QUADRIGA GLOBAL ALLOCATION SICAV, S.A.

Transcripción

1 QUADRIGA GLOBAL ALLOCATION SICAV, S.A. Nº Registro CNMV: 736 Informe Trimestral del Primer Trimestre 2018 Gestora: 1) QUADRIGA ASSET MANAGERS, SGIIC, S.A. Depositario: BANKINTER, S.A. Auditor: KPMG AUDITORES, S.L. Grupo Gestora: Grupo Depositario: BANKINTER Rating Depositario: Baa1 (Moody's) El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en La Sociedad de Inversión o, en su caso, la Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionada con la IIC en: Dirección CL. CUESTA DEL SAGRADO CORAZÓN, Madrid Correo Electrónico middle@quadrigafunds.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor ( , inversores@cnmv.es). INFORMACIÓN SICAV Fecha de registro: 16/11/ Política de inversión y divisa de denominación Categoría Tipo de sociedad: sociedad que invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades Vocación inversora: Global Perfil de Riesgo: 5 en una escala del 1 al 7 La sociedad cotiza en el Mercado Alternativo Bursátil. Descripción general Política de inversión: La SICAV podrá invertir entre un 0% y el 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir, de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija se incluyen depósitos e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (publico o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. Podrán incluso tomarse posiciones cortas para aprovechar una eventual tendencia bajista en algún mercado. La SICAV no tiene ningún índice de referencia en su gestión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de derivados es el importe del patrimonio neto. La SICAV no cumple con lo dispuesto en la Directiva 2009/65/CE (UCITS). Se podrá invertir más del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado miembro de la Unión Europea, una Comunidad Autónoma, una Entidad Local, los Organismos Internacionales de los que España sea miembro y Estados con calificación de solvencia no inferior a la del Reino de España Operativa en instrumentos derivados 1

2 La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es el método del compromiso Una información más detallada sobre la política de inversión del Sociedad se puede encontrar en su folleto informativo. Divisa de denominación EUR 2. Datos económicos Periodo actual Periodo anterior Índice de rotación de la cartera 0,62 3,51 0,62 4,64 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,00 0,00 0,00 0,00 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, éste dato y el de patrimonio se refieren a los últimos disponibles 2.1.b) Datos generales. Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Periodo actual Periodo anterior Nº de acciones en circulación , ,00 Nº de accionistas 206,00 197,00 Dividendos brutos distribuidos por acción (EUR) 0,00 0,00 Fecha Patrimonio fin de periodo (miles de EUR) Valor liquidativo Fin del período Mínimo Máximo Periodo del informe ,5327 1,5008 1, ,5653 1,5133 1, ,5879 1,2423 1, ,3713 1,2735 1,5099 Cotización de la acción, volumen efectivo y frecuencia de contratación en el periodo del informe Cotización ( ) Volumen medio Frecuencia (%) Mercado en el que cotiza Mín Máx Fin de periodo diario (miles ) 0,00 0,00 0,00 0 0,00 N/D Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Base de Periodo Acumulada cálculo s/patrimonio s/resultados Total s/patrimonio s/resultados Total Comisión de gestión 0,35 0,00 0,35 0,35 0,00 0,35 patrimonio Comisión de depositario 0,02 0,02 patrimonio Sistema de imputación 2

3 2.2 Comportamiento Cuando no exista información disponible las correspondientes celdas aparecerán en blanco Rentabilidad (% sin anualizar) Trimestral Anual Acumulado Último trim 2018 Trim-1 Trim-2 Trim (0) -2,08-2,08-4,22 2,66-5,98-1,42 15,80 5,15 15,37 Gastos (% s/ patrimonio medio) Ratio total de gastos (iv) Trimestral Anual Acumulado Último 2018 Trim-1 Trim-2 Trim trim (0) 0,41 0,41 0,42 0,42 0,41 1,68 1,61 1,33 1,45 (iv) Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC este ratio incluye, de forma adicional al anterior, los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripcipción y reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. En el caso de inversiones en IIC que no calculan su ratio de gastos, éste se ha estimado para incorporarlo en el ratio de gastos. Evolución del valor liquidativo, cotización o cambios aplicados. Ultimos 5 años Rentabilidad trimestral de los últimos 3 años 3

4 2.3 Distribución del patrimonio al cierre del período (Importes en miles de EUR) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio % sobre % sobre Importe Importe patrimonio patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS , ,40 * Cartera interior , ,73 * Cartera exterior , ,68 * Intereses de la cartera de inversión 23 0, ,01 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) , ,83 (+/-) RESTO 135 1, ,78 TOTAL PATRIMONIO ,00 % ,00 % Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor e estimado de realización. 2.4 Estado de variación patrimonial % sobre patrimonio medio % variación Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual respecto fin periodo anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de EUR) ± Compra/ venta de acciones (neto) 13,82 1,25 13, ,29 - Dividendos a cuenta brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos -2,26-4,32-2,26-45,30 (+) Rendimientos de gestión -1,83-4,10-1,83-53,34 + Intereses 0,07-0,01 0,07-588,39 + Dividendos 0,00 0,19 0,00-100,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) -0,15-0,05-0,15 204,70 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,03-1,64 0,03-101,88 ± Resultados en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -1,42-2,53-1,42-41,38 ± Resultado en IIC (realizados o no) -0,14 0,00-0,14 0,00 ± Otros resultados -0,22-0,05-0,22 374,78 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,43-0,24-0,43 89,45 - Comisión de sociedad gestora -0,35-0,16-0,35 132,13 - Comisión de depositario -0,02-0,03-0,02 2,36 - Gastos por servicios exteriores -0,02-0,02-0,02 2,91 - Otros gastos de gestión corriente -0,01-0,01-0,01 17,56 - Otros gastos repercutidos -0,02-0,02-0,02-10,87 (+) Ingresos 0,00 0,02 0,00-99,94 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,02 0,00-99,94 ± Revalorización inmuebles uso propio y resultados por enajenación inmovilizado 0,00 0,00 0,00 0,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de EUR) Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. 4

5 3. Inversiones financieras 3.1 Inversiones financieras a valor estimado de realización (en miles de EUR) y en porcentaje sobre el patrimonio, al cierre del periodo Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Valor de mercado % Valor de mercado % TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,79 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 451 4, ,95 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,74 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,74 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,68 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,68 TOTAL RV COTIZADA 395 3,92 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 395 3,92 0 0,00 TOTAL IIC 907 9,02 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,68 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,42 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 3.2 Distribución de las inversiones financieras, al cierre del período: Porcentaje respecto al patrimonio total 3.3 Operativa en derivados. Resumen de las posiciones abiertas al cierre del periodo (importes en miles de EUR) Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión C/ Opc. PUT S&P 500 INDEX CME MINI S&P Inversión 2000 (21/12/18) C Total subyacente renta variable 5761 TOTAL DERECHOS

6 Subyacente Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión BN. DEUDA ESTADO ITALIANO 10AÑOS (BTP) V/ Fut. FUT. EUX EURO-BTP 10Y Inversión (11/06/18) BN. DEUDA ESTADO ALEMAN 30AÑOS (BUXL) V/ Fut. FUT. EUX EURO-BUXL 30Y Inversión (11/06/18) Total subyacente renta fija 4425 TOTAL OBLIGACIONES Hechos relevantes SI NO a. Suspensión temporal de la negociación de acciones X b. Reanudación de la negociación de acciones X c. Reducción significativa de capital en circulación X d. Endeudamiento superior al 5% del patrimonio X e. Cambio en elementos esenciales del folleto informativo X f. Imposibilidad de poner más acciones en circulación X g. Otros hechos relevantes X 5. Anexo explicativo de hechos relevantes No aplicable. 6. Operaciones vinculadas y otras informaciones SI NO a. Accionistas significativos en el capital de la sociedad (porcentaje superior al 20%) X b. Modificaciones de escasa relevancia en los Estatutos Sociales X c. Gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la LMV) X d. Se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente X e. Se han adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de éstos ha actuado como colocador, asegurador, X director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas. f. Se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido otra entidad del grupo de la gestora, sociedad de inversión, depositario u otra IIC gestionada por la misma gestora X u otra gestora del grupo. g. Se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC. X h. Otras informaciones u operaciones vinculadas X 7. Anexo explicativo sobre operaciones vinculadas y otras informaciones La IIC compró una emisión de RF emitida por el Tesoro de USA en la que Auriga Global Investors, SV actuó como vendedor. 8. Información y advertencias a instancia de la CNMV No aplicable. 6

7 9. Anexo explicativo del informe periódico Durante el primer trimestre se han mantenido las posiciones cortas en renta variable y en renta fija con las que se inició Respecto a las posiciones de Renta Variable, se han mantenido las estrategias cortas hasta el último día bursátil del trimestre. Una vez se analizó el impacto de la guerra comercial iniciada por la administración de Trump con las tarifas arancelarias sobre el acero y el aluminio, se consideró conveniente permutar la posición corta sobre el índice Russell 2000, compuesto principalmente por pequeñas empresas, beneficiadas por las medidas proteccionistas, por una posición corta sobre el S&P 500. Desde la fecha del cambio y hasta el cierre de la posición, el spread entre ambos índices se amplió en más de 1,91%. El cierre de las estrategias cortas en el índice bancario europeo y en S&P 500 responden principalmente a un movimiento táctico. Se observa que los índices de sentimiento se sitúan en zonas de extremo pesimismo, los principales índices no han llegado a romper sus zonas de soportes y, principalmente, las caídas de los mercados no han contagiado al mercado de crédito. En los últimos compases del trimestre se incorporó a la SICAV una posición del 4% en Sandstorm Gold, una pequeña compañía centrada en el negocio de los royalties sobre el oro. Respecto a las estrategias de Renta Fija, a cierre de trimestre se mantienen las posiciones cortas en bonos alemanes a 30 años y en bonos italianos a 10 años. Se cerró tácticamente la posición corta sobre el BUXL, para volverla a abrir unas semanas después. A principios de febrero se incorporó a la cartera una posición cercana al 21% del patrimonio de la SICAV en Treasuries con una rentabilidad del 3%. Dicha posición se cimenta en el exceso de posiciones bajistas de los agentes del mercado anticipando adicionales subidas de tipos de interés de la Reserva Federal. También se busca tener exposición en dólares estadounidenses debido al exceso de posiciones largas en EUR de los agentes del mercado. Actualmente es uno de los activos más infravalorados que existen y se busca rentabilizar la inversión a través de la propia apreciación del propio activo, así como del USD. Aunque se cerrara tácticamente las estrategias cortas en Renta Variable, la visión a medio y a largo plazo se mantiene inalterada: entraremos en una nueva recesión, a más tardar, en el Si los mercados evolucionan según las previsiones, se volverán a implementar posiciones cortas en índices de renta variable. El riesgo medio neto en renta variable soportado por la IIC durante el período ha sido del -48,65%. El compromiso medio en productos derivados, con finalidad de cobertura e inversión, durante el período ha sido del 85,70%, y el rendimiento que han obtenido ha sido de ,71. En el período, la IIC ha obtenido una rentabilidad acumulada del -2,08% y ha asumido una volatilidad del 10,66%. Para este mismo período, se ha definido un índice de referencia compuesto por Letras del Tesoro a 1 año, que ha obtenido una rentabilidad del -0,10%, asumiendo una volatilidad del 0,52%. Incumplimientos pendientes de regularizar a final de período: Superado límite emisor del 10%; Superado límite emisor del 13,5%. 7

8 10 Detalle de invesiones financieras Periodo actual Periodo anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de mercado % Valor de mercado % Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL -0, EUR 452 4, ,97 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL 0, EUR 0 0, ,96 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL 0, EUR 0 0, ,97 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL -0, EUR 451 4, ,94 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL -0, EUR 451 4, ,95 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año , ,79 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,79 ES0L RENTA FIJA ESTADO ESPAÑOL 0, EUR 451 4, ,95 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 451 4, ,95 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,74 TOTAL RV COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 0 0,00 0 0,00 TOTAL IIC 0 0,00 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR , ,74 US912810RJ97 - RENTA FIJA DEUDA ESTADO USA 3, USD ,78 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada mas de 1 año ,78 0 0,00 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 0 0,00 0 0,00 Total Renta Fija Privada Cotizada mas de 1 año 0 0,00 0 0,00 JE00B1VS RENTA FIJA ETFS METAL SECURITIE EUR 772 7, ,99 JE00B1VS RENTA FIJA ETFS METAL SECURITIE EUR 946 9, ,69 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año , ,68 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA , ,68 TOTAL RENTA FIJA NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RF PENDIENTE ADMISION A COTIZACION 0 0,00 0 0,00 TOTAL ADQUISICIÓN TEMPORAL DE ACTIVOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA FIJA , ,68 CA80013R ACCIONES SANDSTORM GOLD LTD USD 395 3,92 0 0,00 TOTAL RV COTIZADA 395 3,92 0 0,00 TOTAL RV NO COTIZADA 0 0,00 0 0,00 TOTAL RV PENDIENTE ADMISIÓN A COTIZACIÓN 0 0,00 0 0,00 TOTAL RENTA VARIABLE 395 3,92 0 0,00 LU PARTICIPACIONES DB X-TRACKERS II itr EUR 907 9,02 0 0,00 TOTAL IIC 907 9,02 0 0,00 TOTAL DEPÓSITOS 0 0,00 0 0,00 TOTAL ENTIDADES DE CAPITAL RIESGO + otros 0 0,00 0 0,00 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS EXTERIOR , ,68 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS , ,42 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. Los productos estructurados suponen un 0,00% de la cartera de inversiones financieras del fondo o compartimento. 8