FONDOS COMUNES DE INVERSION

Tamaño: px
Comenzar la demostración a partir de la página:

Download "FONDOS COMUNES DE INVERSION"

Transcripción

1 PROGRAMA INVERTIR MEJOR FONDOS COMUNES DE INVERSION

2 TEMARIO CONCEPTOS BASICOS Qué es un fondo común de inversión... Ventajas de los fondos... Riesgo en fondos... FUNCIONAMIENTO DE UN FONDO La cuotaparte... Comisiones... Proceso de inversión... TIPOS DE FONDOS Según su estructura... Según su composición... CASOS PRACTICOS Estrategias de inversión en fondos

3 CONCEPTOS BASICOS QUE ES UN FONDO COMUN DE INVERSION Un fondo común de inversión es un patrimonio que se constituye cuando varias personas confían su dinero a una institución que, mediante administradores profesionales invierte el dinero en plazos fijos, bonos y acciones, de acuerdo a las necesidades de los inversores. Cada inversor, en función del porcentaje del fondo que posee, participa luego de los resultados generados por el mismo. Los fondos comunes de inversión se basan en un principio muy simple: un grupo de individuos tiene más poder y capacidad de inversión que un individuo solo. En efecto, para acceder a muchas alternativas de inversión, como propiedades, bonos o acciones, se necesita una cantidad de dinero considerable y un conocimiento del mercado que no todos tienen. Además hay que dedicar tiempo a analizar alternativas, hacer cálculos e informarse sobre la evolución de la economía y los mercados. Los fondos de inversión han simplificado el acceso a inversiones complejas, ya que con un ahorro relativamente bajo es posible acceder a opciones antes reservadas a los grandes inversores, con comodidad y facilidad de operación, y sin dejar el dinero inmovilizado por largo períodos. En síntesis, un fondo común de inversión representa el dinero que en conjunto aporta un grupo de personas, que tienen similares objetivos de inversión y que ceden la administración de dicho dinero a un tercero para que lo invierta en bonos, acciones o plazos fijos. Si el fondo gana, ganan sus inversores. 3

4 VENTAJAS DE LOS FONDOS ACCESIBILIDAD Los Fondos Comunes de Inversión ofrecen la posibilidad de acceder a alternativas de inversión que estaban reservadas a grandes operadores. Por ejemplo, existen bonos cuya inversión mínima es superior a dólares, por lo que muchos pequeños inversores, de no existir otra posibilidad, quedarían al margen de esta alternativa de inversión. En el caso de los fondos, el monto mínimo es de sólo $ Así, un pequeño ahorrista puede invertir en un fondo, que con ese dinero y el de otros ahorristas pueden comprar bonos de gran valor. MANEJO PROFESIONAL DE LA INVERSIÓN Desde el punto de vista racional, para realizar una inversión se debe analizar la rentabilidad y el riesgo de la alternativa que se está evaluando y compararla con otras opciones que ofrece el mercado. Para poder tomar este tipo de decisiones el inversor debe recabar y analizar un conjunto importante de información, tarea que naturalmente requiere tiempo y conocimiento. En el caso de los fondos de inversión, los administradores o portfolio managers son quienes realizan dicho análisis y deciden en consecuencia. Los portfolio managers son especialistas en finanzas que estudian permanentemente los mercados para obtener la mejor rentabilidad de acuerdo al tipo de inversión. LIQUIDEZ Recordemos que liquidez es la posibilidad de disponer del dinero invertido. Los fondos comunes de inversión son una alternativa sumamente líquida de inversión, pudiendo hacerse efectivos en algunos casos más rápidamente que los instrumentos que los componen. Por ejemplo, los fondos de plazo fijo por lo general tienen liquidación a 24 horas. Los fondos de acciones o bonos suelen tener liquidación a 72 horas. Esto se debe a que éste es el tiempo previsto para las operaciones de contado en la bolsa (donde se cotizan estos activos), siempre y cuando el inversor de bonos o acciones consiga un comprador. En cambio, el inversor de un fondo tiene la ventaja de contar con la contraparte asegurada (siempre cuenta con el comprador ). 4

5 DIVERSIFICACIÓN Al invertir en un fondo, la persona que lo hace está invirtiendo indirectamente en una gran variedad de activos de acuerdo al objeto del fondo (acciones, bonos, o depósitos a plazo). Es decir, el gran volumen de dinero administrado permite una distribución de la inversión en distintos instrumentos financieros que difícilmente pueda lograrse en forma individual. Esta combinación de inversiones permite un adecuado equilibrio que minimiza los riesgos. Recordemos que la diversificación evita que el mal desempeño de una de las inversiones afecte demasiado el total, ya que las pérdidas en algunas de ellas pueden ser compensadas con ganancias en otras. VARIEDAD Existe una gran variedad de tipos de fondos disponibles: desde las alternativas más conservadoras hasta las más audaces. De esta manera, cada persona puede elegir la que crea más conveniente de acuerdo con su perfil y necesidades. Más adelante estudiaremos las particularidades de los fondos de plazo fijo, bonos y acciones, los fondos mixtos y los internacionales. FLEXIBILIDAD Es posible realizar transferencias entre los distintos fondos en forma sencilla y sin ningún costo adicional. De esta manera, el inversor puede ir variando su estrategia según sus necesidades, en cualquier momento y sin complicaciones. SIMPLICIDAD Para el inversor, la manera de suscribir (ingresar) a un fondo, realizar el seguimiento de la inversión y rescatar (retirar) el dinero es una tarea muy sencilla, que no requiere trámites engorrosos. Asimismo, el inversor de un fondo no tiene necesidad de hacer renovaciones, como es el caso de un depósito a plazo fijo; quien se encarga de estas tareas es el administrador del fondo. 5

6 TRANSPARENCIA El inversor de un fondo puede seguir el desempeño del mismo de manera sumamente fácil y transparente. Por un lado, el rendimiento de los fondos es publicado diariamente en medios de prensa de amplia difusión. Asimismo, los inversores reciben trimestralmente un extracto de su tenencia a domicilio. Por último, cada vez existen más facilidades para recibir información personalmente, por teléfono, fax, e Internet. SUPERVISION Los fondos de inversión están reglamentados a partir de 1993 por la ley , cuyo cumplimiento es supervisado por la Comisión Nacional de Valores. Esto implica que los fondos están sujetos a los requerimientos de información que la misma les haga, como así también, a las auditorías que determine. A su vez, cada fondo dispone de un Reglamento de Gestión que define sus objetivos y regula su administración. Claramente, estos controles implican una mayor seguridad para el inversor. 6

7 RIESGO EN FONDOS Es importante tener presente que los resultados de los fondos de inversión no están garantizados y que los rendimientos pasados no son garantía de resultados futuros. De todas maneras, el desempeño de un fondo depende, en parte, de una buena administración. Por ello, a la hora de elegir un fondo común de inversión es recomendable conocer sus rendimientos pasados y compararlos con los de otros fondos del mismo tipo. Así podremos evaluar la gestión del fondo por parte de la institución administradora. Asimismo es conveniente conocer su calificación de riesgo, aunque no todos los fondos que operan en el mercado local están calificados. Existen varias calificadoras de riesgo autorizadas en nuestro país que otorgan una calificación a los fondos de acuerdo a factores como: el grado de diversificación del riesgo, el riesgo crediticio (la calidad de los emisores de los activos del fondo), las características de la administración, las políticas de inversión del fondo, el comportamiento histórico del fondo, el nivel de volatilidad (la sensibilidad del fondo ante mercados cambiantes), etc. Sin embargo, cada calificadora puede destacar un aspecto distinto a la hora de definir una nota. Por lo tanto, al no existir una metodología homogénea ni interpretaciones similares a la hora de evaluar los fondos, no es posible comparar las calificaciones de las diferentes calificadoras. Los valores de calificación posible son: AAA (Excelente), AA (Muy buena), A (Buena), BBB (Adecuada), BB (No muy adecuada), B (No presenta una adecuada calificación), CCC (Negativa), E (fondos que no pueden ser calificados por información insuficiente). Periódicamente las calificadoras realizan una revisión de las notas y hacen los ajustes necesarios. Por último, es bueno tener en claro qué hacer en momentos de crisis. Generalmente cuando las fluctuaciones normales del mercado se incrementan debido a una crisis y los precios de las acciones y los bonos bajan, los inversores suelen asustarse y retirar sus ahorros. Durante las caídas, se tiende a olvidar que el mercado ha tenido siempre subas y bajas, y así como los precios caen en época de crisis, de la misma forma el mercado vuelve a subir. El inversor que espera y no olvida los plazos y objetivos que se puso en el momento de invertir, tiene mayores posibilidades de lograr buenos resultados que aquel que se retira en medio de la baja asumiendo la pérdida. 7

8 FUNCIONAMIENTO DE UN FONDO LA CUOTAPARTE Cuando una persona invierte en un fondo, adquiere un determinado número de cuotapartes. Una cuotaparte es un título que indica la participación en el patrimonio del fondo, es decir, es la parte del fondo que adquiere el cliente cuando invierte. Su valor varía subiendo o bajando- de acuerdo con los resultados que genera el fondo. Es decir, el valor de la cuotaparte varía diariamente debido a la fluctuación de los precios de los instrumentos que componen el patrimonio del fondo. Si, por ejemplo, un fondo compra bonos y éstos aumentan de precio, aumenta el patrimonio del fondo y por lo tanto, sube el valor de la cuotaparte. La administradora del fondo se encarga diariamente de calcular dicho valor; para ello divide el valor total del patrimonio del fondo por la cantidad de cuotapartes en circulación. Este valor es publicado todos los días en los principales diarios del país. La cantidad de cuotapartes que el cliente adquiere está en relación directa con la cantidad de dinero depositada. Concretamente, está determinada por la relación entre el monto invertido y el valor de la cuotaparte al cierre del día de compra. Es importante recordar que la cantidad de cuotapartes que tiene el inversor es siempre la misma, lo que varía es su valor. Por ende, para los inversores la rentabilidad del fondo se refleja en el valor de las cuotapartes que poseen. Si el valor de la cuotaparte aumenta por encima del valor al que un inversor las compró, éste gana dinero. Por último, cada vez que el inversor quiera saber el monto de su inversión sólo deberá multiplicar el valor de la cuotaparte por la cantidad de cuotapartes que posea. 8

9 El ejemplo que sigue nos permitirá comprender mejor la dinámica de la inversión en un fondo. Supongamos que Ud. ha invertido de la siguiente manera: En enero invirtió $ en un Bonos con un valor de cuotaparte de $10: ud. adquirió 250 cuotapartes. En febrero el valor de la cuotaparte descendió a $ 9 debido a una baja en los precios de los bonos que constituyen el fondo: ud. continúa teniendo 250 cuotapartes pero su inversión está valuada en $ En marzo el valor de la cuotaparte ascendió a $ 11 debido a una suba del precio de los bonos que componen el fondo: ud. continúa teniendo 250 cuotapartes, pero ahora su valor es de $ MES VALOR DELA INVERSION CANTIDAD DE CUOTAPARTE CUOTAPARTES Enero $10 $ (2500/10) Febrero $9 $2.250 (250 * 9) 250 Marzo $11 $2.750 (250*11) 250 9

10 COMISIONES Las comisiones son la fuente principal de ingresos de las administradoras de fondos. Debemos señalar que existen diferentes modalidades de aplicación, por ejemplo: de Ingreso: consiste en la aplicación de un porcentaje sobre el monto que se suscribe. de Egreso: se aplican cuando el cuotapartista procede a gestionar el rescate de su participación en el fondo. Estas comisiones se deducen del monto rescatado. de Administración: este es el tipo de comisión más utilizado ya que todos los fondos deben incluirla para cubrir los costos de administración y custodia. Consiste en la aplicación de un porcentaje anual sobre el patrimonio administrado. Como el patrimonio del fondo va fluctuando, la comisión de administración se calcula y debita del valor de cuotaparte sobre una base diaria. Por lo tanto, los rendimientos publicados son NETOS de comisiones. El "Reglamento de Gestión" debe especificar los límites de los gastos de gestión, de las comisiones y los honorarios que se percibirán. También deberá establecerse un límite porcentual máximo anual por todo concepto. De esta forma, las comisiones establecidas nunca pueden superar la comisión máxima establecida en el Reglamento de Gestión. 10

11 PROCESO DE INVERSION Al invertir en un fondo se pone en marcha un proceso que detallamos a continuación: 1) ASESORAMIENTO: El inversor busca información y asesoramiento y, de acuerdo a sus necesidades y su perfil, selecciona uno o varios fondos. 2) SUSCRIPCION: El inversor compra una participación en el Fondo para lo cual suscribe cuotapartes. El dinero que el cliente aporta al momento de la suscripción es recibido y canalizado por la Sociedad Depositaria. Este dinero pasa a incrementar el patrimonio del fondo. 3) ADMINISTRACION: Los portfolio managers de la sociedad gerente realizan las inversiones en los activos que constituyen el objeto del fondo, como ser: bonos, obligaciones negociables, acciones, depósitos a plazo fijo, etc. 4) DESEMPEÑO: Las fluctuaciones que estas inversiones reflejan día a día en su cotización generan cambios en el valor de las cuotapartes; el cual es determinado por la Sociedad Gerente. 5) SEGUIMIENTO: Los inversores reciben periódicamente informes acerca del desempeño del fondo elegido. Además pueden encontrar el valor de la cuotaparte diariamente en medios de difusión masiva u obtener dicha información por teléfono, fax o Internet. 6) RESCATE: Cuando el cliente decida dejar de participar en el Fondo, deberá presentar una solicitud de rescate, por la cual requerirá se le reembolse una parte o la totalidad de su dinero. 11

12 TIPOS DE FONDOS SEGÚN SU ESTRUCTURA En cuanto a su estructura, existen dos grandes tipos de fondos: los fondos ABIERTOS los más utilizados- y los fondos CERRADOS. Veamos algunas de sus diferencias: FONDOS CERRADOS FONDOS ABIERTOS Tienen una duración limitada: existe un período de suscripción acotado y una fecha de liquidación predeterminada. La duración del fondo es ilimitada: se permiten suscripciones y rescates en cualquier momento. La cantidad de cuotapartes es limitada: el fondo puede recibir hasta un determinado monto de dinero. La cantidad de cuotapartes es ilimitada, no hay un máximo definido. Cotizan en mercados secundarios. (Bolsa de Comercio, etc) No cotizan en un mercado secundario. En síntesis, mientras que en un fondo cerrado el inversor debe comprometerse a dejar su dinero por un tiempo preestablecido, en los fondos abiertos, puede retirar su dinero fácilmente y en cualquier momento. Además, una vez que se suscriben todas las cuotapartes, la única forma de ingresar en un fondo cerrado o de rescatar el dinero invertido es comprando/vendiendo las cuotapartes en las Bolsas de Comercio y otros mercados secundarios. 12

13 SEGÚN SU COMPOSICION Existen varios tipos de fondos de acuerdo su composición, es decir, según el tipo de instrumentos que los integran: plazos fijos, bonos, acciones, etc. La composición del fondo determina el riesgo asumido, la rentabilidad esperada y el plazo de permanencia recomendado. Para entender los tipos de fondos es fundamental tener presente la relación entre estas tres variables: si una persona quiere obtener un rendimiento considerable, asumirá un riesgo alto, y deberá esperar un plazo mayor; en cambio, si pretende menos riesgo deberá resignar rentabilidad y podrá invertir a un plazo menor. En el mercado local existen numerosas variantes de fondos de inversión que se adecuan a las distintas necesidades de los inversores. Los más comunes son: Fondos de Plazo Fijo Fondos de Bonos Fondos de Acciones Fondos a Vencimiento Fondos Mixtos Fondos Internacionales FONDOS PUROS FONDOS ABIERTOS Fondos de Capital Protegido FONDOS CERRADOS Estos fondos pueden operar en pesos o en dólares. Recordemos que la moneda es un factor importante a la hora de elegir una inversión: los fondos en pesos tienen un mayor riesgo y por lo tanto un mayor rendimiento esperado que fondos equivalentes en dólares. A continuación analizaremos las características de cada tipo de fondo. 13

14 Fondos de Plazo Fijo - Invierten en plazos fijos y cajas de ahorro. - Buscan proteger el valor del capital, ofreciendo estabilidad. - Permiten obtener un rendimiento moderado. - Brindan rápida disponibilidad del capital: tienen liquidación a 24 hs. - La renovación de los plazos fijos es realizada por los portfolio managers. - Por lo tanto, son recomendados a quienes: * piensan usar el dinero en el corto plazo. * necesitan una inversión temporaria mientras deciden el destino final. * no desean afrontar riesgos de mercado. Comparemos ahora sus características con las de los plazos fijos tradicionales: Rentabilidad Garantías Renovación Costos Liquidez FONDOS DE PLAZO FIJO No hay una rentabilidad predeterminada o cierta. Pero como los fondos operan un gran volumen de dinero pueden obtener mejores tasas que los inversores individuales. Además, al renovar los plazos fijos permanentemente, captan todas las alzas de tasas. No hay garantía del Banco Central, pero el patrimonio de los fondos está diversificado en plazos fijos de varias entidades de primera línea La renovación de los plazos fijos es realizada por los portfolio managers El único costo es la comisión de administración. Ofrecen liquidez inmediata: el inversor cobra el dinero en 0/24hs PLAZOS FIJOS La tasa o el rendimiento están predeterminados y son ciertos. Pero un inversor que maneja montos pequeños no puede exigir tasas preferenciales. Tienen garantía del Banco Central pero sólo hasta un cierto monto y tasa. Es el inversor quien debe encargarse de las renovaciones Cada renovación tiene un costo. El capital está inmovilizado por el plazo acordado. 14

15 Fondos de Bonos - Invierten en títulos públicos, plazos fijos y obligaciones negociables. - Buscan obtener mayor rendimiento que un Plazo Fijo. - Están sujetos a una volatilidad moderada. - Son ideales para quienes buscan una renta moderada en el mediano/largo plazo. Fondos de Acciones - Invierten en acciones. - Son fondos que ofrecen una alta rentabilidad potencial. - Están sujetos a marcadas fluctuaciones de precios. - Son recomendados a personas con perfil audaz que buscan una fuerte valoración de la inversión en el largo plazo. Fondos A Vencimiento - Invierten en títulos públicos, plazos fijos y obligaciones negociables. - Son fondos que constan de un rango de rendimiento estimado cierto, ya que los bonos que componen la cartera tienen alineado su vencimiento en torno a la finalización del fondo. - Recomendables a personas conservadoras con horizontes de inversión definidos. Fondos Internacionales - Invierten en acciones y bonos de diferentes mercados extranjeros. - Permiten diversificar riesgos y capitalizar las oportunidades de mercados de distintas regiones del mundo. - De acuerdo con la legislación argentina, los fondos pueden invertir hasta el 100% en países del Mercosur y sólo hasta el 25% en los demás países. - Debido a su composición (acciones y bonos) son recomendables para inversiones a largo plazo y personas con un perfil audaz. 15

16 Fondos Mixtos - Son fondos que distribuyen el capital entre plazos fijos, bonos y acciones. - Debido a que incluyen bonos y acciones están sujetos a fluctuaciones de precios. - Por lo tanto, son una alternativa para inversiones de mediano o largo plazo. - Son ideales para aquellos que desean delegar la mezcla de sus inversiones ya que son los portfolio managers quienes deciden y ajustan la combinación de inversiones. Fondos de Capital Protegido - Son fondos cerrados que aseguran el capital inicial invertido, obteniendo un rendimiento de acuerdo al desempeño de un índice o activo asociado. - Recomendables a quienes desean invertir en instrumentos de riesgo sin arriesgar el capital inicial y quienes pueden permanecer hasta la finalización del fondo. Si querés profundizar sobre las características de estos instrumentos financieros, te recomendamos tomar el Curso de Fondos Comunes de Inversión en la sección Capacitación de nuestro site. 16

17 CASOS PRACTICOS: Estrategias de inversión en fondos 1) Inversor: Sara y Mario Alesi Su edad: 55 años Su horizonte de inversión: 1 año Sus objetivos: mudarse a una casa con jardín Su actitud frente al riesgo: conservadores Su situación: ya han casi reunido la suma necesaria y quieren poder disponer de su dinero en cuanto encuentren una vivienda para señar. Bonos Cortos 40% Plazo Fijo 60% 2) Inversor: Clara Gutiérrez Su edad: 48 años Su horizonte de inversión: 2 años Su objetivo: hacer un viaje a Europa cuando cumpla 50 Su actitud frente al riesgo: moderada Su situación: ha ahorrado $ y está juntando dinero poco a poco para invitar a sus hijos. Bonos Largos 20% Bonos Medianos 30% Plazo Fijo 40% Bonos Cortos 10% 17

18 3) Inversores: Ana y Luis Santamaría Su edad: 38 años Su horizonte de inversión: + de 10 años Sus objetivos: reunir dinero para la educación universitaria de su hija Su actitud frente al riesgo: audaz Su situación: ya han ahorrado $ y pueden seguir poniendo de lado pequeñas sumas mensuales. Fondo Mixto de Largo Plazo 30% Bonos Medianos 20% Bonos Largos 50% 4) Inversor: Inés Franco Su edad: 45 años Su horizonte de inversión: 20 años Su objetivo: reunir dinero para cuando deje de trabajar Su actitud frente al riesgo: moderada Su situación: con la jubilación privada percibirá 50% de sus ingresos actuales; ha ahorrado $ para complementar ese ingreso. Fondo Internacional 10% Bonos Cortos 10% Bonos Largos 40% Bonos Medianos 40% 18

INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION. Consumidor Financiero Actualizado Al 17/02/2007 8:04:15 074/P4

INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION. Consumidor Financiero Actualizado Al 17/02/2007 8:04:15 074/P4 INFORMACIÓN QUE USTED DEBE CONOCER SOBRE LOS FONDOS COMUNES DE INVERSION P r o y e c t o C N V 2 0 0 7 Consumidor Financiero Proyecto Proyecto CNV 2007 CNV Consumidor 2007 Consumidor Financiero Financi

Más detalles

1. LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN... 2

1. LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN... 2 LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN ÍNDICE 1. LOS FONDOS PATRIMONIALES DE INVERSIÓN... 2 Qué son los Fondos Patrimoniales de Inversión?... 2 Quiénes son los Inversores Institucionales?... 2 Qué es una

Más detalles

Cuentas Manejadas CMA

Cuentas Manejadas CMA Cuentas Manejadas CMA El servicio de cuentas manejadas no es recomendable para cualquier inversor sin el previo conocimiento por parte de CMA de sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y necesidades

Más detalles

Fondos Mutuos como Alternativa de Inversión

Fondos Mutuos como Alternativa de Inversión como Alternativa de Inversión Presentado por Armando Manco M. amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com Octubre de 2011 Fondo Mutuo Resultados de las Inversiones SAF Partícipes Fondo Mutuo Instrumentos Financieros

Más detalles

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, información, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Agosto de 2012 Indice Aspectos Generales 1. Que es un fondo de inversión? 2. En que

Más detalles

2. Cómo se calculan los rendimientos o beneficios que genera un cliente en un Fondo de Inversión?

2. Cómo se calculan los rendimientos o beneficios que genera un cliente en un Fondo de Inversión? Conceptos básicos de los Fondos de Inversión 1. Qué es una participación? Cómo se calcula su valor? R/ La participación es la unidad que representa el derecho de propiedad que tiene un cliente dentro del

Más detalles

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA

FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA FICHA DE INSTITUCIONES DE INVERSIÓN COLECTIVA Noviembre 2007 Página 1 de 11 Índice 1. DEFINICIÓN 2. PARTICULARIDADES 3. RIESGOS 4. COSTES 5. CATEGORIAS DE FONDOS 6. IIC DE INVERSION LIBRE - HEDGE FUNDS

Más detalles

La elección del producto: el tipo de fondo

La elección del producto: el tipo de fondo 1234567 La elección del producto: el tipo de fondo La primera decisión que tiene que tomar un inversor es decidir si desea colocar sus ahorros en un fondo de inversión o en una sociedad de inversión. La

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición

Dirección de Compliance RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN. Definición RENTA VARIABLE FONDOS DE INVERSIÓN Definición Los fondos de inversión son Instituciones de Inversión Colectiva; esto implica que los resultados individuales están en función de los rendimientos obtenidos

Más detalles

FONDOS INVERSIÓN LIBRE.

FONDOS INVERSIÓN LIBRE. FONDOS INVERSIÓN LIBRE. Este documento refleja la información necesaria para poder formular un juicio fundado sobre su inversión. Esta información podrá ser modificada en el futuro. Definición: Los Fondos

Más detalles

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES

ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO EN EL MERCADO DE CAPITALES SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO MERCADO FINANCIERO MERCADO DE CAPITALES BANCO CENTRAL COMISIÓN NACIONAL DE VALORES SISTEMA BANCARIO PÚBLICO

Más detalles

Allianz Ahorro Corporativo

Allianz Ahorro Corporativo Allianz Ahorro Corporativo Soluciones en seguros de la A a la Z Indice Beneficios de Allianz Ahorro Corporativo 4 Funcionamiento del plan 6 Asignación en cuenta 7 Opciones 9 Fondos comunes de inversión

Más detalles

fondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés

fondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés fondos de inversión qué cómo cuándo dónde por qué y otras preguntas de int rés índice 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Qué es un fondo de inversión? Cuáles son los tipos de fondos de inversión? Es una buena

Más detalles

El Arte de Hacer Negocios

El Arte de Hacer Negocios El Arte de Hacer Negocios Introducción La apertura económica ha llegado a nuestros países en las últimas décadas, aunada a los importantes avances en comunicaciones y la amplia difusión de internet, que

Más detalles

amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com

amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com Cómo Invertir en Fondos Mutuos Presentado por Armando Manco M. amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com Setiembre de 2012 Fondo Mutuo Resultados de las Inversiones SAF Partícipes Fondo Mutuo Instrumentos

Más detalles

REGLAMENTACIÓN DE INVERSIONES

REGLAMENTACIÓN DE INVERSIONES REGLAMENTACIÓN DE INVERSIONES I. DISPOSICIONES GENERALES La Caja de Seguridad Social invertirá sus recursos financieros mediante la selección de instrumentos y de entidades intervinientes, valorando prudentemente

Más detalles

PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI

PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI PROSPECTO SIMPLIFICADO DE BPA FONS DOLPHIN EQUITIES USD FI El prospecto simplificado contiene información clave sobre el fondo. Si desea obtener más información antes de invertir en ella, consulte el prospecto

Más detalles

Fondos Comunes de Inversión Educación Mercado de Capitales

Fondos Comunes de Inversión Educación Mercado de Capitales Fondos Comunes de Inversión Educación Mercado de Capitales Diciembre de 2007 Qué es un fondo? Los Fondos Comunes de Inversión (en adelante, los FCI ) no son sociedades ni personas jurídicas. Los FCI son

Más detalles

CUESTIONARIO PERFIL DEL INVERSIONISTA

CUESTIONARIO PERFIL DEL INVERSIONISTA I Explicación: BCR Sociedad Administradora de Fondos de Inversión S.A. (BCR SAFI) y BCR Valores S.A., han diseñado un cuestionario que le ayudará a definir el Perfil del Inversionista" que identifica a

Más detalles

GUIA DE FONDOS Octubre, 2014

GUIA DE FONDOS Octubre, 2014 GUIA DE FONDOS Octubre, 2014 El Valor de Invertir en Fondos Comunes de Inversión Diseñados y adecuados a diferentes necesidades, los Fondos Comunes de Inversión combinan una cartera de activos optimizando

Más detalles

Principales elementos a tener en cuenta en el seguimiento de las inversiones en fondos

Principales elementos a tener en cuenta en el seguimiento de las inversiones en fondos 1234567 Principales elementos a tener en cuenta en el seguimiento de las inversiones en fondos Para seguir la evolución de su fondo de inversión, Ud. cuenta con una documentación que, obligatoriamente

Más detalles

Pioneros en la industria de fondos costarricense

Pioneros en la industria de fondos costarricense Pioneros en la industria de fondos costarricense Antes de invertir solicite el prospecto del fondo de inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica calificación sobre la bondad de

Más detalles

CESTA DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PENSIONES

CESTA DE FONDOS DE INVERSIÓN Y PENSIONES En SANTIAGO CONSULTORES les ofrecemos diferentes formas de materializar sus inversiones financieras de modo que, en todo momento, puedan ajustarse a sus necesidades de rentabilidad, seguridad y liquidez.

Más detalles

TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN

TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN TEMA 6. LA INVERSIÓN COLECTIVA O COMO COMPARTIR LA INVERSIÓN CON OTROS: LOS FONDOS Y LAS SOCIEDADES DE INVERSIÓN 6.1 Cuáles son las características de la inversión colectiva?. 6.2 Qué tipos de inversiones

Más detalles

MODELO PARA LA DETERMINACION DE COSTOS DE EMISION DE VALORES EN BOLSA. www.camara-emisores.com

MODELO PARA LA DETERMINACION DE COSTOS DE EMISION DE VALORES EN BOLSA. www.camara-emisores.com MODELO PARA LA DETERMINACION DE COSTOS DE EMISION DE VALORES EN BOLSA www.bolsacr.com www.fcca.co.cr www.camara-emisores.com 2 MODELO PARA LA DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS ASOCIADOS CON LA EMISIÓN Y COLOCACIÓN

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Notas a los Estados Financieros 1) Organización de la Compañía

Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Notas a los Estados Financieros 1) Organización de la Compañía 1) Organización de la Compañía Multifondos de Costa Rica, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. (en adelante la Compañía ), fue constituida como sociedad anónima en julio de 1996 bajo las leyes de la República

Más detalles

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN

Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Guía de FONDOS DE INVERSIÓN Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía (en el caso de los fondos garantizados), el valor de la inversión queda sujeto a fluctuaciones del mercado. Existe documento

Más detalles

LOS FONDOS DE INVERSION

LOS FONDOS DE INVERSION 7. LOS FONDOS DE INVERSION 7.1. Qué son los fondos de inversión? 7.2. Qué caracteriza a los fondos de inversión? 7.3. Qué cantidad se puede invertir en los fondos de inversión? 7.4. Qué comisiones y gastos

Más detalles

INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V.

INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V. INFORME TRIMESTRAL FONDO ACCIONES FINAMEX S.A. DE C.V. MZO. 2015 JUN. 2015 I. INFORMACIÓN GENERAL a. Objetivo El Fondo tiene como objetivo ofrecer a los inversionistas la oportunidad de invertir en acciones

Más detalles

VALORIZADOR PARA LA DETERMINACION DE LOS COSTOS DE EMITIR VALORES EN EL MERCADO BURSÁTIL. www.camara-emisores.com

VALORIZADOR PARA LA DETERMINACION DE LOS COSTOS DE EMITIR VALORES EN EL MERCADO BURSÁTIL. www.camara-emisores.com VALORIZADOR PARA LA DETERMINACION DE LOS COSTOS DE EMITIR VALORES EN EL MERCADO BURSÁTIL www.bolsacr.com www.fcca.co.cr www.camara-emisores.com 2 VALORIZADOR PARA LA DETERMINACIÓN DE LOS COSTOS DE EMITIR

Más detalles

Manual del Producto. GNP Invest Interés real por su inversión! Enero 2008. mangnpinvestlp_mv07. innd

Manual del Producto. GNP Invest Interés real por su inversión! Enero 2008. mangnpinvestlp_mv07. innd Manual del Producto GNP Invest Interés real por su inversión! Enero 2008 mangnpinvestlp_mv07. innd Índice Página Descripción del Producto 5 A. Introducción 5 B. Definición 6 C. Perfil del Cliente 6 I.

Más detalles

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS

MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS MANUAL de SICAV y FONDOS de INVERSION EXTRANJEROS Mar Barrero Muñoz es licenciada en Ciencias de la Información por la Universidad Complutense y máster en Información Económica. Redactora del semanario

Más detalles

Carteras Elección Plus

Carteras Elección Plus Carteras Elección Plus Abril 2015 Para garantizar tu éxito, nace la segunda generación de nuestro exclusivo servicio de gestión discrecional de carteras de fondos. Las Nuevas Carteras Elección PLUS reafirman

Más detalles

LOS PLANES DE PENSIONES PRIVADOS

LOS PLANES DE PENSIONES PRIVADOS LOS PLANES DE PENSIONES PRIVADOS I. Concepto. II. El elemento Personal. III. Clasificación de los planes. IV. Ventajas de un Plan de Pensiones. V. Las aportaciones al Plan de Pensiones. VI. Tributación.

Más detalles

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 Aportaciones 05 Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es

Más detalles

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes.

Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Adecuación de la oferta de productos y servicios al perfil de los clientes. Comisión Nacional de Valores Dirección de Supervisión Lcdo. Ignacio Fábrega O. Director DECLARACIÓN NECESARIA Los criterios y

Más detalles

Inversión de las Siefores en Fondos de Capital Privado

Inversión de las Siefores en Fondos de Capital Privado Inversión de las Siefores en Fondos de Capital Privado Abril 2009 Asociación Mexicana de Capital Privado A.C. (AMEXCAP) Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro Camino a Santa Teresa # 1040

Más detalles

DECLARACION DE PRINCIPIOS DE INVERSION GEROKOA E.P.S.V.

DECLARACION DE PRINCIPIOS DE INVERSION GEROKOA E.P.S.V. DECLARACION DE PRINCIPIOS DE INVERSION GEROKOA E.P.S.V. I PROCEDIMIENTOS DE MEDICIÓN Y CONTROL DE LOS RIESGOS INHERENTES A LAS INVERSIONES Para cada Plan de Previsión gestionado la Entidad define una política

Más detalles

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones

Generación F Único. Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro. Seguros Ahorro Pensiones Generación F Único Para una nueva generación de personas que piensan en su futuro Seguros Ahorro Pensiones Un producto a largo plazo para invertir de forma segura Ya puede invertir en los principales mercados

Más detalles

CONDICIONES PARTICULARES DE CADA MULTIPORTAFOLIO DE INVERSIÓN

CONDICIONES PARTICULARES DE CADA MULTIPORTAFOLIO DE INVERSIÓN CONDICIONES PARTICULARES DE CADA MULTIPORTAFOLIO DE INVERSIÓN En este documento se describen las características de cada uno de los MULTIPORTAFOLIOS DE INVERSIÓN que conforman la oferta del FONDO VOLUNTARIO

Más detalles

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN

Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN Principios generales para invertir FONDOS DE INVERSIÓN 02 Funcionamiento de los Fondos 04 Tipos de Fondos 05 Comisiones en los Fondos 06 Riesgo de los Fondos 07 Fiscalidad de los Fondos Qué es un Fondo?

Más detalles

Acciones. Qué son las acciones?

Acciones. Qué son las acciones? Qué son las acciones? Las acciones representan parte de la posesión del capital de una empresa. Una compañía emite acciones para establecer su capital inicial o para pagar otras actividades. Las acciones

Más detalles

AVIVA FONDO IV, F.P.

AVIVA FONDO IV, F.P. AVIVA FONDO IV, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DEL AVIVA FONDO IV, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Variable Española El objetivo

Más detalles

AVIVA FONDO III, F.P.

AVIVA FONDO III, F.P. AVIVA FONDO III, F.P. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE PRINCIPIOS DE POLÍTICA DE INVERSIÓN DE AVIVA FONDO III, F.P. La vocación inversora del Fondo se define como un fondo de Renta Fija Corto Plazo. El objetivo

Más detalles

Principios generales para invertir

Principios generales para invertir Principios generales para invertir PRODUCTOS ESTRUCTURADOS NOTAS ESTRUCTURADAS & DEPÓSITOS REFERENCIADOS (MLDS) Índice 04 Qué es 05 Clases 06 Ventajas 07 Riesgos 08 Negociación, Fiscalidad & Comisiones

Más detalles

Fondos. Fondos Comunes de Inversión: el valor de la calificación de riesgo de mercado. Fondos Argentina Informe Especial. Resumen

Fondos. Fondos Comunes de Inversión: el valor de la calificación de riesgo de mercado. Fondos Argentina Informe Especial. Resumen Fondos Argentina Informe Especial Analistas Gustavo Avila 5235-8142 gustavo.avila@fitchratings.com Ana María Bel 5235-8141 anamaria.bel@fitchratings.com Eduardo D Orazio 5235-8145 eduardo.dorazio@fitchratings.com

Más detalles

Cupón mínimo : Corresponde al 4% nominal del valor del aporte inicial.

Cupón mínimo : Corresponde al 4% nominal del valor del aporte inicial. Descripción de la Alternativa Cerrada Es una Alternativa Cerrada que les ofrece a los clientes de Protección SA. una nueva oportunidad para diversificar su portafolio de inversión, preservar capital en

Más detalles

Cómo Invertir en Fondos Mutuos

Cómo Invertir en Fondos Mutuos Cómo Invertir en Fondos Mutuos Presentado por Armando Manco M. amanco@smv.gob.pe / amanco_pe@yahoo.com Junio de 2012 Fondo Mutuo Resultados de las Inversiones SAF Partícipes Fondo Mutuo Instrumentos Financieros

Más detalles

OptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones

OptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones OptiPlan Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones Rentabilidad y garantía para vivir más tranquilo El objetivo de OptiPlan es ofrecerle lo mejor del

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

Principios generales para invertir RENTA FIJA

Principios generales para invertir RENTA FIJA Principios generales para invertir RENTA FIJA Conceptos básicos Todas las claves para la comprensión del concepto de Renta Fija Ventajas & Clases de deuda Ventajas y tipos: Renta Fija Pública y Privada

Más detalles

PLAN DE PREVISION GEROKOA BOLSA REGLAMENTO

PLAN DE PREVISION GEROKOA BOLSA REGLAMENTO PLAN DE PREVISION GEROKOA BOLSA REGLAMENTO Julio 2014 DISPOSICIONES PREVIAS Artículo 1. Los Planes de Previsión de Gerokoa E.P.S.V. Al objeto de alcanzar los fines descritos en el artículo 4 de los Estatutos,

Más detalles

Módulo de Autoinstrucción de la asignatura de Mercado

Módulo de Autoinstrucción de la asignatura de Mercado Módulo de Autoinstrucción de la asignatura de Mercado OBJETIVO GENERAL: Conocer el mercado de capitales, con todos sus componentes y comprender como funciona nuestro país. 1. Identifica el concepto de

Más detalles

3. Diferencias sustanciales de política y estrategia de inversión, comisiones y gastos, resultados previstos, posible disminución del rendimiento.

3. Diferencias sustanciales de política y estrategia de inversión, comisiones y gastos, resultados previstos, posible disminución del rendimiento. Estimado Partícipe: Madrid, 23 de febrero de 2015 Nos complace ponernos en contacto con usted para informarle de que BBVA Asset Management, S.A., S.G.I.I.C, como Sociedad Gestora de los fondos que a continuación

Más detalles

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES

Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES Principios generales para invertir PLANES DE PENSIONES 03 Categorías & Riesgos de Planes de Pensiones 04 05 Aportaciones Tipos de Aportaciones 06 Rescate & Prestaciones 07 Traspasos & Comisiones Qué es

Más detalles

Dirección de Supervisión de Valores FONDOS INVERSIÓN

Dirección de Supervisión de Valores FONDOS INVERSIÓN Dirección de Supervisión de Valores FONDOS DE INVERSIÓN ÍNDICE Qué es un Fondo de Inversión?...... 1 Quién Administra un Fondo de Inversión?.....3 Qué es la Cartera de un Fondo de Inversión?...... 6 Qué

Más detalles

ASESORÁNDOSE EN INVERSIONES: Un aspecto clave en los Mercados de Capitales. Enrique Spihlmann Denegri Gerente General. Scotia Bolsa Diciembre, 2009

ASESORÁNDOSE EN INVERSIONES: Un aspecto clave en los Mercados de Capitales. Enrique Spihlmann Denegri Gerente General. Scotia Bolsa Diciembre, 2009 ASESORÁNDOSE EN INVERSIONES: Un aspecto clave en los Mercados de Capitales Enrique Spihlmann Denegri Gerente General. Scotia Bolsa Diciembre, 2009 Contenido 1. El flujo de intercambio en los Mercados de

Más detalles

IC mpliance. en este número. Directrices sobre los ETF y otras cuestiones relativas a los OICVM. Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados

IC mpliance. en este número. Directrices sobre los ETF y otras cuestiones relativas a los OICVM. Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados N Ú M E R O 04 F E B R E R O 2 0 1 3 NEWSLETTER DE COMPLIANCE IC mpliance 1111111 en este número Directrices sobre sobre fondos fondos cotizados (ETF) cotizados y otras cuestiones (ETF) y otras relativas

Más detalles

Seguro. Análisis de la Información:

Seguro. Análisis de la Información: OSTO Resumen 2005 de la Metodología de Calificación de Riesgo Información de Empresas Financiera de al: Seguro 31/08/05 Análisis de la Información: El proceso comienza por un paso que es imprescindible

Más detalles

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL

Omega Gestión de Inversiones SGIIC. Adler FIL Omega Gestión de Inversiones SGIIC Adler FIL Principales Estrategias Fondo Política de Inversión Equity Beta Objetivo de Retorno Términos de liquidez Laredo FIL Fondo de Fondos conservador, diversificado

Más detalles

Schroder Infraestructura Fondo Común de Inversión

Schroder Infraestructura Fondo Común de Inversión Fondos Comunes de Inversión Schroder Infraestructura Fondo Común de Inversión Informe de Revisión Agente de Administración Schroder S.G.F.C.I.S.A Agente de Custodia Banco de Valores S.A. Calificación AArm

Más detalles

A partir de 61 años 60+ OptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones

A partir de 61 años 60+ OptiPlan. Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones A partir de 61 años 60+ OptiPlan Generación sí. Sí, me gusta invertir. Sí, me gusta vivir tranquilo. Seguros Ahorro Pensiones Rentabilidad y garantía para vivir más tranquilo El objetivo de OptiPlan es

Más detalles

Cómo elegir mi plan de pensiones?

Cómo elegir mi plan de pensiones? Cómo elegir mi plan de pensiones? Diciembre 2012 El Instituto Aviva de Ahorro y Pensiones es una plataforma de investigación y debate creada por Aviva, primer grupo europeo de seguros de vida y pensiones.

Más detalles

CONTABILIDAD UNIDAD II. INSTRUMENTOS DE DEUDA E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

CONTABILIDAD UNIDAD II. INSTRUMENTOS DE DEUDA E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO CONTABILIDAD III UNIDAD II. INSTRUMENTOS DE DEUDA E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO DRA.NIVIA PETIT DRA/DRA.ZORAYA DIAZ SEPTIEMBRE 2013 DEFINICION INSTRUMENTO DE DEUDA Un instrumento de deuda es cualquier tipo

Más detalles

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A.

A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. INFORME DE AUDITORES INDEPENDIENTES A la Superintendencia General de Valores y a la Junta Directiva y Accionistas de Mutual Sociedad de Fondos de Inversión, S.A. Hemos auditado los estados de activos netos

Más detalles

Operaciones Financieras con Instrumentos a Corto Plazo

Operaciones Financieras con Instrumentos a Corto Plazo Operaciones Financieras con Instrumentos a Corto Plazo Unidad 4 Corto y mediano plazo Licenciatura en Economía y Finanzas 6º semestre. Dr. José Luis Esparza A. INSTRUMENTOS BURSÁTILES MERCADO DE CAPITALES:

Más detalles

METODOLOGÍA DE CLASIFICACIÓN CUOTAS DE FONDOS MUTUOS

METODOLOGÍA DE CLASIFICACIÓN CUOTAS DE FONDOS MUTUOS I. ASPECTOS BÁSICOS La clasificación de cuotas de un fondo mutuo es una opinión sobre la probabilidad de que se cumpla a cabalidad con lo prometido a los partícipes en relación con la administración de

Más detalles

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA Este documento contiene la información básica que el Inversionista necesariamente debe conocer antes de realizar

Más detalles

Índice Introducción... 3 Qué es el Mercado de Valores?... 4 Breve Historia del Mercado de Valores en Paraguay... 4

Índice Introducción... 3 Qué es el Mercado de Valores?... 4 Breve Historia del Mercado de Valores en Paraguay... 4 EL MERCADO DE VALORES PARAGUAYO Índice Introducción... 3 1. Qué es el Mercado de Valores?... 4 2. Breve Historia del Mercado de Valores en Paraguay... 4 3. Estructura del Mercado de Valores... 5 3.1. La

Más detalles

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO

MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO 02948 FOLLETO MULTI SG 8P 12/12/14 10:56 Página 1 PRODUCTOS COTIZADOS MULTI, OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN PARA EL CORTO PLAZO Multiplique x5 la evolución diaria del IBEX 35 900 20 40 60 www.sgbolsa.es El

Más detalles

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A.

Allianz FondoVida. Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Seguros. Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Allianz Seguros Allianz FondoVida Eleva la rentabilidad de tu inversión a tu aire! Allianz Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. Atención al Cliente Tel. 902 300 186 www. allianz.es 656-09/15 (Producto

Más detalles

Francisco Palacio Rey Gerente de Operaciones

Francisco Palacio Rey Gerente de Operaciones Francisco Palacio Rey Gerente de Operaciones Qué es la Bolsa? La Bolsa es un mercado donde los inversionistas realizan operaciones de compra-venta de valores (acciones, bonos, etc.), siendo estas transacciones

Más detalles

Feria de Mercados Financieros Tutores FX. Octubre 2013. Javier Castro Ayca Interfondos Gerente Comercial

Feria de Mercados Financieros Tutores FX. Octubre 2013. Javier Castro Ayca Interfondos Gerente Comercial Feria de Mercados Financieros Tutores FX Octubre 2013 Javier Castro Ayca Interfondos Gerente Comercial Interfondos SAF es parte del Grupo Intercorp Interfondos SAF: Expertos en Inversiones Sólida: 100%

Más detalles

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES.

DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. DECLARACIÓN COMPRENSIVA DE LOS PRINCIPIOS DE LA POLÍTICA DE INVERSIÓN DE EDM PENSIONES UNO, FONDO DE PENSIONES. VOCACIÓN DE INVERSIÓN. El fondo se define como un fondo de pensiones con un perfil de inversión

Más detalles

Bonos Uruguayos: Factores a considerar a la hora de Invertir

Bonos Uruguayos: Factores a considerar a la hora de Invertir Bonos Uruguayos: Factores a considerar a la hora de Invertir Las cotizaciones de los bonos soberanos de Uruguay se encuentran en niveles históricamente altos. La recuperación de la economía desde la crisis

Más detalles

Programa de Educación Financiera de ASBA

Programa de Educación Financiera de ASBA Módulo 4: Conozca las alternativas de inversión disponibles en el mercado, comprenda las ventajas y riesgos de cada una de ellas. En este módulo se abordan conceptos para conocer, comprender y establecer

Más detalles

SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES

SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES SURNE JUBILACIÓN II, FONDO DE PENSIONES POLÍTICA DE INVERSIONES 1.- Introducción Surne Jubilación II, Fondo de Pensiones (en adelante, el Fondo ) fue constituido por Surne, Mutua de Seguros y Reaseguros

Más detalles

Preguntas Frecuentes. Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión

Preguntas Frecuentes. Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión Preguntas Frecuentes Preguntas sobre aspectos generales, operativa de fondos, rentabilidad y riesgos de los Fondos de Inversión BBVA Asset Management. Preguntas Frecuentes 1 Índice 1 Aspectos Generales

Más detalles

Guía de Servicios de Inversión. Perfiles de Inversión. Servicios de Inversión

Guía de Servicios de Inversión. Perfiles de Inversión. Servicios de Inversión Guía de Servicios de Inversión Derivado de las disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa e instituciones de crédito en materia de servicios de inversión, esta institución muestra

Más detalles

TEMA 12. EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLÍTICA MONETARIA 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS.

TEMA 12. EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLÍTICA MONETARIA 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS. 1. EL SISTEMA FINANCIERO Y SUS INTERMEDIARIOS. El Sistema Financiero lo componen los bancos e instituciones de crédito donde están depositados los ahorros. Para que el sistema funcione es necesario que

Más detalles

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR?

QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9. QUE ESTRATEGIA DE INVERSION DEBO SEGUIR? 9.1. Cómo debo invertir? 9.2. Qué factores personales hay que tener en cuenta? 9.3. Qué perspectivas de rentabilidad ofrecen los distintos mercados? 9.4. Qué

Más detalles

INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL. Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos

INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL. Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos INTRODUCCIÓN BÁSICA AL MERCADO BURSÁTIL Bolsa de Valores de Lima: Posibilidades para todos Qué es la Bolsa? La Bolsa es un mercado donde se reúnen vendedores (ofertantes) y compradores (demandantes) de

Más detalles

CARTERA COLECTIVA ABIERTA OLIMPIA ADMINISTRADA POR SERFINCO S. A. Revisión Periódica

CARTERA COLECTIVA ABIERTA OLIMPIA ADMINISTRADA POR SERFINCO S. A. Revisión Periódica Contactos: Luís Carlos Blanco Gonzalez lblanco@brc.com.co María Soledad Mosquera Ramírez msmosquera@brc.com.co Comité Técnico: 25 de Septiembre de 2008 Acta No: 118 BRC INVESTOR SERVICES S. A. CARTERA

Más detalles

PLAN DE PREVISIÓN INDIVIDUAL CRÉDIT AGRICOLE MERCAPENSIÓN RENTA FIJA MIXTA REGLAMENTO

PLAN DE PREVISIÓN INDIVIDUAL CRÉDIT AGRICOLE MERCAPENSIÓN RENTA FIJA MIXTA REGLAMENTO PLAN DE PREVISIÓN INDIVIDUAL CRÉDIT AGRICOLE MERCAPENSIÓN RENTA FIJA MIXTA REGLAMENTO DISPOSICIONES PREVIAS Artículo 1. Los Planes de Previsión de Crédit Agricole Mercapensión E.P.S.V. Al objeto de alcanzar

Más detalles

Carteras Sugeridas de Fondos Agosto, 2012

Carteras Sugeridas de Fondos Agosto, 2012 Carteras Sugeridas de Fondos Agosto, 2012 Tres Carteras Sugeridas. Tres Perfiles Diferentes. Nuestro Informe de Carteras Sugeridas de Fondos intenta representar una solución para todos aquellos potenciales

Más detalles

UNA OPCIÓN SIMPLE DE INVERSIÓN.

UNA OPCIÓN SIMPLE DE INVERSIÓN. UNA OPCIÓN SIMPLE DE INVERSIÓN. Mar io N. Silber mariosilber@speedy.com.ar Invertir los ahorros generados por la actividad laboral, para asegurar el futuro, es hoy una necesidad que prácticamente, nos

Más detalles

INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS

INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS INFORMACIÓN ACERCA DE DETERMINADOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS COMPLEJOS INTRODUCCIÓN Este documento presenta una aproximación a las características de los instrumentos financieros considerados como complejos

Más detalles

GUIA INFORMATIVA. La Inversión en Bolsa

GUIA INFORMATIVA. La Inversión en Bolsa GUIA INFORMATIVA La Inversión en Bolsa Guía Informativa La Inversión en Bolsa Esta guía está dirigida a empresas y personas que desean conocer paso a paso como invertir en bolsa, los términos básicos relacionados

Más detalles

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA PERÚ SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA

PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA PERÚ SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA PROSPECTO SIMPLIFICADO FONDO MUTUO BBVA PERÚ SOLES FMIV INFORMACION BÁSICA PARA EL INVERSIONISTA Este documento contiene la información básica que el Inversionista necesariamente debe conocer antes de

Más detalles

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones.

Acción: es una unidad de derecho de propiedad de una sociedad anónima abierta o cerrada o de una sociedad encomandita por acciones. Glosario Bursátil A la orden: los títulos en los que se consigna una obligación contraída a la orden de una persona, por lo tanto, el beneficiario puede cederlos mediante el endoso. Acción: es una unidad

Más detalles

Corto Plazo Especializada en Inversiones Gubernamentales

Corto Plazo Especializada en Inversiones Gubernamentales Clave de Pizarra GBMGUBL Clasificación Corto Plazo Especializada en Inversiones Gubernamentales GBM FONDO CORPORATIVO GUBERNAMENTAL DE LIQUIDEZ INMEDIATA, S. A. DE C. V., Sociedad de Inversión en Instrumentos

Más detalles

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales

Asocia do s a: FitchRatings. Metodología de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales de clasificación de compañías aseguradoras de riesgos generales Clasificación global de la institución Corresponde a la clasificación de riesgo global de la institución en categorías establecidas por la

Más detalles

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales*

MANUAL FONDOS DE INVERSION. Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* MANUAL DE FONDOS DE INVERSION Cuarta EDICION, revisada y actualizada con los últimos cambios fiscales* La actualización y revisión de esta cuarta edición del Manual de Fondos de Inversión ha corrido a

Más detalles

ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES. VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004

ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES. VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004 ADMINISTRACIÓN DE LAS RESERVAS INTERNACIONALES VICEPRESIDENCIA OPERACIONES INTERNACIONALES Febrero 2004 LEY DEL BANCO CENTRAL DE VENEZUELA En lo relativo a las Reservas Internacionales: Art. 7. El BCV

Más detalles

Dónde invertir? La elección de una estrategia de inversión.

Dónde invertir? La elección de una estrategia de inversión. Dónde invertir? La elección de una estrategia de inversión. Optar por una estrategia de inversión implica tener en cuenta las circunstancias y necesidades personales, así como analizar las diferentes oportunidades,

Más detalles

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA SUPERIOR (ANTES CARTERA COLECTIVA ABIERTA SUPERIOR) ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA DAVIVIENDA S. A.

FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA SUPERIOR (ANTES CARTERA COLECTIVA ABIERTA SUPERIOR) ADMINISTRADO POR FIDUCIARIA DAVIVIENDA S. A. Contactos: María Clara Castellanos Capacho maria.castellanos@standardandpoors.com Leonardo Abril Blanco leonardo.abril@standardandpoors.com Comité Técnico: 25 de junio de 2015 Acta No: 775 FONDO DE INVERSIÓN

Más detalles

FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA

FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA FONDOS DE INVERSIÓN MOBILIARIA - Fondos Monetarios: se caracterizan por la ausencia de exposición a renta variable, riesgo de divisa y deuda subordinada. La duración media de su cartera es inferior a seis

Más detalles

BONUS CAP, UN EXTRA PARA SU INVERSIÓN. Asegure el precio de venta de un activo, incluso en un mercado moderadamente bajista

BONUS CAP, UN EXTRA PARA SU INVERSIÓN. Asegure el precio de venta de un activo, incluso en un mercado moderadamente bajista PRODUCTOS COTIZADOS BONUS CAP, UN EXTRA PARA SU INVERSIÓN Asegure el precio de venta de un activo, incluso en un mercado moderadamente bajista 900 20 40 60 www.sgbolsa.es Una alternativa a la inversión

Más detalles