustado al riesgo, que incorpora los componentes de riesgo asociados a las operaciones bancarias (resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa) y a las operaciones de seguros y pensión (siniestros). 70,5 70,9 71,9 72,3 73,5 74,2 73,9 73,4 48,5 47,4 46,6 45,8 45,3 45,2 46,1 47,2 70,1 70,7 73,9 74,2 75,3 73,4 72,8 72,1 47,1 47,0 44,4 44,9 45,0 46,6 48,0 49,1 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 I.E. del Trimestre (%) I.E.A.R. del Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%) Índice de Eficiencia = Ajustado al Riesgo Gastos Administrativos y Tributarios (Gastos de Personal + Gastos Administrativos + Gastos Operativos + Otros Gastos Tributarios ) + Gastos com Comercialización de Seguros + Resultado con Créditos de Liquidación Dudosa + Gastos con Siniestros (Margen Financiero Gerencial + Ingresos por Prestación de Servicios + Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de Gastos con Siniestros y Comercialización de Seguros + Otros Ingresos Operativos + Resultado de Participaciones en Subisidiarias+ Resultado no Operativo - Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras) Índice de Eficiencia El índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto completo (que incluye todos los gastos, inclusive de siniestros y de comercialización de seguros) alcanzó 72,1% en el segundo trimestre de 2013, con mejora de 0,7 punto porcentual con relación al primer trimestre de Esa reducción ocurrió principalmente, debido a la evolución en el resultado de créditos de liquidación dudosa (que se redujo en 5,3%) y al aumento de 1,8% del producto bancario, con motivo del crecimiento de 3,3% del margen financiero con clientes. Estas mejoras fueron parcialmente compensadas por el aumento de los gastos administrativos y tributarios de 4,2%, de los gastos tributarios de ISS, PIS, Cofins y otros de 4,7% y de los gastos de comercialización de seguros de 0,7%. En 12 meses, El índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 73,4%, una reducción de 0,5 punto porcentual con relación a los 12 meses terminados en el primer trimestre de Índice de Eficiencia El índice de eficiencia del segundo trimestre de 2013 alcanzó 49,1%, presentando un aumento de 1,1 punto porcentual con relación al primer trimestre de Ese aumento ocurrió debido al incremento de los gastos administrativos y tributarios en una proporción mayor que el aumento del producto bancario. En el acumulado de 12 meses, el índice de eficiencia alcanzó 47,2%, un aumento de 1,1 punto porcentual con relación al mismo período del año anterior. La principal razón por el aumento del índice de eficiencia en los últimos trimestres es el cambio del mix de la cartera de crédito, que provocó una reducción de ingresos. Destinación del Producto Bancario El siguiente gráfico presenta los componentes del producto bancario que son utilizados para cubrir los gastos administrativos y tributarios, el resultado de créditos de liquidación dudosa y los gastos con siniestros. (-) (-) Índice de = Producto Bancario (*) (+) Eficiencia Gastos con Créditos y Siniestros Netos de Recuperación / Producto Bancario (*) Resultado antes de La Tributación y Participaciones / Producto Bancario (*) Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo % 47,1 47,0 44,4 44,9 45,0 46,6 48,0 49,1 I.E.A.R. 2 º T/13 72,8% Producto Bancario(*) 23,0 23,7 29,5 29,3 30,3 26,7 24,9 23,0 29,9 29,3 26,1 25,8 24,7 26,6 27,2 27,9 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 (*) Neto de Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros. 25

24 Análisis del Resultado Red de Atención Terminamos el segundo trimestre de 2013 con sucursales y puestos de atención Bancaria, tanto en Brasil como en el exterior. Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB) Brasil y Exterior Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros Los gastos tributarios alcanzaron R$ millones en el segundo trimestre de 2013, con aumento de 4,7% con relación al trimestre anterior. Imposto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto Los gastos de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto del segundo trimestre de 2013 alcanzaron R$1.393 millones, presentando un aumento de R$ 97 millones con relación al trimestre anterior, debido a un mayor resultado antes de tributación y participaciones. La tasa efectiva permaneció relativamente estable en 27,6% sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun-13 Beneficio no Realizado Puestos de Atención Bancaria (PAB) Sucursales Nota: Incluye Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay Cajeros Electrónicos Brasil y Exterior En el segundo trimestre de 2013, los cajeros electrónicos totalizaron aproximadamente 28 mil en el período, con aumento de 0,3% con relación al trimestre anterior erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/ sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun-13 El beneficio no realizado en el resultado presentó una reducción de 50,8% con relación al trimestre anterior y totalizó R$ millones al final del segundo trimestre de El saldo del beneficio no realizado de nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios disponible para la venta se redujo en R$ millones y afectó el patrimonio neto negativamente en R$ millones en junio de Estas variaciones se deben al impacto del aumento de las tasas de interés futuras y del riesgo país sobre el precio de los títulos de esa cartera, que es valorizada a mercado. Nota: (i) Incluye Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay. (ii)incluye PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros. (iii)no incluye PDVs y Cajeros electrónicos - Banco 24h. 26

25 estado de situación patrimonial, balance por monedas, gestión de riesgo, indices de capital y estructura accionaria 2 º trimestre de 2013

26 Estado de Situación Patrimonial Activos Al 30 de junio de 2013, el saldo de nuestro activo total alcanzó R$ 1,1 trillones, con aumento de 2,8% con relación al final del trimestre anterior y evolución de 19,0% sobre el año anterior. A continuación presentamos la composición de nuestros activos y detallamos sus principales componentes: Composición de los Activos Al 30 de junio de ,3% 14,2% 33,4% Total de Activos R$ mil millones 837,0 851,3 896,8 888,8 960, , , ,7 25,8% 25,3% Disponible, Aplicaciones Interfinanceiras de Liquidez y Relaciones Interfinanceiras y Interdependencias Cartera de Crédito neto de provisiones Títulos Mobiliarios y Derivados Permanente Otros sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Títulos y Valores Mobiliarios y Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Al 30 de junio de 2013, el saldo de nuestras aplicaciones interfinancieras de liquidez y de la cartera de títulos y valores mobiliarios, incluyendo instrumentos financieros derivados, totalizó R$ millones, correspondiendo a una reducción 30-jun-13 % 31-mar-13 % 30-jun-12 % jun/13 mar/13 jun/13 jun/12 Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez ,2% ,0% ,9% -7,0% 53,1% Total de Títulos Públicos ,7% ,1% ,9% 5,2% 35,5% Títulos Públicos - Brasil ,8% ,7% ,8% 3,6% 36,4% Títulos Públicos - Otros Países ,9% ,4% ,1% 33,7% 24,1% Dinamarca ,7% ,5% ,4% 45,7% 125,1% Corea ,3% 426 0,1% ,5% 209,7% -21,1% Chile ,3% ,3% ,7% -6,4% -47,7% Estados Unidos 782 0,2% 680 0,1% 510 0,2% 15,0% 53,5% Paraguay 615 0,1% 760 0,2% 240 0,1% -19,1% 155,9% Uruguay 371 0,1% 308 0,1% 329 0,1% 20,4% 12,9% México 313 0,1% 99 0,0% 140 0,0% 214,9% 122,5% Argentina 187 0,0% 261 0,1% 104 0,0% -28,5% 79,3% Bélgica 179 0,0% 156 0,0% ,0% - Colombia 166 0,0% 34 0,0% 143 0,0% 383,9% - Francia 80 0,0% 88 0,0% ,8% - Holanda 58 0,0% Reino Unido ,0% ,0% - Otros 69 0,0% 57 0,0% 76 0,0% 21,4% -10,0% Títulos Privados ,7% ,5% ,0% 1,2% 21,5% Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL ,3% ,1% ,6% 1,0% 20,6% Instrumentos Financieros Derivados ,1% ,2% ,6% 37,2% 16,4% Total ,0% ,0% ,0% -0,5% 36,5% Evolución de las Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez y de los Títulos y Valores Mobiliarios de 0,5% con relación al saldo del trimestre anterior. El saldo de las aplicaciones interfinancieras de liquidez disminuyó en R$ 13,8 mil millones, mientras que el saldo de títulos públicos brasileros aumentó en R$ millones. Variación A continuación, presentamos la evolución de las aplicaciones interfinancieras de liquidez y de los títulos y valores mobiliarios en los últimos trimestres: Instrumentos Financieros Derivados Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL Títulos Privados Títulos Públicos Otros Países Títulos Públicos Brasil Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 28

27 Estado de Situación Patrimonial Vencimientos de los Títulos y Valores Mobiliarios e Instrumentos Financieros Derivados (*) A continuación, clasificamos nuestros títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados por período de vencimiento, lo que nos permite visualizar nuestras posiciones por plazo de vencimiento: Títulos y Valores Mobiliarios por Categoría Nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios se clasifica en tres categorías: títulos para negociación, disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento. Al 30 de junio de 2013, el saldo de los títulos y valores mobiliarios totalizó R$ millones. Su composición se puede visualizar en el siguiente gráfico: 1,4% ,4% Para Negociación Disponible para la Venta 63,2% Se Mantendrán hasta el Vencimiento Acima de 720 dias Títulos Públicos Brasil Títulos Privados Instrumentos Financieros Derivados Títulos Públicos Otros Países Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL Cartera de Crédito Cartera de Crédito por Producto En la siguiente tabla, clasificamos la cartera de crédito en dos grupos: persona física y persona jurídica. Para facilitar el entendimiento de la evolución de estas carteras, presentamos a continuación los principales grupos de productos de cada segmento: Variación 30-jun mar-13 31/dic/12 30-jun-12 jun/13 mar/13 jun/13 dic/12 jun/13-jun/12 Personas Físicas ,7% 2,5% 5,0% Tarjetas de Crédito ,6% 2,5% 13,2% Crédito Personal ,7% 0,0% -5,1% Consignado Propio y Consignado Adquirido BMG ,5% 36,3% 58,6% Vehículos ,7% -11,6% -19,9% Crédito Inmobiliário (1) ,7% 15,5% 32,4% Crédito Rural ,7% 0,1% -3,9% Latinoamérica (3) ,7% 12,2% 49,4% Préstamos Empresas ,2% 4,3% 7,3% Capital de Giro (2) ,0% -2,1% -1,4% BNDES/Trasferencias ,6% 9,9% 16,2% Financiamiento de la exportación /importación ,7% 14,4% 15,8% Vehículos ,2% -15,7% -29,2% Consignado Adquirido ,3% -35,8% -61,2% Crédito Inmobiliário ,9% 11,6% 24,1% Crédito Rural ,1% 10,1% 48,7% Latinoamérica (3) ,7% 20,2% 29,5% Total sin Avales y Fianzas ,1% 3,5% 6,3% Avales y Fianzas ,8% 9,3% 16,4% Total con Avales y Fianzas ,5% 4,3% 7,7% Títulos Privados (4) ,2% -1,1% 15,8% Riesgo Total Ajustado ,5% 4,1% 8,0% (1) No incluye el saldo de R$ 324,5 millones para la cesión de crédito inmobiliario hipotecario con co-obligación realizada en el 4ºT11. (2) Incluye también Préstamo Especial, Créditos a Recibir, Hot Money, Leasing, entre otros.; (3) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay; (4) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. El saldo de la cartera de persona física alcanzó R$ millones al 30 de junio de 2013, un aumento de 0,7% con relación al último trimestre, debido al crecimiento de 8,7% de la cartera de crédito inmobiliario, que alcanzó R$ millones, de 13,5% de la cartera de consignado propio, que alcanzó R$ millones, y de 6,7% de nuestras operaciones en Latinoamérica, que alcanzaron R$ millones. Este aumento fue parcialmente compensado por una reducción de 6,7% de la cartera de vehículos, que totalizó R$ millones. La cartera de persona jurídica presentó un crecimiento de 3,2% en el trimestre, totalizando R$ millones. La variación de esta cartera se explica por el crecimiento de 6,9% de la cartera de crédito inmobiliario, que alcanzó R$ millones, y por el crecimiento de 2,6% de los traspasos BNDES, que alcanzaron R$ millones, compensando por una disminución en la cartera de vehículos, en el consignado adquirido y en el crédito rural. Considerando la cartera de títulos privados de renta fija y el saldo de avales y fianzas, nuestro saldo de la cartera de crédito total ajustada alcanzó R$ millones, un crecimiento de 2,5% con relación al 31 de marzo de 2013 y de 8,0% comparado al 30 de junio de

28 Estado de Situación Patrimonial Cartera de Crédito por Categoría de Riesgo Al 30 de junio de 2013, los créditos clasificados entre las categorías "AA" hasta "C" representaban 92,4% del total de los créditos, lo que indica una participación de 0,5 puntos porcentuales mayor que en el trimestre anterior. Evolución de la Cartera de Crédito por Nivel de Riesgo 9,4% 9,6% 9,6% 9,0% 8,9% 8,6% 8,1% 7,6% 4,5% 4,8% 5,5% 5,2% 5,1% 6,2% 6,2% 5,6% 8,2% 8,2% 9,4% 9,7% 9,8% 9,8% 8,9% 8,5% 37,6% 37,2% 35,4% 35,3% 34,0% 33,4% 33,4% 40,3% 40,3% 40,1% 40,8% 42,2% 42,6% 43,4% Sector jun-13 mar-13 Transporte ,2% Vehículos/Auto-Partes (656) -4,9% Inmobiliario ,0% Alimentos y Bebidas ,1% Agronomía y Fertilizantes ,8% Metalurgia y Siderurgia ,8% Energía y Saneamiento ,4% Azúcar y Alcohol ,6% Bienes de Capital (536) -6,9% Química y Petroquímica ,9% Electro electrónicos & TI ,5% Bancos e Outras Inst. Financ (283) -7,7% Farmacéuticos y Cosméticos ,7% Obras de Infraestrutura ,3% Material de construcción (4) -0,1% Vestimenta y Zapatos ,2% Petróleo y Gas (34) -1,0% Minería ,4% Entretenimiento & Turismo (51) -1,5% Pulpa y Papel ,8% Varios ,0% Total ,2% Concentración de Crédito Nuestras operaciones de crédito, arrendamiento mercantil financiero y otros créditos, incluyendo avales y fianzas, son pulverizadas en nuestra cartera de crédito, de forma que al final de junio de 2013, solamente 21,6% del riesgo de la cartera estaba concentrado en los 100 mayores deudores. A continuación, presentamos la concentración de crédito hasta los 100 mayores deudores (grupo económico): Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil Financiero y Otros Créditos Riesgo Variación jun/13 - mar/13 jun-13 % del total de créditos 26,0% 52,3% sep/11 dic/11 mar-12 jun-12 sep/12 dic/12 mar-13 jun/13 AA A B C D-H La estrategia de concentración de la cartera de crédito en operaciones de menor riesgo y mayor volumen de garantías, en vigor en los últimos trimestres, provocó reclasificaciones para mejores o para peores categorías de riesgo en nuestra cartera de crédito en junio de 2013, según se explica en la página 22. El impacto de estos movimientos fue inmaterial para el resultado del trimestre. Cartera de Crédito por Sector (no incluye avales y fianzas) Las variaciones de la cartera de crédito de persona jurídica ocurrieron en los siguientes sectores: % del total de Activos Mayor Deudor ,1 0,5% 10 Mayores Deudores ,5 2,8% 20 Mayores Deudores ,3 4,4% 50 Mayores Deudores ,2 7,0% 100 Mayores Deudores ,6 9,4% Operaciones en Renegociación De acuerdo con las reglas de la Resolución CMN nº 2.682/99, debemos reportar como operaciones renegociadas los saldos de todos los contratos que hayan tenido modificaciones en sus términos contractuales originales, aunque estén al día. Con el objetivo de mejorar el entendimiento, pasamos a eliminar el efecto de las operaciones renegociadas al día o con atraso inferior a 30 días, reflejo de alteraciones en los términos contractuales originales, según se presenta a continuación: Cartera PCLD % Contratos de Créditos Rectificados (8.284) 44,0% Operaciones Rectificadas a tiempo (5.166) ,8% Créditos Renegociados (6.901) 50,5% Mayores informaciones en la nota 8-d de nuestros Estados Contables. Al 30 de junio de 2013, la cartera de créditos renegociados alcanzó R$ millones con reducción de R$ 343 millones en el trimestre, correspondiendo a 3,7% de nuestra cartera de crédito (reducción de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior). Al final del segundo trimestre de 2013, nuestra provisión para créditos de liquidación dudosa sobre la cartera renegociada alcanzó 50,5%. Presentamos a continuación esa evolución a lo largo de los trimestres: 3,3% 3,4% 45,4% 45,0% 44,1% 45,7% 3,8% 4,0% 4,0% 4,0% 3,8% 3,6% 49,6% 50,3% 50,5% 50,5% sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 PCLD/Cartera Renegociada Otros Activos y Activo Permanente Cartera Renegociada / Total Cartera de Crédito La cartera de operaciones en renegociación incluye tanto las operaciones en atraso provenientes de la cartera ya dada de baja como pérdida, como las que están en atraso y renegociadas. Al momento de la renegociación de una operación ya dada de baja como pérdida, efectuamos una provisión de 100% del valor renegociado (no generando por lo tanto resultado inmediato) y la reversión de la provisión ocurre solamente cuando tenemos un fuerte indicativo de la recuperación de este crédito (después de algunos meses de cobranzas regularizadas). El saldo de insolvencia de más de 90 días (NPL 90) de la cartera renegociada alcanzó R$ millones, resultando en un índice de NPL 90 de 32,5% sobre la cartera. La cobertura de la PCLD de esa cartera correspondía a 155% al 30 de junio de La cartera en atraso de más de 90 días presentada en este informe incluye también el NPL en la cartera renegociada. La línea de otros activos incluye la cartera de cambio activa, créditos tributarios, impuestos y contribuciones a compensar y depósitos en garantía. En el segundo trimestre de 2013, nuestros otros activos alcanzaron R$ millones (aumento de 13,3%), principalmente por el aumento de la cartera de cambio. El saldo del crédito tributario alcanzó R$ 39,5 mil millones (aumento de 8,6% sobre el trimestre anterior), de los cuales R$ 34,8 mil millones se refieren a diferencias temporarias de provisiones y R$ 4,7 mil millones, (11,8% del total de créditos tributarios) se refieren a pérdidas fiscales, base negativa de contribución social y contribución social a compensar. Nuestro activo permanente, equivalente a R$ millones, está representado por nuestras inversiones no consolidadas en Brasil y en el exterior, inmovilizado y diferido. En este trimestre, ese rubro representó 1,3% de los activos totales y presentó un aumento de 2,7% con relación al trimestre anterior. 30

29 Estado de Situación Patrimonial Captaciones 30-jun mar jun-12 jun/13 mar/13 Variación jun/13 jun/12 Depósitos a la vista ,7% 23,3% Caja de Ahorro ,0% 26,4% Depósitos a Plazo ,1% -11,5% Debentures (Op. con compromiso de recompra) ,6% 6,3% Letras (1) ,3% -9,8% (1) Total - Clientes Titulares de Cuenta (*) ,9% 4,3% Obligaciones por Transferencias ,4% 12,4% (2) Total - Clientes Funding ,8% 5,0% Fondos de Inversiones y Carteras Administradas (2) ,6% 25,5% Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión ,9% 18,0% (3) Total Clientes ,2% 16,2% Depósitos Interfinancieros ,4% -27,1% Obligaciones por TVM en el exterior ,3% 36,6% Total - Recursos Totales con clientes + Interfinanciero ,1% 16,0% Operaciones con compromiso de recompra (3) ,6% 103,5% Obligaciones por Préstamos ,3% 44,3% Cartera de Cambio ,5% 36,4% Deuda Subordinada ,4% 25,3% Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares ,0% 12,1% Recursos Proprios Libres (4) ,8% -1,2% Recursos Libres y Otras Obligaciones ,8% 47,0% Total - Recursos Proprios Libres, Captados y Administrados ,1% 22,2% (*) Los recursos captados de Clientes Institucionales totalizaron R$ millones, correspondiendo a 5,8% del total captado con Clientes. (1) Incluye recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, de Crédito y Similares. (2) En diciembre de 2012, pasamos a consolidar los fondos de inversión exclusivos de aplicación de empresas consolidadas. (3) Excepto debentures de emisión propia, clasificados como funding. (4) Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente. El total de recursos captados con clientes, incluyendo los depósitos interfinancieros, totalizó R$ 1,2 trillones AL 30 de junio de 2013, correspondiendo a un aumento de R$ millones con relación al primer trimestre de Esa evolución fue determinada por los aumentos de los fondos de inversiones y carteras administradas de R$ millones de los depósitos en caja de ahorro de R$ millones, de los depósitos a la vista de R$ millones y de las obligaciones por valores mobiliarios en el exterior de R$ millones. Esos crecimientos fueron compensados parcialmente por las reducciones de R$ millones en depósitos a plazo, de R$ millones en depósitos interfinancieros y de R$ millones en recursos de letras. Las emisiones de debentures realizadas por las empresas de leasing del conglomerado, después de compradas por el banco, institución líder del conglomerado, pasan a ser comercializadas con las mismas características de un CDB u otros depósitos a plazo, aunque pasen a ser clasificadas como captaciones del mercado abierto. Por ello, reclasificamos estas captaciones en el cuadro anterior como recursos de titulares de cuentas corrientes. Captaciones con clientes (1) En el segundo trimestre de 2013, los recursos provenientes de esa modalidad sumados a las demás captaciones de debentures alcanzaron R$ millones, incluyendo los de clientes institucionales. Los recursos propios libres, captados y administrados, alcanzaron aproximadamente R$ 1,5 trillones al 30 de junio de 2013, presentando un aumento de R$ millones con relación al 31 de marzo de 2013, influenciado, principalmente, por el aumento de los recursos captados con clientes, por la cartera de cambio y por las obligaciones por préstamos. En el período de 12 meses, destacamos el aumento de R$ millones de los recursos captados con clientes, influenciado, principalmente, por el crecimiento de los fondos de inversión y carteras administradas y por los depósitos en caja de ahorro, compensados parcialmente por la reducción de los depósitos a plazo. Los recursos propios libres, captados y administrados presentaron un aumento de R$ millones. R$ mil millones 901,7 493,5 967,3 992, , , , , ,7 705,9 678,5 655,2 623,7 567,1 567,4 523,4 266,3 293,3 275,2 275,4 279,4 284,0 267,8 265,0 95,4 107,2 118,4 120,8 131,0 89,4 96,1 104,4 sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Depósitos a la vista y Caja de Ahorro Depósitos a Plazo + Debentures + Letras Fondos de Inversiones + Carteras Administradas + Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Vida y Pensión Total - Recursos Totales con clientes (1) Incluye clientes institucionales en la proporción de cada tipo de producto que han invertido. 31

30 Estado de Situación Patrimonial Relación entre cartera de Crédito y Captaciones (1) Representadas por componentes de las deudas subordinadas que no forman parte del nivel II del Patrimonio de Referencia. (2) Incluye efectivo, depósitos bancarios de instituciones sin cuenta de reserva, depósitos en moneda extranjera en el país, depósito en el exterior en moneda extranjera y disponibilidades en monedas extranjeras. (3) El saldo de la cartera de crédito no incluye avales y fianzas. La relación entre la cartera de crédito y las captaciones antes de la deducción de los depósitos obligatorios y de las disponibilidades alcanzó 76,0% en junio de 2013 comparada con 76,9% en marzo de Considerando los depósitos obligatorios y las disponibilidades, esa relación alcanzó 92,2% en junio de 2013 comparada con 94,1% en marzo de A partir del 22 de mayo de 2012, parte de los recursos antes destinados a las aplicaciones obligatorias, pasó a ser dirigido a las operaciones de financiamiento y arrendamiento mercantil y así prevaleció hasta el 14 de septiembre de 2012 cuando los financiamientos de automóviles fueron sustituidos por financiamientos de motocicletas, debido a la alteración del criterio de remuneración de las exigibilidades obligatorias definida por las Circulares nº 3.569/11 y 3.576/12 del Banco Central do Brasil. Adicionalmente, el 14 de septiembre de 2012, hubo alteraciones en las reglas de determinación de exigibilidades obligatorias definidas por la Circular nº 3.609/12. Entre las alteraciones, destacamos la reducción del depósito obligatorio remunerado por SELIC de 64% para 50% y las disminuciones de las tasas adicionales de depósito obligatorios de los depósitos a plazo, que pasaron de 12% para 11% y de los depósitos a la vista, que tuvieron reducción de 6% para 0%. Adicionalmente, el 14 de septiembre de 2012 fue publicada la Circular nº 3.609/12, y entre sus alteraciones destacamos la reducción del depósito. Captaciones Externas (1) 30-jun mar jun jun/13 mar/13 Relación entre cartera de Crédito y Captaciones sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun-13 Recursos Captados Compulsórios y Disponibilidades Cartera de Crédito p Crédito / Recursos (%) Crédito / Recursos Primas(*) (%) (*) Considera depósitos brutos (sin la deducción de las exigibilidades y El siguiente cuadro destaca las principales emisiones de Itaú Unibanco en el exterior, vigentes al 30 de junio de jun/13 jun/12 Clientes Funding + Titulares de Cuenta ,8% 5,0% Obligaciones por TVM en el exterior ,3% 36,6% Obligaciones por Préstamos ,3% 44,3% Otras Obligaciones (1) ,3% -2,6% Total (A) ,3% 7,3% (-) Depósitos Compulsórios (72.646) (74.420) (86.936) -2,4% -16,4% (-) Disponibilidades (Numerário) (2) (14.671) (13.737) (13.614) 6,8% 7,8% Total (B) ,2% 13,0% Cartera de Crédito (C) (3) ,1% 6,3% C/A 76,0% 76,9% 76,8% -0,9 p.p. -0,8 p.p. C/B 92,2% 94,1% 98,0% -1,9 p.p. -5,8 p.p. Instrumento Emisor Saldo al 31/mar/13 Emision es Variación R$ mil millones US$ millones (1) Valores referentes a los montos principales; (2) y (3) Valores en US$ equivalentes en las fechas de emisión a CHP 46,9 mil millones y a CHP 48,5 mil millones, respectivamente; (4) Valores en US$ equivalentes en la fecha a R$ 500 millones; (5) Unidad Financiera de Fomento; (6) Libor 180 días. El saldo de las captaciones externas al 30 de junio de 2013 totalizó US$ millones, correspondiendo a un aumento de US$ 24 millones con relación al saldo del trimestre anterior (presentadas en el cuadro de captaciones, en la sección anterior, que componen las líneas de Obligaciones de TVM en el Exterior y Deudas Subordinadas). 100,5% 75,2% Amortizacio nes El 01 de julio de 2013, la circular nº 3.660/13 que redefine las reglas de cobranza del depósito obligatorio sobre recursos a plazo, alteró el cronograma de la reducción de la obligatoriedad de adquisición de activos de instituciones financieras denominadas bancos de pequeño y mediano porte. 95,5% 71,9% Variación en las paridades 96,7% 75,9% Saldo al 30/jun/13 Fixed Rate Notes (2) Itaú Chile /07/ /07/2017 UF (5) + 3,79% Fixed Rate Notes (3) Itaú Chile /10/ /10/2017 UF (5) + 3,44% Floating Rate Notes Itaubank /12/ /03/2015 Libor (6) +1,25% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /04/ /04/2020 6,20% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /09/ /01/2021 5,75% Medium Term Notes (4) Banco Itaú Holding Cayman 248 (23) /11/ /11/ ,50% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /01/ /01/2021 5,75% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /06/ /12/2021 6,20% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /01/ /12/2021 6,20% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /03/ /03/2022 5,65% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /08/ /08/2022 5,50% Medium Term Notes Banco Itaú Holding Cayman /11/ /05/2023 5,13% Notas Estruturadas (408) Total (408) (23) ,0% 76,8% 93,6% 75,9% Fecha de Emisión 90,1% 73,9% Fecha de Vencimien to 94,1% 76,9% 92,2% 76,0% Cupón % a.a. -

31 Estado de Situación Patrimonial por Monedas Banco Itaú Unibanco adopta una política de gestión de riesgo cambiario asociada a los saldos patrimoniales, de los activos y pasivos, con el objetivo principal de evitar impactos en el resultado consolidado resultante de variaciones en las paridades cambiarias. La legislación tributaria brasilera establece que las ganancias y las pérdidas de variación cambiaria sobre las inversiones permanentes en el exterior no deben ser consideradas en la base de la tributación. Por otro lado, las ganancias y las pérdidas resultantes de los instrumentos financieros utilizados como hedge de esta posición activa son impactadas por los efectos tributarios. De esta forma, para que el resultado no quede expuesto a la variación cambiaria, es necesario tener una posición pasiva por un volumen superior al saldo del activo protegido, denominado overhedge. El Estado de Situación Patrimonial por Monedas muestra los saldos patrimoniales vinculados a la moneda nacional y a las monedas extranjeras. Al 30 de junio de 2013, la posición cambiaria neta pasiva totalizó US$ millones. Activo al 30/jun/13 Pasivo al 30/jun/13 Negocios en Brasil Consolidado Total Moneda Local Moneda Extranjera Negocios en el Exterior Disponiblidades Aplicaciones Interbancarias de Liquidez Títulos y Valores Mobiliarios Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (26.399) (24.896) (24.896) - (1.503) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total del Activo Derivados - Posición Comprada Total del Activo Ajustado (a) Negocios en Brasil Consolidado Total Moneda Local Moneda Extranjera Negocios en el Exterior Depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Obligaciones por Préstamos y Transferencias Relaciones Interbancarias e Interdependencias Instrumentos Financieros Derivativos Otras Obligaciones Cartera de Cambio Otras Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión e Capitalización Resultados de Ejercicios Futuros Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias Patrimonio Neto de la Controladora Capital Social y Reservas Resultado del Período Total del Pasivo Derivativos - Posición Vendida Total del Pasivo Ajustado (b) Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c = a - b) (18.450) Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c) en US$ (8.327) Nota: No considera las eliminaciones entre los negocios en Brasil y negocios en el exterior. Saldos patrimoniales vinculados a monedas extranjeras Presentamos a continuación la posición cambiaria neta, una posición pasiva por un volumen superior al saldo del activo protegido (overhedge) que, cuando considera los efectos fiscales sobre los resultados del saldo neto de los demás activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja una baja exposición a las variaciones cambiarias. Saldos Patrimoniales Variación jun/13 mar/13 jun 13 mar 13 Inversiones en el Exterior ,0% Posición de Divisas (Excepto Inversiones en el Exterior) (44.506) (42.862) (1.644) 3,8% Total (18.450) (18.509) 59-0,3% Total US$ (8.327) (9.058) 731-8,1% 33

32 Gestión de Riesgos Principios Corporativos para la Gestión de Riesgo y Capital La gestión de riesgo es considerada por Itaú Unibanco un instrumento esencial para la optimización del uso de recursos y la selección de las mejores oportunidades de negocios, con el objetivo de alcanzar la mejor creación de valor para sus accionistas. Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución, alineados a las directrices del Consejo de Administración y a los Ejecutivos que, por medio de Comités y Comisiones Superiores, definen los objetivos globales expresados en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control, a su vez, apoyan a la administración del banco a través de los procesos de verificación y análisis de riesgos y capital El proceso de gestión de capital verifica continuamente nuestra necesidad de capital, en escenarios de normalidad y de stress, y auxilia la planificación de metas y la necesidad de capital y la adopción de una postura prospectiva con relación a la gestión de capital. Más informaciones sobre la estructura de la gestión de riesgos y capital pueden ser encontradas en el sitio Relaciones con Inversores ( en la ruta: Gobierno Corporativo >> Gestión de Riesgos Pilar 3. Riesgo de Crédito Nuestra gestión de riesgo de crédito está volcada para la creación de valor para sus accionistas a través del análisis del retorno ajustado al riesgo con un enfoque en el mantenimiento de la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados para cada segmento de mercado en que opera. El control del riesgo de crédito es centralizado, realizado por un área ejecutiva independiente responsable por el control de riesgos. Entre las principales responsabilidades se destacan: evaluar las políticas de crédito y nuevos productos, definir el gobierno en el desarrollo de modelos, incluyendo su validación calcular y monitorear el Patrimonio de Referencia, valuar el cálculo de los parámetros de riesgo y el retorno de la cartera, así como su monitoreo, y dar seguimiento a la provisión para créditos de liquidación dudosa. El proceso centralizado de validación y aprobación de las políticas y modelos de crédito de Itaú Unibanco garantiza la sincronización de las acciones de crédito y la optimización de las unidades de negocios. Riesgo Operativo La gestión de riesgo operativo está compuesta por las actividades de gestión y control de riesgos operativos, cuyo objetivo es respaldar a la organización en la toma de decisiones, buscando siempre la correcta identificación y evaluación de los riesgos, la creación de valor para los accionistas, así como la protección de los activos y a la imagen de Itaú Unibanco. Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez es definido como la posibilidad de no ser capaces de honrar eficientemente nuestras obligaciones esperadas e inesperadas, corrientes y futuras, inclusive las provenientes de vinculación de garantías, sin afectar las operaciones diarias y sin incurrir en pérdidas significativas. La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de nuestras empresas, así como posibles exposiciones contingentes o inesperadas, como las provenientes de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, y líneas de crédito contratadas y no utilizadas. Riesgo de Mercado Nuestra estrategia de administración de riesgo de mercado tiene como propósito equilibrar los objetivos de negocio de la empresa, considerando, entre otras, la coyuntura política, económica y de mercado, cartera de riesgo de mercado de la institución y capacidad para actuar en mercados específicos. El control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las áreas de negocios y es responsable por ejecutar las actividades diarias de medición, evaluación, análisis e informe de riesgo a las áreas y personas responsables, de acuerdo con el gobierno establecido y dando seguimiento a las acciones necesarias para readecuar la posición y o el nivel de riesgo. Para ello, Itaú Unibanco cuenta con un proceso estructurado de comunicación y flujo de informaciones, que suministra pormenores para el seguimiento de las Comisiones Superiores y cumplimiento con los órganos reguladores en Brasil y en el exterior. VaR de Itaú Unibanco La exposición al riesgo de mercado de Itaú Unibanco y de sus subsidiarias en el exterior se presenta en la tabla de VaR Global por Grupo de Factores de Riesgo, demostrando donde se encuentran las mayores concentraciones de riesgo de mercado. Durante este trimestre, mantuvimos nuestra gestión conservadora y la cartera diversificada, operando dentro de límites reducidos con relación al capital del banco en el período. El aumento en el valor del VaR Global verificado con relación al trimestre anterior se debe principalmente a alteraciones de posiciones y, principalmente, al aumento de la volatilidad observada en algunos factores de riesgo. VaR por Grupo de Factores de Riesgo 30/jun/13 31/mar/13 Tasas de Interés 138,9 166,4 Cupones Cambiarios 27,5 16,7 Moneda Extranjera 36,3 23,7 Índices de Precios 144,3 55,8 Renta Variable 44,4 16,9 Itaú Unibanco Itaú Unibanco Negocios en el Exterior Banco Itaú BBA International 2,9 2,7 Banco Itaú Argentina 2,7 3,2 Banco Itaú Chile 7,8 2,7 Banco Itaú Uruguay 4,2 1,8 Banco Itaú Paraguay 1,3 1,7 Banco Itaú BBA Colombia 1,2 0.0 Efecto de Diversificación (151,2) (97,7) VaR Global Total 260,3 193,6 VaR Global Máximo del Trimestre 358,4 443,4 VaR Global Medio del Trimestre 236,2 286,7 VaR Global Mínimo del Trimestre 164,8 158,2 Considera el efecto de los ajustes fiscales. VaR se refiere a la pérdida máxima potencial de un día, con 99% de confianza. Las volatilidades y correlaciones son estimadas con una metodología que le confiere mayor peso a las informaciones recientes. Evolución del VaR do Itaú Unibanco Jun/11 Sep/11 Dic/11 Mar/12 Jun/12 Sep/12 Dic/12 Mar/13 Jun/13 Global Global Máximo Global Medio Global Mínimo Suficiencia de Capital Itaú Unibanco mantiene niveles adecuados de Patrimonio de Referencia (PR) frente al Patrimonio de Referencia Exigido (PRE), que es el capital regulatorio mínimo requerido. Realizamos sistemáticamente la comparación de este requisito mínimo con nuestras estimaciones internas de capital económico requerido y concluimos que el PRE es, en agregado, suficiente para cubrir los riesgos incurridos, inclusive los que no son directamente contemplados por los componentes del PRE

33 Índices de Capital (Basilea) Índices de Solvencia Consolidado Económico Financiero 30-jun mar jun jun mar jun-12 Vencimientos jun/13 mar/12 Variación jun/13 jun/12 Patrimonio de Referencia Nivel I ,2% ,4% ,4% Patrimonio de Referencia Nivel II (*) ,8% ,6% ,6% (98) Patrimonio de Referencia (PR) < 1 año 1-2 años 2-3 años 3-4 años 4-5 años > 5 años Total CDB Letras Financieras Euronotes Deudas Subordinadas Total en aprobación - BACEN (1) Deudas Subordinadas - Total (*) Deudas subordinadas que no componen el Nivel II del Patrimonio de Referencia. Deudas Subordinadas (parte del Patrimonio de Referencia Nivel II) ,9% 12,4% jun/12 Basilea 17,7% 11,7% mar/13 jun/13 mar/13 Nivel I Variación 17,5% 11,7% jun/13 jun/12 Patrimonio Neto de la Controladora Patrimonio de Referencia Nivel I Patrimonio de Referencia Nivel II (98) Exposición Total Ponderada al Riesgo Simulación con Expansión del Activos de Crédito (1.437) Exceso del Capital (158) Índices (%) Basileia (Patrimonio de Referencia/ Exposición Total Ponderada al Riesgo) 17,5 17,7 16,9-0,3 p.p. 0,6 p.p. Nível I 11,7 11,7 12,4 0,0 p.p. -0,7 p.p. Nível II 5,8 6,0 4,5-0,2 p.p. 1,3 p.p. Al 30 de junio de 2013, el patrimonio neto de la controlante totalizó R$ millones, registrando un aumento de R$ millones con relación al 31 de marzo de El Índice de Basilea alcanzó 17,5%, presentando una reducción de 0,2 punto porcentual con relación al 31 de marzo de 2013, principalmente, por el aumento de R$ millones en la exposición total ponderada por riesgo y por la disminución del nivel II del PR, debido a los impactos de la valorización a mercado de los títulos disponibles para la venta por un valor de R$ 2,2 mil millones. El índice del nivel I se mantuvo constante en el trimestre. Este índice supera el mínimo de 11% exigido por el Banco Central do Brasil y señala un exceso de capital de R$ 41,9 mil millones, lo que permite la expansión de hasta R$ 380,7 mil millones en activos de crédito, considerando la ponderación por el riesgo de 100%. Teniendo en cuenta los demás valores de realización de activos y la provisión complementaria para créditos de liquidación dudosa en el patrimonio de referencia el índice pasaría a ser de 18,3%. Presentamos a continuación la evolución del Índice de Basilea y Patrimonio de Referencia Consolidado Económico Financiero Índices de Solvencia jun/13 Nota: El Índice de Basilea del consolidado operativo (otro criterio acompañado por el BACEN) alcanzó 18,3% al 30 de junio de La diferencia entre los índices de Basilea de los Consolidados Operativo y del Económico Financiero (CONEF) resulta de la inclusión de empresas controladas no financieras en el consolidado económico financiero, de las cuales, cuando es necesario, podemos distribuir recursos para las empresas financieras mediante el pago de dividendos/icp o reorganización societaria. (*) Considera las acciones sin derecho a voto rescatables y la exclusión de los instrumentos de captación emitidos por instituciones financieras y ajustes al valor de mercado TVM y Derivativos. Al 30 de junio de 2013, el Patrimonio de Referencia alcanzó R$ millones, un aumento de R$ millones con relación al 31 de marzo de 2013, debido al aumento del nivel I. Comparado con el mismo período del año anterior, el Patrimonio de Referencia presentó un aumento de R$ millones. Para garantizar la solidez de Itaú Unibanco y la disponibilidad de capital para respaldar el crecimiento de los negocios, los niveles de PR fueron mantenidos bastante arriba del PRE, según se observa en el índice de Basilea. Por lo tanto, los niveles de capital son más que suficientes para enfrentar los riesgos. del Patrimonio de Referencia Nivel I. Deudas Subordinadas y Patrimonio de Referencia Nível II 30/junio/2013 La Circular del 17 de agosto de 2012, altera los procedimientos para el cálculo del componente del Patrimonio de Referencia Exigido (PRE) referente al riesgo de monedas extranjeras (PCAM), mencionada en la Circular Hasta el 31/12/2013, si las exposiciones son iguales o inferiores a un 2% del PR, el valor de la PCAM será igual a cero y, por lo tanto, no asignamos capital para la misma durante este trimestre. Si la nueva regla estuviese en vigor, los índices serían reducidos cerca de un 0,2%. 35

34 Índices de Capital (Basilea) Exposiciones al Riesgo 30-jun mar jun-12 jun/13 mar/13 Variación jun/13 jun/12 Exposición Ponderada por el Riesgo de Crédito (EPR) Cuota exigida para cobertura del riesgo de crédito (PEPR = 0,11x(EPR)) FPR de 20% FPR de 35% FPR de 50% (1.241) FPR de 75% FPR de 100% (8.193) FPR de 150% FPR de 300% Derivados - Ganancia Potencial Futura Cuota exigida para cobertura del riesgo Operativo (POPR) Cuota exigida para cobertura del riesgo de Mercado (593) 769 Operaciones sujetas a la variación de tasas de intereses (PJUR) (763) 477 Operaciones sujetas a la variación del preciso de commodities (PCOM) Operaciones sujetas a la variación del preciso de acciones (PACS) Exposición Total Ponderada por el Riesgo [EPR+ (1/0,11x(Riesgo Operativo+Riesgo de Mercado)] La La exposición total ponderada por el riesgo alcanzó R$ millones al 30 de junio de El aumento de R$ millones con relación al 31 de marzo de 2013 se debe, principalmente, a la variación de R$ millones del componente exigido para la cobertura de riesgo de crédito, principalmente, en operaciones con compromiso de recompra, de crédito y de crédito tributario. La aplicación de estos criterios explica la reducción del PRE observada y refleja, sobre todo, los menores ponderadores, particularmente para grandes empresas, pero también para entidades soberanas, instituciones financieras y crédito inmobiliario. Evolución de la composición de la exposición ponderada por el riesgo La variación del componente exigido para la cobertura de riesgo de mercado que disminuyó R$ 593 millones debido a la menor necesidad de capital requerido por las operaciones sujetas a variaciones de las tasas de interés (R$ 769 millones). De acuerdo con las Circulares del BACEN nº y 3.476, recalculamos el componente exigido para la cobertura del riesgo operativo a cada seis meses. En junio de 2013, ese componente alcanzó R$ millones, permaneciendo estable con relación al trimestre anterior. Composición de la cuota exigida para cobertura del riesgo de crédito (PEPR = 0,11x(EPR)) 1,5% 1,7% 6,1% 6,2% 3,2% 3,4% 4,1% 4,3% 5,3% 4,2% 6,8% 6,6% 6,3% 6,0% 6,7% 7,0% 2 º T/13 1 er T/13 R$63,4 mil millones R$60,2 mil millones 5,5% 5,5% 25,6% 24,0% 19,8% 20,9% 92,4% 92,1% 90,0% 90,0% 89,7% 89,6% 87,8% 89,1% sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Risco de Crédito (PEPR) Risco Operacional (POPR) Risco de Mercado ROA Ajustado por Riesgo 2ºT/13 1 er T/13 2ºT/12 2ºT/13 1 er T/13 2ºT/13 2ºT/12 ROA - Retorno sobre los Activos (A) 1,4% 1,4% 1,6% 0,0 p.p. -0,2 p.p. Exposición Total Ponderada por el Riesgo Promedio / Activo Promedi 60,9% 62,6% 66,7% -1,6 p.p. -5,8 p.p. Apalancamiento 14,0 13,8 11,8 0,1 p.p. 2,2 p.p. Apalancamiento Ponderado al Riesgo (EPR/PR) 5,1 4,9 5,3 0,2 p.p. -0,2 p.p. ROA Ajustado por Riesgo (A/B) 2,3% 2,2% 2,4% 0,0 p.p. -0,2 p.p. En el segundo trimestre de 2013, el retorno recurrente sobre el activo medio anualizado alcanzó 1,4%. La relación entre la exposición ponderada por los riesgos de crédito, operativo y de mercado y el activo total medio alcanzó 60,9% en el segundo trimestre de 2013 comparada con 62,6% en el período anterior, una reducción de 1,6 punto porcentual. 49,1% 49,7% Títulos y Valores Mobiliarios Al por Menor No al por Menor Otras Exposiciones Como consecuencia, el ROA ajustado al riesgo, que tiene en cuenta el retorno y el total del activo ponderado por la necesidad de asignación de capital, alcanzó 2,3% en el segundo trimestre de 2013, un aumento de 0,1 punto porcentual comparado con el primer trimestre de

35 Estructura Accionaria La gestión de nuestra estructura societaria tiene como principal objetivo la optimización de la aplicación de capital entre los diversos segmentos que componen el grupo. El costo medio de adquisición de las acciones en tesorería, como también el movimiento de las opciones otorgadas a ejecutivos del grupo, por medio del Plan de Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones, se presenta en la Nota Explicativa nº 16-f de los Estados Contables Consolidados. Presentamos a continuación la posición de las acciones representativas del capital social y de las acciones en tesorería al 31 de junio de 2013, siendo que el costo promedio de las 61 millones de acciones en Tesorería fue de R$ 26,66 por acción: Cantidad de Acciones Acciones con derecho a voto (ITUB3) A continuación presentamos una síntesis de la actual estructura societaria en 30 de junio de 2013: Acciones sin derecho a voto (ITUB4) En millares Total Capital Social Acciones en Tesorería Saldo em 31/12/ Aquisiciones de Acciones Ejercidas - Otorgamiento de Opción de Compra de Acciones - (1.734) (1.734) Ventas - P lan para Otorgamiento de Opciones de Acciones - (3.892) (3.892) Bonificación en Acciones Saldo en 31/03/ Total de Acciones (-) Tesorería Familia Moreira Salles 100,00% Total Familia Egydio Souza Aranha 61,12% ON 17,14% PN 34,07% Total Free Float* 38,88% ON 82,86% PN 65,93% Total Cia. E. Johnston de Participações 50,00% ON 33,47% Total Itaúsa 50,00% ON 66,53% Total IUPAR Itaú Unibanco Participações S.A. 51,00% ON 25,54% Total 38,66% ON 19,37% Total Free Float* 9,41% ON 99,48% PN 53,82% Total Itaú Unibanco Holding S.A. (*) Excluyendo Cotroladores y Tesorería Volumen Medio Diario Negociado (BM&FBovespa + NYSE) Composición de las Acciones sin derecho a voto en 30/06/2013 CAGR 05-jun/13 : 18,66% CAGR 05-jun/13 : 20,98% CAGR 05-jun/13 : 16,72% jun/13 NYSE (ADR) BM&FBOVESPA (ON+PN) Extranjeros en la BM&Fbovespa 24% Extranjeros en la NYSE (ADR) 38% Brasileños en la BM&Fbovespa 38% 37

36 Desempeño en el Mercado de Acciones Desempeño en el Mercado de Acciones 1 er T/13 Las acciones ON y PN de Itaú Unibanco estuvieron presentes en todos las sesiones bursátiles de BM&FBovespa de Además, las acciones sin derecho a voto del banco integran todos los índices de la Bolsa de Valores en que pueden ser listadas acciones del sector financiero. (R$) (R$) (US$) Acciones Acciones ADRs ITUB4 (R$) ITUB3 ITUB Cotización de Cierre en 30/06/ ,77 29,20 12,92 Máximo del trimestre 33,44 33,02 16,43 Medio del trimestre 30,84 30,78 14,95 Mínimo del trimestre 27,31 27,85 12,13 Cotización de Cierre en 31/03/ ,72 33,00 16,18 Máximo en los últimos 12 meses* 33,66 33,31 17,34 Medio en los últimos 12 meses 30,03 28,25 14,77 Mínimo en los últimos 12 meses** 25,05 22,35 12,13 Cotización de Cierre en 30/06/ ,29 25,41 13,92 Variación en los últimos 12 meses 1,7% 14,9% -7,2% Variació en 2ºT/13-12,1% -11,5% -20,1% Volumen Financiero Medio Diario Negociado en 2013 (millones) Volumen Financiero Medio Diario Negociado2ºT/13 (millones) *cotizaciones del 11/03/13 para las acciones PN y ON y del 08/03/2013 para ADRs. ** cotizaciones del 12/07/12 para las acciones PN y ON y del 24/06/2013 para ADRs. Price / Earnings Cotización de Acción/ Beneficio neto por Acción Valor de Mercado (1) x Índice Ibovespa Al 30 de junio de 2013, nuestro valor de mercado fue de R$ 142 mil millones. En los últimos diez años, nuestro valor de mercado creció el equivalente a 6 veces, mientras que Ibovespa presentó un crecimiento de 4,2 veces.. Según Bloomberg, El 29 de junio de 2013, ocupábamos la 21ª posición en el ranking mundial de bancos por valor de mercado. CAGR 02-jun.13 : 14,63% CAGR 02-jun.13 : 18,48% 23,8 11,3 41,2 22,2 54,5 80,8 26,2 33,4 115,3 44,4 140,5 63,9 107,9 37,5 175,1 179,6 68,6 69,3 152,8 150,6 141,7 56,7 61,0 47, jun/13 Ibovespa (mil puntos) Valor de Mercado (R$ Mil Millones) (1) Cotización media de acción sin derecho a voto (mas líquido) en el último de negociación del período x total de acciones en circulación. Price /Book Value Cotización de Acción/Valor Patrimonial de la Acción 16,7 3,5 10,3 13,5 10,5 11,1 10,1 2,7 2,5 2,1 2,0 1,9 Dic/2008 Dic/2009 Dic/2010 Dic/2011 Dic/2012 Jun/2013 * Precio de las acciones en el período / Beneficio Neto por acción Beneficio por Acción y Beneficio Recurrente por Acción 0,71 0,66 0,78 0,76 0,75 0,74 0,72 0,70 0,70 0,68 0,68 0,68 0,69 0,66 0,71 0,70 0,73 0,72 2ºT/11 3erT/11 4ºT/11 1erT/12 2ºT/12 3erT/12 4ºT/12 1erT/13 2ºT/13 Beneficio Recurrente por Acción Beneficio por Acción En el segundo trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente por acción totalizó R$ 0,73, representando un aumento de R$0,02 por acción con relación al trimestre anterior. Ya el beneficio neto por acción alcanzó R$ 0,72, representando un aumento de R$ 0,06 comparado con el mismo período del año pasado. Dic/2008 Dic/2009 Dic/2010 Dic/2011 Dic/2012 Jun/2013 * Precio de las acciones en el período / Valor Patrimonial por acción Consenso de Mercado Periódicamente, los principales analistas del mercado emiten sus recomendaciones sobre las acciones objeto de sus análisis, las cuales auxilian a los inversores para escoger la mejor opción de inversión de su capital. Utilizando como fuente las informaciones disponibles por Thomson Analytics y Bloomberg el 16 de julio, presentamos en la siguiente tabla las recomendaciones relacionadas con las acciones sin derecho a voto de Itaú Unibanco. Thomson Bloomberg Comprar Mantener 4 6 Vender 0 0 Total de los analistas Según Bloomberg, el promedio de los precios objeto estimados es R$ 37,27 para junio de 2014; Con base en ese promedio estimado por terceros, hay un potencial de valorización de 29,5%. De acuerdo con los datos obtenidos en Thomson, el promedio de los precios objeto estimado es de de R$ 36,61, y un potencial de valorización de 27,3% para el mismo período. 38

37 Recompra de Acciones En el mes de junio de 2013, adquirimos de acciones sin derecho a voto al precio medio de R$ 28,43, totalizando R$ 255,9 millones. Desde noviembre de 2004, Itaú Unibanco divulga mensualmente en su sitio de Relaciones con Inversores sus transacciones con acciones propias. La publicación espontánea de esas transacciones con acciones propias refuerza el comprometimiento de Itaú en adoptar las mejores prácticas de Gobierno Corporativo en sus negocios. Para saber más informaciones acceda: > Gobierno Corporativo > Recompra de Acciones. Principales Ratings Relaciones con Mercado Dando secuencia al ciclo Apimec 2013 por Brasil, hasta julio realizamos 16 de las 21 reuniones programadas para el año, siendo 4 de ellas en eventos Expo Money, exposición volcada a la educación financiera. Hasta el momento, personas participaron en nuestras reuniones Apimec. Además, participamos de todas las 4 ediciones de La feria Expo Money realizadas por el país este año. Las reuniones programadas para el tercer trimestre son las siguientes. Brasília* São Paulo* Porto Alegre* Belo Horizonte* * Sucederá en las ferias Expo Money Reuniones Apimec 3º Trimestre 09/agosto - 19h 09/septiembre - definir 04/octubre - 19h 18/octubre - 19h Presentamos a continuación las notas concedidas a Itaú Unibanco Holding e Itaú BBA en las valuaciones de Moody s, Standard & Poor s y Fitch Ratings. Escala Global Escala Nacional Largo Plazo Corto Prazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Fitch Ratings Standard & Poor's Moody's Moody's (Itaú Unibanco e Itaú BBA) Moneda Local Moneda Extranjera Moneda Local A- F1 BBB+ F2 AAA(bra) F1+(bra) Moneda Local Moneda Extranjera Moneda Local BBB A-2 BBB A-2 braaa bra-1 Emisor - Moneda Local Emisor - Moneda Extranjera Emisor - Moneda Local Baa1 P-2 Baa1 P-2 Aaa.br BR-1 Depósito Moneda Local Depósito Moneda Extranjera Moneda Local A3 P-2 Baa2 P-2 Aaa.br BR-1 Valorización de las acciones sin derecho a voto - PN (ITUB4) El siguiente gráfico presenta la evolución de R$ 100 invertidos hace diez años, desde el 30 de junio de 2003 al 30 de junio de 2013, comparando los valores con y sin reinversión de dividendos de Itaú Unibanco con la performance de Ibovespa y del CDI. CAGR: 20,13% CAGR: 16,41% CAGR: 13,85% CAGR: 12,75% jun/03 dic/03 jun/04 dic/04 jun/05 dic/05 jun/06 dic/06 jun/07 dic/07 jun/08 dic/08 jun/09 dic/09 jun/10 dic/10 jun/11 dic/11 jun/12 dic/12 jun/13 Acciones sin derecho a voto com reinversión de dividendos Ibovespa Acciones sin derecho a voto sin reinversión de dividendos CDI 39

38 Principales Ratings Durante el segundo trimestre de 2013, celebramos importantes asociaciones que reafirman nuestro compromiso con la creación de valor a largo plazo para sus accionistas. Las asociaciones descritas a continuación están sujetas a la aprobación de las autoridades regulatorias competentes y no ocasionarán efectos contables relevantes en nuestros resultados. Credicard El 14 de mayo, comunicamos al mercado que celebramos con Banco Citibank S.A. y con otras sociedades de su conglomerado, la compra y venta de acciones y de cuotas para la adquisición de Banco Citicard S.A. ( Banco Citicard ) y de Citifinancial Promotora de Negócios y Cobrança Ltda. ( Citifinancial ) por el valor de R$ 2,8 mil millones en dinero, incluyendo la marca Credicard. Responsables por la oferta de distribución de productos y servicios financieros, principalmente préstamos personales y tarjetas de crédito, esta operación cuenta con una base de 4,8 millones de tarjetas de crédito, cuya cartera de crédito totaliza R$ 7,3 mil millones (valor bruto en diciembre de 2012). La conclusión de la operación y el efectivo pago dependerán de la aprobación de los órganos reguladores competentes. Citibank en Uruguay firmamos un contrato con Citibank N.A. Uruguay Branch para la adquisición de la operación minorista conducida por Citibank en Uruguay, asumiendo de esta forma una cartera de más de 15 mil clientes con cuentas bancarias y cerca de US$ 60 millones de cartera de crédito. Los activos adquiridos comprenden, principalmente, las operaciones de tarjeta de crédito bajo la filiación Visa, Mastercard y Diners. Cencosud en junio, firmamos un Memorando de Acuerdo con la red minorista chilena Cencosud S.A., firmando una alianza estratégica por 15 años. La asociación tiene como objetivo la oferta de productos y servicios financieros relacionados a la emisión y operación de tarjetas de crédito en Chile y en Argentina. En esta transacción, pagaremos aproximadamente US$ 307 millones, de los cuales el 51% del capital social será de propiedad nuestra y el 49% de propiedad de Cencosud. BMG Seguradora S.A. En junio firmamos, a través de Banco Itaú BMG Consignado S.A., un contrato con Banco BMG S.A. para adquirir 99,996% de las acciones de emisión de BMG Seguradora S.A. por un valor aproximado de R$ 85 millones. BMG Seguradora celebrará acuerdos de exclusividad para la distribución de productos de seguro a ser vinculados a los productos comercializados por la asociación y por Banco BMG. IRB - Instituto de Resseguros do Brasil En el proceso de desestatización del IRB, nuestras subsidiarias Itaú Seguros S.A. e Itaú Vida e Previdência S.A firmaron en mayo último el Acuerdo de Accionistas del IRB, que tendrá una duración de 20 años. El acuerdo dispone sobre derechos a voto y el nuevo gobierno de IRB, que pasará a contar con empresas privadas en su bloque de control. El valor será pagado a través de nuestras aseguradoras, aproximadamente R$ 2,3 millones y, al final del proceso, pasaremos a tener 15% del capital social total y votante del IRB. La operación fue aprobada por el Consejo Administrativo de la Defensa Económica (CADE) y está pendiente de aprobación por el Tribunal de Cuentas del gobierno Federal (TU, y posterior homologación del aumento de capital por la Superintendencia de Seguros Privados (SUSEP). Reconocimientos Durante el segundo trimestre de 2013, recibimos los siguientes premios y reconocimientos: IR Magazine Awards Brazil 2013 fuimos reconocidos en 4 categorías de Mejor Informe Anual, Mejor Conference Call, Mejor Encuentro con la Comunidad de Analistas de Inversiones y Mejor Relaciones con Inversores en el Sector Financiero. La premiación que es realizada por IR Magazine, en asociación con la Revista RI y el Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI), elige a las empresas brasileras con mejores prácticas de Relaciones con Inversores, a través de una encuesta de la Fundación Getúlio Vargas (FGV) con aproximadamente 400 administradores de carteras y analistas de inversiones. The World s Biggest Public Companies 2013 en una lista de las 2 mil mayores empresas del mundo, publicada por la Revista Forbes, quedamos en el 42º lugar en el ranking, siendo la primera institución financiera de Brasil en la clasificación general. Para la lista, fueron considerados los resultados en el año 2012, como ingreso, beneficio, activos y valor de mercado. Best Bank Award 2013 Realizado por la revista Global Finance, los vencedores son escogidos por medio de una encuesta con analistas, ejecutivos y consultores de instituciones financieras. Fuimos reconocidos en las siguientes categorías: - Best Emerging Markets Banks in Latin America para Banco Itaú Paraguay; - World s Best Subcustodian Banks para los servicios de custodia en Brasil, Paraguay y Uruguay; - Best Investment Bank y Best Debt Bank para Itaú BBA, con destaque en Regional Winners 40

39 análisis de los segmentos, productos y servicios 2 º trimestre de 2013

40 (Esta página fue deja en blanco intencionalmente) 42

41 Análisis de los Segmentos Ajustes Pro Forma Los ajustes realizados en el estado de situación patrimonial y en el estado de resultados del ejercicio se basaron en informaciones gerenciales de las unidades de negocio. Los estados contables fueron ajustados para que el patrimonio neto contable fuese sustituido por funding a precios de mercado. Posteriormente, los estados contables fueron ajustados para incorporar los ingresos vinculados al capital asignado a cada segmento. El costo de las deudas subordinadas y la respectiva remuneración a precios de mercado fueron proporcionalmente asignados a los segmentos, de acuerdo con el capital económico asignado. A partir del primer trimestre de 2013, alteramos la forma de presentar los segmentos con el objetivo de alinearnos con nuestro seguimiento de la evolución de los resultados. Efectuamos cambios de nomenclatura, con el propósito de adecuarla a la realidad de nuestra actual estructura, siendo ahora presentados los siguientes segmentos: (a) Banca Comercial - Minorista, (b) Crédito al Consumidor Minorista, (c) Banca Mayorista y (d) Actividades con el Mercado + Corporación. Los resultados de las medianas empresas, anteriormente imputados en el antiguo segmento Banco Comercial, pasan a ser reportados en la Banca Mayorista. La columna Actividades con el Mercado + Corporación presenta el resultado proveniente del exceso de capital, del exceso de deuda subordinada y de la carga del saldo neto de los créditos y pasivos tributarios. Se observa además el margen financiero con el mercado, el costo de la operación de Tesorería y el resultado de la participación patrimonial proporcional de las empresas que no están asociadas a cada uno de los segmentos y a nuestra participación en Porto Seguro. Capital Asignado Los impactos asociados a la asignación de capital están considerados en las informaciones financieras Pro Forma. Para ello, se efectuaron ajustes en los estados contables, teniendo como base un modelo propio. Adoptamos el modelo de Capital Económico Asignado (CEA) para los estados contables Pro Forma por segmento, que considera, además del capital asignado nivel I, el capital asignado nivel II (deuda subordinada) y los efectos del cálculo de la pérdida esperada de créditos, un complemento al exigido por el Banco Central do Brasil por la Circular CMN n 2.682/99. De esta forma, el Capital Asignado incorpora los siguientes componentes: riesgo de crédito (incluyendo pérdida esperada), riesgo operativo, riesgo de mercado y riesgo de suscripción de seguros. En base en esta medida de capital, determinamos el Retorno sobre el Capital Asignado (RAROC Risk Adjusted Return on Capital), que corresponde a un indicador de performance operativo consistentemente ajustado al capital necesario para respaldar el riesgo de las posiciones patrimoniales asumidas. Tasa de Impuesto a la Renta Consideramos la tasa total del impuesto a la renta, neta del impacto fiscal del pago de los Intereses sobre el Capital Propio (ICP), para los segmentos Banca Comercial Minorista, Crédito al Consumidor Minorista, Banca Mayorista y Actividades con el Mercado. La diferencia entre el valor del impuesto a la renta calculado por segmento y el valor del impuesto a la renta efectivo, indicado en el estado contable consolidado, está imputada en la columna Actividades con el Mercado + Corporación. 43

42 Análisis de los Segmentos Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial Minorista, del Crédito al Consumidor Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio. Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento Al 30 de Junio de 2013 (*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de esta forma, totalizar el patrimonio neto contable. Estado de Resultados Pro Forma por Segmento 2 o Trimestre de 2013 Banco Comercial - Minorista Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Actividades con el Mercado + Corporación Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos. El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación. Itaú Unibanco Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas (*) Títulos y Valores Mobiliarios Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (10.524) (6.432) (4.323) (62) (21.341) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) (5.058) (5.058) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total General del Activo PASIVO Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos Depósitos de Clientes Depósitos de Partes Relacionadas (*) Captaciones en el Mercado Abierto Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Repases Instrumentos Financieros Derivativos (3.029) Otras Obligaciones Cartera de Cambio Deuda Subordinada e Diversos Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap Resultados de Ejercicios Futuros Participación Minoritaria en las Subsidiarias Capital Económico Asignado - Nivel I (**) Total General del Pasivo Itaú Unibanco Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Margen financiero con clientes Margen financiero con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recuperación (1.974) (1.186) (1.020) 16 (4.164) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (2.356) (1.466) (1.105) 16 (4.912) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros (499) - (15) - (514) Margen Operativo Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (6.464) (1.821) (1.510) (169) (9.965) Gastos Administrativos y Tributarios (5.596) (1.555) (1.289) (186) (8.626) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (619) (266) (221) 17 (1.090) Gastos de Comercialización de Seguros (249) (249) Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a las Rentas y Contribución Social (935) (218) (311) 72 (1.393) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - (18) - (6) (24) Beneficio Neto Recurrente (RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio 33,1% 21,4% 13,6% 11,9% 19,3% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) 74,9% 79,2% 68,0% 22,0% 72,1% Índice de Eficiencia (IE) 56,0% 44,9% 38,0% 24,0% 49,1% 44

43 Análisis de los Segmentos Presentamos a continuación los estados contables Pro Forma de la Banca Comercial Minorista, del Crédito al Consumidor Minorista, de la Banca Mayorista y de las Actividades con el Mercado + Corporación, valiéndonos de informaciones gerenciales generadas por los modelos internos con el objetivo de reflejar más precisamente el desempeño de las unidades de negocio. Estado de Situación Patrimonial Pro Forma por Segmento Al 31 de Marzo de 2013 (*) Eliminadas en el Consolidado. (**) El Capital Económico Asignado a Actividades con el Mercado + Corporación contiene todo el exceso de capital de la institución, para, de esta forma, totalizar el patrimonio neto contable. Estado de Resultados Pro Forma por Segmento 1 er Trimestre de 2013 Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Obs.: El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto por Gastos de Personal, Gastos Administrativos, Otros Gastos Tributarios y Gastos Operativos. El consolidado no representa la suma de las partes porque existen operaciones entre las empresas que fueron eliminadas para fines de consolidación. Itaú Unibanco Activo Circulante y Realizable a Largo Plazo Disponible Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Mercado Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez con Partes Relacionadas (*) Títulos y Valores Mobiliarios Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (11.219) (6.610) (4.276) (24) (22.130) (Complemento de provisión para la pérdida esperada) (5.058) (5.058) Otros Activos Cartera de Cambio Otros Permanente Total General del Activo PASIVO Circulante y Exigible a Largo Plazo Depósitos (33) Depósitos de Clientes (33) Depósitos de Partes Relacionadas (*) Captaciones en el Mercado Abierto Captaciones en el Mercado Abierto con Mercado Captaciones en el Mercado Abierto con Partes Relacionadas (*) Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos Relaciones Interfinancieras y Interdependencias Obligaciones por Préstamos y Repases Instrumentos Financieros Derivativos (1.143) Otras Obligaciones Cartera de Cambio Deuda Subordinada e Diversos Prov. Técnicas de Seg., Pen. y Cap Resultados de Ejercicios Futuros Participación Minoritaria en las Subsidiarias Capital Económico Asignado - Nivel I (**) Total General del Pasivo Banco Comercial - Minorista Crédito al Consumidor - Minorista Banco Mayorista Actividades con el Mercado + Corporación Itaú Unibanco Producto Bancario Margen Financiero Gerencial Margen financiero con clientes Margen financiero con el mercado Ingresos por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias Ingresos por Primas de Capitalización, Seguros y Planes de Pensión antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización Gastos con Créditos y Siniestros Netas de Ingresos de Recuperación (2.427) (1.207) (733) (53) (4.420) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (2.681) (1.431) (774) (53) (4.939) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida Gastos con Siniestros (552) - (15) - (567) Margen Operativo Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (6.139) (1.878) (1.390) (161) (9.568) Gastos Administrativos y Tributarios (5.297) (1.615) (1.189) (179) (8.280) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (594) (263) (202) 18 (1.041) Gastos de Comercialización de Seguros (247) (247) Resultado antes de la Tributación y Participaciones Impuesto a las Rentas y Contribución Social (709) (117) (452) (18) (1.295) Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias - (19) - (2) (21) Beneficio Neto Recurrente (RAROC) - Retorno sobre el Capital Asignado Nivel I Medio 26,2% 17,5% 17,4% 14,7% 19,1% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) 79,5% 83,8% 57,0% 23,0% 72,8% Índice de Eficiencia (IE) 55,3% 48,0% 35,3% 17,8% 48,0% 45

44 Análisis de los Segmentos Banco Comercial - Minorista Distribución Geográfica de la Red de Atención (*) Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB) El resultado del segmento Banco Comercial Minorista proviene de la oferta de productos y servicios bancarios a una base diversificada de clientes, persona física y jurídica. El segmento comprende los clientes minoristas, clientes de alta renta, clientes con elevado patrimonio financiero (private bank) y el segmento empresas (micro y pequeñas empresas). En el segundo trimestre de 2013, el beneficio neto recurrente del segmento fue de R$ millones, 25,3% mayor que el del trimestre anterior. Este aumento, que corresponde a R$ 342 millones, se debió a la reducción de 18,7% en las pérdidas con créditos y siniestros netas de recuperación y al aumento de 4,1% en el producto bancario, destacándose el ingreso por prestación de servicios y tarifas que creció 8,9%. Los otros gastos operativos fueron 5,3% mayores que en el primer trimestre de 2013, atenuando el impacto positivo de los resultados de pérdidas con créditos y siniestros y del producto bancario. En el período, el retorno anualizado sobre el capital asignado del Banco Comercial Minorista, alcanzó 33,1%, 6,9 puntos porcentuales arriba de lo registrado en el trimestre anterior. El índice de eficiencia ajustado al riesgo fue de 74,9%. Algunos Destaques Adicionales del Banco Comercial: Red de Atención (*) Persona Física La red de atención de Itaú Unibanco posee alcance nacional y adopta una estrategia de segmentación que dispone de estructuras, productos y servicios desarrollados para atender las necesidades específicas de los más diversos perfiles de clientes Estos son: Itaú, Itaú Personnalité y Itaú Private Bank. Entre los productos ofrecidos en nuestra red de sucursales y por medio de los canales electrónicos 30 Horas, están: las cuentas corrientes, inversiones, tarjetas de crédito, préstamos personales, seguro y financiamiento inmobiliario y de vehículos, entre otros. Terminamos el primer semestre de 2013 con puestos de atención en Brasil, entre Sucursales y Puestos de Atención Bancaria (PAB). A lo largo del semestre, 31 sucursales y 19 PABs fueron inaugurados. Evolución de la Red de Atencíon del Mercado Minorista en Brasil (*) sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Puestos de Atención Bancaria (PAB) (*) No considera sucursales y PABs del exterior e Itaú BBA. Sucursales 131% 124% 135% Norte 131 Cartera de Crédito - Banco Comercial 124% 124% 125% % % sep/11 dic/11 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 Saldo de PCLD (sin provision complementaria) Noreste 358 Medio-Oeste 336 Sudeste Sur 755 Total de Puntos (*) No considera las sucursales y los PABs del exterior e Itaú BBA. El saldo de la cartera de crédito totalizó R$ millones al final del segundo trimestre del año, con evolución de 4,7% comparado con el trimestre anterior. Desconsiderando la provisión complementaria, el índice de cobertura sobre la insolvencia por más de 90 días se mantuvo superior a 120% en los últimos 2 años y alcanzó 142% en junio de 2013, un aumento de 7,0 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Si se considera la provisión complementaria, el índice de cobertura alcanza 171% en junio de 2013, 9,0 puntos porcentuales adicionales que en marzo de Saldo de PCLD e Índice de Cobertura Crédito al Consumidor - Minorista Cobertura sobre NPL - 90 días El resultado del segmento de Crédito al Consumidor proviene de productos y servicios ofrecidos clientes que no son titulares de cuentas corrientes. En el segundo trimestre de 2013, el segmento obtuvo beneficio neto recurrente de R$ 485 millones, con crecimiento de 18,6% con relación al trimestre anterior. Hubo impacto positivo con el aumento de 2,7% en el producto bancario, con el margen financiero creciendo 5,5%, la reducción de 3,0% en otros gastos operativos, y las pérdidas con créditos y siniestros netos de recuperación 1,7% menores que en el primer trimestre. El retorno sobre el capital asignado fue de 21,4% al año y el índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 79,2% en el segundo trimestre del año. Cartera de Crédito - Crédito al Consumidor Al 30 de junio de 2013, el saldo de la cartera de crédito totalizó R$ millones, con reducción de R$ millones con relación al saldo de 31 de marzo de 2013, concentrada en la cartera de vehículos. 46