LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs.

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1 LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

2 ÍNDICE 1. Entender el mercado de valores y los contratos por diferencia (CFDs) Saber determinar el precio de una acción y un CFD Comprender los factores que repercuten en el precio de las acciones Identificar tendencias mediante el análisis técnico Gestionar el riesgo eficazmente al operar con acciones y CFDs LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

3 1. ENTENDER EL MERCADO DE VALORES Y LOS CONTRATOS POR DIFERENCIA (CFDs) 1 En todo el mundo, los inversores negocian diariamente con acciones y con contratos por diferencia (CFDs), un producto basado en una acción que añade versatilidad al arsenal de herramientas de negociación con las que podemos contar a la hora de invertir en los mercados financieros. Cuando se opera con acciones y CFDs de compañías como, por ejemplo, Nokia o Banco Santander, o de índices como el FTSE 100 o el Ibex 35, estamos haciendo que el dinero trabaje. Tanto el mercado de valores como el mercado de contratos por diferencia (CFDs) proporcionan al inversor particular un acceso a los mercados de todo el mundo con un excelente nivel de apalancamiento y flexibilidad. ACCIONES: PARTES DE UNA COMPAÑÍA Las acciones son partes de una compañía, es decir, cada una de las acciones representa una propiedad de una empresa. Si somos titulares de 1 acción en una compañía que emite acciones, seremos propietarios del 0,1 por ciento de dicha compañía. Cuando un inversor es propietario de una acción, tiene derecho a compartir los éxitos y fracasos de la compañía así como sus ganancias y pérdidas. Cuando una compañía gana dinero, el valor de sus acciones en general se incrementa. Por el contrario, cuando una compañía pierde dinero, el valor de las acciones de la compañía suele, en general, reducirse. Por supuesto, los inversores que especulan con el precio de una acción pueden provocar que el precio fluctúe al alza o a la baja a corto plazo, aunque el rendimiento de la compañía es normalmente el que guía el movimiento del precio a largo plazo. Los inversores compran y venden acciones para sacar partido del movimiento de precio de la acción. Si se adquiere una acción y su precio se incrementa, ganaremos dinero. Es decir, si por ejemplo compramos una acción de Google por 400 dólares y la vendemos cuando el precio ha alcanzado los 500 dólares, habremos ganado 100 dólares (500 dólares 400 dólares = 100 dólares). Si compramos una acción en corto (lo que significa que tomamos la acción de nuestro operador y la vendemos en el mercado abierto), y el precio de dicha acción baja, habremos ganado dinero. Por ejemplo, si tomamos de nuestro operador una acción de Google y seguidamente la vendemos en el mercado abierto por 600 dólares, volvemos a comprarla por 500 dólares y, por último, la devolvemos a nuestro bróker, habremos ganado 100 dólares (600 dólares 500 dólares = 100 dólares). En el siguiente cuadro se puede observar el comportamiento que seguirá el valor de una acción en función de que se decida comprar o vender la acción en el marco de la negociación: Compra la acción Vende la acción El precio de la acción BAJA Pierde dinero Gana dinero El precio de la acción sube Gana dinero Pierde dinero Los precios de las acciones fluctúan día a día, por lo que la labor más importante de un inversor en acciones consiste en determinar qué dirección seguirá el precio de la acción y, en consecuencia, determinar así sus inversiones. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 3

4 1. ENTENDER EL MERCADO DE VALORES Y LOS CONTRATOS POR DIFERENCIA (CFDs) 1 CONTRATOS POR DIFERENCIA (CFDs) Los contratos por diferencia (CFDs) son similares a las acciones y a los índices de acciones, con el beneficio añadido que supone el apalancamiento. Los CFDs se fundamentan en acciones e índices de cotización de acciones. Es decir, mientras las acciones son certificados reales que prueban la propiedad de una compañía, los CFDs son meros contratos entre dos partes (en la mayoría de los casos entre uno mismo y nuestro broker) que designan la cantidad de dinero que se ganará, o poseerá, en función del movimiento que adopte el precio de la acción o el índice de cotización que subyace. Mientras que el número de acciones disponibles por compañía es limitado, tal restricción no existe en el caso de los CFDs. Las compañías no emiten CFDs ni tampoco determinan cuantos están disponibles, sino que son los inversores quienes lo hacen. Un CFD por sí mismo no puede oscilar al alza o a la baja en precio. No obstante, cuando se vincula un CFD a una acción puede registrar un movimiento alcista o bajista con el precio de la acción. Cada CFD cuenta con una acción o índice de cotización de acciones subyacentes y específicos en los que se basa. Por ejemplo, si negociamos con un CFD en el índice Nikkei 225 (un índice de acciones japonesas que cotiza en la Bolsa de Tokio) el rendimiento de su CFD se fundamentará en el rendimiento del precio en el Nikkei 225. Así, si se adquiere el CFD del Nikkei 225 y el precio del Nikkei 225 se incrementa, el valor de su CFD también se incrementará. En cambio, si se vende el CFD del Nikkei 225 y el precio del Nikkei 225 disminuye, el valor de su CFD también se incrementará. En el siguiente cuadro se puede observar el comportamiento que seguirá el valor del CFD en función de que se decida comprar o vender el CFD en el marco de la negociación y de la fluctuación del precio del activo que subyace: Compra el cfd Vende el cfd El precio del activo que subyace BAJA Pierde dinero Gana dinero El precio delactivo que subyace sube Gana dinero Pierde dinero Los valores de los CFDs fluctúan día a día a medida que el precio del activo que subyace oscila al alza y a la baja. Además de resultar una negociación muy sencilla, los CFDs también ofrecen otra enorme ventaja sobre las acciones: el apalancamiento. 4 - LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

5 1. ENTENDER EL MERCADO DE VALORES Y LOS CONTRATOS POR DIFERENCIA (CFDs) 1 APALANCAMIENTO El apalancamiento, la principal característica de los CFDs, es la capacidad para convertir una pequeña parcela de poder en una parcela mucho mayor a través del uso de una herramienta. Imaginemos que nos piden que movamos una enorme roca desde el lugar en el que está ahora. Podríamos tratar de empujar y mover la roca con las manos, pero la tarea sería mucho más sencilla si se pudiera utilizar una herramienta, como por ejemplo una gran barra que colocáramos bajo la roca para que haga algo de palanca. Cuando se negocia con CFDs el principio es el mismo. Se puede ganar dinero invirtiendo sólo nuestro propio dinero, pero también podemos ganar mucho más dinero si se puede aplicar la herramienta denominada apalancamiento financiero tomando prestado dinero de nuestro operador. Podemos aumentar el poder de inversión de nuestras cuentas de CFDs utilizando una parte de nuestro propio dinero para negociar y seguidamente tomar prestado el resto del operador. Por ejemplo, se puede comprar o vender un CFD utilizando una cantidad mínima de hasta el 10 por ciento de nuestro propio dinero y podemos pedir prestado el 90 por ciento restante del precio de compra al broker con el que operamos. El apalancamiento del que se disfrute al negociar con CFDs se determinará en función de la garantía que se destine a cada negociación. Garantía La garantía es el dinero que, junto con nuestro operador, retiramos en concepto de depósito con vistas a probar que estamos en condiciones de cubrir las pérdidas. Por ejemplo, si compramos un CFD de Exxon Mobil se nos exigirá que retiremos el 10 por ciento del precio de la acción como garantía. Esto significa que si el precio de la acción es de 90 dólares, nos exigirán que retiremos el equivalente de 9 dólares para comprobar que disponemos de la capacidad necesaria para cubrir pérdidas por un importe mínimo de 9 dólares (una pérdida del 10%) en el supuesto de que la negociación tome un rumbo contrario al deseado. Los diversos CFDs contemplan requisitos diversos por cuanto a garantías se refiere. Los CFDs que cubren acciones e índices de cotización de acciones que se negocian de forma activa tienen requisitos de garantía inferiores porque los elevados niveles de liquidez facilitan una entrada y salida rápidas de la negociación, lo que aporta a nuestro operador una confianza añadida puesto que podremos liquidar las posiciones sin incurrir en pérdidas no previstas. Los CFDs que cubren acciones e índices de cotización de acciones que no se negocian de forma activa tienen requisitos de garantía más elevados porque los bajos niveles de liquidez dificultan una entrada y salida rápidas de la negociación. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 5

6 2. SABER DETERMINAR EL PRECIO DE UNA ACCIÓN Y UN CFD 2 Los precios de las acciones fluctúan al alza y a la baja y así sucesivamente. Los motivos de estas fluctuaciones pueden ir desde la publicación de resultados de una compañía hasta una recesión económica, pero sobre todo dependerán de la fuerza de la oferta y de la demanda. OFERTA Y DEMANDA La fuerza de la oferta y de la demanda dirigen los precios de las acciones y de los CFDs. La oferta se rige por el número de acciones o de CFDs a disposición del público inversor. Por su parte, la demanda se rige por el deseo de los inversores de comprar o vender una acción o CFD. En este gráfico, la demanda está representada por la línea descendente en pendiente de izquierda a derecha, mientras que la oferta está representada por la línea ascendente en pendiente de derecha a izquierda. El punto en el que estas dos líneas se cruzan representa el precio que el mercado aceptará para la acción y el CFD. Tanto la oferta como la demanda pueden aumentar o reducirse en función de las diversas condiciones de mercado. A continuación, analizaremos el impacto de diferentes factores en el valor de una acción o de un CFD: INCREMENTO DE LA DEMANDA El aumento de la demanda de una acción o de un CFD incrementa el valor de la acción o del CFD. A medida que la demanda aumenta, la curva de la demanda se desplaza hacia la derecha del gráfico. Conforme se produce dicho movimiento hacia la derecha, el punto en el que la curva de la demanda y la curva de la oferta se cruzan se desplaza a su vez hacia posiciones cada vez más altas. Imagen 1 - Gráfico de oferta y demanda Imagen 2 - Gráfico de oferta y de demanda (Incremento de la demanda) 6 - LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

7 2. SABER DETERMINAR EL PRECIO DE UNA ACCIÓN Y UN CFD 2 INCREMENTO DE LA OFERTA El incremento de la oferta de una acción o de un CFD reduce el valor de la acción o CFD. Cuando la oferta se incrementa, la curva de la oferta se desplaza hacia la derecha del gráfico. Conforme se produce dicho movimiento hacia la derecha, el punto en que la curva de la demanda y la curva de la oferta se cruzan se desplaza a su vez hacia posiciones cada vez más bajas. REDUCCIÓN DE LA OFERTA La reducción de la oferta de una acción o CFD incrementa el valor de la acción o del CFD. A medida que la oferta se reduce, la curva de la oferta se desplaza hacia la izquierda del gráfico. Conforme se produce dicho movimiento hacia la izquierda, el punto en que la curva de la demanda y la curva de la oferta se cruzan se desplaza a su vez hacia posiciones cada vez más altas. Imagen 3 - Gráfico de oferta y de demanda (Incremento de la oferta) Imagen 5 - Gráfico de oferta y de demanda (Incremento de la oferta) REDUCCIÓN DE LA DEMANDA La reducción de la demanda de una acción o CFD reduce el valor de la acción o del CFD. Al contemplar el gráfico de oferta y de demanda se puede ver que, si la demanda se reduce, la curva de la demanda se desplaza hacia la izquierda del gráfico. Conforme se produce dicho movimiento hacia la izquierda, el punto en que la curva de la demanda y la curva de la oferta se cruzan se desplaza a su vez hacia posiciones cada vez más bajas. Imagen 4 - Gráfico de oferta y de demanda (Reducción de la demanda) LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 7

8 3. COMPRENDER LOS FACTORES QUE REPERCUTEN EN EL PRECIO DE LAS ACCIONES 3 Son unos cuantos los factores clave que desempeñan un papel relevante en la determinación del valor de una acción. Los cuatro principales son: Ganancias y otros elementos fundamentales El rendimiento de una compañía es una de las fuerzas conductoras principales que se esconde detrás de los precios. Como es obvio, si una compañía logra un buen rendimiento serán cada vez más los inversores interesados en comprar acciones de la misma. Se producirá un incremento de la demanda de la acción y, en general, el precio fluctuará al alza. Si el rendimiento de una compañía es escaso, serán cada vez menos los inversores interesados y se producirá una reducción de la demanda. Comprar un par de divisas es sólo el primer paso del proceso. Para completarlo y obtener beneficios, o pérdidas, debe salir de la negociación. Es decir, hacer lo contrario de lo efectuado al ingresar. Por ejemplo, si adquirió EUR/USD para entrar en la operación, habrá que venderlo para finalizarla. Dividendos Las compañías pueden hacer dos cosas cuando ganan dinero: pueden conservarlo y reinvertirlo en la compañía o pueden realizar un pago a favor de los accionistas en forma de dividendo. Los dividendos son pagos al contado que se efectúan a los accionistas en función del número de acciones de su titularidad. Si una compañía con de acciones emitidas paga un dividendo de , cada uno de los accionistas recibirá 5 por acción. Los inversores otorgan un enorme valor a los dividendos porque saben que recibirán pagos al contado regulares procedentes de sus inversiones. Las compañías suelen incrementar el valor de sus acciones a través del pago de un dividendo mayor (siempre y cuando los beneficios de la compañía en cuestión también se incrementen). Las acciones de las compañías con dividendos crecientes suelen en general subir su precio, mientras que las acciones de aquellas compañías que reducen dividendos suelen en general experimentar una bajada de precio. Publicaciones económicas Las publicaciones económicas son aquellas que los gobiernos y otros grupos importantes hacen públicas en relación con la información que tiene por objeto la economía en su conjunto, no únicamente compañías aisladas. Un rápido vistazo al calendario económico nos permitirá estar al día de los próximos acontecimientos significativos. El hecho de conocer la previsión de consenso nos permitirá sacar partido de los movimientos de precios una vez hayan salido a la luz las publicaciones económicas. Cambios generales en el mercado/ la solidez del sector Determinadas fuerzas presentes en el mercado pueden incrementar o disminuir el valor de las acciones, con independencia de lo que ocurra en compañías específicas. Existe un viejo dicho que todo inversor en acciones y CFDs debería saber: Cuando la marea sube, todos los barcos flotan. Es decir, cuando un mercado es próspero, la mayor parte de las acciones subirán, puesto que el mercado y la economía en general tenderán a una mejora y crecimiento. Sin embargo, en un mercado rodeado de pesimismo la mayor parte de las acciones perderán valor, puesto que tanto el mercado como la economía general experimentarán una tendencia bajista y contracción. Al igual que el mercado en general puede oscilar al alza o la baja, determinados sectores que pertenecen al mercado pueden asimismo registrar una tendencia alcista o bajista. Por ejemplo, las acciones del sector sanitario pueden cotizar al alza mientras que las del sector minorista cotizan a la baja. 8 - LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

9 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO 4 Los precios de las acciones varían todos los días. Nuestra labor como inversores en acciones o en CFDs es aprender a determinar el rumbo que el precio tomará a continuación. Los inversores en acciones y en CFDs siguen la huella de las posiciones pasadas de los precios mediante el uso de gráficos de precios de acciones. Al realizar un seguimiento de los precios, los inversores están en condiciones de prever con precisión el posicionamiento futuro de las cotizaciones. El proceso de analizar precios de acciones anteriores para determinar el movimiento futuro en el precio de la acción se denomina análisis técnico. El análisis técnico, o la interpretación de gráficos, son el siguiente paso por antonomasia tras haber realizado el análisis fundamental. Los análisis fundamentales ayudan a establecer si es conveniente comprar o vender una acción o CFD concretos, mientras los técnicos ayudan a determinar si hay que comprar o vender dicha acción o CFD. NEGOCIANDO CON LA TENDENCIA La identificación de la tendencia y la negociación a sabiendas de la misma es vital para cosechar éxito como inversor en acciones y CFDs. El mercado de acciones puede ser un lugar cargado de emociones y en el momento que los inversores comienzan a empujar el precio de una acción hacia una u otra dirección, otros inversores suelen seguir su ejemplo e impulsar el precio de la acción hacia la misma dirección. Cuando se perciba que se avecina un impulso creciente tras el movimiento de la acción, serán muchas las posibilidades de que la acción mantenga un rumbo idéntico. Llegados a este punto, se incrementan las posibilidades de ganar dinero negociando con arreglo a la tendencia. Por lo general, actuar en contra de la tendencia suele traducirse en pérdidas. Si los inversores han optado porque el precio de la acción reciba un impulso alcista, deberemos comprar la acción o el CFD para obtener un beneficio. Si los inversores han optado por que el precio de la acción reciba un impulso bajista, deberemos vender para obtener un beneficio. Si los inversores no logran ponerse de acuerdo, deberemos comprar y vender alternativamente hasta que la tendencia al alza o a la baja sea clara. Las tendencias no indican movimientos fijos al alza o a la baja. Los inversores tienen perspectivas diferentes sobre el movimiento que el precio de la acción efectuará en un futuro e invierten en consecuencia. Estas inversiones provocan que el precio de la acción fluctúe al alza o a la baja dentro de una misma tendencia. Cuando una mayoría de inversores consideran que el precio de la acción cotizará en una misma dirección, pueden ejercer un dominio sobre la minoría que no está de acuerdo con ellos. Cuando esto ocurre, el precio de la acción inicia una tendencia y suele desplazarse en una misma dirección hasta que la mayoría pierde la confianza en un movimiento futuro y, en consecuencia, la fluctuación de precio pierde impulso. A medida que la mayoría va perdiendo confianza, la minoría puede momentáneamente ejercer su influencia y desplazar el precio de la acción hacia la dirección contraria para volver sobre parte del movimiento anterior. No obstante, una vez que la mayoría recobra el aliento, el precio de la acción dará un nuevo giro y continuará en la dirección anterior. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 9

10 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO Tendencias alcistas: las acciones o CFDs con tendencia alcista forman una escalera de subidas y bajadas cada vez más altas. Tendencias bajistas: las acciones o CFDs con tendencia bajista forman una escalera de subidas y bajadas cada vez más bajas. Tendencias laterales: las acciones o CFDs con tendencias laterales forman una serie de subidas y bajadas de aproximadamente el mismo nivel de precios y una serie de bajadas de aproximadamente el mismo nivel de precios. Las tendencias, ya sean alcistas, bajistas o laterales, se pueden formar en diversos periodos de tiempo. Identificar las próximas tendencias en cada etapa y ser capaz de alinearlas en nuestro análisis es crucial LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

11 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO TENDENCIAS DE LARGO PLAZO Los factores fundamentales son los principales agentes conductores de la tendencia de una acción a largo plazo. Cuando las compañías obtienen buenos resultados fundamentales, los precios de sus acciones suelen oscilar al alza. Cuando las compañías obtienen resultados pobres, los precios de sus acciones suelen oscilar a la baja. Las tendencias a largo plazo, llamadas tendencias principales, son aquellas que han dominado una acción o un CFD durante el plazo más largo. En el siguiente gráfico semanal de McDonald s se puede comprobar cómo el precio de la acción ha ido subiendo en una tendencia alcista. Además, las subidas y las bajadas son más altas a medida que pasa el tiempo. Imagen 6 - Tendencia a largo plazo Cuando vemos una tendencia alcista sólida similar a la observada en el gráfico de McDonald s, tendremos que partir de la premisa de que los inversores estarán ansiosos por comprar la acción y considerar seguir sus pasos si queremos ganar dinero con este movimiento de precio. Si la tendencia del gráfico de McDonald s apuntara a la baja, deberíamos plantearnos vender para sacar partido del movimiento de precio. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 11

12 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO TENDENCIA DE MEDIO PLAZO Las tendencias a medio plazo, llamadas a menudo tendencias menores, son más sensibles al movimiento que las tendencias a largo plazo porque abarcan un plazo más corto. Estas tendencias también se ven afectadas por los factores fundamentales. El siguiente gráfico diario de McDonald s muestra que el precio de la acción no ha registrado una subida constante puesto que ha seguido la tendencia alcista a largo plazo. Durante determinados periodos, el precio ha experimentado un movimiento lateral. En otros periodos de tiempo el precio ha caído. Imagen 7 - Tendencia a medio plazo Aunque durante determinados periodos la tendencia a medio plazo era lateral o bajista, la tendencia a largo plazo seguía siendo alcista. Las tendencias tienden a dibujar una especie de escalera o de zigzag. Rara vez experimentan un movimiento constante al alza o a la baja. Observar este movimiento de precio debería confirmar nuestra decisión de comprar esta acción. Sin embargo, hay que tener en cuenta que mientras la tendencia continúe siendo alcista (se considera que el precio de la acción está subiendo), podríamos querer esperar a comprar la acción o CFD hasta que comprobemos que la tendencia a medio plazo comienza a ser alcista, en línea con la tendencia a largo plazo LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

13 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO TENDENCIA DE CORTO PLAZO Las tendencias a corto plazo, llamadas a menudo micro-tendencias, son las más volátiles porque abarcan el periodo de tiempo más corto y se ven afectadas principalmente por las noticias del día. No es raro verlas cambiar bruscamente de dirección. Al observar el siguiente gráfico de McDonald s, se puede ver que el precio de la acción estaba en una tendencia a corto plazo bajista al principio del gráfico, del mismo modo que se puede apreciar la serie de subidas más bajas y de bajadas también más bajas a medida que pasa el tiempo. Imagen 8 - Tendencia a corto plazo Mientras la tendencia a corto plazo era bajista, las tendencias a medio y largo plazo seguían siendo alcistas. Por tanto, es posible que cada una de las tendencias se mueva en una dirección diferente al mismo tiempo. Es probable que al observar la tendencia bajista en el gráfico por horas hayamos perdido la predisposición a invertir en McDonald s en ese momento, aún cuando la tendencia a medio y largo plazo son alcistas. No obstante, puesto que solamente se trata de la tendencia a corto plazo, no deberíamos dejar de lado tan pronto la convicción alcista respecto al valor. De hecho, si observamos la parte final del gráfico por horas de McDonald s se puede ver el cambio de dirección de la tendencia a corto plazo, que puede suponer la alineación de las tres tendencias. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 13

14 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO ALINEAR LOS MARCOS DE PLAZOS DE TENDENCIA Las oportunidades de negociación más lucrativas llegarán cuando la tendencia a largo, medio y corto plazo se alineen en la misma dirección. Es más sencillo negociar con arreglo a una tendencia y no en contra de la misma. Cuando la tendencia a largo, medio y corto plazo es alcista, es el momento idóneo para comprar una acción o un CFD. Cuando la tendencia a largo, medio y corto plazo es bajista, es el momento idóneo para vender una acción o un CFD. En el siguiente gráfico de McDonald s se puede comprobar que la tendencia para cada tipo de plazo ha sido alcista en los últimos meses y que el precio de McDonald s se ha disparado. Si hubiéramos comprado esta acción o CFD y lo hubiéramos mantenido durante este último repunte, hubiéramos obtenido grandes beneficios. Imagen 9 - Alineación de varios marcos de plazos de tendencia Comprender las tendencias solamente constituye la mitad del análisis técnico básico. Para completarlo, también hay que comprender los conceptos de soporte y resistencia LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

15 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO SOPORTES Y RESISTENCIAS Los niveles de soporte y de resistencia son como las paredes de una piscina de natación olímpica. Al igual que el final de una piscina indica a los nadadores cuándo deben comenzar a nadar en sentido contrario, los niveles de soporte y de resistencia indican si se prevé que el precio de la acción o del CFD se frene, dé un giro e inicie un movimiento en sentido contrario. Saber dónde puede detenerse una acción o un CFD y cambiar de tendencia ayuda a entrar y salir de operaciones en el momento más adecuado. El soporte: es un nivel de precio en que la acción o CFD tiende a detener su movimiento a la baja y cambia de sentido para comenzar a subir. Los niveles de soporte son ilustrativos de niveles psicológicos importantes en el mercado de valores y a menudo se forman por los factores siguientes: Los inversores que han perdido una oportunidad de compra previa deciden que es un buen momento para entrar. Los inversores que han comprado la acción o el CFD deciden que es un buen momento para añadir a sus posiciones. Los inversores que han vendido la acción o el CFD deciden que es un buen momento para obtener beneficios. La resistencia: es un nivel de precio en que la acción o el CFD tiende a detenerse y cambia de sentido para comenzar a bajar. Se forman por los factores siguientes: Los inversores que han perdido una oportunidad de compra previa deciden que es un buen momento para entrar. Los inversores que han vendido la acción o el CFD deciden que es un buen momento para añadir a sus posiciones. Los inversores que han comprado la acción o el CFD deciden que es un buen momento para obtener beneficios. Los niveles de soporte y de resistencia no son precisos, sino rangos de precios generales. Si tratamos de determinarlos y situar con exactitud el nivel de precio, lo más probable es que nos frustremos. No obstante, es más satisfactorio si identificamos un rango de precio. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 15

16 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO SOPORTES Y RESISTENCIAS HORIZONTALES Los niveles de soporte y de resistencia horizontales se forman cuando los precios de las acciones suben o bajan a los mismos niveles una y otra vez. Si observarmos a continuación el gráfico de la compañía Caterpillar, podemos ver que determinados niveles de precios (que se indican a través de líneas negras resaltadas en negrita) actúan como sólidos niveles de soporte y de resistencia. Desde el mes de junio de 2007 hasta principios del mes de agosto de 2007 el nivel de precio en 77,50 dólares sirvió de soporte del precio de la acción. Este mismo nivel de precio, tras la ruptura del precio de la acción a mediados de agosto, sirvió como resistencia durante el resto del mes de agosto y septiembre. Imagen 10 - Resistencia y soporte horizontales Imaginemos que hubiéramos comprado una acción o un CFD de Caterpillar a principios de septiembre por 72,50 dólares, puesto que estaba registrando un rebote desde el soporte y aproximándose a 82,50 dólares. Una vez que sabemos que dicho nivel ha constituido un nivel de resistencia significativo, podemos pensar en salir de la negociación en Caterpillar con vistas a capitalizar los beneficios antes de que la acción cambie de sentido e inicie una tendencia bajista LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

17 4. IDENTIFICAR TENDENCIAS 4 MEDIANTE EL ANÁLISIS TÉCNICO SOPORTE Y RESISTENCIA DIAGONALES Si bien estos niveles pueden ser más difíciles de identificar cuando uno se acaba de iniciar, son de incalculable valor al analizar una acción o un CFD en el marco de una tendencia. Al observar gráficos de acciones y de CFDs, veremos que con frecuencia forman subidas con tendencia bajista y bajadas con tendencia alcista o subidas con tendencia alcista y bajadas con tendencia bajista a medida que su valor crece o decrece. Las líneas que conectan estas subidas y bajadas son los niveles de resistencia y de soporte diagonales. En este gráfico de Caterpillar, por ejemplo, vemos que el precio de la acción crea una serie de subidas con tendencia bajista y de bajadas con tendencia bajista hacia finales de Si unimos todas las subidas con una línea lateral y todas las bajadas con otra línea lateral (que se indican con líneas negras resaltadas en negrita) podremos ver los niveles de soporte y de resistencia diagonales que repercuten en el precio de Caterpillar. Asimismo, podremos observar que el nivel de tendencia bajista entre los niveles de soporte y de resistencia interviene como soporte y resistencia durante el mismo periodo de tiempo. Imagen 11 - Resistencia y soporte diagonales Siguiendo con el ejemplo, deberíamos esperar hasta ver que el precio de la acción sube hasta el nivel de resistencia de la tendencia bajista antes de vender la acción o CFD. Una vez que se realiza la operación, podríamos observar cómo Caterpillar cae hasta el nivel de resistencia de la tendencia bajista para abandonar entonces la negociación y recibir los beneficios. Para invertir eficientemente con los niveles de resistencia y soporte debemos combinar los niveles horizontales y diagonales en nuestro análisis. Los niveles de resistencia y de soporte diagonales y horizontales coexisten, y los gráficos de acciones y CFDs contienen una valiosa información a la espera de que la descifremos mediante el análisis técnico. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 17

18 5. GESTIONAR EL RIESGO EFICAZMENTE AL OPERAR CON ACCIONES Y CFDs 5 Gestión del dinero La parte más importante de invertir es la gestión del dinero, e incluye determinar la parte de la cartera que deseamos arriesgar en una o varias operaciones y cuántos contratos garantizan la tolerancia al riesgo. Una gestión adecuada del riesgo puede suponer la diferencia entre una cuenta con éxito y una que arroje pérdidas y quede diezmada en seis meses. En un torneo de póquer rara vez veremos a los jugadores jugarse todas las fichas de una sola vez. Si se juegan solamente una parte de su dinero a una sola mano, saben que, ganen o pierdan, contarán con medios para jugar la siguiente mano. Los inversores más exitosos en sus negociaciones son aquellos que se han fijado unas normas muy bien definidas para regular su negociación. Estas normas ayudan a evitar los riesgos de gestión del dinero que acabamos de explicar y a mantener nuestras emociones bajo control. TRES REGLAS PARA GESTIONAR EL DINERO 1.- Mantenerse vivo para negociar un día más Independientemente de si acertamos o no en el análisis de una negociación, si nos mantenemos vivos para negociar un día más, sabemos que siempre tendremos otra oportunidad para ganar. La codicia provoca que se extralimite la mayoría de inversores y tire por la borda sus cuentas. Cuando los inversores se vuelven codiciosos, asumen riesgos innecesarios. Muchos también se pasan horas y horas tratando de hallar el indicador técnico o la noticia económica que constituya el Santo Grial de la inversión. Creen que si siguen a rajatabla lo que señala el indicador técnico o la noticia económica, no tendrán que volver a preocuparse de sufrir pérdidas en su negociación. La verdad es que, simplemente, en el mercado no existe un secreto del éxito. 2.- Saber hasta dónde se está dispuesto a arriesgar Esta norma es el principio básico para sobrevivir y poder negociar un día más. Si no se arriesga una parte muy grande de nuestra cuenta en una sola operación, sabremos que siempre tendremos dinero suficiente en la cuenta al día siguiente, incluso si perdemos el dinero invertido hoy. Hay que determinar qué porcentaje de nuestra cuenta estamos dispuestos a perder en una inversión. Una vez que se haya decidido esto, el resto es una mera operación matemática. La mayoría de los inversores suelen invertir aproximadamente el 2 por ciento del saldo total de su cuenta en una sola operación. Si bien se trata de una regla empírica general, tendremos que determinar cómo de agresivo o conservador se quiere ser con nuestra cuenta. Si deseamos ser más BALANCE PORCENTAJE IMPORTE agresivos, de la cuenta deberíamos plantearnos de riesgo arriesgar arriesgado entre el 2 y el 5 por ciento en cada negociación. Si deseamos ser más conservadores, deberíamos plantearnos arriesgar entre el 1 y el 2 por ciento en cada negociación. Una vez que hayamos determinado el porcentaje de nuestra BALANCE cuenta que deseamos arriesgar, todo lo que hay de que la hacer cuenta IMPORTE PORCENTAJE IMPORTE introducir de ese riesgo número en arriesgado arriesgado la siguiente ecuación: PUNTOS en riesgo IMPORTE arriesgado VALOR por punto VOLUMEN de su negociación Imaginemos IMPORTE que tenemos un balance TAMAÑO en nuestra de su negociación cuenta de arriesgado DISTANCIA dólares y deseamos arriesgar el 2 por ciento una operación. En ese caso, no VOLUMEN entre precio entrada y precio de deberíamos su negociación arriesgar orden PUNTOS más de de pérdida limitada VALOR dólares en una sola operación. en riesgo por punto $ 0, $ IMPORTE arriesgado TAMAÑO de su negociación Una cuestión DISTANCIA que debemos recordar es que éste es el importe entre precio máximo entrada que y precio deseamos arriesgar en una orden de pérdida limitada sola inversión. Podemos invertir más fracciones de la cuenta en diferentes negociaciones. Si tuviéramos tres negociaciones a la vez, por ejemplo, solamente negociaríamos hasta dólares en cada operación, $ 0, $ pero el importe total arriesgado alcanzaría los dólares. Una vez que haya decidido cuánto se desea arriesgar, estaremos listos para decidir el volumen de negociación LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

19 5. GESTIONAR EL RIESGO EFICAZMENTE AL OPERAR CON ACCIONES Y CFDs Cómo determinar el volumen de una negociación Hay que saber cómo determinar el volumen de negociación BALANCE para PORCENTAJE evitar exposiciones IMPORTE al riesgo de la cuenta de riesgo arriesgado innecesarias. El volumen de negociación es el número de acciones y de CFDs que se desea comprar y vender en una única operación. Tendremos que determinar dónde vamos a fijar las órdenes de pérdida limitada (que explicaremos más adelante). Una vez que lo hayamos decidido, hay que calcular la distancia que media IMPORTE entre el punto en el que se comienza la arriesgado negociación y el punto que hemos fijado VOLUMEN para la orden de su negociación de pérdida limitada e introducir ese número en otra PUNTOS ecuación sencilla: en riesgo IMPORTE arriesgado VALOR por punto DISTANCIA entre precio entrada y precio orden de pérdida limitada TAMAÑO de su negociación Al determinar el tamaño de nuestra negociación nos ayudará a $ eliminar uno 0,02 de los peores enemigos $ de los inversores: el miedo. Si se elimina el miedo, tomaremos decisiones de negociación mucho mejores. Órdenes de pérdidas limitadas Una orden de pérdida limitada es una orden que, una vez posicionada, cierra la operación si la acción o el CFD alcanzan un nivel de precio determinado. Este tipo de orden permite proteger nuestra cuenta de negociación incluso cuando no estamos delante del ordenador, lo que es esencial, ya que puede resultar complicado supervisar la negociación durante cada segundo del día. Si compramos una acción o un CFD, fijaremos una orden de pérdida limitada en algún punto por debajo del precio actual para protegernos en el caso de que la acción o el CFD comiencen a bajar. Si vendemos una acción o un CFD, situaremos una orden de pérdida limitada en algún punto por encima del precio actual por si la acción o el CFD comienzan a subir. Imaginemos que compramos 50 acciones de General Electric (GE) a 35 dólares. Nos damos cuenta de que hay un sólido soporte aproximadamente 50 puntos por debajo de dicho nivel de precios en 30 dólares, y decidimos que si la compañía rompe por debajo de dicho nivel, es probable que continúe bajando. Por ello, concluimos que no queremos mantener la negociación si GE rompe por debajo de 30 dólares. Para protegernos, fijamos una orden de pérdida limitada en 30 dólares para vender si GE se sitúa en el nivel de precio de 30 dólares. Si el precio de GE cae hasta esa zona, en cualquier momento del día de negociación, los títulos de GE se venderán automáticamente en nuestro nombre. Las órdenes de pérdida limitada ofrecen seguridad cuando se negocia, y juegan un papel fundamental en las decisiones de gestión del dinero. No deberíamos realizar nunca una operación sin fijarlas. LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs - 19

20 Con la colaboración de Sala de Inversión, Sala de Inversión España (www.saladeinversion.es) es un nuevo concepto de portal financiero que nace con el objetivo de dar respuesta a las necesidades y oportunidades que presenta el mundo de la inversión online. De la mano de los más reconocidos brokers y analistas expertos tanto a nivel nacional como internacional, Sala de Inversión trata de adelantarse a las necesidades de los inversores y ofrece la información financiera necesaria para estar constantemente actualizado de las últimas novedades y movimientos de los mercados que puedan influir en sus inversiones LAS 5 CLAVES PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE CFDs

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