Instructivo perfil usuario Cambios en Back Office Proyecto de Acciones Bolsa de Valores de Colombia S.A.

Transcripción

1 Instructivo perfil usuario Cambios en Back Office Proyecto de Acciones Bolsa de Valores de Colombia S.A.

2 La información contenida en este documento esta sujeta a modificaciones sin previo aviso. La Bolsa de Valores de Colombia en ningún caso será responsable por daños o pérdida de información o cualquier pérdida pecuniaria resultante del uso o incapacidad de utilizar el registro de las operaciones por medio del Back Office. Noviembre del 2008.

3 TABLA DE CONTENIDO 1. MODALIDAD OPERATIVA JUSTIFICACIÓN RESTRICCIONES PARA EL CRUCE DE OPERACIONES SEGÚN LA...4 MODALIDAD OPERATIVA EN BACKOFFICE MODIFICACIÓN DE LAS MODALIDADES OPERATIVAS DE UNA...4 OPERACIÓN VENTANA DE OPERACIONES CRUZADAS INVALIDAS POR MODALIDAD...5 OPERATIVA COMPLEMENTACIÓN DE ACCIONES FORMULARIO COMPLEMENTACIÓN DE OPERACIONES DE ACCIONES FORMULARIO COMPLEMENTACIÓN DE OPERACIONES DE ACCIONES...8 FRACCIONAMIENTO FORMULARIO RECOMPLEMENTACIÓN DE OPERACIONES DE...11 ACCIONES COMPLEMENTACIÓN AUTOMÁTICA DE OPERACIONES DE ACCIONES COMPLEMENTACIÓN DE OPERACIONES REPO EN ACCIONES FRACCIONAMIENTO DE OPERACIONES REPO EN ACCIONES COMPLEMENTACIÓN AUTOMÁTICA DE OPERACIONES REPOS ABONADOS TRANSACCIONALES PUNTOS A TENER EN CUENTA PARA ABONADOS TRANSACCIONALES: COMPLEMENTACIÓN DE ÓRDENES QUE GENERAN SUBASTA DE VOLATILIDAD ANTECEDENTES COMPLEMENTACIÓN SUBASTA DE VOLATILIDAD ARCHIVOS PLANOS Y TRAMAS REDI ARCHIVOS PLANOS TRAMAS REDI DETALLE DE ESPECIE PRECIOS DE MERCADO ÚLTIMOS PRECIOS RANGOS DE PRECIO TRANSACCIONES TIPO DE OPERADOR: CUMPLIMIENTO...27

4 1. Modalidad operativa 1.1. Justificación De conformidad con las normas legales vigentes, existe prohibición explicita para realizar operaciones donde un mismo Afiliado se encuentre operando para la posición propia, tanto en la punta compradora como en la punta vendedora. La norma también establece prohibición para las operaciones que celebre un Afiliado que administre fondos de valores, portafolios de valores o carteras y la posición propia del mismo Afiliado. Por último, no se permite la celebración de operaciones cuando la punta de compra y venta se encuentren en nombre de fondos de valores, portafolios de valores o carteras colectivas. Estas restricciones aplican exclusivamente para operaciones cruzadas, es decir, operaciones en las cuales el mismo agente es contraparte por compra y por venta. Para las operaciones en las cuales las contrapartes son agentes diferentes, es decir, convenidas, no aplica ninguna de las prohibiciones mencionadas Restricciones para el cruce de operaciones según la modalidad operativa en BackOffice La siguiente imagen, describe en que casos es posible cruzar operaciones dependiendo de la modalidad operativa bajo la que operen las contrapartes: Cruce de Operaciones Posición Propia COMPRA Posición de Terceros Posición de Carteras Posición Propia NO SI NO VENTA Posición de Terceros SI SI SI Posición de Carteras NO SI NO 1.3. Modificación de las modalidades operativas de una operación En el módulo de Complementación los campos de Origen /Destino, que hacen referencia a las modalidades operativas de la punta compradora y vendedora, no podrán ser modificados por el usuario, vendrán definidos desde el Sistema de

5 Negociación de Acciones y se presentaran en formato display en el Formulario de la Complementación de la operación Ventana de operaciones cruzadas inválidas por modalidad operativa Actualmente se utiliza la Pizarra de Acciones para consultar todas las transacciones en acciones. Mediante la ruta complementar y cumplir/usuario/complementa operaciones. En esta pizarra se puede identificar la modalidad operativa, además de los datos de la operación. Con el fin de identificar las operaciones inválidas por cruce prohibido de modalidades se agrego una columna de MODALIDAD en la cual se indicará si la operación es válida o inválida. Este control es preventivo pues no debe presentarse el caso de invalidez. 2. Complementación de acciones

6 Una vez recibida la operación en el Back Office, estará disponible para realizar el proceso de la complementación por parte de las Sociedades Comisionistas de Bolsa que realizaron la operación. Al ingresar por la ruta Complementar y cumplir / Usuario / Complementa operaciones,. se pueden seleccionar los siguientes campos: Sistema de negociación (Acciones), Estado de las operaciones (Sin complementar) y el número del Folio de la operación a complementar (Opcional). Luego de realizar esta búsqueda el sistema presenta una pizarra con la información de las acciones que se encuentren sin complementar. En esta pizarra se visualizan los campos USU-C y USU-V que corresponden al código del traider que realizó la operación. Este código continuará siendo de 7 caracteres donde los cuatro primeros corresponderán al agente y los tres últimos al código del operador. Nota: Para complementar se debe hacer distinción de las operaciones normales que no se hayan generado a través de abonados transaccionales Formulario complementación de operaciones de acciones Una vez identificada la operación, se debe indicar si la complementación es Entera (un solo comprador y un solo vendedor), FraCom (fraccionada por compra, varios compradores), FraVen (fraccionada por venta, varios vendedores), o FraComVen (fraccionada por compra y por venta, cuando la operación es cruzada). Al indicar que la complementación es Entera, el sistema debe presentar el formulario de complementación.

7 Campos modificados en el formulario de complementación: Código del Responsable NEG: El sistema automáticamente debe traer los tres últimos dígitos alfanuméricos del Código del usuario que ejecuta la orden. Este campo debe ser fijo y no podrá ser modificado. Lo anterior según lo definido en el Art de la Circular Única BVC. Código del Responsable COM: Este campo debe tomar los tres últimos dígitos alfanuméricos del código del usuario responsable ante el afiliado de la complementación de la operación. Este campo no podrá ser modificado por el afiliado, ni por el administrador. En algunos casos este código puede ser el mismo código del operador, sin embargo puede ser que la orden la autorice una persona diferente. Origen destino. Este campo corresponde a la modalidad operativa del código del operador que realizó la operación. Este campo no podrá ser modificado por el usuario al momento de la complementación, ni por el administrador. El origen es informado en la notificación de operaciones por el servicio del Bus de integración. Tipo de Operador: se identificará si la punta compra o venta fue adjudicada por efecto de un programa de Creador de Mercado/ Promotor de Liquidez, Abonado transaccional o Normal. Estas opciones serán excluyentes, la identificación debe estar dada por el sistema y no debe estar disponible para ingreso o modificación del usuario ni del administrador. Numero de radicación: Se permite el ingreso del número de radicación de una operación excluida o preacordada cuando se realice la complementación. Esta identificación debe venir por cada una de las puntas, tanto por compra como por venta. Antes:

8 Ahora: 2.2. Formulario complementación de operaciones de acciones Fraccionamiento Una vez identificada la operación, como fraccionada: FraCom (fraccionada por compra, varios compradores), FraVen (fraccionada por venta, varios vendedores), o FraComVen (fraccionada por compra y por venta, cuando la operación es cruzada), en la pizarra de Compra/Venta fraccionada se visualiza el campo Tipo de Operador, donde se identifica si la punta compra o venta fue adjudicada por efecto de un programa de Creador de Mercado/ Promotor de Liquidez, Abonado transaccional O Normal (si no tiene ninguna de estas identificaciones). Estas opciones serán excluyentes y la identificación debe estar dada por el sistema y no debe estar disponible para ingreso o modificación. Es necesario tener en cuenta que cuando la operación viene por cuenta propia no se permite el fraccionamiento (ni por compra ni por venta en esta posición) En la pantalla de Ingreso fracción venta e Ingreso fracción compra se realizaron los siguientes cambios en la pizarra Ingresar. Campos modificados de los formularios de Fraccionamiento por venta y compra:

9 Código del Responsable NEG: El sistema automáticamente debe traer los tres últimos dígitos alfanuméricos del Código del usuario que ejecuta la orden. Este campo debe ser fijo y no podrá ser modificado. Lo anterior según lo definido en el Art de la Circular Única BVC. Código del Responsable COM: Este campo debe tomar los tres últimos dígitos alfanuméricos del código del usuario responsable ante el afiliado de la complementación de la operación. Este campo no podrá ser modificado por el afiliado. En algunos casos este código puede ser el mismo código del operador, sin embargo puede ser que la orden la autorice una persona diferente. Referencia. En caso de haber ingresado información en el campo Broker Reference al momento de enviar la orden, ésta debe estar disponible para la complementación en el campo Referencia. Los datos recibidos podrán ser modificados por el usuario al momento de realizar la complementación. Origen destino. Este campo debe corresponder a la modalidad operativa del código del operador que realizó la operación. Este campo no podrá ser modificado por el usuario al momento de la complementación. Número de radicación: Se debe habilitar este campo para permitir el ingreso del número de radicación de una operación excluida o preacordada cuando se realice la complementación por parte de las Sociedades Comisionistas de Bolsa. Esta identificación debe venir por cada una de las puntas, tanto por compra como por venta. Nota: Se debe tener en cuenta que las operaciones identificadas como venta en corto no podrán ser fraccionadas por venta, es decir que la opción FraVen (fraccionada por venta, varios vendedores), o FraComVen (fraccionada por compra y por venta, cuando la operación es cruzada) no aplica para estas operaciones.

10 Antes: Ahora: Antes:

11 Ahora: 2.3. Formulario Recomplementación de operaciones de acciones

12 Para la recomplementación de operaciones, se ingresa por la ruta Complementar y cumplir/usuario/recomplementación Acciones/ Selección de Acciones. El sistema genera el formulario Recomplementación de operaciones, donde se realizaron los siguientes ajustes en el campo de MODALIDAD en la pizarra que se presenta a continuación: Nota: Aplica los mismos ajustes y restricciones señaladas en la complementación del afiliado tanto para operaciones fraccionadas como enteras Complementación Automática de operaciones de acciones El sistema debe validar si la operación proviene de un abonado transaccional, si proviene, aplica la complementación automática para abonados transaccionales si no, aplica la complementación automática descrita a continuación: Cuando se tiene la autorización del Administrador BVC, para la Complementación directa, el sistema debe proporcionar automáticamente la información del afiliado en el Formulario Complementar Operación, solo si se esta operando bajo modalidad Posición Propia. Es decir, cuando el Origen/destino de los recursos es Posición Propia, el sistema por default trae el Nit, Nombre y el número de Cuenta en Deceval, que identifican al afiliado. Estos campos excepto la cuenta de DVL son fijos y no pueden ser modificados por el afiliado. Formulario:

13 Adicionalmente, para que la operación cruzada quede debidamente complementada, se deben ingresar los datos de la contraparte en los campos Tipo Id. Cuenta Títulos y comisión. La complementación automática solo aplicará para operaciones enteras, es decir que una operación identificada como posición propia, y complementación automática, no debe permitir ingresar a la opción de fraccionamiento de la punta o de ambas puntas si la operación es cruzada, en este caso solo podrá fraccionar la punta contraria Complementación de operaciones REPO en Acciones La operación inicial del Repo estará disponible para complementación desde el perfil Afiliado a través de la ruta Complementar y Cumplir / Usuario / Complementa Operaciones / Sistema de Negociación Serializado. Campos modificados de los formularios de Fraccionamiento REPO por venta y compra: Código del Responsable NEG: El sistema automáticamente debe traer los tres últimos dígitos alfanuméricos del Código del usuario que ejecuta la orden. Este campo es fijo. Lo anterior según lo definido en el Art de la Circular Única BVC. Código del Responsable COM: Este campo debe tomar los tres últimos dígitos alfanuméricos del código del usuario responsable ante el afiliado de la complementación de la operación. Este campo no podrá ser modificado por el afiliado. En algunos casos este código puede ser el mismo código del operador, sin embargo puede ser que la orden la autorice una persona diferente.

14 Referencia: En caso de haber ingresado información en el campo Broker Reference al momento de enviar la orden, ésta debe estar disponible para la complementación en el campo Referencia. Los datos recibidos podrán ser modificados por el usuario al momento de realizar la complementación. Origen destino: Este campo debe corresponder a la modalidad operativa del código del operador que realizó la operación. Este campo no podrá ser modificado por el usuario al momento de la complementación. Tipo de operador: Se identificará si la punta compra o venta fue adjudicada por efecto de un programa de Creador de Mercado/ Promotor de Liquidez, Abonado transaccional o Normal (si no tiene ninguna de estas identificaciones). Estas opciones serán excluyentes, la identificación debe estar dada por el sistema y no debe estar disponible para ingreso o modificación del usuario. (Para Repos solo llegaran las opciones: Abonado Transaccional o Ninguno) Formulario Complementación de operaciones REPO: Antes: Ahora:

15 2.6. Fraccionamiento de operaciones REPO en Acciones La operación inicial del Repo estará disponible para complementación desde el perfil Afiliado a través de la ruta Complementar y Cumplir / Usuario / Complementa Operaciones / Sistema de Negociación Serial izado. Nota: el fraccionamiento para operaciones REPOS solo será permitido por la punta compradora.

16 Antes: Ahora: 2.7. Complementación Automática de operaciones REPOS

17 La complementación automática para operaciones REPOS se realizaría de igual forma que para las operaciones normales, siempre y cuando se tenga previa autorización del Administrador BVC. El sistema debe proporcionar automáticamente la información del afiliado (Nit, Nombre y Número de Cuenta en Deceval) en el Formulario Complementar Operación, si se esta operando bajo modalidad Posición Propia. Estos campos son fijos y no pueden ser modificados por el afiliado. No obstante para que la operación cruzada quede debidamente complementada, se deben ingresar los datos de la contraparte en los campos Tipo Id. y Cuenta Títulos. Para operaciones convenidas se debe ingresar el porcentaje de comisión que se le cobrara al cliente por la operación si es el caso, luego se debe dar aceptar para que la operación quede debidamente complementada. Nota: Los procesos de liquidación, compensación y cumplimiento para operaciones Repo en acciones continuarán realizándose en forma normal. 3. Abonados Transaccionales El abonado transaccional se define como un usuario de un afiliado del mercado (sociedad comisionista de bolsa) creado bajo un perfil de operador (traider) con los mismos permisos de acceso y consulta que los operadores normales de este afiliado. Las operaciones que se celebren con órdenes provenientes de abonados transaccionales deben quedar a nombre de los abonados en su complementación y las operaciones celebradas por el usuario del abonado quedaran registradas en el sistema de negociación a nombre del afiliado del mercado a través del cual opera. Cuando Back Office reciba operaciones realizadas por un abonado transaccional deberá identificarla y proceder a realizar su complementación automática. Se requiere habilitar esta funcionalidad porque el NIT y la cuenta de los abonados no podrán ser modificados por el afiliado. El Administrador de la BVC será el único con permisos para realizar esta modificación Puntos a tener en cuenta para abonados transaccionales: Una operación puede corresponder a abonados transaccionales diferentes tanto en compra como en venta, pero no el mismo abonado en compra y en venta, esto aplica para operaciones convenidas y cruzadas. Las operaciones de repos en acciones también pueden ser realizadas por abonados transaccionales y aplica las mismas restricciones y condiciones indicadas anteriormente en la complementación automática. 4. Complementación de órdenes que generan subasta de volatilidad 4.1. Antecedentes Con la implementación del nuevo sistema de negociación de acciones se van a eliminar los conceptos de suspensión parcial, liberación de precios y liberación total. Solamente se empleará la subasta de volatilidad como control cuando se produzca una variación significativa de los precios de las acciones.

18 En el sistema de Negociación de Acciones se maneja una sesión de negociación que se conoce como mercado abierto con control de precios. Esta sesión consiste en un mecanismo continuo de negociación en el cual se ingresan órdenes de compra y de venta y el calce se efectúa de modo automático. Sin embargo, cuando se intenta generar un posible calce sobre o fuera de los límites del rango de precios, el sistema no lo ejecuta pero si activa una subasta de volatilidad. La adjudicación en la subasta se efectúa con base en un algoritmo de calce por precio de equilibrio. Finalizada la subasta, se regresa de nuevo al mecanismo de calce automático. Se entiende por orden que activa la subasta de volatilidad, lo siguiente: Si el mercado se mueve al alza rompiendo el límite superior del rango de precios, la orden de compra se considera como la que activa la subasta. Si el mercado se mueve a la baja rompiendo el límite inferior del rango de precios, la orden de venta se considera como la que activa la subasta. La orden que desata la subasta de volatilidad no puede ser modificada ni eliminada y debe participar en la subasta hasta el final de la adjudicación, esto con el fin de garantizar la adjudicación Complementación subasta de volatilidad La complementación de las órdenes que activaron una subasta de volatilidad se puede efectuar ingresando por la siguiente ruta: Módulo de Complementar y Cumplir / Menú Usuario / Opción Complementa Ordenes de Subasta Volatilidad, el cual reemplazará a la opción Complementa Suspensiones, que se venia utilizando antes de la implementación del nuevo sistema de negociación de acciones, esta consulta se presenta continuación: Antes: Ahora:

19 Asimismo se pueden consultar, para la fecha actual, todas las órdenes que han activado subastas de volatilidad que están pendientes de complementación, las cuales se muestran en una nueva ventana, que se presenta a continuación. En esta ventana se muestra: Estado (E): si la orden no ha sido complementada debe mostrar la letra N. Si la orden ya fue complementada debe mostrar la letra S. Nemotécnico: corresponde a la especie para la cual se dio la activación de la subasta. Cantidad: corresponde a la cantidad nominal de la orden, en el momento en que activó la subasta. Precio: El precio de la orden que desató la subasta. Afiliado: Código del agente que generó la activación de la subasta de volatilidad. Por medio del botón Complem, que se encuentra en la parte superior de la ventana se puede desplegar el formulario Ingrese datos del cliente para hacer la complementación de la orden, como se muestra a continuación:

20 5. Archivos Planos y Tramas REDI 5.1. Archivos Planos Estos archivos no serán modificados dentro de su estructura, asi que no se verán afectados ningunos de los mecanismos de generación y recepción de la información. Para la correcta identificación de las operaciones REPOS en Acciones dentro de los archivos de transferencia de información (Transac BVC-V3 y Liquida BVC-V3), se tendrán en cuenta las siguientes consideraciones: La forma de identificar una operación REPO en acciones se realizará teniendo en cuenta las fecha de cumplimiento tanto de la operación de salida como de regreso ya que para la primera (Salida) la fecha de cumplimiento debe ser igual a la fecha de registro es decir a T0, mientras que para la segunda (regreso) será una fecha diferente a la de registro. A diferencia con lo que se cuenta en la actualidad no será criterio de orden que el folio de la operación de salida sea par y el de la operación de regreso impar, lo que se podrá asegurar es que se generará el folio de cada operación de forma consecutiva Tramas Redi Las tramas utilizadas en la actualidad no sufrieron ninguna modificación adicional, lo cual no genera impacto de ajustes en los sistemas de generación y recepción de la información. 6. Detalle de Especie Para realizar la consulta del detalle de una especie de acciones desde el perfil usuario, se debe ingresar por la ruta Módulo de Información de Acciones/Menú Diaria /Opción resumen de una Acción. Nuevos campos incluidos: Repos: Campo en el cual se muestre si se pueden realizar operaciones Repo sobre esta especie (Si No).

21 Ventas en Corto: Campo en el cual se muestre si se pueden realizar Ventas en corto sobre esta especie (Si No). TTV: Campo donde se muestra si la operación permite la realización de Transferencia temporal de valores en acciones (Si-No). %Porcentaje de castigo en repos: Porcentaje aplicable a las operaciones repo en acciones. %Porcentaje de castigo en TTV: Porcentaje aplicable a las operaciones TTV en acciones. % Control ventas en corto: Control definido como el máximo porcentaje sobre acciones en circulación que no puede ser superado para ventas en corto. CFI: Se define como un código asignado a la Clasificación Instrumentos Financieros. Precio mayor y menor (Resumen último día): Estos precios se actualizan On Line si la especie tuvo por lo menos una operación que haya marcado precio. El precio de referencia: al inicio de la sesión se fija como el precio de cierre de la jornada anterior y se actualiza durante la sesión en caso que al menos un calce resultante de una subasta de volatilidad marque precio. El precio de cierre: será el precio de la última operación que haya marcado precio. Antes:

22 Ahora:

23 7. Precios de mercado Para consultar los precios de mercado en acciones desde el perfil Afiliado Sociedad Comisionista se cuenta con la siguiente información: 7.1. Últimos Precios Esta pantalla fue cambiada por rango de precios que se describe a continuación Rangos de precio Desde la ruta: información acciones / dinámica / rango de precios Corresponde a una franja de precios en la cual es permitido celebrar operaciones de contado sobre una acción, sin que conlleve a una suspensión originando una subasta de volatilidad en la negociación, esta franja se establece de acuerdo a unos límites de precios máximo y mínimo que son calculados conformes a parámetros definidos por la BVC, con base en un precio de referencia para el mercado. Antes:

24 Ahora: El único campo que puede quedar en blanco es el correspondiente al nemotécnico, en el caso de este se deje en blanco, el sistema debe desplegar una ventana que muestre los rangos de precios vigentes con la fecha y el estado seleccionados, para todas las acciones. Para acceder al Rango de precios en detalle de una especie específica se tienen dos opciones:

25 Seleccionar en la ventana del filtro el nemotécnico de una especie y escoger el estado de la acción y la fecha, ó; Seleccionar en la ventana de consulta de acciones la opción detalle. En ambas opciones, se debe desplegar una nueva ventana denominada Rangos de Precios la cual debe mostrar claramente los rangos de precios vigentes en el momento de la consulta y los rangos de precios históricos de la especie, así como los datos principales del instrumento. 8. Transacciones Con el fin de consultar los precios de las transacciones de un instrumento en particular, se debe ingresar por la ruta Módulo de información de Acciones / Menú Diaria / Opción Pizarra. En esta búsqueda se deberá incluir la búsqueda por el siguiente concepto: 8.1. Tipo de Operador: Se podrán identificar las operaciones cuya punta de compra o venta fue adjudicada por efecto de un programa de Creador de Mercado/ Promotor de Liquidez, Abonado transaccional o Normal (si no tiene ninguna de estas identificaciones). Estas opciones serán excluyentes: los dominios que debe presentar son los siguientes: Todos: en el cual se deben mostrar todas las marcas como son creador de mercado, promotor de liquidez, abonado transaccional y normal. Creador de Mercado: se reflejaran en la pizarra solo las operaciones realizadas por este tipo de operador.

26 Promotor de Liquidez: se reflejaran en la pizarra solo las operaciones realizadas por este tipo de operador. Abonado transaccional: se reflejan en la pizarra solo las operaciones realizada por este tipo de operador. Normal: Si no tiene ninguna de estas marcas. Antes: Ahora: Al ingresar a la anterior búsqueda se visualiza la pizarra de acciones donde se incluyeron los siguientes campos: Nuevos campos: PL/CM/AB C: Debe marcar la punta de Compra de las operaciones que se identificaron como Promotor de Liquidez, Creador de Mercado o Abonado transaccional, estas identificaciones serán excluyentes así que solo podrá estar marcada con una sola marca. PL/CM/AB V: Debe marcar la punta de Venta de las operaciones que se identificaron como Promotor de Liquidez, Creador de Mercado o Abonado transaccional, estas identificaciones serán excluyentes así que solo podrá estar marcada con una sola marca.

27 Antes: Ahora: 9. CUMPLIMIENTO El modulo de cumplimiento no sufrirá ningún impacto y todos los procesos se seguirán manejando como se están realizando actualmente.