Retos e intereses estratégicos de los bancos de desarrollo en América Latina. Germán Ríos Director de Asuntos Estratégicos 27 de Enero de 2015

Transcripción

1 Retos e intereses estratégicos de los bancos de desarrollo en América Latina Germán Ríos Director de Asuntos Estratégicos 27 de Enero de 2015

2 Contenido

3 Perspectivas y oportunidades en América Latina

4 Importantes dotaciones de recursos naturales 40% de la Biodiversidad 33% de las reservas de agua dulce 17% de las reservas probadas de petróleo y 4% de GNL 33% de las superficies cultivables 52% de las reservas de cobre y 47% de las de plata 20% de los bosques naturales Fuente: CEPAL

5 Expansión de la clase media y bono demográfico Crecimiento de la clase media Proyección de la población de América Latina y el Caribe a 2015 por grupo de edades 80 o más 70_74 60_64 50_54 40_44 30_34 20_24 10_14 0_ Fuente: Banco Mundial y CEPAL Miles de personas Mujer Varón Hombre

6 Empresas Multilatinas en expansión Posicionamiento mundial de Multilatinas según sector Fuente: Emerging Market Rule Firma País Sector Posición mundial ARCOR Argentina Confitería 1era en dulces BIMBO México Alimentos procesados 1era en pan y bollos JBS Brasil Alimentos procesados 1era en carne MODELO México Bebidas 1era en cerveza importada VALE Brasil Minería 3era en Minería TENARIS Argentina Acero 1era en tubos sin soldadura CEMEX México Cemento 1era en cemento premezclado BRASKEM Brasil Bioplásticos 1 era en Biplasticos EMBRAER Brasil Aeronáutica 1 era en jets regionales COSAN Brasil Biocombustibles 1 era Biocombustible

7 Perspectivas globales y América Latina Expansión Altos precios de materias primas Bajas tasas de interés Abundante liquidez Desaceleración Reducción crecimiento de China Fin de expansión monetaria en EEUU Lenta recuperación en EEUU y UE Nuevo normal? EEUU creciendo al 3,5% China creciendo al 7% La UE creciendo al 1,5% Latinoamérica creciendo al 2% Riesgos: - Evolución de la política monetaria de EEUU - Proceso de reformas en China - Transición europea Posibles impactos: - Deterioro de términos de intercambio - Depreciación tipos de cambio - Reversión flujos de capitales Nueva variable: - Políticas del BCE

8 Crecimiento de América Latina y el Caribe 7 6 6, ,3 2,5 3,5 4,5 4,2 4,6 3,1 2,8 2, ,2 1, ,5

9 Mitigantes y fortalezas Política monetaria Niveles de inflación bajos y estables Espacio para utilizar tasa de interés como instrumento de política monetaria Sistemas financieros saludables con buena regulación y supervisión Política fiscal Bajos niveles de deuda publica en relación al PIB Situación fiscal relativamente favorable. Fortaleza en las cuentas externas Elevados y crecientes niveles de reservas internacionales Moderado déficit en cuenta corriente en parte financiado por IED Flexibilidad de tipos de cambio

10 Grandes desafíos de desarrollo Mantener estabilidad macroeconómica Crecimiento sostenido, sostenible y de calidad Continuar reduciendo pobreza y desigualdad Reducir el déficit en infraestructuras Inserción e integración internacional inteligente Fortalecimiento institucional Transformación productiva

11 Transformación productiva Incrementos en productividad Infraestructura Educación Nuevos descubrimientos e innovación Desarrollo de cluster regionales e integración a las cadenas globales de producción Atraer inversión extranjera directa de calidad Fortalecimiento del marco institucional y regulatorio

12 CAF- banco de desarrollo de América Latina

13 CAF- banco de desarrollo de América Latina CAF es una institución financiera multilateral líder que atrae recursos desde mercados internacionales hacia América Latina y el Caribe, con la finalidad de proveer múltiples servicios bancarios a clientes públicos y privados en sus países miembros Desarrollo Sostenible Integración Regional

14 Visión integral del desarrollo sostenible Equidad e inclusión social Estabilidad macroeconómica Crecimiento sostenido de calidad Equilibrio ambiental Eficiencia microeconómica Inversión en todas las formas de capital Transformación productiva Inserción internacional inteligente Calidad institucional

15 CAF: de institución andina a banco de desarrollo de América Latina

16 Áreas de trabajo Infraestructura Sector Corporativo y Financiero Medio Ambiente Desarrollo Social Energía Políticas Públicas e Investigación

17 Productos y servicios Préstamos Corto, medio y largo plazo, senior o subordinados. Préstamos A/B. Co-financiamiento: financiamiento estructurado Garantías Riesgo de construcción y performance Garantías parciales para emisión de obligaciones Extensiones de plazo Manejo de la exposición para bancos Divisas Inversión patrimonial Asesoramiento financiero Cooperación técnica Programas especiales Clientes Gobiernos Gobiernos sub-nacionales Empresas Intermediarios financieros Públicas Privadas Mixtas MIPYMEs

18 CAF: más que un banco Financiamiento de programas y proyectos Rol catalítico y de intermediación de recursos Rol anti-cíclico en el financiamiento al desarrollo Innovación en productos y servicios Mitigador de fallas de mercado Apoyo a la integración pragmática de la región Apoyo a la agenda integral de desarrollo a través de programas especiales Generación y difusión de conocimiento a favor de las políticas publicas de la región Construcción de puentes entre América Latina y el Mundo

19 Crecimiento operativo I (US$ Millones) Aprobaciones Cartera

20 Crecimiento operativo II (US$ Millones) Patrimonio Ingreso neto Pasivos Patrimonio

21 CAF: Creciente fuente de financiamiento multilateral de América Latina Aprobaciones en países accionistas CAF 1990: USD millones Aprobaciones en países accionistas CAF 2013: USD millones CAF 8% BID 36% CAF 36% BID 37% BM 56% BM 27%

22 Importante fuente de financiamiento de infraestructuras Aprobaciones en infraestructura América Latina (USD millones) BM BID CAF

23 y también en energía Aprobaciones en energía en América Latina (USD millones) BM BID CAF

24 Apoyo a sectores estratégicos del desarrollo 2013: Cartera por sector estratégico Sector Productivo 13% Sector Social 11% Infraestructura 69% Otras actividades 7%

25 Diversificación geográfica de la cartera 2013: Cartera por país Perú 13,7% Paraguay 1,0% República Dominicana 1,0% Uruguay 2,1% Venezuela 16,2% Otros países 3,6% Panamá 4,3% Argentina 13,5% Ecuador 15,0% Bolivia 9,7% Costa Rica 0,6% Colombia 10,1% Brasil 9,2%

26 Fondos no reembolsables que complementan la actividad crediticia Utilización de los Fondos Especiales 2013: USD 50 millones Cultura, musica y deporte 5% Relaciones externas 5% Ayuda humanitaria 1% Desarrollo social y comunitario 26% Transformacion productiva 22% Integracion 2% Medio ambiente 4% Infraestructura 17% Desarrollo institucional 18%

27 Consistente mejora en las calificaciones, incluso durante crisis financieras CAF: ratings Aa2/AA Aa3/AA- A1/A+ A2/A A3/A- Baa1/BBB+ Baa2/BBB Baa3/BBB- Mexico Asia Brasil Rusia Argentina Ecuador Crisis Crisis actual Moody's S&P Fitch JCR

28 Indicadores financieros satisfactorios Rentabilidad (ROE) Calidad de cartera 11,0% Eficiencia (gastos administrativos/cartera) 4,7% ROE UST 10Y Libor 6M 1,2% Previsiones / Cartera Cartera Vencida* / Cartera 3,2% 3,2% 3,0% 2,8% 2,5% 2,5% 2,9% 2,4% 1,0% 0,9% 0,8% 1,6% 1,8% 2,9% 0,5% 0,5% 0,7% 0,4% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 1,0% 0,7% 0,5% 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% 0,5% 0,6% 0,6% 0,6%

29 CAF: un modelo de negocio diferente No existe diferencia entre países donantes y receptores No hay separación operativa entre el sector público y privado Agilidad: Autonomía, flexibilidad y adaptabilidad Todos los países miembros son considerados AAA Préstamos no condicionados (socios para el desarrollo)

30 Principales instrumentos y programas

31 Ciclo de negocio Planificación Dirección de Proyectos Sectorial Estrategia de Negocios Área de Análisis y Programación (APS) Estrategia Sectorial Proceso de Crédito Originación Evaluación y Formalización Administración Productos Financieros Crédito Soberano Crédito Corporativo Financiamiento Estructurado Inversiones Patrimoniales

32 Proceso de Crédito e Inversión Originación Evaluación Administración Identificación Comité de Negocios Corporativos (CNC) Apoyo Oficinas País Análisis técnico financiero y negociación Comité de Préstamos e Inversiones (CPI) y Directorio según monto Desembolsos Revisiones anuales Apoyo Oficinas País

33 Proyectos emblemáticos

34 Proyectos emblemáticos Lugar: Sector: Duración Préstamo : Monto Préstamo: Descripción: Ciudad de Panamá, Panamá Transporte 18 años USD 100 millones Construcción de la primera línea de metro de la Ciudad de Panamá

35 Proyectos emblemáticos Lugar: Sector: Duración Préstamo : Monto Préstamo: Ceará, Brasil Turismo, agua y saneamiento 12 años USD 112 millones Descripción: del Apoyo integral de las estrategias de desarrollo en 12 municipalidades estado de Ceará

36 Proyectos emblemáticos Lugar: Sector: Duración Préstamo : Monto Préstamo: Descripción: Montevideo, Uruguay Energía 12 años USD 180 millones Expansión de la planta termal Punta del Tigre para ciclo combinado de 380MW

37 Proyectos emblemáticos Lugar: Sector: Duración Préstamo : Monto Préstamo: Descripción: marítima Cartagena, Colombia Logística 12 años USD 50 millones Apoyo a la sociedad Portuaria Puerto Bahía, S.A. en la construcción, operación y mantenimiento de una terminal de múltiples usos.

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39 Empresas Españolas en proyectos CAF Empresas adjudicatarias y participantes Bancos comerciales con líneas de crédito Ibañez constructores Trenzas y cables de acero Prointec Isolux Corsan Imesapi S.A Herreña Frompesca Sacyr Ayesa Inocsa INORCA Elsamex OHL Noega Ingenieros CEMOSA S.A Puentes y Calzadas S.A Getinsa ingeniería S.A Abengoa FCC Repsol Sener Teginser TARYET SL AGBAR Santander BBVA Caixabank Sabadell Entre 1997 y 2013, empresas y bancos españoles han sido beneficiarios directos e indirectos por US$ millones en proyectos de inversión financiados por CAF

40 Apoyo CAF en España Institución Modalidad Monto (USD millones) Instituto de Crédito Oficial (ICO) Préstamo 300 Isolux Corsan Préstamo 50 CRB Bio II, Fondo de Capital de Riesgo Inversión patrimonial 5,2 Axon Capital e Inversiones SGECR Inversión patrimonial 3 Objetivo Financiación y concesión de garantías a empresas españolas y latinoamericanas que busquen internacionalizarse Financiar proyectos que ejecuten en América Latina y el Caribe Apoyo a la promoción de Pymes y desarrollo de la innovación Abengoa Línea de crédito 150 Apoyo al sector empresarial en su proceso de expansión e internacionalización Caixabank Línea de crédito 50 Apoyo al sector financiero Español COFIDES Inversión patrimonial 1,5 Apoyo a la internacionalización empresas

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