AFORE Metlife 68,813. ago 15. dic 14. abr 15. ago 14

Transcripción

1 I. INTRODUCCIÓN Durante 2017 Afore Metlife mantuvo una operación moderada en prácticamente todos sus activos lo cual posiblemente se explica por anunció de finales del año de que Afore Principal compraría a Afore Metlife. II. ACTIVOS Al cierre de 2017, los recursos administrados por AFORE Metlife ascienden a 72,374 millones de pesos, esto representa un crecimiento de 2,324 millones de pesos equivalente a un incremento de 3.32% respecto al cierre de La Administradora ha tenido un aumento de 17,458 millones de pesos durante los últimos 5 años, equivalente al 31.79%, menos de la mitad de lo que ha crecido el Sistema, 65.59%. Activos Administrados por 120,000 Crecimiento Promedio Anual Crecimiento en millones de pesos 100,000 80,000 60,000 40,000 20, % 14.43% 2 años 1.36% 24.03% 3 años 5.17% 32.78% 5 años 31.79% 65.59% 62,782 68,813 71,401 70,050 72,374 Diciembre Cifras en millones de pesos al 28 de diciembre de La distribución de estos recursos en las distintas SIEFOREs Básicas se concentran principalmente en las SIEFOREs Básicas 2 y 3 con 31,970 y 22,730 millones de pesos respectivamente, equivalente al 75.6% de los recursos administrados por Metlife. 1

2 35,000 31,970 30,000 Millones de pesos 25,000 20,000 15,000 22, % 12,649 10,000 5, % 1,637 2, % 2.26% 4.05% % Básicas 0 Básicas 1 Básicas 2 Básicas 3 Básicas 4 Adicionales Respecto a las plusvalías acumuladas durante el último año, como porcentaje de los activos fueron de 8.71%. Metlife fue la cuarta AFORE con menor desempeño, además de ser la administradora que presentó mayores flujos de salida con un total de 3,781 millones de pesos. AFORE Activos Netos 29/12/2016 (A) Activos Netos 28/12/2017 (B) ACUMULADO ANUAL Flujos (C) Plusvalías( $ ) (D) Cambio $ Flujos (%) (C/A) Plusvalías(%) (D / A) Profuturo 369, ,054 31,415 37,734 69, % 10.2 SURA 412, ,418 15,131 38,805 53, % 9.41% PensionISSSTE 150, ,626 24,152 13,953 38, % 9.27% Coppel 148, ,760 15,295 13,542 28, % 9.09% XXI-Banorte 643, ,902 27,657 58,400 86, % Banamex 485, ,210 38,073 42,631 80, % 8.78% Azteca 46,427 58,031 7,547 4,057 11, % 8.74% 70,050 72,374-3,781 6,105 2, % Invercap 170, ,955-2,935 13,462 10, % 7.9 Principal 148, ,686-1,567 10,488 8, % 7.05% Inbursa 107, , ,412 7, % 6.91% Total 2,754,092 3,151, , , , % 9. Las clases de activos que más contribuyeron al desempeño positivo de AFORE Metlife fueron Renta Variable Extranjera, Tasa Real Gubernamental y Privados Nacionales. III. DIVERSIFICACIÓN DE CARTERAS DE INVERSIÓN AFORE Metlife tiene una concentración al cierre de 2017 en Valores Gubernamentales del 54.4%, destacando la participación en Udibonos con el 35.2% de su cartera. Los cambios más relevantes en la composición de las carteras de Metlife se presentaron en Renta Variable Internacional (+4.69%), Udibonos (+2.57%) y Bonos M (-3.03%) 2

3 AFORE Metlife Tipo de Instrumento a. VALORES GUBERNAMENTALES 2016 % 2017 % Δ($) Δ(%) Renta Variable Nacional Renta Variable Nacional 4, , % Renta Variable Internacional Renta Variable Internacional 8, % 11, % 3, Alimentos Banca de Desarrollo Bancario 1, Bebidas Cemento Consumo Empresas Productivas del Estado 1, , Privados Nacionales Europesos 3, , % Grupos Industriales Infraestructura 2, , OTROS Papel Serv. Financieros Telecom Transporte Vivienda 1, , Estructurados Estructurados 1, % 1, % FIBRAS FIBRAS 1, % 1, % Deuda Deuda Internacional % BONDESD BONOS 11, , , BPA BPAT Gubernamental CBIC 1, , % CETES 1, UDIBONO 23, , , UMS REPORTO , Total Metlife 70, , ,994 Cifras en millones de pesos, renta variable expresada en exposición delta % 49.3% Metlife disminuyó su posición, en términos nominales, en Bonos M y aumentó su posición en UDIBONOS. 3

4 Evolución de la posición de en Bonos M y Udibonos BONOS 11.2% UDIBONOS 21.8% TOTAL 33.1% BONOS 12.8% UDIBONOS 35.2% TOTAL % Total en cartera. UDIBONO BONOS BONOS + UDIBONOS b. RENTA VARIABLE LOCAL La inversión de Metlife en RV Nacional está compuesta principalmente por posiciones en vehículos y no realizan inversiones en acciones individuales. 12% Evolución de la posición de en Renta Variable Nacional 1 8% 6% 6.1% 6.1% 4% 2% c. RENTA VARIABLE EXTRANJERA La inversión en Renta Variable Internacional de AFORE Metlife representa el 16.1% de su cartera, ligeramente menor al 16.8% del Sistema. 4

5 Evolución de la posición de en Renta Variable Extranjera 25% 2 % Total en cartera. 15% 1 5% ene 13 may 13 jul 13 nov 13 ene 14 may 14 jul 14 nov 14 ene 15 may 15 jul 15 nov 15 ene 16 may 16 jul 16 nov 16 ene 17 may 17 jul 17 nov 17 ene 13 may 13 jul 13 nov 13 ene 14 may 14 jul 14 nov 14 ene 15 may 15 jul 15 nov 15 ene 16 may 16 jul 16 nov 16 ene 17 may 17 jul 17 nov 17 % Total en cartera. 16.8% 16.1% Al cierre de 2017, la exposición en Renta Variable Internacional de AFORE Metlife se encuentra compuesta por 15 vehículos ETFs y 3 futuros sobre índices. d. DEUDA INTERNACIONAL Durante los últimos 5 años, AFORE Metlife ha disminuido su posición en Deuda Internacional. Evolución de la posición de en Deuda Internacional 4% 3% 2% 1% 1.1% 0.6% e. DEUDA PRIVADA NACIONAL AFORE Metlife no ha tenido grandes cambios en su participación en Deuda Privada Nacional. Al cierre de 2017, cuenta con el 18.8%, no muy alejado del 19.5% del Sistema. 5

6 Evolución de la posición de en Instrumentos Privados Nacionales 25% 2 % Total en cartera ene 13 may 13 jul 13 nov 13 ene 14 may 14 jul 14 nov 14 ene 15 may 15 jul 15 nov 15 ene 16 may 16 jul 16 nov 16 ene 17 may 17 jul 17 nov 17 % Total en cartera 19.5% 18.8% 15% 1 5% ene 13 may 13 jul 13 nov 13 ene 14 may 14 jul 14 nov 14 ene 15 may 15 jul 15 nov 15 ene 16 may 16 jul 16 nov 16 ene 17 may 17 jul 17 nov 17 f. INSTRUMENTOS ESTRUCTURADOS AFORE Metlife ha mantenido su posición en Estructurados sin movimientos relevantes. Durante los últimos 5 años, su posición en esta clase de activo es en promedio del 1.68% del total de su cartera. Evolución de la posición de en Instrumentos Estructurados 6% 5% 4.9 4% 3% 2% 1.7 1% 6

7 Al cierre de 2017, AFORE Metlife mantiene en posición 11 CKDs, que en conjunto suman 1,232 millones de pesos, principalmente se invierten en los sectores Infraestructura (39.23%) e Inversiones de Capital (35.46%). g. FIBRAS AFORE Metlife participa con 2.3% de su cartera en FIBRAS, participación superior al 2. del Sistema. Evolución de la posición de en FIBRAS 5% 4% 4% 3% 3% 2% 2% 1% % Total en cartera 2.3% 2. 1% La Administradora mantiene posición en 5 Fibras, que en conjunto suman 1,728 millones de pesos. IV. INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS AFORE Metlife cuenta con certificación para operar derivados sobre los subyacentes de divisas, renta variable, bonos y swaps. V. PLAZO PROMEDIO PONDERADO 7

8 Durante los últimos 5 años, Metlife ha disminuido su PPP en alrededor de 1,000 días. Al cierre de diciembre de 2017, el Plazo Promedio Ponderado (PPP) de AFORE Metlife y el Sistema Total se encuentran en 3,231 y 3,498 días respectivamente. PPP vs PPP Días ,498 3, dic-12 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 jun-14 ago-14 oct-14 dic-14 feb-15 abr-15 jun-15 ago-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 abr-17 jun-17 ago-17 oct-17 dic-17 TOTAL (A) (B) (A)-(B) SIEFORE Metlife SB SB1 2,587 2, SB2 3,207 3, SB3 3,342 3, SB4 3,884 4, Total 3,231 3, Cifras al 28 de Diciembre del 2017 Cifras al cierre de Diciembre de 2017 VI. DESEMPEÑO a. IRN Las SIEFOREs Básicas de Metlife han permanecido en la parte media de las tablas del IRN. 8

9 Rendimiento Neto de la SB1 (60 años y mayores) Cambios de posicion Rendimiento Neto de las SB2 (46 a 59 años) Cambios de posicion Siefore Básica 1 Rendimiento Neto 1 año 5 años Siefore Básica 2 Rendimiento Neto 1 año 5 años Inbursa 4.51% Profuturo 5.89% 1 2 PensionISSSTE 4.36% 3 - Coppel 5.45% 3 8 Profuturo 4.19% 4 - SURA 5.38% -2 1 Azteca 4.16% 2 5 Banamex Coppel 4.07% -3 5 PensionISSSTE 4.59% -2-3 XXI-Banorte 3.88% -2 - Azteca 4.55% 2 3 Principal 3.73% % Inbursa 4.46% 3 3 SURA 3.62% -8-5 XXI-Banorte 4.33% -1 Invercap 3.45% -1-9 Principal 4.16% -4-4 Banamex 3.41% -1-4 Invercap 3.47% Promedio 3.92% Promedio 4.85% Rendimiento Neto de las SB3 (37a 45 años) Cambios de posicion Rendimiento Neto de las SB4 (36 años y menores) Cambios de posicion Siefore Básica 3 Rendimiento Neto 1 año 5 años Siefore Básica 4 Rendimiento Neto 1 año 5 años Profuturo 6.88% 2 4 Profuturo 7.92% 2 SURA 6.78% - SURA 7.49% - PensionISSSTE 6.31% -2 - Banamex 6.99% 1 Coppel 6.24% 6 6 Coppel 6.66% 6 6 Banamex 6.22% -1 1 PensionISSSTE 6.34% % Principal 5.76% -2 - Azteca 6.19% 2 2 Azteca 5.74% 1 1 Principal 6.18% -2-2 XXI-Banorte 5.63% -1-1 XXI-Banorte 6.12% -1-1 Inbursa Inbursa 5.46% 1 1 Invercap 4.83% Invercap Promedio 6.12% Promedio 6.71% 9

10 b. RENDIMIENTO DE GESTIÓN DE LAS AFORES En términos de Rendimientos de Gestión las SIEFORES de Metlife se ubican ligeramente por arriba del Rendimiento del Sistema y en general, de la mediana de rendimientos. SB0 Capital Contable ACUMULADO 2017 Ultimo año MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimos 2 años Ultimos 3 años Histórico NOMINAL NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos Pos NOMINAL Pos Azteca 766,309, % % % % % N.A. N.A. 7.01% 7 Banamex 8,086,362, % % % % N.A. N.A. 7.41% 1 Coppel 1,800,622, % % % N.A. N.A. 7.24% 4 Inbursa 1,208,767, % % % % % N.A. N.A. 6.87% 9 Invercap 2,226,411, % % % % % N.A. N.A. 6.86% 10 1,636,888, % % % % N.A. N.A. 7.37% 2 PensionISSSTE 21,203,021, % % % % % N.A. N.A. 7.25% 3 Principal 3,555,155, % % % % N.A. N.A. 7.19% 5 Profuturo 10,985,151, % % % % N.A. N.A SURA 7,735,515, % % % % N.A. N.A XXI-Banorte 12,823,392, % % % % N.A. N.A. 7.15% 6 72,027,598, % 0.84% 3.59% 7.05% 5.71% N.A. N.A. 7.13% SB1 Capital Contable ACUMULADO 2017 MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimo año Ultimos 2 años Ultimos 3 años Histórico NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos Azteca 777,002, % % % % % % % % 4 Banamex 13,797,408, % % % % % 9 Coppel 1,442,656, % % % % % % % % 2 Inbursa 5,074,123, % % % % % % % % 3 Invercap 3,645,881, % % % % % % % 10 2,933,555, % % % % % % % 6 PensionISSSTE 19,060,168, % % % % % % Principal 6,773,897, % % % % % 11 Profuturo 14,878,812, % % % % % % 5 SURA 12,109,412, % % % % % % % % 7 XXI-Banorte 26,969,336, % % % % % % % 8 107,462,257, % 0.84% % 6.12% 4.82% 10.96% 7.83% SB2 Capital Contable ACUMULADO 2017 Ultimo año MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimos 2 años Ultimos 3 años Histórico NOMINAL NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos Pos NOMINAL Pos Azteca 15,707,997, % % % % % % % 8 Banamex 179,377,924, % % % % % % % % 7 Coppel 34,072,866, % % % % % % % % 6 Inbursa 58,089,652, % % % % % % % 11 Invercap 64,355,565, % % % % % % % % 9 31,969,732, % % % % % % % % 3 PensionISSSTE 62,967,434,944 (0.11%) % % % % % % % 1 Principal 66,131,820, % % % % % % % % 10 Profuturo 178,953,276, % % % % % % % 2 SURA 180,145,728, % % % % % % % 5 XXI-Banorte 293,827,192, % % % % % % % % 4 1,165,599,192, % % 6.47% 5.14% 11.29% 9.68% SB3 Capital Contable ACUMULADO 2017 MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimo año Ultimos 2 años Ultimos 3 años Histórico NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos Azteca 18,287,573, % % % % % % % % 8 Banamex 178,457,230, % % % % % % % 7 Coppel 43,935,536, % % % Inbursa 34,333,714, % % % % % % % Invercap 65,224,879, % % % % % % % 9 22,730,415, % % % % % % % % 3 PensionISSSTE 34,780,189,276 (0.33%) 11 (0.62%) % % % % % 5 Principal 50,894,139, % % % % % % % % 10 Profuturo 156,245,926, % % % % % % % % 1 SURA 157,387,194, % % % % % % % % 2 XXI-Banorte 200,507,780, % % % % % % % % 4 962,784,578, % 1.45% 3.62% 10.24% % 11.48% 9.96% SB4 Capital Contable ACUMULADO 2017 Ultimo año MES** Ultimos 3 meses** Ultimos 6 meses** Ultimos 2 años Ultimos 3 años Histórico NOMINAL NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos NOMINAL Pos Pos NOMINAL Pos Azteca 22,492,492, % % % % % % % Banamex 185,916,584, % % % % % % % 5 Coppel 96,508,124, % % % % % % % 6 Inbursa 15,767,166, % % % % Invercap 45,502,256, % % % % % % % % 8 12,649,107, % % % % % % % % 4 PensionISSSTE 50,615,418,315 (0.61%) 11 (1.35%) % % % % % 10 Principal 30,331,243, % % % % % % Profuturo 72,269,688, % % % % % % % % 1 SURA 106,949,523, % % % % % 2 XXI-Banorte 136,653,120, % % % % % % 3 775,654,726, % 1.27% 3.44% 10.75% 6.78% 5.48% 11.75% 10.46% 10