Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho

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1 Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho Informe con estados financieros no auditados al 30 de junio del 2013 Fecha de comité: 20 de setiembre de 2013 Empresa perteneciente al sector financiero peruano Lima, Perú Mario Rodriguez Santivañez (511) mrodriguez@ratingspcr.com Juan Carlos Velásquez (511) jvelasquez@ratingspcr.com Aspecto o Instrumento Calificado Clasificación Perspectiva Fortaleza Financiera D Estable Significado de la Clasificación Categoría D: Empresa solvente con limitada fortaleza financiera, sin posicionamiento claro en el sistema y con reducida capacidad de afrontar riesgos. Las categorizaciones de fortaleza financiera tendrán un + o un - para distinguir a las instituciones que caen en categorías intermedias. Puede ser añadido solamente a las categorías entre la A y la C. La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales; sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra o venta. Racionalidad En comité de clasificación, PCR decidió mantener la clasificación de la Fortaleza Financiera a CRAC Los Libertadores de Ayacucho en D. Esta decisión se basa por la continua desmejora de sus resultados, que recae en sus indicadores de rentabilidad, solvencia y morosidad. La perspectiva estable se sustenta por una mejora en el mediano plazo producto de la estrategia de reingeniería de su red de agencias y el fortalecimiento patrimonial de la institución. Resumen Ejecutivo Los fundamentos específicos sobre los cuales se basa la clasificación asignada a CRAC Los Libertadores de Ayacucho, son los siguientes: Indicadores de rentabilidad negativos. A junio de 2013, el indicador de ROE de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho refleja una desmejora, el cual pasó de % a %, manteniéndose por debajo del sector CRAC (3.65%). Asimismo, el ROA ascendió a -5.49%, menor con respecto al primer semestre del 2012 (-1.81%), encontrándose por debajo del sistema (0.39%). Estos indicadores se deterioraron producto de las pérdidas netas. Menores niveles de solvencia. A junio de 2013, el ratio de capital global asciende a 10.03%, menor con respecto al primer semestre del 2012 (15.23%), ubicándose por debajo del sistema CRAC (13.64%). Ello se explica por el incremento de las pérdidas obtenidas en ejercicios anteriores. Asimismo, su endeudamiento patrimonial pasó de 4.77 veces en junio 2012 a 4.97 veces en junio 2013, manteniéndose por debajo del sector CRAC (8.45 veces), este efecto es explicado por la mayor captación del público generado en la campaña de fiestas patrias. Cabe mencionar que los accionistas en agosto del 2013 han realizado un aporte de capital de US$ 150 mil que servirá como soporte para el crecimiento del negocio. Crecimiento moderado de las colocaciones. A junio de 2013, las colocaciones ascendieron a S/ millones, lo que representa un crecimiento moderado con respecto a junio de 2012 (S/ millones) producto de la expansión de la cartera vigente (+S/ millones, +1.03%) dada la estrategia de reingeniería de agencias con el fin de obtener mayor saldo de colocaciones. Cabe mencionar que la cartera deteriorada de la institución aumento producto de la caída de los clientes representativos. 1

2 Deterioro en la calidad de la cartera. La cartera calificada como normal disminuyó de 87.57% en junio de 2012 a 85.26% en junio de Asimismo, la cartera crítica (créditos clasificados como deficiente, dudoso y pérdida) pasó de 6.63% a 8.42%. Cabe mencionar que la gran parte de los créditos (pequeña empresa y consumo) otorgados no cuentan con garantías lo que representa un riesgo potencial ante el impago de sus deudores. Alta concentración de la cartera por sector económico y zona geográfica. Al primer trimestre del 2013, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho mantiene una concentración en el sector comercio con 55.63% y transporte, almacenamiento y comunicaciones (17.86%) con respecto a los créditos comerciales directos. Cabe mencionar que la cartera de créditos se encuentra altamente concentrada en la región de Ayacucho (50.0). Aumento en la morosidad a junio Este indicador alcanzó 6.34%, mayor con respecto al primer semestre del 2012 (5.01%), encontrándose por debajo al sistema CRAC (7.0). Este efecto se explica por el crecimiento de la cartera atrasada (+S/ millones, %) derivada por los créditos de cobranza judicial y vencidos. Asimismo, el ratio de cartera deteriorada a créditos directos pasó de 5.91% en junio de 2012 a 9.49% en junio de Ello se explica por el impago de clientes importantes. Cabe mencionar que la cartera con una mayor morosidad fueron los préstamos de mediana empresa (7.0) y microempresa (6.64%) encontrándose por debajo del sistema (pequeña empresa: 9.37%, microempresa: 8.9). Altos niveles de provisión respecto al sector. A junio de 2013, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho presentó un ratio de provisiones a cartera atrasada de %, mayor con respecto al primer semestre del 2012 (123.45%), ubicándose por encima del promedio del sector (102.67%). Asimismo, el ratio de provisiones a cartera deteriorada pasó de % en junio de 2012 a 85.66% en junio de 2013, superior al sector (80.69%). Es importante mencionar que los niveles de provisiones aún cubren su cartera atrasada. Deterioro en el indicador de eficiencia. Al 30 de junio de 2013, el ratio de eficiencia llegó a 95.29%, porcentaje superior a comparación de junio de 2012 (91.96%) ubicándose por encima del sector CRAC (45.31%). Esta alza se explica por el incremento de los gastos administrativos (+S/ millones, +2.25%) relacionado a los costos de la apertura de nuevas oficinas (Abancay, Ica y Huancayo). Menores niveles de liquidez. El ratio de liquidez en moneda nacional pasó de 34.39% en junio 2012 a 27.35% en junio de 2013 encontrándose por debajo del sector (53.47%). Además, el indicador de liquidez en moneda extranjera ascendió a 58.08%, menor con respecto al primer semestre del 2012 (77.16%), encontrándose por debajo del sector CRAC (72.93%). Cabe mencionar que la institución mantiene los ratios de liquidez por encima del límite legal (MN: 8%, ME: 2). Estrategia de reubicación de agencias de la institución. Esta estrategia permitirá incrementar los volúmenes de colocaciones y captaciones de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho mediante una reingeniería de la red de agencias basándose en la apertura de nuevas agencias en regiones que cuenten con mayor concentración financiera, mudanzas de agencias en regiones poco rentables a regiones con mayor capacidad financiera y el cierre de agencias de escasa concentración financiera. Cabe mencionar que la estrategia de la institución viene ejecutándose dado el cierre de agencias (Puquio y Andahuaylas) y la apertura nuevas agencias (Abancay, Ica y Huancayo). Reseña La CRAC Libertadores de Ayacucho fue creada el 28 de abril de Este inicia operaciones el 4 de mayo de 1994 mediante Resolución SBS Nº La entidad nace por la iniciativa de un grupo de productores agrícolas, comerciantes y empresarios de Ayacucho, Huancavelica y Apurímac con un capital social de S/. 600 mil, como una institución orientada a la colocación de créditos a la mediana, pequeña y micro empresa. Actualmente, la institución cuenta con seis oficinas en las regiones de Ayacucho, Apurímac y Huancavelica. Es miembro de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú (ASOMIF), y se encuentra coberturada por el Fondo de Seguro de Depósitos (FSD), además de estar regulada por la SBS y el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP). Accionistas, Directores y Plana Gerencial A junio 2013, los principales accionistas de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho son: 2

3 Cuadro N 1: Estructura Accionaria Accionistas Part. (%) Latina Holding S.A Cooperativa de Ahorro y Crédito SMM Coquis Sarmiento, Jorge Juan 6.44 Otros accionistas 6.74 Total Fuente: Caja Libertadores de Ayacucho / Elaboración: PCR Latina Holding S.A, es un grupo financiero compuesto por inversionistas de Venezuela y Estados Unidos, quienes además cuentan con el control administrativo de la caja, actualmente poseen el 62.64% de las acciones de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho. Cooperativa de Ahorro y Crédito Santa María Magdalena, es una organización cuya actividad principal es la de captar y otorga créditos, actualmente tiene 23.18% de las acciones de CRAC Los Libertadores de Ayacucho. A junio de 2013, la plana de directores y gerencial es la siguiente: Directorio Cuadro 2: Directorio y Plana Gerencial Gerencia Eiris Bonilla, Moritz Joaquín Herrera, Eduardo Alfredo Gerente General Díaz Castillo, Carlos Manuel Mallma, Guillermo Gerente de Negocios Mirabal Cassier, Fernando Málaga Vassallo, Carlos Rolando Gte. de Sistemas y Operaciones Samanamú Loayza, Pedro Rosas Maguiña, Domitila Victoria Gerente de Riesgos Herrera, Eduardo Alfredo Casanova Claros, Mariela Lourdes Gerente de Legal Cabrera Santa Cruz, María Julia Cama Godoy, José Luis Evolución del Sistema Microfinanciero Fuente: CRAC Los Libertadores de Ayacucho / Elaboración: PCR A junio de 2013, el sistema microfinanciero está compuesto por 51 entidades financieras que otorgan créditos a Microempresas 1 y Pequeñas empresas 2. Estas entidades pertenecen a los distintos segmentos institucionales del Sistema Financiero:,, Cajas Municipales (), Cajas Rurales () y Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (). En los últimos años, los créditos a Microempresas y Pequeñas Empresas han mostrado un importante dinamismo en su crecimiento, impulsado por el avance de la actividad económica del país. Es importante considerar la relevancia de la Micro y Pequeña Empresa en cuanto a su aporte a la generación de empleo (6 de la PEA Ocupada a nivel nacional) 3, lo cual en un entorno económico de crecimiento estable ha permitido a las entidades financieras que atienden a dichos segmentos lograr un dinamismo en el crecimiento de sus colocaciones. Actualmente el entorno de las microfinanzas en el Perú se caracteriza por su alto nivel de competencia, tomando en cuenta el elevado número de entidades que operan en el mismo, lo conlleva a una sobreoferta crediticia particularmente en el ámbito urbano. Tal es la magnitud de la competencia en el 1 Denominación de los créditos destinados a financiar actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es no mayor a S/. 20,000 en los últimos seis (6) meses. Si posteriormente, el endeudamiento total del deudor en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) excediese los S/. 20,000 por seis (6) meses consecutivos, los créditos se reclasifican al tipo de crédito que corresponda, según el nivel de endeudamiento. 2 Denominación de los créditos destinados a financiar actividades de producción, comercialización o prestación de servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los créditos hipotecarios para vivienda) es superior a S/. 20,000 pero no mayor a S/. 300,000 en los últimos seis (6) meses. 3 Fuente: Ministerio de la Producción 3

4 sector que en los últimos años se han visto varios casos de fusiones y adquisiciones entre entidades que buscan mejorar su rentabilidad y eficiencia a través de economías de escala. Gráfico 1 Gráfico 2 Saldo de Créditos a Microempresas (En MM de S/.) Saldo de Créditos a Pequeñas Empresas (En MM de S/.) 3,500 16,000 3,000 14,000 2,500 2,000 1,500 1, Empresas Financieras 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 Empresas Financieras dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Nota: A partir de julio 2010 se modifica la clasificación de los créditos, estableciéndose los créditos a Microempresas y Peq. Empresas. A junio 2013, el saldo de créditos a Microempresas otorgados por el sistema financiero asciende a un total de S/.8, MM, lo que significó una caída de 4.75% (-S/ MM) respecto al mismo periodo del año anterior. Esto se debe a la desaceleración y caída de sectores económicos en los que este tipo de créditos son principalmente destinados; el sector Comercio creció 5% en junio mostrando un dinamismo menor en comparación a meses atrás-, y por su parte el sector agropecuario disminuyó en 0.63%, afectado por la caída del subsector Agrícola (-3.73%) debido a una menor producción de café, algodón y papa. El saldo de créditos a Pequeñas empresas otorgados por el sistema financiero asciende a un total de S/.21, MM, incrementándose en 12.89% (+S/.2, MM) respecto al mismo periodo del año anterior. Contrariamente a lo que sucedió en los créditos a Microempresas, las colocaciones de créditos a Pequeñas Empresas provenientes de la se incrementaron en 11.26% (+S/.1, MM). Por su parte, las colocaciones a Pequeñas Empresas por parte de las y también se incrementaron (+40.93% y % respectivamente). Gráfico 3 Gráfico 4 Participación de Créditos a Microempresas (Al ) Participación de Créditos a Pequeñas Empresas (Al ) 32.71% 32.26% 12.41% 61.31% 22.27% 25.74% 4.58% 4.71% 2.52% 1.49% Los créditos a Microempresas se encuentran concentrados principalmente por las Empresas Financieras (32.71%), (32.26%) y la (25.74%). Según se puede apreciar en el Gráfico 3, las entidades microfinancieras enfrentan una fuerte competencia por parte de la Banca Múltiple, segmento institucional que si bien a excepción de Mibanco se enfoca en créditos corporativos y gran empresa, ha intensificado su incursión en las microfinanzas (downscaling) en los últimos años atraídos por su dinamismo y spread financiero. Por su parte los créditos a Pequeñas Empresas se encuentran concentrados principalmente en la (61.31%), segmento institucional representado principalmente por el BCP, Mibanco y Scotiabank. Al igual que en los créditos a Microempresas, las entidades microfinancieras enfrentan una fuerte competencia por parte de la. Cabe añadir que la, particularmente las entidades con mayor presencia en el sector de microfinanzas, cuenta con mayores recursos de fondeo en condiciones más competitivas que las entidades microfinancieras, por tanto ello supone una desventaja para las últimas en la medida que sus clientes más consolidados son atraídos por los 4

5 bancos al otorgarles un mayor financiamiento a tasas de interés más bajas. Calidad de Cartera El ratio de morosidad de los créditos a Microempresas y Pequeñas empresas muestra una tendencia al alza en los últimos años. Esto se debe a que las entidades microfinancieras se han desprendido en cierta medida de su rol de bancarización, lo que significa que se han enfocado en clientes consolidados que tiene deuda con más de una entidad financiera en lugar de insertar nuevos clientes en el sistema financiero. Esto a su vez deriva en un sobreendeudamiento generalizado en el sector, el cual se torna aun más agudo si se toma en cuenta el elevado número de competidores. Asimismo, para ampliar su base de clientes y retener a los antiguos algunas entidades han otorgado desde hace algunos años créditos de mayor envergadura que la micro y pequeña empresa (upgrading), sin contar con la tecnología crediticia adecuada, lo cual ha afectado sus niveles de morosidad. Se puede apreciar que las, y son los segmentos institucionales que presentan los mayores niveles de morosidad. Esto se vincula al hecho que las entidades que conforman dichos segmentos institucionales otorgan créditos a mayores tasas de interés en comparación a la, con la finalidad de asegurar un spread financiero que compense el mayor costo de fondeo que estas entidades deben incurrir dada la mayor percepción de riesgo que recae en ellas por parte de las entidades y organismos que otorgan líneas de financiamiento. Gráfico 5 Gráfico 6 Ratio de Morosidad de Créditos a la Microempresa Ratio de Morosidad de Créditos a la Peq. Empresa 1 8% 6% 4% 2% dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun % 8% 7% 6% 5% 4% dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Nota: A partir de julio 2010 se modifica la clasificación de los créditos, estableciéndose los créditos a Microempresas y Peq. Empresas. Cobertura Se observa en el Gráfico 7 que las provisiones cubren la cartera atrasada en los distintos segmentos institucionales. No obstante, las provisiones constituidas por las apenas cubren el 10 de la cartera atrasada. En líneas generales, se observa en los últimos años un cumplimiento generalizado en cuanto a la constitución de provisiones para otorgar cobertura a la cartera atrasada frente a eventos adversos. Por otra parte, las provisiones cubren en menor medida la cartera de alto riesgo, dado que la misma además de estar conformada por la cartera atrasada incorpora la cartera refinanciada y reestructurada. Sin embargo, las provisiones constituidas en todos los segmentos institucionales cubren el 10 de la cartera atrasada, excepto por las. 5

6 Gráfico 7 Gráfico 8 Provisiones a Cartera Atrasada Provisiones a Cartera de Alto Riesgo dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun % % 10 75% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Solvencia El nivel de solvencia, medido a través del ratio de capital global 4, indica que los distintos segmentos institucionales del sistema financiero cumplen con el requerimiento mínimo regulatorio (1). Esto significa que las entidades financieras pueden cubrir con su patrimonio eventuales riesgos de crédito, mercado y operacional al que se encuentran expuestos. Cabe añadir que por lo general las entidades reguladas del sistema financiero recurren a una política activa de capitalización de sus utilidades a fin de mantener dicho ratio en niveles holgados, otorgándoles suficiente capacidad para continuar creciendo de manera saludable. 3 Gráfico 9 Ratio de Capital Global 2 1 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Nota: A partir de julio 2009 entra en vigencia el ratio de capital global. Liquidez Los distintos segmentos institucionales muestran una importante holgura de liquidez a junio 2013, tanto en moneda nacional y extranjera, situándose en niveles por encima de los límites mínimos regulatorios (8% en MN y 2 en ME). Es importante considerar que las entidades financieras han logrado captar de manera sostenida mayores depósitos del público dado la mejora en las condiciones de empleo de la población y su nivel de ingresos. A esto se suma el hecho que las entidades microfinancieras han logrado atraer la atención de los hogares al encontrar en ellas una atractiva opción de rentabilizar sus ahorros a través de tasas que superan a las de la. Dicho dinamismo en la captación de ahorros por las razones anteriormente mencionadas ha conllevado a una situación de liquidez excesiva en el sistema financiero de manera generalizada. 4 Este indicador considera el patrimonio efectivo como porcentaje de los activos y contingentes ponderados por riesgo totales (riesgo de crédito, riesgo de mercado y riesgo operacional). 6

7 Gráfico 10 Gráfico 11 Liquidez MN 64% 56% 48% 4 32% 24% 16% 8% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Liquidez ME dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Rentabilidad Los indicadores de rentabilidad muestran una tendencia a la baja en los últimos años en los distintos segmentos institucionales. Uno de los factores que explica dicho comportamiento es la fuerte competencia en el sector de las microfinanzas, lo cual ha desencadenado en una guerra de precios, obligando especialmente a las entidades microfinancieras a reducir sus tasas de interés activas de manera sistemática, presionando a la baja el spread financiero. A esto cabe tomar en cuenta que el costo de fondeo para este tipo de entidades es relativamente alto dadas las mayores tasas de interés que ofrecen al público para captar sus ahorros en comparación a la y el mayor costo al que incurren para la obtención de líneas de financiamiento. Otro factor que explica dicho comportamiento es la agresiva expansión de las entidades microfinancieras a lo largo y ancho del país, inclusive en zonas alejadas de su ámbito geográfico de influencia. Esto ha significado para estas entidades incurrir en gastos pre operativos para la puesta en marcha de sus nuevas agencias, encontrándose afectada su capacidad de generación de márgenes mientras sus nuevas agencias consiguiesen alcanzar el punto de equilibrio. Gráfico 12 Gráfico 13 ROE ROA 35% 5% 3 25% 4% 2 3% 15% 2% 1 5% 1% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Eficiencia y Gestión El nivel de eficiencia 5, medido como el rendimiento implícito por el total de activo productivo 6 promedio de los últimos 12 meses, es un indicador relevante en el proceso de análisis de las entidades financieras avocadas al préstamo con un riesgo relativamente mayor. Asimismo, es importante mencionar que dado el alto nivel de competencia presente en este mercado, mantener controlados los niveles de eficiencia resulta un aspecto fundamental en la sostenibilidad de dichas empresas. A partir del Gráfico 14 se observa un mejor desempeño de la y en lo 5 Ingresos Financieros Anualizados / Activo Productivo Promedio. 6 Comprende el monto de activos que generan ingresos financieros en forma directa. En este rubro se considera el activo disponible que devenga intereses, los fondos interbancarios, las inversiones negociables y a vencimiento (excluyendo las acciones de tesorería) y la cartera de créditos vigentes, netos de ingresos devengados y de ingresos diferidos. 7

8 referente a la rentabilización de sus activos productivos, los cuales generan ingresos financieros en forma directa. 8 Gráfico 14 Ingr. Financieros Anualizados / Activo Productivo Prom dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Tasas de Interés El interés que viene mostrando la por incursionar en los segmentos microempresa y pequeña empresa dado su dinamismo intensifica la competencia en el sector microfinanzas, que de por sí es fuerte entre las entidades microfinancieras dado el elevado número de entidades que lo conforman. Como se observa en los Gráficos 15 y 16, la tiene la capacidad de otorgar financiamiento a los clientes tradicionales del sector microfinanzas a menores tasas de interés. Esto se debe a que la y las ostentan una estructura de fondeo más diversificada y a un menor costo en comparación a entidades como las, y, en quienes recae una mayor percepción de riesgo dado el mercado objetivo al que se enfocan (micro y pequeña empresa). Gráfico 15 Gráfico 16 Tasa Microempresa MN Tasa Pequeña Empresa MN 5 45% 4 35% 3 45% 4 35% 3 25% 25% dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Estrategia y Operaciones Misión y Visión La CRAC Los Libertadores de Ayacucho, es una empresa especializada en conceder financiamiento a microempresas que tiene como misión brindar de forma eficiente los servicios de intermediación financiera. La empresa busca satisfacer las necesidades de sus principales grupos de interés y contribuir al desarrollo de sus respectivas regiones. La visión de la empresa es convertirse a largo plazo en la institución líder en microfinanzas en el Perú para promover el desarrollo socio económico del país en los próximos años. 2 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun

9 Clientes y Puntos de Atención Al 30 de junio de 2013, CRAC Los Libertadores de Ayacucho registró un total de 11,647 clientes 7 y más de 11 mil cuentas entre personas naturales y jurídicas. Asimismo, la institución cuenta con seis agencias, ubicadas en las regiones Ayacucho (3), Apurímac (1), Ica (1) y Junín (1). Principales Productos Los principales productos de la institución son los siguientes: Consumo RP-CP/MN, el cual está destinado a trabajadores dependientes e independientes cuyo destino de créditos es principalmente cubrir gastos personales y familiares, el cual se otorga a un plazo máximo de cinco años. Dentro de este producto también se incluyen los créditos con garantía auto liquidable. Consumo RP CP CON/MN, el cual está destinado a trabajadores dependientes de instituciones con las cuales la CRAC Los Libertadores de Ayacucho tiene un convenio firmado para el otorgamiento de estos créditos, cuya forma de pago de las cuotas se les descuenta de sus haberes. Cabe resaltar que este producto tiene un porcentaje de participación importante dentro de la cartera de créditos tanto en volumen como en saldo capital, sobre todo en la oficina principal. Micro Empresa M/N, producto destinado a financiar necesidades de capital de trabajo y activo fijo de los microempresarios (en su gran mayoría negocios familiares y no formalizados ante la SUNAT). Este producto ayuda a dinamizar la cartera de créditos de la institución ya que permite generar volumen de operaciones y diversificar el riesgo total de la cartera crediticia. Pequeña Empresa M/N, producto destinado a financiar necesidades de capital de trabajo y activo fijo de los pequeños empresarios (en su gran mayoría empresas que tiene trayectoria y continuidad en el mercado). Este producto es el que tiene mayor porcentaje de participación en la cartera crediticia y ayuda al crecimiento de la cartera de créditos, a su vez permite evaluar la posibilidad de ofrecerles otros productos (como los de Créditos a Cuotas Variables y Líneas de Crédito), para poder satisfacer las necesidades tanto de la empresa como del empresario. Al 30 de junio de 2013, el saldo de capital de este producto ha crecido en 36.98% con respecto al primer semestre del Mediana Empresa M/N, producto destinado a financiar necesidades de capital de trabajo y activo fijo de las empresas más representativas de cada región (este producto está otorgado a todos aquellos clientes que forman parte de la cartera no minorista de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho) todas estas empresas cuentan con trayectoria de continuidad y crecimiento notable en el mercado, el 10 son formales. Al 30 de junio de 2013, el saldo capital de este producto creció en 3.11% con respecto al primer semestre del Participación de Mercado Al primer semestre del 2013, el sistema de cajas rurales de ahorro y crédito están integrados por 9 instituciones. Las que cuentan con mayor participación son: CRAC Señor de Luren, CRAC Credinka y CRAC Los Andes. Dentro del sistema, CRAC Libertadores de Ayacucho se encuentra en el séptimo lugar en cuanto a colocaciones de créditos directos (S/ millones), con una participación de 2.24%. De igual modo. CRAC Libertadores de Ayacucho se encuentra en séptimo lugar en depósitos (S/ millones) con una participación de 2.61%. Gráfico 17 Gráfico 18 Parcipación Crediticia CRAC Señor de Luren Parcipación en los Depósitos CRAC Señor de Luren CRAC Credinka CRAC Credinka 8% 8% 5% 4%2% 2% 1% CRAC Los Andes CRAC Prymera 1 7% 5% 4%3% 3% 1% CRAC Prymera CRAC Chavín 24% 46% CRAC Chavín CRAC Cajamarca 19% 48% CRAC Los Andes CRAC Cajamarca CRAC Libertadores de Ayacucho CRAC Libertadores de Ayacucho CRAC Sipán CRAC Sipán CRAC Incasur CRAC Incasur 7 La referencia a los clientes se hace hacia los deudores y los depositantes de CRAC Los Libertadores de Ayacucho. 9

10 Asimismo, en lo referente al ranking patrimonial, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho ocupa el último lugar con un monto de S/ millones (1.9 de participación). Análisis Financiero Al 30 de junio de 2013, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho, presentó activos por S/ millones enfrentándose con pasivos por S/ millones y respaldado con un patrimonio neto de S/ millones. Análisis de Activos: Al primer semestre del 2013, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho acumuló un activo total de S/ millones, mayor en S/ millones (+3.31%) a lo registrado en el mismo periodo del año anterior. Los principales componentes del activo fueron: los créditos netos de provisiones e ingresos no devengados con un 62.39% de participación, el disponible con 22.21% e inversiones netas igual a 8.08%. La variación positiva de los activos fue generada por los siguientes factores: Los créditos netos alcanzó un monto de S/ millones, mayor en S/ millones (+2.64%), en relación al mismo periodo del año anterior. Este incremento se explica principalmente por la expansión de los créditos refinanciados y reestructurados en S/ millones ( %) dada la caída de un crédito importante; y el incremento de la cartera atrasada en S/ millones (+32.89%) proveniente principalmente de los créditos en cobranza judicial (+53.54%) y los créditos vencidos (+20.34%). Asimismo, los créditos vigentes aumentaron en S/ millones (+1.03%) relacionado al crecimiento de los préstamos dada la apertura de nuevas agencias lo que contribuyo con un mayor colocación de créditos. Las inversiones netas alcanzaron un monto de S/ millones, incrementándose en S/ millones ( ) derivado principalmente de la cuenta inversiones disponibles para la venta dada la adquisición de los bonos de deuda emitidos por Petróleos de Venezuela S.A. con el fin de rentabilizar el exceso de fondos disponibles. Por ende, la participación de las inversiones netas dentro del activo creció en un año, el cual pasó de 4.04% en junio de 2012 a 8.08% en junio de Los otros activos alcanzaron un monto de S/ millones, incrementándose en S/ millones (+19.46%), respecto al mismo periodo del año anterior. Dicha participación de los otros activos aumento en un año pasó de 5.63% en junio 2012 a 6.46% en junio Cuadro 3: Estructura del Activo Disponibles 31.33% 24.12% 23.41% 14.26% 26.23% 20.38% 22.21% Inversiones Netas 5.65% 5.43% 5.36% 4.34% 4.04% 4.17% 8.08% Créditos Netos 56.39% 63.21% 63.77% 68.02% % 62.39% Rendimientos Devengados por Cobrar % % % 0.86% Otros Activos 5.33% 5.25% 5.86% 5.32% 5.63% 5.92% 6.46% TOTAL ACTIVO (miles de soles) 31,427 38,620 38,079 45,053 48,031 44,371 49,621 Pasivo y Patrimonio A junio del 2013, los pasivos totales de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho sumó un total de S/ millones, superior al registrado en el primer semestre del 2012 (S/ millones). Este incremento se explica por el aumento de las obligaciones con el público en S/ millones que proviene del crecimiento de los depósitos a plazo en S/ millones (+24.56%) y depósitos de ahorro en S/ millones (+27.1). Este incremento en las captaciones se debe a la campaña denominado Premiamos tu confianza en fiestas patrias. Contrariamente los depósitos restringidos presentaron un decremento en S/ millones. Cabe resaltar que las obligaciones con el público es la principal fuente de fondeo para la institución. 10

11 Cuadro 4: Estructura del Pasivo Obligaciones con el Público 92.74% % 95.31% 94.49% 95.43% 94.55% Dep.del Sist. Fin y Org. Int Adeudos 1.45% % 0.01% Cuentas por Pagar 1.12% 1.41% 1.35% 0.95% 2.07% % Intereses por pagar 2.76% 3.13% 2.68% 2.75% 2.44% 1.84% 1.64% Otros Pasivos 1.91% 1.36% 0.84% 0.99% % 0.61% TOTAL PASIVO (miles de soles) 35,832 33,685 33,443 38,293 41,824 38,770 45,362 Por otro lado, el patrimonio contable de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho ascendió a S/ millones, el cual registra una disminución en S/ millones (-31.38%) con respecto al primer semestre del Dicha variación se explica por las mayores pérdidas acumuladas (-S/ millones, %) y el menor resultado del ejercicio (-S/. 818 mil, %). Cuadro 5: Estructura del Patrimonio Capital Social 93.42% 88.45% 94.16% % % % Capital adicional % 0.19% 0.21% 6.53% 0.08% Reservas 3.01% 3.09% 3.29% 2.25% 2.45% 2.72% 3.58% Resultados Acumulados % % % % Resultado Neto del Ejercicio 3.56% % % % % % % PATRIMONIO (miles de soles) 4,527 4,935 4,636 6,761 6,207 5,601 4,259 Análisis de Resultados A junio de 2013, la compañía tuvo ingresos financieros por la suma de S/ millones, superior en S/ millones (+1.28%) respecto al primer semestre del Este efecto se explica por la variación positiva de la cuenta de diferencia de cambio. Mientras, los gastos financieros obtuvieron un monto por S/ millones, mayor con respecto al primer semestre del 2012 (S/ millones), derivado de los intereses y comisiones por obligaciones con el público en S/ millones (+1.69%) como consecuencia de los mayores depósitos con el público producto de la campaña con el fin de aumentar las captaciones. Por tanto, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho registró un margen financiero bruto de S/ millones, superior en S/ millones (+1.27%) con respecto al primer semestre del Dicho margen como proporción de los ingresos financieros pasó de 75.06% en junio 2012 a 74.97% en junio El margen financiero neto registró la suma total de S/ millones, mayor en S/ millones (+1.39%) con respecto al mismo periodo del año anterior. Ello se explica por la estabilidad de la cuenta de provisiones por incobrabilidad de créditos. 11

12 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Gráfico 19 Ingresos y Egresos Financieros (MM S/.) dic-2008 dic-2009 dic-2010 dic-2011 dic-2012 jun-2012 jun-2013 Ingresos Financieros Gastos Financieros Fuente: SBS /Elaboración: PCR El margen operacional ascendió a S/ millones lo que mantiene estable con respecto al primer semestre del 2012 (S/ millones). Dicha variación se explica por los menores ingresos diversos e ingresos de operaciones contingentes. Estos resultados generaron que el margen operacional como porcentaje de los ingresos financieros disminuya de 69.13% en junio 2012 a 67.0 en junio Los gastos administrativos acumuló un total de S/ millones, mayor en S/ millones (+2.25%) con respecto al primer semestre del Dicho incremento se explica por la expansión de los servicios prestados por terceros en S/ millones (+11.82%) dado los mayores costos incurridos en la apertura de nuevas agencias localizadas en Abancay, Ica y Huancayo. En ese sentido, el indicador de eficiencia 8 llegó a 95.29%, porcentaje superior respecto a junio de 2012 (91.96%), encontrándose por encima del sistema de las cajas rurales (45.31%). El margen operacional neto fue de S/ millones (-S/ millones, %). De esta forma, la institución registró una pérdida neta de S/ millones. Gráfico 20 Gráfico Índice de Eficiencia Utilidad / Pérdida Neta (Miles de Nuevos Soles) ,000-1,500-2,000 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 dic-12 jun-12 jun-13 Sistema CRAC's CRAC Libertadores de Ayacucho Fuente: SBS / Elaboración PCR Utilidad (Pérdida) Neta Indicadores de Solvencia El nivel de endeudamiento patrimonial 9 de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho pasó de 4.77 veces en junio 2012 a 4.97 veces en junio 2013 encontrándose por debajo del sector CRAC (8.45 veces). Ello se explica por el crecimiento del pasivo total (+S/ millones, +8.46%) relacionado principalmente por las obligaciones con el público dada el incremento de las captaciones producto de la campaña realizada por la institución y el incremento del capital social por el aporte de los accionistas. A junio de 2013, el ratio de capital global fue de 10.03%, menor con respecto al primer semestre del 2012 (15.23%), encontrándose por debajo del sector CRAC (13.64%). Este efecto se explica por el menor patrimonio efectivo de la institución (-S/ millones, %), el incremento del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo de mercado (+S/ millones, %) y operacional (+S/ millones, %). 8 Gastos administrativos sobre ingresos financieros e ingresos por servicios financieros. 9 Pasivo entre capital social y reservas. 12

13 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 Cuadro 6: Indicadores de Solvencia Endeudamiento Patrimonial (Veces) Sector Ratio de Capital Global (%) % 14.86% 17.24% 15.23% 14.29% 10.03% Sector % 15.22% 14.44% 14.51% 14.17% 13.64% Indicadores de Rentabilidad Entre los años , el ROA (utilidad neta anualizada entre activo promedio anual) de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho se mantuvo inferior respecto al ratio del sector de y en todos los años fue negativo. Esta la convierte en la segunda caja rural con el ROA más bajo del sector CRAC. Este resultado se explica por el incremento de las pérdidas acumuladas (+76.78%) y pérdida del ejercicio ( %) con respecto al primer semestre del A su vez, la cuenta de activo total presentó una expansión en S/ millones (+3.31%). Por otro lado, el ROE 10 fue %, el cual exhibe una disminución con respecto al primer semestre del 2012 (-12.14%). Este efecto se explica por la caída del patrimonio derivada de las pérdidas acumuladas (-S/ millones, %) y la pérdida del ejercicio (-S/ millones, %). Cabe mencionar que la utilidad neta anualizada a patrimonio promedio anual del sector CRAC ha experimentado una tendencia decreciente durante el , situándose al primer semestre del 2013 en 3.65%. Cuadro 7: Indicadores de Rentabilidad ROE 3.57% % % % % % % Sector 13.78% % 8.08% 9.37% 7.08% 3.65% ROA 0.45% -2.76% -1.29% -1.75% -1.81% % Sector 2.06% 1.93% % 1.09% 0.39% Gráfico 22 Gráfico 23 2 ROE 4% ROA 1 2% % -4% -4-6% -5-8% CRAC Los Libertadores de Ayacucho Sector CRAC CRAC Los Libertadores de Ayacucho Sector CRAC Fuente: SBS / Elaboración PCR Administración de Riesgos a. Riesgo Crediticio A junio de 2013, las colocaciones totales 11 de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho registraron un total de S/ millones, superior en S/ millones (+5.65%) con respecto al primer semestre del Ello se explica por el incremento de los créditos vigentes (+S/ millones, +1.03%) dada la estrategia de reingeniería de red de agencias de la institución con el fin de incrementar su saldo de colocaciones. Sin embargo, los créditos refinanciados (+S/ millones, %) y atrasados (+S/. 10 ROE: Utilidad neta anualizada entre patrimonio promedio anual 11 Cartera directa e indirecta. 13

14 0.53 millones, %) crecieron por la caída de clientes importantes. Del mismo modo, los créditos indirectos crecieron en S/ millones (+72.21%). Cuadro 8: Composición de las Colocaciones Totales Créditos Vigentes 86.08% 86.63% 88.49% 94.66% 93.21% 93.64% 89.13% Créditos Refinanciados y Reestructurados 0.74% 0.54% 0.76% 1.07% 0.89% 2.27% 3.1 Créditos Vencidos % 7.43% 1.58% % Créditos en Cobranza Judicial 4.07% 3.35% 2.71% 1.92% 1.87% 1.77% 2.71% Créditos Indirectos 1.71% % 0.77% 0.94% 0.52% 1.53% Colocaciones Totales (miles de soles) 26,563 28,138 27,581 32,744 32,523 32,618 34,360 La cartera atrasada de la institución alcanzó S/ millones (+32.89%) con respecto a junio de 2012 derivada del alza de la cartera en cobranza judicial (+S/ millones, %) y vencidos (+S/ millones, %). En tanto, la cartera deteriorada (cartera atrasada más cartera reestructurada y refinanciada), llegó a S/ millones, el cual presentó una expansión en 68.58% con respecto al cierre del primer semestre del De esta manera, el índice de morosidad 12 pasó de 5.01% en junio 2012 a 6.34% en junio 2013, sin embargo se ubica por debajo del sector CRAC (7.0), debido principalmente al aumento de los créditos en cobranza judicial y los créditos vencidos. Ello se explica a la caída de un crédito importante. Asimismo, la relación cartera deteriorada a cartera directa también aumentó, el cual pasó de 5.91% en junio 2012 a 9.49% en junio Gráfico 24 Gráfico 25 14% 12% Índice de Morosidad 4.0 Cartera Atrasada y Cartera Deteriorada (Millones de Soles) % 6% 2.0 4% 2% dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 CRAC Los Libertadores de Ayacucho Sector CRAC Atrasados Cartera Deteriorada (Pesada+refinanciada+reestructurada) Respecto a la composición de su cartera por categoría de riesgo deudor, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho muestra un deterioro, debido a que los créditos con calificación normal pasaron de representar 87.57% en junio 2012 a 85.26% en junio Asimismo, los créditos con calificación C.P.P aumentaron de participación, el cual representa el 6.32% de la cartera total. La cartera crítica (créditos clasificados como deficiente, dudoso y pérdida), pasó de 6.63% en junio 2012 a 8.42% en junio Cuadro 9: Calificación de Cartera Normal 82.51% 82.28% % 87.57% 89.74% 85.26% C.P.P 3.77% 3.95% 4.84% 1.64% % 6.32% Deficiente 2.04% 2.24% 1.42% 0.61% 1.82% % Dudoso 2.02% % % 2.21% 2.71% Pérdida 9.66% 9.43% 8.44% 3.29% 3.16% 3.24% 4.44% Cartera Crítica 13.72% 13.77% 11.27% % 6.35% 8.42% 12 Cartera atrasada entre créditos directos. 14

15 La cartera de créditos de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho está mayormente conformada por créditos a pequeñas empresas (39.74%), créditos de consumo (24.77%) y créditos de microempresas (22.66%). Respecto a la composición de la cartera por sector económico, está conformado principalmente por créditos al sector comercio (55.63%), el sector transporte cuenta con 17.86%, el sector de hoteles y restaurantes cuenta con 7.42%, el sector inmobiliario (4.76%), la industria manufacturera (4.53%), el sector de agrícola (2.58%) y otros. Gráfico 26 Gráfico 27 Créditos según tipo Créditos según sector económico 17.86% 23% 25% 7.42% 4.76% 4 11% 1% 3.76% Grandes Empresas Medianas Empresas Pequeñas Empresas Micro Empresas Consumo 55.63% Comercio Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones Hoteles y Restaurantes Actividades Inmobiliarias, Empresariales y de Alquiler Otros Al primer semestre del 2013, el indicador de cobertura (provisiones a cartera atrasada) llegó a %, mayor con respecto al obtenido en junio de 2012 (123.45%), derivado de una mayor provisión ante el aumento de la cartera atrasada de la institución. De igual manera, el ratio de provisiones sobre cartera deteriorada ha disminuido, el cual pasó de % en junio 2012 a 85.66% en junio Cabe mencionar que la institución tiene una cobertura por encima del sector CRAC. Cuadro 10: Cobertura de Provisiones Provisiones/Cartera Atrasada % 99.97% % % % % % Sector % % % % % % Provisiones/Cartera Deteriorada 98.64% 95.63% % % % % 85.66% Sector % 91.26% 96.78% % 94.07% 84.22% 80.69% A junio de 2013, el requerimiento patrimonial por riesgo de crédito es de S/ millones. b. Riesgo de Liquidez El ratio de liquidez en moneda nacional de la CRAC Los Libertadores de Ayacucho pasó de 34.39% en junio 2012 a 27.35% en junio 2013 encontrándose por debajo del sector (53.47%). Por otro lado, el ratio de liquidez en moneda extranjera disminuyó de 77.16% en junio 2012 a 58.08% en junio 2013, resultado que estuvo por debajo del sistema (72.93%). Asimismo, la posición de liquidez en ambas monedas superaron al límite mínimo exigido por el ente regulador (MN: 8%, ME: 2). Cuadro 11: Ratios de Liquidez Ratio Liquidez MN (SBS) 34.16% 26.75% 26.24% 22.22% 34.39% 18.95% 27.35% Sector 19.83% 20.27% % 35.06% 38.68% 53.47% Ratio Liquidez ME (SBS) % 51.44% % 77.16% 69.83% 58.08% Sector 61.04% 46.39% 38.65% % 52.15% 72.93% El calce de liquidez por plazos de vencimiento 13 en moneda nacional presenta descalce negativo 14 el tramo correspondientes de 3 a 6 meses con una brecha negativa de S/ millones, de 6 a 12 meses con una brecha negativa de S/ millones y de 12 meses a más presentó una brecha negativa de S/ Fuente: Cuadro de liquidez por plazos de vencimiento (Anexo N 16 SBS). 14 Pasivos mayores que activos. 15

16 millones. Por el lado de la liquidez en moneda extranjera no se presenta descalces. De esta manera, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho cuenta con un plan de acción contra un escenario de stress de liquidez. c. Riesgo de Mercado Para la correcta gestión de los riesgos de mercado, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho tiene cuidado en el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés. En ese sentido, para evitar que los precios de mercado puedan afectar el balance de la empresa, la institución controla su riesgo cambiario a través de la aplicación de límites en relación de la posición de sobre-venta (no mayor al 15% del patrimonio efectivo); y mitiga su riesgo en tasa de interés al diversificar las fuentes de financiamiento para contar con alternativas de menor costo con el fin de llevar un control sobre la presencia de este riesgo por la variación de los costos financieros de sus operaciones pasivas. En lo que respecta al riesgo por parte de las inversiones de la institución. Al primer semestre del 2013, las inversiones netas acumularon un total de S/ millones, mayor en S/ millones ( %) con respecto al primer semestre del Dicho crecimiento conllevó a una participación de las inversiones netas de 8.08% dentro del activo total por adquirir los bonos de deuda emitidos por Petróleos de Venezuela S.A. A junio de 2013, el requerimiento patrimonial por riesgo de mercado fue de S/ millones. d. Riesgo Cambiario A junio de 2013, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho presentó una posición contable en moneda extranjera positiva (activos menos pasivos en moneda extranjera), con lo que el descalce entre activos y pasivos en ME fue S/ millones. Asimismo, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho presentó una baja exposición al riesgo crediticio derivado del riesgo cambiario, dado que el 99.67% de los créditos brutos estuvieron pactados en moneda nacional. Cuadro 12: Riesgo Cambiario a. Activos en ME (miles de S/.) 5,764 4,292 3,895 4,105 3,826 3,211 5,136 b. Pasivos en ME (miles de S/.) 5,121 3,910 3,539 3,284 2,890 2,423 2,628 c. Posición Contable en ME (a-b) ,508 El requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo cambiario 15 ascendió a S/ millones. e. Riesgo Operativo La Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho S.A., en el desarrollo normal de sus actividades, asume diversos riesgos operacionales por deficiencias o fallas en los procesos internos, en la tecnología de la información, en las personas o por la ocurrencia de eventos externos adversos. En este sentido, con el propósito de administrar eficazmente el riesgo operacional, la Caja se acoge a los acuerdos del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, relacionados a las prácticas adecuadas para la gestión y supervisión de los riesgos de operación. Así, la CRAC Los Libertadores de Ayacucho realiza la gestión del riesgo operativo a través de la Gerencia Integral de Riesgos, que es independiente de las demás unidades del negocio. De esta manera, la Gerencia General la responsable de implementar los objetivos, políticas y procedimientos de administración del riesgo operacional aprobados por el Directorio. En este sentido, todo lanzamiento de nuevos productos o cambios importantes en el ambiente operativo e informático, deberá ser analizado en el contexto del riesgo operacional, lo cual debe ser consultado previamente con la Unidad de Riesgos y Estudios Económicos. El proceso comienza con la identificación de los riesgos operacionales, que afectan a la Caja y a sus procesos de negocios; después se continúa con la evaluación de riesgos, lo que prioriza los riesgos identificados sobre la base de la probabilidad de que ocurran de manera que se puedan separar los riesgos menores aceptables de los riesgos mayores. Por último, se busca lograr el control de riesgos mediante la identificación de las alternativas para tratar los riesgos, evaluarlos y preparar planes para su control e implementación. A junio de 2013, el requerimiento patrimonial por riesgo operacional fue de S/ millones. 15 Éste forma parte del requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo mercado, junto con el requerimiento por riesgo de tasa de interés, precio y commodities, según la normativa de la SBS. 16

17 f. Prevención de Lavado de Activos Mediante la Ley del 12 de abril de 2002, se aprobó la creación de la Unidad de Inteligencia Financiera (UIF) como entidad de personería jurídica encargada del análisis, tratamiento y transmisión de información para prevenir y detectar el lavado de activos. En este sentido, CRAC Los Libertadores de Ayacucho sigue procesos y una serie de lineamientos para la prevención del lavado de activos. La empresa tiene establecida dentro de su Política de Otorgamiento de Créditos la no concesión de préstamos que constituyen financiamiento para actividades presumibles ilícitas o de índole delictivo; además de consignar como lineamiento el no conceder préstamos que sean destinados a financiar actividades políticas. 17

18 Caja Rural de Ahorro y Crédito Los Libertadores de Ayacucho (En miles de Nuevos Soles) Balance General Activo dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 DISPONIBLE 12,646 9,317 8,915 6,424 12,598 9,043 11,019 FONDOS INTERBANCARIOS INVERSIONES NETAS DE PROVISIONES E INGRESOS NO DEVENGADOS CRÉDITOS NETOS DE PROVISIONES E INGRESOS NO DEVENGADOS 2,280 2,098 2,039 1,957 1,939 1,851 4,008 22,759 24,412 24,284 30,647 30,161 30,374 30,956 Vigentes 22,839 24,376 24,406 30,998 30,315 30,542 30,626 Refinanciados y Reestructurados ,064 Atrasados 3,043 3,330 2,798 1,146 1,614 1,165 2,145 Provisiones (3,197) (3,329) (3,013) (1,764) (1,993) (2,006) (2,749) Intereses y Comisiones no Devengados (124) (116) (116) (83) (64) (68) (130) CUENTAS POR COBRAR NETAS DE PROVISIONES RENDIMIENTOS DEVENGADOS POR COBRAR BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS ACTIVO FIJO NETO DE DEPRECIACIÓN 1,116 1,069 1,025 1,031 1,085 1,036 1,249 OTROS ACTIVOS ,201 1,386 1,400 1,656 TOTAL ACTIVO 40,359 38,620 38,079 45,053 48,031 44,371 49,621 Pasivo dic-08 dic-09 dic-10 dic-11 jun-12 dic-12 jun-13 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO 33,231 31,564 31,814 36,497 39,518 36,998 42,891 DEPÓSITOS DEL SIST. FINANCIERO Y ORG. INTERNACIONALES FONDOS INTERBANCARIOS ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS Instituciones del País Instituciones del Exterior y Organismos Internacionales CUENTAS POR PAGAR NETAS ,447 INTERESES Y OTROS GASTOS POR PAGAR 990 1, ,052 1, OTROS PASIVOS PROVISIONES POR CRÉDITOS CONTINGENTES TOTAL PASIVO 35,832 33,685 33,443 38,293 41,824 38,770 45,362 Capital Social 4,229 4,365 4,365 8,615 8,615 8,615 8,975 Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio - 1,500 1, Reservas Resultados Acumulados ,285-1,929-1,929-3,411 Resultado Neto del Ejercicio 161-1, ,604-1,462 PATRIMONIO 4,527 4,935 4,636 6,761 6,207 5,601 4,259 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 40,359 38,620 38,079 45,053 48,031 44,371 49,621 CONTINGENTES ACREEDORAS Créditos Indirectos Líneas de Crédito no Utilizadas y Créditos no Desembolsados Instrumentos Financieros Derivados Otras Cuentas Contingentes CRÉDITOS DIRECTOS E INDIRECTOS POR CATEGORÍA DE RIESGO 26,408 28,022 27,581 32,523 32,292 32,465 33,967 Normal 82.51% 82.28% % 87.57% 89.74% 85.26% Con Problema Potencial 3.77% 3.95% 4.84% 1.64% % 6.32% Deficiente 2.04% 2.24% 1.42% 0.61% 1.82% % Dudoso 2.02% % % 2.21% 2.71% Pérdida 9.66% 9.43% 8.44% 3.29% 3.16% 3.24% 4.44% 18