Presentación de Resultados Tercer Trimestre Diciembre 2013

Transcripción

1 Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2013 Diciembre 2013

2 Agenda 1. Destacados del periodo 2. Principales cifras financieras 3. Desempeño operacional 4. Mercado 5. Anexo Destacados del Periodo 2

3 Destacados del periodo 3T 2013 Desembarques de sardina y anchoveta bajos por veda estacional Ajuste del Precios de harina y aceite de pescado en el trimestre por anuncio de la nueva cuota de pesca en Perú. Precios de salmón y trucha continuaron tendencia al alza durante este periodo: + 9% en el precio del mix de venta a AoA + 44% en el precio del mix de venta a ToT Destacados del Periodo 3

4 Agenda 1. Destacados del periodo 2. Principales cifras financieras 3. Desempeño operacional 4. Mercado 5. Anexo Principales cifras financieras 4

5 Ingresos Ingresos de actividades ordinarias (US$ millones) -19% 49-33% -1% T T T T T T % -10% % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD Pesca Acuícola Total Principales cifras financieras 5

6 EBITDA EBITDA pre ajuste fair value (US$ millones) 1-584% T T T T T T % % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD Pesca Acuícola Total Principales cifras financieras 6

7 Utilidad Neta Utilidad Neta (US$ millones) T T T T T T % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD Pesca Acuícola Total Principales cifras financieras 7

8 Deuda Financiera Deuda financiera (US$ millones) % 193 1% aumenta la deuda financiera respecto al 2T % es la proporción de deuda de corto plazo 186 sobre la deuda financiera total 3T T T T 2013 Calendario de amortizaciones al 3T 2013 (US$ millones) Largo plazo Corto plazo Principales cifras financieras 8

9 Deuda Financiera Deuda financiera neta (US$ millones) Pasivos Totales / Patrimonio (veces) 3% ,90 0, T 2013 Deuda Financiera Neta / Patrimonio (veces) T 2013 EBITDA / Gastos financieros (veces) 0,54 0,57 4,30 3, T T 2013 Principales cifras financieras 9

10 Activo Total Activo Total (US$ millones) Activo Total 2012 Activo Biológico Inventarios Propiedades, plantas y equipos Activos por impuestos corrientes Cuentas por cobrar EERR Otros Activo Total 3T 2013 US$ 10 millones fue la disminución del activo total Activo biológico aumentó en US$ 21 millones Aumento del activo biológico de salmón Atlántico de MUS$ 12 millones y de trucha de MUS$ 1 millón Variación positiva del fair value del activo biológico de MUS$ 7 millones Inventario disminuyó en US$ 11 millones Principalmente debido al menor stock de harina de pescado Propiedades, plantas y equipos disminuyó en US$ 10 millones Principalmente debido a la depreciación del ejercicio Principales cifras financieras 10

11 Caja Flujo de caja acumulado a septiembre (US$ millones) Caja inicial Operación Financiamiento Inversión Caja final US$ 1 millones fue el incremento neto del efectivo y equivalentes al efectivo El flujo procedente de la operación es positivo El flujo procedente de actividades de financiación considera: US$ 38 millones en nuevos préstamos US$ 31 millones de pagos de préstamos El flujo procedente de la inversión considera US$ 15 millones de inversión en activo fijo, correspondientes a reposición de activo fijo que ha cumplido su vida útil, tanto en pesca como en salmones Principales cifras financieras 11

12 Agenda 1. Destacados del periodo 2. Principales cifras financieras 3. Desempeño operacional 4. Mercado 5. Anexo Desempeño Operacional 12

13 Segmento Pesca US$ 150 mill de ingresos acumulados US$ 33 mill de EBITDA acumulado US$ 6 mill de ganancia neta acumulada 3T 2013 caracterizado por un bajo nivel de venta de harina y aceite de pescado Menor producción de harina y aceite dada la importante baja los desembarques durante el año Menor nivel de ventas de harina y aceite de 54% y 70% respectivamente. Aumento del precio de la harina y aceite, compensaron en parte caída la caída en los volúmenes de venta. Desempeño Operacional 13

14 Segmento Pesca 3 trimestre Pesca (miles de toneladas) %% % % % 13 3T T T T T T T T 2013 Compra - Norte Propia Centro Sur Compra Centro Sur Total Producción (miles de toneladas) -25% % T T T T T T 2013 Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado Desempeño Operacional 14

15 Segmento Pesca Acumulado Pesca (miles de toneladas) -8% % % % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD Compra - Norte Propia Centro Sur Compra Centro Sur Total Producción (miles de toneladas) -45% +27% % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado Desempeño Operacional 15

16 Volumen y precio prom. (Mton. y US$/kg.) Ventas (US$ mm) Segmento Pesca 3 trimestre Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado -54% 33-70% +87% T T T T T T T T T T T T 2013 US$ mm Mton US$ / kg Desempeño Operacional 16

17 Volumen y precio prom. (Mton. y US$/kg.) Ventas (US$ mm) Segmento Pesca Acumulado Harina de pescado Aceite de pescado Jurel congelado 85-23% 66-5% % YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD (+37%) 33 (-44%) (+54%) 7 (-38%) (+29%) (-11%) 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD US$ mm Ton. US$ / kg Desempeño Operacional 17

18 Segmento Acuícola Aumento de la venta de salmón atlántico a septiembre de Crecimiento de ventas valoradas de +3% AoA y + 48% ToT debido principalmente al aumento en precios promedio en +10% AoA y +42% ToT. Contribución relativa de la venta de Salmón Atlántico aumentó de un 32% a un 36%. Mejora en los costos de producción de salmón y trucha durante el trimestre. Durante el tercer trimestre la situación sanitaria ha mejorado en comparación con el primer semestre en que tuvimos mortalidades masivas en dos de nuestros centros por bajas de oxigeno asociadas a bloom de algas. Leve disminución estacional en precios de mercado del salmón atlántico propia de esta época del año y fuerte aumento del precio del mercado de la trucha durante el trimestre. Precio del salmón Atlántico -7% con respecto al cierre del 2T Precio de la trucha +15% respecto al cierre del 2T Desempeño Operacional 18

19 Volumen y precio prom. (M. ton wfe y US$ / kg wfe) Ventas (US$ mm) Segmento Acuícola Ventas 3 Trimestre Salmón Atlántico Trucha Total +48% -2% % T T T T T T ,74 5, ,50 5 4, ,64 5, T T T T T T 2013 US$ mm Mton US$ / kg Desempeño Operacional 19

20 Volumen y precio prom. (M. ton wfe y US$ / kg wfe) Ventas (US$ mm) Segmento Acuícola Ventas Acumulado Salmón Atlántico Trucha Total +3% % 130-7% YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 4,36 4, ,93 4,05 4,24 4, YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD US$ mm Mton US$ / kg Desempeño Operacional 20

21 EBIT / kg wfe. (US$ / kg) EBIT pre ajuste FV (US$ mm) Segmento Acuícola EBIT 3 Trimestre Salmón Atlántico Trucha Total -1,2-0,8-2,0-4,7-6,9-11,5 3T T T T T T ,78-0,20-1,45-0,75-1,08-0,28 3T T T T T T 2013 US$ mm US$ / kg wfe Desempeño Operacional 21

22 Segmento Acuícola Variación del EBIT 3 Trimestre Salmón Atlántico (MUS$) Trucha (MUS$) EBIT T Menor Volumen Mayor Precio Menor Costo EBIT T EBIT T Menor Volumen Mayor Precio Menor Costo EBIT T Total (MUS$) EBIT T Menor Volumen Mayor Precio Menor Costo EBIT T Desempeño Operacional 22

23 EBIT / kg wfe. (US$ / kg) EBIT pre ajuste FV (US$ mm) Segmento Acuícola EBIT Acumulado Salmón Atlántico Trucha Total -3,5-18, YTD 2013 YTD -10,1-7, YTD 2013 YTD -13,6-25, YTD 2013 YTD -0,2-0,9-1,1-1,3-0,44-0, YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD 2012 YTD 2013 YTD US$ mm US$ / kg wfe Desempeño Operacional 23

24 EBIT / kg wfe. (US$ / kg) Costo ex jaula (US$/Kg) Segmento Acuícola Costo ex jaula y EBIT por Kg wfe Salmón Atlántico Trucha 3,0 3,3 3,4 3,2 3,3 3,3 3,3 4,4 4,2 4,1 4,0 4,2 4,3 5,0 3,9 3,6 4,6 3,7 3,9 1S-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 1S-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 2,4 0,4 1,0 0,2 0,0 0,2 0,0-0,2-0,8-1,0-0,8-1,5 1S-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T ,6-0,9-0,7-0,8-1,5-1,2-1,6-2,2 1S-11 T3-11 T4-11 T1-12 T2-12 T3-12 T4-12 T1-13 T2-13 T3-13 Desempeño Operacional 24

25 Segmento Acuícola Parámetros técnicos grupos cerrados a septiembre de 2013 (1) Mortalidad acumulada (%) Peso de cosecha (kg) Kg cosecha / smolt 21% 22% 20% 4,2 4,3 3,3 3,5 2,9 2,6 12% 2,4 2,0 Salmón atlántico Trucha Salmón atlántico Trucha Salmón atlántico Trucha Blumar Industria Blumar Industria Blumar Industria Siembras y cosechas Blumar T 2T 3T 4T E 2013 E Siembras (miles de smolts) Salmón Atlántico Trucha Total Cosechas (toneladas wfe) Salmón Atlántico Trucha Total (1) Fuente: Aquabench Desempeño Operacional 25

26 Reducción Plan de Siembras Plan de siembras y cosechas Siembra (mill de Smolts) Cosecha (M Tons) Plan original Plan actual Valor Biomasa Biomasa (US$ mm) Plan original Plan actual El plan de reducción de siembra tiene un costo por efecto de eliminación de smolts de US$ 3.5 mill. Se está gestionando la venta de estos smolts de manera de disminuir este efecto. Q4-13 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 Dif. -2,8-4,3-7,1-11,8-19,1-27,8-36,9-36,5-35,3 Desempeño Operacional 26

27 Agenda 1. Destacados del periodo 2. Principales cifras financieras 3. Desempeño operacional 4. Mercado 5. Anexo Mercado 27

28 Mercado de la harina y aceite de pescado Durante el tercer trimestre los precios tuvieron una baja, como consecuencia del anuncio de la nueva cuota de capturas en Perú. Precios se han mostrado estables durante el cuarto trimestre y se espera se mantengan en esos niveles en el mediano plazo. Precios de harina y aceite (1) (US$/ton) Harina Prime Aceite Producción de harina países IFFO (2) (mm ton) Producción de aceite países IFFO (2) (mm ton) 3,1 3,0 2,8 2,1 2,7 1,8 1,8 1,5 0,8 0,8 0,7 0,5 0,7 0,5 0,5 0, Perú Chile Otros YTD 2013 YTD Peru Chile Otros YTD 2013 YTD (1) El precio considerado es de harina prime de Chile y el aceite de pescado es FOB Chile aqua grade (2) Reporte de octubre de Los países miembros de IFFO son Perú, Chile Dinamarca, Noruega, Islandia, Reino Unido, Irlanda, Islas Faroe, Sudáfrica y Estados Unidos. Representan aproximadamente el 60% de la producción mundial Fuente: IFFO Mercado 28

29 Nueva ley de pesca y cuotas de pesca 2014 En febrero del 2013 entró en vigencia la nueva ley de pesca, donde se destacan los siguientes aspectos relevantes: Se le dio la opción a las empresas pesqueras, de cambiar sus Autorizaciones de Pesca por Licencias Transables de Pesca, cosa que ocurrió en un 100% en el mes de Agosto Se establece mayor fiscalización y control al sector artesanal. Se cambió el sistema de pago de patentes pesqueras Se estableció que las pesquerías que alcancen un Rendimiento Máximo Sostenible (RMS) se licitará una fracción de hasta un 15% Se le traspasó la facultad para fijar las cuotas anuales de pesca desde el Consejo Nacional de Pesca a un nuevo organismo llamado Comité Científico Técnico (uno por pesquería). Las cuotas para el 2014 aún no han sido fijadas, y se espera ocurra dentro de las próximas semanas, no obstante de la información que se ha conocido se espera que la cuota de jurel se mantenga similar al año 2013 y de sardina la cuota sea menor a la fijada el 2013, con una revisión a efectuarse en Marzo 2014 después del crucero de verano. Mercado 29

30 Incremento en la oferta de salmones Oferta mundial de Salmón Atlántico (mm ton wfe) CAG 6,7% 1,2 1,3 1,4 1,5 1,5 1,4 1,6 CAG 2,5% 2,0 2,0 2,1 2,1 Bajo crecimiento de la oferta mundial en 2013 Chile: + 28% Noruega: - 3% E 2014E 2015E Noruega Chile Reino Unido Otros Bajos crecimientos de la oferta esperados para el 2014 y 2015 Fuente: Kontali, Monthly Salmon Report November 2013 / Nordea Markets Cosechas en Chile por especie (miles ton wfe) 20% -7% +15% La proyección de Chile según Aquabench para el % de cosechas de S. Atlántico E 2014E Fuente: Aquabench, agosto 2013 Salmón atlántico Trucha Salmón pacífico -42% de cosecha de trucha -17% de cosecha de coho Mercado 30

31 Miles de toneladas % crecimiento Bajo crecimiento de oferta para una demanda creciente Crecimiento de oferta y demanda estimados % 22% % % % % % 4% 2% - 1% 0% E 2014E 2015E Europa Otros Crecimiento oferta % Crecimiento demanda (15Y prom) Para el 2014 y 2015 el crecimiento de la oferta por bajo el crecimiento de la demanda estimada K Ton (+37%) K Ton (+4,7%) Fuente: Nordea Markets Mercado 31

32 Recuperación en los principales precios de referencia Precio de Salmón Atlántico (Filete Fresco Trim-D, 3-4 lbs FOB Miami, US$/lb) 6,50 6,00 5,50 5,00 4,50 4,00 3,50 3, min-max Fuente: Urner Barry Fuerte recuperación precios a partir de noviembre de 2012, a pesar del crecimiento en la producción de Chile Salmón atlántico: +53% desde mínimo al cierre del tercer trimestre Precio de la Trucha (Trucha HG, 4-6 lbs, Tsukiji Market, Yen/kg) Fuerte recuperación del precios a partir de fines de octubre de % desde mínimo al cierre del tercer trimestre Fuente: FIS min-max Mercado 32

33 2007 W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W W39 Comportamiento de precios del Salmón Atlántico Índice de precios Salmón Atlántico (base 100 = 2007 W01) ,9 112,7 Continúa el desacople de precios entre el mercado europeo y el estadounidense para el salmón atlántico. Fuente: Urner Barry y Fish Pool Fresh HON, 3-6 kg, FOB Oslo Trim D 3-4lb FOB Miami Precios Futuros del Salmón Atlántico (Nok) Curva de precios futuros muestra un alza de precios para contratos con vencimientos anteriores a Fuente: Carnegie Mercado 33

34 Ranking de exportaciones chilenas de salmón y trucha a septiembre 2013 Nº US$ miles Toneladas netas Part. Mercado Valor (%) Part. Mercado Volumen (%) 1 Grupo Aquachile * Salmones Multiexport Mainstream Chile + CMC Los Fiordos Limitada Ventisqueros Salmones Camanchaca Grupo Acuinova Chile Salmones Blumar Granja Marina Tornagaleones Australis Otros Total Fuente: Infotrade * Incluye a Empresas AquaChile S.A., Aguas Claras S.A. y Salmones Chiloé S.A. Mercado 34

35 Abundancia Promedio Situación Sanitaria Industria Caligus: abundancia promedio juveniles y hembras ovígeras en 8 Macrozonas, años 2012 y Semanas Nota: La carga parasitaria indicada, es un promedio ponderado en base al tamaño de cada centro en número de peces. Pérdida Mensual Salmón del Atlántico Pérdida Mensual Trucha Juvenil 2013 Hembra Ovígera 2013 Juvenil 2012 Hembra Ovígera ,0% 1,5% 1,0% 0,5% 4,00% 3,00% 2,00% 1,00% 0,0% ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Año 2012 Año 2013 Fuente: Aquabench 0,00% ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic Año 2012 Año 2013 Mercado 35

36 Agenda 1. Destacados del periodo 2. Principales cifras financieras 3. Desempeño operacional 4. Mercado 5. Anexo Mercado 36

37 Aumento de Capital Diciembre 2013 El Directorio de la compañía acordó un aumento de Capital de USD 30 millones con el objeto de fortalecer la posición financiera y poder enfrentar el año 2014 con financiamiento para cubrir las necesidades de capital de trabajo, como la compra de pesca y realizar la inversiones necesarias para la mantención de nuestros activos productivos. El 09 de Diciembre, la Junta de Accionistas aprobó llevar adelante este proceso, en el cual solo pueden participar los accionistas vigentes de la compañía. Esperamos tener la probación de la SVS para fines de Febrero y poder comenzar el período de opción preferente en el mes de marzo Anexo 37

38 Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2013 Diciembre 2013