Centro de Distribución, Planta Cartagena, Colombia CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 2T14

Transcripción

1 Centro de Distribución, Planta Cartagena, Colombia 1 CEMENTOS ARGOS RESULTADOS 2T14

2 Mural arquitectónico Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. NOTA IMPORTANTE 2 Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

3 Tabla de Contenido 1. Hechos relevantes Los hechos más relevantes en el 2T14 2. Resultados consolidados Estados Unidos Colombia El Caribe y Centroamérica Exportaciones 3. Situación patrimonial Balance consolidado, perfil de la deuda, flujo de caja y portafolio de inversión 4. Conclusiones Conclusiones finales 5. Apéndice Resumen por regional / otros negocios, Utilidad operacional y EBITDA 3 Nota: Para propósitos de esta presentación: 1 billón = Toneladas se refiere a toneladas metricas

4 Utilización del caricamat para el cargue de un camión en la Planta de Cartagena HECHOS RELEVANTES

5 2T14: La estrategia muestra sus frutos Crecimiento del 18% en ingresos soportado en importante crecimiento orgánico especialmente en USA y nuevas adquisiciones Nivel histórico de EBITDA al cierre de 1H14 COP 533 mil millones Dilución del margen EBITDA por mayor peso relativo de USA, cargos no recurrentes de adquisiciones y cierre de molienda en Barranquilla Crecimiento del 87% en la utilidad neta del primer semestre del año, evidencia programa de excelencia organizacional en varios frentes Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones Utilidad Neta COP miles de millones 3,000 18% 2, % % 138 2,500 2,000 2,336 1,241 18% 1, % % 12% % % % 52% % 1,500 1, % 1,095 18% 1, T 2T 13% Margen EBITDA % T 2T Var (pbs) 1T T Total Margen Neto % T 2T Var (pbs) 1T T Total

6 Centro de Distribución, Planta Cartagena, Colombia RESULTADOS CONSOLIDADOS

7 Positivo desempeño en despachos de cemento y concreto Ventas de Cemento crecimiento del 9.3% 6.0 millones de toneladas Cemento Ton 000 5, ,018 21% Colombia * % 42% Caribe y CA % Exportación USA - Sureste 3% 15% -34% 59% YTD 2013 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste YTD 2014 Ventas de Concreto crecimiento del 17.9% 5.3 millones de m 3 Concreto m ,274 30% 33% Colombia Caribe y CA 4, USA - Sureste % 5% USA - Surcentro 7% -2% 54% 7% 7 (*) Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes YTD 2013 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA - Surcentro YTD 2014

8 Colaborador en Regional USA Colaborador en Regional Colombia Colaborador en Regional Caribe y Centroamérica RESULTADO POR REGIONALES

9 REGIONAL USA Camiones mezcladores en USA Colaboradores planta de concreto de Charleston, Carolina del Sur, USA

10 Regional USA: Superando nuestras expectativas de recuperación Cemento Ton 000 Concreto m % de crecimiento excluyendo el volumen de cemento de la Florida 1,400 1,200 59% 27% 1,266 3,500 3,000 3, % en el volumen de concreto excluyendo la Florida Incrementos del 17% en el backlog del concreto premezclado 1, ,500 2,000 2,581 1,385 37% 1,899 Iniciamos importaciones de cemento desde Cartagena para cubrir nuestra operación de concreto en Texas % % 27% % 1,500 1, % 1,196 16% 1,382 37% Mercado de Texas cada vez más cerca a su capacidad y precios recuperándose T 1T 2T 2T 3T 4T 1T 1T 2T 2T 3T 4T 10

11 Regional USA: Margen EBITDA de 8.1% evidencia recuperación en volúmenes y precios EBITDA del segundo trimestre mayor a todo el EBITDA registrado el año pasado demuestra crecimiento orgánico en los mercados Crecimiento en ingresos por tres variables: Consolidación de todo el trimestre de resultados de Florida Cemento: Incremento de precios ejecutado en Abril 1 (operaciones sin la Florida) US 8/short ton. Anunciamos un segundo incremento en precios (adicional al de enero) para la Florida a partir de Julio 1 (US 7/short ton) Concreto: Incremento en ASP (+7%) fruto del énfasis en productos y servicios de valor agregado Recuperación en volúmenes Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % % % % % % 27% % % % % 1234% (4.2) % -0.3% 11 1T 2T1T 3T 2T4T 1T 1T2T 3T 2T 4T 1T 2T 1T2T

12 01/11 03/11 05/11 07/11 09/11 11/11 01/12 03/12 05/12 07/12 09/12 11/12 01/13 03/13 05/13 07/13 09/13 11/13 01/14 03/14 05/14 Miles de viviendas nuevas USA: Sector residencial impulsa los volúmenes de cemento Estados Argos lideran el consumo de cemento Consumo de cemento (%) Variación A/A Total USA Estados Argos* 7.1% 8.5% 10.9% 10.8% Estados Argos con mayores crecimientos: Ventas de viviendas nuevas impulsan la confianza en el sector Florida Georgia Texas Car. del Norte 25.4% 28.4% 18.1% 26.7% 10.8% 4.6% 2.3% 15.0% Año corrido a mayo Mayo 2014/ Ventas viviendas nuevas crecieron 18.6% en mayo, superando las 500k unidades En los estados del sur las ventas crecieron 14.2%, totalizando 260k El sector reanuda su dinámica y deja atrás los efectos del fuerte invierno del 1T14 Ventas de viviendas existentes M/M : 4.9% mayo : Mayor incremento desde agosto/2013 a 4.89 millones/und Índice de ventas de viviendas pendientes: 6.1%: Mayor incremento de los últimos 4 años Índice de precios de vivienda A/A: 10.8% abril : Crecimiento de doble dígito desde feb/ Fuente: Bloomberg - US Census Bureau PCA (*) Incluye: Florida, Georgia, Texas, Carolina del Sur y Norte, Arkansas, Alabama, Virginia

13 REGIONAL COLOMBIA Colaboradores Planta Sogamoso

14 Regional Colombia: Crecimiento del negocio industrial, perspectivas positivas y nuevo centro de despacho Mayores crecimientos en el segmento de ventas de cemento a granel vs. ensacado Iniciamos despachos desde nuestro nuevo centro distribución en Cartagena, permitiéndonos competir mejor en la zona norte, ajustándonos a las nuevas realidades competitivas Menos días hábiles en el trimestre por ajuste de calendario Perspectivas positivas de construcción apoyadas en proyectos 4G y múltiples programas de vivienda Cemento* Ton 000 3,000 2,500 2,488 Concreto 3% m % 2,552 2,000 1,800 1,600 1,615 1,722 2,000 1,500 1,000 1,301 1,281 2% 6% 4% 1,400 1,200 1, % 859 1% 866 1% 500 4% 1,207 1, % T 2T 1T 2T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T *Incluye cemento gris, petrolero, blanco y productos cementantes

15 Regional Colombia: Un trimestre de reconfiguración para la eficiencia y crecimiento venidero Reconfiguración de capacidad de molienda y nuevo centro de distribución en la zona norte nos prepara para 2H14 Gastos no recurrentes por arranque del centro de distribución en planta de Cartagena y cierre de molienda de Barranquilla COP 13 mil millones Crecimiento mayor del segmento concretero vs. cemento Ingresos COP miles de millones EBITDA COP miles de millones Margen EBITDA % 1,400 1,200 0% -4% 500 1,185 1, , % % % % 1% % -24% -1.6% % % % T 2T 1T3T 2T4T 1T 2T 1T 3T2T 4T 1T 2T 2T 1T 15

16 Construcción, pilar del crecimiento de la economía colombiana PIB construcción crece 17.2% mientras el PIB total el 6.4% en 1T14 PIB por sectores - (%) Variación anual Sector del PIB T2014 Construcción 12.0% 17.2% Servicios sociales 5.3% 6.3% Agropecuario 5.4% 6.1% Estab. financieros 5.1% 6.0% Minería 5.0% 5.6% Comercio 4.3% 5.6% Transporte 3.1% 4.5% Industria 1.0% 3.3% Elect. gas y agua 4.9% 3.1% PIB total 4.7% 6.4% Múltiples proyectos soportarán el continuo desarrollo del sector de la construcción Vivienda Programas de vivienda del Gobierno se amplían a 600 mil nuevas viviendas. 50% para la nueva fase del programa de gratuidad y el 50% restante para el programa de ahorradores. Nueva iniciativa lanzada por el Fondo Nacional del Ahorro para construir 12 mil viviendas bajo la modalidad de APP El subsidio de la tasa de interés se incrementó en 10 mil cupos más Comercial $2.3 billones de pesos están siendo destinados para la construcción de 10 nuevos centros comerciales y ampliación de los actuales entre el 2014 y proyectos 4G ya adjudicados por COP 7.4 Bns 856 Kms Se adjudicó la interventoría para las obras de 6 aeropuertos. Infraestructura ANI entregó para aprobación al Ministerio de Hacienda 2 APP por $1.3 billones de pesos Aeropuertos 16

17 Colombia: Nuestra ubicación privilegiada nos permitirá atender mejor los proyectos 4G Argos: Cobertura de todo el terriorio nacional Valle del Cauca Antioquia Caldas 2 Tolima Atlántico 9 7 Bolívar Cundinamarca 6 Planta de cemento G primera ola: COP 10.8 Bns 1,236 Kms 6 proyectos ya adjudicados por COP 7.4 Bns 856 Kms Proyectos primera ola - 4G Kms Pacífico 2 (Bolombolo - La Pintada) Honda Girardot Puerto Salgar Pacífico 1 (Camilo Cé -Bolombolo Cartagena B/quilla y Circ. Prosperidad Pacífico 3 (La Pintada -La Manuela) Perimetral del Oriente de C/marca Autopistas Conexión Norte Mulaló Lobo guerrero Autopista Río Magdalena Según los cronogramas de avances de estas concesiones, se espera que la demanda de cemento y concreto se inicie a partir del segundo semestre del Adjudicado Por adjudicar Total 1, Puente /Viaducto Túnel $ $Inversión en billones-cop 17 Fuente: ANI

18 Colaboradores en Planta Comayagua, Honduras REGIONAL CARIBE Y CENTROAMÉRICA

19 Regional Caribe y Centroamérica: Mercados atractivos y consolidación de nuevas operaciones cementeras Cemento Ton 000 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1, % 1, % -2% 10% 21% 1, % Concreto m % % % T 2T 1T 3T 2T 1T 2T 4T 1T 2T 3T 4T 265-9% Crecimiento en volúmenes de cemento en la regional mitigan efecto del canal y huelga de trabajadores de construcción en Panamá: Consolidación de operaciones en Honduras y en la Guayana Francesa Positivo desempeño del mercado nacional en Panamá (excluyen las ventas al canal) Cambios positivos en las tendencias del mercado en Haití y Rep. Dom. Crecimiento de volúmenes de concreto en todas la geografías excepto Panamá Efecto de paro laboral 19

20 Regional Caribe y Centroamérica: Nuevas adquisiciones impulsan incremento en márgenes Incrementos en los ingresos y el EBITDA, reflejando el efecto positivo de la inclusión en los resultados de la rentable operación en Honduras y la molienda en la Guayana Francesa Incremento de 358 pbs en el margen EBITDA del semestre, producto de: La consolidación de la operación de los eficientes activos hondureños y de la Guayana Francesa La disminución de los despachos al canal Excelencia operativa Ingresos USD millones EBITDA USD millones Margen EBITDA % % 38% % % 141 4% % % 42 13% % 4% % % % T 2T 1T 3T2T 4T 1T 2T 1T 3T2T 4T 1T2T 2T 1T 20

21 La región continua mostrando una creciente consolidación económica Caribe Recuperación del mercado USA está fortaleciendo la región RD: importante repunte de la construcción, creciendo 14.6% en el 1T14, frente al 5.5% de la economía total. Suriname: mayor demanda de concreto tras importantes proyectos privados Guayana F: Proyectos mineros impulsarán el sector constructor Honduras Economía creció 3.2% en 1T14 Alianzas Público Privadas Motor para el desarrollo del país Panamá Economía creció 5.8% en 1T14, construcción 16% Plan de inversiones infraestructura del nuevo gobierno supera los USD 15 Bns, 10% superior al gobierno anterior Volúmenes de cemento seguirán creciendo a pesar de la culminación del proyecto del Canal (5.1% 2014E) 21

22 Canal de Panamá VOLÚMENES DE EXPORTACIÓN

23 Reducción de exportaciones conlleva un efecto positivo en el margen consolidado Cemento y clínker Ton % Disminución de volúmenes al Canal de Panamá afecta los volúmenes de clínker Selectividad en mercados estratégicos % -18% % 34% T 2T 1T 2T 3T 4T 23

24 Camiones mezcladores en Charleston, Carolina del Sur, USA SITUACIÓN PATRIMONIAL

25 $ Billones Sólida situación patrimonial permite maximizar oportunidades de crecimiento 16.0 Activos Corriente % 16% 17% Diferidos e intangibles PP&E Inversiones permanentes % $ 13.4 billones Pasivos Bonos Oblig. Fcieras LP % 11% Otros LP % 28% Oblig. Fcieras CP Otros CP 0.0 Activos Pasivo & Patrimonio Activos Patrimonio Pasivo Int. Monoritario 28% $ 5.9 billones Cifras a junio 30 de

26 jul.-13 ago.-13 sep.-13 oct.-13 nov.-13 dic.-13 ene.-14 feb.-14 mar.-14 abr.-14 may.-14 jun.-14 Adecuado nivel y perfil de endeudamiento Deuda al 30 de junio de 2014 Deuda total consolidada = USD 2,131 millones 23% LP CP 55% 45% COP USD Deuda Neta EBITDA + Dividendos = 3.48x 77% Costo de la deuda consolidado 6.9% 7.0% 7.0% 7.0% 7.1% 7.0% 7.0% 6.8% 6.7% 6.8% 6.8% 7.0% EBITDA Gasto financiero = 7.79x 1.9% 1.9% 1.9% 1.9% 1.9% 1.9% 2.1% 2.1% 2.9% 3.0% 3.0% 3.0% Deuda Neta Patrimonio = 51.41% COP USD 26

27 Corto Plazo: USD$ 493 millones Largo Plazo: USD$ 1,639 millones Bajo nivel de endeudamiento con adecuado perfil (cont.) Deuda al 30 de junio de jul.-14 ago.-14 sep.-14 oct.-14 nov.-14 dic.-14 ene.-15 feb.-15 mar.-15 abr.-15 may.-15 jun Bancos Bonos Bancos Bonos 3 8

28 Flujo de caja consolidado COP miles de millones al 30 de junio de 2014 Caja Inicial Ene Flujo de efectivo (COP Mill.) Total EBITDA 533 KTNO EBITDA 532,621 (+) Variación Capital de Trabajo (229,734) (-) Capex Operativo 87,689 (-) Capex Estrategico 84,500 (-) Impuestos 132,510 Total Flujo de Caja Libre (1,811) Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (75,705) (-) Dividendos Netos (131,790) (+) Otros No Operacionales (25,528) (+) Op. Financiación 1,630,158 (+) Capitalizaciones (500) (+) Adquisiciones (1,592,612) Total Flujo de Caja Financiero (195,977) Total Flujo de Caja del Período (197,788) (+) Caja Inicial 551,839 Saldo de Caja Final 354,051 CAPEX Operativo CAPEX Estratégico Impuestos Gto Financiero neto Dividendos neto Otros No Operacion neto Op. Financiación neto Adquisiciones Caja Final Jun

29 05/11 06/11 07/11 08/11 09/11 10/11 11/11 12/11 01/12 02/12 03/12 04/12 05/12 06/12 07/12 08/12 09/12 10/12 11/12 12/12 01/13 02/13 03/13 04/13 05/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 04/14 05/14 Precio COP Portafolio de inversiones contribuye a nuestra flexibilidad financiera para el crecimiento Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones) Valor (US$ millones)* 0.7% Grupo Suramericana 6.0% 39,900 1,124, % Grupo Sura Bancolombia 4.0% 26, , Cartón Colombia 2.1% 5,200 12, % Bancolombia Cartón Colombia Total 1,678, * TRM a junio 30 de 2014: COP 1, / USD Argos Ordinaria 11,000 11,820 Argos Preferencial 12,000 11,380 9,000 11,000 7,000 5,000 3, % Variación año corrido a junio ,000 9,000 8,000 7,000 7, % Variación año corrido a junio % desde la emisión 1,000 6,000 5,000 05/13 06/13 06/13 07/13 08/13 09/13 10/13 10/13 11/13 12/13 01/14 02/14 03/14 03/14 04/14 05/14 06/14 29

30 CONCLUSIONES Camiones mezcladores Planta Cartagena, Panamá Colombia

31 Buscando la excelencia organizacional para sustentar el crecimiento La regional Estados Unidos ratifica el potencial de nuestros activos en este país Proceso de integración positivo. Seguiremos trabajando para la ejecución del potencial de sinergia Continuaremos trabajando para competir cada vez mejor en todos nuestros mercados. En Colombia, se pondrán en marcha acciones para potenciar nuestras ventajas competitivas en el norte del país con el nuevo centro de despacho. Materialización de las concesiones 4G y la atractiva dinámica del mercado del centro de Colombia Fortaleza en autogeneración de energía para afrontar fenómeno del niño y capacidad para vender excedentes 31

32 Q&A CapacidadMicroalgas de autogeneración, Universidad Cartagena, EAFIT, Medellín, Colombia

33 APÉNDICE RESUMEN POR REGIONAL / OTROS NEGOCIOS UTILIDAD OPERACIONAL Y EBITDA (EN PESOS Y USD) Planta Sabanagrande, Colombia

34 Apéndice Resumen por regional / otros negocios Ingresos operacionales EBITDA COP$ miles de millones Var (%) 2014 Mgn (%) 2013 Mgn (%) Var (%) Colombia Estados Unidos Caribe y CA Subtotal 1,184 1, , ,694 2, Corporativo Otros negocios 0 0 N/A -67 N/A -49 N/A N/A Gastos cierre Florida N/A N/A N/A -14 N/A N/A N/A N/A Total consolidado US$ millones Colombia Estados Unidos Caribe y CA Corp. & otros negocios Gastos cierre Florida Total consolidado US$ 2,763 2, , N/A N/A N/A -7 N/A N/A N/A N/A 1,411 1, Nota: Los ingresos y EBITDA del negocio de exportación se presentan en la línea Otros negocios.

35 Apéndice Utilidad operacional y EBITDA (COP y USD) 2T Corrido del año COP miles de millones Var (%) Var (%) Ingresos 1,468 1, ,763 2, Costos y gastos 1,299 1, ,432 2, Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 18.5% 19.7% 19.3% 20.4% USD millones Ingresos ,411 1, Costos y gastos ,242 1, Ut. Operacional EBITDA Margen EBITDA % 18.5% 19.7% 19.3% 20.4% 35

36 INFORMACIÓN DE CONTACTO CARLOS YUSTY Vicepresidente Financiero GUSTAVO URIBE Gerente de Relación con Inversionistas El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor