14 de Agosto, 2008 SFI-GG

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1 Popular 11"' ""FONDOSDEINVERSiÓN SU6EURL.RECIBIDO 2908AUG18~11:01 Q(uth <Berbessi Perro Página 1 de 6 '-""~~""""'-'~~""""'.",- Señor Ing. Juan Jose Flores Sittenfeld Superintendente General de Valores SUGEV AL Presente Estimado señor: 14 de Agosto, 2008 SFI-GG De conformidad con lo dispuesto en el "REGLAMENTOSOBRE ELSUMINISTRODE INFORMACiÓN PERiÓDICA, HECHOS RELEVANTES y OTRAS OBLIGACIONES DE INFORMACiÓN", del 13 de abril de 1999, del acuerdo SGV-A-61 "ACUERDO SOBRE HECHOS RELEVANTES", del 16 de mayo del 2002 y del acuerdo SGV-A-142 "MODIFICACiÓN DEL ACUERDO SGV-A-61: Acuerdo sobre Hechos Relevantes", el cual rige a partir del 17 de enero del 2008, procedemos a comunicar el siguiente HECHO RELEVANTE: COMUNICADO DE HECHO RELEVANTE 3.13 OTROS HECHOS RELEVANTESAPLICABLESA FONDOS DE INVERSiÓN FECHA DE PUBLICACiÓN: 14 de Agosto del ASUNTO:Cambio en la Metodología de Valoración de las Carteras de los Fondos de Inversiónadministradospor POPULARSAFI DESCRIPCiÓN: Popular Sociedad de Fondos de Inversión S.A., comunica que ha adoptado como proveedor de precios de los títulos valores que componen la cartera financiera de los Fondos de Inversión administrados por la entidad, al Proveedor Integral de Precios Centroamérica (PiPCA). Adicional a lo antes indicado, se le informa que la Metodología de Valoración que utilizaránlos Fondosserá la Metodología inscritaante la SUGEVALpor el Conglomerado Banco Popular y de Desarrollo Comunal, la cual se encuentra en este momento en modificación ante su representada a fin de que en la misma se indique, que la fuente de información primaria de los precios de los títulos valores no será a través del Vector, de Precios proporcionado por la Bolsa Nacional de Valores, sino que más bien mediante el brindado por la empresa PiPCA,tal y como se detalló anteriormente. A continuación se detallan los apartados de los prospectos de los Fondos de Inversió administrados por POPULARSAFIque serán modificados: Te]: (506) 221 ] -] 589 Fax: (506) 22] ] / Emai 1:el ientessafi@popularva]ores.eom

2 ~ ~ Popular, \111 FONDOSDEINVERSION Página 2 de 6 ~'- - '"".... FONDO DE INVERSiÓN AHORRO POPULAR NO DIVERSIFICADO CUADRO RESUMEN: PRINCIPALES CAMBIOS Prospecto Actual I Prospecto Modificado 9 Metodología de valoracíón de la cartera. La valoración de la cartera de valores se realiza por medio de una metodología de valoración a precios de mercado, la cual tiene como característica que refleja originan en el mercado como resultado de la oferta y la demanda de los valores o de la situación empresarial del emisor. Popular SFI utilizará como fuente de información para valorar los títulos a mercado los precios indicados en el Vector de Precios desarrollado por la Bolsa Nacional de Valores. Este vector permite estimar un precio de referencia para cada valor, de acuerdo con el precio en que fue negociado en el mercado en ese día. Sin embargo, esta metodología se aplicará solamente a los valores con plazos de vencimiento superiores a 180 días, de tal manera los que poseen plazos menores se valoran a precio de costo. Por otra parte, lo valores no estandarizados con plazos superiores a 180 días, cuya estimación resulte imposible de estimar, se valorarán al costo. En el caso de que no exista transacciones de algún tipo de valor en un día determinado, la metodología calcula un precio de referencia de acuerdo a las características de dicho valor. Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. 9 Metodología de valoracíón de la cartera. Popular Sociedad Administradora de Fondos Inversión, utilizará la Metodología de Valoración de las Carteras del Conglomerado Banco Popular, inscrita en el Registro Nacional de Valores. La particularidad de este método es que refleja continuamente los ajustes de precio que se originan en el mercado como efecto de la oferta y la demanda de los valores en los mercados organizados por la Bolsa Nacional de Valores o de la situación empresarial del emisor. Popular SFI utilizará como fuente de información para valorar los precios de los títulos, el vector de precios que provee la empresa PiPCA como fuente primaria, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el Conglomerado Banco Popular (disponible en las oficinas de Popular SAFI y en el sitio web de la Sugeval ( Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. mediante comunicado BNV/0303/06/2008 del 25 de julio del 2008, informó que brindará el servicio de Vector de Precios hasta el 31 de agosto de 2008, Popular SAFI usará posterior a esa fecha, el vector que provee la empresa PiPCA, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el Conglomerado Banco Popular, la cual se encuentra disponible en las oficinas de Popular SAFI y en el sitio web de la SUGEVAL ( Tel: (506) Fax: (506) / Emai1:clientessafi@popularvalores.com

3 / 2 Popular \111 FONDOSDEINVERSiÓN Página 3 de 6..., FONDOS DE INVERSiÓN POPULAR MERCADO POPULAR MERCADO DE DINERO COLONES NO DIVERSIFICADO DE DINERO DÓLARES NO DIVERSIFICADO CUADRO RESUMEN: PRINCIPALES CAMBIOS Prospecto Actual I Prospecto Modificado 10 Metodología de valoración de la cartera. La valoración de la cartera se realiza por medio de una metodología de valoración a precios de mercado para aquellos títulos superiores a los 180 días al vencimiento, la cual tiene como característica que refleja continuamente los ajustes de precio que se originan en el mercado como resultado de la oferta y la demanda de los valores o de la situación empresarial del emisor. Popular SAFI utilizará como fuente de información para valorar los títulos a mercado los precios indicados en el Vector de Precios desarrollado por la Bolsa Nacional de Valores, los precios de cierre reportados por el sistema de información internacional Bloomberg para aquellos títulos adquiridos a nivel internacional. El vector de la Bolsa Nacional de Valores permite estimar un precio de referencia para cada valor, de acuerdo con el precio en que fue negociado en el mercado en ese día. Sin embargo, esta metodología se aplicará solamente a los valores con plazos de vencimiento superiores a 180 días, de tal manera los que poseen plazos menores se valoran a precio de costo. Por otra parte, los valores no estandarizados con plazos superiores a 180 días, que no se encuentren en el reporte del Vector de Precios, se estimarán a su valor de mercado tomando como referencia la curva soberana más una prima de riesgo que calculará la administración de forma conservadora. En el caso de que no existan transacciones de algún tipo de valor en un día determinado, la metodología calcula un precio de referencia de acuerdo a las características de dicho valor. Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. 10 Metodología de valoración de la cartera. Popular Sociedad Administradora de Fondos Inversión, utilizará la Metodología de Valoración de las Carteras del Conglomerado Banco Popular, inscrita en el Registro Nacional de Valores. La particularidad de este método es que refleja originan en el mercado como efecto de la oferta y la demanda de los valores en los mercados organizados por la Bolsa Nacional de Valores o de la situación empresarial del emisor. Esta Metodología se aplicará para los títulos que componen la cartera cuyo vencimiento sea superior o igual a 180 días. Popular SFI utilizará como fuente de información para valorar los precios de los títulos, el vector de precios que provee la empresa PiPCA como fuente primaria, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el Conglomerado Banco Popular, disponible en las oficinas de Popular SAFI y en el sitio web de la Sugeval ( y los precios de cierre reportados por el sistema de información internacional Bloomberg para aquellos títulos adquiridos a nivel internacional. La metodología planteada, se aplicará solamente a los valores con plazos de vencimiento superiores o iguales a 180 días, de tal manera los que poseen plazos menores se valoran a precio de costo. Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. mediante comunicado BNV/0303/06/2008 del 25 de julio del 2008, informó que brindará el servicio de Vector de Precios hasta el 31 de agosto de 2008, Popular SAFI usará posterior a esa fecha, el vector que provee la empresa PiPCA, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el ( Te1: (506) Fax: (506) / Emai1: el ientessati@popularva]ores.eom ::::::::..

4 ,~ Popular, - 111FONDOSDEINVERSION Página 4 de 6.-- FONDOS DE INVERSiÓN POPULARMULTIPLANNO DIVERSIFICADO POPULARMULTIPLANDÓLARESNO DIVERSIFICADO CUADRO RESUMEN: PRINCIPALES CAMBIOS Prospecto Actual I Prospecto Modificado,,- 9 Metodología de valoración de la cartera. La valoración de la cartera se realiza por medio de una metodología de valoración a precios de mercado, la cual tiene como característica que refleja continuamente los ajustes de precio que se originan en el mercado como resultado de la oferta y la demanda de los valores o de la situación empresarial del emisor. Popular SFI utilizará como fuente de información para valorar los títulos del mercado local los precios indicados en el Vector de Precios desarrollado por la Bolsa Nacional de Valores, para aquellos títulos emitidos a nivel internacional se tomará como referencia el precio de cierre reportado por el sistema de información Bloomberg. El vector de precios desarrollado por la Bolsa Nacional de Valores permite estimar un precio de referencia para cada valor, de acuerdo con el precio en que fue negociado en el mercado en ese día. Por otra parte, los valores no estandarizados, que no se encuentren en el reporte del Vector de Precios, se estimarán a su valor de mercado tomando como referencia la curva soberana más una prima de riesgo que calculará la administración de forma conservadora. En el caso de que no existan transacciones de algún tipo de valor en un día determinado, la metodología calcula un precio de referencia de acuerdo a las características de dicho valor. Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. 9 Metodología de valoración de la cartera. Popular Sociedad Administradora de Fondos Inversión, utilizará la Metodología de Valoración de las Carteras del Conglomerado Banco Popular, inscrita en el Registro Nacional de Valores. La particularidad de este método es que refleja continuamente los ajustes de precio que se originan en el mercado como efecto de la oferta y la demanda de los valores en los mercados organizados por la Bolsa Nacional de Valores o de la situación empresarial del emisor. Popular SFI utilizará como fuente de información para valorar los precios de los títulos, el vector de precios que provee la empresa PiPCA como fuente primaria, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el Conglomerado Banco Popular (disponible en las oficinas de Popular SAFI y en el sitio web de la Sugeval ( y los precios de cierre reportados por el sistema de información internacional Bloomberg para aquellos títulos adquiridos a nivel internacional. Un elemento muy importante es que la ganancia o pérdida derivada de esta valoración se realiza hasta el momento de la venta valores de la cartera del fondo. mediante comunicado BNV/0303/06/2008 del 25 de julio del 2008, informó que brindará el servicio de Vector de Precios hasta el 31 de agosto de 2008, Popular SAFI usará posterior a esa fecha, el vector que provee la empresa PiPCA, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el ( ~ = ~- - Te!: (506) Fax: (506) í clientessafi@popularvalores.com

5 ~ Popular \111 FONDOSDEINVERSiÓN Página 5 de 6 w ~...,.- """""""'i""""', ~" FONDO DE INVERSiÓN POPULAR INMOBILIARIO (FINPO INMOBILIARIO) NO DIVERSIFICADO Prospecto Actual Valoración de activos financieros. La metodología para la determinación del valor de la cartera de valores financieros del Fondo, consiste en: Valoración a precios de mercado. Popular Sociedad Administradora de Fondos Inversión, utilizará la Metodología de Valoración de las Carteras del Conglomerado Banco Popular, inscrita en el Registro Nacional de Valores. La particularidad de este método es que refleja originan en el mercado como efecto de la oferta y la demanda de los valores en los mercados organizados por la Bolsa Nacional de Valores o de la situación empresarial del emisor. Esta metodología se aplicará para los títulos que componen la cartera cuyo vencimiento sea superior o igual a 180 días. En el tanto no se cuente con este precio en el vector publicado por la Bolsa Nacional de Valores, se procederá conforme a lo establecido en dicha metodología la cual se encuentra disponible en las oficinas de Popular SAFI y en el sitio web de la Sugeval ( mediante hecho relevante comunicado el 25 de julio del 2008, informó que brindará el servicio de Vector de Precios hasta el 31 de agosto de 2008, Popular SAFI usará posterior a esa fecha, el vector que provee la empresa PiPCA, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el ( Pro5pf3cto Modificado Valoración de activos financieros. La metodología para la determinación del valor de la cartera de valores financieros del Fondo, consiste en: Valoración a precios de mercado. Popular Sociedad Administradora de Fondos Inversión, utilizará la Metodología de Valoración de las Carteras del Conglomerado Banco Popular, inscrita en el Registro Nacional de Valores. La particularidad de este método es que refleja originan en el mercado como efecto de la oferta y la demanda de los valores en los mercados organizados por la Bolsa Nacional de Valores o de la situación empresarial del emisor. Esta metodología se aplicará para los títulos que componen la cartera cuyo vencimiento sea superior o igual a 180 días. En específico se procederá conforme a los establecido en dicha metodología, la cual se ( mediante comunicado BNV/0303/06/2008 del 25 de julio del 2008, informó que brindará el servicio de Vector de Precios hasta el 31 de agosto de 2008, Popular SAFI usará posterior a esa fecha, el vector que provee la empresa PiPCA, tal y como se detalla en la Metodología inscrita por el ( Te!: (506) Fax: (506) clientessafi@popularva]ores.com

6 ,,~Popular \111 FONDOSDEINVERSiÓN Página 6 de """""'" La adopción de la nueva metodología, la modificación de los prospectos y la comunicación a los inversionistas, se realizará de conformidad a lo dispuesto por el Consejo Nacional de SupeNisión del Sistema Financiero (CONASSIF)en el artículo 10 del acta de la sesión , celebrada el 11 de julio del 2008, y comunicado mediante la nota C.N.S del 15 de julio del "La veracidady oportunidad de este comunicado de Hecho Relevante es responsabilidad de Popular Sociedad de Fondos de Inversión s.a., y no de la Superintendencia General de Valores." Agradeciendo su atención, Atentamente, Popular Sacie Cenf te General Fondos de Inversión, S.A. pfb Te]: (506) Fax: (506) / Emai1:e1 entessafi@popularva!ores.com