Emisión de Bono Banco Falabella

Transcripción

1 Emisión de Bono Banco Falabella Santiago Enero de 2018

2 Importante Este documento ha sido preparado por Banco Falabella (en adelante indistintamente Banco Falabella, el Emisor o el Banco ) en base a información pública e información privada. Este documento es una síntesis de los respectivos prospectos de las líneas de bonos del Emisor por ser inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La información íntegra que el Emisor proporciona al mercado acerca de las líneas de bonos se encontrará en tales prospectos. Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente del Emisor y de los datos contenidos en este documento. Para efectos de esta presentación, determinada información de valores de inversión o metrajes es incorporada en cifras generales, y están sujetos a modificaciones y ajustes. Igualmente, la información referida a proyecciones económicas o financieras contenidas en este documento es meramente referencial y podría no cumplirse a futuro La información presentada en este documento es propiedad exclusiva de Banco Falabella, excepto marcas y logos de propiedad de terceros. 2

3 Índice Industria Bancaria Banco Falabella Consideraciones de Inversión Características de la Emisión Anexos 3

4 Industria Bancaria Resumen general Índice de Bancarización (% del PIB) Formado por 20 instituciones financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y el Bano Central de Chile El índice de bancarización¹ en Chile es superior a los países de la OCDE (83% vs. 71%) Argentina Alemania Mexico Uruguay 13% 21% 22% 28% Elasticidad de las colocaciones respecto del PIB en torno a 2,0x Perú 34% Buen nivel de capitalización (Basilea 13,7%) Ecuador 35% Industria convergiendo a estándares internacionales (Basilea III) Francia 39% Distribución Colocaciones (sep-17) Brasil Dinamarca 39% 42% Colombia 46% EEUU 47% OECD 71% Italia 77% Chile 83% España Canada Japón 95% 95% 97% Reino Unido 126% Fuente: SBIF, Banco Mundial Fuente: Fondo Monetario Internacional 1.-El índice se calcula como la razón entre los recursos financieros otorgados al sector privado por bancos y otras instituciones financieras locales y el PIB. 4

5 Industria Bancaria Crecimiento en colocaciones a tasas decrecientes con índices de riesgo acotado Colocaciones del Sistema (CLP bn) Utilidad del Sistema (CLP bn) Comerciales Hipotecario Consumo sep sep-17 ROE 14,65 14,84 17,21 14,18 11,04 12,77 Riesgo del Sistema (Provisiones / Colocaciones) Riesgo del Sistema (Cartera Morosa 90 + días) Total Consumo Total Consumo 2,40 6,36 6,31 6,11 5,84 6,19 6,29 2,27 2,39 2,42 2,38 2,50 2,47 2,20 2,13 2,11 2,10 2,08 2,10 2,00 2,05 1,86 1,85 1, sep-17 Fuente: SBIF 1. El dato de 2017considera la utilidad anualizada a partir de los resultados acumulados a la fecha sep-17 5

6 Índice Industria Bancaria Banco Falabella Consideraciones de Inversión Características de la Emisión Anexos 6

7 Grupo Falabella Presencia en 7 países de Latinoamérica

8 Grupo Falabella Desarrollo de Negocio Sustentable

9 Plan de inversión Estrategia de crecimiento responsable Plan de Inversiones US$ 4.0 bn Inversiones por los próximos años Nota: El plan de inversión incluye el 100% del gasto de capital esperado para S.A.C.I. Falabella y subsidiaria,, incluyendo Sodimac Colombia, Sodimac Mexico, CMR México y Aventura Plaza, que la Compañía no consolida

10 Banco Falabella 19 años de exitosa carrera 1998 Banco Falabella inicia operaciones 1999 Inicia oferta de créditos de consumo 2010 Premio nacional de satisfacción de consumidores Ampliación de su oferta de servicios financieros tales como de depósitos a plazo para personas naturales y jurídicas Se completa oferta de productos de banca de personas (créditos de consumo, hipotecarios, universitarios, tarjeta de crédito, cuenta corriente, cuenta vista, depósito a plazo, ahorro, fondos mutuos Premio nacional de satisfacción de consumidores 2006 Se inicia el período de crecimiento de productos de banca de personas 2008/ / Primera emisión de bonos subordinados de mercado financiero local Primer lugar precio Procalidad de servicio revista Capital Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores Segunda emisión de bonos bancarios en el mercado financiero local Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores Cambio de imagen sucursales Cambio a norma IFRS Licencia adquirente Redbanc Lanzamiento negocio automotriz Reporte Responsabilidad Social Certificación de prevención de delitos 2013 Primer lugar premio Procalidad de servicio revista Capital 2014 Premio nacional de satisfacción de consumidores 2012 Lanzamiento Banca Móvil Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores Mayor presencia en canales de autoatención Premio Best place to innovate (50 empresas mas innovadoras) Primer lugar premio Procalidad de servicio revista Capital Nuevo sitio de internet Red de sucursales llega a todas las regiones de Chile Premio Nacional de Satisfacción de Consumidores Premio Best Place to innovate, 50 empresas mas innovadoras (image, Corfo, Adimark, Universidad de Chile, XPG Consult Net) Premio Most Innovate Retail Bank Chile 2015, entregado por Global Banking & Finance Rewiew Implementación Core bancario activos Premio eif Premio Educación e Inclusión financiera, primer lugar en la categoría aporte en Educación Financiera, entregado por la SBIF. Premio Best Place to Innovate. Rankinkg de percepción de la Innovación 2016, entregado por Imagine Business Lab. Santander global corporate banking y revista Capital Implementación Core Bancario Pasivos Premio Mayor Creación de Valor en el sector bancario 2015 Premio Most Innovate Retail Bank Chile Premio Premio Educación e Inclusión financiera Premio Best Place to Innovate

11 Banco Falabella Objetivos estratégicos claros y precisos Equipo humano comprometido Rentabilidad Crecimiento Sostenibilidad 1) Migrar a canales remotos 2) Mejorar costo de fondos 3) Aumentar eficiencia 4) Mantener riesgos controlados 1) Ofrecer todos los productos 2) Ser el principal medio de pago 3) Realizar ofertas masivamente personalizadas 4) Otorgar beneficios Falabella 5) Brindar servicio omni canal 1) Incrementar aspiracionalidad 2) Ser referentes en satisfacción 3) Ser líderes en educación financiera 4) Desarrollar y retener talentos 5) Ofrecer transparencia, conveniencia y simplicidad 6) Homologar procesos Innovación 11

12 Banco Falabella Nuestro modelo de negocio está basado en back to basics banking y centrado en el cliente Riesgo Evaluación centralizada, automática y con visión cliente Ofertas segmentadas por nivel de riesgo del cliente Inteligencia y productividad en la cobranza Oferta Oferta integral de productos simples y a buen precio Beneficios del mundo Falabella Ofertas masivamente personalizadas Procesos Ejecución óptima en momentos de la verdad Procesos lean aplicados en forma rigurosa Alto nivel de automatización Canales Alta productividad comercial con foco en canales directos Agilidad en la atención sin necesidad de ejecutivos de cuenta Journeys simples, intuitivos y digitales Fuente: Banco Falabella 12

13 Banco Falabella Utilidad Nominal (MM$) Acumulado sep Fuente: SBIF, Banco Falabella ( ) 1.- El dato de septiembre considera la utilidad acumulada los primeros 7 meses del

14 Banco Falabella Evolución Índice de Basilea (%) Evolución Capital y Reservas (MMM$) 17,0% 16,0% 15,0% 14,0% 13,0% 12,0% 11,0% 10,0% 9,0% 15,0% 15,1% 13,3% 13,3% 15,7% 13,4% 16,5% 15,6% 15,8% 13,8% 13,7% 12,6% 11,2% 10,0% 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 145,0 125,5 8,14% 7,75% 168,1 8,83% 215,0 191,3 8,66% 8,94% 236,7 9,53% 20,0% 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% 8,0% Sep-17 Banco Falabella Limite Interno Solvencia Sistema 0, sep-17 2,0% 0,0% Capital Básico (MMM CLP) Capital Básico / Activos totales (%) Eficiencia (Gastos apoyo/resul. Op. Bruto) ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio) 45,9% 47,6% 48,1% 44,6% 46,3% 47,7% 50,4% 49,0% 18,5% 18,0% 18,4% 26,2% 28,2% 25,5% 22,3% 45,6% 43,4% 43,3% 41,4% 40,2% 38,7% 40,0% 40,4% 18,6% 17,5% 14,7% 10,2% 14,8% 17,2% 14,3% 11,0% 12,8% sep sep-17 Fuente: SBIF, Banco Falabella Banco Falabella Sistema Banco Falabella Sistema 14

15 Banco Falabella Rentabilidad Sustentable % gav / margen bruto* Fuente: SBIF, Banco Falabella ( ) Se adicionan provisiones adicionales 15

16 Banco Falabella Crecimiento sostenido # Fuente: SBIF

17 Banco Falabella El cambio de mix de productos nos ha permitido diversificar nuestro fondeo... Fuente: Banco Falabella, SBIF 17

18 Banco Falabella Política conservadora y adecuado manejo de riesgos Provisiones/Colocaciones totales Provisión¹ sobre castigo (Cobertura en meses) 2,8% 2,5% 3,0% 3,6% 2,3% 2,3% 3,9% 2,4% 4,4% 4,5% 2,4% 2,4% 4,9% 2,5% 5,0% 2,5% 10,6 7,8 15,1 10,7 12,0 9,9 16,3 12,5 20,8 15,4 19,3 14,6 21,6 15,5 15,7 12, sep sep-17 Banco Sistema Cobertura meses castigo neto Cobertura meses castigo bruto Tasa de castigo anual Recupero/Castigos (Últimos 12 meses) 4,8% 4,2% 5,3% 4,4% 4,0% 4,2% 4,1% 4,1% 26,1% 29,2% 23,3% 25,9% 24,7% 28,1% 17,0% 19,4% sep sep-17 Fuente: SBIF, Banco Falabella 1.- Provisiones incluye adicionales 18

19 Banco Falabella Hemos crecido en participación de mercado Participación en # de Cuentas Corrientes Participación Banco Falabella en uso de débito Participación en colocaciones de consumo Participación en saldos vista 2,5% Fuente: SBIF Nota: participación consumo cuotas en industria bancaria 19

20 Banco Falabella Uso canales digitales Los usuarios cada vez usan más los canales digitales para realizar sus transacciones de servicio y venta Qué hemos hecho Creación de claves en sucursales Migración de clientes en sucursales Campañas de venta de Crédito de consumo Potenciamiento del marketing digital Campañas de uso de canales digitales según productos del cliente Potenciamiento de nuevas herramientas de comunicación: calugas y shadowbox 20

21 Banco Falabella Hemos logrado recuperar altos estándares de satisfacción de clientes Fuente: Ipsos (Septiembre 2017) 21

22 Índice Industria Bancaria Banco Falabella Consideraciones de Inversión Características de la Emisión Anexos 22

23 Consideraciones de Inversión Industria Robusta Fortaleza del sistema bancario y su regulación (Basilea III) Adecuada administración de los riesgos Perspectivas de crecimiento asociadas a mayor bancarización Parte del Grupo Falabella Miembro de uno de los mayores y más sólidos grupos económicos del país Fortaleza de su marca y posicionamiento en su segmento objetivo Experiencia de más de 30 años en manejo de riesgo de crédito Sólidos fundamentos del emisor Atractiva historia de desarrollo de Banco Falabella Modelo de negocios exitoso y sustentable Sinergias asociadas a la operación de retail de su matriz 23

24 Índice Industria Bancaria Banco Falabella Consideraciones de Inversión Características de la Emisión Anexos 24

25 Características de la Emisión Característica Serie G Serie H Plazo 10 años 20 años Estructura Bullet Bullet Periodo de Gracia N/A N/A Moneda UF UF Monto Máximo 1 UF UF Pago de Intereses y Amortizaciones Semestral Semestral Amortización de Capital 30 Diciembre Diciembre 2037 Tasa de Interés (Carátula) UF + 2,80% UF + 3,00% Fecha de Inicio Devengo de Intereses 30 Diciembre 2017 Duración Aproximado 8,9 años 15,4 años Clasificación de Riesgo (Feller/Fitch) AA AA Uso de Fondos Actividades propias del giro bancario Opción de Rescate Anticipado N/A N/A 1. Las series G y H en su conjunto no podrán superar el equivalente a UF (Un millón doscientos cincuenta mil Unidades de Fomento) 25

26 Calendario 26

27 Índice Industria Bancaria Banco Falabella Consideraciones de Inversión Características de la Emisión Anexos 27

28 Estados Financieros Balance (MM$) sep-16 sep-17 dic-16 dic-15 sep-16 sep-17 dic-16 dic-15 ACTIVOS PASIVOS Efectivo y depósitos en bancos Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Obligaciones con bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de deuda emitidos Instrumentos de inversión disponibles para la venta Otras obligaciones financieras Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Impuestos corrientes Inversiones en sociedades Impuestos diferidos Intangibles Provisiones Activo fijo Otros pasivos Impuestos corrientes TOTAL PASIVOS Impuestos diferidos Otros activos PATRIMONIO Atribuible a tenedores patrimoniales del Banco Capital Reservas Cuentas de valoración UTILIDADES RETENIDAS : Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad (pérdida) del ejercicio Menos: Provisión para dividendos mínimos Total atribuible a tenedores patrimoniales del Banco Interés minoritario TOTAL PATRIMONIO TOTAL DE ACTIVOS TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

29 Estados Financieros Estado de Resultados (MM$) sep-16 sep-17 dic-16 dic-15 Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes Ingresos netos por intereses y reajustes Ingresos por comisiones Gastos por comisiones Ingreso neto por comisiones Utilidad neta de operaciones financieras Utilidad (pérdida) de cambio neta Otros ingresos operacionales Total de ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración Depreciaciones y amortizaciones DETERIOROS OTROS GASTOS OPERACIONALES TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversión en sociedades Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Resultado de operaciones continuas Resultado de operaciones discontinuadas UTILIDAD (PERDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO Atribuible a: Tenedores patrimoniales del Banco Interés minoritario