Rina Quijada, PhD-CEO Intellichem, Inc. Reflexiones sobre la Industria Petroquimica en las Americas. Septiembre 2011 Buenos Aires, Argentina

Transcripción

1 Rina Quijada, PhD-CEO Intellichem, Inc Reflexiones sobre la Industria Petroquimica en las Americas. Septiembre 2011 Buenos Aires, Argentina

2 Somos una QUIEN Empresa ES de consultoria Internacional Intellichem? con base en Houston, Texas. Ofrecemos Inteligencia de Mercado para la Industria Petroquimica con enfasis en America Latina.

3 La Presentación Como estamos comparados con el 2010? Que ha Cambiado en la Industria? Tendencias. Conclusiones

4 Cambios Fundamentales 2011 Mayor Consumo en Mercados Emergentes Lo No Convencional Toma Importancia Gas Natural Ahora Atractivo en Norte America. CAMBIO RADICAL: Estados Unidos ahora con Anuncios de Nueva Capacidad Fusion de Empresas Anuncio de Expansiones en USA

5 Cambios Significativos en la Industria Petroquímica HOY Fase de Crecimiento en la Región Emergente. Relación Cambiante: Petróleo/Naftas y el Gas como Materia Prima en los Crackers. Fusiones/Integración Global. Ejemplo: Braskem y Mexichem. Las Rutas de Comercio cambiarán. Glocalizadas. Nuevos participantes- Medio Oriente e India ofertan. China un gran consumidor Y ahora tambien Productor.

6 Situacion Actual La economía mejorando en países en vías de desarrollo. Las economías desarrolladas con crecimiento estancado y con crisis de desempleo. Por primera vez, la inversión privada en países emergentes fue mayor que en países desarrollados. En el 2010, 53% de las inversiones globales se destinaron a países emergentes. China/India/Brasil entre otros. Situación geopolítica inestable en regiones ricas en petróleo y gas natural. El valor equivalente de la materia prima mas importante que el valor absoluto. Cambios estructurales en la industria petroquímica a nivel global. Norte América vuelve a ser competitiva en la petroquímica. Nuevas tecnologías ayudan a balancear oferta de productos escasos en algunas regiones.

7 TEMPERATURAS NUNCA EXPERIMENTADAS ANTES EN TEXAS

8 ECONOMIA

9 Economía Norte América- ESTANCADA RECUPERACION SOLO CON EMPLEO % Cambio ,2-9,6 VARIACION PIB EUA Y MEXICO -5,5-2 4,5 7,7 5,3 4,6 4,6 I T II T III T IV T I T II T III T IV T I T II T EUA México Anualizado Fuentes: BEA /INEGI 2009 EUA 2009: México 2009: US 2010: 2.9 Mexico 2010: ,3

10 Energia

11 Shale Gas o Esquistos : El Barnett fue un Exito y otras Siguieron. 11

12 Crudo Gas Natural - DESCONECTADOS COMPARACION PRECIOS GAS NATURAL Y CRUDO WTI US$/ MMBtu 25,00 20,00 Gas Natural Henry Hub (US$/MMBtu) Crudo WTI Equivalente a Gas Natural (US$/MMBtu) Crudo WTI (US$/Barril) Gas Natural Equiv - Eje Izquierdo US$ / Barril 200,00 150,00 15,00 10,00 100,00 5,00 50,00 - E 09 F M A M J J A S O N D E 10 F M A M J J A S O N D E 11 F M A M J J A -

13 VIDEO EXPLICATIVO

14 SHELL OIL ANUNCIA EXPANSION

15 ANUNCIO DE WESTLAKE

16 CHEVRON INTERESADO

17 POR SUPUESTO QUE DOW EVALUA OPORTUNIDADES

18 ANUNCIADA EL SABADO 3/9/11

19 FORMOSA APROVECHA NUEVA MATERIA PRIMA

20 Richard Newell, February 2,

21 Estructura actual de la industria en América Latina: Muy diferente a los 90 s. Y Continuará cambiando

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24 Capacidad de Etileno en Latinoamerica 2006 = millones TM Etano 34% Otros 2% Nafta 46% Materia Prima Cambio Significativo E/P 19% Volumen Cambia Poco Capacidad de Etileno en Latinoamerica 2011 = millones TM Etano 32% Otros 1% Etanol 3% Nafta 43% E/P 21%

25 Consultores tambien estan cambiando. Ejemplo: IHS CMAI. IHS is the leading information company with comprehensive content, insight and expert analysis in key areas shaping today s global business landscape, including: Advancing Decisions that Advance the World Copyright 2011 IHS Inc. All Rights Reserved. 25

26 DEMANDA EN Norte América

27 EXPORTACIONES RESINAS A DICIEMBRE tons - Others Dominican Republic Belgium Argentina Guatemala Israel Ecuador Colombia Russia India Hong Kong Chile Egypt Turkey Brazil Peru China Canada Mexico Total 2010: 7.81 million tons Total 2009: 8.08 million tons Total 2008: 6.75 million tons

28 EXPORTACIONES DE POLIMEROS DESDE EUA 000 Tons Total PEBD PELBD PEMD PEAD PP* PS PVC PET PSE J F M A M J J A S O N D J F M A M J Fuente: GTIS

29 EXPORTACIONES DE POLIMEROS DESDE EUA A LATINOAMERICA Y OTROS - A JUNIO (000 tons) País /2010 (%) México 837,5 808,6 838,5 3,7 Perú 82,4 155,0 133,7-13,7 Brasil 65,6 107,2 149,9 39,8 Chile 46,2 97,9 91,8-6,2 Colombia 77,0 80,0 84,1 5,1 Ecuador 59,5 69,3 67,0-3,3 Guatemala 50,9 63,2 57,3-9,3 Argentina 13,3 53,4 53,9 1,0 Rep. Dominicana 39,1 50,2 52,6 5,0 Costa Rica 40,1 44,7 38,3-14,3 El Salvador 21,6 29,1 29,6 1,5 Uruguay 12,0 23,3 19,9-14,7 Trinidad & Tobago 14,0 16,5 15,6-5,4 Honduras 11,8 13,7 11,9-12,9 Panamá 11,6 13,2 11,8-10,8 Paraguay 1,8 6,0 5,4-9,6 Otros Latinoamérica 17,8 18,0 25,8 43,3 Otros no Latinoamérica 2461,3 2200,9 2120,1-3,7 Total ,1

30 OFERTA US PEBDL 2011 U.S.A. PEBDL CAPACIDAD PRODUCCION (-000 TM) Fuente: IHS/CMAI

31 Fuente: IHS/CMAI OFERTA US PEBD 2011 USA PEBD CAPACIDAD PRODUCCION (-000- TM)

32 SITUACION ACTUAL EN USA Despues de pocas expansiones se tiene una oferta limitada El shale gas traera nuevas inversiones y capacidad adicional de etileno. Shell, Formosa, Westlake, entre algunas de las empresas que anuncian nueva capacidad de produccion. Mientras tanto, la oferta y demanda sera ajustada y los precios reflejaran un mercado volatil con pocas opciones de proveedores. CAPACIDAD DE PRODUCCION EN USA US - PEAD CAPACIDAD PRODUCCION (-000-TM) El tiempo de entrega desde Asia o el Medio Oriente hace muy ariesgado la importancion en tiempos de escases. Fuente:IHS/CMAI

33 Fuente: ACC/GTIS Venta y Uso Cautivo de Resinas en EUA (A la fecha-000 tons) Mayo Resina % Cambio Exp-Imp PEBD 1,265 1, % 168 PELBD 2,541 2, % 168 PEAD 3,236 3, % 368 Total PE 7,042 6, % 704 PP 2,992 3, % 474 PS 1, % 53 PVC 2,764 2, % 1,072 Total 13,847 13, % 2,303

34 PRECIOS Comparando 2010 Con 2011

35 Cambios en Precios: Norte América Junio Fuente: CMAI/Intellichem ,76 Benceno (c/gal) Etano (c/gal) Etileno (c/lb) Propileno (c/lb) Gas Nat (MMBtu) 4, Crudo ($/bar) Jun-10 Jun-11

36 PRECIO ETANO & Gas Natural & Crudo Ethane price (Cents/Gallon ) & Crude oil price (US$/Barrel) ,24 3,9 81,89 3,43 US ETHANE & NATURAL GAS & CRUDE OILPRICE 109,53 Source: Probe Economic Outlook, ,86 100,9 96,26 97,3 89,15 89,17 88,58 4,53 84,25 4,42 4,49 4,3 4,24 4,24 4,09 3,97 3,73 5,0 4,8 4,6 4,4 4,2 4,0 3,8 3,6 N atural gasprice (US$/MMBTU) 10 3, Sep-2010 Oct-2010 Nov-2010 Dec-2010 Jan-2011 Feb-2011 Mar-2011 Apr-2011 May-2011 Jun-2011 Jul-2011 Ethane Crude Oil Natural Gas 3,2

37 CAMBIOS EN PRECIOS DE RESINAS PET Bottle PVC Pipe PS HI PS GP CAMBIO EN PRECIOS FOB GRANEL US MAYO/ABRIL ,3% -5,1% -3,5% 0,7% US $ (%) PP Inj -20,9% HDPE Blow -11,9% HDPE Film LLDPE Film -7,4% -4,9% LDPE Film 5,3% Fuente: Quimax

38 Fuente: Quimax Cambio En Precios CAMBIOS PRECIOS FOB GRANEL US (A ABRIL 2011) US $ (%) PET Botella 24,3% PVC Tuberia PS Alto Imp. PS Uso 12,4% 13,3% 14,4% PP Inyecc. 21,4% PEAD PEAD Pelic. 10,2% 12,4% PELBD Pelic. 16,4% PEBD Pelic. 4,0%

39 CAMBIO PRECIOS NACIONALES MEXICO (A JULIO 2011) US $ (%) PET Botella PVC Tuberia 20,3% 22,4% PS Alto Imp. 13,3% PS Uso General 7,8% PP Inyecc. 14,5% PEAD Soplado PEAD Pelic. 3,3% 2,3% PELBD Pelic. 9,0% PEBD Pelic. -7,3%

40 COMERCIO EN LA REGION

41 300 Net Trade Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela LDPE LLDPE* HDPE* PP PS PVC

42 Net Trade Ethylene PG Propylene Argentina Brazil Chile Colombia Mexico Venezuela

43 EXPANSIONES EN LA REGION: MEXICO TIENE EL MAYOR PROYECTO EN LA REGION.

44 EL PROYECTO: Flujo de los Principales Productos Fuente:Braskem Etano 66,000 bpd Cracker Etano Etileno 1,050 kt/a PEMEX Gas Pet.Básica PGPB Gas Proyecto Etileno XXI 3 Plantas Polietileno INVERSIÓN TOTAL (estimados) US$ MM TOTAL kt/a 3 plantas de Polietilenos PEBD 300 kt/a PEAD 350 kt/a PEAD 400 kt/a PEMEX Expl. Prod. - PEP

45 Localización del Proyecto Etileno XXI Zona Franca y Puerto General Puerto Graneles Liq. y sólidos. Complejos PPQ Terminal de Rail- Ferry Boat para USA Localizacion

46 Programa General del Proyecto Preparación Ingeniería Básica Ingeniería Financiera Ingeniería, Compra y Construcción Arranque Tecnologías contratadas Eng. Básica en elaboración Terreno comprados Estudios de suelo Estudios Ambientales Info-Memo para Bancos Apoyo de Gobierno de Veracruz Apoyo de Municipios - Coatzacoalcos y Nanchital Movilización de Personas

47 Conclusiones

48 El Futuro De la industria en la Región : Corto Plazo El futuro inmediato será volátil Oferta Competitiva. Productor Americano Re-estructurándose para competir. Disciplina en la producción para no crear sobre oferta y mantener márgenes atractivos. Menos Productores ayuda a la disciplina. En el corto plazo y mientras se mantenga el diferencial entre naftas y gas natural. Productores en el Golfo serán competitivos en derivados del etileno. Con ocasional altos en precios debido a oferta muy balanceada de ETANO. Olefinas pesadas y aromáticos muestran producción restringida debido a la alimentación de crackers. EEUU continúa como Proveedor por excelencia de PEs y PP en México y Sur América. Proximidad geográfica en tiempos de volatilidad en precios y oferta es su mayor Activo. Medio Oriente comienza a tener un impacto sobre las compras de China y esto a su vez sobre las ventas del Golfo de EEUU.

49 Tendencias de los mercados al 2012: Proyectos de expansion en la Region no antes del La Región continúa como importador importante de petroquímicos. Monómeros y polímeros. En el Mediano Plazo las importaciones incrementarán. Los proveedores de resinas en el 2011 son limitados. Se buscarán abastecimientos desde orígenes diferentes y nuevos. Eficiencia en el Transporte tendrá que mejorar para ser competitivos. Inversión en infraestructura es necesaria. Racionalización de empresas a través de compras y fusiones. Menos participantes mayor disciplina. US vuelve a tener planes de expansion debido al Shale Gas.

50 DEMANDA REDUCIDA DE CHINA Jim O Neill, Chairman de Goldman Sachs Asset Management, dice: It is my judgment that the Chinese economy is probably slowing down more than people realize, he said, adding that as a result, he was not surprised that commodity prices are coming under pressure.

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