Diagnóstico de la zona Sur. Capital. Accelerating success.

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1 Diagnóstico de la zona Sur Capital Accelerating success.

2 INTRODUCCIÓN 3 OFERTA 4 ÍNDICE EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS 7 CICLO DE MERCADO 9 DEMANDA 10 PRECIOS 14 ANÁLISIS INSURGENTES 16 ANÁLISIS PERIFERICO SUR 23 ANÁLISIS CLASE A+ Y A 27 OFERTA 28 DEMANDA 30 PRONÓSTICOS 31 PRONÓSTICOS DE TIEMPOS 35 PRECIOS 36 MAPA 46 ANÁLISIS INSURGENTES ANÁLISIS INSURGENTES ANÁLISIS INSURGENTES ANÁLISIS DIVISIÓN DEL NORTE 50 ANÁLISIS PERIFERICO CONCLUSIONES 52 RESUMEN DE ACTIVIDADES CIUDAD DE MÉXICO 53 GLOSARIO 54 Colliers International desarrollo el Análisis de distintas propiedades ubicadas en la zona sur de la Ciudad de México por petición expresa de Nexxus Capital. Por tal motivo solo podrá ser usado para los fines de dicha compañía.

3 Mercado de Oficinas PANORAMA ECONÓMICO Para el tercer trimestre del año, la economía mexicana presenta una tasa anual moderada de crecimiento de 2.4%. El bajo crecimiento durante el primer semestre de en México se ha atribuido a la debilidad de la producción industrial en Estados Unidos, a una caída adicional del volumen de la producción petrolera que reduce el crecimiento del PIB anual aproximadamente en 0.4 puntos porcentuales, y a la volatilidad del mercado financiero. Se espera que la recuperación gradual de la actividad económica continúe, con un crecimiento económico más fuerte de 2.4% en y de 2.7% para Los ingresos más altos y los impuestos al consumo de combustible compensaron los ingresos petroleros del sector público más bajos derivados de una menor producción petrolera y de los precios más bajos. Anticipando que el precio del petróleo se mantendrá bajo por más tiempo, el gobierno reducirá los gastos del sector público durante un período de dos años (-2016). INDICADORES DE MERCADO TASA DE DISPONIBILIDAD ABSORCIÓN NETA CONSTRUCCIÓN PRECIO PROMEDIO DE RENTA PIB TASA DE DESEMPLEO TIPO CAMBIO (USD) Los efectos de la depreciación monetaria en los precios domésticos han sido limitados hasta ahora aunque el dólar se encuentre en un promedio trimestral de $16.40 por dólar, ya que la inflación de los precios de consumo se mueve ligeramente por debajo del objetivo del 3% ubicada hasta septiembre en 2.53% cabe destacar que esta se encuentra en mínimos históricos en comparación con años anteriores. Un ambiente global complicado seguirá siendo una carga en las perspectivas de crecimiento económico de México. Las autoridades mexicanas ya han indicado su compromiso a través de una política fiscal apropiada y con el endurecimiento de la política monetaria para mantener la estabilidad macroeconómica. PANORAMA GENERAL La Ciudad de México continúa creciendo en inventario al incorporar nuevos espacios cada trimestre. Para el tercer trimestre de se sumaron al mercado siete edificios nuevos, esto representa un incremento de 51 mil m². Los precios de arrendamiento continúan en un promedio de US$28 por metro cuadrado para la clase A+ y de US$26 por metro cuadrado para clase A, a pesar de las fluctuaciones que ha mostrado el tipo de cambio. Durante el de se registraron más de 140 mil m² de actividad en edificios de las 3 clases cantidad 54% por debajo a lo reportado el (217,000 m²). FUENTE: 1 BBVA 2 Banco de México 3 CNN Expansión 4 FMI (Fondo Monetario Internacional) P. 3 COLLIERS INTERNATIONAL

4 OFERTA INVENTARIO CLASES A+, A Y B TOTAL: 7,861,214 m² INVENTARIO Se monitoreó un inventario total de 7,861,214 m² en sus diez corredores principales, al cierre del de en el mercado inmobiliario de oficinas de la Ciudad de México. Esto representa un crecimiento inferior al 1.0% con respecto al de. B 37% A+ 40% Durante el de, el corredor Insurgentes registró el mayor crecimiento de m² al incorporarse más de 29 mil m², seguido por Polanco con 14,500 m² e Interlomas con 5,400 m². El inmueble que suma el mayor número de m² al mercado de oficinas es Metrópoli II (17 mil m 2 ). A- 23% Dado que en el de el mayor ingreso de m² es clase A+, el inventario por clase queda segmentado de la siguiente manera: Clase A+ : 3,128,560 m² Clase A : 1,782,603 m² Clase B : 2,950,051 m² Los edificios, Clase A+ continúan registrando el mayor crecimiento de espacios disponibles dada la evolución del mercado inmobiliario, la especialización y demanda de los inquilinos. Los inmuebles Clase A registran un crecimiento conservador en m². EDIFICIOS NUEVOS EDIFICIO CORREDOR CLASE M² RENTABLES METROPOLI II Insurgentes A+ 17,344 TORRE PATRIOTISMO Insurgentes A+ 8,228 TERRAZ INTERLOMAS Interlomas A 5,449 MIGUEL DE CERVANTES SAAVEDRA 233 Polanco A+ 8,550 MIGUEL DE CERVANTES SAAVEDRA Clientes 259 PolancoColliersA+ 6,000 CORDILLERA DE LOS ANDES 120 Lomas Palmas B 2,204 JOSE VELASCO Insurgentes A 3750 TOTAL 51,525 INVENTARIO (m²) Y TASA DE DISPONIBILIDAD EN EDIFICIOS A+ Y A 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, , % 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% inventario (A) inventario (A+) Tasa de Disponibilidad (A+) Tasa de Disponibilidad (A) P. 4 COLLIERS INTERNATIONAL

5 SEGMENTACIÓN DE LA OFERTA DE ESPACIOS DISPONIBLES, CLASES A+, A Y B TOTAL: 700 mil m² 11% 20% 69% A+ A B El inventario de Clase A+ registra un crecimiento importante del de al de, mismo que ya supera los 3 millones de m². Por su parte, el inventario de Clase A, mantiene un mínimo crecimiento desde el de, sin embargo, la tasa de disponibilidad de esta clase, mantiene una ligera tendencia a la baja. Esto significa que la ocupación de oficinas Clase A va en aumento, al grado de que son pocos los edificios con espacio disponible. DISPONIBILIDAD La tasa de disponibilidad que se registró en el de fue de 9%; tomando en cuenta todas clases de edificios en todos los corredores, cifra similar a la reportada en el segundo trimestre de (9.5%). La mayor tasa de disponibilidad se monitoreó en Clase A+ con 16.6%, que equivale a 518,180 m², le sigue clase B con un 5.2%, es decir, 152,334 m² y por último los edificios clase A con un 4.6%, equivalente a 81,863 m². SEGMENTACIÓN DE LA OFERTA DE ESPACIOS DISPONIBLES, CLASES A+, A Y B TOTAL: 700 mil m² Norte y Polanco son los corredores con la mayor superficie disponible en las tres clases con 193 mil m² y 158 mil m² disponibles respectivamente; Norte representa el 26% y Polanco el 21% de la disponibilidad total del mercado de oficinas de la Ciudad de México, le sigue Reforma con 92 mil m² disponibles, es decir, un 12% de la disponibilidad total del mercado. La mayor disponibilidad en los inmuebles de clase A+ y A se registró de la siguiente manera: Norte: 144,610 m² Polanco: 120,605 m² Reforma: 77,649 m² Lomas Palmas: 69,984 m² 7% 2% 5% 26% TASA DE DISPONIBILIDAD CLASE A+, A y B 8% 7% 11% 12% 21% Norte Polanco Reforma Lomas Palmas Periférico Sur Santa Fe Insurgentes Bosques de las Lomas Lomas Altas Interlomas 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% A+ A B P. 5 COLLIERS INTERNATIONAL

6 A continuación se detalla la disponibilidad en los corredores antes mencionados: En Norte, el 69% de la disponibilidad está distribuida entre Parque Toreo Torre B y C (57 mil m²), Pilcomayo (25 mil m²), Corporativo Diamante Toreo (18 mil m2), Edificio Cuatro Caminos (17 mil m²), Forum Naucalpan (15 mil m²) y Torre Norte (14 mil m2). En Polanco, el 88% de la disponibilidad total del corredor está en Carso II (45 mil m²), Punto Polanco con (22 mil m2) y Torre Terret Norte (19Clientes mil m²). Colliers En Reforma, el 79% está distribuido entre Reforma 180 (34 mil m²), Capital Reforma- Torre Niza (14 mil m²), Capital Reforma- Torre Reforma (9 mil m²) y Corporativo Mapfre (5 mil m2). En Lomas Palmas, el 68 % de la disponibilidad se encuentra distribuida entre Virreyes (20 mil m²) y Green Tower (18 mil m²). 150, , ,000 OFERTA DISPONIBLE (m²) POR CLASE A+, A Y B POR CORREDOR 90,000 70,000 50,000 30,000 10,000-10,000 Bosques de las Lomas Insurgentes Interlomas Lomas Altas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe A+ A B Al cierre del tercer trimestre de, los corredores: Norte, Polanco y Reforma han mostrado un importante crecimiento en su disponibilidad de oficinas, principalmente en inmuebles clase A+ y A, teniendo en conjunto un total de 342,864 m². El mercado de oficinas de la Ciudad de México es muy dinámico por lo que aun cuando se integran al inventario una cantidad importante de metros cuadrados, también se realizan una gran cantidad de transacciones de venta y renta en las clases A+, A y B, que han mantenido los últimos años la tasa de disponibilidad en niveles de 9.6%. Mexico busca tener un mercado atractivo y competitivo mediante la implementación de distintas reformas como: energética, financiera y en telecomunicaciones, las cuales son percibidas de manera positiva por los inversionistas nacionales e internacionales. Así mismo, las Fibras (Fondos de Inversión en Bienes Raíces) continúan muy activas en la compra de portafolios inmobiliarios. HISTÓRICO: DISPONIBILIDAD EN EDIFICIOS CLASES A+ Y A POR CORREDOR (m²) 200, , , , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 Bosques de las Lomas Insurgentes Interlomas Lomas Altas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe P. 6 COLLIERS INTERNATIONAL

7 [1] Información proporcionada por comercializadores y desarrolladores. [2] Fecha de entrega estimada y/o terminación de obra. * Edificios con opción de venta. EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y PROYECTO POR CORREDOR (m²). TOTAL: 1.9 MILLONES m² 12% 14% 6% 3% 1% 30% EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS Los inmuebles en construcción y proyecto continúan suministrando gran cantidad de espacios en los distintos submercados, debemos destacar que el mercado inmobiliario se encuentra en una fase de expansión, misma que ha continuado desde varios años atrás. Al cierre del de, se tienen monitoreados 66 edificios en construcción clases A+, A y B. Durante los siguientes 3 años se espera que se aumenten al inventario más de 1.3 millón de metros cuadrados. El corredor que presenta el mayor número de metros cuadrados en construcción es Insurgentes con 16 edificios (320 mil m²), en segundo lugar Reforma con 8 edificios (229 mil m²), en tercer lugar Polanco con 10 edificios (204 mil m²) y en cuarto lugar Santa Fe con 11 edificios (176 mil m²). 16% 18% Es importante mencionar que se tienen monitoreados 6 edificios en construcción de los cuales aún no se tiene información. Año # Edificio Clase Corredor M² Rentables 1 TORRE GLORIETA A+ Insurgentes 26,627 2 TORRE EVOLUCIÓN A+ Insurgentes 12,768 3 QÚBICA LOMAS A+ Lomas Palmas 8,085 4 TLALNEPARK A+ Norte 100,112 Insurgentes 5 PARQUE TOREO TORRE A A+ Norte 62,893 6 TORRE PERIFERICO LAS FLORES A+ Periférico Sur 8,400 Polanco 7 SAN JERÓNIMO 372 A+ Periférico Sur 5,046 8 TORRE REFORMA LATINO A+ Reforma 45,738 Santa Fe 9 TORRE REFORMA A+ Reforma 45,000 Reforma 10 CORPORATIVO VISTA HERMOSA A Santa Fe 6, SANTA FE HILLS A+ Santa Fe 4,681 Norte Total ,963 1 INSURGENTES 1431 A+ Insurgentes 25,157 Periférico Sur 2 CENTRO ALTAVISTA A Insurgentes 2,070 3 PALMAS 935 A Lomas Palmas 1,430 Lomas Palmas 4 LAGO ANDROMACO A+ Polanco 21,560 5 TORRE DIANA A+ Reforma 63,746 Interlomas 6 VARSOVIA 36 A+ Reforma 8,076 7 GRAN PATIO REVOLUCIÓN A+ Insurgentes 80,000 8 TORRE CARRACI A+ Insurgentes 45,600 9 DOMMINIUM TOWER A+ Insurgentes 11, PARQUE CHAPULTEPEC II A Norte 9, MIYANA A+ Polanco 42, RÍO SAN JOAQUÍN 406 A+ Polanco 7, DEK POLANCO A Polanco 7, TORRE CUARZO A+ Reforma 40, TIBER 19 B Reforma 3, QUAD CAMPUS CORPORATIVO SANTA FE II A+ Santa Fe 20, TERRACOTA 130 A+ Santa Fe 12, LA CITE A Santa Fe 4, TORRE MANACAR A+ Insurgentes 46, PATRIOTISMO 435 A Insurgentes 4, SINALOA 195 A+ Insurgentes 3, SAN JERÓNIMO 2950 A+ Periférico Sur 12, TIBER 29 B Reforma 3, SEIS27 A+ Santa Fe 15, QUAD CAMPUS CORPORATIVO SANTA FE I A+ Santa Fe 11, INSURGENTES 2021 A+ Insurgentes 16, REVOLUCIÓN 756 A+ Insurgentes 12, CORPORATIVO DIAMANTE UNIVERSIDAD A+ Insurgentes 6, CENTRO PEDREGAL A Periférico Sur 4, TORRE CONCRETA A+ Polanco 14, THE POINT A+ Santa Fe 19,000 El corredor Insurgentes registra el mayor número de edificios en construcción y proyecto. En cuanto se concreten las obras en Total ,513 construcción y los proyectos planeados, duplicará su inventario un 100%, superando el inventario de corredores como Polanco y Reforma ubicándose únicamente por debajo del corredor Santa Fe. El corredor Insurgentes registra un mayor crecimiento debido a su localización a lo largo de la Ciudad de México, la gran variedad de servicios ubicados en la zona, así como las vialidades existentes y el sistema de transporte público. Hoy en día, en todo el mercado, se encuentra una gran cantidad de inmuebles en construcción y proyecto, mismos que se agregarán al inventario en los siguientes 3 años por más de 1 millón de metros cuadrados. Dicho metraje podría significar un aumento en la oferta de espacio disponible, ocasionando un probable ajuste a la baja en los precios de arrendamiento; estos efectos no serían de manera general, solamente, se concentrarían en algunos submercados. P. 7 COLLIERS INTERNATIONAL

8 Año # Edificio Clase Corredor M² Rentables 1 CITY INNSUR A+ Insurgentes 16,000 2 CORPORATIVO MÉXICO A+ Periférico Sur 4,265 3 INSURGENTES 1921 A+ Insurgentes 18,600 4 PALMAS 781 A+ Lomas Palmas 17,976 5 MANUEL AVILA CAMACHO 168 A Lomas Palmas 12,000 6 MIGUEL DE CERVANTES SAAVEDRA 169 A+ Polanco 17, DOWNTOWN - TORRE I A+ Santa Fe 21,858 8 DOWNTOWN - TORRE 2 A+ Santa Fe 11,127 9 PALMAS 340 A+ Lomas Palmas 13, PUERTA PEDREGAL A+ Periférico Sur 36, CITYZITE A+ Polanco 31, LATITUD POLANCO A+ Polanco 30, MONTES URALES 315 Clientes A Colliers Lomas Palmas ND 14 PICACHO LYFESTYLE CENTER A+ Polanco 32,671 Total ,280 1 CHAPULTEPEC UNO A+ Reforma 26, PALMAS INTERLOMAS A+ Interlomas 15,000 3 LIBERTY PLAZA A+ Santa Fe 50,000 Total 3 91,895 1 PATRIOTISMO EMPRESA B Insurgentes ND 2 PASEO INTERLOMAS ND Interlomas ND ND 3 OFICINAS ALBERTO RIMOCH ND Periférico Sur ND 4 CORPORATIVO SUR 4277 ND Periférico Sur ND 5 MANUEL ÁVILA CAMACHO 261 ND Polanco ND Total 5 ND De los inmuebles en proyecto reportados por los desarrolladores, los cuales todavía no inician construcción, se encuentran 38 edificios monitoreados, que representan alrededor de 600 mil m² de oficinas. De los edificios mencionados anteriormente, existen 12 proyectos de los cuales aún se desconoce su superficie. Año # Edificio Clase Corredor M² Rentables 1 INSURGENTES 929 A+ Insurgentes 12,318 2 MARIANO ESCOBEDO 181 A Polanco 31,245 3 MARIANO ESCOBEDO 218 A Polanco 27,000 4 CHAPULTEPEC 156 A Insurgentes 16,017 5 CORPORATIVO PEDREGAL 3042 ND Periférico Sur 24, MIYANA II A+ Polanco 30,000 7 ESPACIO CONDESA A+ Insurgentes 46,770 8 INSURGENTES 2465 A+ Insurgentes 42,336 9 INSURGENTES 262 A+ Insurgentes 30, TORRE CONDUMEX ND Polanco 21, LAGO ALBERTO 375 A Polanco 18, DOWNTOWN - TORRE 3 A+ Santa Fe 31,327 Total ,554 1 CAMPEOS ELISEOS 1 A Polanco 12,000 2 MITIKAH OFFICE TOWER A+ Insurgentes 39, INSURGENTES 454 ND Insurgentes 25,000 4 PUERTA REFORMA A+ Polanco ND 5 EDIFICIO SANTA FE A+ Santa Fe 60,000 Total 5 136,711 1 TORRE SKALA A+ Norte 48,000 2 PALMAS 905 Clientes A+ Colliers Lomas Palmas ND 3 PABELLON CONDESA A Insurgentes ND 4 TORRE MONTERREY A+ Insurgentes ND 5 PUNTA INSURGENTES A+ Insurgentes 23,900 6 INSURGENTES 700 A Insurgentes 8,400 7 PATRIOTISMO 230 A+ Insurgentes 7,000 8 CORPORATIVO VISTA REAL A+ Interlomas 6,896 9 CORPORATIVO ARHOP A Norte 9, CONJUNTO COAPA A+ Periférico Sur ND ND 11 ENCUENTRO VILLA LATINA A+ Periférico Sur ND 12 PERIFERICO SUR 4607 A Periférico Sur 15, CORPORATIVO CERVANTES SAAVEDRA 251 A+ Polanco ND 14 EJÉRCITO NACIONAL 676 ND Polanco ND 15 CARSO III A+ Polanco ND 16 MARIANO ESCOBEDO 48 A Polanco 3, GICSA REFORMA E INSURGENTES ND Reforma ND 18 R432 A+ Reforma 33, SAMARA II ND Santa Fe ND 20 LIVING SANTA FE ND Santa Fe 26, INSURGENTES Y ALVARO OBREGON ND Insurgentes ND P. 8 COLLIERS INTERNATIONAL Total ,400 [1] Información proporcionada por comercializadores y desarrolladores. [2] Fecha de entrega estimada y/o terminación de obra.

9 1,600,000 INVENTARIO ESPERADO POR CORREDOR EDIFICIOS CLASE A+ y A 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 - Bosques de las Lomas Insurgentes Interlomas Lomas Altas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe [1] Información proporcionada por comercializadores y desarrolladores. Inventario Construcción y Proyecto CICLO DEL MERCADO El inventario de oficinas en la Ciudad de México ha presentado un crecimiento considerable en los últimos años, principalmente en edificios clase A+ y A, esto derivado de la gran demanda de espacios de oficinas y de las condiciones económicas. La tasa de disponibilidad de clase A+ se presenta estable en niveles cercanos al 15%, esto ocasionado por el crecimiento de los inmuebles y la demanda de dichos espacios. Para el segundo semestre de y principios de 2016, se espera que el mercado de oficinas de la Ciudad de México continúe ubicado en la etapa de expansión, debido a la gran cantidad de edificios que actualmente se encuentran en construcción, de igual forma se espera que la tasa de disponibilidad se mantenga en niveles estables considerando que las variables se mantengan constantes. El nivel de ocupación de edificios, principalmente en las clases A+ y A, se mantiene dinámico durante el trimestre, se espera que continúe de la misma manera en la segunda mitad del año y principios de Por lo anterior, se espera que el mercado de oficinas en la Ciudad de México no se ubique en una sobreoferta, pero la posibilidad continúa latente por la introducción de edificios nuevos totalmente disponibles y la ocupación registrada recientemente. P. 9 COLLIERS INTERNATIONAL

10 SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO POR CORREDOR, CLASE A+, A Y B TOTAL APROX: 100 mil m² 10% 10% 10% 6% 3% 13% Insurgentes Periférico Sur Polanco Norte Reforma Santa Fe Lomas Palmas Interlomas Lomas Altas 18% 30% SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO POR CLASE TOTAL APROX: 100 mil m² DEMANDA Durante el tercer trimestre de se monitorearon más de 140 mil m² de transacciones de venta y renta de espacios en todas las categorías de inmuebles en los diez corredores principales de la Ciudad de México, cifra 54% menor a lo reportado al (217 mil m 2 ). Debemos destacar que en cifras acumuladas al tercer trimestre, el año es 8% mayor (529 mil m 2 ) a lo acumulado al tercer trimestre de (490 mil m 2 ). La actividad total registrada en clases A+ y A durante el segundo trimestre de fue de 104 mil m². Asimismo, la mayor actividad de mercado, por corredor, en clases A+ y A se monitoreó dentro del corredor Insurgentes con 38 mil m². Le siguen Reforma con 12 mil m² y Santa Fe con 12 mil m². SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO CLASE A Y A+ TOTAL APROX: 100 mil m² 10% 7% 11% 6% 4% 12% 1% 0% 12% 37% Insurgentes Reforma Santa Fe Polanco Norte Clientes Periférico Colliers Sur Lomas Palmas Interlomas Lomas Altas Bosques de las Lomas 26% 53% A A+ B 21% ABSORCIÓN La absorción acumulada al de es de 278 mil m². Únicamente la absorción del fue de 60 mil m², nivel inferior al registrado al de hace un año en el de donde se registraron casi 142 mil m² de absorción. La absorción acumulada al de clase A+ y A es de 278 mil m 2, muy similar a la reportada al término del tercer trimestre de 281 mil m 2. Absorción Neta Acumulada Actividad Acumulada al 281, , , ,950 La absorción del se desglosa de la siguiente manera: Edificios Clase A+ : 36,875 m² Edificios Clase A : 10,914 m² Edificios Clase B : 13,817 m² P. 10 COLLIERS INTERNATIONAL

11 ABSORCIÓN Los corredores con mayor dinamismo en la absorción durante el de en edificios de las tres clases fueron: Insurgentes con casi 26 mil m², Periférico Sur con 20 mil m² y Norte con 14 mil m². En edificios clase A+ y A la mayor absorción neta acumulada se encuentra en el corredor Insurgentes con 31 mil m², seguido por el corredor Norte con 10 mil m². Únicamente en edificios clase A+ la mayor absorción trimestral se encuentra en el corredor de insurgentes con 27 mil m². Para edificios clase A, la mayor absorción trimestral se encuentra en Santa Fe con 4 mil m². OCUPACIÓN VS DESOCUPACIÓN (m²), EDIFICIOS A+ A Y B - 300, , , , ,000 50, , ,000 Ocupado Desocupado OCUPACIÓN Y DESOCUPACIÓN POR CORREDOR EN EDIFICIOS CLASES A+, A Y B (m²) 50,000 40,000 30,000 20,000 10, ,000-20,000 Bosques deinsurgentes Interlomas las Lomas Lomas Altas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe Ocupado Desocupado P. 11 COLLIERS INTERNATIONAL

12 Demanda Actividad El mercado inmobiliario de oficinas de la Ciudad de México es muy dinámico por lo que trimestre a trimestre se registran una importante cantidad de metros cuadrados de actividad. Desde y hasta se ha registrado un total aproximado de 2.7 millones de m² de actividad en los diez corredores principales de la Ciudad de México en todas las clases. Únicamente durante el se registró una actividad de 811 mil m². Por su parte el corredor de Insurgentes ha presentado un total de 521 mil m² de actividad desde hasta la fecha, Periferico Sur, ha registrado una actividad de 148 mil m 2 en el mismo periodo. ACTIVIDAD DE MERCADO VS INSURGENTES Y PERIFÉRICO SUR 350, , , , , ,000 50,000 - Actividad Mercado Actividad Insurgentes Actividad Periferico Sur ACTIVIDAD DE MERCADO VS ABSORCION TRIMESTRAL 350, , , , , ,000 50,000 - Absorcion Trimestral Actividad de Mercado P. 12 COLLIERS INTERNATIONAL

13 Durante el de, se registró una ocupación de 121 mil m² y una desocupación de 59 mil m² en los 10 corredores principales de oficinas de la Ciudad de México. Los edificios que mostraron la mayor ocupacion fueron: Corporativo Condesa, Parque Toreo torre B y C y Metrópoli patriotismo II. El corredor Lomas Palmas por su parte, registró la mayor desocupación. La explicación es por los espacios que se desocuparon en los edificios de: Paseo de la Reforma No. 155, Corporativo Prado Sur 150 y Torre capital. TRANSACCIONES Durante el año se han registrado diversas transacciones de renta o venta, de las cuales las 10 principales, con base en la superficie ocupada en cualquiera de las tres clases se enumeran en la tabla siguiente. Trimestre Propiedad Submercado Tipo de Operación m² Rentables Clase Corporativo Félix Cuevas Insurgentes Renta 23,385 A+ Gran Patio Revolución Insurgentes Venta Tecnoparque B Norte Renta Torre Diana Reforma Renta Corporativo Condesa Insurgentes Renta Punto Polanco Polanco Renta Corporativo Condesa Insurgentes Renta Corporativo Opción Santa Fe II Santa Fe Renta CEO Corporativo Santa Fe Renta Metropoli Insurgentes Renta 16,500 6,738 6,300 6,267 5,562 4,582 4,426 4,127 3,925 A+ A+ A+ A+ A A+ A A A+ P. 13 COLLIERS INTERNATIONAL

14 PRECIOS RENTA Al cierre del de, los precios promedio ponderados de salida en renta son: Clase A+: $28 USD por m² Clase A : $26 USD por m² Clase B : $19 USD por m² En los corredores que componen el CBD (Reforma, Polanco y Lomas Palmas), los rangos de precios de lista en renta mensual oscilan entre $22 y $43 USD por m² para clase A+, de $24 a $37 USD por m² para clase A, y de $11 a $33 USD por m² para clase B. En los corredores que componen el SUB (Bosques, Interlomas, Insurgentes, Santa Fe, Periférico Sur, Norte y Lomas Altas), los rangos de precios de lista en renta mensual oscilan entre $18 y $35 USD por m² para clase A+, de $17 a $31 USD por m² para clase A, y de $11 a $29 USD por m² para clase B. Los precios mínimos de renta monitoreados en edificios clases A+ y A, se presentan, principalmente, en corredores ubicados en zonas suburbanas o con una gran disponibilidad de m². Nota: El precio de cierre puede reflejar variaciones entre 10 y 20 por ciento por debajo del precio de lista. Dichas variaciones dependen de la zona, las condiciones de entrega de los espacios, porcentaje de ocupación en el edificio, las condiciones de pago, los periodos de gracia para el pago de la renta, amortización de incentivos económicos otorgados por el propietario, garantías y capacidad crediticia del usuario, por mencionar algunas. RANGOS DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA MENSUAL (USD/M²) POR CORREDOR CLASE A+ $50 $45 $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 $43 $27 $34 $22 $43 $30 Reforma Polanco Lomas Palmas $35 $19 Bosques de las Lomas $28 $24 $25 $18 $23 $23 $28 $28 $26 $18 $24 $20 Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte Periférico Sur Santa Fe $50 $45 $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 Precio Promedio Ponderado RANGOS DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA MENSUAL (USD/M²) POR CORREDOR CLASE A $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 $37 $37 $17 $35 $24 $25 Reforma Polanco Lomas Palmas $31 $23 $27 $21 $20 $21 $30 $17 $25 $28 $29 $20 $21 $20 Bosques de Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte Periférico las Lomas Sur Santa Fe $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 Precio Promedio Ponderado P. 14 COLLIERS INTERNATIONAL

15 VENTA Dentro de los diez corredores principales, existen en venta aproximadamente 70 mil m² de los cuales el 94 % se encuentra localizado en tres corredores que son: Periférico Sur, con 90 mil m². Insurgentes, con 47 mil m². Santa Fe, con 34 mil m². Al cierre del de, los rangos de precios de lista en venta mensual oscilan entre $2,600 y $4,700 UDS por m² para clase A+, de $1,800 a $3,500 USD por m² para clase A, y de $600 a $2,500 USD por m² para clase B, dentro de los diez corredores monitoreados. RANGO DE PRECIOS DE LISTA EN VENTA POR CLASE, $5,000 $4,500 $4,000 $3,500 $3,000 $2,500 $2,000 $1,500 $1,000 $500 $- $4,700 $2,600 $3,500 $2,500 $1,800 $600 A+ A B Precio Promedio Pondeado $5,000 $4,500 $4,000 $3,500 $3,000 $2,500 $2,000 $1,500 $1,000 $500 $- P. 15 COLLIERS INTERNATIONAL

16 Insurgentes Análisis Accelerating success.

17 NOVIEMBRE OFICINAS B 60% INVENTARIO (m²) CLASES A+, A Y B A+ 30% A 10% INTRODUCCIÓN El corredor de Insurgentes esta limitado al Norte por Av. Chapultepec, al Sur con Eje 10 Sur, al Oeste con Eje Central y al Este con Av. Revolución. Es el corredor más extenso ya que prácticamente atraviesa toda la Ciudad de México, sin embargo, no es el que presenta la mayor cantidad de metros cuadrados de oficinas. Únicamente la Avenida Insurgentes cuenta con 38.8 kilómetros de longitud. La mayor cantidad de los edificios de oficinas presentes en el corredor son clase B, sin embargo, se esta detonando un crecimiento y renovación en la zona con nuevos edificios clases A y A+ que se están incorporando. Insurgentes se esta convirtiendo en un corredor importante con edificios emblemáticos como el World Trade Center. Al ser Insurgentes una de las principales avenidas de la Ciudad de México cuenta con todos los servicios prácticamente a distancia a pie y se encuentra bien comunicada, existe una variedad de transportes públicos y estacionamientos, entre los medios de transporte disponibles, encontramos la línea 1 del metro bus, la línea 1 y 12 del metro, taxis (tanto de sitio, como públicos). 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 $35 $30 $25 $20 $15 $10 - OFERTA DISPONIBLE EN EDIFICIOS CORREDOR LOMAS PALMAS CLASES A+, A Y B (m²) A+ A B RANGO DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA CLASE A+, A Y B $5 $0 $28 $27 $29 $24 Clientes $20 Colliers $14 A+ A B $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 Uno de los principales tenants del corredor es el Gobierno en todos sus niveles, la Secretaría de Comunicaciones y Transportes, la Secretaría de Economía y el Instituto Federal Electoral son ejemplos claros de dependencias que tienen sus sedes localizadas dentro del corredor. De instituciones de carácter privado que cuentan con oficinas establecidas dentro del corredor podemos mencionar a Seguros Monterrey New York Life, Banco Compartamos y L Oreal. Debido a la gran cantidad de espacios de comercio, centros comerciales y espacios de oficina, es uno de los corredores que tiene mas afluencia y dinamismo. Insurgentes cuenta con gran número de corporativos clase A+, A y B, la mayor cantidad de los edificios de oficinas presentes en el corredor son clase B, asimismo, continua un crecimiento en la zona con nuevos edificios clases A y A+ que actualmente están en construcción. Actualmente, se encuentran en construcción más de 326 mil metros cuadrados y se espera que durante el año se integren más de 39 mil metros cuadrados. En el corredor se encuentran monitoreados 150 edificios, lo que representa un inventario 1.5 millones de m², del total; 464 mil m² son clase A+ y están distribuidos en 25 edificios, en clase A contamos mas de 161 mil m²en 16 inmuebles. Dentro del corredor se encuentran disponibles 56,178 m² distribuidos de la siguiente manera: 26 mil m² clase A+, 7 mil clase A, y 21 mil m 2 clase B. La tasa de disponibilidad del corredor es de 3.6% y su desglose por clase es el siguiente: Clase A+: 5.7%, Clase A: 4.7%, Clase B: 2.3%. PRECIOS A Septiembre de los precios promedio ponderados de salida fueron de $25 USD para edificios Clase A+, de $25 USD para Clase A y $19 USD para Clase B. Dentro de estos encontramos un rango de precios que oscilan entre US $24 a $28 por m² para Clase A+, de USD $20 a $27 por m² para Clase A y de USD $14 a $29 por m² para Clase B dentro del corredor. P. 17 COLLIERS INTERNATIONAL

18 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS Etapa Edificio Clase M² Rentables Fecha Estimada de Terminación 1 Construccion TORRE EVOLUCIÓN A+ 12,768 2 Construccion TORRE GLORIETA A+ 26,627 3 Construccion CENTRO ALTAVISTA A ,070 4 Construccion INSURGENTES 1431 A ,157 5 Construccion DOMMINIUM TOWER A ,094 6 Construccion GRAN PATIO REVOLUCIÓN A ,000 7 Construccion TORRE CARRACI A ,600 8 Construccion SINALOA 195 A ,287 9 Construccion PATRIOTISMO 435 A , Construccion TORRE MANACAR A , Construccion CORPORATIVO DIAMANTE UNIVERSIDAD A , Construccion REVOLUCIÓN 756 A , Construccion INSURGENTES 2021 A , Construccion CITY INNSUR A , Construccion INSURGENTES 1921 A , Construccion PATRIOTISMO EMPRESA B ND ND 17 Proyecto INSURGENTES 929 A ,318 1 Proyecto PERIFÉRICO SUR 3395 A ,000 2 Proyecto CHAPULTEPEC 156 A ,017 3 Proyecto PUNTA INSURGENTES A ,900 4 Proyecto INSURGENTES 262 A ,000 5 Proyecto INSURGENTES 2465 A ,336 6 Proyecto ESPACIO CONDESA A ,770 7 Proyecto DIVISION DEL NORTE A ,000 8 Proyecto INSURGENTES 700 A ,400 9 Proyecto INSURGENTES 1223 A , Proyecto INSURGENTES 454 A , Proyecto MITIKAH OFFICE TOWER A , Proyecto PABELLON CONDESA A 2019 ND 13 Proyecto TORRE MONTERREY A ,000 P. 18 COLLIERS INTERNATIONAL

19 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS P. 19 COLLIERS INTERNATIONAL

20 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS P. 20 COLLIERS INTERNATIONAL

21 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS P. 21 COLLIERS INTERNATIONAL

22 Análisis Diagnóstico de Precios Zona Sur Lomas Palmas EDIFICIOS CON DISPONIBILIDAD MAYOR A 1,000 m² Edificio Clase M² Disponibles TORRE PATRIOTISMO A+ 7,734 TORRE MURANO A+ 4,713 CORPORATIVO CONDESA A+ 3,346 TORRE MURAL A- 2,532 JOSE VELASCO A- 2,250 CORPORATIVO KANSAS A+ 2,161 TORRE SIGLUM A+ 1,587 INSURGENTES 688 A- 1,363 CORPORATIVO NAPOLES A+ 1,322 PUNTA INSURGENTES (YAMA) A+ 1,212 RESUMEN DE ACTIVIDADES SEPTIEMBRE Corredor Insurgent es Clase Edificios Analizados Inventario Oficinas m² Espacio Disponible m² Precio Promedio Ponderado Rango de precios promedio en renta mensual (USD/m²) Min. Max. % Disponibilid ad Trim.Actual A ,318 26,698 $25 $24 $28 5.7% A ,946 7,654 $25 $20 $27 4.7% B ,300 21,826 $19 $14 $29 2.3% Total 150 1,558,564 56,178 $23 $19 $28 3.6% P. 22 COLLIERS INTERNATIONAL

23 Periférico Sur Análisis Accelerating success.

24 NOVIEMBRE OFICINAS 40,000 30,000 20,000 B 34% INVENTARIO (m²) CLASES A+, A Y B A+ 19% A 47% OFERTA DISPONIBLE EN EDIFICIOS CORREDOR LOMAS PALMAS CLASES A+, A Y B (m²) INTRODUCCIÓN El submercado denominado Periférico Sur, está delimitado por el Boulevard que lleva el mismo nombre y abarca la zona sur de la Ciudad de México. Las limitantes del corredor son hacia el Norte con Avenida San Antonio y a sur con Prolongación División del Norte. Existen otras avenidas que conforman el corredor como Carretera Picacho Ajusco y Eje10 sur, los cuales concentran inmuebles corporativos. Es un corredor suburbano con conexiones viales importantes por lo que al igual que Insurgentes es preferido por el Gobierno para establecer dependencias. Periférico Sur es una avenida con buenas vías de acceso por transporte público tales como: líneas de autobuses y microbuses, sitios de taxi y la línea 7 del metro forma parte de la red. Hoy día el corredor cuenta con un segundo piso denominado Distribuidor Vial, una sección de ese distribuidor vial es gratuita; otra es la denominada Autopista Urbana (en dos secciones: Autopista Urbana Norte y Autopista Urbana Sur), que sí tiene costo a través del uso de un tag. Dichas extensiones han hecho un beneficio de flujo a una avenida con problemas fuertes de tráfico vehicular. Dentro de este submercado están localizadas un gran número de dependencias de gobierno como el Poder Judicial de la Federación, el Consejo de la Judicatura Federal, el IFAI, CFE, BANCOMEXT entre otras. Entre los tenants del corredor que son instituciones privadas, podemos mencionar a JAFRA, RSA, Quálitas, TV Azteca, y Televisa. La mayor cantidad de los edificios de oficinas presentes en el corredor son clase B, sin embargo, se espera que aumente la construcción de inmuebles clase A+ como los que ahora se tienen monitoreados. Aunque el corredor de Periférico Sur no es 100% corporativo, se espera que se renueve paulatinamente para eliminar inmuebles de inventario que con el tiempo se hagan obsoletos. 10,000 $30 $25 $20 $15 $10 - A+ A B RANGO DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA CLASE A+, A Y B $5 $28 $28 $20 $24 $21 $20 $30 $25 $20 $15 $10 $5 PRECIOS A Septiembre de los precios promedio ponderados de salida fueron de $25 USD para edificios Clase A+, de $26 USD para Clase A y $20 USD para Clase B. Dentro de estos encontramos un rango de precios que oscilan entre US $24 a $28 por m² para Clase A+, de USD $21 a $28 por m² para Clase A y de USD $20 por m² para Clase B dentro del corredor. $0 A+ A B $0 P. 24 COLLIERS INTERNATIONAL

25 Diagnóstico Zona Sur EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS Etapa Construcción Construcción Construcción Construcción Construcción Construcción Construcción Construcción Construcción Proyecto Proyecto Proyecto Proyecto Edificio SAN JERÓNIMO 372 TORRE PERIFERICO LAS FLORES SAN JERÓNIMO 2950 CENTRO PEDREGAL CORPORATIVO MÉXICO PUERTA PEDREGAL CORPORATIVO SUR 4277 PICACHO LIFESTYLE CORPORATIVO PEDREGAL 3042 PERIFÉRICO SUR 3395 PERIFERICO SUR 4607 ENCUENTRO VILLA LATINA CONJUNTO COAPA Clientes Colliers Clase M² Rentables A+ A+ A+ A A+ A+ ND A+ A+ A A A+ A ND Fecha Estimada de Terminación 5,046 8,400 12,043 4,720 4,265 36,148 ND 32,671 24,567 7,000 15,200 20,000 20, P. 25 COLLIERS INTERNATIONAL

26 Análisis Diagnóstico de Precios Zona Sur Lomas Palmas EDIFICIOS CON DISPONIBILIDAD MAYOR A 1,000 m² Edificio Clase M² Disponibles ELEMENT CORPORATIVO A+ 16,809 CORPORATIVO CORUM A 14,545 TORRE 8 INN A+ 13,236 TORRE FUENTE BELLA A+ 3,240 TORRE JADE A 800 PERIFERICO 5440 A 670 ZAFIRO I A 650 PLATINUM II A+ 632 CORPORATIVO ALTAVISTA A 493 TORRE BOSQUES DEL PEDREGAL I A 378 RESUMEN DE ACTIVIDADES SEPTIEMBRE Corredor Periférico Sur Clase Edificios Analizados A+ 10 A 33 B 39 Total 82 Inventario Oficinas m² Espacio Disponible m² 125,924 33,917 Precio Promedio Ponderado 304,266 17, , ,157 51,643 Rango de precios promedio en renta mensual (USD/m²) Min. Max. $25 $24 $28 $26 $21 $28 $20 $20 $20 $24 $22 $25 % Disponibilidad Trim.Actual 26.9% 5.8% 0.1% 7.9% P. 26 COLLIERS INTERNATIONAL

27 Análisis clase A+ y A

28 Millones Oferta INVENTARIO (m²) CLASES A+, A Inventario Oficinas m² Al cierre del tercer trimestre de el inventario de oficinas de la Ciudad de México cuenta con más de 7.8 millones de metros cuadrados distribuidos en sus diez corredores principales. De dicho inventario, 4.9 millones de m², corresponden a Clases A+ y A. El corredor que tiene la mayor cantidad de metros cuadrados Clases A+ y A es Santa Fe (22%), le siguen Polanco, (17%) Insurgentes (13%) y Lomas Palmas (12%). 6% 6% 2%1% 22% De los corredores mencionados anteriormente, el corredor de Insurgentes representa un interés importante ya que dentro de sus límites se encuentran en construcción varios inmuebles que detonaran cambios en el desarrollo futuro del corredor. 9% 12% 17% INVENTARIO Y TASA DE DISPONIBILIDAD (m²) CLASES A+, A TOTAL CIUDAD DE MEXICO 12% 13% Santa Fe Polanco Insurgentes Lomas Palmas Reforma Clientes Colliers Periférico Sur Norte Bosques de las Lomas % 14% 13% 11% 11% 11% 12% 13% 12% 12% 10% 11% 12% 12% 12% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Interlomas Inventario Disponible Tasa de disponibilidad Lomas Altas DISPONIBLE (m²) POR CORREDOR CLASES A+, A TOTAL CIUDAD DE MEXICO 160, , , ,000 80,000 60,000 40,000 20,000 - Reforma Polanco Lomas Palmas Bosques de las Lomas Santa Fe Periférico Sur Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte A+ A P. 28 COLLIERS INTERNATIONAL

29 A Septiembre de el corredor de Insurgentes presentó 34,352 m² disponibles en clases A+ y A. En la gráfica siguiente podemos apreciar el aumento trimestral que ha habido en la oferta de ambas clases, desde 2011 hasta. 90,000 80,000 70,000 60,000 DISPONIBLE (m²) CLASES A+, A CORREDOR INSURGENTES 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - A A+ En el corredor de Periferico Sur, al termino del tercer trimestre presentó 51,453 m² disponibles en clases A+ y A. En la gráfica siguiente podemos apreciar el aumento trimestral que ha habido en la oferta de ambas clases, desde hasta. 60,000 DISPONIBLE (m²) CLASES A+, A CORREDOR PERIFERICO SUR 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 - A A+ P. 29 COLLIERS INTERNATIONAL

30 Demanda Absorción El mercado inmobiliario de oficinas de la Ciudad de México se ha mostrado muy dinámico en los ultimos años, actualmente hay un gran número de inmuebles en construcción y aún cuando trimestralmente se incorporan al mercado un gran número de m², estos se ocupan relativamente rápido, lo que ha llevado a la tasa de disponibilidad a mantenerse en niveles estables, al cierre del tercer trimestre de, dicha tasa reportaba un valor de 9.6%. HISTÓRICO OCUPACIÓN vs DESOCUPACIÓN MERCADO CIUDAD DE MEXICO 300, , , , ,000 50, , ,000 Ocupado Desocupado Actualmente en el corredor de Insurgentes se encuentran monitoreados 41 edificios clase A+ y A con un poco más de 34 mil m² disponibles, esto representa un decremento comparado contra el año anterior de (42 mil m²). El corredor de Insurgentes se ha mantenido en niveles constantes, actualmente su tasa de disponibilidad es inferior al 8%, esto principalmente por la poca oferta que presenta el corredor, ya que los espacios que tiene disponibles se ocupan relativamente rápido. 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10, ,000-20,000 HISTÓRICO OCUPACIÓN vs DESOCUPACIÓN CORREDOR INSURGENTES Ocupado Desocupado Tasa de disponibilidad 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% P. 30 COLLIERS INTERNATIONAL

31 Actualmente en el corredor de Insurgentes se encuentran monitoreados 43 edificios clase A+ y A con un más de 51 mil m² disponibles, esto representa un incremento comparado contra el año anterior de (43 mil m²). El corredor de Periferico Sur una tasa de disponibilidad de 12%, principalmente concentrada en tres inmuebles. HISTÓRICO OCUPACIÓN vs DESOCUPACIÓN CORREDOR PERIFERICO SUR 25,000 20,000 15,000 10,000 5, ,000-10,000 Ocupado Desocupado Tasa de disponibilidad 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Pronósticos Durante los últimos 5 años, el corredor Insurgentes absorbe de manera trimestral un promedio de 18,791 m², en inmuebles clases A+ y A. Al realizar una proyección para los siguientes 3 años con los mismos supuestos, el mercado muestra una tendencia al alza en la tasa de disponibilidad, provocada por la entrada de nuevos edificios al inventario. El incremento se mantiene, ya que se tienen monitoreados gran cantidad de nuevos proyectos en el corredor, esto llevará a que los espacios disponibles se ocupen de manera paulatina. PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 1 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , , % 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Inventario Disponibilidad Tasa de Disponibilidad P. 31 COLLIERS INTERNATIONAL

32 Pronósticos Para efectos de comparación, si la absorción tuviera un efecto positivo del 20% reflejado en m², la absorción trimestral promedio sería de 22,549 m² lo que llevaría a un ajuste a la baja en la tasa de disponibilidad, debido a que los inmuebles de nuevo ingreso o espacios disponibles en el corredor, seclientes ocuparían más rápido, Colliers sin embargo, debido a que el corredor tendría una gran cantidad de espacios disponibles, la tasa de disponibilidad podría llegar a niveles de 34%. PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 2 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , , % 25% 20% 15% 10% 5% 0% Inventario Disponibilidad Tasa de Disponibilidad Por último, en caso de que la absorción en el corredor de Insurgentes presentara un efecto negativo del 20%, pasando a 15,033m² absorbidos trimestralmente, la tasa de disponibilidad presentaría una tendencia al alza, alcanzando niveles de 27%, debido a que se incrementaría la cantidad de m² Clientes disponibles y dichos Colliers espacios tardarian más en ocuparse. 1,400,000 1,200,000 1,000, , , , ,000 0 PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 3 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% Inventario Disponibilidad Tasa de Disponibilidad P. 32 COLLIERS INTERNATIONAL

33 Pronósticos En los últimos 5 años, el corredor de Periferico Sur absorbe de manera trimestral un promedio de 4,340 m², en inmuebles clase A+ y A, significativemente menor al corredor de Insurgentes. Al realizar una proyección para los siguientes 3 años y manejando los mismos supuestos, el mercado muestra Clientes una tendenciacolliers al alza la tasa de disponibilidad en el corredor provocada por la entrada de los nuevos edificios al inventario, PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 1 600, , , , , , % 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% Periferico INV Periferico DIS Periferico TD Realizando un supuesto en el cual la absorción del corredor mostrara un efecto positivo de 20% de incremento en la absorción promedio, la absorción trimestral promedio sería de 5,208 m² lo que llevaría a un ajuste a la baja en la tasa de disponibilidad, debido a que los inmuebles disponibles en el corredor se ocuparían más rápido, sin embargo, la tasa de disponibilidad podría llegar a niveles cercanos de 19%. PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 2 600,000 25% 500, , , , ,000 20% 15% 10% 5% 0 0% Periferico Inventario Periferico Disponibilidad Periferico Tasa de Disponibilidad P. 33 COLLIERS INTERNATIONAL

34 Pronósticos Por último, en el caso de que el desempeño de la absorcion fuera negativo y el corredor de Periferico Sur presentara un efecto negativo del 20%, pasando a 3,472 m² trimestralmente absorbidos, la tasa de disponibilidad presentará una ligera tendencia al alza, presentando niveles de 19% a finales de PROYECCION: INVENTARIO, DISPONIBLE Y TASA DE DISPONIBILIDAD CLASES A+, A ABSORCION PROMEDIO: escenario 3 600, , , , , , % 20% 15% 10% 5% 0% Periferico Inventario Periferico Disponibilidad Periferico Tasa de Disponibilidad P. 34 COLLIERS INTERNATIONAL

35 Pronósticos de tiempos INSURGENTES El corredor insurgentes, como ya me mencionó se absorben en promedio trimestralmente 18,791 m 2. Con ello se analizan tres posibles escenarios de demanda: 20% P. 35 COLLIERS INTERNATIONAL 1. El inmueble absorbe el 20% del total (3,758 m 2 ). 2. El inmueble absorbe el 10% del total (1,818 m 2 ). 3. El inmueble absorbe el 5% del total (940 m 2 ). INSURGENTES Pronosticos Absorción (+20%) Absorción Promedio Absorción (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , División del Norte 16, % Pronosticos Absorción (+20%) Absorción Promedio Absorción (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , División del Norte 16, % Pronosticos Absorción (+20%) Absorción Promedio Absorción (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , Insurgentes Sur , División del Norte 16, En el mejor de los escenarios para los inmuebles de Insurgentes es que se logren arrendar en un plazo menor a un año, con el supuesto de que cada inmueble absorba el 20% del mercado y el mercado a su vez muestre un aumento en la absorcion promedio de 20%. Consideramos que el escenario mas conservador es el marcado en color azul, que muestra la absorcion promedio del corredor y de manera conservadora cada inmueble absorbe el 10% de la absorcion trimestral total del corredor insurgentes, con lo que nos lleva a tiempos de 2 años. PERIFERICO SUR El corredor Periférico Sur, absorbe en promedio trimestralmente 4,340 m 2. Con ello se analizan tres posibles escenarios de demanda: 1. El inmueble absorbe el 20% del total (868 m 2 ). 2. El inmueble absorbe el 10% del total (434 m 2 ). 3. El inmueble absorbe el 5% del total (217 m 2 ). Pronosticos Absorción (+20%) Absorción Promedio Absorción (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres Periférico Sur 3395 (20%) 7,000 Clientes 2 Colliers Periférico Sur 3395 (10%) 7, Periférico Sur 3395 (5%) 7, En el mejor de los escenarios para el inmueble de Periférico Sur es que se logre arrendar en un plazo de 2 años, con el supuesto de que el inmueble absorba el 20% del mercado y el mercado a su vez muestre un aumento en la absorción promedio de 20%. Consideramos que el escenario mas conservador es el marcado en color azul, que muestra la absorción promedio del corredor y de manera conservadora cada inmueble absorbe el 10% de la absorcion trimestral total del corredor, con lo que nos lleva a tiempos de ocupación de 2 años.

36 Precios Análisis Accelerating success.

37 Precios Los precios de salida en el mercado de oficinas de la Ciudad de México para edificios de clases A+ y A han mantenido relativamente estables en rangos promedio de US$28 por metro cuadrado mensual para clase A+ y US$26 para clase A. Esto debido a que aun cuando hay un gran número de edificios incorporándose trimestralmente al mercado, estos se ocupan relativamente rápido evitando que la tasa de disponibilidad se dispare y los precios aumenten o disminuyan drásticamente. Los precios de salida en el mercado de oficinas de la Ciudad de México para edificios clase A+, en el último trimestre se monitoreo un aumento importante, registrando un rango de $18 a $40 USD por metro cuadrado. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A+ CIUDAD DE MEXICO $50 $45 $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $- $35 $20 $20 $36 $36 19% 20% 17% $35 $35 $35 $35 14% 15% 15% 15% $41 $41 $42 $42 $42 $42 $43 $43 18% 16% 16% 14% 15% 16% 16% 17% $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 $18 Tasa de disponibilidad 25% 20% 15% 10% 5% 0% Los precios dentro del mercado de oficinas de la Ciudad de México para edificios clase A han fluctuado dentro de un rango de US$17 a UD$37 por metro cuadrado. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A CIUDAD DE MEXICO $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $- $38 $38 $38 $38 $35 $35 $35 $35 $35 $35 $35 $36 $37 $31 $30 7% 7% 6% 7% 7% 7% 6% 7% 6% 6% 5% 5% 4% 5% 5% $18 $18 $18 $17 $17 $18 $17 $17 $17 $18 $17 $17 $17 $17 $17 Tasa de disponibilidad 10% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% P. 37 COLLIERS INTERNATIONAL

38 Precios Los precios en el corredor de Insurgentes han fluctuado en los últimos años, esto para edificios clase A+, es importante mencionar que el corredor de Insurgentes se encuentra en una zona de fácil acceso en la Ciudad. Para esta clase de edificios en los últimos trimestres, el rango va desde los US$22 hasta los US$30 USD por metro cuadrado, con una tasa de disponibilidad en decremento. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A+ CORREDOR INSURGENTES $35 30% $30 $25 $20 $15 $10 $5 20% 25% $22 $22 20% $24 $23 $23 $23 $23 $23 17% 14% 13% 10% 12% 21% $22 $24 15% $23 $23 $23 9% 10% 11% 7% $24 $24 6% 25% 20% 15% 10% 5% $- 0% Tasa de disponibilidad Hablando de edificios clase A, el corredor de Insurgentes presenta una estabilidad en precios, aunque es importante mencionar que no hay mucha oferta de espacios. Los precios para espacios de oficina en renta se han mantenido en un rango de US$20 a US$27 por metro cuadrado. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A CORREDOR INSURGENTES $30 $25 $20 $15 $10 $5 $27 $27 $25 $25 $25 $24 $25 $24 $25 $25 $24 $22 $22 $22 $22 $22 $23 $23 $24 $24 16% 8% 10% 4% 14% 11% 10% 10% 9% $26 $26 $26 $26 $27 $20 $20 $20 $19 $20 4% 5% 5% 5% 5% 2% 25% 20% 15% 10% 5% $- 0% Tasa de disponibilidad P. 38 COLLIERS INTERNATIONAL

39 Análisis de Precios PRECIOS DE RENTA Al cierre del tercer trimestre de el precio promedio ponderado de renta, en clases A+ y A considerando los 10 corredores de la ciudad de México fue de US$27 por metro cuadrado. Durante, el precio de renta promedio ponderado para el corredor de Insurgentes fue de US$23 para inmuebles de todas las clases. El precio promedio de renta para inmuebles clase A+ fue de US$25, para clase A fue de US$25 y finalmente para clase B fue de US$19 por metro cuadrado mensual. Las variaciones de los precios dependen de manera importante de las condiciones de acondicionamiento de los espacios, así como de la ubicación y la disponibilidad de inmuebles similares dentro de la zona. ANÁLISIS DE PRECIOS TOTAL DEL MERCADO VS INSURGENTES POR TRIMESTRE - Ponderado Ponderado Ponderado Ponderado Mercado Completo $23 $24 $21 $24 Mercado Completo Clase A+ $28 $28 $27 $28 Mercado Completo Clase A $25 $25 $23 $26 Mercado Completo Clase B $18 $18 $18 $19 Corredor Insurgentes General $22 Clientes $23 Colliers $23 $23 Insurgentes Clase A+ $25 $26 $26 $25 Insurgentes Clase A $23 $24 $24 $25 Insurgentes Clase B $19 $19 $20 $19 PRECIOS DE VENTA Al cierre del tercer trimestre de, los rangos de precios de lista en renta mensual oscilan entre US$2,600 y US$4,700 por m² para clase A+, de US $1,800 a US$3,500 por m² para clase A, y de US $570 a US $2,500 por m² para clase B, dentro de los diez corredores monitoreados Actualmente se tienen monitoreados 2 desarrollos en venta dentro del corredor clase A+ y A. Los precios dependen de las condiciones de acondicionamiento de los espacios, así como de la ubicación de los mismos y la disponibilidad de inmuebles similares dentro de la zona. PRECIOS DE VENTA POR CLASE $5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 $- $4,700 $3,500 $2,500 $2,600 $1,800 $600 A+ A B Precio Promedio Pondeado $5,000 $4,000 $3,000 $2,000 $1,000 $- P. 39 COLLIERS INTERNATIONAL

40 Análisis de precios de cierre Renta Insurgentes clase A+ y A - PRECIOS DE RENTA Durante el año y lo que va del año se monitorearon 57 operaciones de renta en el corredor Insurgentes, solo en inmuebles clase Á+ y A mayores a 1,000 metros cuadrados. Los precios promedio de cierre inmuebles clases A+ y A, oscilan en el rango de los US$20 a los US$30. Las variaciones Clientes de los precios Colliers dependen de manera importante de las condiciones de acondicionamiento de los espacios, así como de la ubicación y la disponibilidad de inmuebles similares dentro de la zona. ANÁLISIS DE PRECIOS DE CIERRE RENTA INSURGENTES CLASE A+ Y A - US$/m²/mes Clase A Clase A+ Total $20 a $23 a $ $26 a $29 Clientes 1 Colliers 5 6 Total general ANÁLISIS DE PRECIOS DE CIERRE RENTA INSURGENTES CLASE A+ Y A - 11% 28% 61% $20 a $23 $23 a $26 Clientes $26 a $29 Colliers El 61% de las operaciones registradas se cerraron en el rango de los US$20 a los US$23 por metro cuadrado en operaciones mayores a los 1,000 metros cuadrados, seguido por cierres en US$23 a US$26 por metro cuadrado. P. 41 COLLIERS INTERNATIONAL

41 Precios En el corredor de Periférico Sur, los precios han mantenido los mismo niveles, sin embargo debemos mencionar que la clase A+ muestra una disponibilidad muy alta en los últimos años. Los precios en el corredor de Periférico Sur han fluctuado en un rango de los US$20 a US$28por metros cuadrado mensual, en los últimos trimestres, con una tasa de disponibilidad en decremento. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A+ CORREDOR PERIFERICO SUR $30 60% $25 $20 $15 $10 $5 47% 45% $20 $20 $20 $20 26% 25% $24 $24 $24 $24 $24 $22 $22 $22 $22 $21 $19 42% 35% 36% 36% 37% Clientes 35% 36% Colliers 34% 27% 27% 23% 50% 40% 30% 20% 10% $0 Tasa de Disponibilidad 0% En inmuebles clase A, el corredor de Periférico Sur presenta una tasa de disponibilidad baja. Los precios para espacios de oficina en renta se han mantenido en un rango entre los US$17 a US$28 por metro cuadrado. HISTÓRICO PRECIOS Y TASA DE DISPONIBILIDAD EDIFICIOS CLASE A CORREDOR PERIFERICO SUR $35 $30 $25 $20 $15 $10 $5 $0 $20 $21 $22 $23 $22 $18 $17 $17 $18 8% 6% 5% 6% 6% 5% 5% 5% $19 $19 7% 8% 8% Tasa de Disponibilidad $18 $19 $21 $21 6% 6% 5% 6% 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% P. 42 COLLIERS INTERNATIONAL

42 Análisis de Precios PRECIOS DE RENTA Durante, el precio de renta promedio ponderado para el corredor de Periférico Sur fue de US$24 para inmuebles de todas las clases. El precio promedio de renta para inmuebles clase A+ fue de US$25, para clase A fue de US$26 y finalmente para clase B fue de US$20 por metro cuadrado mensual. Las variaciones de los precios dependen de manera importante de las condiciones de acondicionamiento de los espacios, así como de la ubicación y la disponibilidad de inmuebles similares dentro de la zona. ANÁLISIS DE PRECIOS TOTAL DEL MERCADO VS PERIFERICO SUR POR TRIMESTRE - Ponderado Ponderado Ponderado Ponderado Mercado Completo $23 $24 $21 $24 Mercado Completo Clase A+ $28 $28 $27 $28 Mercado Completo Clase A $25 $25 $23 $26 Mercado Completo Clase B $18 $18 $18 $19 Corredor Periférico Sur General $23 $23 $23 $24 Periférico Sur Clase A+ $24 $24 $24 $25 Periférico Sur Clase A $24 $25 $26 $26 Periférico Sur Clase B $20 $20 $20 $20 P. 43 COLLIERS INTERNATIONAL

43 Análisis de precios de cierre Renta Periferico Sur clase A+ y A - PRECIOS DE RENTA En el periodo de a se monitorearon 19 operaciones de renta en el corredor Periférico Sur, solo en inmuebles clase Á+ y A. Los precios promedio de cierre en inmuebles clases A+ y A, oscilan en el rango de los US$16 a los US$29. Las variaciones de los precios dependen de manera importante de las condiciones de acondicionamiento de los espacios, así como de la ubicación y la disponibilidad de inmuebles similares dentro de la zona. ANÁLISIS DE PRECIOS DE CIERRE RENTA PERIFERICO SUR CLASE A+ Y A - US$/m²/mes Clase A Clase A+ Total $16 a $ $20 a $ $23 a $ $26 a $ Total general ANÁLISIS DE PRECIOS DE CIERRE RENTA PERIFERICO SUR CLASE A+ Y A - 21% 11% 5% 63% $20 a $23 $23 a $26 Clientes $16 a $19 Colliers $26 a $29 El 63% de las operaciones registradas se cerraron en el rango de los US$20 a los US$23 por metro cuadrado, seguido por cierres en US$23 a US$26 por metro cuadrado. P. 45 COLLIERS INTERNATIONAL

44 Mapa de los corredores P. 46 COLLIERS INTERNATIONAL

45 Insurgentes 262 Terreno ubicado en Insurgentes Sur 262, Esq. Álvaro Obregón. Destinado para oficinas y comercial Superficie del Terreno: 1,884 M 2 rentables: 16,000 Oficinas Clase A/A+, uso comercial (3 niveles) y hotel Desarrollo nuevo Fecha de Término: 2018 Tasa de disponibilidad estimada 2019: 25% Rango de Precios de Salida: US$17-US$23 Clientes Colliers Pronósticos Absorcion (+20%) Absorcion Promedio Absorcion (-20%) Inmueble Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres 20% 16, Insurgentes Sur % 16, % 16, El inmueble de Insurgentes 262, se terminaría en el año 2018, por lo que la tasa de disponibilidad se encontraría en niveles cercanos al 25%. Para arrendar el inmueble se estima un tiempo promedio de 2.1 años (9 trimestres), tomando en cuenta que pueden existir pre arrendamientos en el inmueble. Los precios de salida para el inmueble y su ubicación están en precio conforme a los demás inmuebles, dando un promedio de US$21 en promedio. Los inmuebles que se encuentran entre Viaducto y Eje 10 Sur sobre insurgentes muestran precios superiores, sin embargo, los precios de los inmuebles sobre Patriotismo, Revolución, Insurgentes (Viaducto Glorieta de los Insurgentes) y calles secundarias tienen un precio menor.(anexo 1) Se realizó un análisis adicional de operaciones cerradas en los últimos 3 años (-), en los que se efectuaron 149 operaciones en inmuebles clase A+ y A. Número de operaciones M² Rentables Precio Porcentaje 11 49,761 $18 7% ,868 $22 62% Clientes 39 53,097 Colliers $25 26% 7 8,146 $28 5% , % Rise Nivel Precio Estimado Low Rise 1 $17.00 Low Rise 2 $17.50 Low Rise 3 $18.00 Low Rise 4 $18.50 Low Rise 5 $19.00 Low Rise 6 $19.50 Mid Rise 7 $20.00 Mid Rise 8 $20.50 Mid Rise 9 $21.00 Clientes Mid Rise 10 $21.00 Mid Rise Colliers 11 $21.50 Mid Rise 12 $22.00 High Rise 13 $22.50 High Rise 14 $23.00 High Rise 15 $23.50 High Rise 16 $24.00 High Rise 17 $24.50 High Rise 18 $25.00 El 88% de las operaciones de arrendamiento se efectuaron entre los US$22 y US$25 por metro cuadrado, sin embargo debemos mencionar que la gran mayoría de los inmuebles están sobre la avenida en la zona del Valle y Nápoles. P. 47 COLLIERS INTERNATIONAL

46 Insurgentes Sur 454 Edificio de locales comerciales y oficinas ubicado en Insurgentes Sur 454, Esq. Baja California Superficie del Terreno: 2,012 M 2 rentables: 20,000 Oficinas Clase A/A+ y uso comercial (2 niveles) Desarrollo nuevo Fecha de Término: 2019 Tasa de disponibilidad estimada 2019: 25% Rango de Precios de Salida: US$17-US$26 Clientes Colliers Pronósticos Absorcion (+20%) Absorcion Promedio Absorcion (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres 20% 20, Insurgentes Sur % 20, % 20, El inmueble de Insurgentes 454, se terminaría en el año 2019, con una tasa de disponibilidad cercana al 25%. Para arrendar el inmueble se estima un tiempo promedio de 2.2 años (9 trimestres), tomando en cuenta pre arrendamientos en el inmueble. Los precios de salida para el inmueble y su ubicación están en precio conforme a los demás inmuebles, dando un promedio de US$21 en promedio. Los inmuebles que se encuentran entre Viaducto y Eje 10 Sur sobre insurgentes muestran Clientes precios superiores, Colliers sin embargo, los precios de los inmuebles sobre Patriotismo, Revolución, Insurgentes (Viaducto a Glorieta de los Insurgentes) y calles secundarias tienen un precio menor.(anexo 1) Se realizó un análisis adicional de operaciones cerradas en los últimos 3 años (-), en los que se efectuaron 149 operaciones en inmuebles clase A+ y A. Número de operaciones M² Rentables Precio Porcentaje 11 49,761 $18 7% ,868 $22 62% Clientes 39 53,097 Colliers $25 26% 7 8,146 $28 5% , % El 88% de las operaciones de arrendamiento se efectuaron entre los US$22 y US$25 por metro cuadrado, sin embargo debemos mencionar que la gran mayoría de los inmuebles están sobre la avenida en la zona del Valle y Nápoles. Precio Rise Nivel Estimado Low Rise 1 $17.00 Low Rise 2 $17.00 Low Rise 3 $17.00 Low Rise 4 $17.50 Low Rise 5 $18.00 Low Rise 6 $18.50 Low Rise 7 $19.00 Mid Rise 8 $19.50 Mid Rise 9 $20.00 Mid Rise 10 $20.50 Mid Rise 11 $21.00 Mid Clientes Rise 12 Colliers $21.00 Mid Rise 13 $21.50 Mid Rise 14 $22.00 Mid Rise 15 $22.50 High Rise 16 $23.00 High Rise 17 $23.50 High Rise 18 $24.00 High Rise 19 $24.50 High Rise 20 $25.00 High Rise 21 $25.50 High Rise 22 $26.00 P. 48 COLLIERS INTERNATIONAL

47 Insurgentes Sur 1223 Desarrollo de un edificio con oficinas y un componente comercial en 20 niveles. Terreno ubicado en Insurgentes Sur 1223, Esq. Millet No. 83. Superficie del Terreno: 1,161 M2 rentables: 20,000 Oficinas Clase A/A+ y uso comercial Desarrollo Nuevo Fecha de Término: 2019 Tasa de disponibilidad estimada 2019: 25% Rango de Precios de Salida: US$26 - US$27 El inmueble de Insurgentes 1223, se terminaría en el año 2019, con una tasa de disponibilidad cercana al 25%. Para arrendar el inmueble se estima un tiempo promedio de 2.7 años (11 trimestres), tomando en cuenta pre arrendamientos en el inmueble. Para el inmueble de Insurgentes 1223 se consideraría que el precio puede estar más arriba, por la ubicación en la que se encuentra, considerando inmuebles que se encuentran cercanos y que se trata de edificios con las mismas especificaciones (clase A+), el precio de arrendamiento puede ser en los niveles de US$26 a US$27 por metro cuadrado mensual.(anexo 1) Pronósticos Rise Nivel Precio Estimado Low Rise 1 $26.00 Low Rise 2 $26.00 Low Rise 3 $26.00 Low Rise 4 $26.00 Low Rise 5 $26.00 Low Rise 6 $26.00 Mid Rise 7 $26.50 Mid Rise 8 $26.50 Mid Rise 9 $26.50 Mid Rise 10 $26.50 Mid Clientes Rise 11 Colliers $26.50 Mid Rise 12 $26.50 Mid Rise 13 $26.50 High Rise 14 $27.00 High Rise 15 $27.00 High Rise 16 $27.00 High Rise 17 $27.00 High Rise 18 $27.00 High Rise 19 $27.00 High Rise 20 $27.00 Absorcion (+20%) Absorcion Promedio Absorcion (-20%) Insurgentes Sur 1223 Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestre s Años Trimestres 20% 20, % 20, % 20, P. 49 COLLIERS INTERNATIONAL

48 División del Norte Edificio Comercial de 6 niveles ubicado en División del Norte 855, Esq. Eugenia Superficie del Terreno: 1,884 M2 rentables: 16,000 Uso comercial (6 niveles) Oficinas Clase A/A+ y uso comercial Desarrollo Nuevo Fecha de Término: 2017 Tasa de disponibilidad estimada 2019: 18% - 25% Rango de Precios de Salida: US$20 - US$22 Pronósticos Absorcion (+20%) Absorcion Promedio Absorcion (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres 20% 16, División del Norte 10% 16, % 16, El inmueble de Division del Norte, se terminaría en el año 2017, con una tasa de disponibilidad entre 18% y 25%. Para arrendar el inmueble se estima un tiempo promedio de 2.1 años (9 trimestres), tomando en cuenta pre arrendamientos. Rise Nivel Precio Estimado Low Rise 1 $20.00 Low Rise 2 $20.50 Low Rise 3 $21 Low Rise 4 $21 Low Rise 5 $21.50 Low Rise 6 $22.00 Para el edificio de Division del Norte se consideraría que el precio puede estar en los rangos de US$20 a US$22 por metro cuadrado, por la ubicación en la que se encuentra.(anexo 1) P. 50 COLLIERS INTERNATIONAL

49 Flavio Gómez Aranzubia Gerente Ciudad de México Investigación de Mercados This document has been elaborated by Colliers International for informational purposes. The information contained in it has been obtained through reliable sources and has been presented in the exact form in which it was received. The sources consulted include, among others, associations and real estate councils, as well as governmental institutions and administrative departments. Colliers International does not guarantee nor can be made responsible for the accuracy of the information presented herein. Any interested party is accordingly responsible for the results and conclusions of its own investigation and for the accuracy of the information used in it. Colliers International excludes any term, deduced or implicit, conditions or guarantees that could be presented as a result of the contents of this document, and excludes any form of responsibility for the damages that might emerge. This report and other research documents can be found in our webpage This document was prepared specifically for Grupo Yves Rocher. The publication, copying, replication or misuse of the information provided, is strictly prohibited without the authorization of Colliers International (CIGI) Global, any violation of the agreement will be subject to the use of legal instances.

50 Periférico Sur 3395 Edificio de locales comerciales y oficinas ubicado en Periférico Sur 3395 Superficie del Terreno: 2,379 M 2 rentables: 7,000 Oficinas Clase A/A+ y uso comercial Conversión / Remodelación Arrendatarios activos actualmente (50%) Fecha de Término: 2016 Tasa de disponibilidad estimada 2016: 12% - 13% Rango de Precios de Salida: US$18 - US$20 El edificio de Periférico Sur 3395 que concluiría su renovación en el año 2016 con una tasa de disponibilidad cercana al 13%. Para arrendar el inmueble en su totalidad las estimaciones es de 4 años (16 trimestres), por la poca absorción y la competencia. Los precios de salida en el inmueble de US$18 a US$20 por metro cuadrado mensual están por debajo del rango de los espacios que se ofrecen al mercado, sin embargo, los espacios disponibles en el mercado están acondicionados (anexo 2). Pronósticos Rise Nivel Precio Estimado Low Rise 1 $18.00 Low Rise 2 $18.50 Low Rise 3 $19.00 Low Rise 4 $19.50 Low Rise 5 $20.00 Absorcion (+20%) Absorcion Promedio Absorcion (-20%) Metros Rentables Años Trimestres Años Trimestres Años Trimestres Periférico Sur , Periférico Sur , Periférico Sur , Edificios con disponibilidad Clase A, Edificio Corredor Clase Piso Disponible Precio condiciones ZAFIRO I Periférico Sur A Piso $ Acondicionado PLATINUM 2 Periférico Sur A Piso $ Acondicionado TORRE BOSQUES DEL PEDREGAL I Periférico Sur A Piso $ Acondicionado CORPORATIVO ALTAVISTA Periférico Sur A Piso $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 6 1,644 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Clientes Sur A Colliers Piso 08 1,644 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 09 1,231 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 10 1,644 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 11 1,598 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 12 1,557 $ Acondicionado CORPORATIVO CORUM Periférico Sur A Piso 13 1,526 $ Acondicionado TORRE JADE Periférico Sur A Piso $ Acondicionado TORRE JADE Periférico Sur A Piso 4 1,500 $ Acondicionado P. 51 COLLIERS INTERNATIONAL

51 Conclusiones Generales 1. La Ciudad de México cuenta con más de 730 inmuebles y 7.8 millones de metros cuadrados existentes en todas las clases de edificios. 2. Actualmente se encuentran 1.3 millones de metros cuadrados en construcción la Ciudad de México repartido en 66 inmuebles. 3. La tasa de disponibilidad para edificios clases A+ actualmente es de 16.6% y de 4.6% para inmuebles clase A, esto representa 600 mil m² disponibles. 4. El rango de precios para inmuebles clase A+ y A en los todos los corredores de la Ciudad de México es de US$17 a US$43 por metro cuadrado mensual. 5. La actividad del mercado en los últimos años ha sido muy importante, registrando niveles de 529 mil m² ( ) y 811 mil m² () para las tres clases de edificios. Conclusiones Insurgentes 1. El corredor de Insurgentes tiene una clara tendencia habitacional y corporativa de alto nivel socioeconómico. 2. Actualmente se encuentran 326 mil metros cuadrados en construcción en el corredor de Insurgentes en 16 inmuebles. 3. La tasa de disponibilidad para edificios clases A+ actualmente es de 5.7% y de 4.7% para inmuebles clase A. A Octubre de se encuentran disponibles más de 34 mil m² de dichas clases dentro del corredor. 4. Actualmente existen 20 inmuebles con espacios promedio de 1,700 metros cuadrados en el corredor. 5. El precio promedio de cierres para inmuebles clase A+ y A es de US$20 a US$ Se prevee que los precios de salida para los proximos trimestre, se mantengan en un rango de los US$20 a los US$28 por metro cuadrado para clase A+ y A. Sin embargo, los precios de cierre podrian verse afectados a la baja, por la gran cantidad de inmuebles que se encuentran actualmente en construccion y se espera que se entreguen en el corto y mediano plazo. Sin embargo la localizacion del inmuebles, los plazos y las condiciones de entrega seran un factor determinante en la negociación. 1. El corredor de Periférico Sur es una zona corporativa buscada por dependencias del gobierno, los inmuebles que se ubican sobre Periferico no cuantan con gran numero de servicios por lo cual no es un corredor muy dinámico en cuanto a arrendamientos. 2. Actualmente se encuentran 70 mil metros cuadrados en construcción en el corredor en 8 inmuebles. 3. La tasa de disponibilidad para edificios clases A+ actualmente es de 26.9% y de 5.8% para inmuebles clase A. A Octubre de se encuentran disponibles más de 50 mil m² de dichas clases dentro del corredor. 4. Actualmente existen 10 inmuebles con Clientes espacios disponibles Colliersen el corredor, la mayor cantidad de espacio disponible se concentra en 3 inmuebles: Corum (14 mil m2), Element Corporativo (16 mil m2) y Torre 8 Inn (13 mil m 2 ). 5. El precio promedio de cierres para inmuebles clase A+ y A es de US$20 a US$ Se prevee que los precios de salida para los proximos trimestre, se mantengan en un rango de los US$21 a los US$28 por metro cuadrado para clase A+ y A. Debemos destacar que los inmuebles en construccion no afectaran de manera directa los precios de salida ya que el corredor es muy extenso y los desarrollos se encuentran muy distantes unos de otros. P. 52 COLLIERS INTERNATIONAL

52 Análisis Diagnóstico de Precios Zona Sur Lomas Palmas RESUMEN DE ACTIVIDADES DEL MERCADO DE OFICINAS DE LA CIUDAD DE MÉXICO Corredor Total Corredores Reforma Polanco Lomas Palmas Bosques de las Lomas Santa Fe Periférico Sur Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte Clase Edificios Analizados Inventario Oficinas m² Espacio Disponible m² Precio Promedio Ponderado Rango de precios promedio en renta mensual (USD/m²) Min. Max. % Disponibilidad Trim.Actual Absorción Trimestre Actual Absorción Neta Acumulada A ,128, ,180 $28 $18 $ % 36, ,866 A 192 1,782,603 81,863 $26 $17 $37 4.6% 10,914 29,221 B 403 2,950, ,334 $19 $10 $33 5.2% 13,817 35,231 Total 730 7,861, ,377 $24 $15 $38 9.6% 61, ,318 A ,992 73,886 $32 $27 $ % ,694 A 4 120,757 3,763 $31 $29 $31 3.1% ,978 B ,974 14,801 $22 $16 $27 2.8% - 3,294 7,206 Total 77 1,105,723 92,450 $28 $24 $34 8.4% - 3,011 50,878 A , ,521 $32 $22 $ % 3,744 50,786 A ,281 4,084 $30 $24 $37 2.1% 317 1,231 B ,152 38,150 $21 $11 $33 6.9% 3,113-7,225 Total 121 1,375, ,755 $27 $19 $ % 7,174 44,792 A ,887 49,189 $34 $30 $ % - 2,328-3,420 A ,382 20,795 $30 $25 $35 7.9% ,305 B ,635 11,471 $28 $24 $33 7.9% - 3,037-3,859 Total ,904 81,455 $31 $26 $ % - 5,931-10,585 CBD 297 3,223, ,660 $29 $23 $ % - 1,768 A ,374 15,135 $24 $19 $35 9.2% - 5, A ,557 4,058 $26 $23 $31 3.5% 451 2,037 B ,496 15,031 $21 $20 $24 6.5% ,039 Total ,427 34,224 $24 $21 $30 6.7% - 5,585 3,468 A ,139 51,105 $24 $20 $26 8.0% 4,880 1,003 A ,590 7,110 $24 $20 $29 1.5% 12,945 3,803 B , $21 $23 $23 0.8% 3, Total 82 1,217,662 59,136 $23 $21 $26 4.9% 5,378 20,978 A ,924 33,917 $25 $24 $ % 3,838 23,969 A ,266 17,536 $26 $21 $28 5.8% - 1,132 1,694 B , $20 $20 $20 0.1% 17,758 19,767 Total ,157 51,643 $24 $22 $25 7.9% 20,464 45,430 A ,318 26,698 $25 $24 $28 5.7% 27,445 79,827 A ,946 7,654 $25 $20 $27 4.7% 3,862 12,344 B ,300 21,826 $19 $14 $29 2.3% - 5,047 8,985 Total 150 1,558,564 56,178 $23 $19 $28 3.6% 26, ,156 A+ 3 22,236 3,051 $19 $18 $ % - 1,838 A 10 61,184 6,030 $22 $21 $23 9.9% 3,606 B 8 25,656 1,471 $16 $16 $16 5.7% - Total ,076 10,552 $19 $18 $21 9.7% 1,768 A+ 1 13,753 10,949 $23 $23 $ % ,949 A 5 64,557 3,952 $23 $17 $30 6.1% B ND ND ND ND - - Total 6 78,310 14,901 $23 $20 $ % ,712 A , ,729 $24 $18 $ % 10,027 26,964 A 5 34,083 6,881 $22 $20 $ % 459-1,541 B ,939 48,473 $12 $10 $ % 3,922 5,167 Total , ,083 $19 $16 $ % 14,408 30,590 SUB 433 4,637, ,717 $22 $20 $26 9.1% 63, ,233 85, , ,324 P. 53 COLLIERS INTERNATIONAL

53 Flavio Gómez Aranzubia Gerente Ciudad de México Investigación de Mercados This document has been elaborated by Colliers International for informational purposes. The information contained in it has been obtained through reliable sources and has been presented in the exact form in which it was received. The sources consulted include, among others, associations and real estate councils, as well as governmental institutions and administrative departments. Colliers International does not guarantee nor can be made responsible for the accuracy of the information presented herein. Any interested party is accordingly responsible for the results and conclusions of its own investigation and for the accuracy of the information used in it. Colliers International excludes any term, deduced or implicit, conditions or guarantees that could be presented as a result of the contents of this document, and excludes any form of responsibility for the damages that might emerge. This report and other research documents can be found in our webpage This document was prepared specifically for Grupo Yves Rocher. The publication, copying, replication or misuse of the information provided, is strictly prohibited without the authorization of Colliers International (CIGI) Global, any violation of the agreement will be subject to the use of legal instances.