Riesgos e Instituciones Financieras Rurales

Transcripción

1 Riesgos e Instituciones Financieras Rurales Carolina Trivelli Octubre del 2011

2 Por qué importan tanto los problemas climáticos en las estrategias de agricultores y de entidades microfinancieras?

3 Covariado Idiosincrásico Covariado Idiosincrásico Covariado Idiosincrásico Covariado Idiosincrásico % Por qué importan los problemas climáticos? Para los agricultores Eventos inesperados (climáticos e idiosincrásicos), frecuentes y costosos Shocks idiosincrásicos y covariados % respecto al total de hogares PIURA VALLE DEL MANTARO Fuente: IEP-UC Davis. Perú Rural Elaboración: IEP

4 Por qué importan los problemas climáticos? Para los agricultores Riesgo de eventos catastróficos la voluntad de inversión Shock fuerte descapitalización afecta la producción y el bienestar familiar, limita el acceso a crédito Miedo de no poder repagar deudas, perder garantías/ credibilidad otros créditos

5 Por qué importan los problemas climáticos? Para los agricultores Acciones tomadas frente a shocks climáticos covariados En dos valles analizados, la mayoría no toma acciones concretas frente a shocks climáticos covariados Fuente: IEP UC Davis. Perú rural Elaboración: IEP Piura: 11 casos en 2003 y 314 en El Mantaro: 66 casos en 2003 y 97 en 2004

6 Por qué importan los problemas climáticos? Para el sistema financiero Entidades financieras cobran menores tasas de interés para el agro menor rentabilidad; crédito de menor rotación Fuente: Encuesta del BID a entidades financieras rurales, Wenner et al Gestión del riesgo crediticio en instituciones financieras rurales en América Latina, BID N de instituciones: 20 reguladas (10 agropec. y 10 microemp.) y 40 no reguladas (17 agropec. y 23 microemp.)

7 Por qué importan los problemas climáticos? Para el sistema financiero Entidades financieras limitadas para ayudar a clientes ante crisis no pueden mantener buenos clientes agropecuarios Incertidumbre sobre posibles intervenciones del Estado ante shocks climáticos perderían a los buenos clientes se afecta la cultura de repago Altos costos de mantener carteras agropecuarias diversificadas entidades suelen protegerse del riesgo agropecuario diversificando esta cartera (entre regiones, entre productos y entre sectores y poniendo topes a su exposición en ese sector (incluso cuando podría ser más rentable prestar más al agro!)

8 Cómo se observa la importancia del riesgo de shocks climáticos en el Perú?

9 Crédito agropecuario Sistema financiero Cartera agropecuaria creciente, pero no relevante

10 Crédito agropecuario Sistema financiero Cartera agropecuaria creciente, pero modesta en cada subsistema y para el universo de productores agropecuarios Crédito agropecuario promedio al 31 de diciembre de 2010 Subsistema Colocaciones agropecuarias (miles de US$) MiBanco 57,398 27,703 2,072 CMAC 191,988 60,341 3,182 CRAC 129,345 57,641 2,244 EDPYME 27,080 13,864 1,953 Empresas Financieras 48,309 22,770 2,122 Banca Múltiple 952,900 32,195 29,598 Agrobanco 65,224 25,974 2,511 Total IMF 454, ,319 2,491 Total 1,472, ,488 6,122 Fuente: Superintendencia de Banca y Seguros - SBS Elaboración: IEP Número de deudores agropecuarios Crédito agropecuario promedio (US$)

11 Crédito agropecuario Sistema financiero Cartera agropecuaria y morosidad crecientes RFA SEQUIA 2004 ENSO 97/98

12 Tasa de morosidad Crédito agropecuario Sistema financiero Cartera agropecuaria y morosidad en Piura en época de eventos clave! 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% ENSO 2% RFA Precios históricamente más altos 0% Año

13 Crédito agropecuario Sistema financiero Volatilidad: entidades no se mantienen en el mercado en las crisis P.ej. CMAC Piura ante Fenómeno del Niño y RFA, Edpyme Confianza ante colusión en Tayacaja. Grupos de buenos clientes que no se han recuperado de shocks costos hundidos de hacerlos clientes y luego perderlos P.ej. Pisco ante caída de precio del algodón y mayor precio de insumos buenos clientes no pueden mantener sus relaciones con la entidad financiera y la entidad tampoco puede hacer mucho!

14 Crédito agropecuario Sistema financiero Estrategias típicas para el manejo de riesgos del portafolio en Instituciones Financieras Rurales(*): Diversificación geográfica Diversificación territorial Diversificación de cultivos Límites al monto del crédito (racionalizar) Solicitud de garantías en exceso Préstamos con garantía solidaria Límites al tamaño del negocio del agricultor Exclusión de algunos productos / subsectores Requisitos de ahorro obligatorio para aprobar el crédito Apoyo de fondos de garantía y de fondos de donantes (*) Fuente: Trivelli y Tarazona (2007)

15 Crédito agropecuario Sistema financiero Instituciones exitosas en colocaciones agropecuarias centran esfuerzos de manejo de riesgo en(*): 1. Tecnología crediticia: acceso y manejo de información del cliente 2. Diversificación: respecto a los productos financieros que ofrecen, a los sectores productivos donde operan, a ámbitos geográficos, etc. 3. Utilización de instrumentos de internalización del riesgo. (*) Fuente: Trivelli y Tarazona (2007)

16 Clientes prefieren otras opciones La mayor parte de los productores agropecuarios comerciales (de menos de 10 has) tienen acceso! Los agricultores con acceso al sistema financiero pueden preferir préstamos no formales Racionamiento por riesgo y costos de transacción: Por escala y/o especialización Por seguridad Por falta de información Relaciones con sector semi-formal: Más caro pero más seguro, con un arreglo de compartir riesgos más favorable y de más largo plazo.

17 Clientes prefieren otras opciones Acceso a crédito formal en el Valle del Mantaro 100% 80% 60% Racionados 47% Sin oferta 28% Racionados 27.5% Sin oferta 14% 40% No racionados 53% No racionados 72.5% 20% 0% Pequeños productores comerciales Con Credito - recibio todo Racionado por precio Racionado por costos de transaccion Sin oferta Productores articulados Con Credito - recibio parte Racionado por riesgo Rechazado alguna vez Fuente: Encuesta BASIS 2007 (panel) y BASIS con productos no tradicionales 2007

18 A modo de cierre Los seguros y la transferencia de riesgos fuera del agro y de los intermediarios financieros Mucho por explorar y por probar Muchos desafíos primero: desconocimiento (de todos los actores!!!) Productos de largo plazo, nadie se arriesga a implementar un seguro. Pero si no se desarrolla este mercado TAMPOCO veremos expansión de las finanzas agropecuarias ni por el lado de la oferta ni por el de la demanda!

19 Riesgos e Instituciones Financieras Rurales Carolina Trivelli Octubre del 2011