Otras economías. Otras economías

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1 Informativo Semanal 9 febrero 2015 Nº 3169 SEMANA ANTERIOR Zona Euro Eurozona: los datos económicos han sido buenos. Con diciembre se cierra un crecimiento del 0,8% trimestral de las ventas al por menor (reales) y 2% de los pedidos de manufacturas en Alemania, empujados por los pedidos nacionales de bienes de capital. El PMI com-puesto se elevó en enero por segundo mes consecutivo hasta 52,6, con subidas en manu-facturas (51,0) y servicios (52,7) y generaliza-das por países. España: los datos de afiliados a la Seguridad Social y paro registrado mostraron una mejora del mercado laboral más moderada que en el 4T14 ( nuevos afiliados y caída del paro, ajustado de estacionalidad). La pro-ducción industrial en diciembre retrocedió un 0,9% interanual, aunque esperamos que la tendencia vuelva a ser positiva ante la mejora en las perspectivas económicas en el área eu-ro Otras economías Estados Unidos: los índices ISM manufacturero y no manufacturero bajaron en enero; aunque mantienen niveles compatibles con un crecimiento económico sólido. El déficit comer-cial en diciembre repuntó más de lo esperado y nos lleva a esperar que el crecimiento del PIB en el 4T14 se revise a la baja (preliminar 2,6%). El deflactor del consumo privado sub-yacente fue 1,3% interanual en diciembre, ale-jado del objetivo de la Fed (2%). El empleo aumentó de forma sólida, personas en enero, pese a lo cual la tasa de paro subió (a 5,7%) debido al aumento de la población activa. Reino Unido: los PMIs de enero sorprendieron positivamente, apuntando a un mejor compor-tamiento de la inversión en el 1T15. Los pre-cios de la vivienda que publica Halifax sor-prendieron en enero al repuntar al 8,5% inter-anual, lo que podría deberse a la reducción de los impuestos sobre la compra de vivienda. ESTA SEMANA Zona Euro Eurozona: producción industrial de diciembre (jueves 12). Balanza comercial de diciembre y PIB del 4T14 (viernes 13). Alemania: balanza comercial de diciembre y balanza por cuenta corriente de diciembre (lunes 9). IPC de enero (jueves 12). PIB del 4T13 (viernes 13). Francia: producción industrial de diciembre (martes 10). Balanza por cuenta corriente de diciembre (miércoles 11). PIB del 4T14 y salarios no agrícolas del 4T14 (viernes 13). Italia: producción industrial de diciembre (martes 10). PIB del 4T14 (viernes 13). España: transacciones de viviendas de diciembre (martes 10). IPC de enero (viernes 13). Otras economías Estados Unidos: inventarios al por mayor de diciembre (martes 10). Presupuesto mensual de enero (miércoles 11). Ventas al por menor de enero, peticiones de subsidio de desempleo e inventarios de negocios de diciembre (jueves 12). Precios de importación de enero e índice de confianza de la Universidad de Michigan (viernes 13). Reino Unido: producción industrial de diciembre y estimación del PIB NIESR de enero (martes 10). Informe de inflación, precio de la vivienda RICS de enero (jueves 12). Construcción de diciembre (viernes 13). NOTICIAS FINANCIERAS Santander Private Banking, Mejor Banco Privado 2015 en Argentina, Chile y Portugal El modelo de negocio para clientes de Banca Privada de Santander ha sido reconocido por la revista Euromoney como el mejor en 2015 en Argentina, Chile, y Portugal. Estos premios confirman el acierto de Santander en desarrollar un modelo para este segmento cercano al cliente y adaptado a sus necesidades y exigencias. Santander ha sido reconocido como Mejor Banco Privado 2015 en Argentina, Chile y Portugal en la encuesta anual que lleva a cabo la revista financiera internacional Euromoney para designar a las entidades más valoradas por sus propios competidores en cada país, región o a nivel global. Los participantes eligen al que consideran mejor operador en su mercado, en diferentes categorías de servicio, a través de una votación secreta. Banco Santander aportará euros a los proyectos de la RAE hasta 2018 Darío Villanueva, director de la Real Academia Española (RAE) y vicepresidente de la Fundación pro-rae, y José Antonio Villasante, director general de Banco Santander y director de Santander Universidades, han suscrito un convenio que renueva la colaboración entre ambas entidades, iniciada en 2007, y que mantendrá su vigencia hasta El objeto fundamental de este nuevo convenio, cuya aportación económica por parte de Banco Santander asciende a un total de euros, es continuar con las actividades de investigación vinculadas al desarrollo del Corpus del Español del Siglo XXI. El banco -a través de Santander Universidades- y la RAE establecen «un nuevo marco global de actuación para ambas instituciones, con el propósito de ampliar y reforzar su colaboración en el ámbito de la promoción y mejora de la actividad investigadora y académica sobre el léxico y la gramática del española, establecido por el anterior convenio. Este nuevo convenio se enmarca dentro de la celebración del III Centenario de la RAE, a través de iniciativas en los ámbitos tecnológico e institucional, de mutuo interés para un mejor servicio a los integrantes de la comunidad académica y al conjunto de la sociedad a la que sirve. Banco Santander, S.A. Todos los derechos reservados. Aprobado por el Banco de España con el número Depósito legal: M

2 IBEX-35 Febr-14 Abril-14 Julio-14 Oct-14 Ener-15 Fuente: BLOOMBERG COMENTARIO Las bolsas cerraban con ascensos una semana marcada por la negociación de Grecia con el Eurogrupo sobre la deuda. Los datos macroeconómicos y empresariales a ambos lados del Atlántico han favorecido la evolución de los mercados. El petróleo se recuperaba y superaba ya los 57 dólares el barril. En el ámbito económico, la actividad económica de la zona euro empieza con ímpetu tras ascender a 52,6 puntos, por encima de las previsiones. En el ámbito empresarial, Banco Santander obtuvo en 2014 un beneficio atribuido de millones de euros, lo que supone un aumento del 39% con respecto a Por primera vez desde que la economía mundial entró en crisis, los diez mercados principales en los que opera el Grupo presentan incrementos en el beneficio bruto. CIERRE VARIACIÓN% Máximo Mínimo Ponderación Capitalización Euros Semanal Anual Interanual Interanual Ibex-35% Mill. Euros INDICE IBEX ,1 1,63 2, , ,50 100, IBEX MEDIUM CAP ,0 3,70 10, , ,50 IBEX SMALL CAP 4.822,6 4,31 11, , ,40 Banco Santander 6,141 3,04-12,22 7,96 5,77 14, ,6 Abertis Infraestructuras 17,330-0,23 5,48 18,05 13,72 2, ,6 Abengoa 2,710 3,83 47,93 4,73 0,90 0, ,1 ACS 31,320 1,49 8,11 34,50 24,89 1, ,3 Amadeus 35,545-0,13 7,44 35,94 25,21 2, ,3 Acciona 64,500 1,65 14,77 67,78 47,15 0, ,2 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 8,236 8,37 4,86 9,99 7,21 8, ,5 Bankia 1,216 4,83-1,78 1,63 1,07 2, ,1 Bankinter 6,300 2,12-5,98 7,44 5,02 0, ,9 Bolsas y Mercados 37,195 2,03 15,73 37,47 27,25 0, ,1 CaixaBank 3,974 2,85-8,87 5,00 3,71 3, ,2 DIA 6,042 5,11 7,38 7,11 4,48 0, ,8 Enagas 27,210-3,17 3,91 28,55 20,08 1, ,0 FCC 10,890-0,91-7,32 14,17 9,09 0, ,6 Ferrovial 18,195 3,47 10,78 18,28 13,94 2, ,8 Gamesa 9,542 8,21 26,23 9,92 6,44 0, ,8 Gas Natural 20,560-1,15-1,20 24,45 18,07 3, ,2 Grifols 36,500-2,01 10,21 42,53 27,91 1, ,9 IAG 7,264 0,19 17,35 7,82 3,85 2, ,8 Iberdrola 5,990-2,25 7,02 6,24 4,41 6, ,0 Indra 9,198 1,49 13,98 15,06 7,46 0, ,7 Inditex 26,220 0,33 10,61 27,13 19,20 13, ,6 Jazztel 12,515-0,28-0,28 12,86 8,56 0, ,0 Mapfre 2,985 0,00 6,11 3,19 2,40 1, ,5 Arcelormittal 8,741 3,24-3,41 12,56 7,76 2, ,2 OHL 21,725 6,00 17,12 34,50 17,34 0, ,9 Banco Popular 3,764 0,27-9,52 5,95 3,53 1, ,8 Red Electrica Española 74,370-1,57 1,58 78,78 52,60 1, ,0 Repsol 16,570 5,64 6,59 20,02 14,26 3, ,7 Banco de Sabadell 2,256 0,53 2,31 2,71 1,96 1, ,2 Sacyr Vallehermoso 3,655 11,30 27,66 5,39 2,66 0, ,6 Telefónica 13,180-0,94 10,57 13,43 10,76 10, ,0 Mediaset 10,700-0,88 2,44 11,03 7,28 0, ,4 Tecnicas Reunidas 37,070 7,56 2,15 46,62 32,78 0, ,1 Viscofan 51,250 0,00 16,31 52,28 36,24 0, ,4 2

3 DOW JONES EURO STOXX 50 Feb-14 Juni-14 Sept-14 Dic-14 Ener-15 Fuente: BLOOMBERG Nombre Precio Var. sem.% Var. anu.% Nombre Precio Var. sem.% Var. anu.% ALIMENTACION INMOBILIARIA Danone 58,89-1,14% 8,15% Unibal-Rodamco 256,45 2,54% 20,48% Unilever NV 37,07-3,94% 13,57% Anheuser-Busch Inbev 107,40-0,65% 14,43% AUTOMOCIÓN Daimler-Chrysler BMW Volkswagen 82,35 106,85 214,25 2,32% 3,34% 8,04% 19,40% 19,03% 16,03% LUJO L.V.M.H. L Oreal 152,80 157,60 6,48% -0,91% 15,54% 13,14% MATERIALES Saint-Gobain CRH Plc 38,55 23,27 1,63% 9,17% 9,42% 16,93% Vinci 49,41 5,48% 8,56% BANCOS BBVA 8,24 8,37% 4,86% MEDIA BNP Paribas 47,17 0,84% -4,24% Vivendi Univers. 20,82-1,05% 0,60% Deutsche Bank 27,09 4,98% 8,41% Intesa Sanpaolo 2,57-0,92% 6,28% MINORISTA Santander 6,14 3,04% -12,22% Inditex 26,22 0,33% 10,61% Société Generalé 37,22 3,86% 6,37% Unicredit 5,53 5,54% 3,56% QUÍMICAS Air Liquide 112,20 0,18% 9,09% BIENES INDUSTRIALES Y SERVICIOS Basf AG 80,90 1,76% 15,77% Airbus Group 48,35 2,43% 16,92% Bayer AG 125,25-2,19% 10,84% Philips Kon. Siemens Schneider Deutsche Post 24,88 95,30 68,00 28,97 1,34% 2,47% 1,49% 0,68% 3,00% 1,65% 12,19% 7,10% SALUD Essilor Sanofi Aventis 95,97 85,00-3,13% 3,66% 3,55% 12,34% DISTRIBUCIÓN Carrefour 28,11 0,93% 11,09% SEGUROS Allianz AG Axa 149,15 20,86 1,88% 0,02% 8,59% 8,62% ELÉCTRICAS Generali Assu Muench. Rueckvers. 18,27 180,45-2,30% 1,38% 7,47% 8,87% E. On Ag 13,14-4,30% -7,47% ING Groep 11,14 0,18% 2,86% Enel Rwe 3,90 23,29-2,65% -5,36% 5,52% -9,20% TECNOLOGÍA GDF Suez 19,01-3,62% -2,16% ASML 90,07-3,44% 0,64% Iberdrola 5,99-2,25% 7,02% SAP AG 59,20 2,32% 1,61% ENERGÍA TELECOMUNICACIONES ENI 15,56 4,43% 7,24% DT. Telekom 15,90 3,99% 19,96% Repsol YPF 16,57 5,64% 6,59% Orange 15,97 2,24% 12,86% Total Fina Elf 47,68 4,79% 12,14% Telefonica 13,18-0,94% 10,57% 3 accionistas@santander.com I

4 ÍNDICES INTERNACIONALES Variación % Fecha Último Semanal Anual Zona Euro DJ Euro Stoxx ,16 1,39 8,00 DJ Euro Stoxx ,44 1,51 8,69 FRANCIA CAC 40 (París) ,03 1,88 9,79 ALEMANIA DAX XETRA (Francfort) ,39 1,42 10,61 ITALIA FTSE MIB (Milán) ,26 9,20 PORTUGAL PSI 20 (Lisboa) ,63 2,33 9,70 BELGICA BEL 20 (Bruselas) ,96 0,56 8,06 HOLANDA AEX (Amsterdam) ,69 0,95 7,12 Europa FTSE Eurotop ,60 1,84 8,70 DJ Stoxx ,58 2,06 8,64 DJ Stoxx ,31 1,71 8,98 REINO UNIDO FTSE-100 (Londres) ,44 1,54 4,38 SUIZA SWISS MARKET INDEX (Zurich) ,99 2,42-4,40 Estados Unidos DOW JONES IND. AVG (NY) ,29 3,84 0,01 NASDAQ Composite ,40 2,35 0,18 STANDARD & POORS ,47 3,03-0,17 Asia JAPON NIKKEI (Tokio) ,50-0,15 1,13 CHINA HANG SENG (Hong Kong) ,39 0,70 4,55 COREA KOSPI (Seúl) ,52 0,32 2,08 FTSE-100 DOW JONES NIKKEI MERVAL América Latina MEXICO IPC (México) ,43 4,31-1,00 BRASIL BOVESPA (Sao Paulo) ,27 4,02-2,43 ARGENTINA MERVAL (Buenos Aires) ,58 6,10 5,01 VENEZUELA VENEZUELA STOCK (Caracas) ,92-5,43-6,27 CHILE CHILE STOCK (Santiago) ,59 2,43 1,83 COLOMBIA IGBC (Bogotá) ,29 4,17-5,15 Indicador de Valores Latinoamericanos Variación (%) Entidad Precedente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes semanal anual LATIBEX 1.696, , , , , ,30 1,56% -1,05% ALFA S.A. 1,64 1,62 1,71 1,73 1,71 1,71 3,95% -12,09% AMERICA MOVIL 0,98 0,98 0,98 0,98 0,98 0,97-1,02% 3,62% BANCO BRADESCO 11,10 11,10 11,43 11,56 11,52 11,27 1,53% 8,00% BBVA BANCO FRANCES 4,03 4,03 4,03 6,09 6,09 6,09 50,92% 30,59% BRASKEM 4,14 4,17 4,21 4,14 4,09 4,06-1,88% -26,05% BRADESPAR 3,36 3,35 3,62 3,54 3,57 3,50 4,32% -5,15% BRADESPAR - PREF 3,81 3,91 4,18 4,03 4,05 3,88 1,71% -12,13% CIA ENERGETICA MINAS 3,92 3,94 3,93 3,91 3,82 3,61-7,92% -10,10% CIA PARANAENSE DE ENERGIA 10,17 10,46 10,74 10,77 10,14 9,98-1,92% -10,38% GRUPO ELEKTRA 33,15 33,07 32,62 32,18 32,42 32,47-2,05% 1,79% CENTRAIS ELETRICAS BRASILEIRAS-PR B 2,04 1,98 2,08 2,09 2,03 1,97-3,43% -22,59% CENTRAIS ELETRICAS BRASILIERAS 1,68 1,67 1,74 1,73 1,68 1,62-3,57% -10,99% ENERSIS 0,25 0,25 0,25 0,26 0,26 0,25 1,61% 7,66% EMPRESA NACIONAL DE ELECTRICIDAD 1,21 1,22 1,23 1,26 1,25 1,25 3,48% -1,73% CORPORACION GEO 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,00% 0,00% GERDAU 3,04 3,14 3,16 3,09 3,20 3,10 1,98% 2,96% GRUPO DE INV SURAMERICANA 12,76 13,02 13,13 13,11 13,17 13,04 2,20% -6,22% GRUPO FINANCIERO BANORTE 4,45 4,45 4,45 4,45 4,45 4,45 0,00% -3,47% PETROBRAS 2,67 2,71 3,10 3,23 3,21 2,85 6,59% -2,33% PETROBRAS 2,85 2,76 3,15 3,26 3,25 2,88 0,88% -7,26% SARE HOLDING 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 9,52% -4,17% TV AZTECA 0,36 0,35 0,36 0,35 0,35 0,36-2,20% -0,56% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS - PF A 1,13 1,17 1,17 1,13 1,12 1,12-0,53% -29,43% USINAS SIDERURGICAS DE MINAS 5,62 7,10 5,83 6,10 6,45 6,21 10,50% 59,64% VALE 6,14 6,38 6,82 6,62 6,75 6,42 4,56% -8,23% VALE - PREF 5,49 5,65 5,98 5,73 5,82 5,62 2,33% -5,44% VOLCAN CIA MINERA 0,14 0,15 0,15 0,18 0,19 0,17 21,43% -9,57% 4 Fuente: BLOOMBERG

5 ÍNDICES INTERNACIONALES El Índice General de la Bolsa de Madrid termina en los 1.071,05 puntos. El sector Servicios Financieros (Bancos; Seguros; Cartera y Holdings; Inmobiliarias; Servicios Inversión) sube un 4,27%, el sector de Tecnología y Comunicaciones (Telecomunicaciones; Electrónica y Software) se comporta de forma negativa y baja un 0,73%; el sector Servicios de Consumo (Medios de Comunicación Publicidad; Ocio, Turismo y Hostelería; Transporte y Distribución; Aparcamiento y Autopistas; Comercio Minorista; Otros Servicios de Mercado) cierra con una subida del 1,12%; el sector Bienes de Consumo (Alimentación y Bebidas; Papel y Artes Gráficas; Textil, Vestido y Calzado; Productos Farmacéuticos; Otros Bienes de Consumo) termina positivamente con una subida del 0,35%; el sector Industria y Construcción Mineral, Metales y Transf; Bienes de Equipo; Construcción; Materiales Construcción; Industria Química; Ingeniería y Otros) sube un 3,64%; y el sector de la Energía y Petróleo (Petróleo; Electricidad y Gas; Energías Renovables) baja un 0,65%. Extremos Dvdo. Ren Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2014 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo INDICE GRAL. BOLSA DE MADRID 1.042, , , , , , , ,83 957,90 1. SERVICIOS FINANCIEROS E INMOB. 752,19 685,59 684,49 711,21 713,71 708,46 714,86 884,07 664, BANCOS - 8,60 15,23 Santander 6,996 5,960 5,935 6,208 6,180 6,110 6,141 7,960 5,772-0,29 25,95 Banco Popular 4,160 3,754 3,754 3,884 3,794 3,746 3,764 5,948 3,525-0,45 26,60 Banco Sabadell 2,205 2,244 2,238 2,293 2,272 2,247 2,256 2,713 1, ,73 Bankia 1,238 1,160 1,152 1,220 1,204 1,179 1,216 1,627 1,068 0,08 1,17 22,11 Bankinter 6,701 6,169 6,175 6,280 6,250 6,172 6,300 7,437 5,020 0,10 5,19 19,64 BBVA 7,854 7,600 7,636 7,932 8,157 8,133 8,236 9,990 7,210 0,20 4,59 44,30 CaixaBank 4,361 3,864 3,829 3,902 3,852 3,899 3,974 4,999 3, ,59 Liberbank 0,676 0,625 0,630 0,646 0,646 0,643 0,648 0,861 0, SEGUROS 0,13 4,98 11,01 Corporación Mapfre 2,813 2,985 2,964 3,018 3,012 2,990 2,985 3,190 2,399 0,59 2,54 11,84 Catalana Occidente 23,990 25,350 25,300 26,440 26,420 26,500 26,790 31,650 21, CARTERA Y HOLDINGS 1,00 2,46 7,53 Corporación Alba 40,600 42,350 42,700 42,700 42,900 43,200 43,000 48,440 37, ,97 Dinamia 8,390 7,660 7,640 7,650 7,660 7,700 7,730 8,756 6, INMOBILIARIAS Y OTROS Urbas 0,015 0,016 0,017 0,017 0,018 0,017 0,020 0,040 0, Hispania A.I. 10,840 11,870 11,650 11,290 11,560 11,670 11,350 11,970 9, Inmobiliaria Colonial 0,547 0,600 0,623 0,635 0,630 0,619 0,614 0,980 0, Lar España R.E. 9,176 8,940 8,990 8,980 8,950 8,950 9,240 11,175 8,351 0,00-1,06 Quabit 0,060 0,064 0,067 0,067 0,074 0,076 0,081 0,155 0, Realia 0,510 0,610 0,720 0,725 0,720 0,730 0,815 1,640 0, SERVICIOS INVERSIÓN 1,65 5,13 16,66 BME 32,140 36,455 35,500 36,930 37,000 37,140 37,195 37,470 27,245 0,08 1,53 15,80 Renta 4 5,490 5,800 5,750 5,700 5,750 5,750 5,770 6,100 5, TECNOLOGÍA Y COMUNICACIONES 999, , , , , , , ,76 884, TELECOMUNICACIONES Y OTROS - 6,17 12,78 Telefónica 11,920 13,305 12,950 13,245 13,205 13,125 13,180 13,430 10, ,57 Jazztel 12,550 12,550 12,550 12,550 12,550 12,550 12,515 12,860 8, Ezentis 0,711 0,681 0,681 0,704 0,709 0,717 0,754 1,346 0, ELECTRÓMICA Y SOFTWARE 0,50 1,93 24,17 Amadeus 33,085 35,590 35,315 35,305 35,500 35,595 35,545 35,935 25,210 0,34 4,21 10,36 Indra A 8,070 9,063 9,030 9,158 9,062 9,380 9,198 15,055 7, Amper 0,350 0,360 0,350 0,360 0,360 0,350 0,370 1,260 0,320 0,00-242,19 Tecnocom 1,295 1,490 1,480 1,475 1,530 1,505 1,530 1,905 1, SERVICIOS DE CONSUMO 1.310, , , , , , , ,26 989, MEDIOS COMUNIC. Y PUBLICIDAD 0,11 1,72 40,47 Atresmendia 11,640 13,020 12,460 13,000 13,150 13,370 13,500 14,800 9, Prisa 0,258 0,235 0,230 0,240 0,245 0,265 0,262 0,514 0, ,88 Mediaset 10,445 10,795 10,430 10,590 10,750 10,620 10,700 11,030 7, Vertice 360 0,044 0,044 0,044 0,044 0,044 0,044 0,044 0,057 0, Vocento 1,750 1,655 1,640 1,660 1,670 1,645 1,735 2,865 1,425 5 accionistas@santander.com I

6 Extremos Dvdo. Ren Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece- C lidad PER ACCIONES 2014 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 3.2 OCIO, TURISMO Y HOSTELERIA Codere 0,310 0,420 0,420 0,430 0,420 0,430 0,420 1,100 0, Codere 1,680 2,628 2,580 2,560 2,500 2,450 2,390 11,900 1,023 0,04 0,45 - Melia Hotels 8,860 10,185 10,215 10,245 10,355 10,450 10,340 10,560 7,275 0, NH Hoteles 3,975 4,390 4,390 4,490 4,565 4,570 4,520 5,265 3, TRANSPORTE Y DISTRIBUCION IAG 6,190 7,250 7,025 7,049 7,210 7,265 7,264 7,815 3, APARCAMIENTO Y AUTOPISTAS 0,63 3,92 26,30 Abertis Infraestructuras 16,430 17,370 17,295 17,590 17,370 17,395 17,330 18,050 13, COMERCIO 0, Service Point Solutions SA 0,071 0,071 0,071 0,071 0,071 0,071 0,071 0,071 0,071 0,16 2,84 18,06 DIA 5,627 5,748 5,610 5,718 5,690 5,925 6,042 7,110 4, OTROS SERVICIOS DE MERCADO 0,49 0,82 48,23 Baviera 8,490 7,230 7,280 7,200 7,630 7,620 7,880 12,170 6,730 0,11 2,26 18,17 Prosegur 4,720 4,930 4,920 5,120 5,190 5,230 5,240 5,500 4, ,85 Funespaña 7,320 7,380 7,380 7,350 7,350 7,380 7,380 7,450 5, BIENES DE CONSUMO 3.624, , , , , , , , , ALIMENTACION Y BEBIDAS ,21 Barón de Ley 75,000 77,000 76,500 75,950 76,500 75,800 75,800 78,500 67,600 0,10 2,80 26,20 Bodegas Riojanas 3,930 3,990 4,130 4,130 4,150 4,150 4,110 5,400 3, Deoleo 0,38 0,40 0,40 0,41 0,40 0,41 0,40 0,48 0,37 0,50 3,72 14,64 Ebro Foods 13,710 15,070 15,170 15,295 15,350 15,195 15,050 17,200 13, Natra 0,640 0,975 0,930 0,960 0,955 0,965 0,960 2,340 0,605 1,11 2,62 28,13 Viscofán 44,065 51,250 51,250 51,110 51,040 51,390 51,250 52,280 36, PAPEL Y ARTES GRÁFICAS ,60 Adveo 11,750 13,000 12,920 13,200 13,100 13,200 13,000 17,791 10,500 0,00 1,41 - Grupo Empresarial Ence 2,070 2,650 2,570 2,660 2,700 2,750 2,750 2,780 1,460-2,75 31,37 Iberpapel Gestión SA 12,710 13,050 13,050 13,020 12,960 12,860 12,760 15,940 11,560-1,87 17,20 Miquel y Costas 32,000 30,650 30,800 31,100 31,250 32,000 31,600 36,170 23,800-3,09 12,95 Papeles y Cartones de Europa SA 3,830 4,265 4,275 4,170 4,220 4,220 4,230 4,971 3, TEXTIL, VESTIDO Y CALZADO Grupo Tavex 0,239 0,238 0,238 0,238 0,238 0,238 0,238 0,329 0, Adolfo Domínguez 4,960 5,190 5,270 5,280 5,400 5,250 5,390 6,560 3,650 0,38 1,62 30,99 Inditex 23,705 26,135 26,120 26,605 26,470 26,395 26,220 27,130 19, Sniace 0,196 0,196 0,196 0,196 0,196 0,196 0,196 0,196 0, PRODUCTOS FARMACEUTICOS Almirall 13,750 15,470 15,740 15,850 15,650 15,770 15,820 15,950 10, Biosearch 0,385 0,415 0,410 0,440 0,480 0,495 0,485 0,960 0,375-5,54 15,90 Faes Farma 1,715 1,805 1,830 1,880 1,930 2,040 2,050 2,572 1,645 0,00 0,76 27,46 Grifols Cl. A. 33,120 37,250 37,000 36,640 36,645 36,500 36,500 42,530 27,910 0,00-46,29 Natraceutica 0,184 0,213 0,212 0,215 0,214 0,220 0,226 0,330 0,166 0,19 3,28 12,08 Prim 6,300 6,390 6,350 6,350 6,370 6,350 6,350 6,880 5,510 0,16 1,57 21,50 Rovi 10,300 10,890 10,900 11,030 11,430 11,590 12,050 12,890 7, ,08 Zeltia 2,670 3,020 3,045 3,115 3,230 3,400 3,605 3,705 2,330-0,90 - Grifols Cl. B. 28,050 30,950 30,500 29,950 30,070 30,355 30,135 34,600 22, OTROS BIENES DE CONSUMO 0,62 1,70 18,51 Vidrala 38,000 43,910 44,290 43,870 43,580 43,550 44,000 44,920 30, MATERIALES BÁSICOS, IND. Y CONS , , , , , , , , , MINERAL, METALES Y TRANSF. - 3,59 21,50 Acerinox 12,505 13,200 12,905 13,120 13,160 13,265 13,105 14,305 9,606-1,61 - Arcelormittall 9,050 8,467 8,540 8,900 8,704 8,841 8,741 12,560 7,757 0,00 1,69 18,44 Cie Automotive 11,265 12,750 12,250 12,500 12,470 12,100 12,280 12,800 7,495-2,94 16,61 Lingotes Especiales 4,300 4,750 4,800 4,940 4,940 4,925 4,875 4,945 3,375-0,75 - Tubacex 3,100 2,595 2,675 2,755 2,705 2,660 2,690 4,420 2,575 0,00 1,05 40,81 Tubos Reunidos 1,710 1,590 1,630 1,640 1,690 1,650 1,655 2,850 1,525 6

7 Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi cotizac. Prece C lidad PER ACCIONES 2014 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo 5.2 BIENES DE EQUIPO - 3,47 12,48 Construcciones y Aux. FF.CC. (CAF) 302, , , , , , , , , ,98 Azkoyen 1,935 2,115 2,250 2,250 2,360 2,360 2,340 3,210 1,655-2,81 21,77 Elecnor 8,500 8,190 8,110 8,140 8,460 8,380 8,470 11,740 8,000 0,00-24,27 Gamesa 7,559 8,818 8,711 9,164 9,063 9,590 9,542 9,920 6, Nicolas Correa 1,090 1,285 1,335 1,320 1,320 1,350 1,455 1,975 1,065 0,35 3,80 26,29 Zardoya Otis 9,200 10,090 10,080 10,420 10,170 10,380 10,490 12,899 8, CONSTRUCCIÓN Acciona 56,200 63,450 62,720 64,720 64,750 64,310 64,500 67,780 47,145 1,56 3,98 12,92 ACS 28,970 30,860 30,575 31,275 30,955 30,795 31,320 34,495 24,885 0,40 4,64 19,76 Ferrovial 16,425 17,585 17,575 17,940 18,170 18,150 18,195 18,280 13, FCC 11,750 10,990 10,820 10,920 10,860 10,960 10,890 14,166 9,094 0,68 3,65 8,54 OHL 18,550 20,495 20,655 21,565 21,415 21,310 21,725 34,495 17,335 0, Sacyr Vallehermoso 2,863 3,284 3,330 3,480 3,488 3,552 3,655 5,389 2, San José 0,820 0,890 1,070 1,020 1,010 1,040 1,090 1,380 0, MATERIALES CONSTRUCCIÓN Cementos Portland Valderrivas 3,820 5,900 5,900 5,800 6,210 6,170 6,290 9,370 3,500 0, Uralita 0,380 0,455 0,465 0,490 0,560 0,600 0,580 1,315 0, INDUSTRIA QUÍMICA 0,00-15,72 Ercros 0,393 0,414 0,417 0,417 0,414 0,417 0,441 0,548 0, INGENIERÍA Y OTROS 0,11 5,23 13,03 Abengoa Clase A 2,123 2,815 2,920 3,000 2,930 2,971 2,930 5,142 1,520-6,06 - Abengoa Clase B 1,832 2,610 2,708 2,780 2,698 2,726 2,710 4,730 0, Applus Services 9,150 9,280 9,270 10,130 9,930 10,310 10,345 17,505 7,526 0, Duro Felguera 3,070 2,980 2,945 2,990 3,000 3,020 3,040 3,680 2,365 0,26 7,76 6,22 Fluidra 3,350 3,560 3,650 3,750 3,740 3,770 3,880 5,090 3, General de Alquiler de Maquinaria 0,210 0,240 0,250 0,240 0,260 0,300 0,270 0,910 0,210 0, Inypsa 0,235 0,260 0,260 0,260 0,270 0,265 0,260 0,612 0,166 1,39 3,85 16,04 Tecnicas Reunidas 36,290 34,465 35,575 36,695 36,045 36,865 37,070 46,620 32, AEROSPACIAL - 1,81 - Airbus 41,340 47,150 46,770 47,310 47,470 48,320 48,260 54,900 39, ENERGIA Y PETROLEO 1.242, , , , , , , , , PETRÓLEO 0,98 6,16 22,72 Repsol YPF 15,545 15,685 15,965 16,740 16,510 16,560 16,570 20,019 14, ELECTRICIDAD Y GAS 1,00 4,90 15,33 Enagas 26,185 28,100 27,520 27,665 27,385 27,240 27,210 28,550 20,080 1,50 2,30 31,20 Endesa 16,550 17,685 17,505 17,810 17,590 17,330 17,240 18,045 11,634 0,39 4,33 13,35 Gas Natural 20,810 20,800 20,660 20,875 20,405 20,385 20,560 24,445 18,070 0,03 2,81 16,56 Iberdrola 5,597 6,128 6,064 6,125 6,089 6,010 5,990 6,240 4,413 2,54 3,62 17,86 R.E.C. 73,210 75,560 73,920 75,560 74,910 74,940 74,370 78,780 52, ENERGÍAS RENOVABLES - 1,91 - Enel G.P. 1,674 1,752 1,742 1,809 1,819 1,780 1,761 2,200 1,600 0, Fersa 0,330 0,370 0,370 0,390 0,385 0,405 0,435 0,785 0,315 0,00-4,43 Montebalito 1,080 1,370 1,390 1,390 1,400 1,390 1,440 1,745 0,944 0, Solaria 0,700 0,750 0,745 0,770 0,755 0,815 0,825 1,605 0,690 Fuente: BLOOMBERG SOCIEDADES DE INVERSIÓN INMOBILIARIA (S.I.M./S.I.M.F.) Extremos Dvdo. Ren- Última Interanuales Íntegro tabi- cotizac. Prece C lidad PER ACCIONES 2014 dente Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Máximo Mínimo CARMOSA 86,42 89,73 89,95 89,48 89,34 89,86 90,06 90,65 78, FIPONSA 33,52 34,57 34,65 34,40 35,00 34,87 35,09 35,94 32, INFRAN 95 9,67 10,33 10,33 10,37 10,30 10,33 10,40 10,47 8, MONTE DE VALORES 4,80 4,85 4,81 4,83 4,79 4,79 4,84 4,93 4,42 DERECHOS VALORES Nuevas Antiguas Inicio Fin Precio Cambio Derechos Ampliación Ampliación Derecho Precedente Negociados ACS, ACTIVIDADES DE CONST. Y SERVICIOS, S.A /1/15 12/2/15 0,460 0, accionistas@santander.com I

8 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 2 al 6 de febrero

9 BOLETÍN FINANCIERO I RELACIÓN CON ACCIONISTAS SANTANDER I del 2 al 6 de febrero

10 EMISIONES WARRANTS Santander Emisor Subyacente Tipo Strike Vencimiento Ratio Bid price Delta Elasticidad Spot BSAN Abertis P 15,5 19/06/2015 0,20 0,07-4,25% 8,12 17,74 BSAN Abertis C 17 19/06/2015 0,20 0,27 12,95% 8,55 17,83 BSAN ACS C 36 19/06/2015 0,20 0,18 6,13% 9,73 33,08 BSAN Acerinox C 15 19/06/2015 0,50 0,34 20,87% 7,99 14,33 BSAN Acciona C 65 19/06/2015 0,10 0,66 5,74% 5,66 66,07 BSAN Acciona C 70 19/06/2015 0,10 0,43 4,40% 6,49 66,01 BSAN Axa P 16 19/06/2015 0,50 0,17-6,93% 6,96 20,78 BSAN Axa C 20 19/06/2015 0,50 0,86 31,89% 7,90 20,87 BSAN Bank of America P 14 19/06/2015 0,50 0,14-8,60% 7,40 16,53 BSAN Bank of America C 17 19/06/2015 0,50 0,36 22,78% 8,60 16,52 BSAN Basf P 70 19/06/2015 0,10 0,15-1,85% 8,35 83,25 BSAN Basf C 90 20/03/2015 0,10 0,05 1,68% 16,69 83,34 BSAN Bayer P 75 19/06/2015 0,10 0,05-0,30% 5,51 126,45 BSAN BBVA P 8,25 19/06/2015 0,50 0,25-20,16% 6,57 8,56 BSAN BBVA C 9,25 19/06/2015 0,50 0,16 17,18% 8,23 8,56 BSAN Bankinter C 7 19/06/2015 0,50 0,23 22,65% 6,34 6,67 BSAN BMW C /03/2015 0,10 0,50 5,84% 12,36 106,68 BSAN BMW P 70 19/06/2015 0,10 0,05-0,40% 6,28 107,05 BSAN BNP P 45 19/06/2015 0,10 0,23-3,40% 7,01 49,18 BSAN BNP P 55 20/03/2015 0,10 0,61-8,76% 7,21 49,13 BSAN Caterpillar C /06/2015 0,20 0,16 2,94% 9,50 85,20 BSAN Caterpillar P 85 19/06/2015 0,20 0,95-9,51% 7,50 85,30 BSAN Arcelor-Mittal P 9 19/06/2015 0,20 0,11-6,84% 5,48 9,79 BSAN Citigroup C 55 19/06/2015 0,20 0,31 7,07% 9,00 51,18 BSAN Caixabank P 4,4 18/12/2015 1,00 0,78-54,01% 2,98 4,16 BSAN Caixabank C 4,7 19/06/2015 1,00 0,14 29,75% 7,41 4,16 BSAN Deutsche Bank P 30 20/03/2015 0,20 0,38-13,97% 10,61 28,53 BSAN Deutsche Bank P 30 19/06/2015 0,20 0,63-12,61% 5,95 28,60 BSAN Daimler P 55 19/06/2015 0,20 0,09-0,93% 5,70 83,21 BSAN Eon P 11 19/06/2015 0,50 0,13-9,21% 7,70 13,28 BSAN Eon C 15 19/06/2015 0,50 0,10 9,71% 10,26 13,27 BSAN FCC C 13,18 19/06/2015 0,68 0,35 20,19% 5,77 10,96 BSAN Ferrovial C 18 19/06/2015 0,50 0,68 30,15% 8,19 18,51 BSAN Ford C 18 19/06/2015 0,50 0,19 14,04% 8,96 16,21 BSAN Eur/Gbp P 0,75 20/03/ ,00 0,21-641,72% 22,90 0,74 BSAN Eur/Jpy P /03/ ,00 0,52-902,48% 18,00 135,39 BSAN Gamesa C 10 19/06/2015 0,50 0,65 27,44% 3,81 9,81 BSAN Google P /06/2015 0,01 0,05-0,11% 8,42 551,23 BSAN Google C /06/2015 0,01 0,18 0,41% 11,01 549,37 BSAN Grifols C 42 19/06/2015 0,20 0,26 5,56% 4,20 35,65 BSAN Grifols C 44 19/06/2015 0,20 0,19 4,32% 3,26 35,65 BSAN Iberdrola P 4,75 18/12/2015 0,50 0,09-9,86% 5,52 5,85 BSAN Iberdrola C 6 18/12/2015 0,50 0,16 22,49% 7,46 5,83 BSAN Ibex 35 P /03/2015 0,00 0,16-0,03% 15, ,50 BSAN Ibex 35 C /06/2015 0,00 0,60 0,05% 8, ,00 BSAN Intel C 30 19/06/2015 0,20 0,87 15,81% 5,63 34,17 BSAN Inditex P 20,91 19/06/2015 0,50 0,13-5,06% 7,65 26,55 BSAN Louis Vuitton P 135,18 19/06/2015 0,11 0,37-2,08% 7,54 157,98 BSAN McDonalds P 90 19/06/2015 0,05 0,12-1,66% 10,50 95,59 BSAN Microsoft C 44 19/06/2015 0,20 0,41 10,23% 9,36 43,79 BSAN Nestle P 65 19/06/2015 0,10 0,17-3,17% 11,42 69,97 BSAN Nestle C 75 19/06/2015 0,10 0,09 2,33% 13,78 70,07 BSAN Pfizer C 34 19/06/2015 0,20 0,34 11,70% 10,37 34,67 BSAN Popular P 4,75 19/06/2015 1,00 0,94-73,59% 3,27 3,96 BSAN Repsol P 16 19/06/2015 0,20 0,15-6,82% 7,40 16,90 BSAN Repsol C 18 19/06/2015 0,20 0,13 7,41% 8,92 16,86 BSAN RWE P 24 20/03/2015 0,20 0,21-11,00% 12,05 23,62 BSAN Sabadell P 2,5 18/12/2015 1,00 0,47-51,05% 2,64 2,34 BSAN Sabadell C 3,5 18/12/2015 1,00 0,06 15,17% 4,17 2,30 BSAN Santander P 6 20/03/2015 0,50 0,06-14,83% 12,37 6,31 BSAN Santander C 6,5 20/03/2015 0,50 0,09 20,24% 13,50 6,32 BSAN SAP C 62 20/03/2015 0,10 0,09 3,45% 20,98 60,34 BSAN Siemens C /06/2015 0,10 0,34 3,93% 10,40 95,43 BSAN Siemens P 84 19/06/2015 0,10 0,18-1,95% 8,48 95,44 BSAN Societe Generale C 48 19/06/2015 0,20 0,08 2,65% 8,43 38,92 BSAN Telefónica P 10 18/12/2015 0,50 0,16-7,86% 5,50 13,23 BSAN Telefónica P 11,5 18/12/2015 0,50 0,35-15,48% 5,57 13,23 BSAN Telefónica C 14 19/06/2015 0,50 0,19 17,29% 10,90 13,22 BSAN Thyssen P 20 19/06/2015 0,20 0,12-4,22% 6,83 23,07 BSAN Thyssen C 24 20/03/2015 0,20 0,12 7,50% 13,70 23,12 BSAN Telecinco C 10 19/06/2015 0,50 0,71 36,35% 5,70 11,03 BSAN Total Fina P 46 20/03/2015 0,20 0,26-7,89% 13,46 46,97 BSAN Total Fina C 48 19/06/2015 0,20 0,47 9,06% 8,66 46,99 BSAN Exxon P 90 20/03/2015 0,10 0,11-3,00% 18,50 93,12 10 accionistas@santander.com I

11 NOTICIAS FINANCIERAS Conversión de acciones clase A en acciones clase B de ABENGOA, S.A ABENGOA, S.A N.I.F.: A , ha presentado ante esta Sociedad Rectora la documentación acreditativa de la modificación estatutaria como consecuencia de la conversión parcial mediante reducción de capital de acciones clase A. En virtud de escritura pública de 23 de enero de 2015, debidamente inscrita en el Registro Mercantil de Sevilla el 28 de enero de 2015, se declaran convertidas acciones clase A código Isin ES de 1 euro de valor nominal en acciones clase B código ES de 0,01 euros de valor nominal. Se modifica consecuentemente la redacción del artículo 6º de los Estatutos Sociales. El capital social es de ,86 euros y se encuentra representado por: acciones pertenecientes a la clase A de 1 euro de valor nominal cada una, pertenecientes a la misma clase y serie, que confieren cada una de ellas cien (100) votos y que son las acciones ordinarias de la Sociedad (las acciones clase A ) acciones pertenecientes a la clase B de 0,01 euros de valor nominal cada una, pertenecientes a la misma clase y serie, que confieren cada una de ellas un voto y que son acciones con los derechos económicos privilegiados establecidos en el artículo 8 de estos estatutos (las acciones clase B y, conjuntamente con las acciones clase A, las Acciones con Voto ). De conformidad con las disposiciones legales vigentes, esta Sociedad Rectora procederá a dar de baja de la negociación en la Bolsa de Valores de Madrid, con efectos del día 9 de febrero de 2015, la cifra de acciones clase A código Isin ES que se declaran convertidas en acciones clase B código ES de ABENGOA, S.A N.I.F.: A En consecuencia el capital social admitido en esta Bolsa de ,86 euros, quedará representado por acciones clase A, de 1 euro de valor nominal cada una, código ES y acciones clase B, de 0,01 euros de valor nominal cada una, código Isin ES INDICES BURSATILES (Evolución comparativa) Indices I.G.B.M. IBEX 35 FT-100 XETRA DAX CAC-40 FTSE MIB DOW JONES NIKKEI Periodo Madrid Madrid Londres Francfort Paris Milán Nueva York Tokio , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,73 857, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,77 Enero 1.044, , , , , , ,39 6 de febrero de , , , , , , ,50 Var. Mensual febrero Var. Año 2015 Fuente: Bloomberg (Cotizaciones de cierre) 2,63% 2,81% 2,62% 3,10% 1,81% 4,66% 1,42% 10,61% 1,60% 9,48% 1,26% 9,20% 1,76% -1,76% -0,15% 1,13% 11

12 REDUCCION DEL CAPITAL SOCIAL DE VIDRALA, S.A., POR AMORTIZACION DE ACCIO NES DE LA PROPIA SOCIEDAD VIDRALA, S.A., C.I.F. A , ha presentado ante esta Sociedad Rectora la documentación acreditativa del acuerdo adoptado por la Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de mayo de 2014, y ejecutado por el Consejo de Administración de fecha 10 de diciembre de 2014 de reducción del Capital Social, en la cifra total de euros, mediante la amortización de acciones propias, de 1,02 euros de valor nominal cada una, representadas en anotaciones en cuenta. La reducción de capital se lleva a cabo mediante la amortización de acciones de autocartera de la sociedad con cargo a reserva de acciones propias. Se modifica consecuentemente la redacción del artículo 5 de los Estatutos Sociales, con lo que el capital social queda fijado en ,82 euros, representado por acciones de 1,02 euros de valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas, según escritura pública de fecha 23 de diciembre de 2014, debidamente inscrita en el Registro Mercantil de Alava el 23 de enero de De conformidad con las disposiciones legales vigentes, esta Sociedad Rectora procederá a dar de baja de la negociación en la Bolsa de Valores de Madrid, con efectos del día 9 de febrero de 2015, inclusive, acciones de VIDRALA, S.A., C.I.F. A , de 1,02 euros de valor nominal cada una, totalmente desembolsadas, representadas en anotaciones en cuenta y código de Isin ES DIVIDENDOS ACTIVOS Importe íntegro Retención Importe ENTIDAD PAGADORA Fecha de Pago Euro en la Fuente Líquido GRUPO CATALANA OCCIDENTE F A CTA.2014 ORDINARIO ,1214 VIDRALA F A CTA.2014 ORDINARIO ,4798 PAPELES Y CARTONES DE EUROPA F A CTA.2014 ORDINARIO ,0420 Declinamos nuestra responsabilidad por cualquier error u omisión que inadvertidamente pudiera deslizarse en los datos publicados. 0,0255 0,0959 0,1008 0,3790 0,0088 0, accionistas@santander.com I