EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: UNA IDEA GENERAL PARA EL EMPRENDEDOR

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1 EL SISTEMA FINANCIERO ESPAÑOL: UNA IDEA GENERAL PARA EL EMPRENDEDOR AUTORÍA SANTIAGO QUINTANA LORITE TEMÁTICA EMPRESA E INICIATIVA EMPRENDEDORA ETAPA FORMACIÓN PROFESIONAL Resumen El desarrollo de una empresa depende en gran medida de la situación económica que viva en ese momento. Así, resulta especialmente relevante la utilización de distintos medios de financiación para posibilitar el ejercicio de la actividad emprendedora; por tanto, resulta determinante que el futuro emprendedor conozca conceptos tales como cuenta bancaria, TAE, franquicia o garantía y todas las repercusiones que ello va a suponer en la financiación de la empresa. Palabras clave Empresa Contabilidad Sistema financiero Activo Pasivo Recursos económicos 1. INTRODUCCIÓN La creación de la empresa no solo se reduce a la plasmación de la idea emprendedora que presenta el sujeto, sino que el alumnado también debe comprender el sistema financiero en el que se va a desarrollar la empresa y los diversos productos existentes en dicho modelo financiero. En este sentido, el alumno debe conocer las características de tales productos, ya que serán determinantes para la continuidad de la idea emprendedora. Así, deberá conocer las características que presenta un plazo fijo o el uso de tarjetas de crédito; utensilios que a corto y largo plazo permiten el 1

2 desarrollo de la actividad empresarial, ya que proporcionan activos fácilmente. Por tanto, deberá saber poner en práctica y utilizar tales conceptos a la hora de recurrir a ellos, para así evitar que las decisiones acerca de un producto financiero u otro puedan reportarle consecuencias perjudiciales y negativas, como un excesivo endeudamiento o tenga que hacer frente a unos intereses muy altos. En definitiva, se busca que el alumno tenga una comprensión más amplia del sistema financiero al que accede en el momento de creación de la empresa, y es que de hecho, una los principales escollos para la creación de la empresa es la financiación y captación de activos. En consecuencia, los bancos se convierten en el principal proveedor de capital para el desarrollo de los proyectos empresariales. 2. SISTEMAS FINANCIEROS: CONCEPTOS GENERALES El Sistema Financiero español posee una estructura muy compleja y ha sufrido una profunda evolución en los últimos años. Desde el punto de vista institucional, el control de las entidades y mercados financieros corresponde a las siguientes entidades: Banco Central Europeo, define y ejecuta la política monetaria de la Comunidad. Ministerio De Economía Y Hacienda, que controla y ordena de modo general todo el sistema. Banco De España, con importantes funciones sobre la política monetaria y sobre el control de entidades y establecimientos de crédito. Desde 1994 goza de autonomía en su actuación, lo que supone que no está sometido a las instrucciones o al control del Gobierno. Comisión Nacional Del Mercados De Valores, supervisa e inspecciona el mercado de valores. Además, asesora al Gobierno en materias de su competencia y vela por el cumplimiento de las leyes, lo que conlleva el ejercicio de la potestad sancionadora. Dirección General De Seguros, que vela por el buen funcionamiento del mercado de seguros. Por su parte, las comunidades autónomas que tengan competencia reconocida en sus estatutos, pueden ejercer el control, parcial o total, de determinadas entidades financieras de marcado carácter territorial. El negocio bancario es uno de los más evolucionados en los últimos tiempos: se trata de una actividad que deriva con rapidez hacia estrategias de servicios universales en las que la actividad financiera clásica sólo constituye una parcela. También destaca su orientación hacia el marketing, donde, por medio de la diferenciación de productos, especialización de la red de oficinas, entidades filiales (segundas marcas), etc... tratan de crear una oferta específica adaptada a las necesidades de cada segmento del mercado. 2

3 Las entidades financieras reciben depósitos de dinero que remuneran mediante el pago de intereses. Estos depósitos se prestan a un interés superior al pagado por los mismos y, de la diferencia de ambos, obtienen un primer componente de sus beneficios. Este margen es cada día más pequeño, por lo que papel de las comisiones por los servicios prestados está adquiriendo mayor relevancia. Los diferentes tipos de Intermediario Financiero son: Bancos: Jurídicamente deben ser sociedades anónimas, con un capital mínimo de ,13 euros (tres mil millones de pesetas) dividido en acciones nominativas. Estas fracciones de capital o acciones han de estar íntegramente desembolsadas en efectivo desde el inicio de la sociedad, lo que significa que los socios que las hayan suscrito deberán entregar sus importes en el momento de la adquisición. La diferencia mayor con las Cajas de Ahorro radica en el reparto de los beneficios obtenidos y en el organigrama de la entidad. Los beneficios resultantes del ejercicio anual de un Banco son distribuidos entre los accionistas propietarios de las participaciones de la entidad. En cuanto a los órganos sociales de las entidades bancarias, son: Junta General de Accionistas Consejo de Administración Auditores de Cuentas Cajas de Ahorro: Tienen naturaleza jurídica de fundación. Las instituciones fundadoras de estas entidades de crédito pueden ser de naturaleza pública (Corporaciones municipales, Diputaciones, etc.) Las Cajas de Ahorro, al no ser sociedades, carecen de capital social. En su lugar figura un fondo de dotación aportado por las instituciones fundadoras, cuya cuantía mínima será también de ,16 euros. Los beneficios obtenidos por el negocio financiero de Cajas de Ahorro son destinados, a través de fundaciones, a la sociedad. De esa manera se revierte nuevamente sobre ella pero la entidad no los percibe, ya que no posee ánimo de lucro (diferencia sustancial con los Bancos). El organigrama de una Caja de Ahorro se compone de: Asamblea General-Consejeros Generales Consejo de Administración Comisión de Control En resumen: o Son el colectivo dedicado al comercio del dinero. o Su principal actividad radica en la comercialización de productos dinerarios. La principal variación con la actividad de un comercio tradicional radica en el objeto a comercializar (en este caso es el dinero), entendido como el medio más habitual para adquirir o valorar bienes. 3

4 o Existe una clara diferenciación entre los dos tipos de intermediarios financieros: Cajas de Ahorro y Bancos. o Las primeras no poseen ánimo de lucro, son independientes de cualquier entidad u organismo, y revierten sus beneficios sobre la sociedad a través de la Obra Social. o Los segundos, los Bancos, poseen ánimo de lucro, y tienen unos propietarios privados llamados accionistas a los cuales van dirigidos los beneficios de la entidad. o A pesar de esto, la diferenciación es cada vez es menor, ya que ambos ofrecen idénticos productos y se dirigen cada vez más a un mismo público. 2. TERMINOLOGÍA FINANCIERA BÁSICA Antes de ver los productos y servicios más habituales dentro del sistema financiero, presentamos a continuación algunos de los términos más usuales y necesarios para la mejor comprensión de dichos productos y servicios. Actividad Emisora: Conjunto de operaciones realizadas con las tarjetas emitidas por una oficina, tanto si son efectuadas por el titular de la tarjeta (en cajeros, comercios, o por otros medios de pago) como por la misma oficina (cobro de cuota, anulación de los intereses aplazados, etc.). Las ventajas que comporta esta actividad para las entidades financieras justifican los esfuerzos para conseguir el mayor volumen posible de tarjetas entre sus clientes. Esta actividad se refiere a la parte del beneficio que se obtiene por el comercio de un producto llamado tarjeta, e incluye las comisiones de tenencia de las tarjetas o demás gastos que supone para un cliente poseer un producto como éste. Además, representa el 85% de los gastos o comisiones generadas por la actividad diaria en comercios. Imaginemos una situación habitual: cada vez que un comercio pasa una tarjeta por el TPV (Terminal Punto de Venta) o datáfono se carga al comercio una comisión. El importe de la misma equivaldrá a un tanto por ciento del importe de la venta. De esta comisión, un 85% irá hacia la oficina emisora de la tarjeta, y el 15% restante corresponde a la entidad que ha comercializado el dispositivo (datáfono, TPV, etc.). Actividad Merchant: Conjunto de operaciones capturadas por una oficina, tanto de la oficina como de las tarjetas ajenas (incluyendo las emitidas por otras oficinas de la misma entidad ), hechas en ventanillas, cajeros o comercios adheridos al Servicio de Medios de Pago de esta oficina. La entidad que captura las operaciones las compensa cuando se han hecho con tarjetas emitidas por otra entidad. La actividad merchant no tiene consecuencias económicas de ningún tipo para los clientes titulares de tarjetas, pero sí para los comercios. 4

5 Antes de ver los productos y servicios más habituales dentro del sistema financiero, presentamos a continuación algunos de los términos más usuales y necesarios para la mejor comprensión de dichos productos y servicios. Activo: Por productos de activo se entienden aquellos que suponen una financiación a personas físicas o jurídicas en unas condiciones determinadas de plazo, interés, comisiones, garantías, etc., así como los que representan la asunción de obligaciones ante terceros, por cuenta de los clientes. Los productos de activo conllevan la asunción de un riesgo, ya que existe la posibilidad de que los clientes no devuelvan el dinero que les hemos prestado. Por ello, se debe contar con una serie de garantías que aseguren la recuperación de la deuda. El primer grupo de destinatarios de operaciones de activo son personas físicas que precisen financiación para la adquisición de bienes de consumo (viajes, mobiliario, electrodomésticos, etc.) o bienes de inversión (principalmente viviendas, obligaciones, etc.). Las empresas, el segundo gran destinatario de estos productos, precisarán financiación para cubrir sus necesidades permanentes (derivadas de activos fijos) o transitorias. Amortización Anticipada: La amortización es la extinción gradual de una deuda por pagos sucesivos. La amortización anticipada supone reducir la deuda contraída sin respetar estos pagos sucesivos, es decir, realizar una amortización excepcional por un pago igualmente extraordinario, sin ajustarse éste a los pagos convenidos en la devolución de la deuda, pero sin suponer la cancelación total de la misma. Arrendamiento Financiero: Los contratos de arrendamiento financiero (leasing) tienen como objeto exclusivo la cesión de uso de bienes muebles o inmuebles, adquiridos para dicha finalidad según las especificaciones del futuro usuario, a cambio de una prestación consistente en el abono periódico de cuotas. Es, esencialmente, un alquiler con una opción de compra futura. Cancelación Anticipada: Puede ser tanto de productos de ACTIVO (la cancelación anticipada del importe o capital pendiente de un préstamo antes de su vencimiento) como de productos de PASIVO (la cancelación anticipada de un depósito a plazo antes de su vencimiento). Codificación Bancaria: Todos los depósitos bancarios poseen una misma codificación internacional que permite la identificación de las cuentas y facilita las operaciones entre diferentes entidades nacionales e internacionales. Una cuenta bancaria tiene 20 dígitos. El significado de estos dígitos se ve en el ejemplo siguiente: 5

6 ENTIDAD OFICINA DÍGITO DE CONTROL NÚMERO DE CUENTA Comisión: Es el importe cobrado a los clientes por efectuar los servicios que éstos demandan. El actual negocio financiero y la reducción de márgenes (diferencial entre activo y pasivo) han aumentado el cobro de comisiones. Aunque hay una legislación en el cobro de comisiones, normalmente el mercado fija el precio de las mismas. Cupón: Parte de una obligación o acción mercantil que presentada periódicamente representa los intereses o beneficios vencidos. Un ejemplo de esto sería el pago de cupones de acciones de bolsa. El cobro del mismo supone el cobro de intereses o beneficios de esas acciones, independientemente de si éstas suben o bajan en el mercado bursátil. Efecto Revolving: Concepto que se relaciona con operaciones de activo con garantía hipotecaria. Consiste en que las cantidades disponibles y ya devueltas pueden volver a ser objeto de nuevas disposiciones. Emisión: Conjunto de títulos, valores, efectos públicos, de comercio o bancarios que se ponen a disposición de los clientes durante el periodo de suscripción. Se crean de una sola vez para ponerlos en circulación (por ejemplo, las emisiones de Letras del Tesoro que realiza el Estado para financiarse). Estado de Tarjetas: Se entiende como estado un momento de su operatividad: En tramitación: La tarjeta ha sido solicitada por el cliente y todavía no ha sido activada. Operativa: Ha sido activada y tiene todas sus funciones dadas de alta para operar normalmente. Se produce normalmente en el momento en que el cliente se persona en la oficina y recoge la tarjeta. Bloqueada: Cuando se limitan las funciones de las tarjetas por distintos motivos, como son morosidad, robo, pérdida, etc. Cancelada: Se realiza una vez formalizada la baja de la tarjeta. Puede efectuarse por tres motivos: -El cliente no desea seguir operando con la tarjeta (es obligatoria la destrucción de la misma) 6

7 - La tarjeta solicitada por el cliente lleva varios meses en la misma oficina sin ser reclamada. - La cancelación automática al caducar la tarjeta y no desear su renovación. Sustituida: Se produce cuando se bloquea una tarjeta por pérdida o robo y se solicita una nueva. En estos casos estaremos solicitando una sustitución de la tarjeta perdida o robada en la que el PAN (nº de la tarjeta que aparece impreso sobre el plástico) es diferente y el PIN (nº secreto del plástico) es el mismo. Duplicada: Cuando la tarjeta se encuentra físicamente deteriorada, consta en nuestro poder y la podremos destruir. En este caso el PAN será el mismo y el PIN también. Franquicia: Es la parte de un depósito que no se remunera con intereses. Los depósitos a la vista más habituales (libretas y cuentas corrientes), a veces, están condicionados a una franquicia: parte del capital depositado en esa cuenta no percibirá intereses. El capital que supere el importe de la franquicia sí estará sujeto a abono de intereses. Ejemplo: Si un depósito tiene establecida una franquicia de 60 y en la actualidad dispone de un saldo de 500, el cálculo de los intereses generados se realizará sobre 440. Garantías: Elemento que protege a las entidades financieras de pérdidas patrimoniales derivadas de su actividad inversora. Son de dos tipos: Garantías personales: Una o más personas se comprometen a pagar, aparte del deudor. La cuantía de las garantías personales se suele efectuar de acuerdo con las declaraciones de bienes que presentan los solicitantes y fiadores. En resumen, una/s tercera/s persona/s asumen pagar la deuda pendiente, en caso de que el deudor no lo haga. Garantías reales: Son bienes concretos de dos tipos; GARANTÍAS PIGNORATICIAS (bienes muebles como títulos valores, certificados de obra, imposiciones dinerarias, subvenciones, joyas, etc.) y GARANTIAS HIPOTECARIAS (bienes inmuebles). La hipoteca es el derecho real de garantía al que están sujetos determinados bienes inmuebles que continúan bajo la posesión de su titular. La hipoteca no existe legalmente hasta la inscripción en el registro de la Propiedad. Una vez se haya inscrito, el bien queda afectado, con independencia de quién sea su propietario. En caso de incumplimiento del deudor, el acreedor puede ejecutar la hipoteca y proceder a la venta del inmueble. 7

8 Índice de Referencia: Base de cálculo por la que se calcula el importe que se cobra o se paga por una operación de activo. Los índices de referencia más usuales son oficiales y publicados por el Banco de España periódicamente. Luego, el tipo de interés a pagar dependerá del periodo de revisión y del diferencial añadido al índice de referencia. El diferencial es negociable y generalmente se establece en función de la vinculación del cliente con la Entidad Financiera. Las referencias oficiales son: IRPH Bancos: Publicado por el Banco de España y calculado como media de los tipos de interés de los préstamos hipotecarios de los bancos a un plazo superior a 3 años. Suele ser bastante más alto que el Euribor. IRPH Cajas: Se calcula igual que el anterior, pero referido a los préstamos otorgados por las Cajas de Ahorro. Suele ser ligeramente superior al de los Bancos. IRPH (Conjunto de Entidades): Es idéntico a los anteriores, pero referido a los préstamos otorgados por el conjunto de Bancos, Cajas y Sociedades de Crédito Hipotecario. Índice CECA: Creado por la Confederación Española de Cajas de Ahorro. Se puede definir como el tipo medio calculado a partir de los tipos aplicados a las operaciones de préstamos personales de 1 a 3 años, y de los préstamos con garantía hipotecaria para adquisición de vivienda libre a un plazo a partir de 3 años. EURIBOR: Tipo al que las entidades financieras se prestan entre sí en el mercado interbancario del Euro. En la práctica, se calcula partiendo de los precios de oferta de los préstamos que se hacen entre sí los 60 principales bancos europeos. Es el índice más habitual. TAE: Siglas de Tipo Anual Efectivo, también denominado Tasa Anual Equivalente. Fija con precisión el coste del dinero tomado a crédito, incluyendo todos los conceptos que inciden sobre el tipo de interés (nominal, recargos, comisiones, etc.), y calculado de forma anual. Intermediación: Es el papel que juegan las entidades financieras en el negocio de los clientes con otras entidades u organismos por medio de los mercados financieros. Intermediario Financiero: 8

9 Comercializadores de productos dinerarios. Comercia con el dinero, lo compra y vende, aplicando unos precios diferentes según el sentido de la operación. De la diferencia entre la compra y la venta, surgen gran parte de los beneficios de estas entidades. Imposición a Plazo: Se entiende como la aportación dineraria a un depósito a plazo. Las imposiciones a plazo son depósitos de dinero que permanecen inmovilizados en una entidad durante el plazo que se haya pactado entre ésta y el cliente. Durante el plazo de la imposición, el cliente (depositante) se compromete a no disponer de ese dinero y, a cambio de esta menor disponibilidad, la entidad abona un tipo de interés superior al que se pagaría en una cuenta a la vista. Límite de Tarjeta: Indica tanto el importe máximo del que puede disponer un cliente a crédito como las cantidades máximas fijadas en función de las medidas de seguridad. Las Entidades financieras suelen fijar importes máximos para cada tipo de tarjeta como medidas de riesgo. Mercados Financieros: Los mercados financieros más habituales en las oficinas bancarias son: Mercado Primario: Mercado de emisiones en el que se negocia la suscripción de títulos de renta fija o variable de nueva emisión. Mercado Secundario: El principal es la bolsa. Pone en contacto a ahorradores entre sí para intercambiar títulos. Su función es dar liquidez a los títulos que se negocian. Mercado Secundario Interno: Mercado secundario en que los ahorradores se ponen en contacto por medio de la entidad financiera para intercambiar títulos. Números Identificativos: PIN: Personal Identifícate Number (número secreto), empleado para activar autoservicios. PAN: Número identificativo de la tarjeta. Aparece sobre la misma e informa de su tipo. Consta de 16 números. Pasivo La palabra Pasivo es entendida por una Entidad Financiera como la recepción de dinero de los clientes con unas condiciones de disponibilidad y rentabilidad pactadas. Está íntimamente ligada al concepto de ahorro o a la necesidad de inversión por parte del cliente. En una operación de pasivo, el cliente deposita un dinero en la Entidad a cambio normalmente de una cierta cantidad en concepto de interés. De esta forma el cliente ve recompensado su esfuerzo de ahorro, a la vez que la entidad puede disponer de este dinero para satisfacer el objeto de su negocio. Las Entidades Financieras captan y transforman los recursos procedentes del ahorro y los canalizan hacia productos financieros de activo que les proporcionarán rentabilidad. 9

10 Los productos de Pasivo se agrupan en tres grandes grupos: - Ahorro a la vista - Ahorro a plazo - Inversión Productos de pasivo: Ahorro a la vista -Los productos más populares. Su característica principal es la máxima liquidez. -Pueden tener vinculados otros productos. -Se clasifican en LIBRETAS DE AHORRO y CUENTAS CORRIENTES, según el soporte físico del depósito y la forma de recibir la información. -Las personas físicas y jurídicas pueden ser titulares de depósitos a la vista. -No son PIGNORABLES; no se pueden presentar como garantía de operaciones crediticias, debido a su liquidez. -Los intereses generados se abonan sobre el mismo producto, pasando a formar parte del capital y generando nuevos intereses. Productos de pasivo: Ahorro a plazo -Productos muy populares que permiten una inversión sin grandes riesgos. -Los titulares de depósitos de ahorro a plazo se comprometen a no retirar los fondos durante un periodo de tiempo determinado. A cambio, los intereses que perciben son superiores. -Retirar los fondos antes del vencimiento pactado (cancelación anticipada) puede suponer una penalización, que recae sobre los intereses generados por ese capital, pero nunca sobre el capital invertido. -Estos productos son PIGNORABLES, pueden utilizarse como garantía en operaciones de crédito. -Por norma general, los intereses generados por este tipo de productos se abonan sobre depósitos de ahorro a la vista. Productos de pasivo: Inversión -Suponen la compra, por parte de un cliente, de títulos con unas condiciones de plazo, importe y rentabilidad determinados. -La mayoría de estos productos son pignorables. -Dentro de los productos de inversión distinguimos dos grupos: A. Emitidos por la entidad: CÉDULAS HIPOTECARIAS y DEUDA SUBORDINADA. B. Emitidos por otras entidades y comercializados: PARTICIPACIONES PREFERENTES, FONDOS DE INVERSIÓN y DEUDA DEL ESTADO. Saldo Mínimo Saldo solicitado por la entidad para abonar intereses por los depósitos. Ejemplo: Si un depósito tiene establecida la condición de saldo mínimo de 60 y el saldo medio ha sido de 600, el cálculo de los intereses generados se realizará sobre 600, salvo en el caso que 10

11 hubiera una franquicia, siendo entonces a partir del saldo franquiciado. Por el contrario, si el saldo medio hubiera sido de 54, la cuenta no percibirá intereses o no será retribuida. BIBLIOGAFÍA Parejo, J.A. y otros (2003): Manual de Sistema Financiero Español. 16ª Edición. Madrid: Ariel. Vilariño Sanz, A. (2001): Sistema Financiero Español. Madrid: Akal. Analistas financieros internacionales (2000): Guía del Sistema Financiero Español en el nuevo contexto europeo. CECA. 3ª Edición. Madrid. Analistas Financieros Internacionales (1997): Sistema financiero español Una década de transformaciones. Escuela de Economía y Finanzas. Madrid: Celeste. Pampillón, F. (2006). Ejercicios de Sistema Financiero Español, 11ª edición. Madrid: Dykinson Autoría Nombre y Apellidos: Santiago Quintana Lorite Centro, localidad, provincia: granada santiaguillo30@hotmail.com 11