Grandes. retos. Grandes. resultados

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1 Grandes retos Grandes resultados INFORME ANUAL 2009 I

2 CONTENIDO Página 2 CIFRAS RELEVANTES 3 CARTA A LOS ACCIONISTAS 10 LA EVOLUCIÓN DE ALFA NUEVO PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 14 ALPEK 16 NEMAK 18 SIGMA 20 ALESTRA 22 RESPONSABILIDAD SOCIAL 24 CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 26 GOBIERNO CORPORATIVO 27 EQUIPO DIRECTIVO 28 ESTADOS FINANCIEROS LA COMPAÑÍA ALFA es una empresa integrada por cuatro grupos de negocios: ALPEK (petroquímicos), NEMAK (autopartes de aluminio), SIGMA (alimentos refrigerados) y ALESTRA (telecomunicaciones). A nivel mundial, ALFA es la compañía líder en la fabricación de cabezas y monoblocks de aluminio de alta tecnología. Es una de las más importantes productoras mundiales de PTA, un producto petroquímico, y cuenta con una posición de mercado privilegiada en otros petroquímicos en México. ALFA es también la empresa líder en la elaboración de carnes frías y quesos, así como una de las más importantes en servicios de telecomunicaciones en México. En 2009, ALFA registró ingresos por $115,632 millones de pesos (U.S. $8,536 millones), incluyendo ventas fuera de México por U.S. $4,462 millones, y activos por $108,088 millones de pesos (U.S. $8,277 millones). Actualmente, ALFA realiza operaciones productivas en 16 países y emplea a más de 52,000 personas. Las acciones de ALFA se cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y en Latibex, en la Bolsa de Madrid. NOTA: En este informe anual, las cantidades se presentan en pesos ($) y en dólares nominales (U.S.$), excepto cuando se mencione otra cosa. La conversión de pesos a dólares se hizo tomando en cuenta el tipo de cambio promedio del período en que se efectuaron las transacciones. Los porcentajes de variación entre 2009 y 2008 están expresados en términos nominales.

3 ALFA: PRESENCIA Y NEGOCIOS Auditor Independiente PricewaterhouseCoopers Contribución de cada grupo de negocios en 2009 AMÉRICA EUROPA ASIA Relación con Inversionistas Enrique Flores Rodríguez Director de Comunicación Corporativa INGRESOS Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) % 26% 24% 4% Raúl González Casas Relación con Inversionistas Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) ACTIVOS Gilberto García Martínez 38% 17% 36% 6% 3% Relación con Inversionistas Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) Símbolo en la Bolsa Mexicana de Valores EBITDA* ALFA Fecha de inscripción 40 % 26% 24% 10% Agosto de 1978 OTROS ALPEK Las empresas petroquímicas de ALFA agrupadas bajo el nombre de ALPEK, incluyen compañías como: Petrotemex, el cuarto mayor productor de PTA en el mundo y el segundo de PET en América; Polioles, que opera la planta más grande de poliestireno expandible en este continente; e Indelpro, el único productor de polipropileno en México. SIGMA Es el líder mundial en la producción de cabezas y monoblocks de aluminio de alta tecnología para motores de gasolina y diesel. Cuenta con la plataforma de tecnologías más completa de su industria. Su éxito se basa en la alta calidad de sus productos, la excelencia en el servicio, la competitividad en costos, el rápido lanzamiento de nuevos programas y una cobertura global. ALESTRA Es la empresa productora de carnes frías y quesos más grande de México. Además opera en EE.UU., Centro y Sudamérica, y el Caribe. La empresa comercializa sus productos bajo marcas que, en algunos casos, han gozado de la preferencia del consumidor por más de 50 años. SIGMA cuenta con una de las redes de distribución refrigerada más grandes de México en su industria. Plantas: 18 plantas en 11 sitios, en tres países Plantas: 27 plantas en 16 sitios, en 12 países Plantas: 31 plantas y 144 centros de distribución, en nueve países Capacidad: 4.45 millones de toneladas al año Capacidad: 43 millones de cabezas equivalentes al año Capacidad: 892,000 toneladas al año Ingresos 2009: U.S. $3,971 millones Ingresos 2009: U.S. $1,949 millones Personal: Personal: 4,000 13,800 Ingresos 2009: U.S. $2,187 millones Personal: 28,000 Es una de las empresas de servicios de telecomunicaciones más importantes de México. Ofrece soluciones de conectividad y servicios de transmisión de voz, datos e Internet, así como soluciones convergentes para usuarios de toda dimensión, giro y ámbito de acción. ALESTRA hace posible el acceso transparente a la Red Mundial AT&T. Presencia: Red de 6,340 kms., incluyendo 1,300 kms. de anillos metropolitanos, que cubre 198 ciudades de México Ingresos 2009: U.S. $345 millones Personal: 1,800 *EBITDA = Utilidad de operación + depreciaciones y amortizaciones. Símbolo en Latibex ALFA C/I-s/A Fecha de inscripción Diciembre de 2003 Diseño: signi.com.mx NEMAK ALFA, S.A.B. de C.V. Ave. Gómez Morín 1111 Sur Col. Carrizalejo San Pedro Garza García, N.L. C.P , México

4 ALFA: PRESENCIA Y NEGOCIOS Auditor Independiente PricewaterhouseCoopers Contribución de cada grupo de negocios en 2009 AMÉRICA EUROPA ASIA Relación con Inversionistas Enrique Flores Rodríguez Director de Comunicación Corporativa INGRESOS Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) % 26% 24% 4% Raúl González Casas Relación con Inversionistas Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) ACTIVOS Gilberto García Martínez 38% 17% 36% 6% 3% Relación con Inversionistas Tel.: +52 (81) Fax: +52 (81) Símbolo en la Bolsa Mexicana de Valores EBITDA* ALFA Fecha de inscripción 40 % 26% 24% 10% Agosto de 1978 OTROS ALPEK Las empresas petroquímicas de ALFA agrupadas bajo el nombre de ALPEK, incluyen compañías como: Petrotemex, el cuarto mayor productor de PTA en el mundo y el segundo de PET en América; Polioles, que opera la planta más grande de poliestireno expandible en este continente; e Indelpro, el único productor de polipropileno en México. SIGMA Es el líder mundial en la producción de cabezas y monoblocks de aluminio de alta tecnología para motores de gasolina y diesel. Cuenta con la plataforma de tecnologías más completa de su industria. Su éxito se basa en la alta calidad de sus productos, la excelencia en el servicio, la competitividad en costos, el rápido lanzamiento de nuevos programas y una cobertura global. ALESTRA Es la empresa productora de carnes frías y quesos más grande de México. Además opera en EE.UU., Centro y Sudamérica, y el Caribe. La empresa comercializa sus productos bajo marcas que, en algunos casos, han gozado de la preferencia del consumidor por más de 50 años. SIGMA cuenta con una de las redes de distribución refrigerada más grandes de México en su industria. Plantas: 18 plantas en 11 sitios, en tres países Plantas: 27 plantas en 16 sitios, en 12 países Plantas: 31 plantas y 144 centros de distribución, en nueve países Capacidad: 4.45 millones de toneladas al año Capacidad: 43 millones de cabezas equivalentes al año Capacidad: 892,000 toneladas al año Ingresos 2009: U.S. $3,971 millones Ingresos 2009: U.S. $1,949 millones Personal: Personal: 4,000 13,800 Ingresos 2009: U.S. $2,187 millones Personal: 28,000 Es una de las empresas de servicios de telecomunicaciones más importantes de México. Ofrece soluciones de conectividad y servicios de transmisión de voz, datos e Internet, así como soluciones convergentes para usuarios de toda dimensión, giro y ámbito de acción. ALESTRA hace posible el acceso transparente a la Red Mundial AT&T. Presencia: Red de 6,340 kms., incluyendo 1,300 kms. de anillos metropolitanos, que cubre 198 ciudades de México Ingresos 2009: U.S. $345 millones Personal: 1,800 *EBITDA = Utilidad de operación + depreciaciones y amortizaciones. Símbolo en Latibex ALFA C/I-s/A Fecha de inscripción Diciembre de 2003 Diseño: signi.com.mx NEMAK ALFA, S.A.B. de C.V. Ave. Gómez Morín 1111 Sur Col. Carrizalejo San Pedro Garza García, N.L. C.P , México

5 El difícil año 2009 permitió a ALFA mostrar sus fortalezas estratégicas. La empresa reportó el mejor año de su historia medido en generación de EBITDA, a pesar de la severa contracción de algunos de sus principales mercados. Todas las empresas de ALFA tuvieron un excelente desempeño al considerar las circunstancias en que operaron. Esto se debió al posicionamiento estratégico, liderazgo de mercado, tecnología de vanguardia y capital humano de excelencia con que cuentan. 1

6 CIFRAS RELEVANTES ALFA y subsidiarias Resultados Millones de pesos Millones de dólares (3) % Var % Var. Ventas Netas 115, , ,536 10, Utilidad de Operación 8,762 5, Utilidad Neta Mayoritaria 2,021-9,513 na na Utilidad por Acción (1) (Pesos y Dólares) na na EBITDA 14,280 10, , Balance Total Activos 108, , ,277 8,197 1 Total Pasivos 71,729 76, ,493 5,632-2 Total Capital Contable Consolidado 36,359 34, ,784 2,564 9 Capital Contable Mayoritario 31,722 29, ,429 2, Valor Contable por Acción (2) (Pesos y Dólares) (1) Con base en el número promedio de acciones en circulación (559.4 millones de acciones durante 2009 y millones durante 2008). (2) Con base en el número de acciones en circulación (559.4 millones al final de cada año). (3) Debido a la dolarización de sus ingresos, que se estima sea superior al 75%, y a la tenencia de acciones por parte de extranjeros, ALFA considera importante complementar la información financiera de la compañía, proporcionando cifras en dólares en sus renglones más importantes. INGRESOS Millones de dólares 05 6, , ,536 9,570 10,637 ACTIVOS Millones de dólares 05 5, ,844 8,197 8,277 9,141 EBITDA Millones de dólares ,055 2

7 CARTA A LOS ACCIONISTAS ESTIMADOS ACCIONISTAS: En 2009, enfrentamos con éxito el reto que nos planteó la peor crisis económica mundial de los últimos 80 años. Generamos el EBITDA más elevado de nuestra historia: U.S. $1,055 millones, 9% más que el año anterior, y extendimos de 1.8 a 4.2 años el plazo promedio de pago de nuestro pasivo, al refinanciar una parte importante de nuestra deuda. Como consecuencia de los graves problemas financieros que se presentaron en todo el mundo hacia finales de 2008, operamos en un contexto de mercados deprimidos, falta de liquidez y ausencia de créditos, situación particularmente notoria al inicio de Para enfrentar esta situación tomamos decisiones drásticas que, en retrospectiva, probaron ser acertadas toda vez que contribuyeron a reportar excelentes resultados. Los principales factores que nos permitieron superar la crisis fueron: la fortaleza estratégica y el sólido posicionamiento de nuestros negocios, el talento de nuestros colaboradores y la confianza de la comunidad financiera. Los años de esfuerzos invertidos en la transformación de ALFA, gracias a los cuales hoy participamos en industrias menos volátiles, donde tenemos una fuerte posición estratégica que se basa en nuestro liderazgo en mercados relevantes, tecnología de vanguardia, capital de marca y capacidad de distribución, probaron su valía en 2009: obtuvimos excelentes resultados, ganamos participación de mercado y mejoramos nuestra posición con respecto a muchos de nuestros competidores. Otro factor clave de éxito fue el talento de nuestros colaboradores, reforzado con la experiencia y desarrollo profesional que han adquirido en ALFA y que hemos promovido. Con visión, liderazgo, unidad de objetivos, decisión y lealtad hacia la compañía, nuestra gente enfrentó las graves dificultades que se presentaron y las superó ampliamente. Finalmente, debo añadir que, a pesar del entorno de falta de liquidez, contamos con la confianza de la comunidad financiera. Así, tuvimos acceso a líneas de crédito en los momentos más críticos, lo que nos permitió cumplir oportunamente nuestros compromisos financieros. Gracias a esa confianza, construida a lo largo de los años, ALFA fue una de las primeras compañías mexicanas en obtener financiamientos de largo plazo, cuando se dio una reactivación selectiva de los mercados internacionales de deuda, con lo que alargamos el período promedio de pago de nuestros pasivos y ganamos flexibilidad financiera. Así, la crisis templó nuestras fortalezas y nos permitió terminar el año mucho mejor que como lo iniciamos: con una estructura de costos más esbelta, mejor administración del capital en trabajo, mayor plazo para el pago Los años de esfuerzos invertidos en la transformación de ALFA probaron su valía en 2009: obtuvimos excelentes resultados, ganamos participación de mercado y mejoramos nuestra posición con respecto a muchos de nuestros competidores. Dionisio Garza Medina Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo 3

8 de pasivos y una mucho más sólida situación financiera. Hoy, estamos preparados estratégica y financieramente para aprovechar las oportunidades de creación de valor que se presenten, sobre todo ahora que la economía empieza a mostrar signos de recuperación. Excelente Desempeño Operativo Como he señalado, nuestras subsidiarias tuvieron que implementar drásticas y rápidas medidas que les permitieron contrarrestar los efectos de la crisis, reducir sustancialmente sus costos y gastos, y aumentar su eficiencia operativa. Así, se propició un desempeño operativo extraordinario, como lo demuestra el que el volumen de ventas creciera 10%, si exceptuamos a NEMAK, nuestra subsidiaria en la industria automotriz. También logramos que, a nivel consolidado, los costos fijos y los gastos de operación se redujeran 18% y se recuperase la inversión en capital en trabajo en cerca de U.S. $20 millones. A continuación, haré algunos comentarios sobre cada una de nuestras principales empresas: Cerca del 80% de nuestra producción petroquímica encuentra su uso final en los mercados de alimentos, bebidas y productos al consumidor, que probaron su resistencia a las crisis y mantuvieron una demanda estable en El volumen de ventas aumentó 12% en el año gracias a dicha demanda, así como a una mejor operación de la planta II de PTA en Altamira, a una mayor producción de la nueva planta de polipropileno y a un excelente desempeño de los negocios de poliestireno expandible y caprolactama. NEMAK tuvo en 2009 un extraordinario desempeño operativo, que le permitió enfrentar de manera efectiva la crisis que se presentó en la industria automotriz, salir de ella más fortalecida y consolidar su liderazgo mundial. La empresa actuó con prontitud ante los retos que presentó la menor actividad de la industria a nivel mundial, sobre todo a principios de año. Además, profundizó las medidas que había iniciado desde 2008 para estructurar su operación de una manera más esbelta y flexible (rightsizing), reduciendo costos y gastos, eliminando niveles organizacionales y reubicando producción a plantas más eficientes. En conjunto, todas esas acciones le permitieron reducir costos fijos por U.S. $550 millones aproximadamente, en términos anualizados, o casi 50% de dichos costos. El éxito de esas medidas se muestra también en que NEMAK logró incrementar ligeramente el margen operativo, a pesar de tener casi 23% menos volumen de ventas. Hacia la segunda parte del año, la demanda de vehículos tuvo una recuperación, ayudada en parte por los programas implementados por diferentes gobiernos para fomentar la venta de autos nuevos. Con esto, NEMAK operó a un mejor ritmo. SIGMA se vio favorecida por una sólida demanda e incrementó su volumen de ventas en 6%. Las principales líneas de producto mostraron un buen crecimiento orgánico, inclusive aquéllas lanzadas recientemente, como Guten y las pizzas refrigeradas. El negocio internacional siguió progresando, apoyado por la contribución de Braedt (Perú) y Longmont (EE.UU.), compañía y marca, respectivamente, adquiridas en la segunda mitad de Además de lo anterior, SIGMA implementó campañas de productividad y eficiencia, que ayudaron a mejorar sus márgenes. ALESTRA siguió adelante con su estrategia de enfocarse en los servicios de valor agregado para el segmento empresarial, que tienen un mejor margen de utilidad y crecen más rápido. Los servicios de valor agregado representaron el 70% del total vendido en 2009, lo 4

9 que contrasta con el 63% en Bajo esa estrategia, ALESTRA se ha convertido en uno de los mejores proveedores de servicios en su mercado objetivo, donde cuenta ya con una participación de mercado de 10%. En los últimos años, hemos expandido nuestros mercados relevantes a países distintos de México, con lo que nuestra presencia internacional ha aumentado. Operamos instalaciones productivas en 16 países y las ventas en el extranjero representaron el 52% del total en 2009, con lo que nos hemos convertido en una empresa global. Además de reforzar la posición estratégica de nuestras diferentes empresas, la diversificación geográfica brinda ingresos más estables, ya que reduce la dependencia en un solo mercado, lo que es todavía más valioso en circunstancias económicas difíciles como las que se presentaron en Al cierre del año, nuestros indicadores fueron: Deuda Neta de Caja a EBITDA de 2.1 veces, y Cobertura de Intereses de 5.8 veces. La situación financiera es muy sólida y nos encontramos en una posición muy favorable para aprovechar las oportunidades de crecimiento. Finanzas En 2009, nuestros ingresos ascendieron a $115,632 millones de pesos (U.S. $8,536 millones), cifra similar en pesos a la de 2008, aunque 20% menor en dólares. Esta reducción se explica principalmente por los menores precios internacionales de las materias primas, que cayeron desde mediados de 2008 por la crisis mundial. También, por un menor volumen de ventas en NEMAK, debido a las condiciones de la industria automotriz ya explicadas. No obstante los menores ingresos, el EBITDA creció 36% en pesos y 9% en dólares en 2009, sumando $14,280 millones de pesos o U.S. $1,055 millones, alcanzando el nivel más alto de nuestra historia. Además del crecimiento de volumen de ventas de petroquímicos y alimentos, el aumento en el EBITDA se debió a las exitosas medidas adoptadas en todo el grupo para reducir sustancialmente los costos y gastos. ALFA EBITDA (U.S. $ Millones) 964 1,055 9% Margen EBITDA (%)

10 El Costo Integral de Financiamiento fue de $4,437 millones de pesos o U.S. $317 millones en Esta cifra incluye importantes ganancias cambiarias por la revaluación de 4% del peso con respecto al dólar. La Utilidad Neta Mayoritaria en 2009 fue de $2,021 millones de pesos, o $3.61 pesos por acción, cifras que comparan favorablemente con las pérdidas de $9,513 millones de pesos, o $16.99 pesos por acción, reportadas el año previo. Luego de haber concluido en 2008 con un importante plan de expansión, que implicó inversiones considerables en activos fijos y en adquisiciones, las inversiones de 2009 sumaron sólo U.S. $288 millones, recursos que se aplicaron a la reposición de activos, proyectos de eficiencia energética y otros destinados a eliminar cuellos de botella y aumentar la capacidad de producción con una baja inversión. Una parte integral de nuestra estrategia es invertir en factores que favorezcan el desarrollo futuro, como la investigación y desarrollo, la innovación y la capacitación de nuestro talento humano. En 2009, trabajamos intensamente en reforzar nuestra estructura financiera. Como he señalado, las subsidiarias ALESTRA, Petrotemex y SIGMA aprovecharon las primeras ventanas de oportunidad que se presentaron en los mercados internacionales de deuda para emitir bonos por un monto total de U.S. $725 millones, cuya aceptación en el mercado refleja la confianza de los inversionistas en nuestras compañías. Los recursos obtenidos fueron utilizados para pagar en forma anticipada deuda de menor plazo de vencimiento. Por su parte, NEMAK refinanció sus pasivos, que ascendían a cerca de U.S. $1,400 millones. De esta forma, aumentamos de 1.8 a 4.2 años el plazo promedio de pago de nuestra deuda, con lo que ganamos flexibilidad financiera. Al cierre del año, nuestros indicadores financieros clave fueron los siguientes: Deuda Neta de Caja a EBITDA de 2.1 veces y Cobertura de Intereses de 5.8 veces. Las dos razones están dentro de los rangos que el Consejo de Administración considera óptimos para ALFA. Habiendo refinanciado la mayor parte de los 6

11 vencimientos futuros, la situación financiera es muy sólida y nos encontramos en una posición más favorable para aprovechar las oportunidades de crecimiento que se presenten. Estrategia A lo largo de los años, hemos construido una empresa con un sólido posicionamiento estratégico, mismo que nos permitió enfrentar con éxito un ambiente de negocios extremadamente complicado, como ya he comentado. La fortaleza estratégica de las empresas agrupadas bajo el nombre de ALPEK se basa en su escala de producción y su competitividad de costos. En 2008, habíamos concluido con un extenso plan de inversiones, que les permitió aumentar su capacidad conjunta en 40%, convirtiendo a Petrotemex en el cuarto productor mundial de PTA y el segundo de PET en América, y a Indelpro en uno de los de menor costo en la producción de polipropileno en el mundo. En 2009, además de potenciar las inversiones ya referidas, dimos inicio a la construcción de una planta para reciclar envases de PET en los EE.UU., en coinversión con Shaw Industries. Esta incursión, en un negocio relacionado con los demás de ALPEK, permitirá reducir el costo de energía y contribuir al cuidado del medio ambiente. Por otra parte, se han tenido resultados muy favorables en el negocio de gas natural que hemos venido desarrollando conjuntamente con Pioneer Natural Resources en el sur de Texas. En meses recientes, se han perforado dos pozos en el yacimiento Eagle Ford Shale que han resultado altamente exitosos, ya que además de gas natural, uno de ellos produjo cantidades importantes de condensados y líquidos de gas natural, lo que aumenta considerablemente su valor y es indicativo del enorme potencial de esta área, que comprende más de 200 mil acres. Se ha iniciado un programa acelerado de exploración y explotación con la finalidad de concretar su potencial económico. En NEMAK seguimos adelante con la capitalización de sinergias resultantes de la integración de las plantas adquiridas en 2007 en América, Europa y Asia. El fortalecimiento que se ha conseguido, en términos de posición relativa en el mercado, diversificación de zonas geográficas y clientes, alcance global y tecnologías de vanguardia, probó ser vital para enfrentar la crisis de Los excelentes resultados obtenidos, considerando el ambiente de negocios en que se operó, confirman la trascendencia de las acertadas decisiones de inversión que tomamos. En SIGMA, basamos nuestro éxito primordialmente en el liderazgo de las marcas, la excelente formulación de los productos y la amplia capacidad de distribución. En 2009, nos apalancamos en estas fortalezas para incrementar la participación de mercado y la rentabilidad. Por otra parte, con las inversiones en Braedt y Longmont, y con el empuje a la innovación, seguimos preparando el terreno para el crecimiento futuro. Los resultados obtenidos confirman la solidez del modelo de negocios y de la estrategia de crecimiento que hemos seguido. Durante 2009, continuamos enfocando a ALESTRA en el segmento de mercado de servicios de valor agregado para el sector empresarial, mismo que muestra una muy elevada tasa de crecimiento y tiene mucha mayor rentabilidad. Para ello, realizamos inversiones sobre la base de éxito asegurado para expandir la infraestructura de servicios y ganar participación de mercado. Finalmente, una parte integral de nuestra estrategia es el invertir en factores que favorezcan el crecimiento futuro, como la investigación y desarrollo, la innovación y la capacitación de nuestro talento humano. En el año que se reporta vimos ejemplos palpables de acciones y resultados en esas áreas. SIGMA lanzó al mercado 37 nuevos productos, fruto de su esfuerzo en el área de innovación. En 7

12 cuanto a nuestro personal, llevamos a cabo 2,400 programas de capacitación en nuestras distintas empresas que sumaron más de un millón de horas-hombre. Asimismo, otorgamos becas de estudios de diferentes niveles a un millar de colaboradores. En resumen, la transformación de ALFA y la consistencia de la estrategia que hemos seguido, permitieron alcanzar excelentes resultados en 2009, a pesar del muy difícil entorno que observamos. Responsabilidad Social Corporativa Mantuvimos nuestro compromiso de contribuir a mejorar la calidad de vida de nuestros colaboradores y de nuestras comunidades relevantes, si bien las dificultades económicas del año nos requirieron ser aun más eficaces con nuestras acciones. A través de la Fundación ALFA seguimos apoyando a la educación, por considerarla el principal factor para el desarrollo de la sociedad. Ejecutamos acciones en pro de la conservación del medio ambiente, como la inversión en una nueva planta de reciclado de PET en ALPEK, el reciclaje de 360 mil toneladas de aluminio en NEMAK, así como las inversiones en diversas plantas para reducir el consumo de energéticos, tratar aguas residuales y controlar las emisiones a la atmósfera. Finalmente, en términos de salud nutricional, y apalancando las capacidades de SIGMA, nos enfocamos a mejorar los hábitos de salud de nuestros colaboradores y concientizar a la población en general en temas de alimentación balanceada. Perspectivas Tenemos perspectivas muy favorables: en el corto plazo, ALPEK y SIGMA seguirán aprovechando el fuerte dinamismo de los mercados de consumo que atienden, mientras que NEMAK deberá verse beneficiada por la recuperación de la industria automotriz, sobre todo en Norteamérica. Por su parte, ALESTRA continuará adelante con su plan de expansión de la oferta de servicios de valor agregado para el segmento empresarial en México. Lo anterior deberá reflejarse en creación de valor para los accionistas en los próximos años. Después de los logros de 2009, estamos mejor preparados para capitalizar ampliamente la recuperación económica que se prevé. ALFA cuenta hoy con un portafolio de negocios sólidamente posicionados, en industrias con un futuro promisorio. Tenemos la fortaleza estratégica y operativa, el talento humano y la capacidad financiera para crecer con rentabilidad. Evolución en la Dirección Después de 35 años de servicio en ALFA, en julio pasado anuncié mi decisión de retirarme, en marzo de 2010, de mis cargos de Presidente del Consejo y Director General Ejecutivo. Esta determinación obedece a la firme creencia de que la renovación de los liderazgos es una sana práctica para cualquier organización. El tiempo comprendido desde mi anuncio hasta el momento de mi retiro, permitió al Consejo de Administración tomar una decisión sobre mi sucesor y llevar a cabo un proceso de transición ordenado. Felicito a Armando Garza Sada por su nuevo encargo y le deseo el mayor de los éxitos en beneficio de esta gran empresa. Tengo la certeza de que bajo su liderazgo, ALFA conquistará nuevos horizontes. Durante los últimos 16 años he tenido el privilegio de dirigir a esta compañía. En este período, ALFA se ha transformado de ser una empresa regional, que contaba con un portafolio de negocios concentrado en productos commodities, como el acero y las fibras sintéticas, a ser una empresa global con operaciones productivas en 16 países, en tres continentes, operando en sectores más rentables, con mayor potencial de crecimiento, con productos y servicios de valor agregado y diferenciados, y con fuertes posiciones de liderazgo en sus merca- 8

13 dos relevantes. Todo lo anterior, al tiempo que se registraba una tasa de crecimiento anual compuesta del EBITDA en dólares de 9%, se pagaban dividendos en efectivo y se hacían otras distribuciones que en total sumaron U.S. $1,800 millones. Finalmente, también se logró otorgar beneficios adicionales a los accionistas a través de la cancelación, en 2009, de 40 millones de acciones, y de la propuesta de cancelar otros 20 millones, que se hará en la Asamblea de Accionistas de Estimados accionistas, los resultados de 2009 han demostrado que ALFA cuenta con fundamentos firmes para sortear con éxito cualquier crisis y que la perspectiva futura del grupo es sobresaliente. Esto se debe al posicionamiento estratégico de sus negocios, al potencial de las industrias en que participa y, sobre todo, al talento y empeño de todos sus colaboradores, que día a día contribuyen a que ALFA sea mejor. Hoy, más que nunca, quiero agradecer a todas las personas que me apoyaron en las tareas que me fueron asignadas durante el tiempo en que he dirigido a ALFA. Destaco la confianza de los accionistas y de la comunidad financiera, la sabia orientación del Consejo de Administración y el compromiso y profesionalismo de nuestros más de 52 mil colaboradores. A todos ellos, mi gratitud y respeto por siempre. ALFA cuenta hoy con un portafolio de negocios sólidamente posicionados, en industrias con un futuro promisorio. Tenemos la fortaleza estratégica y operativa, el talento humano y la capacidad financiera para crecer con rentabilidad. San Pedro Garza García, N.L., México a 15 de febrero de 2010 Dionisio Garza Medina Presidente del Consejo de Administración y Director General Ejecutivo 9

14 LA EVOLUCIÓN DE ALFA En 1993, ALFA y su entorno eran muy diferentes: un portafolio concentrado en los negocios manufactureros de acero y fibras sintéticas, que vendían sus productos principalmente en México. Durante la década de los 80s, se registró una baja inversión en activos, pues ALFA se concentró en sanear sus finanzas. Por tanto, se requería una fuerte modernización. En cuanto al entorno, aunque México todavía vivía en una economía cerrada, volátil y de alto riesgo, se anticipaba el inicio de la globalización y sus efectos. Ante esta circunstancia, ALFA emprendió una nueva estrategia: completar la modernización de sus negocios globales, acrecentar los negocios con potencial, darle valor agregado a sus productos e incursionar en nuevas áreas de gran atractivo. El desarrollo de la estrategia de ALFA puede dividirse en los siguientes períodos: Modernización para lograr competitividad internacional. Expansión de SIGMA y NEMAK. Creación de ALESTRA Reforzar posición competitiva. Incrementar valor agregado de productos y servicios. Desarrollo de nuevos negocios Establecer presencia internacional. Reestructurar portafolio hacia empresas con mejor crecimiento, mayor valor agregado y diferenciación, menor ciclicidad Consolidar presencia global. Desarrollar competencias de clase mundial. Además de lo anterior, ALFA ejecutó otras iniciativas como: investigación y desarrollo, desarrollo de talento, búsqueda de fuentes de energía alternativas, innovación y responsabilidad social. Los eventos anteriores transformaron a ALFA de ser una empresa regional, que contaba con un portafolio de negocios concentrado en productos commodities, a ser una empresa global que desarrolla operaciones productivas en 16 países y tres continentes, en sectores más rentables, con mayor potencial, con productos y servicios de valor agregado y diferenciados, y con fuertes posiciones de liderazgo en sus mercados relevantes. En las siguientes páginas se presentan en forma gráfica los principales eventos que marcaron la evolución de ALFA en el período señalado. Dichos eventos están clasificados en tres grandes grupos: inversiones en activo fijo; adquisición y desinversión de compañías; e inversión en tecnología, investigación y desarrollo y capital humano. Cada uno de ellos se identifica con un color diferente. ALFA EBITDA ANUAL (U.S. $ Millones) 9% TCAC , % TCAC Hylsamex Fibras Sin Hylsamex ni fibras 10

15 ALFA EN 1993 PORTAFOLIO* PRESENCIA TAMAÑO (U.S. $ Millones) 38% 24% 13% 17% 3% 5% HYLSAMEX 2,492 ALPEK AKRA SIGMA 271 NEMAK VERSAX MÉXICO Ventas EBITDA *Distribución del portafolio en base a ventas ALFA EN 2009 PORTAFOLIO* TAMAÑO PRESENCIA (U.S. $ Millones) 8,536 46% 26% 24% 4% ALPEK CANADÁ EE.UU. MÉXICO EL SALVADOR REP. DOMINICANA COSTA RICA PERÚ BRASIL ARGENTINA 1,055 SIGMA NEMAK ALEMANIA REP. CHECA AUSTRIA POLONIA ESLOVAQUIA HUNGRÍA ALESTRA Ventas EBITDA CHINA *Distribución del portafolio en base a ventas 11

16 INVERSIONES ADQUISICIONES, DESINVERSIONES Y VENTAS TECNOLOGÍA, INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO, CAPITAL HUMANO, Y OTROS EVENTOS Relocalización de Reducción de Liderazgo en Redes Refinanciamientos Primeros cr producción NEMAK costos fijos Deuda carbono Registro proyecto reducción de Reconocimiento PMI y Sinergias Premio #12 en 13 años de GM c emisiones en Naciones Unidas ANTAD SIGMA NEMAK mejor proveedor del año en tren Sistema Innovación Nueva Marca: ISO Seguridad Programa Salud Cierre Petrocel Adquisición Eastman IASSA Carne SIGMA ALESTRA Informática Integral SIGMA (DMT) PET México y Argentina Frías México Prog. Innovación 300 k Clientes Reconocimiento HEB y Nayar Ca ALESTRA Detalle SIGMA Soriana Frías Méx Premio Exportador Reestructura Accionistas por Distribución New Zealand Recompra de 100% Venta Nylon y Lycra a Koch Ra NEMAK compra de AT&T por SBC Philadelphia Lácteos México de Fibras Poliéster (retiene Univex, Nyltek) Programa Talento ANSPAC y Análisis Industria Spin- Joven Universidad Sigma Acerera Hy Reestructura Financiera Café Refrigerado Galicia Adquisiciones Bono U.S. $300 M ALESTRA Carnes Frías México CA y el Caribe SIGMA Reestructura Deuda ALESTRA Instalación SAP Desarrollo Talento Certificación (Nemak 2000) ALESTR Emisión Bonos U.S. $570 M EBITDA > 0 Venta Hylsa Tangamanga Expansión Nylon Se insta ALESTRA ALESTRA Bekaert Carnes Frías México 6,6 a 27 Kta PP e QS 9000 Se produce el primer Centro Fusor Mty N NEMAK monoblock de aluminio NEMAK 20% de la participación Adquisición de San Antonio Compra Compra Part. Compra Part. Akzo Nobel Planta de Teksid Distrib. SIGMA Carnes Frías México Participación Sidor Pemex en PTA en Fibras Químicas NEMA ISO ª llamada LD Se construye el PDC en Cliente 1 Millón / 1 Billón ISO 9002 Nylon de México NEMAK ALESTRA Monterrey NEMAK Minutos ALESTRA e Indelpro Equipos Fusión con Unicom Enfoque en Desarrollo Planta Const. Red Expansión Expansión PTA Arranque polimerizació Autodirigidos (Telecom Bancomer) de Productos SIGMA III NEMAK 5,000 Kms ALESTRA Nylon Textil Cosoleacaque continua en Fibras (CPU Estudio probable ISO 9000 en Prog. Leadership Adquisición Sta. Rosa y Adquisición Compra privatización Pemex PQ Polioles NEMAK Luxor (Terza) Univex tecnolo IPO Venta 50% Terza Adquisición negocio de Adquisición Planta Yoghurt Hylsamex a Shaw Poliuretanos de BASF Colombin Bel Atitalaquia SIGMA Distribución de Oscar Enfoque en Talento y Compra 50% Mayer en México Tecnología Peña Colorada Ventas a EE.UU. con Planta II NEMAK Inversiones e Modernización Pl Maquila Quesos Diversificación de Franquicia Portafolio Yoplait

17 LA EVOLUCIÓN DE ALFA éditos de Captura de mercado Enfoque en aumento de Empresa Familiarmente Costos JV con Shaw Distribución (CERs) mexicano de PP eficiencias operativas Responsable SIGMA y Gastos para PET Bel omo Longmont Braedt Planta de Carnes Frías Cogeneración energía Expansión en PP motriz Carnes Frías EE.UU. Carnes Frías Perú en EE.UU. eléctrica Polioles Indelpro II s Adq. Teksid, Bernina Carnes MCP Lácteos Expansión PTA Arranque DAK PET Portafolio Convergencia Hydro y Castech Frías México EE.UU. Altamira a 1.0 Mta Cape Fear Centro Experto rnes JV Newpek para exploración Recompra Descuelle PTA Altamira Food Guten Arranca planta VI en ico de gas natural en Texas Acciones BBVA a 500 Kta Service Monterrey NEMAK utenbach Venta participación Venta Expansión Altamira Aceleración Servicios Fortalecimiento Red Pizzas SIDOR Hylsamex EPS a 165 Kta IP / Banda Ancha Distribución Refrigeradas off parcial Chen Implementación proyecto reducción Cadena de Distribución Comidas Preparadas lsamex Lácteos México de emisiones Petrotemex EE.UU. Refrigeradas Postres Servicios Globales Incremento de Arranque DAK PET Incursión en mercado europeo Lácteos AT&T (AGN) capacidad EPS Cooper River planta en Rep. Checa NEMAK Se produce la cabeza Joint Venture Akra Teijin Primer CADI Tepoztlán Molino Tubería Panel Línea II No. 100 millones en Fibras Poliéster SIGMA No. 6 (Galvamet) Venta Enertek (Iberdrola) Creación DAK adquisición PTA y PET en EE.UU. de DuPont 01 ISO 9002 Reposicionamiento Adq. plantas de Ford Planta V Servicios Valor Agregado A Estratégico en Canadá NEMAK (Datos e Internet) la Splitter para Línea Galvanizado Expansión Lycra Planta Incremento Capacidad n Indelpro III Quesos Yoghurt ueva planta Poliéster Arranque Enertek Planta Quesos Nuevo Horno Expansión Decapado Texturizado cogeneración Planta Puebla 98 IV Alambres Molino Frío Línea Galvanizado Expansión Arranque PTA K Finos Sendzimir y Pintado Filamento Poliéster Altamira 97 n Teja Metálica Capacidad Expansión Línea 2 Nueva ) (Galvateja) Fe Esponja Decapado Minimill Planta HYL 96 de Comalco para JV con AT&T Arranque Arranque gía de monoblocks Polioles EPS Minimil Línea II Reactor Continuo Fierro Inversión Pintado Esponja Puebla Nylon 6,6 n antas Incremento Capacidad Temex Durante el período , además del crecimiento de los negocios clave, tanto en forma orgánica, como a través de adquisiciones, ALFA impulsó fuertemente la innovación, el desarrollo de la tecnología y el capital humano, tal y como se muestra en la gráfica. En conjunto, todos estos eventos fueron forjando la evolución de ALFA.

18 NUEVO PRESIDENTE DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN ALFA ha realizado un importante programa de inversión para fortalecer su posición competitiva. Esto permite prever una sólida plataforma de generación de flujo de efectivo en el futuro cercano. Adicionalmente, las recientes operaciones de refinanciamiento de pasivos contribuyeron a consolidar la sana posición financiera de la empresa. El 10 de febrero de 2010, el Consejo de Administración de ALFA designó a Armando Garza Sada como nuevo Presidente del mismo, a partir de la fecha efectiva de retiro de Dionisio Garza Medina. Con una trayectoria de más de 30 años en la empresa, Armando Garza Sada ocupa actualmente los cargos de Vice Presidente del Consejo de Administración y Director de Desarrollo de ALFA. Anteriormente ocupó la Dirección General de SIGMA, de Versax (antigua controladora de NEMAK y ALESTRA), de Polioles, de Selther, así como la Dirección de Planeación Corporativa. Armando Garza Sada se graduó en el Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT) y tiene una maestría en la Escuela de Graduados en Negocios de la Universidad de Stanford. En el futuro inmediato trabajaremos sobre dos ejes: Enfatizar los esfuerzos al desarrollo del talento humano. Continuar los programas que se han llevado a cabo en las áreas de investigación y desarrollo. En el mediano y largo plazo, nos enfocaremos en el objetivo permanente de creación de valor para los accionistas. También analizaremos las opciones de rediseño y estructura que tenemos, así como las oportunidades adyacentes a nuestras actividades actuales. Armando Garza Sada 12

19 INFORME DE LOS GRUPOS: ALPEK NEMAK SIGMA ALESTRA 13

20 ALPEK A pesar de un muy difícil entorno económico en 2009, las empresas agrupadas en ALPEK registraron resultados sobresalientes. Lo anterior se debió a la sólida posición que ellas tienen en los mercados que atienden, además de los esfuerzos realizados para reducir costos y gastos, una demanda relativamente estable por sus productos principales y una coyuntura favorable en los costos de energía. Como resultado de lo anterior, ALPEK estableció en el año un nuevo récord en generación de EBITDA. Los resultados del segmento de negocios relacionado con la cadena del poliéster tuvieron un importante crecimiento. El volumen de ventas aumentó 11%. La principal razón es que sus productos tienen como destino final los mercados de bebidas, alimentos y otros productos de consumo, que probaron su alta resistencia a la recesión económica. Una mayor eficiencia de la planta II de PTA en Altamira y una acertada estrategia comercial para cumplir los requerimientos de calidad y servicio de los productos, además del favorable efecto de la devaluación del peso en las operaciones en México y la baja en el precio de los energéticos que abastecen a estas plantas, también contribuyeron a los excelentes resultados del año. El volumen de ventas del segmento de plásticos y químicos aumentó 15% en Lo anterior, gracias a la producción adicional de la segunda planta de polipropileno, que inició operaciones en 2008, así como a una mayor producción de poliestireno expandible, poliuretano y especialidades químicas, además de la recuperación de las exportaciones de caprolactama a Asia. Por otra parte, se obtuvieron resultados muy favorables en el negocio de gas natural que se ha venido desarrollando conjuntamente con Pioneer Natural Resources en el sur de Texas. En meses recientes se realizaron dos importantes descubrimientos en el yacimiento Eagle Ford Shale, resultando altamente exitosos, ya que además de gas natural en grandes cantidades, uno de ellos arrojó condensados y líquidos de gas natural, lo que aumenta considerablemente su valor. Estos descubrimientos son indicativos del enorme potencial del área en exploración, que comprende más de 200 mil acres. Por lo anterior, se ha iniciado un programa acelerado de exploración y explotación con la finalidad de concretar su potencial económico. Las ventas en dólares de ALPEK disminuyeron 16% en 2009, para sumar U.S. $3,971 millones. La baja en los ingresos no afectó las utilidades, ya que fue sólo un reflejo de la caída en los precios de las materias primas petroquímicas. De hecho, debido a los sanos volúmenes de ventas, los márgenes estables de los productos y los menores costos y gastos, la utilidad de operación creció 69% vis-à-vis 2008, mientras que el EBITDA alcanzó U.S. $428 millones, el nivel más elevado en la historia de ALPEK. 14

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