Roadshow Emisión de Bonos. Estructurador y Agente Colocador

Transcripción

1 Roadshow Emisión de Bonos Estructurador y Agente Colocador Santiago, Julio 2015

2 Importante Este documento ha sido preparado por BTG Pactual S.A. Corredores de Bolsa (en adelante el Estructurador ), en conjunto con Banco Falabella (en adelante indistintamente Banco Falabella, el Emisor o el Banco ) en base a información pública e información privada entregada por el Emisor. Este documento es una síntesis de los respectivos prospectos de las líneas de bonos del Emisor por ser inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La información íntegra que el Emisor proporciona al mercado acerca de las líneas de bonos se encontrará en tales prospectos. Este documento no pretende contener toda la información que pueda requerirse para evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores y todo destinatario del mismo deberá llevar a cabo su propio análisis independiente del Emisor y de los datos contenidos en este documento. Para efectos de esta presentación, determinada información de valores de inversión o metrajes es incorporada en cifras generales, y están sujetos a modificaciones y ajustes. Igualmente, la información referida a proyecciones económicas o financieras contenidas en este documento es meramente referencial y podría no cumplirse a futuro. El Estructurador no ha verificado en forma independiente la información contenida en este documento y por lo tanto no se hace responsable en cuanto a que la misma sea precisa o esté completa. La información presentada en este documento es propiedad exclusiva de Banco Falabella, excepto marcas y logos de propiedad de terceros. 2

3 Índice Sección 1: Industria Bancaria Sección 2: Banco Falabella Sección 3: Consideraciones de Inversión Sección 4: Características de la Emisión Sección 5: Anexos 3

4 Sección 1 Industria Bancaria

5 Industria Bancaria Industria atractiva con sólida reputación Resumen General Formado por 24 instituciones financieras reguladas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y el Banco Central de Chile El índice de bancarización 1 en Chile es inferior a los países de la OCDE (109% vs. 147%) Elasticidad de las colocaciones respecto del PIB en torno a 2,0x Buen nivel de capitalización (Basilea 13,3%) Industria convergiendo a estándares internacionales (Basilea III) Distribución Colocaciones (Abril 2015) Índice de Bancarización (% del PIB) Vivienda 26% Consumo 14% Comerciales 60% Argentina Uruguay Ecuador Mexico Peru Bolivia Paraguay Colombia Brasil Alemania Francia Chile España UK Promedio OCDE Dinamarca Japon EEUU 14% 27% 27% 31% 34% 49% 50% 53% 69% 80% 95% 109% 128% 141% 147% 179% 188% 196% Fuente: SBIF, Banco Mundial 1. El índice se calcula como la razón entre los recursos financieros otorgados al sector privado por bancos y otras instituciones financieras locales y el PIB. 5

6 Industria Bancaria Sostenido crecimiento en colocaciones con índices de riesgo acotado Colocaciones del Sistema (CLP bn) Utilidad del Sistema 1 (CLP bn) Comerciales Consumo Vivienda 3,000 18,6% 17,5% 14,7% 14,8% 17,2% 14,2% ROE 140,000 2, , ,000 80,000 2,000 1,500 60,000 40,000 20,000 1, abr abr-15 Riesgo del Sistema (Provisiones/Colocaciones) Riesgo del Sistema (Cartera Morosa 90 + días) Total Consumo Total Consumo 6.43% 6.08% 6.36% 6.31% 6.11% 6.17% 2.49% 2.33% 2.27% 2.39% 2.42% 2.39% 2.71% 2.21% 2.59% 2.59% 2.20% 2.40% 2.13% 2.10% 2.10% 2.11% 2.10% 2.09% abr abr-15 Fuente: SBIF 1. El dato de abril considera la utilidad anualizada a partir de los resultados acumulados a la fecha. 6

7 Sección 2 Banco Falabella

8 Grupo Falabella Presencia en 6 países de Latinoamérica TIENDAS POR DEPARTAMENTO MEJORAMIENTO DEL HOGAR SUPERMERCADOS SERVICIOS FINANCIEROS NEGOCIO INMOBILIARIO 45 tiendas m 2 83 tiendas m 2 52 tiendas m Tarjetas CMR Activas 25 malls m 2 GLA 25 tiendas m 2 57 tiendas m 2 49 tiendas m Tarjetas CMR Activas 12 malls m 2 GLA 18 tiendas m 2 34 tiendas m Tarjetas CMR Activas 1 Mall m 2 GLA 11 tiendas m 2 8 tiendas m Tarjetas CMR Activas 57 tiendas m 2 1 tienda m 2 8

9 Desempeño Financiero Ingresos (US$ mm) Resultado Bruto (US$ mm) y Mg. Bruto (%) 8,478 9,774 10,969 12, % 34.0% 35.2% 35.2% 4,394 3,864 2,994 3, EBITDA (US$ mm) y Mg. EBITDA (%) Utilidad (US$ mm) y Mg. Neto (%) 15.1% 12.9% 13.5% 13.4% 8.2% 6.3% 6.7% 6.1% 1,284 1,263 1,484 1, Cifras en dólares convertidas a una tasa de cambio de 606,75 CLP/US$. 9

10 Grupo Falabella Estrategia de crecimiento responsable Crecimiento Orgánico Falabella lanza CMR Ingresa a Argentina, Peru y Colombia Falabella.com es lanzado en Chile Primer Tottus es abierto enperu Falabella y CMR ingresan a Colombia Se lanza Móvil Falabella Sodimac ingresa a Uruguay Sodimac.com es lanzado en Peru Falabella desarrolla su primer shopping center Mall Plaza Banco Falabella es lanzado en Chile Sodimac.com es lanzado en Chile Falabella.com es lanzado enargentina Falabella.com es lanzado en Colombia Tottus.com es lanzado en Chile Sodimac.com es lanzado en Colombia Tottus.com es lanzado en Peru Fusiones y Adquisiciones Falabella y Sodimac se fusionan Sodimac adquiere Imperial en Chile Sodimac adquiere Dicico en Brazil Sodimac adquiere Maestro en Peru Falabella adquiere San Francisco en Chile Falabella adquiere Casa Estrella en Colombia Mall Plaza adquiere Mall Las Americas en Chile 10

11 Grupo Falabella Estrategia de crecimiento responsable Plan de Inversiones US$ 4,4 bn Inversiones por los próximos 4 años Remodelación de Tiendas y Malls existentes 21% Nuevas Tiendas y Malls 53% 140 Tiendas 11 malls TI, Logistica y Otros 26% Inversiones (US$ mm) Aperturas de Tiendas y Malls 953 1,086 1,158 1,166 3 Tiendas Malls Los números consideran el 100% de la inversión en activo fijo del grupo, incluyendo Sodimac Colombia y Aventura Plaza, que no se consolidan en los EEFF. 11

12 Grupo Falabella Estrategia centrada en el cliente Nuestros Cliente 1 +4,6 millones Cuentas CMR con saldo +290 millones de transacciones en nuestro negocio de retail 350 millones de visitas en la región en nuestros shopping centers +1,4 millones Cuentas bancarias Banco Falabella Pasajeros viajaron usando Viajes Falabella Conocimiento del cliente Que le gusta Cuanto gasta Cuando compra Que compra Interacción consistente Websites Apps Moviles Plataforma Comercial Estaciones de autoservicio ATM Medios de pago Donde hace la compra Redes Sociales Puntos de Venta Contact Center 1. Número de cuentas CMR a marzo de Todos los otros datos a diciembre de

13 Grupo Falabella Desarrollo de un negocio sustentable Comunidad Haciendo Escuela 91 colegios Estudiantes beneficiados Círculo de Especialistas Trabajadores especialistas Programa Educación Financiera 57 cursos realizados en 17 colegios del programa Haciendo Escuela Programa Alimentación saludable Implementado en colegios de bajos recursos Biblioteca Viva 9 bibliotecas dentro de mall materiales entregados Proveedores Partnership con proveedores 50% PyME Falabella Sodimac Medio Ambiente 18 tiendas con certificación y 1 shopping center con precertificación LEED 30 tiendas y 19 shopping centers amigable con el medio ambiente 1. Información a diciembre de

14 Banco Falabella 17 años de exitosa trayectoria 2010 Premio nacional de satisfacción de consumidores 2012 Premio nacional de satisfacción de consumidores 2013 Primer lugar premio Procalidad de servicio revista Capital 2014 Premio nacional de satisfacción de consumidores Premio Best place to innovate (50 empresas más innovadoras) Premio Mayor Creación de Valor en el sector bancario 14

15 Banco Falabella Amplia cobertura en distintos canales Sucursales en todas las regiones Sitio web simple e intuitivo Alta cobertura en canales de auto atención (404 atms y 92 salderas) App móvil innovadora Reconocidos en la encuesta Servitest por mejor nivel de servicios en internet, App móvil, sucursales, banca telefónica e IVR 15

16 Banco Falabella Resultados crecientes y consistentes en el tiempo Utilidad Nominal (CLP mm) 50,000 45,000 43,955 40,000 35,000 30,000 26,573 25,000 20,000 19,172 21,287 17,216 15,000 12,704 10,000 5, Abr 2015 Fuente: SBIF 1. El dato de abril considera la utilidad acumulada durante los primeros 4 meses del

17 Banco Falabella Rentabilidad Sustentable 1 Fuente: SBIF 1. Información a abril de

18 Banco Falabella Valorado por sus clientes Satisfacción de clientes cuenta corriente / Ranking Global Servitest 18

19 Banco Falabella Crecimiento sostenido Colocaciones Totales Brutas (CLP bn) # Cuentas Corrientes y # Cuentas Vista ( 000) Cuentas Corrientes Cuentas Vista 1,311 1,337 1,201 1, Abr 15 Distribución Colocaciones (Abril 2015) Abr 15 Evolución Captaciones de Personas (CLP bn) Comerciales 7% Vivienda 30% Consumo 63% Vista DAP Ahorro Abr 15 Fuente: SBIF 19

20 Banco Falabella Política conservadora y adecuado manejos de riesgos Provisiones / Colocaciones 1 Provisión Sobre Castigo (Cobertura en Meses) 2.8% 2.5% 4.4% 4.5% 3.9% 3.6% 3.0% 2.3% 2.3% 2.4% 2.4% 2.4% Abril '15 Banco Falabella Sistema Tasa de Castigo Anual (%) Abr 15 Cobertura Meses Castigo Neto Cobertura Meses Castigo Bruto Recupero / Castigos (Últimos 12 Meses) 4.8% 4.2% 5.3% 4.4% 4.0% 4.0% 26.1% 29.2% 23.3% 25.9% 25.5% 17.0% Abr Abr 15 Fuente: SBIF, Banco Falabella 1. Provisiones no incluye adicionales, contingentes e interbancarias. 20

21 Banco Falabella Sólidos indicadores de solvencia, rentabilidad y eficiencia Solvencia (Índice de Basilea) 19.04% Eficiencia (Gastos apoyo / Result. Op. Bruto) 16.60% 14.14% 13.93% 15.03% 15.14% 15.72% 13.31% 13.32% 13.39% 16.30% 13.30% 11.20% 10.00% 45.94% 45.55% 47.63% 48.07% 43.36% 43.25% 46.63% 46.28% 41.37% 40.19% 48.62% 38.55% mar Banco Falabella Sistema Límite Interno Norma ROE (Rentabilidad sobre Patrimonio) Abr 15 Banco Falabella Sistema ROA (Rentabilidad sobre Activos) 18.54% 17.99% 18.58% 17.50% 10.16% 14.65% 18.37% 14.84% 26.19% 17.21% 31.04% 14.25% 2.04% 1.70% 1.46% 1.36% 0.83% 1.17% 1.48% 1.21% 2.42% 1.37% 2.65% 1.14% Abr Abr 15 Banco Falabella Sistema Banco Falabella Sistema Fuente: SBIF, Banco Falabella 21

22 Banco Falabella Aumentando participación de mercado año a año 1 Participación en # de cuentas corrientes Participación Banco Falabella en uso de débito 22% 21% 14% 14% : 380 pbs 4.4% 7% 6% 4% 4% 4% 3% 2% 1% 0.6% 2010 Abr 15 Participación en colocaciones de consumo 2 Participación en saldos vista 20% 18% 13% 11% 11% 22% 20% 16% 14% 11% 7% 7% 6% 4% 3% 2% 2% 4% 3% 3% 2% 2% 1% 0% Fuente: SBIF 1. Información a abril de Considera solo colocaciones de consumo en cuotas. 22

23 Sección 3 Consideraciones de Inversión

24 Consideraciones de Inversión Industria robusta Fortaleza del sistema bancario y su regulación (Basilea III) Adecuada administración de los riesgos Perspectivas de crecimiento asociadas a mayor bancarización Parte del Grupo Falabella Miembro de uno de los mayores y más sólidos grupos económicos del país Fortaleza de su marca y posicionamiento en su segmento objetivo Experiencia de más de 30 años en manejo de riesgo de crédito Sólidos fundamentos del emisor Atractiva historia de desarrollo de Banco Falabella Modelo de negocios exitoso y sustentable Sinergias asociadas a la operación de retail de su matriz 24

25 Sección 4 Características de la Emisión

26 Características de la Emisión Característica Serie E Serie F Plazo 25 años 5 años Estructura Amortización Bullet Periodo de Gracia 15 años N/A Moneda UF CLP Monto Máximo 1 UF CLP millones Pago de Intereses y Amortizaciones Semestral Semestral Amortización de Capital 10 años a partir del 30 de diciembre de de junio de 2020 Tasa de Interés (Carátula) UF + 3,3% 5,5% Fecha de Inicio Devengo de Intereses 30 de junio de 2015 Duration Aproximado 15,0 años 4,4 años Clasificación de Riesgo (Feller/Fitch) AA AA Uso de Fondos Actividades propias del giro bancario Opción de rescate anticipado N/A N/A Agente Colocador BTG Pactual Corredores de Bolsa S.A. 1. Las series E y F en su conjunto no podrán superar el equivalente a UF (Dos millones quinientas mil Unidades de Fomento). 26

27 Calendario L Julio 2015 M M J V S D Fecha Actividad 9 Julio 15 de Julio Roadshow 15 Julio Reunión Ampliada 27 Julio 28 Julio Recepción de órdenes 29 Julio Fecha tentativa colocación 27

28 Sección 5 Anexos

29 Estados Financieros Balance (CLP mm) ACTIVOS mar-15 mar-14 dic-14 dic-13 mar-15 mar-14 dic-14 dic-13 Efectivo y depósitos en bancos Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso Operaciones con liquidación en curso Instrumentos para negociación Contratos de retrocompra y préstamos de valores Contratos de retrocompra y préstamos de valores Depósitos y otras captaciones a plazo Contratos de derivados financieros Contratos de derivados financieros Adeudado por bancos Obligaciones con bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Instrumentos de deuda emitidos Instrumentos de inversión disponibles para la venta Otras obligaciones financieras Instrumentos de inversión hasta el vencimiento Impuestos corrientes Inversiones en sociedades Impuestos diferidos Intangibles Provisiones Activo fijo Otros pasivos Impuestos corrientes TOTAL PASIVOS Impuestos diferidos PASIVOS Otros activos PATRIMONIO Capital Reservas Cuentas de valoración UTILIDADES RETENIDAS : Utilidades retenidas de ejercicios anteriores Utilidad (pérdida) del ejercicio Menos: Provisión para dividendos mínimos Total atribuible a tenedores patrimoniales del Banco Interés minoritario TOTAL PATRIMONIO TOTAL DE ACTIVOS TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

30 Estados Financieros Estado de Resultados (CLP mm) mar-15 mar-14 dic-14 dic-13 Ingresos por intereses y reajustes Gastos por intereses y reajustes Ingresos netos por intereses y reajustes Ingresos por comisiones Gastos por comisiones Ingreso neto por comisiones Utilidad neta de operaciones financieras Utilidad (pérdida) de cambio neta Otros ingresos operacionales Total de ingresos operacionales Provisiones por riesgo de crédito INGRESO OPERACIONAL NETO Remuneraciones y gastos del personal Gastos de administración Depreciaciones y amortizaciones Deterioros Otros gastos operacionales TOTAL GASTOS OPERACIONALES RESULTADO OPERACIONAL Resultado por inversión en sociedades Resultado antes de impuesto a la renta Impuesto a la renta Resultado de operaciones continuas Resultado de operaciones discontinuadas UTILIDAD (PERDIDA) CONSOLIDADA DEL EJERCICIO Atribuible a: Tenedores patrimoniales del Banco Interés minoritario

31 Estructurador y Agente Colocador