Metodologías General y Sectoriales de Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión Pública

Transcripción

1 Metodologías General y Sectoriales de Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión Pública 1

2 Metodología General de Formulación y Evaluación Económica de Proyectos de Inversión Pública ANALISIS COSTO-BENEFICIO de los Proyectos de Inversión Pública 2

3 CICLO DE PROYECTO: FASES Y ETAPAS 3 FASES de un PIP: (1) Preinversión, (2) Inversión y (3) Implementación FASES ETAPAS EVALUACION IDEA DEL PROYECTO PREINVERSIÓN PERFIL DE PROYECTO PREFACTIBILIDAD Ex-Ante FACTIBILIDAD INVERSIÓN DISEÑO DEFINITIVO EJECUCION DE OBRA Seguimiento Físico/Financiero OPERACIÓN Y MANTENIMIENTO PUESTA EN MARCHA PRODUCCION DE BIENES Y SERVICIOS Ex - Post 3

4 FASE DE PREINVERSIÓN 4 ETAPAS en la Formulación y Evaluación de un PIP OBJETIVO FUENTE DE INFORMACION EVALUACION ECONOMICA RESULTADOS RECOMENDACION DE ACCIONES POSIBLES IDEA DE PROYECTO RECOPILACION DE INFORMACION EXISTENTE Y CLARIFICACION DE LA OPCION Planes Estratégicos Sectoriales Planes Maestros- Directores Estudios de Diagnostico Evaluacion de Relevancia de la Idea inicial del Proyecto y Alternativas IDEA DE PROYECTO ELABORADA E INFORMACION RECOPILADA o Rechazar la idea o Elaboracion del Perfil PERFIL DE PROYECTO ESTUDIOS EN BASE A COMPILACION DE INFORMACION SECUNDARIA Datos e Información existente Opinion de Expertos Relevamientos preliminares Primera Evaluacion de Rentabilidad Economica para identificar Alternativas Viables VARIAS ALTERNATIVAS DEL PROYECTO EVALUADAS o Rechazarlo o Aplazarlo o Estudios de Prefactibilidad Alternativas viables o Diseño Final y Ejecucion ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD PROFUNDIZACION DE INFORMES A PARTIR DE INFORMACION PRIMARIA Se profundiza los Estudios a nivel de Perfil incorporando Informacion Primaria Evaluación de Rentabilidad Economica de la Mejor Alternativa PROYECTO FORMULADO Y EVALUADO o Rechazarlo o Aplazarlo o Estudios de Factibilidad de Mejor Alternativa o Diseño Final y Ejecucion ESTUDIO DE FACTIBILIDAD SE PROFUNDIZAN DETERMINADOS TEMAS ESPECIFICOS Se desarrollan Estudios específicos altamente especializados para reduccion de incertidumbre Evaluacion definitiva de Rentabilidad Economica del Proyecto PROYECTO DEFINITIVO FORMULADO Y EVALUADO o Rechazarlo o Aplazarlo o Diseño Final y Ejecucion 4

5 FASE DE PREINVERSIÓN principales contenidos de los estudios a realizar Identificacion del problema Formulación del Proyecto Análisis y Evaluacion del Proyecto Conclusiones Generales del Análisis de la Evaluacion General 5

6 (I) IDENTIFICACION DEL PROBLEMA Identificacion del problema Formulación del Proyecto Análisis y Evaluacion del Proyecto Contexto macro y sectorial Analisis general sobre la Racionalidad del Proyecto Identificación de Problemas, Objetivos y Alternativas de intervención Area Geografica y Poblacion Objetivo Análisis de Demanda Análisis de la Oferta Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Identificacion de todos los Costos y Beneficios Estudios de viabilidad técnico-institucional Evaluación Economico privada Analisis Economico del Proyecto - Evaluación Costo-Beneficio Analisis de Sensibilidad y de Escenarios Analisis de Riesgo Análisis Económico de Sustentabilidad ambiental Analisis distributivo Conclusiones Generales del Análisis de la Evaluacion General 6

7 (I) IDENTIFICACION DEL PROBLEMA Establecer la racionalidad del proyecto en el marco de la Politica general y estrategia de desarrollo del Gobierno Contexto macro y sectorial Analisis general sobre la Racionalidad del Proyecto Establecer relación del Proyecto con la estrategia de desarrollo Analizar la relación del Proyecto con la Política y Estrategia sectorial y de la programación estrategica de la Institucion proponente Analizar la racionalidad de la intervención del sector publico en el mismo Establecer la prioridad del proyecto en terminos de la política de inversion publica Arbol de Problemas Identificación de Problemas, Objetivos y Alternativas de intervención Arbol de Objetivos Análisis de Involucrados Identificar y analizar las alternativas principales para la realización del proyecto 7

8 (I) IDENTIFICACION DEL PROBLEMA I.1 Marco de Referencia y Racionalidad del Proyecto Analizar la relación del Proyecto con la Política y Estrategia sectorial y de la programación estratégica de la Institución proponente I.2 Identificación del Problema, Objetivos y Alternativas - Análisis de Problema: Identificar los problemas que afectan a la población objetivo y la relación Causa-Efecto - Árbol de Objetivos: Situación futura a la que se desea llegar. Establecer Medios-Fines - Análisis de Involucrados: Establecer la realidad socio-económica sobre la que el Proyecto busca incidir: Beneficiarios directos e indirectos del Proyecto; población potencialmente perjudicada y que se oponen - Análisis de Alternativas: Identificar los Escenarios Sin Proyecto y Sin Proyecto Optimizada, los Escenarios Con Proyecto y sus Alternativas 8

9 FASE DE PREINVERSIÓN principales contenidos de los Estudios a realizar Identificacion del problema Formulación del Proyecto Análisis y Evaluacion del Proyecto Contexto macro y sectorial Analisis general sobre la Racionalidad del Proyecto Identificación de Problemas, Objetivos y Alternativas de intervención Area Geografica y Poblacion Objetivo Análisis de Demanda Análisis de la Oferta Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Identificacion de todos los Costos y Beneficios Estudios de viabilidad técnico-institucional Evaluación Economico privada Analisis Economico del Proyecto - Evaluación Costo-Beneficio Analisis de Sensibilidad y de Escenarios Analisis de Riesgo Análisis Económico de Sustentabilidad ambiental Analisis distributivo Conclusiones Generales del Análisis de la Evaluacion General 9

10 (II) Area Geografica y Poblacion Objetivo Análisis de Demanda Análisis de la Oferta Analisis de Deficit/Brecha de la Oferta y Demanda Identificación y Selección de las Alternativas Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto Identificacion de todos los Costos y Beneficios FORMULACION del PROYECTO Identificación del Area de Estudio y Area de influencia del Proyecto Identificación y caracterización socioeconomica de la Poblacion objetivo Identificar la Demanda actual a nivel general y en el area de influencia Estudios de Mercado y/o Disposición a Pagar por Los Bienes o Servicios Realizar las proyecciones de la Demanda a nivel del area de influencia Analizar la Oferta actual a nivel general y en el area del influencia Identificar la disponibiliadd de ofertas alternativas para atender la demanda Realizar las proyecciones de la Oferta en el Area de influencia Análisis del deficit de la Oferta en relacion con la Demanda en el Area de influencia la brecha entre Oferta y Demanda en el Area de Influencia Identificar Solución de Base Optimizada y las alternativas para el proyecto en terminos de : localización, escala/dimensionamiento y timing Seleccionar el sistema de ponderación adecuado de los resultados, en caso de proyectos con multiples objetivos y/o resultados Seleccionar la mejor alternativa mediante el empleo del Analisis Multicriterio Seleccionar la alternativa de minimo costo para el Proyecto (o subproyectos) Efectos Directos e Indirectos Las externalidades del proyecto Los efectos intengibles Estimar y analizar la situacion Con y Sin Proyecto Identificar todos los costos incrementales en la comparacion de la situación Con y Sin Proyecto Identificar todos los beneficios incrementales en la comparación de la situación Con y Sin Proyecto 10 Explicitar los beneficios que no pudieron ser cuantificados y valuados

11 (II) FORMULACION del PROYECTO II.1 Diagnóstico de la Situación Actual (de base y optimizada) - Identificación del Área de Estudio y Área de influencia del proyecto - Identificación y caracterización de la Población Objetivo II.2 Análisis de la Demanda actual y proyectada - Estudios de Mercado (en el caso de Bienes y Servicios transables) - Estudios de Disposición a Pagar (en el caso de Bienes y Servicios públicos notransables) II.3 II.4 Análisis de la Oferta Actual y Proyectada La Oferta Optimizada : Capacidad máxima de Oferta con los Recursos actualmente disponibles y efectivamente utilizables + las Inversiones ya programadas Análisis del Balance entre Oferta y Demanda Identificar los desbalances en la Situación SIN Proyecto (SP de Base y Optimizada) 11

12 (II) FORMULACION del PROYECTO II.5 Identificación y Selección de las Alternativas técnicamente factibles que permitan implementar el Proyecto II.6 Identificación y Análisis de los Efectos del Proyecto - Efectos Directos : los Beneficios y Costos Directos (Cantidades y Precio; Disposición a Pagar) - Efectos Indirectos : los Beneficios y Costos indirectos generados por el Proyecto a traves de mecanismos de mercado (modificación de precios) - Externalidades : Los efectos generados sobre otro individuo o agente económico y que no se reflejan necesariamente en el sistema de precios de mercado (impacto ambiental o la generación de un bien público). Se dispone de metodologías de Valuación económica de externalidades: Precios Hedónicos, Valuación Contingente, Costo de Viaje. - Efectos Intangibles : efectos directos o indirectos cuya medición o identificación es muy difícil. En caso de efectos relevantes deben ser parte del análisis cualitativo y en algunos casos estimados mediante metodologías especificas. 12

14 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO BASICO - 1/2 Resumen del estudio de Factibilidad técnica Estudios de factibilidad técnico-institucional Resumen del Estudio de la viabilidad Institucional y n to Evaluación Economico privada Analisis Economico del Proyecto Evaluación Costo-Beneficio Analisis de Sensibilidad y de Escenarios Resumen del Estudio de sustentabilidad ambiental Realización de la evaluación económica privada del Proyecto a precios de mercado. Ajustar costos y beneficios para eliminar impuestos y subsidios que sean consideradas transferencias paa el análisis económico Aplicar de manera consistente los precios de cuenta a nivel de los flujos de costo y beneficios. Calculo de los indicadores de Rentabilidad Economica: VANE, Cociente Beneficio/Costo y TIRE Realizar un análisis costo-eficacia en aquellos casos en que no se cuenta con una valuacion adecuada de los beneficios Implementar el análsis de sensibilidad Identificar explicitamente cual son las variables de riesgo críticas que impactan en la sensibilidad de los resultados Implementar el análsis de de rentabilidad o costo-eficacia para los 3 Escenarios básicos: Mas Probable, Optimista y Pesimista. Asignar el modelo de probabilidad que corresponden a las variables criticas Analisis de Riesgo Desarrollar el Análisis de Riesgo del proyecto Evaluar los riesgos institucionales Identificar y proponer las medidas que permitan reducir y minimizar los riesgos 14 del Proyecto

15 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.1 Estudio de Factibilidad técnica: validar las alternativas y sus costos de inversión y O&M III.2 Estudio de Factibilidad ambiental: dimensionar el impacto del Proyecto sobre el ambiente, e identifica la necesidad de las acciones de mitigación III.3 Estudio de Factibilidad jurídico-institucional : identificar los aspectos jurídicos críticos relacionados con la implementación del proyecto 15

16 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.4 Análisis Costo-Beneficio Enfoque Privado (a precio de mercado) Identificar la rentabilidad económico ( financiera ) desde la óptica del organismo ejecutor o de la empresa que realiza la inversión. La Rentabilidad se estima a partir de los flujos de caja de costos (inversión y O&M) y de los ingresos a ser generados a futuro en los Escenarios CON y SIN Proyecto. El Horizonte Temporal del Proyecto y su vida útil Costos de Inversión y O&M Los Ingresos económicos a ser obtenidos con la implementación del Proyecto Valuación de los costos e ingresos a precio de mercado y a valor constante Los Flujos de costos e ingresos serán actualizados en base a una tasa de descuento 16

17 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.5 Análisis Costo-Beneficio Económico (a precio de cuenta) Identifica la rentabilidad económico desde el punto de vista de la economía. La Rentabilidad se estima a partir de la comparación de los beneficios económicos y todos los costos (inversión y O&M) y de los ingresos a ser generados a futuro en los Escenarios CON y SIN Proyecto. El dimensionamiento de los Costos y Beneficios del Escenario CON Proyecto se realiza en 3 Etapas : Identificación de los Costos y Beneficios en el Escenario CON y SIN Proyecto (en términos cualitativos), Costos incrementales del Proyecto (Inversión y de O&M) Externalidades Negativas generadas por el Proyecto Beneficios incrementales del Proyecto Externalidades Positivas generadas por el Proyecto Cuantificación o medición en unidades físicas de los impacto identificados Valuación económica de los Costos y Beneficios incrementales del Proyecto Costos valuados al costo de oportunidad del empleo de los recursos a nivel del proyecto Beneficios valuados según la Disposición a Pagar por parte de los individuos 17

18 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.6.b ESTIMACION de PRECIOS DE CUENTA (o Precios Sombra) Bienes Producidos en el margen (demanda adicional es satisfecha mediante producción nacional) Suma de Costos de Producción a Precios de Cuenta Bienes Comerciados internacionalmente en el margen (demanda adicional se abastece totalmente incrementando Importaciones o reduciendo Exportaciones) Valuados a partir de los Precio de Frontera, Costos de ïnternación o de puesta en la frontera y PC de la Divisa en el caso de Importación Bienes en Oferta fija (demanda adicional no requiere producción adicional) Precio de Mercado refleja la DaP por dicho bien

19 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.6.c 3 PARÁMETROS BÁSICOS PARA EL ACB ECONÓMICO (Actualización a Dic UDELAR-FCEyA ) Tasa Social de Descuento Costo social de emplear una unidad adicional de capital. Enfoque Harberger: TSD= 7.5% (12% nominal) Precio de cuenta de la Divisa Costo de oportunidad de una unidad adicional de la divisa RPC_Div = 1,21 Precio de cuenta de la Mano de Obra Costo de oportunidad de una unidad adicional de MdeO por nivel de competencias y urbano-rural. RPC_Mdeo (Calificada)= 1,0 ; RPC_Mdeo (No-Calificada)= [ 0,50-0,63] 19

20 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.7.a Indicadores de Rentabilidad Económica y Criterios de Decisión - Existe una caja de herramientas de indicadores rentabilidad cuya eficacia depende del tipo de proyecto y el tipo de decisión Identificar Característica del Proyecto y el tipo de decisión Aceptar o rechazar la implementación de una Política o Proyecto individual Aceptar o rechazar la implementación de una política o proyecto entre un conjunto de proyectos Seleccionar un subconjunto de Proyecto para su implementación Seleccionar el indicador de rentabilidad y criterio de decisión en función del tipo de Proyecto y Decisión a tomar 20

21 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.7.b Indicadores de Rentabilidad Económica (1) Valor Actual Neto (2) Ratio Beneficio/Costo (3) Tasa Interna de Retorno 21

22 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO 7.c Indicadores de Costo Eficacia (4) Valor Actual de Costos de Inversión (5) Costo Anual Equivalente (CAE) (6) Costo Eficacia 22

23 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.7 Indicadores de Rentabilidad Económica y Criterios de Decisión Característica del Proyecto de Inversión Tipo de Decisión Indicador y Criterio de Decisión Proyecto individual Aceptar-Rechazar el Proyecto VAN > 0; RBC > 1; TIR>TSD Proyectos Mutuamente Excluyentes Seleccionar uno de los Proyectos Maximizar VAN >0 Proyectos dependientes entre si Con Restricciones Presupuestales Proyectos Divisibles Con Restricciones Presupuestales Proyectos indivisibles Sin Restricción Presupuestales Seleccionar un subconjunto de Proyectos Encontrar subconjuntos financiables+ Maximizar VAN Encontrar subconjuntos financiables+ Maximizar VAN Encontrar posibles combinaciones Maximizar VAN Proyectos independientes Con Restricciones Presupuestales Sin Restricción Presupuestales Seleccionar uno de los Proyectos Encontrar combinaciones financiables + Maximizar VAN; Ranking por RBNI (variante RBC) Todos con VAN > 0 23

24 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.7 Indicadores de Rentabilidad Económica y Criterios de Decisión PROYECTOS con algunas PARTICULARIDADES Característica del Proyecto de Inversión Proyectos de distinta Escala de tamaño Proyectos con diferente Horizonte de Vida util General Beneficios Equivalentes Tipo de Decisión Seleccionar uno de los Proyectos Max VAN >0 Indicador y Criterio de Decisión Max VAN>0 de Proyectos ajustados por vida util Minimizar Costo Anual Equivalente Proyectos con diferente perfil temporal Max VAN >0 24

25 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO III.8 ANALISIS DE SENSIBILIDAD Y ANALISIS DE RIESGO El Análisis de Riesgo de la rentabilidad de un Proyecto está asociada con la incertidumbre inherente a los pronósticos sobre los flujos de caja de beneficios y costos Análisis de Sensibilidad y de Escenarios Evaluar el impacto de modificaciones al valor de variables de costo y beneficios (Costos unitarios, cantidades, precios, tasa de descuento, valor de la divisa ) Identificar las variables críticas desde el punto de vista de la rentabilidad esperada del proyecto Estimar los valores de corte para las variables críticas 25

26 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO Análisis de Riesgo Incorporar al ACB la incertidumbre inherente a las proyecciones futuras del costo de Inversión y O&M y del flujo de beneficios a generarse en la Situación de Proyectos. Método de Simulación probabilístico (técnica de Monte Carlo) Indicadores de rentabilidad en contexto de incertidumbre: 0 VAN (12%) 0 VAN (12%) Valor Esperado de Pérdidas Probables por Aceptar el Proyecto Valor Esperado de Ganancias Probables a la que se renuncia Por Rechazar el Proyecto por Aceptar el Proyecto 26

27 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO Indicadores de rentabilidad en contexto de incertidumbre Valor Esperado de la Rentabilidad del Proyectos (Valor Esperado del VAN (calculado para n Escenarios probabilísticos) Costo asociado a la incertidumbre (Valor de la información adicional = Valor Esperado de Ganancias Perdidas) Cociente de Pérdida Esperada Coeficiente de Variación de la Rentabilidad del Proyecto 27

29 (III) ANALISIS y EVALUACIÓN ECONOMICA del PROYECTO COMPLEMENTARIO - 2/2 Identificar los efectos ambientales del proyecto (costos y beneficios) Explicitar y justificar la metodologia empleada para cuantificarlos y valuarlos Análisis Económico de Sustentabilidad ambiental Analisis distributivo Analizar e implementar las metodologias especificas que permitan la valuación de los efectos ambientales del Proyecto Integrar la valuacion economica de los efectos ambientales a nivel del analisis económico Identificar y proponer las medidas de mitigacion del impacto ambiental del Proyecto, incluyendo sus costos de inversión y de O&M. Proyectar los niveles de ingresos economicos de los involucrados en la Situación Con y Sin Proyecto Evaluar los efectos del nivel proyectado de tasas o precios de bienes y servicios a nivel de los operadores del proyecto, potenciales usuarios y el Gobierno Identificar el impacto distributivo de los costos especificamente a nivel de la poblacion de bajos ingresos Estimar la proporción de los beneficios netos del Proyecto que iran hacia la poblacion de bajos ingresos 29

30 (IV) Conclusiones Generales de la Evaluación General Establecer las conclusiones generales del análisis económico Conclusiones sobre la viabilidad del Proyecto y la selección de la mejor alternativa desde el punto de vista económico Recomendaciones sobre la necesidad de implementar modificaciones de Política que complementen y/o aseguren la implementación del proyecto Recomendaciones sobre los requerimientos para el fortalecimiento de capacidades que garanticen la puesta en marcha y la operación del Proyecto 30