Making the complex Qué understandable.

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1 Making the complex Qué understandable. esperar el año 2011 y en adelante Perspectivas globales de la industria del Retail Qué esperar el año 2011 y en adelante? Presentation title here Dr. Ira Kalish Insert date here Deloitte Research

2 Estados Unidos: El rol del consumidor En el pasado, el consumidor era el motor del crecimiento de los Estados Unidos. 25.0% Crecimiento del crédito del consumidor de Estados Unidos El des-apalancamiento 20.0% continuo crea una nueva Normal Actualmente el crecimiento es moderado Se contraerá como parte del PIB 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% -10.0%

3 USA: Perspectiva: Modesto crecimiento sin inflación Consumidor débil a medida que el des-apalancamiento continúa Fortaleza debido a las exportaciones, inversión. El aumento en los niveles de trabajo viene a mediano o largo plazo Mucha capacidad ociosa mantiene la inflación baja

4 Estados Unidos: Qué pasa con el gasto del consumidor de Estados Unidos? Los consumidores permanecen sensibles al precio Los formatos de descuento son más populares Reticente al gasto en productos de precio elevado Se prefiere hacer más compras online

5 Estados Unidos: Qué pasa con el Retail en Estados Unidos? Mayor consolidación del mercado minorista Más locales fuera de los centros comerciales Mayor foco en la experiencia del consumidor Mayor enfoque en la identificación de marca o Branding

6 China: Perspectiva económica Crecimiento más lento en el 2011 Política monetaria más ajustada desinfla la burbuja inmobiliaria Exportaciones continúan fuertes A largo plazo, la demanda doméstica liderará el crecimiento económico Desafíos demográficos podrían disminuir el crecimiento económico

7 China El mercado del consumidor de China Sensibilidad ante los precios Busca marcas reconocidas Paga más por marcas no pirateadas Aún ahorra demasiado

8 China Industria del Retail en China Centros comerciales vacíos La tenencia de automóviles ayudará a los centros comerciales Inicio del middle market después de un período de bifurcación Mayor privatización de las tiendas por departamento controladas por el Estado

9 Eurozona: Recuperación alemana basada en las exportaciones Debido a la fortaleza de los mercados emergentes y debilidad del euro Compensación por el ajuste fiscal

10 Eurozona: Debilidad en el resto de la eurozona La política monetaria permanece neutral Ajuste fiscal masivo Mercados crediticios débiles Economía del Reino Unido más lenta por políticas fiscales Crecimiento del dinero y crédito Cambio porcentual respecto del nivel de un año atrás

11 Eurozona Consumidor: perspectiva débil Se prevé un modesto crecimiento del gasto del consumidor Políticas económicas no ayudan al consumidor Mapa demográfico: población de mayor edad, creciente población de inmigrantes

12 Eurozona Retail: dominado por los descuentos Formatos: tiendas de descuento dominan Los hipermercados y las tiendas por descuento buscan nuevas categorías, nuevos formatos. Se espera consolidación en el continente Los minoristas continúan invirtiendo fuera de Europa

13 Japón Perspectiva económica de Japón Crecimiento global lento Crecimiento principalmente por las exportaciones Moneda en alza, débil economía de Estados Unidos afecta las exportaciones Política económica no apoya al consumidor Se prevé una caída en la economía en 2011 Producción industrial Indice 2000_100)

14 Japón Perspectiva del mercado minorista en Japón Lento crecimiento en el gasto del consumidor Retailers extranjeros se han rendido con Japón Muchos minoristas japoneses ineficientes Crecimiento excepcional de unos pocos Retailers especializados Consumo privado Tasa anual

15 Latin America Perspectiva económica latinoamericana Brasil se convierte en el centro neurálgico global Fuerte crecimiento regional excepto por Venezuela Fuerte exportación a China Fuerte inversión extranjera Creciente presión sobre las monedas regionales Gran aumento en la clase media

16 Latinoamérica Perspectiva del Retail en Latinoamérica Consolidación regional en camino Fuerte presencia extranjera Se esperan más retailers extranjeros en los rubros no alimenticios Se espera inversiones internacionales en la región

17 Tendencias globales del Retail Cambios en el consumidor Más consciente del precio, más marcas propias y menos productos de precio elevado Los consumidores requieren mejores propuestas de valor Los Retailers responden con enfoque en las marcas, diferenciación y experiencia del cliente 1 7

18 Tendencias globales del mercado minorista Ajuste del lujo Consumidores aspiracionales enfrentarán limitaciones por recursos Para atraerlos se requerirá mayor enfoque en el valor El precio podría ofender a los compradores sofisticados La solución es más segmentación de mercado 1 8

19 Tendencias globales del Retail Retailers de nivel mundial en mercados emergentes Inversión en otros mercados emergentes Inicio de la exploración en mercados desarrollados Competencia potencialmente significativa para los Retailers globales 1 9

20 Tendencias globales del Retail La globalización de los retailers estadounidenses se acelera Mercado del hogar con problemas Los minoristas especializados tienen mayor potencial Los minoristas relacionados con el hogar son más necesitados 2 0

21 Tendencias globales del Retail Redes sociales y el mercado minorista Aumento en la transparencia Una experiencia de compras compartida Marketing personalizado Aumento del conocimiento del consumidor 2 1

22 Tendencias globales del mercado minorista Presencia del mercado minorista online El crecimiento sobrepasa al mercado global El multicanal tiene un retorno más alto Internet tiene un impacto enorme en las decisiones de compra en tiendas Ventas minoristas en Estados Unidos $1,600 Web-influenced retail sales Online retail sales $1,200 $800 $ $ % 34% 37% 42% 46% 48% 50% 51% 2 2 Online and online-influenced influenced retail sales as share of total

23 Tendencias globales del mercado minorista Racionalización de surtidos Los minoristas venden demasiadas cosas Confusión del consumidor Mayor necesidad de enfocarse La racionalización demuestra un mejor entendimiento del consumidor 2 3

24 Top 250 retailers 24

25 Top 10 retailers en el mundo Ranking por ventas (FY08) 25 1 Nombre de la Compañía Wal-Mart Stores, Inc. País de Origen Ingreso del grupo 2008* (US$mil) USA 405,607 2 Carrefour S.A. Francia 129,809 3 Metro AG Alemania 99,986 4 Tesco plc UK 96,210 5 Schwarz Unternehmens Alemania 79,924 Treuhand KG 6 The Kroger Co. USA 76, The Home Depot, Inc. Costco Wholesale Corp. Aldi GmbH & Co. ohg USA 71,288 USA 72,483 Alemania 66, Target Corp. USA 64,948 Ventas Retail 2008 (US$mil) Ingreso Neto del grupo 2008* (US$mil) 401,244 13, % 127,958 2, % 99, % 96,210 3, % 79,924 n/a 12.3% 76,000 1, % 71,288 2, % 70,977 1, % 66,063 n/a 5.1% 62,884 2, % Retail Sales CAGR** (Tasa anual de crecimiento compuesto)

26 Top 250 retailers por región/país Canadá 4% Africa/Middle East 2% USA 34% Japón 12% Otros Asia/Pac 6% Francia 5% America Latina 4% Otros Europa 18% Alemania 8% UK 7% 26

27 Top 250 en ventas por región/país Canadá 2% Africa/Middle East 1% Japan 7% Otros Asia/Pac 4% Francia 11% USA 41% Alemania 12% America Latina 2% Otros Europa 13% UK 7% 27

28 Top 10 retailers de Norteamérica Ranking USA Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 1 Wal-Mart 2 6 Kroger 3 7 Home Depot 4 8 Costco 5 10 Target 6 12 Walgreens 7 15 CVS Caremark 8 16 Lowe's 9 20 Sears Holdings Best Buy $401,244 USA $76,000 USA $71,288 USA $70,977 USA $62,884 USA $59,034 USA $48,990 USA $48,230 USA $46,770 USA $45,015 USA 28

29 Top 10 retailers de Europa Ranking Europa Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 2 Carrefour 2 3 Metro 3 4 Tesco 4 5 Schwarz 5 9 Aldi 6 11 Rewe 7 13 Auchan 8 18 E. Leclerc 9 19 Edeka Zentrale $127,958 Francia $99,004 Alemania $96,210 UK $79,924 Alemania $66,063 Alemania $61,549 Alemania $56,831 Francia $47,567 Francia $47,389 Alemania ITM (Intermarché ) $44,085 Francia 29

30 Top 10 retailers de Asia Pacifico Ranking Asia Pacific Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 14 Seven & I Holdings 2 17 AEON 3 26 Woolworths 4 28 Wesfarmers 5 43 Yamada Denki 6 53 AS Watson UNY Isetan Mitsukoshi Holdings 9 85 Shinsegae Daiei $54,113 Japón $47,975 Japón $36,002 Australia $32,716 Australia $18,718 Japón $15,217 Hong Kong SAR $13,723 Japón $11,511 Japón $10,278 S. Corea $10,214 Japón 30

31 Top 10 retailers América Latina Ranking América Latina Ranking Top Cencosud Compañía Ventas Retail (US$ millions) $11,226 Chile País de origen 2 92 Grupo Pão de Açúcar $10,047 Brasil Soriana Casas Bahia Falabella $8,672 México $6,524 Brasil $6,410 Chile Comercial Mexicana $4,746 México FEMSA Comercio $4,276 México Lojas Americanas $3,886 Brasil D&S $3,849 Chile El Puerto de Liverpool $3,637 México 31

32 Top retailers Africa / Middle East Ranking Africa/ME Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen Shoprite Holdings Pick 'n Pay Massmart SPAR Migros BĐM $6,611 S. Africa $5,789 S. Africa $4,806 S. Africa $4,740 S. Africa $3,942 Turquía $3,296 Turquía 32

33 Top 10 Retailers - Supermercados y farmacias 2008 Ranking sector Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 1 Wal-Mart 2 2 Carrefour 3 4 Tesco 4 5 Schwarz 5 6 Kroger 6 8 Costco 7 9 Aldi 8 11 Rewe 9 12 Walgreens Auchan $401,244 USA $127,958 Francia $96,210 UK $79,924 Alemania $76,000 USA $70,977 USA $66,063 Alemania $61,549 Alemania $59,034 USA $56,831 Francia 33

34 Top 10 Retailers - Vestuario 2008 Ranking sector Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 35 Macy's 2 42 TJX 3 45 J.C. Penney 4 48 Kohl's 5 54 Inditex 6 55 Gap 7 60 H&M $24,892 USA $19,000 USA $18,486 USA $16,389 USA $15,048 España $14,526 USA $13,821 Suecia 8 63 Isetan Mitsukoshi Holdings $13,723 Japón 9 64 LVMH Arcandor $13,660 Francia $12,640 Alemania 34

35 Top 10 Retailers - Mejoramiento del hogar y tiempo libre 2008 Ranking sector Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 7 Home Depot 2 16 Lowe's 3 21 Best Buy 4 30 IKEA 5 39 PPR 6 43 Yamada Denki Co Amazon.com 8 47 Kingfisher 9 59 Staples Toys "R" Us $71,288 USA $48,230 USA $45,015 USA $31,794 Suecia $20,681 Francia $18,718 Japón $18,624 USA $16,806 UK $14,154 USA $13,724 USA 35

36 Top 10 Retailers - Grandes tiendas 2008 Ranking sector Ranking Top 250 Compañía Ventas Retail (US$ millions) País de origen 1 3 Metro 2 10 Target 3 20 Sears Holdings 4 41 El Corte Inglés 5 58 Tengelmann 6 70 Otto Group 7 74 Kesko 8 95 J. Front Retailing 9 97 Lotte Shopping Hudson's Bay Trading $99,004 Alemania $62,884 USA $46,770 USA $20,048 España $14,293 Alemania $12,812 Alemania $11,604 Finlandia $9,571 Japón $9,140 S. Corea $7,591 USA 36

37 10 Retailers de mayor crecimiento en Ranking Crecimiento Ranking Top 250 Compañía País de origen Ventas Retail 2008 (US$ mil) CAGR* (Tasa anual de crecimiento compuesto) Euroset Group 2 28 Wesfarmers Limited OJSC "Magnit" Apple Inc. / Apple Stores Suning Appliance Co. Ltd Cencosud S.A GameStop Corp Gome Home Appliance Group BĐM (Birleşik Mağazalar A.Ş.) Amazon.com, Inc. Russia 5, % Australia 32, % Russia 5, % US 6, % China 7, % Chile 11, % US 8, % China 10, % Turkey 3, % US 18, % 37

38 Qué harán los minoristas en el futuro? Usando el ratio Q Ratio de capitalización de mercado para los activos Mide la importancia de activos no tangibles 38

39 Los 30 principales retailers por ratio Q Nombre de la compañía Ratio Q Nombre de la compañía Ratio Q Publix Super Markets, Inc Pick n Pay Stores Limited Amazon.com, Inc Dollar Tree, Inc Hennes & Mauritz AB Next plc Fast Retailing Co., Ltd Gap Inc BIM (Birleşik Mağazalar A.Ş.) Compagnie Financière Richemont SA Apple Inc. / Apple Stores Walgreen Co Suning Appliance Co. Ltd Inditex S.A Dairy Farm International Holdings Limited TJX Companies, Inc Woolworths Limited Ross Stores, Inc Shoprite Holdings Ltd CP All Plc Bed Bath and Beyond Inc Massmart Holdings Limited Shimamura Co., Ltd Family Dollar Stores, Inc Sherwin-Williams Company Lojas Americanas S.A Kohl's Corporation Big Lots, Inc Shoppers Drug Mart Corporation Axfood AB 1.471

40 Compuesto del ratio Q por región/país Por región/país Estados Unidos Reino Unido Japón Eurozona Canadá Mercados emergentes Ratio Q

41 Compuesto del ratio Q por formato Formato Supermercado Hipermercado Mejoramiento del hogar Electrónica Farmacias Ratio Q Tienda por departamentos Tiendas de conveniencia Tiendas de ropa/zapaterías Tiendas de descuento

42 Compuesto del ratio Q por categoría de mercaderías Por categoría de mercadería Productos de ferretería Ratio Q Productos de alta rotación Moda Diversificado

43 About Deloitte Deloitte refers to one or more of Deloitte Touche Tohmatsu, a Swiss Verein, and its network of member firms, each of which is a legally separate and independent entity. Please see for a detailed description of the legal structure of Deloitte Touche Tohmatsu and its member firms. Please see for a detailed description of the legal structure of Deloitte LLP and its subsidiaries. 43