Empresa General de Inversiones S.A.

Transcripción

1 Empresa General de Inversiones S.A.

2 Estructura Organizacional 42,709,689 acciones 1,713 accionistas EMPRESA GENERAL DE PETRÓLEOS, S.A. Y SUBSIDIARIAS 100% 60.17% 100% EMPRESA GENERAL DE CAPITAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS Petróleos Delta Panamá Costa Rica Petróleos Delta Costa Rica

3 Empresa General de Capital S.A.

4 IGP Trading Indicadores Operativos Volumen Suministrado en Millones de Galones Volumen Histórico Total en Millones de Galones Gasolina % % Gasolina % Jun-2015 Jun-2016 Status de la Reserva Estratégica Diesel +4.6% 68 Volumen total 9.9 millones de Galones Jet Fuel +11.8% 93 27% US$ 16M Vs Dic-2015

5 Tenencias Relevantes - EGC Composición de Inversiones a Acciones Bonos Depósitos $58M Tesorería $1M $15M $42M $18M Participación 8% Utilidad Neta: $25M (a 6 meses 2016) 19% vs Jun-2015 $8.8M Participación 5.5% Capacidad: 120MW El Alto 72 MW Pedregalito 33 MW Cochea 15 MW $19M Participación 7.8%

6 Tenencias Relevantes Composición de Inversiones a $19M Participación 7.8% Inversión Inicial en 2003 US$18MM Dividendos hasta Mayo 2016 US$5.3MM Dividendo pre-cierre US$10.4MM Acciones de SMI Valor a cierre: US$19.2MM San Miguel Industrias PET, S.A. Información Financiera a Diciembre 2015: Activos: US$459 MM Ventas: US$193.5 MM EBITDA: US$49.5 MM Valoración de Negocios a Mayo 2016: SMI: US$235.8 MM Plastiglas: US$51.3 MM

7 Resultados Financieros EGC Utilidad Neta En Millones de US$ +30.3% +43.2% Jun - 15 Jun - 16 Patrimonio En Millones de US$ +4.1% +11.1% Dic - 15 Jun - 16

8 Petróleos Delta S.A.

9 Precio del Crudo $ $/Bbl $ Promedio $111/Bbl $109/Bbl $99/Bbl $53/Bbl $40/Bbl 0.00 Brent 9% 46% 24%

10 Precio de Combustible en Estaciones 38% 38% 41% (1.68) (1.57) (1.52)

11 Estaciones de Servicio +7% Delta Total Uno 5% 8% 10% 77% Estaciones 277 Independientes estaciones +5% 43% Delta Chevron Terpel Puma Otros 57% 26 Millones de galones 32 COSTA RICA 102 Millones de galones PANAMA Estaciones Costa Rica 187 Estaciones Panamá

12 Negocios Industriales Industrial Participación de mercado 51% 49% Delta Chevron Terpel Puma Otros 450+ clientes +9% 43 Millones de galones Panamá Industria Transporte Construcción Marinas Puertos Agricultura +7% 94 Millones de galones Panamá Aviación Participación de mercado 82% Delta 18% Chevron -Operación 24/7 -Promedio de 50 camiones diarios -Principales clientes: COPA, KLM, Aero República, Air France

13 Millones de dólares Millones de dólares Millones de galones Millones de galones Ventas Totales Cifras en millones de galones y en millones de USD % Años Jun-15 Jun-16 $566 $1,337 $1,468 $1,551 $1,636 $1,121 $576 $462-20% Años Jun-15 Jun-16

14 Millones de dólares Millones de dólares Utilidad Neta % 6.4 Año Jun-15 Jun-16 YTD vs 2015 Reducción de margen por precio inferior al 2015 ($1.3MM) Precio promedio (US$/galón) Ene Jun 2015 $2.30 Ene Jun 2016 $1.74 $ %

15

16 Banco General Clientes 855,422 clientes 817,038 personas naturales 38,384 personas jurídica PDM Depósitos Locales 26.7% Préstamos Locales 18.8% Canales de Servicio 70 Sucursales Fuerza de Venta 250 Colaboradores Atención al Cliente +89K llamadas/mes +16K chats /mes Banca en Línea / Banca Móvil 496,041 Banca en Línea 240,531 Móvil 550 ATM 28.4% de toda la red de ATM 520,311 tarjetas Claves (36.1% total) 47.3% de TNX en toda la red

17 Transacciones 17% 70 sucursales 30% 550 ATM +80,230,000 Transacciones enero a junio % Banca en Línea Banca Móvil 31% Tarjetas de Crédito POS

18 Banco General US$105.4MM US$324.7MM US$210.4MM OR US$80.7MM BGCR US$528.5MM US$95.3MM US$8.9MM

19 Banco General Sucursales Costa Rica 10 7, Sucursales Clientes ATMs 9 Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 Total de Activos Total de Depósitos Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 Dic14 Dic15 Jun15 Jun16

20 ABAs Banco General Evolución de Activos Bajo Administración 7,321.1MM 7,065.3MM 7,014.8MM 6,680.8MM Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 dic-2014 dic-2015 jun-2015 jun-2016 Instrumento ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs ABAs % de ABAs Efectivo MM 4.48% MM 4.30% MM 4.23% MM 4.97% Bonos y Fondos Locales 1,786.1 MM 26.73% 1,866.5 MM 26.42% 1,873.7 MM 26.71% 1,968. MM 26.88% Bonos y Fondos Extranjeros MM 13.07% MM 13.63% MM 13.52% 1,023.3 MM 13.98% Acciones Locales 3,339.2 MM 49.98% 3,560.9 MM 50.40% 3,522.7 MM 50.22% 3,582.3 MM 48.93% Acciones Extranjeras MM 4.17% MM 3.64% MM 3.79% MM 3.68% Capital Privado, Inversiones Alternativas y otros 105. MM 1.57% MM 1.61% MM 1.53% MM 1.56% Total 6,680.8 MM % 7,065.3 MM % 7,014.8 MM % 7,321.1 MM %

21 Banco General Total de Patrimonio Total de Activos Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 Primas Emitidas Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 Utilidad Neta Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 Dic14 Dic15 Jun15 Jun16

22 U$$MM U$$MM Banco General Pensión Participación de mercado () TACC: 24% 2.3 Cesantía 58% 55% Nota: el porcentaje se calculó de las empresas vinculadas a bancos Utilidad Neta (TTM a Junio) TACC: 29% 8.7 SIACAP Afiliados: 504,496 AUMs: US$672.3 MM ERP: ProFuturo ( ) EAIs: Progreso, CSS, Consorcio Aliado 8 sucursales (Panamá, Colón, Chorrera, Chitré, Santiago, Penonomé, David, Changuinola) Patrimonio(Junio)

23 5 pilares de la Solidez Financiera Banco General Altos niveles de liquidez primaria conformada por inversiones de alta calidad y liquidez Diversificada cartera de préstamos de alta calidad y adecuada cobertura de reserva Estable y amplia base de depósitos de clientes y baja dependencia de financiamiento institucional Excelente rentabilidad a largo plazo Robustos niveles de capital, en su mayoría de Capital Primario

24 Balance de Situación GFBG Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Efectivo y depósitos en bancos % -4.3% Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4, % 15.0% Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8, % 13.8% Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1, % -2.0% Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10, % 11.6% Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1% Total de activos 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9% Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10, % 8.8% Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1, % 28.6% Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2, % 8.7% Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9%

25 Liquidez primaria por tipo de activo $3,245 $3,015 $187 $ % Bonos y Letras de la República $1,674 $1,961 Bonos líquidos con calificación >BBB- $341 $813 $416 $645 Papel comercial con calificación A1 + P1 y MMF Efectivo, depositos en bancos y repos Jun15 Jun16

26 Liquidez primaria por calificación de riesgo $3,015 $641 $765 $3,245 $597 $740 BBB+ a BBB- AA+ a A- * 82% AAA $1,610 $1,908 Jun15 Jun16

27 Balance de Situación GFBG Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Efectivo y depósitos en bancos % -4.3% Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4, % 15.0% Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8, % 13.8% Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1, % -2.0% Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10, % 11.6% Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1% Total de activos 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9% Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10, % 8.8% Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1, % 28.6% Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2, % 8.7% Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9%

28 Cartera Local y Extranjera Jun15-16: 11.6% 1,328 1,301 Cartera Extranjera 7,850 8,936 Cartera Local Jun15 Jun16

29 Diversificación de Préstamos Créditos 346,522 Préstamos Consumo 14% Hipotecas 34% Empresarial 52% 48% Créditos a personas 52% Créditos a empresas Consumo Préstamos Personales Hipotecas Residenciales Tarjetas de Crédito Auto Total MM $829.3 $3,477.8 $320.1 $ ,851 57, ,357 21,523 # Promedio $8,305 $60,724 $2,233 $13,208 PM 15.9% 26.7% 16.4% 17.0% Empresarial Empresariales Locales Empresariales Extranjeros Financiamientos Interinos Prendarios y Sobregiros Total MM # Promedio $3,223.7 $ $808.2 $ , ,931 $328,113 $1,450,250 $5,147,585 $29,801 PM 16.0%

30 Balance de Situación GFBG Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Efectivo y depósitos en bancos % -4.3% Inversiones en valores y repos 3,243 3,753 3,559 4, % 15.0% Préstamos Locales 7,521 8,467 7,850 8, % 13.8% Préstamos Extranjeros 1,234 1,285 1,328 1, % -2.0% Total de Préstamos 8,755 9,752 9,177 10, % 11.6% Reserva para pérdidas en préstamos (106) (112) (111) (117) 5.9% 5.1% Total de activos 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9% Dic14 Dic15 Jun15 Jun16 D D Jun Depósitos recibidos 9,606 10,274 9,881 10, % 8.8% Obligaciones y colocaciones 1,333 1,962 1,527 1, % 28.6% Patrimonio 1,870 1,983 1,969 2, % 8.7% Total de pasivos y patrimonio 13,449 15,025 14,230 15, % 11.9%

31 Diversificación de Pasivos Depósitos 1,071,698 cuentas Instit. 17% Plazo Fijo Particulares 39% Cuenta Corriente 19% Cuenta de Ahorro 25% 83% Clientes 17% Institucionales Total en MM # Promedio PM Depósitos Cuentas corrientes Cuentas de ahorro PF Particulares PF Interbancarios Bonos y financiamientos $ 2,401.7 $ 3,215.4 $ 4,900.7 $ $ 1, , ,253 28, $28.7 $ 3.4 $ 171,185 $7,632,097 $17,075, % 31.9% 25.0%

32 Razones de capital, liquidez y cartera GFB Jun15 Jun16 Liquidez primaria / Total de depósitos + obligaciones 26.06% 25.38% 26.68% 25.68% Préstamos netos / Total de depósitos de clientes 91.50% 94.55% 92.10% 95.90% Préstamos Non Accrual / Total de Préstamos 0.72% 0.72% 0.83% 0.78% Reserva / Total de préstamos 1.21% 1.15% 1.21% 1.14% Reserva / Préstamos Non Accrual % % % % Patrimonio de los accionistas / Total de activos 13.9% 13.2% 13.8% 13.4% Capital primario / Total activos ponderados por riesgo 15.64% 15.03% 15.56% 15.54% Capital secundario / Total activos ponderados por riesgo 2.31% 2.12% 2.21% 2.05% Total de capital / Total activos ponderados por riesgo 17.95% 17.15% 17.8% 17.6%

33 Estado de resultados GFBG Jun15 Jun16 D D Jun Ingreso neto de interés Provisión para pérdidas Comisiones y otros ingresos Ganancia en instrumentos financieros, neta Utilidad antes de GGyA Gastos generales y administrativos Utilidad antes de ISR Impuesto sobre la renta, neto % 8.6% % 43.4% % 5.5% 0.7 (4.1) % 18.7% % 6.3% % 4.2% % 7.6% % 9.5% Utilidad Neta % 7.4% Utilidad antes de ISR y Ganancia en valores % 7.4%

34 Razones de rentabilidad y eficiencia GFBG Jun15 Jun16 Margen neto de interés 4.12% 4.00% 4.0% 3.9% Comisiones y otros ingresos / Utilidad operativa 41.86% 40.35% 40.1% 40.5% Eficiencia Operativa 36.81% 37.14% 37.2% 35.9% ROAA 2.51% 2.35% 2.4% 2.3% ROAE 17.28% 16.95% 17.2% 17.3%

35 Comparativo Banca Latinoamericana Country Country ratings (S&P/Moody's/Fitch) (BBB/Baa2/BBB) (BBB+/A3/BBB+) (BBB/Baa2/BBB) (BB/Ba2/BB) (BBB+/A3/BBB+) (A+/Aa3/A+) Bank ratings (S&P/Moody's/Fitch) (BBB/NA/BBB+) (BBB/Baa1/A-) (BBB-/Baa1/A-) (BB/Ba3/BB+) (BBB+/A3/NA) (A+/Aa3/NA) Market position (Assets) #1 #1 #2 #2 #2 #3 33.6% 18.8% 22.6% 13.7% 15.0% 17.1% Market share (local loans) #3 Market share (local deposits) #2 26.7% 34.5% 19.7% 16.9% 15.2% 15.4% 11.8% 16.3% 22.6% 9.5% 7.7% 8.2% Loan growth (3 yr. CAGR) 94.8% 105.0% 126.8% 161.3% 82.3% 131.1% Loan /client deposits ratio #2 Fuente : SNL Financial, as of June

36 Comparativo Banca Latinoamericana Net income growth (3 yr. CAGR) 11.1% 21.6% 17.2% 17.4% -1.2% 5.2% Prom. 11.9% ROAA #1 2.3% 2.2% 1.6% 1.6% 1.4% 2.0% Prom. 1.8% ROAE 20.6% 23.6% 15.0% 20.6% 10.1% 21.8% Prom. 18.6% Efficiency ratio #1 36.1% 52.3% 52.8% 55.0% 69.5% 53.6% Prom. 53.2% Shareholder's Equity / Assets Tier 1 #2 #1 12.8% 15.1% 9.5% 10.3% 8.9% 14.6% 10.4% 8.5% 14.9% 14.3% 9.0% 10.5% Prom. 10.8% Prom. 12.3% NPL ratio #1 1.0% 3.0% 4.5% 3.6% 1.5% 3.3% Prom. 2.8% Coverage ratio of NPLs 116.9% 152.2% 87.2% 165.7% 295.6% 73.1% Prom % Fuente : SNL Financial, as of June

37 Cifras por Acción Jun15 Jun16 D D Jun Patrimonio Común Compañía Controladora 1, , , , % 8.7% Utilidad neta atribuible a accionistas de compañía controladora % 7.4% Acciones en circulación % 0.4% Valor en libros de la acción Veces valor en libros Utilidad neta por acción PE Ultimo precio de la acción Dividendo pagado por acción % 8.3% % -9.5% % 6.8% % -6.2% % -2.0% % 7.2%

38 Precio de la Acción $61.35 $55.25 $56.40 $58.75 $62.50 $48.06 $35.86 $31.00 $28.00 $ Jun16

39 Capitalización $5, $4, $5, $5, $4, $4, $3, $2, $2, Jun16

40 Visión de negocio Visión largo plazo Creadores de relaciones Cultura de valores y servicio Solidez financiera

41 Responsabilidad Social Empresarial

42 Colaboradores +4,500

43 Resultados Jun15 Jun16 D D Jun Total de Activos 13, , , , % 11.8% Patrimonio de los Accionistas Mayoritarios Utilidad Neta de los Accionistas Mayoritarios Comunes 1, , , , % 7.8% % 8.4% Utilidad Neta Total % 7.8% Dividendos pagados % 10.1%

44 Cifras por Acción Jun15 Jun16 D D Jun Patrimonio Común Compañía Controladora 1, , , , % 7.8% Utilidad neta accionistas mayoritarios comunes % 8.4% Acciones en circulación % 0.1% Valor en libros de la acción % 7.7% Veces valor en libros %-14.7% Utilidad neta por acción % 8.3% PE %-12.8% Ultimo precio de la acción % -8.1% Dividendo pagado por acción % 10.0%

45 Evolución Acción EGI $ $ $ $ $ $ $ Jun16

46 Capitalización EGI $ 3,797 $ 3,681 $ 3,566 $ 3,409 $ 3,633 $ 2,760 $ 2,203 $ 1,491 $ 1, Jun16

47 Empresa General de Inversiones S.A. GRACIAS