Credicorp Ltd. y Subsidiarias. Documento de Información Anual

Transcripción

1 Credicorp Ltd. y Subsidiarias Documento de Información Anual 2011

2 C O N T E N I D O SECCION I Declaración de Responsabilidad 3 SECCION II Negocio 4 SECCION III Estados Financieros 13 SECCION IV Anexos 34 Pág. 2

3 Sección I Declaración de Responsabilidad El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de Credicorp Ltd. y subsidiarias durante el año Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables Alvaro Correa Gerente de Finanzas

4 Sección II NEGOCIO DATOS GENERALES Denominación : Credicorp Ltd. Dirección : Clarendon House 2 Church Street Hamilton, Bermuda Dirección del Representante en el Perú : Calle Centenario No. 156, La Molina Teléfono : Fax : Constitución Credicorp Ltd, se constituyó el 17 de agosto de 1995, en la Ciudad de Hamilton en Bermuda, inscrito con el registro No. EC La duración de la sociedad es indefinida. Breve descripción del grupo económico Credicorp fue formado en 1995 con el propósito de adquirir las acciones comunes del Banco de Crédito del Perú (BCP), de Atlantic Security Holding Corporation (ASHC) y de Pacífico Peruano Suiza (PPS). En la Oferta de Intercambio de octubre de 1995, Credicorp adquirió 90.1% de las acciones del BCP, 98.2% de las acciones del ASHC y 75.8% de PPS. Las acciones comunes comenzaron a ser negociadas en el Mercado de Valores de Nueva York inmediatamente después de culminada la Oferta de Intercambio, con un precio de cierre a tal fecha de US$ (ajustado para reflejar dividendos en acciones). El 19 de marzo de 1996, Credicorp adquirió, de conformidad con una oferta de intercambio en condiciones similares a la Oferta de Intercambio de octubre de 1995, el 1.8% restante de las acciones en circulación del ASHC. 4

5 A continuación se detalla el Grupo Credicorp: CREDICORP LTD. B.C.P. (12.73%) ASHC (100.00%) PPS (66.24%) GRUPO CRÉDITO (100.00%) B.C.BOLIVIA (4.08% CCR INC (99.99%) CREDICOR SECURITIES (99.99%) PVID (14.00%) CREDIBOLSA (100.00%) ASB (100.00%) PACIFICO VIDA (86.0% SERVICORP (100.00%) CREDIBOLSA (Bolivia) (99.80%) B.C.B (2.49% PACIFICO EPS (99.99%) SERVICORP BOLIVIA (99.96%) CREDIFONDO SAFI (BOLIVIA (99.88%) CREDIFONDO SAFI (Bolivia) (0.06% PRIMA AFP (100.00%) CREDIFONDO (Perú) (100.00%) PPS (31.44%) B.C.B. (4.45% B.C.P (84.92%) CREDIFONDO SAFI (Bolivia) (0.06% BCP LATAM (100%) BCB (86.47%) Tarjeta Naranja S.A.C (76% SOLUCION -EAH (100.00%) INMOBILIARI (100.00%) CREDITITULOS (100.00%) B.C.B (2.516%) EDYFICAR (99.79%) INVERS. BCP Ltda. (99.99%) Credicorp Ltd ( Credicorp ) Es una empresa holding, principal accionista del Banco de Crédito del Perú, Pacifico Peruano Suiza, Atlantic Security Bank y Prima AFP, directamente y a través de sus subsidiarias Grupo Crédito y Atlantic Security Holding Corporation. Fundada en Bermuda en 1995, tiene como principal objetivo dirigir en forma coordinada el diseño y ejecución de los planes de negocios de sus subsidiarias con la finalidad general de implementar una banca y servicios financieros universales en el Perú y de diversificarse selectivamente en la región. Credicorp realiza sus negocios exclusivamente a través de sus subsidiarias. Empresas Holding Grupo Crédito S.A. Subsidiaria 100% de Credicorp. Empresa que tiene como objeto social dedicarse a todo tipo de actividades comerciales, inversiones en valores, compraventa de acciones y títulos valores, y negocios en general. Actualmente posee el 84.92% de las acciones del BCP, el 31.44% de PPS, el 100% de PRIMA, el 100% de Soluciones en Procesamiento S.A. Servicorp. Asimismo, mantiene inversiones en acciones de las empresas La Fiduciaria S.A. y Edificaciones Macrocomercio S.A. 5

6 Atlantic Security Holding Corporation Es una empresa constituida en las Islas Caymán, 100% subsidiaria de Credicorp. Atlantic Security Holding Corporation, es a su vez, titular del 100% de las acciones del Atlantic Security Bank (ASB). Empresas Subsidiarias Banco de Crédito del Perú BCP El BCP es un banco comercial establecido en el Perú desde 1889, y se rige actualmente bajo la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Credicorp es su principal accionista, quien posee directamente, y con su subsidiaria Grupo Crédito S.A., el 97.65% de las acciones del Banco. El BCP es la mayor institución del sistema financiero peruano, el proveedor de servicios financieros líder en el país. Atlantic Security Bank ASB Es un banco constituido en las islas Cayman, que lleva a cabo actividades de administración de fondos, banca privada, manejo del portafolio de inversiones con fondos propios y banca comercial. ASB se constituyó en 1981, tiene una sucursal en Panamá y cuenta con un representante en Lima. Es 100% subsidiaria de Atlantic Security Holding Corp. Pacífico Peruano Suiza Pacífico Peruano Suiza ( PPS ) es una empresa de seguros, subsidiaria de Credicorp Ltd. quien, con su subsidiaria Grupo Crédito S.A. posee el 97.68% de sus acciones. PPS surgió de la fusión de El Pacífico Compañía de Seguros y Reaseguros, y de la Compañía de Seguros y Reaseguros Peruano Suiza, empresas que tenían presencia en el mercado asegurador peruano por más de 45 años. PPS junto con Credicorp Ltd. poseen el 100% de las acciones de El Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros, la cual inició sus operaciones el 1ro de enero de 1997 y ya se ha posicionado como especialista en este tipo de seguros. En 1999, PPS constituyó una nueva subsidiaria denominada Pacífico S.A. Entidad Prestadora de Salud (Pacífico Salud EPS ), siendo propietaria del 100% de las acciones. La actividad principal de Pacífico Salud comprende la prestación de servicios de prevención y recuperación de salud como alternativa a la seguridad social. PRIMA AFP Empresa administradora de fondos privados de pensiones, 100% propiedad de Grupo Crédito S.A.. Fue fundada en el año En el año 2006 adquirió el 100% de las acciones de AFP Unión Vida, otra empresa administradora de fondos de pensiones, a la que absorbió por fusión. Credicorp Securities Empresa constituida en Miami, Florida, USA en el año Broker-Dealer dedicado a la compraventa de instrumentos financieros y a brindar asesoría financiera a sus clientes. Credicorp posee directamente el 99.99% de las acciones. Subsidiarias del BCP Banco de Crédito de Bolivia S.A. Es propiedad del BCP y sus subsidiarias, quienes junto con Credicorp poseen el 100% de sus acciones. Fue adquirido al Estado Peruano en noviembre de 1993, cuando operaba bajo la razón social de Banco Popular S.A., el que había iniciado sus operaciones en 1942 como una Sucursal del Banco Popular del Perú. 6

7 El Banco de Crédito de Bolivia, es un banco comercial que se dedica a atender a clientes de la banca corporativa, banca empresa y banca personal, diferenciando debidamente estos segmentos con el propósito de atenderlos con mayor eficiencia. El banco tiene como subsidiaria a Credibolsa S.A. Agente de Bolsa, constituida en octubre de 1994, con una participación del 99.80% del patrimonio. Credibolsa Bolivia se ha convertido en el principal intermediario en el mercado secundario de títulos valores de Bolivia. Asimismo, el Banco de Crédito de Bolivia tiene como subsidiaria a Credifondo Sociedad Administradora de Fondos de Inversión. Empresa Financiera Edyficar Financiera Edyficar S.A., constituida en 1997 es una empresa del sistema financiero cuya actividad principal es captar recursos para otorgar créditos a las microempresas (MES) dentro de los alcances de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. El principal accionista de Financiera Edyficar S.A. es el BCP con el 99.79% de las acciones quien en el año 2009, se convirtió en su principal accionista. Solución Empresa Administradora Hipotecaria S.A. Es una empresa especializada en la concesión de créditos hipotecarios, consituída inicialmente como empresa financiera en Luego de varias modificaciones societarias se convirtió en mayo de 2010 en una empresa especializada en créditos hipotecarios. El BCP es dueño del 100% de su capital social. Credibolsa Sociedad Agente de Bolsa S.A. Una empresa constituida en 1991 en el Perú, es una de las principales sociedades agente de bolsa en la Bolsa de Valores de Lima; presta servicios de compra y venta de títulos valores y a su vez participa activamente en colocaciones de instrumentos financieros. Es 100% subsidiaria del BCP. Credifondo S.A. Sociedad Administradora de Fondos Mutuos Es una empresa administradora de fondos mutuos y una de las más importantes del sistema. Credifondo, que se constituyó en 1994 administra diversos fondos mutuos que canalizan los recursos de los clientes hacia alternativas de inversión de diverso riesgo y retorno esperados. Credifondo es 100% subsidiaria del BCP. Creditítulos Sociedad Titulizadora Es la sociedad Titulizadora, constituida en 1998, que actúa como fiduciario en procesos de titulización de activos. Creditítulos, 100% subsidiaria del BCP, sirve como vehículo para la compra de activos que luego son transformados en productos financieros, los cuales se venden en el mercado. Inmobiliaria BCP Empresa 100% subsidiaria del BCP, creada en octubre de 1999 y cuyo objeto es administrar y promover la venta de activos inmobiliarios adjudicados y/o propiedad de BCP. En julio de 2008 absorbió a las empresas Inversiones Conexas y Complementarias S.A. y BCP Sociedad de Propósito Especial, también subsidiarias del BCP. Inversiones BCP S.A. Inversiones BCP es una empresa constituida en Chile en 1997, con el objeto de efectuar inversiones en acciones del Banco de Crédito e Inversiones ( BCI ). El BCP es propietario del 99.99% de sus acciones. Otras Subsidiarias de Propósito Especial BCP Emisiones Latam 1 S.A. Empresa 100% subsidiaria de Grupo Crédito S.A., BCP Emisiones LATAM 1 S.A. Sociedad de Propósito Especial domiciliada en Santiago de Chile, fue constituida en enero del 2009, cuyo objeto exclusivo es la 7

8 inversión en toda clase de valores mobiliarios y títulos de crédito que serán financiadas mediante emisiones de bonos en Chile. CCR (Credicorp Remittances) Vehículo constituido en Bermuda como consecuencia de las operaciones de titulización realizadas por el BCP en el mercado internacional, garantizadas por el cobro futuro de las órdenes de pago por transferencias de fondos del exterior en dólares estadounidenses, recibidos de bancos del exterior asociados al Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications (Swift). Es 99.99% subsidiaria de Credicorp. Tarjeta Naranja Perú S.A.C. Tarjeta Naranja Perú S.A.C. es una empresa dedicada exclusivamente a la promoción de tarjetas de crédito. Grupo Crédito es propietario del 76% de sus acciones. Capital y accionistas principales El Capital Social de Credicorp es de US$ ,585 al , y está representado por ,317 acciones con un valor nominal de US$ 5.00 cada una. Los accionistas con una participación de 5% o más son: Accionista Participación (%) Atlantic Security Holding Corporation (ASHC) 15.49% Familia Romero (1) (2) 15.00% (1) Incluye acciones directa o indirectamente de propiedad de Dionisio Romero y su familia o de compañías de su propiedad o controladas por él. (2) La información es al 14 de Febrero del 2011 Fuente: Reporte 20F año 2010 de Credicorp Elaboración: Propia Acciones con derecho a voto Credicorp Tenencia Número de Porcentaje de Accionistas Participación Menor al 1% 4, % Entre 1% - 5% % Entre 5% - 10% % Mayor al 10% % CEDEFAST N/A 68.44% Total N/A % Personal de la Empresa CREDICORP Funcionarios (Directivos,gerentes,subgerentes) Personal permanente: Empleados 10,486 11,943 13,222 Personal contratado: Empleados 7,819 7,023 8,046 Total 18,934 19,647 22,066 Cabe resaltar que las cifras muestran el número de personal contratado y permanente y no la cantidad de puestos de trabajo. 8

9 Fuente: BCP Elaboración: Propia OBJETO SOCIAL Credicorp es el mayor grupo empresarial que ofrece servicios financieros en el Perú y desarrolla sus operaciones esencialmente a través de 4 principales subsidiarias: Banco de Crédito del Perú, El Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros, Prima AFP y Atlantic Security Bank. El negocio de Credicorp se concentra principalmente en tres rubros: el negocio bancario (a) banca comercial (mayorista y minorista), banca privada, banca de inversión, leasing, custodia, operaciones de tesorería, fideicomiso, entre otros; (b) el negocio de seguros (generales, de de vida, de salud); y (c) el negocio de administración de activos tanto en la administración de fondos privados de pensiones como administración de patrimonios (banca off-shore). PROCESOS LEGALES Credicorp Ltd. participa en procesos legales de diversa índole. En opinión de la Gerencia, ninguno de éstos afectaría el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios. ADMINISTRACION Relación de Directores: NOMBRE POSICION AÑOS DE SERVICIO COMO DIRECTOR (1) Dionisio Romero P. Presidente 9 Raimundo Morales D. Vicepresidente 4 Fernando Fort M. Director 30 Reynaldo Llosa B. Director 29 Juan Carlos Verme G. Director 22 Luis Enrique Yarur R. Director 16 Felipe Ortizde Zevallos M. Director 7 Germán Suaréz Ch. Director 7 (1) De Credicorp, sus subsidiarias y predecesores al 31 de diciembre del Fuente: BCP Elaboración: Propia El Secretario del Directorio es la Sra. Dawna L. Ferguson. El Secretario Adjunto del Directorio es el Sr. Mario Ferrari Q. Dentro del Directorio existen dos Comités 1 : 1. El Comité de Auditoría conformado por: - Raimundo Morales 2 Presidente - Germán Suárez, Director y Experto Financiero - Juan Carlos Verme 3 Director 1 Un tercer Comité ha sido creado en enero del 2012: El Comité de Remuneraciones 2 Designado en Comité de Auditoría como presidente, en reemplazo de Reynaldo Llosa, el 12 de julio del Designado en Directorio el 25 de mayo del

10 - Benedicto Cigüeñas Asesor En donde además participa el Sr. Alvaro Correa (Gerente de Finanzas), el Sr. José Espósito (Gerente de la División de Auditoría del BCP), el Sr. Jose Luis Muñoz (Gerente de la División de Contabilidad del BCP) y el Sr. Mario Ferrari (Secretario Adjunto). 2. El Comité de Gobierno Corporativo de Credicorp, conformado por: - Dionisio Romero Presidente - Juan Carlos Verme Director - Felipe Ortiz de Zevallos Director En donde además participan: Sr. Eduardo Hochschild 4, en su calidad de Asesor del Comité; el Sr. Alvaro Correa, Gerente de Finanzas; la Sra. Aida Kleffmann Gerente del Area de Relaciones con Inversionistas, en su calidad de coordinadora del Comité; y el señor Mario Ferrari, Secretario Adjunto de Credicorp. Dionisio Romero Paoletti Bachiller en Economía de Brown University, USA, y MBA en Administración de Empresas de Stanford University USA. Presidente del Directorio de Credicorp, Banco de Crédito del Perú, Pacífico Peruano Suiza Cía. De Seguros y Reaseguros, El Pacífico Vida Cia. De Seguros y Reaseguros desde abril Presidente de las empresas del Grupo Romero, entre ellas: Alicorp S.A.A., Compañía Universal Textil S.A., Compañía Almacenera S.A., Consorcio Naviero Peruano, Industrias del Espino S.A., Palmas del Espino S.A., Ransa Comercial S. A., Vicepresidente de Inversiones Centenario S.A., Director de Hermes Transportes Blindados y Cementos Pacasmayo S. A. A. (Director dependiente). Raimundo Morales Dasso Graduado en Economía y Administración en la Universidad del Pacífico, Lima, Perú, y Master en Administración de Negocios en Wharton Graduate School of Finance de la Universidad de Pennsylvania, Estados Unidos. Entre 1970 y 1980 desempeñó varios cargos en el Bank of America y en Wells Fargo Bank. Ingresó al Banco de Crédito del Perú y desempeñó cargos de alta gerencia. Fue Gerente General del BCP desde octubre de 1990 hasta abril del Actualmente ocupa el cargo de Presidente del Directorio del Instituto Peruano de Economía y Vicepresidente del Directorio de Credicorp Ltd., Banco de Crédito del Perú, Banco de Crédito de Bolivia, Atlantic Security Bank y Pacífico Peruano Suiza Cía. de Seguros y Reaseguros. Asimismo, es miembro del Directorio de Pacífico Vida, Cementos Pacasmayo, Alicorp, Grupo Romero, JJC Contratistas Generales, Celima y Confiep. (Director Independiente). Fernando Fort Marie Abogado, Socio Principal y Director del Estudio Fort, Bertorini Godoy & Pollari Abogados S.A. El señor Fort ha sido Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1979 a octubre de 1987 y de marzo de 1990 hasta la fecha. Es Director del Banco de Crédito de Bolivia. Director de Credicorp desde marzo de 1999, y de Atlantic Security Bank. Es miembro del Directorio de Inversiones Centenario S.A. Es presidente del Directorio de Hermes Transportes Blindados S.A., además miembro del Directorio de Empresa de Distribución Eléctrica de Lima Norte S.A.A. (EDELNOR), y de Motores Diesel Andinos S.A. (MODASA). (Director Dependiente). Reynaldo Llosa Barber Empresario. Director del Banco de Crédito del Perú de marzo de 1980 a octubre de 1987 y de marzo 1990 a la fecha. Es Director Credicorp (desde agosto de 1995), del Banco de Crédito de Bolivia, y de Atlantic 4 En la sesión de Directorio del 25 de Enero del 2012 se nombró al Sr. Eduardo Hochschild como miembro del Comité de Buen Gobierno Corporativo de Credicorp. 10

11 Security Bank. Presidente del Directorio de Edelnor, Director de Edegel y otras empresas, Es socio principal y Gerente General de F.N. Jones S.de R. Ltda. (Director Independiente). Juan Carlos Verme Giannoni Empresario. Realizó estudios en la Universidad de Zurich. Director del Banco de Crédito del Perú desde marzo de 1990 a la fecha. Integra el Directorio del Banco de Crédito de Bolivia. Es Director de Credicorp desde agosto de 1995, y de Atlantic Security Bank. Presidente del Directorio de Inversiones Centenario S.A.A., Director de Hermes Transportes Blindados S.A., Cerámica Lima S.A., Corporación Cerámica S.A., y de otras empresas. Es Miembro de la Asamblea General de Asociados del Patronato del Museo de Arte de Lima, del cual es Presidente. (Director Independiente). Luis Enrique Yarur Rey Master en Economía y Dirección de Empresas del IESE, España, y Abogado de la Universidad de Navarra, España. Actualmente es Presidente de Empresas Juan Yarur S.A.C., Presidente del Banco de Crédito e Inversiones, Chile, Vicepresidente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras A.G. y Director de la Bolsa de Comercio de Santiago. Además, Miembro del Consejo Asesor Empresarial del ESE, Universidad de los Andes, Director Bci Seguros Generales S.A., Director Bci Seguros de Vida S.A., Presidente de Empresas Jordan S.A. y Vicepresidente de Empresas Lourdes S.A. Director del Banco de Crédito del Perú desde febrero de Fue nombrado Director de Credicorp el 31 de octubre de (Director Independiente). Felipe Ortiz de Zevallos Madueño Ingeniero Industrial, Master en Administración y Sistemas de The University of Rochester y estudios de postgrado en la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard. Fundador de Grupo APOYO en 1977 y su Presidente desde entonces. Ha sido Embajador del Perú en los EE UU ( ) y Rector de la Universidad del Pacífico ( ). Director del BCP desde el 03 de marzo de 2006 y director de diversas compañías, entre ellas de Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. y de Sociedad Minera El Brocal S.A.A. (Director Independiente). Germán Suárez Chávez Master en Economía de Columbia University, Nueva York, y Economista de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos, Lima. Presidente del Directorio del Banco Central de Reserva del Perú desde abril de 1992 a septiembre de 2001; institución donde realizó la mayor parte de su carrera profesional. Presidente del Banco de la Nación (septiembre abril 1992). Fue Gobernador del FMI y Presidente del G-24 (Grupo de Gobernadores de países en desarrollo para Asuntos Monetarios Internacionales). Fue Vice-Ministro de Economía y trabajó en el Fondo Monetario Internacional. Ha sido Director del Fondo Latinoamericano de Reservas, del Bladex, Extebandes, Arlabank, y de la Refinería La Pampilla S.A. Es Director de la Compañía de Minas Buenaventura S.A. así como de Credicorp y del Banco de Crédito del Perú desde abril 2005 y 2006, respectivamente. (Director Independiente). Relación de Gerentes Nombre Puesto Años de servicio (1) Dionisio Romero P. Presidente 3 Walter Bayly Llona Gerente General 18 Alvaro Correa Malachowski Gerente de Finanzas 14 David Saettone Watmough Gerente de Seguros 16 (1) De Credicorp, sus subsidiarias y predecesores al 31 de diciembre de Dionisio Romero Paoletti, se detalla en el acápite anterior. 11

12 Sr. Walter Bayly Llona Administrador, con Maestría en Ciencias Administrativas con mención en Finanzas de Arthur D. Little Management Education Institute. En 1993 asume el cargo de Gerente de División de Banca de Inversión del BCP desempeñándose luego como Gerente de División Banca Corporativa y Empresarial y posteriormente como Gerente Central de Planeamiento y Finanzas. El 31 de marzo de 2008 asumió la Gerencia General del BCP y de Credicorp. Desempeñó labores relacionadas con Finanzas Corporativas y Mercado de Capitales en Citibank y fue Socio y Director Ejecutivo de la Casa de Bolsa de México S.A. de C.V. Es miembro del Directorio de PRIMA AFP desde mazro de 2005 y Presidente del mismo desde marzo de Es miembro del Directorio de Pacífico Peruano Suiza Cía. De Seguros y Reaseguros desde febrero del Asimismo, es miembro del Directorio del IIF (The Insititute of International Finance). Sr. Álvaro Correa Malachowski Ingeniero Industrial de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con Maestría en Administración en Harvard Business School. En 1997 asume el cargo de Gerente de Riesgos de Banca Personas del BCP desempeñándose luego como Gerente del Área de Soluciones de Negocios. Entre el año 2006 y el 2008 se desempeñó como Gerente General de BCP, Miami Agency, Atlantic Security Bank y Credicorp Securities. En la actualidad tiene a su cargo la Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas del BCP y Gerente de Finanzas de Credicorp. Es miembro del Directorio de PRIMA desde febrero de David Saettone Watmough ACII, CPCU, CLU, ARM, AU, ARe, AMIM, AIC, AIAF Gerente General de El Pacífico Peruano Suiza Cía. de Seguros y Reaseguros y Gerente de Seguros de Credicorp Ltd. Economista, Graduado de Queen s University at Kingston, Canadá; Maestría en Economía y Finanzas de Princeton University, Estados Unidos; Associate del Chartered Insurance Institute (ACII) del Reino Unido; Chartered Property Casualty Underwriter (CPCU) del Institute for CPCU de Estados Unidos; Chartered Life Underwriter (CLU) del American College, Estados Unidos; Associate in Risk Management (ARM), Associate in Underwriting (AU), Associate in Reinsurance (ARe), Associate in Marine Insurance Management (AMIM) Associate in Claims (AIC) y Associate in Insurance Accounting & Finance (AIAF) del Insurance Institute of America, Estados Unidos; Certificate in Information Technology for Insurance Professionals del British Computer Society. Se ha desempeñado como Gerente General del Banco de Crédito de Bolivia, Jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de Economía y Finanzas, Gerente de Finanzas Corporativas del BCP y Gerente General de Credibolsa S.A.B., subsidiaria del Banco de Crédito del Perú. Fue Director de Cofide y del Fondo Consolidado de Reservas. Actualmente es Presidente del Directorio de Pacífico Empresa Prestadora de Salud y de Pacífico Vida Compañía de Seguros y Reaseguros. 12

13 Sección III ESTADOS FINANCIEROS 1. CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS 1.1 UTILIDAD NETA Y ROAE El 2011 fue un año caracterizado por la incertidumbre política interna, sobre todo durante la primera mitad del año. A ello se sumó la inestabilidad de las economías europeas y americana que acentuaron la volatilidad de los mercados internacionales. No obstante, la economía peruana logró mantener un gran dinamismo, con una tasa de crecimiento del PBI cercana a 6.9%, una de las más altas de la región. En este contexto, Credicorp logró un récord de utilidad neta que ascendió a US$ millones y representó un incremento de 24.2% con relación al resultado del 2010, y con un ROAE de 24.1%, el mayor en los últimos 5 años. Utilidad neta y ROAE Utilidad neta y ROAE % 24.1% 22.3% 18.5% 16.4% Utilidad neta (US$ millones) ROAE (%)* 26% 22% 18% 14% 10% 6% 2% *Indicador de acuerdo a lo informado en Reportes Trimestrales de Credicorp. Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas 13

14 1.2 UTILIDAD OPERATIVA Utilidad operativa (US$ millones) 1, Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas Los excelentes resultados finales de Credicorp también se reflejaron en la evolución de la utilidad operativa la cual ascendió a US$ millones, cifra que representó un crecimiento de 17.0% con relación al nivel reportado en el El significativo incremento de la utilidad operativa fue resultado de: (i) (ii) (iii) el incremento de 23.5% del ingreso neto por intereses, producto del aumento de 26.9% de los ingresos por intereses y dividendos principalmente provenientes del crecimiento de las colocaciones (+21.3%), mientras que el MNI permaneció en 5%, sin variación respecto al margen del 2010; la expansión de los ingresos no financieros fue importante a lo largo del año (+12.1%). El ingreso por comisiones creció a un ritmo más dinámico de 15.8% en términos acumulados mientras que los otros ingresos, particularmente provenientes de la venta de valores, fueron más volátiles y explicaron el menor ritmo de crecimiento de los ingresos no financieros en el 2011; y el incremento de 19.4% del ingreso neto por primas y siniestros, que totalizó US$ millones, un monto superior a los US$ millones del año anterior. Sin embargo, las provisiones se incrementaron debido al crecimiento de los saldos de colocaciones para el final del período y fueron complementadas por provisiones genéricas definidas en base a los modelos internos para la determinación del requerimiento de provisiones. Finalmente, los gastos operativos alcanzaron un crecimiento de 19.5%, en línea con el plan de expansión de Credicorp. 1.3 Credicorp La suma de sus partes En términos acumulados, la utilidad neta del 2011 alcanzó la cifra sin precedentes de US$ millones, la cual representó un notable incremento de 24.2% en la utilidad neta. Esta mejora es particularmente significativa por el contexto adverso en los mercados financieros internacionales así como por la incertidumbre en el entorno político y empresarial a nivel local. En todos los negocios se apreció una sólida expansión, a excepción de ASB el cual se vio afectado por las bajas tasas de mercado y la volatilidad de los mercados internacionales. 14

15 Los resultados del negocio bancario en el 2011 representan un excelente desempeño que se reflejó en un contribución de US$ millones, la cual está estrechamente ligada al satisfactorio resultado operativo, el cual se expandió 19.1% con relación al nivel registrado en el 2010 impulsado por el incremento en el INI (+25.3%) y de los ingresos no financieros (+11.6%). Lo anterior permitió absorber cómodamente el incremento de 22.6% de las provisiones por colocaciones que reflejan una adecuada cobertura del riesgo, así como contrarrestar el crecimiento de 19.7% de los gastos operativos. El BCP mantuvo un satisfactorio ROAE de 27.6% ligeramente mayor al 27.1% registrado en el año anterior. En el 2011 PGA obtuvo resultados favorables en sus tres unidades de negocio Seguros Generales, Salud y Vida destacando el sobresaliente resultado alcanzado por Pacifico Vida. De esta manera, la utilidad neta alcanzó los US$ 66.8 millones antes de interés minoritario en el 2011, cifra similar a los US$ 66.3 millones obtenidos en el año anterior. Sin embargo, la contribución a Credicorp ascendió a US$ 65.6 millones, 38.4% mayor a los US$ 47.4 millones registrados en el 2010, un incremento significativo que se explica por la consolidación del 100% de los resultados de Pacífico Vida luego de la adquisición del accionariado de ALICO en octubre del En términos acumulados, Atlantic Security Bank (ASB) registró ingresos totales de US$ 43.3 millones, lo que significó una reducción de 5.3% respecto al cierre del Este resultado se explica principalmente por el menor ingreso por intereses (-16.2%), a consecuencia de las bajas tasas de retorno en el mercado durante el 2011, así como por las menores utilidades generadas por venta de inversiones este año (caída de 49.8% en ganancias realizadas). Con este resultado, la contribución anual de ASB a Credicorp fue de US$ 41.1 millones, 16% por debajo de la cifra obtenida en el Por su parte, el ROAE alcanzó el 21.7% vs 25.5% en 2010, una disminución de 3.8 puntos porcentuales que se explica justamente por la caída en la utilidad de este ejercicio. Finalmente, el desenvolvimiento de Prima AFP ha sido favorable durante el 2011, con una utilidad neta anual de US$ 32.4 millones, lo que significa un crecimiento de 27.0% respecto al resultado neto del año Esto se explica principalmente por el aumento de los ingresos por comisiones, sustentado en su sólida base de clientes que se va consolidando con la incorporación de nuevos afiliados, en el marco de un sostenido crecimiento económico. A esto se suma un cercano control y seguimiento de gastos, y la búsqueda de eficiencias operativas. En su conjunto, no cabe duda que todas las empresas del grupo se encuentran alineadas a los objetivos de Credicorp, lo cual se evidencia en los excelentes resultados alcanzados por sus subsidiarias que llevan a un destacable crecimiento de la generación de ingresos de 24% anual. Contribuciones a los resultados Año terminado Variación % US$ 000 Dic-11 Dic-10 AaA Banco de Crédito BCP(1) 563, ,360 21% BCB 21,766 15,422 41% Edyficar 25,564 21,492 19% PPS 65,613 47,411 38% Atlantic Security Bank 41,091 48,896-16% Prima 32,397 25,505 27% Credicorp Ltd. (2) (1,181) (12,123) 90% Otros(3) 7,383 (2,747) 327% Utilidad neta atribuible a Credicorp 709, ,302 24% (1) Incluye al Banco de Crédito de Bolivia y Edyficar. (2) Incluye la provision del impuesto a la renta sobre los dividendos del BC (3) Incluye Grupo Crédito excluyendo Prima (Servicorp and Emisiones BCP Latam), otros de ASHC y otros de Credicorp Ltd. 15

16 CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (Expresado en miles de US$, NIIF) Dic-11 A Dic-10 AaA ACTIVOS Fondos disponibles Que no generan intereses 1,137,385 1,624, % Que generan intereses 4,498,359 6,958, % Total fondos disponibles 5,635,745 8,582, % Valores negociables, netos 75, , % Colocaciones 17,442,766 14,375, % Vigentes 17,183,620 14,165, % Vencidas 259, , % Menos - provisión netas para colocaciones (519,708) (415,703) 25.0% Colocaciones netas 16,923,058 13,959, % Inversiones disponibles para la venta 5,981,935 3,768, % Cuentas por cobrar a reaseguradoras 151, , % Primas y otras pólizas por cobrar 170, , % Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 443, , % Aceptaciones bancarias 61,695 70, % Otros activos 1,473,242 1,254, % Total de activos 30,916,206 28,413, % PASIVOS Y PATRIMONIO NETO Depósitos y obligaciones Que no generan intereses 5,389,868 4,360, % Que generan intereses 13,597,866 13,707, % Total depósitos y obligaciones 18,987,734 18,068, % Deudas a bancos y corresponsales 2,067,283 2,244, % Aceptaciones bancarias 61,695 70, % Reservas para siniestros de seguros 1,157,491 1,008, % Reservas para primas no ganadas 220, , % Deuda a reaseguradoras 75,366 60, % Bonos y deuda subordinada 3,962,306 3,001, % Otros pasivos 940, , % Interés minoritario 66,841 56, % Total pasivos 27,540,463 25,539, % Capital 471, , % Acciones en tesorería (74,877) (74,712) 0.2% Capital adicional 111, , % Reservas 1,792,921 1,398, % Ganancia no realizada 340, , % Resultados acumulados 734, , % Patrimonio neto 3,375,742 2,873, % Total pasivo y patrimonio neto 30,916,205 28,413, % Créditos contingentes 11,372,939 9,257, % 16

17 CREDICORP LTD. Y SUBSIDIARIAS ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS CONSOLIDADO (Expresado en miles de US$, NIIF) Año terminado Variación % Dic-11 Dic-10 AaA Ingresos por intereses y gastos Ingreso por intereses y dividendos 1,837,897 1,448, % Gastos por intereses (531,600) (390,605) 36.1% Ingresos netos por intereses 1,306,297 1,057, % Provisiones netas para colocaciones (214,898) (174,682) 23.0% Ingresos no financieros Ingreso por comisiones 607, , % Ganancia neta en operaciones de cambio 138, , % Ganancia neta en venta de valores 54,744 83, % Otros 40,239 37, % Total ingresos no financieros 841, , % Primas y siniestros de seguros Primas netas ganadas 574, , % Siniestros incurridos, neto (70,712) (54,914) 28.8% Aumento gastos por pólizas de vida,salud (307,047) (260,658) 17.8% Total otros ingresos operativos, neto 196, , % Gastos Operativos Remuneraciones y beneficios sociales (588,691) (494,477) 19.1% Gastos administrativos (406,194) (341,123) 19.1% Depreciación y amortización (98,957) (85,679) 15.5% Gastos de fusión % Otros (139,123) (110,294) 26.1% Total gastos operativos (1,232,966) (1,031,573) 19.5% Utilidad Operativa (1) 896, , % Resultado por traslación 37,881 24, % Impuesto a la renta (210,508) (187,081) 12.5% Utilidad neta 723, , % Interés minoritario 14,518 32, % Utilidad neta atribuible a Credicorp 709, , % (1) Utilidad antes del resultado por traslación e impuesto a la renta. 17

18 2. BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS (BCP) 2.1 Resultados del 2011 En el 2011, el negocio del BCP se desenvolvió en un escenario marcado por la incertidumbre política, durante el primer semestre, y por la inestabilidad y volatilidad de los mercados internacionales, producto de la crisis de los países europeos y de Estados Unidos. Sin embargo, la demanda interna permitió mantener el dinamismo de la economía y, consecuentemente, de la demanda por créditos y servicios bancarios. En este contexto, la utilidad neta del BCP creció 21.3% con relación a los resultados del 2010 y llegó a US$ millones, cifra que representó un récord histórico para la organización. BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS ESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS (Expresado en miles de US$, NIIF) Año terminado Variación % Dic11 Dic10 DIc11/DIc10 Ingresos y egresos financieros Ingreso por intereses y dividendos 1,702,110 1,331, % Gasto por intereses (518,422) (387,233) 33.9% Ingreso por intereses y dividendos, neto 1,183, , % Provisiones netas para colocaciones (215,513) (175,773) 22.6% Ingresos no financieros Comisiones por servicios bancarios 527, , % Ganancia neta en operaciones de cambio 138, , % Ganancia neta en venta de valores 22,984 51, % Otros 19,001 17, % Total ingresos no financieros, netos 708, , % Gastos operativos Remuneraciones y beneficios sociales (495,099) (417,283) 18.6% Gastos administrativos (337,228) (282,779) 19.3% Depreciación y amortización (81,820) (69,448) 17.8% Otros (38,012) (25,853) 47.0% Total gastos operativos (952,159) (795,363) 19.7% Utilidad Operativa (1) 724, , % Resultado por traslación 34,459 23, % Impuesto a la renta (180,333) (154,399) 16.8% Interes minoritatio (965) (691) 39.7% Utilidad neta 577, , % (1) Utilidad antes del resultado por traslación e impuesto a la renta. El excelente desempeño logrado por el BCP en el 2011 es atribuible principalmente a: i. La expansión de 25.3% del ingreso neto por intereses y dividendos con relación al nivel registrado en el año 2010, producto del crecimiento de 27.8% de los ingresos por intereses que contrarrestó 18

19 el aumento de 33.9% de los gastos por intereses y que, a su vez, compensó el incremento de 22.6% de las provisiones netas para colocaciones. ii. El crecimiento de 11.6% de los ingresos no financieros, donde destaca la significativa expansión de 14.3% de las comisiones por servicios bancarios y el incremento de 33.1% de las ganancias netas por operaciones de cambio. Ambos resultados permitieron compensar la reducción de 55.1% de las ganancias en venta de valores, las mismas que representaron un ingreso extraordinario en el año anterior. iii. El adecuado control de los gastos operativos, en un escenario de inversión en desarrollo de productos y estrategias de expansión. Su ritmo de crecimiento fue menor al de los ingresos presentando una tasa de 19.7%. iv. La ganancia por traslación de US$ 34.5 millones, generada por el acertado manejo de las posiciones de liquidez en moneda local o extranjera ante la expectativa de la revaluación del nuevo sol, la cual alcanzó 4.0% en el año. 2.2 Desempeño Operativo Ingresos y gastos operativos (US$ millones) , , , ,261 1,511-1, ,000 1,200 1,400 1,600 1,800 Ingreso neto por intereses Ganancia neta en operaciones de cambio Generales y administrativos Otros gastos Comisiones por servicios Remuneraciones Depreciación y amortización Saldos del Balance General al 31 de diciembre del 2011 Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas El margen operativo del BCP ascendió a US$ millones, cifra que representa un record histórico que superó en 37.0% los US$ millones registrados en el El excelente desempeño operativo fue resultado del significativo incremento de 22.5% de los ingresos operativos que logró contrarrestar el menor crecimiento de 11.3% de los gastos operativos. La expansión de los ingresos operativos del Banco fue el resultado de la buena evolución experimentada en todos sus componentes. Así, el margen por intermediación creció 25.3% como resultado del acertado manejo de los ingresos y gastos por intereses; de las comisiones por servicios bancarios que se incrementaron 14.3%; y de las ganancias netas en operaciones de cambio que aumentaron 33.1%. La favorable evolución del margen por intermediación fue resultado del significativo incremento de 27.8% del ingreso por intereses y dividendos, que permitieron contrarrestar el aumento de 33.9% de los gastos por intereses. Los primeros se expandieron principalmente debido a los mayores ingresos por intereses sobre colocaciones, como efecto de la significativa expansión del portafolio de colocaciones de Banca Minorista -que registró un excelente desempeño a lo largo del año-, así como el continuo crecimiento del portafolio de Banca Mayorista. 19

20 Por el lado del gasto por intereses, su crecimiento provino principalmente de los mayores gastos por intereses sobre depósitos, en línea con la expansión de 4.5% en el volumen de depósitos con relación al nivel de cierre del 2010, y el incremento de 56.7% en los intereses sobre bonos y deuda subordinada, como resultado de las emisiones realizadas a lo largo del 2011 para cumplir con las politicas de calce entre activos y pasivos, y el fortalecimiento del capital. Composición de comisiones por servicios bancarios (%) Otros, 35% Cuentas varias*, 26% Contingentes, 6% Tarjetas de Crédito, 13% Giros y Transfer., 6% Recaudación, pagos y cobranzas, 13% * Cuentas de Ahorro, Cuenta Corriente, Tarjeta de Débito y Cuenta Maestra Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas En el mismo sentido, el crecimiento de las comisiones por servicios bancarios fue resultado de los mayores ingresos provenientes de Finanzas Corporativas, tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, recaudaciones y pagos, contingentes y comercio exterior. Este rubro registro una significativa expansión en el 2011 alcanzando un nivel sin precedentes e incrementando su importancia como fuente generadora de importantes ingresos para el BCP. Con relación a los gastos operativos, el incremento observado en el 2011 reflejó esencialmente las mayores remuneraciones (+18.6%) que, a su vez, se explican por el crecimiento de la remuneración variable derivado de la significativa expansión de las colocaciones. A ello se suma el costo de las iniciativas que se desarrollaron durante el año, tanto para desarrollar el negocio de Banca Minorista como para los programas de fidelización de clientes, lo que se aprecia en el crecimiento de 19.3% de los gastos generales y administrativos. Como resultado de la excelente evolución de los ingresos y del adecuado control de los gastos, el índice de eficiencia del BCP mostró una ligera mejora pasando de 50.9% al cierre del 2010 a 49.4% al finalizar el Activos y Colocaciones Al culminar el 2011, los activos del BCP ascendieron a US$ 26,976 millones, lo que equivale a un incremento de 3.3% con relación al nivel registrado en el Las colocaciones netas, registraron un incremento anual de 17.9%. Al considerar los saldos promedio diarios, la expansión de las colocaciones fue de 22.0%, generada principalmente por el dinamismo registrado en el portafolio de Banca Minorista, que reportó una expansión anual de 34.4% de los saldos promedios diarios de cierre del año. Ello estuvo además acompañado por el igualmente significativo aumento de 12.9% del portafolio de Banca Mayorista. Así, el portafolio de Banca Minorista incrementó su 20

21 participación dentro del total al pasar de 42.0% a 47.0% al cierre del año, mientras que las colocaciones de Banca Mayorista registraron una participación de 53.0% (vs 58.0% a diciembre del 2010). Al cierre de diciembre, el BCP registró una participación de mercado en colocaciones de 30.7%, con lo cual mantuvo su posición de liderazgo en el sistema. Este logro es destacable en la medida que fue obtenido en un contexto caracterizado por la fuerte competencia en todos los segmentos. Por otro lado, los fondos mantenidos en el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) se contrajeron 32.9%, esencialmente como efecto de la política del BCRP de menores emisiones de depósitos a plazo (incluidos en el rubro de fondos disponibles), mientras que las inversiones disponibles para la venta crecieron 131.3%, en gran parte por el mayor nivel de certificados de despósitos del BCRP. Banca Mayorista Composición de la cartera de Banca Mayorista (%) Evolución de la cartera de Banca Corporativa* (US$ millones) 62% 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1, % 23.9% 5.9% 5,155 5,477 3,928 4, * Saldos promedios diarios de diciembre Corporativa 38% 2011 Empresa Saldos promedios diarios de diciembre Fuente: BCP - Gerencia Central de Plenamiento y Finanzas 3,500 3,000 2,500 2,000 1,500 1, Evolución de la cartera de Banca Empresa* (US$ millones) 2, % 1, % 2,689 3, * Saldos promedios diarios de diciembre 22.3% Al analizar el portafolio de Banca Mayorista se aprecia una expansión anual de 12.9% en saldos promedios diarios, desempeño bastante satisfactorio y que fue efecto del financiamiento de importantes inversiones así como también del financiamiento de inventarios y capital de trabajo dado el dinamismo de la economía. Es sin embargo también evidente la desaceleración del ritmo de crecimiento que fue algo más marcada en el sector corporativo. Esto fue resultado de la incrementada prudencia en las decisiones de inversión a raíz de la incertidumbre a nivel local e internacional. Si bien se observa una reducción en el ritmo de crecimiento, la expansión de los portafolios siguió siendo muy satisfactoria, alcanzando tasas de crecimiento de 6.7% y 25.2% en Banca Corporativa y Banca Empresa, respectivamente. 21

22 Finalmente, el BCP mantuvo el liderazgo del mercado con una participación de mercado en colocaciones de Banca Mayorista de 38.7%, que a su vez representó una participación de 44.3% y de 34.3% en Banca Corporativa y Banca Empresa, respectivamente, al cierre del Banca Minorista Distribución de la cartera de Banca Minorista (%) 11% 17% 40% 32% 2011 Tarjeta de Crédito Consumo Pyme* Hipotecario *Incluye Edyficar Saldos promedios diarios de diciembre Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas Tarjeta de Crédito* (US$ millones) 1, % 39.5% * Saldos promedios diarios de diciembre Consumo* (US$ millones) 1, % 1, % 16.9% 1, * Saldos promedios diarios de diciembre 4,000 3,000 2,000 1, , % Pyme* (US$ millones) 1, % 2,201 3, *Incluye Edyficar * Saldos promedios diarios de diciembre. 3,000 2,500 2,000 1,500 1, ,333 1,578 1, % Hipotecario* (US$ millones) 18.3% 2, * Saldos promedios diarios de diciembre 21.6% 28.2% Contraria a la evolución del ritmo de crecimiento de la Banca Mayorista, la Banca Minorista registró un excelente desempeño que se reflejó en el incremento anual de 34.4% del saldo promedio diario de colocaciones como resultado de la expansión lograda en todos los segmentos, al haberse mantenido un alto nivel de optimismo en este sector. Esta dinámica se basó en buena parte en la innovación de productos que logren satisfacer las necesidades de los diferentes grupos de la población, así como en la mejora de la propuesta de valor de los productos tradicionales y en el crecimiento de la red de puntos de accesos a disposición de los clientes, principalmente los costo-eficientes. Esta evolución es un claro signo del potencial existente para los siguientes años en sectores que aún registran un bajo nivel de bancarización, caso contrario al de la Banca Mayorista. 22

23 Al interior del portafolio de Banca Minorista, el crecimiento fue liderado por el segmento PYME, el mismo que registró una expansión en saldos promedios diarios de 40.1%, incluyendo Edyficar, como consecuencia de los esfuerzos de bancarización que llevaron a una mayor inclusión financiera y del desarrollo de la actividad económica actual. De esta manera, el BCP mantuvo su posición de liderazgo en este segmento alcanzando una participación de mercado de 21.4% al cierre del De la misma manera, el segmento de créditos hipotecarios registró un importante crecimiento de 28.2%, impulsado por la reactivación del sector inmobiliario en el país. Más aún, el BCP se mantuvo como líder de este segmento con una participación de mercado de 34.0%. Participación de mercado - Banca Minorista (Dic. 2011) 34.0% 21.5% 21.4% 20.6% Consumo Pyme* Tarjeta de Crédito Hipotecario * Incluye Edyficar Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas Además, las carteras de tarjetas de crédito y créditos de consumo registraron, en términos de saldo promedio diario, significativas tasas de crecimiento de 39.5% y 34.3% respectivamente, lo cual les permitió alcanzar una mayor participación de mercado. Calidad de Cartera y Cobertura Ratio de morosidad por segmento (%) 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% 6.9% 5.5% 5.3% 3.9% 3.9% 4.0% 3.4% 3.9% 3.8% 2.7%* 3.5% 2.2% 2.1% 2.7% 1.8% 1.1% 1.1% 1.4% 1.3% 0.7% 0.3% 0.2% 0.1% 0.1% Banca Mayorista Hipotecario Pyme Consumo Tarjeta de Crédito Edyficar Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas *Fuente: SBS Al culminar el 2011, el índice de morosidad del BCP ascendió a 1.53% mayor al 1.46% registrado al cierre del 2010 y ligeramente por encima del 1.47%, índice promedio del sistema. El incremento no representa un deterioro de la calidad del portafolio sino que es el reflejo de la mayor participación de la cartera de Banca 23

24 Minorista dentro del total del portafolio. Esto último se confirma al observar la mejora en la morosidad en segmentos como Banca Mayorista, que presentó una ligera mejora (de 0.2% a 0.1%), y dentro de Banca Minorista, donde destaca Pyme que paso de 5.5% a 5.3%, y consumo que se redujo de 2.1% a 1.8%. Las provisiones para colocaciones se incrementaron 22.6% principalmente por el crecimiento de 18.1% de los saldos de las colocaciones brutas, así como también por la constitución de provisiones genéricas. Esto último no se debe a un deterioro de la calidad de la cartera sino al mayor requerimiento de provisiones basado en los modelos internos de determinación de provisiones alineados a las normas NIIF, además de la decisión del Banco de moverse a una zona más conservadora dentro del rango razonable definido por dichos modelos. Así, al finalizar el 2011, el ratio de cobertura ascendió a 200.8%, superior al 198.5% de cierre del 2010, lo cual representó 1.7% del total de colocaciones. Evolución de provisiones (US$ millones) Provisiones brutas Reversiones Recuperos Provisiones netas Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas Pasivos y Depósitos Composición del pasivo (%) Adeudados, 8.4% Otros pasivos 3.1% Depósitos a plazo, 17.9% ,397 Composición de los depósitos (US$ millones) 6,533 5,096 1,757 Bonos, 16.3% ,692 5,348 4,245 1,313 CTS, 7.1% ,239 4,401 3,540 1,070 Depósitos a la vista,26.5% ,258 4,458 2,969 1,040 Depósitos de ahorro, 20.7% Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas 0 2,500 5,000 7,500 10,000 12,500 15,000 17,500 Plazo Vista Ahorros CTS Fuente: BCP - Gerencia Central de Planeamiento y Finanzas Los pasivos totales del BCP ascendieron a US$ 24,630 millones al cierre del 2011, lo cual representó un incremento de 5.3% con respecto al nivel del año anterior. Los depósitos crecieron 4.5% en el 2011 y continuaron representando la principal fuente de financiamiento con una participación de 72.2%. Los depósitos en moneda nacional pasaron a representar 49.4% del total 24