I N F O N A V I T Resultados Financieros Septiembre 2006

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1 I N F O N A V I T Resultados Financieros Septiembre 2006 INFONAVIT Septiembre,

2 Análisis de Resultados Financieros INFONAVIT Septiembre 2006 Ingresos totales en efectivo por 71,749 millones de pesos (mp) en los primeros nueve meses de 2006, 15.4% más que en el mismo periodo año anterior. Margen financiero de 14,609 mp a septiembre de 2006, 7.8% mayor al de septiembre de Gasto de administración, operación y vigilancia de 3,201 mp al tercer trimestre de 2006, 3.2% menor al presupuestado. Índice de cobertura de cartera vencida en 167.8% a septiembre de Razón de patrimonio / activos totales de 8.4% a septiembre de INFONAVIT Septiembre,

3 Flujo de Efectivo (Millones de pesos corrientes) Ene - Sep Var Existencia Inicial Ingresos 71,749 62,148 72, % -1.7% Aportaciones 29,818 27,250 29, % 1.9% Recuperaciones de Créditos 36,691 32,046 38, % -4.6% Otros ingresos 5,240 2,852 5, % 0.2% Egresos 60,366 52,627 65, % -8.4% Programa Crediticio 53,420 46,487 58, % -8.0% Entrega de depósitos 2,436 1,987 2, % -10.8% Gastos generales y otras erogaciones 4,510 4,153 5, % -10.7% Existencia Final 11,921 9,770 7,230 Ingresos Los ingresos de los nueve primeros meses de 2006 se ubicaron en 71,749 mp, lo que representa un incremento interanual de 15.4%. Este resultado favorable respecto del mismo periodo anterior se debe, principalmente, a la mayor contribución de los ingresos provenientes de recuperaciones de créditos, que al cierre de septiembre de 2006 ascendieron a 36,691 mp y de otros ingresos. Este incremento permitió que los ingresos de cartera continúen avanzando, al representar el 51.0% del total de los ingresos del tercer trimestre de La evolución positiva es atribuible al crecimiento de la cartera y la mejor calidad de los créditos otorgados. Egresos Los egresos totales al cierre de septiembre de 2006 ascendieron a 60,366 mp, 14.7% mayores a los registrados en el tercer trimestre del año anterior. INFONAVIT Septiembre,

4 Estado de Resultados Septiembre Var. Margen financiero 14,609 13,554 12, % 16.9% Estimación prev. para riesgos crediticios -12,406-11,030-7, % 62.6% Ingresos no financieros 1,983 1,376 1, % 31.9% Gastos de administración, operación y vig. -3,201-2,964-3, % -3.2% Resultado de la operación , % -67.8% Otros productos (gastos) neto , % -35.1% Remanente del ejercicio , % -89.3% Cifras en millones de pesos de septiembre de 2006 Remanente del ejercicio Al cierre del tercer trimestre de 2006 el remanente del ejercicio se ubicó en 197 mp. Este resultado se explica por la estrategia conservadora de creación de reservas para cubrir los riesgos potenciales de cartera, que en los primeros nueve meses de 2006 ascendieron a 12,406 mp, en línea con el objetivo de fortalecer financieramente al Instituto Los principales factores que explican el desempeño financiero del Instituto en los primeros nueve meses de 2006: Margen financiero El margen financiero en el tercer trimestre de 2006 fue de 14,609 mp, lo que representa un aumento interanual de 7.8%. El aumento es atribuible, principalmente, a un mayor volumen de activo productivo. Septiembre Var Ingresos por intereses 35,943 31,726 30, % 19.1% Gastos por intereses -20,459-17,590-16, % 22.2% Margen financiero antes de repomo 15,484 14,136 13, % 15.3% Resultado por posicion monetaria neto (Repomo) % -6.3% Margen financiero 14,609 13,554 12, % 16.9% Activo productivo promedio 425, , , % 1.9% Margen financiero antes repomo / Activo productivo promedio 4.9% 4.8% 4.3% 1.9% 13.2% Margen financiero / Activo productivo promedio 4.6% 4.6% 4.0% 0.2% 14.8% Cifras en millones de pesos de septiembre de INFONAVIT Septiembre,

5 El ingreso por intereses muestra una evolución favorable respecto a 2005, al aumentar 13.3% ó 4,217 mp. El gasto por intereses se ubicó en el tercer trimestre de 2006 en 20,459 mp, 16.3% mayor al del mismo periodo el año anterior. En 2006 se tiene previsto otorgar un rendimiento real anual a la subcuenta de vivienda de 4.0%, 50 pb superior al otorgado en Este incremento esta sujeto a la aprobación del H. Consejo de Administración. Gastos de administración, operación y vigilancia En 2006, el gasto de administración, operación y vigilancia fue de 3,201 mp, 8% superior al de 2005, debido principalmente al mayor volumen de actividad durante el año, pero es 3.2% por debajo del presupuesto. S e p t i e m b r e Var. Gastos de personal 1,656 1,564 1, % -1.0% Gastos de operación (inc. programas) 1,321 1,186 1, % -9.1% Gasto gestionable 2,977 2,750 3, % -4.8% Rentas, depreciación y amort % 23.4% Gastos de administración, operación y vig. 3,201 2,964 3, % -3.2% Cifras en millones de pesos de septiembre de Balance General Septiembre Var. Disponibilidades e Inversiones en valores 11,921 10,173 7, % 64.9% Cartera vigente 435, , , % 3.0% Cartera vencida (neta) 32,703 45,126 31, % 4.7% Cartera total 468, , , % 3.1% Estimación preventiva riesgos crediticios -54,876-55,059-72, % -24.5% Cartera neta 413, , , % 8.4% Otros activos 10,577 6,266 10, % 2.9% Activo Total 436, , , % 9.3% Fondo de ahorro 10,499 11,192 9, % 7.2% Sistema de ahorro para el retiro 368, , , % 8.9% Otros pasivos y cuentas por pagar 20,583 16,224 12, % 63.9% Pasivo Total 399, , , % 10.8% Patrimonio Total 36,440 36,618 38, % -5.0% Total Pasivo más Patrimonio 436, , , % 9.3% Cifras en millones de pesos de septiembre de INFONAVIT Septiembre,

6 Cartera total La cartera de crédito total se ubicó a septiembre de 2006 en 468,557 mp, lo que representa un incremento de 28,297 mp, equivalente a 6.4%, respecto a septiembre de La cartera vigente registró un aumento interanual de 10.31%, siendo el otorgamiento de créditos el principal motor de este crecimiento. Por otra parte, la cartera vencida disminuyó de septiembre de 2005 a septiembre de 2006 en 27.5%, como resultado de la implantación del modelo de cobranza social. Estimación preventiva para riesgos crediticios Al mes de septiembre de 2006, el nivel de provisiones se ubicó en 54,876 mp. Con esto, el índice de cobertura (estimación preventiva para riesgos crediticios / cartera vencida) fue de 167.8% a septiembre de La estimación preventiva para cubrir los riesgos de cartera constituidas al cierre de septiembre de 2006, se constituye de la siguiente manera: 24,902 mp a riesgo crédito y 13,587 mp a riesgo de extensión. Adicionalmente, a efecto de cubrir riesgos potenciales de la cartera de créditos, se han constituido reservas adicionales por 16,837 mp INFONAVIT Septiembre,

7 60,000 50,000 $ millones de Sep. '06 40,000 $16,387 $54,876 30,000 $13,587 20,000 $24,902 R. Crédito R. Extensión Adicionales Reservas Sep-06 Sistema de Ahorro para el Retiro Este rubro mostró un incremento de 9.2% con respecto al año anterior, es decir, 31,051 mp, principalmente explicado por las aportaciones de los patrones y el rendimiento otorgado a la subcuenta de vivienda, como se muestra a continuación: Saldo Sep '05 $337,606 (+) Aportaciones 35,816 (+) Intereses pagados (cantidad basica y de ajuste) 25,442 (-) Entregas por créditos -13,488 (-) Retiros -2,820 (-) Efecto monetario (actualización) -13,899 Saldo Sep '06 $368,657 Patrimonio Al cierre del mes de septiembre de 2006, el Patrimonio del Instituto fue de 36,440 mp. La razón de patrimonio / activos totales, se ubicó en 8.4 %. INFONAVIT Septiembre,

8 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES Barranca del Muerto 280 Col. Guadalupe Inn C.P I. ESTADO DE CONTABILIDAD COMPARATIVO A SEPTIEMBRE DE 2006 Y 2005 Expresados en Moneda de Poder Adquisitivo del 30 de Septiembre de 2006 ( Cifras en Miles de Pesos ) A C T I V O Sep-06 Sep-05 P A S I V O Sep-06 Sep-05 Disponibilidades 86, ,311 Devolución de Aportaciones a Corto Plazo 5,636,548 3,650,980 Inversiones en Valores 11,834,697 10,058,110 Cuentas por Pagar 3,409,880 3,436,634 Cartera de Crédito Vigente Acreedores diversos 418, ,136 Créditos Hipotecarios 421,606, ,002,419 Otras cuentas por pagar 567,888 1,734,757 Cartera en Prorroga 14,246,826 8,131,380 Total Cartera de Crédito Vigente. 435,853, ,133, Convenios y aportaciones por recibir 7,118,703 4,282,763 Provisiones para obligaciones diversas 4,354,361 2,202,269 Total Cartera de Crédito Vencida 32,702,978 45,125,833 Aportaciones de los trabajadores Total Cartera de Crédito 468,556, ,259,631 Fondo de Ahorro 7,572,173 8,136,271 Devolución Adicional Fondo de Ahorro 2,436,531 2,666,060 Estimación preventiva para riesgos crediticios -54,875,917-55,059,074 Sistema de Ahorro para el Retiro (AFORES) 328,798, ,725, Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR 92) 34,711,294 34,620,489 Cartera de Créditos Neta 413,680, ,200, Total Aportaciones de los trabajadores 373,518, ,148,227 Otras cuentas por cobrar - Neto 596, ,991 Cuentas Fiscales por Cobrar - Neto 5,661,284 2,744,658 Créditos Diferidos 4,713,774 4,111,984 Reserva territorial - Neto 33, ,201 TOTAL PASIVO 399,738, ,021,750 Inmuebles, Mobiliario y Equipo - Neto 451, ,164 Patrimonio contribuido y ganado 36,243,184 36,243,184 Bienes adjudicados o recibidos en dación -Neto 610, ,717 Remanente del ejercicio 197, ,188 Otros Activos - Neto 3,223,783 1,813,413 TOTAL PATRIMONIO 36,440,450 36,618,372 TOTAL ACTIVO 436,179, ,640,122 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 436,179, ,640,122 INFONAVIT Septiembre,

9 INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES Barranca del Muerto 280 Col. Guadalupe Inn C.P II.- ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO A SEPTIEMBRE DE 2006 Y Expresados en Moneda de Poder Adquisitivo del 30 de Septiembre de 2006 ( Cifras en Miles de Pesos ) HASTA EL MES DE CONCEPTO Sep-06 Sep-05 Ingresos por Intereses e Indexacion 35,942,929 31,726,596 Gastos por Intereses -20,458,685-17,590,136 Margen Financiero Antes de Repomo 15,484,244 14,136,460 Resultado por Posicion Monetaria Neto (Margen Financiero) -875, ,158 Margen Financiero 14,608,773 13,554,302 Estimacion Preventiva para Riesgos Crediticios -12,406,051-11,030,224 Margen Financiero Ajustado por Riesgos Crediticios 2,202,722 2,524,078 Ingresos No-Financieros Neto 1,982,935 1,375,638 Ingresos (Egresos) Totales de la Operación 4,185,657 3,899,716 Gastos Generales -3,011,662-2,782,977 Depreciaciones y Amortizaciones -189, ,561 Resultado de la Operación 984, ,179 Otros Productos 640,040 1,265,077 Otros Gastos -1,427,559-1,826,067 Resultado por Operaciones Continuas 197, ,188 Operaciones Discontinuas, Partidas Extraordinarias y cambios en Politicas Contables 0 0 REMANENTE DEL EJERCICIO 197, ,188 INFONAVIT Septiembre,