QUADRIGA GLOBAL ALLOCATION SICAV, S.A.

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1 QUADRIGA GLOBAL ALLOCATION SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 736 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2017 Gestora: 1) QUADRIGA ASSET MANAGERS, SGIIC, S.A. Depositario: BANKINTER, S.A. Auditor: KPMG AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANKINTER Rating Depositario: Baa1 (Moody's) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección CL. CUESTA DEL SAGRADO CORAZÓN Madrid Correo Electrónico daniel.arribas@aurigasv.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 16/11/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 5 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La SICAV podrá invertir entre un 0% y el 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir, de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. Podrán incluso tomarse posiciones cortas para aprovechar una eventual tendencia bajista en algún mercado. La SICAV no tiene ningún índice de referencia en su gestión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de derivados es el importe del patrimonio neto. La SICAV no cumple con lo dispuesto en la Directiva 2009/65/CE (UCITS). Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España Operativa en instrumentos derivados La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso 1

2 Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,91 1,58 0,91 2,36 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 185,00 154,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,6932 1,5767 1, ,5879 1,2423 1, ,3713 1,2735 1, ,3041 1,2074 1,3335 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 0,00 0,00 0,00 0 0,00 N/D Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,36 0,59 0,95 0,36 0,59 0,95 patrimonio Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2017 Trim-1 Trim-2 Trim (0) 6,63 6,63 14,80 7,31-11,60 15,80 5,15 7,35 2,68 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2017 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,42 0,42 0,43 0,44 0,47 1,61 1,33 1,41 0,00 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 * Cartera interior , ,39 * Cartera exterior ,80 0 0,00 * Intereses de la cartera de inversión 0 0,00 0 0,00 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,78 (+/-) RESTO 113 1, ,84 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 11,84 4,99 11,84 176,59 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 6,55 13,21 6,55-42,25 (+) Rendimientos de gestión 7,61 14,52 7,61-38,93 + Intereses -0,02 0,00-0,02 743,72 + Dividendos 0,33 0,07 0,33 446,81 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 0,27-0,29 0,27-207,32 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 2,01 7,49 2,01-68,69 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) 5,19 7,25 5,19-16,51 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros resultados -0,17 0,01-0, ,73 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -1,13-1,32-1,13-0,06 - Comisión de sociedad gestora -0,95-1,12-0,95-1,52 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02 13,80 - Gastos por servicios exteriores -0,03-0,02-0,03 35,81 - Otros gastos de gestión corriente -0,02-0,02-0,02 2,71 - Otros gastos repercutidos -0,12-0,13-0,12 3,37 (+) Ingresos 0,07 0,01 0,07 757,29 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,07 0,01 0,07 757,29 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0, ,98 TOTAL RENTA FIJA 0 0, ,98 TOTAL RV COTIZADA , ,41 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,41 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,39 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ,96 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA ,96 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA ,19 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE ,19 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR ,15 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ Opc. PUT DOLAR USA CME EUR/USD Inversión 0.97 (09/06/17) C 5

6 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ Opc. PUT DOLAR USA CME EUR/USD Inversión 1,02 (09/06/17) C Total subyacente tipo de cambio TOTAL DERECHOS DJ EURO STOXX 50 INDEX C/ Fut. FUT. EUX EUROSTOXX Cobertura (16/06/17) Total subyacente renta variable 1689 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones Durante el período se han efectuado con la Entidad Depositaria operaciones de Deuda pública con pacto de recompra sometidas a un procedimiento de autorización simplificado. En el sistema de reparto de beneficio de la Oficina Virtual de Bankinter S.A., toda devolución correspondiente a las comisiones satisfechas por la IIC ha sido retrocedida a la propia IIC. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV 6

7 No aplicable. 9. Anexo explicativo del informe periódico Quadriga GA cierra el primer trimestre con una rentabilidad del +6,626%, especialmente significativo su comportamiento en el mes de marzo (+4,148%). Estas rentabilidades vienen mayormente explicadas por las estrategias implementadas en el Euro Stoxx 50 tanto vía contado como vía futuros. Las subidas de tipos de interés en EEUU previstas para 2017 marcan un antes y un después en la política monetaria implementada en la última década. Los mercados en EEUU reaccionaron con alzas importantes a la elección de Donald Trump como presidente de la nación. Los reveses que ha sufrido la nueva administración, especialmente el intento de derogación de la denominada Obamacare incluido el enfrentamiento con miembros de su propio partido, han puesto en tela de juicio la capacidad para llevar a cabo sus promesas electorales. En Europa, las elecciones de Francia y Alemania, marcarán el compás de los mercados. Si se diera algún evento en las elecciones francesas, el patrimonio de la SICAV se encuentra íntegramente cubierto con unas opciones put sobre el euro. En cuanto a la renta variable europea, vemos mayor recorrido que la estadounidense, reforzada por unos datos macroeconómicos que baten recurrente a las previsiones de los analistas. Al mismo tiempo, los datos de inflación europea siguen incrementándose en línea con los objetivos del BCE. Si se diera una mayor presión inflacionista, sumada a la presión que ha venido ejerciendo Alemania, podría obligar a una retirada de los estímulos antes de su finalización, provocando turbulencias en los mercados financieros. Se mantienen en la cartera dos posiciones estables en ETF en oro y plata físicos como medida de protección. A cierre del informe de gestión, se ha deshecho la posición que se ha mantenido los últimos meses en el Banco Popular. El riesgo medio neto en renta variable soportado por la IIC durante el período ha sido del 95,25%. El compromiso medio en productos derivados, con finalidad de cobertura e inversión, durante el período ha sido del 56,57%, y el rendimiento que han obtenido ha sido de ,41. En el período, la IIC ha obtenido una rentabilidad acumulada del 6,63% y ha asumido una volatilidad del 10,06%. Para este mismo período, se ha definido un índice de referencia compuesto por Letras del Tesoro a 1 año, que ha obtenido una rentabilidad del -0,15%, asumiendo una volatilidad del 0,15%. Incumplimientos pendientes de regularizar a final de período: Superado límite emisor del 10%. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 ES O6 - REPO BANKINTER -0, EUR 0 0, ,98 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0, ,98 TOTAL RENTA FIJA 0 0, ,98 ES ACCIONES INDITEX EUR 79 0,88 0 0,00 ES ACCIONES BANCO POPULAR EUR 581 6, ,41 ES Y14 - ACCIONES IBERDROLA SA EUR 84 0,94 0 0,00 ES J37 - ACCIONES BANCO SANTANDER SA EUR 180 2,01 0 0,00 ES E18 - ACCIONES TELEFONICA EUR 101 1,12 0 0,00 ES ACCIONES BBVA EUR 103 1,15 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA , ,41 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE , ,41 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,39 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 JE00B1VS RENTA FIJA ETFS METAL SECURITIE EUR 456 5,09 0 0,00 JE00B1VS RENTA FIJA ETFS METAL SECURITIE EUR 615 6,87 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año ,96 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ,96 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA ,96 0 0,00 BE ACCIONES ANHEUSER BUSCH IN WO EUR 164 1,83 0 0,00 IE ACCIONES CRH PLC EUR 59 0,66 0 0,00 NL ACCIONES KONINKLIJKE AHOLD EUR 55 0,62 0 0,00 NL ACCIONES ING GROEP NV EUR 118 1,32 0 0,00 FR ACCIONES UNIBAIL RODAMCO EUR 47 0,52 0 0,00 US ACCIONES LOCKHEED MARTIN CO USD 258 2,88 0 0,00 FR ACCIONES ESSILOR INTER. EUR 54 0,60 0 0,00 DE ACCIONES FRESENIUS MEDICAL EUR 66 0,74 0 0,00 NL ACCIONES ASML HOLDING NV EUR 101 1,12 0 0,00 US ACCIONES PHILIP MORRIS INTL USD 479 5,35 0 0,00 DE ACCIONES DAIMLER AG EUR 148 1,66 0 0,00 FR ACCIONES VINCI SA EUR 89 0,99 0 0,00 FR ACCIONES SCHNEIDER EUR 88 0,98 0 0,00 FR ACCIONES L'OREAL SA EUR 95 1,06 0 0,00 DE ACCIONES VOLKSWAGEN EUR 54 0,60 0 0,00 IT ACCIONES INTESA SANPAOLO SPA EUR 79 0,88 0 0,00 DE000A1EWWW0 - ACCIONES ADIDAS AG EUR 75 0,83 0 0,00 FR ACCIONES SAFRAN SA EUR 54 0,60 0 0,00 FR ACCIONES LVMH EUR 120 1,34 0 0,00 DE000ENAG999 - ACCIONES E.ON SE EUR 32 0,36 0 0,00 FR ACCIONES GDF SUEZ EUR 50 0,55 0 0,00 DE000BASF111 - ACCIONES BASF SE EUR 184 2,05 0 0,00 FR ACCIONES AIR LIQUIDE EUR 90 1,00 0 0,00 DE ACCIONES SAP AG EUR 198 2,21 0 0,00 DE ACCIONES BMW EUR 59 0,66 0 0,00 FI ACCIONES NOKIA OYJ EUR 63 0,71 0 0,00 FR ACCIONES SANOFI EUR 214 2,39 0 0,00 IT ACCIONES ENEL SPA EUR 74 0,82 0 0,00 IT ACCIONES ENI SPA EUR 84 0,94 0 0,00 NL ACCIONES KONINKLIJKE PHILIPS EUR 60 0,67 0 0,00 NL ACCIONES AIRBUS GROUP NV EUR 87 0,97 0 0,00 DE ACCIONES DEUTSCHE POST AG EUR 68 0,76 0 0,00 DE ACCIONES MUENCHENER EUR 63 0,71 0 0,00 FR ACCIONES CIE DE SAINT-GOBAIN EUR 54 0,60 0 0,00 FR ACCIONES DANONE SA EUR 84 0,94 0 0,00 NL ACCIONES UNILEVER EUR 158 1,77 0 0,00 8

9 Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % FR ACCIONES AXA SA EUR 109 1,21 0 0,00 DE ACCIONES SIEMENS AG EUR 235 2,62 0 0,00 FR ACCIONES SOCIETE GENERALE SA EUR 83 0,92 0 0,00 DE ACCIONES ALLIANZ SE EUR 171 1,91 0 0,00 DE ACCIONES DEUTSCHE BANK AG EUR 72 0,80 0 0,00 DE000BAY ACCIONES BAYER AG EUR 192 2,15 0 0,00 FR ACCIONES TOTAL SA EUR 250 2,80 0 0,00 FR ACCIONES VIVENDI SA EUR 40 0,45 0 0,00 FR ACCIONES ORANGE SA (FTE) EUR 63 0,70 0 0,00 DE ACCIONES DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 112 1,26 0 0,00 FR ACCIONES BNP PARIBAS SA EUR 150 1,68 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA ,19 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE ,19 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR ,15 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,39 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 9