Resultados 1S 2016 Emgesa y Codensa. Bogota, D.C. Julio 26, 2016

Transcripción

1 Emgesa y Codensa Bogota, D.C. Julio 26, 2016

2 Hechos Destacados EBITDA agregado alcanzó USD$557 MM (Dx:+13,3% and Gx:+30,9%) explicado por un significativo crecimiento en ingresos (Dx:+13,2% and Gx:+49,0%). CAPEX agregado cerró en USD$116 MM, cayendo 53% comparado con el 1S 2015, lo anterior como respuesta a la finalización del proyecto El Quimbo en 2015 compensado por un aumento en el CAPEX de distribución. Proceso de implementación de fusión entre Codensa y la EEC estaría cerrado para el 4T 2016: Codensa absorberá la operación de la EEC, alcanzando más de 3 millones de clientes. Cierre de un crédito denominado en pesos por 4 años amortizable entre Bank of Tokyo y Codensa el pasado mes de junio, equivalente a USD$ 55 millones. En junio 2016 Codensa obtuvo el premio de Responsabilidad Social Emrpresarial de ANDESCO por la exitosa implementación de la política de protección al cliente la cual se ha desarrollado por 15 años. 2

3 Regulación Actualización del periodo Distribución Resolución CREG No. 051/2016 Termina el incentivo de reducir el consumo de electricidad que fue promovido por la Resolución 029 emitida en marzo de 2016, modificando temporalmente la metodología de facturación. Generación Anulación de resoluciones CREG implementadas durante el Fenómeno del Niño: Resolución CREG No. 052/2016: Desecha la Res. CREG No. 178 of 2015, en la que se incrementaba el precio de escasez desde COP $300 kwh to COP $ 477 kwh para las plantas térmicas. Resolución CREG No. 053/2016: Anula la Res. CREG No. 044 of 2016, la cual obligaba a los generadores declarar la capacidad máxima de generación, permitiendo que las compañías administrar sus recursos hídricos eficientemente. Resolución CREG No. 054/2016: ofrece nuevas alternativas a las compañías generadoras para pagar la ejecución de garantías por CxC. Resolución No (Mayo 6, 2016) Ministerio de Medio Ambiente y Desarrollo Protección de páramos y fronteras. La resolución establece los límites para el páramo de Chingaza y prohíbe cualquier actividad económica en sus fronteras. Efecto potencial de nuevas plantas hidroeléctricas en el uso del agua. 3

4 Distribución Generación Resultados 1S2016 Cifras Operacionales Capacidad Instalada (MW) Producción Neta (GWh) Ventas de Energía (GWh) % + 8.2% + 8.4% 3, , Hidro Oil-Gas Carbón 6,647 7, , Contratos Spot 8, Energía Distribuida (GWh) Número de Clientes (Mn) - 0.7% 7,324 7, Regulada Peajes Otros + 2.8% 3,1 3,2 0,28 0,29 Codensa EEC ,82 2,91 4

5 Visión general del país (US$ mn) (1) Generación Distribución Total 1S 15 1S 16 % (2) 1S 15 1S 16 % 1S 15 1S 16 % Ingresos EBITDA , Emgesa Térmico 444 MW Bogota Codensa Clientes: 2.9 mn CAPEX Producción neta (GWh) ,647 7, ,647 7,190 8 Emgesa Hidro 3,025 MW Ventas Energía (GWh) 8,026 8, ,324 7, Clientes (mn) Comparación entre periodos es hecha usando la TRM promedio del 1H 2016 igual a 3.121,86 COP/USD solo para fines informativos. Datos originales en Pesos Colombianos. 2. Porcentajes de cambio calculados sobre las cifras en COP. 5

6 Cifras financieras para Emgesa (US$ mn1) Ingresos EBITDA % % 341 Utilidad Neta Deuda Neta % % FY S Comparación entre periodos es hecha usando la TRM promedio del 1H 2016 igual a 3.121,86 COP/USD solo para fines informativos. Datos originales en Pesos Colombianos. 2. Porcentajes de cambio calculados sobre las cifras en COP. 6

7 Cifras financieras para Codensa (US$ mn1) Ingresos % EBITDA +13.3% Utilidad Neta Deuda Neta % % 413 FY S Comparación entre periodos es hecha usando la TRM promedio del 1H 2016 igual a 3.121,86 COP/USD solo para fines informativos. Datos originales en Pesos Colombianos. 2. Porcentajes de cambio calculados sobre las cifras en COP. 7

8 Resultados Colombia: EBITDA a Utilidad Neta (US$ mn1) $ 557 -$ 72 $ 485 -$ (2) -$ 161 $ 227 EBITDA D&A EBIT Resultado Financiero Impuestos Utilidad Neta País 1S Cambio A/A +23% +12% +25% +141% +18% +7% 1. Comparación entre periodos es hecha usando la TRM promedio del 1H 2016 igual a 3.121,86 COP/USD solo para fines informativos. Datos originales en Pesos Colombianos 8

9 Emgesa Flujo de Caja (US$ mn) $ 341 -$31 -$129 -$76 $ 103 -$14 $ 90 -$7 -$165-81,39 EBITDA r K. de Trabajo Impuestos Pagados Gasto Financiero FFO CAPEX Mantenimiento FCF CAPEX Expansión Dividendos Netos CF FX: $3, COP/ USD Las cifras presentadas corresponden al sistema contable de causación 9

10 Codensa- Flujo de Caja (US$ mn) $ 216 -$ 62 -$ 90 -$ 19 $ 45 -$44 -$ 0 -$ 49 -$ 87 -$ 135 EBITDA r K. de Trabajo Impuestos Pagados Gasto Financiero FFO CAPEX Mantenimiento FCF CAPEX Expansión Dividendos Netos CF FX: $3,121,86 COP/ USD Las cifras presentadas corresponden al sistema contable de causación 10

11 Distribución Generación Resultados 1S 2016 Deuda Financiera (US$ mn) Deuda Bruta y Neta (US$ mn) Perfil de la deuda bruta por Moneda % 1,365 1, % 10.7% 4,60% ,00% 95,40% FY S 2016 Net Debt Cash Deuda Bruta y Neta(US$ mn) FY S 2016 COP PEN (1) Perfil de la deuda bruta por Moneda % % 12.01% ,00% 100,00% FY2015 1S 2016 Net Debt Cash (1) 100% del principal y pago de intereses cubierto a pesos mediante instrumentos derivados. FY S 2016 COP 11

12 Conclusiones Resultados operacionales positivos para Codensa y Emgesa durante el 1H 2016, explicado por mayores precios de la energía derivado del incremento en el IPP, un aumento en la producción neta e incremento en los clientes; compensando el aumento considerable en los costos de operación. Importante impacto en la utilidad neta debido a mayor gasto financiero resultado de un mayor nivel de IPC y el inicio de operación de El Quimbo Ejecución de CAPEX enfocada en proyectos de distribución 12

13 Equipo Relación con Inversionistas Daniele Caprini CFO Leonardo Lopez Vergara Gerente Finanzas y Seguros leonardo.lopez@enel.com Carolina Bermúdez Rueda Subgerente Finanzas y Seguros carolina.bermudez@enel.com María Patricia Moreno Moyano Jefe Gestión Deuda y Relación con Inversionistas Ext: 3502 maria.moreno@enel.com Alejandra Mendez Chaves Profesional Experto Gestión Deuda y Relación con Inversionistas alejandra.mendez@enel.com Cristian Mauricio Gacha Profesional Senior Finanzas y Seguros cristian.gacha@enel.com 13

14 Anexos 14

15 Anexos Operacionales 1S 2016 Contexto del Negocio 1S 2016 v/s 1S 2015 Demanda de Energía Codensa (%) Precio pot (US$/MWh) Generación (TWh) Venta de Energía (TWh) Ebitda Generación (US$ mn) Ebitda Distribución (US$ mn) Colombia 1S S ,9% 2% 1S S S S % 6,6 7,2 1S S % 7,3 7,3 1S S % S S % % 1% 2% 3% Capacidad de Generación Neta (MW) Generación Neta Total (GWh) GW Hidro Oil-Gas / Carbón Capacidad Total Ene-Jun/16 Guavio Pagua Cartagena Termozipa Menores / Filo de Agua Betania Quimbo Total

16 Anexos Financieros 1S 2016 Estructura de la Deuda, liquidez y perfil crediticio - Emgesa + Codensa Liquidez (US$ mn) Monto Ocupado Disponible Lineas de crédito comprometidas Efectivo y Equivalentes n.a. 194 Líneas no Comprometidas 1, Total Liquidez 2, ,531 Compañía Perfil Créditicio a Jun S&P Fitch Emgesa Codensa Deuda Internacional L.P. BBB BBB Deuda Local L.P. - AA A(cl) Perspectiva (Internacional) Negativa Estable Emisión Bonos Locales AAA (cl) Deuda Internacional L.P. - AA A(cl) Emisión Bonos Locales AAA (cl) 1. Incluye efectivo y equivalentes mayores a 90 días 16

17 Anexos Financierso 1S 2016 Perfil Vencimiento Vida Media de la Deuda (Años) Perfil de Deuda (US$ Mn) 5,4 5,1 3,6 3,5 Codensa Emgesa 1.174,6 117,9 116,8 134,3 253,9 88,8 89,7 0, en Adelante Emgesa Codensa 17

18 Aviso Legal Adopción IFRS 1. Las cifras de los estados financieros usadas en esta presentación a Junio 30, 2016 fueron preparadas en Pesos Colombianos bajo IFRS oficialmente aplicado a Colombia desde Enero de La TRM promedio para el periodo Enero-Junio 2016 fue $3, COP/USD y la TRM al 30 de junio de 2016 fue $2, COP/USD. 18

19 Este documento es propiedad de EMGESA y CODENSA (las Compañías ) en consecuencia no podrá ser divulgado ni hecho público sin el consentimiento previo y por escrito de las Compañías- Su contenido es meramente informativo por lo que no tiene naturaleza contractual ni puede hacerse uso del mismo como parte de o para interpretar contrato alguno. Las Compañías no asumen ninguna responsabilidad por la información contenida en este documento, ni constituye garantía alguna implícita o explícita sobre la imparcialidad, precisión, plenitud o corrección de la información o de las opiniones y afirmaciones que se recogen. Tampoco asume responsabilidad alguna por los daños y/o pérdidas que pudieran causarse sobre el uso de esta información. Las Compañías no garantizan que las perspectivas contenidas en este documento se cumplirán en sus términos. Tampoco las Compañías ni ninguna de sus filiales tienen la intención de actualizar tales estimaciones, previsiones y objetivos que pudieran derivarse de este documento excepto que otra cosa sea requerida por ley. 19