Ciudad de México Reporte de Mercado. Oficinas. 4t Accelerating success.

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1 Ciudad de México Reporte de Mercado Industrial Reporte de Mercado Oficinas 4t 2014 Accelerating success.

2 Contenido INTRODUCCIÓN Panorama económico 2 Panorama oficinas 2 OFERTA Inventario 3 Disponibilidad 4 Edificios en Construcción y Nuevos proyectos 6 Edificios en Proyecto en la Ciudad de México 8 Ciclo de mercado 9 DEMANDA 10 Absorción 11 Transacciones 12 PRECIOS Precios de Renta 13 Precios de Venta 14 ACTIVIDADES DEL MERCADO DE OFICINAS DE CIUDAD DE MÉXICO 15 MAPA DE CORREDORES OFICINAS CIUDAD DE MÉXICO 16 GLOSARIO 17 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 1

3 MERCADO DE OFICINAS PANORAMA ECONÓMICO Al término del cuarto trimestre de 2014, la economía cerró con una inflación de 4.08% y un PIB estimado de 2.2% para Se presume que la economía mexicana crecerá durante 2015, debido al repunte de la economía de Estados Unidos, una mejora de la demanda externa y un fuerte incremento de la inversión privada. Esto, a pesar de que la eurozona puede caer en una recesión, por otro lado China continúa con signos de desaceleración, y la caída de los precios del petróleo. 3 A pesar de esta situación mundial, el Banco de México presenta un panorama optimista esperando un crecimiento anual del PIB de 3.05% para Actualmente el país empieza la etapa de la puesta en marcha de las reformas aprobadas durante el 2014, las cuales fueron percibidas positivamente a nivel internacional. En contraste los temas de inseguridad y descontento social podrían afectar la imagen del país durante el De acuerdo con BBVA se pronostica que la inflación tenga niveles de 3.6% en el primer bimestre, con tendencia al alza hacia finales del año, estimando que llegue al 4.0% para finales de Mientras el tipo cambiario, acorde a Banxico, el peso mexicano permanecerá débil, recuperándose cuando el Banco de México aumente sus tasas. 2 A nivel internacional, se espera que la economía de Estados Unidos siga creciendo y el dólar continúe con su tendencia de apreciación. El tipo de cambio al cierre del trimestre fue de $14.7, con un ajuste al alza respecto al trimestre anterior donde cerró en niveles de $13.40 pesos por dólar. PANORAMA OFICINAS En el cuarto trimestre de 2014 se incorporaron al mercado de oficinas de la Ciudad de México nueve edificios nuevos, esto representa 262 mil m² aproximadamente. En comparación al inventario registrado en el tercer trimestre de 2014, hubo un aumento inferior al 1%. Durante el 3er trimestre del 2014 se registraron 217 mil m² de actividad en edificios de las 3 clases a comparación del 4to trimestre donde se registró una mayor actividad de 321 mil m². INDICADORES DE MERCADO Tasa de Disponibilidad Absorción Neta Construcción Precio Promedio de Renta PIB Tasa de Desempleo Tipo de Cambio (USD) FUENTE: 1 BBVA 2 Banco de México 3 CNN Expansión 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 2

4 OFERTA INVENTARIO Se monitoreó un inventario total de 7,501,772 m² en sus diez corredores principales al cierre del cuarto trimestre de 2014 en el mercado inmobiliario de oficinas de la Ciudad de México. Esto representa un crecimiento inferior al 1.0% con respecto al 3T de Los edificios que se ingresaron- al inventario en este tercer trimestre de 2014 fueron Montes Urales 540, Virreyes, Corporativo Diamante Toreo, Periférico 5010, Torre Fuente Bella, Centro Polanco Torre A, Carso II, Boulevard Reforma 5422 y BBVA Corporativo. Montes Urales 540 y Virreyes se incorporaron en el corredor de Lomas Palmas, Corporativo Diamante Toreo en el corredor Norte, Periférico 5010 y Torre Fuente Bella en el corredor Periférico Sur, Centro Polanco y Carso II en el corredor Polanco, Boulevard Reforma 5422 en el corredor Santa Fe y por último BBVA Corporativo en el corredor Reforma. La segmentación del inventario por clase de edificio al cierre del 4T del 2014 es la siguiente: Edificios clase A + con 2,834,736 m², clase A con 1,745,928 m² y clase B con 2,921,108 m². Edificios clase A+ representan 38%; los edificios clase A el 23% y los edificios clase B el 39%. En 2014 ingresaron a inventario 22 nuevos edificios sumando 445,943 m². INVENTARIO CLASES A +, A Y B TOTAL: 7,501,772 M² 39% 38% A+ A B 23% M² POR TRIMESTRE EN 2014 TRIMESTRE EDIFICIOS M² RENTABLES , , , ,151 TOTAL ,943 EDIFICIOS NUEVOS 4T 2014 EDIFICIO CORREDOR CLASE M² RENTABLES MONTES URALES 540 Lomas Palmas A 3,924 VIRREYES Lomas Palmas A+ 53,700 CORPORATIVO DIAMANTE TOREO Norte A+ 20,625 PERIFÉRICO 5010 Periférico Sur A+ 18,540 TORRE FUENTE BELLA Periférico Sur A+ 9,600 CENTRO POLANCO TORRE A Polanco A 10,082 CARSO II Polanco A+ 55,080 BOULEVARD REFORMA 5422 Santa Fe A 12,000 BBVA CORPORATIVO Reforma A+ 78,600 Inventario A+, A y B 2013 vs 2014 AÑO # Edificios M² ,048, ,501,772 Nuevos ,903 TOTAL ,943 En el 2014, el inventario de la clase A+, A y B se registró un aumento de 22 inmuebles que equivalen a 452,903 m² respecto al 2013, cerrando el inventario final en 7,501,772 m². TOTAL 262,151 INVENTARIO (M²) Y TASA DE DISPONBILIDAD EN EDIFICIOS A + Y A ,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000, ,000-1T T T T T T T T % 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Inventario (A) Inventario (A+) Tasa de Disponibilidad (A) Tasa de Disponibilidad (A+) 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 3

5 DISPONIBILIDAD La tasa de disponibilidad que se registró en 4T fue de 8.8%; tomando en cuenta los corredores de toda clase de edificios. Se tuvo un ajuste a la alza de 3 puntos porcentuales comparado con lo reportado al cierre del tercer trimestre de La mayor tasa de disponibilidad se monitoreó en la clase A+ con 14.8%, que equivale a 419,498 m², seguido de la clase B con un 5.5%, es decir, 160,262 m² y por último los edificios clase A con un 4.7%, equivalente a 82,470 m². SEGMENTACIÓN DE LA OFERTA DE ESPACIOS DISPONIBLES, CLASES A+, A Y B TOTAL: 662,230 m² B 24% Polanco y Norte son los corredores con la mayor superficie disponible con 138 mil m² y 115 mil m² disponibles respectivamente; Polanco representa el 21% y Norte el 17% de la disponibilidad total del mercado de oficinas de la Ciudad de México, les sigue Reforma con 81 mil m² disponibles, un 12% de la disponibilidad total del mercado. A 14% A+ 63% La mayor disponibilidad en los inmuebles de clase A+ y A fue registrada en los corredores Polanco (108 mil m²), Reforma (68 mil m²), Santa Fe (68 mil m²) y Norte (66 mil m²). SEGMENTACIÓN DE LA OFERTA DE ESPACIOS DISPONIBLES, CLASES A+, A Y B TOTAL: 662,230 m² 10% 11% 10% 5% 11% 1% 1% 12% 21% 18% Polanco Norte Reforma Periférico Sur Santa Fe Lomas Palmas Insurgentes Bosques de las Lomas Interlomas Lomas Altas A continuación se detalla la disponibilidad en los corredores antes mencionados: Polanco: 60% de la disponibilidad total del corredor está en Carso II (55 mil m²) mientras que Torre Terret Norte le sigue con 23 % de la disponibilidad. (21 mil m²) Reforma: Aproximadamente el 78% esta distribuido entre Corporativo Mapfre (19 mil m²), Capital Reforma-Torre Niza (19 mil m²) y Capital Reforma-Torre Reforma (14 mil m²) Santa Fe: 50 % de la disponibilidad se encuentra distribuida entre Espacio Santa Fe (19 mil m²), Blu Corporativo (11 mil m² ) y Euro + Ten (6 mil m² ) Norte: 85% de la disponibilidad está distribuida entre Pilcomayo (22 mil m² ), Forum Naucalpan ( 20 mil m²) y Tecnoparque B (17 mil m²) OFERTA DISPONIBLE (m²) POR CLASE A+, A Y B POR CORREDOR 110,000 90,000 70,000 50,000 A+ A B 30,000 10,000-10,000 Bosques de las Lomas Insurgentes Interlomas Lomas Altas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 4

6 DISPONIBILIDAD El mercado de oficinas de la Ciudad de México es muy dinámico por lo que aún cuando se integran al inventario una cantidad importante de metros cuadrados, también se realizan una gran cantidad de transacciones de venta y renta en las clases A+, A y B, que mantienen la tasa de disponibilidad en niveles cercanos al 10%. Algunos de los diez corredores que componen el mercado de oficinas han mostrado un crecimiento, principalmente en inmuebles clase A+ y A. HISTÓRICO: DISPONIBILIDAD EN EDIFICIOS CLASES A+ Y A POR CORREDOR (m²) 4T T , , ,000 80,000 60,000 4T T T T T ,000 20,000 0 Bosques de Insurgentes Interlomas Lomas Altas las Lomas Lomas Palmas Norte Periférico Sur EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN Y NUEVOS PROYECTOS Polanco Reforma Santa Fe Al cierre del 4T de 2014, se tienen monitoreados 51 edificios en construcción clases A+, A y B. Durante los siguientes 2 años ( ) se espera que se aumenten al inventario más de 1 millón de metros cuadrados. El corredor que presenta el mayor número de metros cuadrados en construcción es Reforma con 9 edificios (283 mil m²), en segundo Insurgentes con 13 edificios (224 mil m²) y en tercer lugar Norte con 5 edificios (149 mil m²) EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN POR CORREDOR Y PROYECTO (m²). TOTAL: 1,460,973 m² 10% 10% 6% 4% 1% 27% Edificios en construcción AÑO # Edificios M² 10% 15% 17% ,099, ,025,432 Insurgentes Polanco Reforma Norte Periférico Sur Santa Fe Interlomas Lomas Palmas Bosques de las Lomas 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 5

7 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN EN LA CIUDAD DE MÉXICO [1] EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN EN LA CIUDAD DE MÉXICO [1] AÑO [2] # EDIFICIO CLASE CORREDOR M² RENTABLES 1 SAN ISIDRO 97 B Norte 5,990 2 REFORMA 180 A+ Reforma 43,826 3 ELEMENT CORPORATIVO A+ Periférico Sur 18,400 4 CORPORATIVO CONDESA A+ Insurgentes 20,909 5 CORPORATIVO FELIX CUEVAS A+ Insurgentes 19,400 6 MISISIPPI 49 B Reforma 8,673 7 TORRE PERIFERICO LAS FLORES A+ Periférico Sur 10,100 8 PUNTO POLANCO A+ Polanco 44,428 9 TORRE NORTE A+ Norte 16, TORRE PATRIOTISMO A+ Insurgentes 8, ONCE CORPORATIVO A Norte 4, SAN JERÓNIMO 372 A+ Periférico Sur 4, TORRE REFORMA A+ Reforma 44, CENTRO DE NEGOCIOS SAN ANGEL A Insurgentes 13, MIGUEL DE CERVANTES SAAVEDRA 233 A+ Polanco 8, PARQUE TOREO TORRE B y C A+ Norte 63, METROPOLI II A+ Insurgentes 17, TORRE REFORMA LATINO A+ Reforma 46, TERRAZ INTERLOMAS A Interlomas 5, DOMMINIUM TOWER A+ Insurgentes 11, TORRE GLORIETA A+ Insurgentes 57, CENTRO POLANCO - TORRE B A Polanco 10, PARQUE TOREO TORRE A A+ Norte 62, MITIKAH OFFICE TOWER A+ Insurgentes 39, THE POINT A+ Santa Fe 19, DOWNTOWN - TORRE I A+ Santa Fe 21, TORRE DIANA A+ Reforma 57, VOLCAN 150 A+ Lomas Palmas 7, VARSOVIA 36 A+ Reforma 13, LAGO ANDROMACO A+ Polanco 21, MIGUEL CERVANTES SAAVEDRA 169 A+ Polanco 21, REVOLUCIÓN 507 A+ Insurgentes 12, BOSQUE DE ALISOS 13 A Bosques de las Lomas 2,931 SUBTOTAL ,994 [1] Información proporcionada por comercializadores y desarrolladores. [2] Fecha de entrega estimada y/o terminación de obra. * Edificios con opción a venta. 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 6

8 EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN EN LA CIUDAD DE MÉXICO [1] EDIFICIOS EN CONSTRUCCIÓN EN LA CIUDAD DE MÉXICO [1] AÑO [2] # EDIFICIO CLASE CORREDOR M² RENTABLES 1 CORPORATIVO CUARZO A+ Reforma 40,000 2 TORRE CONCRETA A+ Polanco 14,400 3 AGOR CORP A+ Interlomas 4,566 4 LA CITE A Santa Fe 4,053 5 TERRACOTA 130 A+ Santa Fe 12, CAMPUS CORPORATIVO SANTA FE A+ Santa Fe 30,000 7 TORRE MANACAR A+ Insurgentes 25,000 8 SEIS27 A+ Santa Fe 15,543 9 PERIFÉRICO 168 A+ Lomas Palmas 10, PUNTO CHAPULTEPEC A+ Reforma 28, PATIO BARRANCA DEL MUERTO A+ Insurgentes 78,000 SUBTOTAL ,438 1 HAMBURGO 32 ND Reforma ND 2 CENTRO PEDREGAL ND Periférico Sur ND 3 EMERSON 304 B Polanco ND ND 4 TORRE CARRACI A+ Insurgentes ND SUBTOTAL 7 5 CORPORATIVO JAIME NUNO A+ Insurgentes ND 6 CONJUNTO POLANCO A+ Polanco ND 7 LATITUD POLANCO A+ Polanco ND TOTAL 51 GENERAL 1,025,432 1] Información proporcionada por comercializadores y desarrolladores. [2] Fecha de entrega estimada y/o terminación de obra. * Edificios con opción de venta. De los inmuebles en proyecto reportados por los desarrolladores, los cuales todavía no inician construcción, se encuentran 36 edificios monitoreados, que representan alrededor de 435 mil m² de oficinas. Están distribuidos principalmente en los corredores de Insurgentes con 355 mil m²; Norte con un aproximado de 330 mil m² y Reforma con 316 mil m². De los edificios mencionados anteriormente, existen 17 proyectos de los cuales aún se desconoce su superficie. INVENTARIO ESPERADO POR CORREDOR EDIFICIOS CLASE A+ Y A 1,400,000 1,200,000 1,000, ,000 Inventario Construcción y Proyecto 600, , ,000 - Bosques de Insurgentes Interlomas Lomas Altas las Lomas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 7

9 EDIFICIOS EN PROYECTO EN LA CIUDAD DE MÉXICO [1] EDIFICIOS EN PROYECTO EN LA CIUDAD DE MÉXICO[1] Año[2] # Edificio Clase Corredor M² Rentables 1 R432 A+ Reforma 33,928 2 ESPACIO CONDESA A+ Insurgentes 46,770 3 CENTRAL INTERLOMAS A+ Interlomas ND 4 CHAPULTEPEC 156 A Insurgentes 16,017 5 CORPORATIVO DIAMANTE UNIVERSIDAD A+ Insurgentes 6,851 6 CORPORATIVO VISTA REAL A+ Interlomas 6,896 7 INSURGENTES 700 A Insurgentes 8,400 8 CORPORATIVO ARHOP A Norte 9,000 9 DOWNTOWN - TORRE 2 A+ Santa Fe 11, CITY INNSUR A+ Insurgentes 17, PUNTA INSURGENTES A Insurgentes 23, DOWNTOWN - TORRE 3 A+ Santa Fe 31, ANTARA III A+ Polanco 32, TORRE NASA A+ Norte 34, TORRE SKALA A+ Norte 45, LIBERTY PLAZA A+ Santa Fe 50, TORRE COLÓN A+ Reforma ND ND 18 PABELLON CONDESA A Insurgentes ND 19 CONJUNTO COAPA A+ Periférico Sur ND 20 ENCUENTRO VILLA LATINA A+ Periférico Sur ND 21 PUERTA REFORMA A+ Polanco ND 22 CETRAM CHAPULTEPEC ND Reforma ND 23 SECRETARIA DE SALUD ND Reforma ND 24 CALAKMUL POLANCO A+ Polanco ND 25 PATRIOTISMO 435 A Insurgentes ND 26 CORPORATIVO CERVANTES SAAVEDRA 251 A+ Polanco ND 27 SIQUEIROS ND Insurgentes ND 28 CORPORATIVO SUR 4277 A+ Periférico Sur ND 29 MONTES URALES 315 A Lomas Palmas ND 30 EJÉRCITO NACIONAL 676 ND Polanco ND 31 INSURGENTES 929 A+ Insurgentes 12, PICACHO AJUSCO 207 A+ Periférico Sur 25, PERIFERICO SUR 4607 A Periférico Sur 15, LAGO FILT 7 A Polanco ND 35 RÍO SAN JOAQUÍN 406 B Polanco 7, CORPORATIVO PALMAS INTERLOMAS ND Interlomas ND TOTAL 36 GENERAL 435,541 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 8

10 CICLO DE MERCADO El inventario del mercado de oficinas en la Ciudad de México ha presentado un crecimiento considerable en los últimos años, principalmente en edificios clase A+ y A, esto derivado de la gran demanda de espacios de oficinas y de las condiciones económicas. La tasa de disponibilidad presentó un ajuste a la alza, esto debido al gran número de inmuebles que se incorporaron al mercado en los últimos trimestres. CICLO del mercado Expansión Para 2015 se espera que el mercado de oficinas de la Ciudad de México continuará ubicado en la etapa de expansión, debido a la gran cantidad de edificios que actualmente se encuentran en construcción, de igual forma se espera que la tasa de disponibilidad se siga manteniendo estable, ya que, cuando menos estos tres últimos años han presentado cifras récord en absorción de metros cuadrados y en número de operaciones realizadas. Recuperación CICLO DEL MERCADO Sobreoferta El nivel de ocupación de edificios, principalmente en las clases A+ y A, se ha mantenido elevado. Por lo anterior el mercado de oficinas en la Ciudad de México no ha caído en una sobreoferta, pero la posibilidad aún continúa latente por la introducción de edificios nuevos totalmente disponibles. Recesión SOBREOFERTA Aumenta la disponibilidad en inventario. Continúa nuevas construcciones. RECESIÓN Aumenta la disponibilidad en inventario. Se termina o posponen edificios. RECUPERACIÓN Disminuye la disponiblidad en inventario. No existen nuevas construcciones. EXPANSIÓN Disminuye la disponiblidad en inventario. Comienzan nuevas construcciones. 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 9

11 DEMANDA Durante el cuarto trimestre de 2014 se monitorearon 321 mil m² de transacciones de venta y renta de espacios en todas las categorías de inmuebles en los diez corredores principales de la Ciudad de México, esto representa un incremento del 47% con respecto al trimestre inmediato anterior (217 mil m²). En este trimestre, de los edificios recién incorporados al inventario se registraron 167 mil m² pre arrendados en inmuebles clases A+ y A. El edificio con mayor superficie pre arrendada es el de Corporativo BBVA, ubicado en Reforma 510, el cual fue desarrollado como built to suit. La actividad total registrada en clases A+ y A durante el cuarto trimestre de 2014 fue de 270 mil m². La mayor actividad de mercado, por corredor, en clases A+ y A se monitoreó dentro del corredor Reforma con 81 mil m². Le siguen Lomas Palmas con 71 mil m² y Santa Fe con 40 mil m². SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO POR CLASE TOTAL APROX: 321 mil m² 22% 16% A+ A B 62% SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO POR CORREDOR, CLASE A+, A Y B TOTAL APROX: 321 mil m² SEGMENTACIÓN DE LA ACTIVIDAD DE MERCADO CLASE A Y A+ TOTAL APROX: 270 mil m² 3% 1% 3% 2% 7% 6% 29% 7% 4% 4% 30% 9% 8% 10% 15% 13% 22% 27% Reforma Lomas Palmas Periférico Sur Norte Reforma Polanco Lomas Palmas Periférico Sur Santa Fe Bosques de las Lomas Santa Fe Bosques de las Lomas Insurgentes Polanco Interlomas Insurgentes Norte Interlomas 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 10

12 ABSORCIÓN La absorción acumulada al cuarto trimestre de 2014 fue de 495 mil m². Únicamente la absorción del cuarto trimestre fue de 213,871 m² y se desglosa de la siguiente manera: edificios clase A+, con 165,267 m², clase A con 31,290 m² y, por último, 17,314 m² en clase B Los corredores con mayor dinamismo en la absorción durante el cuarto trimestre de 2014 en edificios de las tres clases fueron Reforma con 78,500 m², Lomas Palmas con 38,518 m² y Santa Fe con 32,033 m². En edificios clase A+ y A la mayor absorción neta acumulada se encuentra en el corredor Santa Fe con 88 mil m², seguido por el corredor de Polanco con 80 mil m². Únicamente en edificios clase A+ la mayor absorción trimestral se encuentra en el corredor Reforma con 80 mil m². Para edificios clase A, la mayor absorción trimestral se encuentra en Santa Fe con 15 mil m². OCUPACIÓN VS DESOCUPACIÓN (m²), EDIFICIOS A+ A Y B 3T T , , , , ,000 50, , ,000 3T T T T T T T T T T 2014 Ocupado Desocupado Actividad por trimestre 2014 Trimestre m² 1T 165,000 2T 104,000 3T 217,000 Actividad y Absorción Año Actividad Absorción Neta Acumulada , , , ,670 4T 321,000 Total 807,000 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 11

13 ABSORCIÓN OCUPACIÓN Y DESOCUPACIÓN POR CORREDOR EN EDIFICIOS CLASES A+, A Y B (m²) Bosques de las Lomas Insurgentes Interlomas Lomas Palmas Norte Periférico Sur Polanco Reforma Santa Fe Ocupado Desocupado TRANSACCIONES Durante el año se han registrado diversas transacciones de renta o venta, de las cuales las 10 principales, con base en la superficie ocupada en cualquiera de las tres clases se enumeran en la tabla siguiente. Trimestre Propiedad Submercado Tipo de operación Clase M² rentables 2T 2014 Centro Bancomer Insurgentes Venta B 101,348 3T 2014 Ejército Nacional 223 Polanco Venta A 31,168 4T 2014 Montes Urales 424 Lomas Palmas Venta A 16,384 4T 2014 Barranca Del Muerto 341 Insurgentes Renta A 11,982 1T 2014 Río Mixcoac 108 Insurgentes Venta B 11,010 2T 2014 Constituyentes No Lomas Altas Renta A+ 10,591 2T 2014 Montes Urales 445 Lomas Palmas Renta A+ 8,708 3T 2014 Conjunto Masaryk - Torre I Polanco Renta B 8,003 3T 2014 Punta Santa Fe A Santa Fe Renta A+ 7,496 2T 2014 Capital Reforma Torre Niza Reforma Renta A+ 7,342 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 12

14 PRECIOS RENTA Al cierre del cuarto trimestre de 2014, los precios de salida en renta promedio ponderados fueron de $28 USD por m² mensual para edificios clase A+ ; de $25 USD para clase A, y $18 USD para clase B. En los corredores que componen el CBD (Reforma, Polanco y Lomas Palmas), los rangos de precios de lista en renta mensual oscilan entre $28 y $42 USD por m² para clase A+, de $24 a $35 USD por m² para clase A, y de $11 a $28 USD por m² para clase B. En los corredores que componen el SUB (Bosques, Interlomas, Insurgentes, Santa Fe, Periférico Sur, Norte y Lomas Altas), los rangos de precios de lista en renta mensual oscilan entre $18 y $34 USD por m² para clase A+, de $17 a $32 USD por m² para clase A, y de $11 a $27 USD por m² para clase B. Los precios mínimos de renta monitoreados en edificios clases A+ y A, se presentan, principalmente, en corredores ubicados en zonas suburbanas o con una gran disponibilidad de m². RANGOS DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA MENSUAL (USD/M²) POR CORREDOR CLASE A+ $50 $40 $30 $20 $10 $0 $41 $35 $42 $28 $30 $29 Reforma Polanco Lomas Palmas $34 $28 $23 $23 $19 $19 $0 $25 $24 $26 $18 $24 Bosques de Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte Periférico las Lomas Sur $21 Santa Fe $50 $40 $30 $20 $10 $0 Precio Promedio Ponderado RANGOS DE PRECIOS DE LISTA EN RENTA MENSUAL (USD/M²) POR CORREDOR CLASE A $40 $35 $30 $30 $35 $35 $30 $26 $28 $32 $26 $26 $40 $35 $30 $25 $20 $15 $10 $29 $24 $25 $23 $20 $18 $18 $17 $18 $18 $19 $25 $20 $15 $10 $5 $5 $0 Reforma Polanco Lomas Palmas Bosques de Insurgentes Interlomas Lomas Altas Norte Periférico las Lomas Sur Santa Fe $0 Precio Promedio Ponderado Nota: El precio de cierre puede reflejar variaciones entre 5 y 15 por ciento por debajo del precio de lista. Dichas variaciones dependen de la zona, las condiciones de entrega de los espacios, porcentaje de ocupación en el edificio, las condiciones de pago, los periodos de gracia para el pago de la renta, amortización de incentivos económicos otorgados por el propietario, garantías y capacidad crediticia del usuario, por mencionar algunas. 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 13

15 PRECIOS VENTA Dentro de los diez corredores principales, existen en venta aproximadamente 70 mil m² de los cuales el 90 por ciento se encuentra localizado en tres corredores que son: Periférico Sur, concentrando la mayor cantidad de superficie en venta, con un total de 31 mil m². Insurgentes con 23 mil m². Santa Fe, con 12 mil m². Al cierre del cuarto trimestre de 2014, los rangos de precios de lista en venta mensual oscilan entre $2,600 y $4,700 UDS por m² para clase A+, de $1,800 a $3,500 USD por m² para clase A, y de $570 a $2,500 USD por m² para clase B, dentro de los diez corredores monitoreados. RANGO DE PRECIOS DE LISTA EN VENTA POR CLASE. 5,000 4,700 4,000 3,500 3,000 2,549 2,000 1,000 2,650 1,804 - A+ A B 576 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 14

16 ACTIVIDADES DEL MERCADO DE OFICINAS DE LA CIUDAD DE MÉXICO CORREDOR CLASE INMUEBLES INVENTARIO OFICINAS ANALIZADOS (M²) Corredor Reforma Polanco Lomas Palmas Bosques de las Lomas Santa Fe Periférico Sur Insurgentes Interlomas Lomas Altas A+ ESPACIO DISPONIBLE (M²) RENTA USD /M² % PROMEDIO PONDERADO MINÍMA MAXÍMA DISPONIBILIDAD TRIM. ACTUAL ABSORCIÓN TRIMESTRAL ACTUAL ABSORCIÓN NETA ACUMULADA A ,834, , $28 $18 $ % 165, , A ,745, , $25 $17 $35 4.7% 31, , B ,921, , $18 $11 $28 5.5% 17, , Total ,501, , $23 $15 $35 8.8% 213, , A , , $32 $28 $ % 77, , A , , $29 $29 $30 4.7% -2, , B , , $20 $11 $26 2.6% 3, , Total ,051, , $27 $23 $32 7.8% 78, , A , , $30 $30 $ % , A , , $30 $24 $35 2.8% 8, , B , , $20 $15 $28 5.4% 5, , Total ,304, , $27 $23 $ % 13, , A , , $35 $29 $ % 37, , A , , $28 $25 $35 6.6% 3, , B , , $26 $18 $28 4.0% -1, , Total , , $30 $24 $35 9.2% 38, , CBD 3,090, , $28 $23 $33 9.3% 130, , A , , $26 $23 $34 8.8% 6, , A , , $28 $23 $30 2.6% B , , $22 $19 $26 7.4% -4, , Total , , $25 $22 $30 6.8% 1, , A , , $23 $21 $26 7.7% 16, , A , , $21 $19 $26 4.4% 15, , B , , $19 $27 $27 3.3% , Total ,209, , $21 $22 $26 6.0% 32, , A , , $24 $24 $ % 10, , A , , $24 $18 $26 6.3% 5, , B , , $20 $19 $22 9.1% Total , , $23 $20 $ % 14, , A , , $25 $23 $ % -5, , A , , $23 $20 $26 2.3% 4, , B , , $19 $11 $25 2.3% 15, , Total ,464, , $22 $18 $26 4.4% 13, , A , , $19 $19 $ % 4, , A , , $21 $18 $28 5.7% -1, B , , $16 $16 $16 5.7% -1, , Total , , $19 $18 $21 8.1% , A , ND ND ND ND A , , $21 $17 $32 5.0% , B ND ND ND ND Total , , $21 $17 $32 4.1% , , , $21 $18 $ % 1, A , , $18 $18 $18 6.4% 6, B , , $13 $11 $ % , Total , , $17 $16 $ % 19, , SUB 4,410, , $21 $19 $26 8.5% 83, , T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 15

17 Mapa de corredores DE OFICINAS Ciudad de México ANILLO PERIFÉRICO IN INSURGENTES BL BOSQUES DE LAS LOMAS NT PO POLANCO VÍA GUSTAV O BAZ SF NT SANTA FE NORTE CIRCUITO INT ERIOR INSURGENTES LP INT LOMAS PALMAS INTERLOMAS RÍO SAN PS PERIFERICO SUR INT BL SF AUTO P. MÉXICO - TOLUCA AL PASEO DE PALMAS LA LP PO JOAQU ÍN PASEO DE LA REFORMA CIRCUITO INTERIOR INSURGENTES IN UNIVERSIDAD CUAUHTÉMOC RF VIADUCTO MIGUEL ALEMÁN LAZARO CÁRDENAS DIVISIÓN DE DEL NORTE CALZ. DE TLALPAN CIRCUITO INTERIOR RF LA REFORMA LOMAS ALTAS ANILLO PERI FÉRIC O PS INSURGENTES VIADUCTO TLALPAN ANILLO PERIFÉRICO 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 16

18 GLOSARIO ABSORCIÓN: Es el cambio en el número de m² de espacios ocupados durante un periodo específico. Este indicador muestra el total de m² que fueron demandados. Si el resultado es negativo representa el exceso de oferta de espacios disponibles en el mercado. INVENTARIO: Es todo inmueble terminado dentro de los principales corredores. (medido en m²) DEMANDA: Medida de m² que muestra el total de espacios que se operaron durante un período determinado. CORREDORES: Zona de la ciudad delimitada por una o varias colonias, así como avenidas que contienen una cantidad suficiente de espacios de oficinas. SUBARRENDAMIENTO: Es la modalidad en la cual el arrendatario de un espacio lo ofrece en renta antes que finalice su contrato. PRE-ARRENDAMIENTO: Es la transacción del espacio en un edificio que se efectúa antes del término de la construcción. TASA DISPONIBILIDAD: Es el porcentaje de espacio disponible en venta ó renta del inventario total o por corredor. FLUCTUACIÓN INMOBILIARIA: Variación de corto plazo en precios y rentas, dura poco tiempo. TENDENCIA INMOBILIARIA: Movimientos a largo plazo de la demanda. SOBREOFERTA: Efecto producido por el incremento excesivo de espacios que operan en el mercado inmobiliario. Este fenómeno se presenta cuando la cantidad de m² disponibles supera la superficie requerida por los compradores. BUILT TO SUIT: Construcción hecha a la medida y con especificaciones particulares determinadas por la compañía que la va a ocupar. CBD (CENTRAL BUSINESS DISTRICT): Lo conforman los corredores Reforma, Polanco y Lomas Palmas. Son los corredores de oficinas ubicados en la principal zona comercial de la ciudad. SUB (SUBURBAN AREA): Lo conforman los corredores Bosques de las Lomas, Santa Fe, Periférico Sur, Insurgentes, Interlomas, Lomas Altas y Norte. Son los corredores de oficinas ubicados en la periferia o alejados del centro de la ciudad.disponibles del corredor, obteniendo así el porcentaje de disponibilidad de la propiedad. Este porcentaje se multiplica por el precio de la propiedad y se obtiene el precio ponderado. Al final se suman los precios ponderados de todas las propiedades, consiguiendo así el precio promedio ponderado de cada corredor. 4T 2014 REPORTE DE MERCADO OFICINAS 11

19 485 Oficinas dentro de 63 países en 6 regiones Estados Unidos: 146 Canadá: 44 Latinoamérica: 25 Asia Pacífico: 186 EMEA: 84 $2.1 USD billones en Ingresos anuales 135 millones de m² en administración 15,800 profesionales Ausencio Lomelín E. Director Ciudad de México Ausencio.Lomelin@colliers.com Flavio Gómez Aranzubia Gerente Nacional Investigación de Mercados Flavio.Gomez@colliers.com José Luis Fernández A. Analista Investigación de Mercados Joseluis.Fernandez@colliers.com Colliers International CIUDAD DE MÉXICO Paseo de la Reforma No. 265 P.B. Col. Cuauhtémoc México, D.F. Tel: Este documento ha sido elaborado por Colliers International y de carácter informativo. La información contenida ha sido proporcionada por fuentes confiables y se presenta en la forma exacta en que fue recibida. Entre las fuentes se incluyen asociaciones y consejos inmobiliarios, así como dependencias de gobierno, entre otras. Colliers International no garantiza, ni se hace responsable por la veracidad de la información presentada, cualquier parte interesada deberá hacerse responsable de su propia investigación sobre la precisión de la información. Colliers International excluye cualquier término deducido o implícito, condiciones y garantías que pudieran presentarse con motivo de este documento y excluye cualquier responsabilidad por daños y perjuicios que pudiera surgir. Este reporte y otros documentos de investigación pueden ser encontrados en nuestra página web Colliers Lomelin S.A. de C.V. es miembro de Colliers International, una afiliación mundial de empresas de propiedad y operación independiente.