Cementos Argos. Resultados 1T16. Planta Newberry

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1 Cementos Argos Resultados 1T16 Planta Newberry 1

2 Nota importante Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a CEMENTOS ARGOS S.A. y sus subsidiarias (conjuntamente ARGOS") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de ARGOS sean diferentes a los expresados o asumidos. Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y ARGOS no pretende ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor. Centro Argos para la innovación

3 Hechos relevantes Exitosa emisión local de bonos por valor de COP 400 Bn nos permite aumentar la vida media de nuestra deuda Acuerdo firmado con el Alcalde de Bogotá contribuye a la disposición del 65% de las llantas usadas en esta ciudad en nuestras operaciones de coprocesamiento en Colombia El horno cementero es una de las formas más amigables con el ambiente para la disposición de llantas. Aumentar el uso de combustibles alternativos es uno de los elementos clave en nuestro programa de excelencia organizacional en Colombia. Cambios en nuestro Comité Directivo incluyen el nombramiento de Camilo Restrepo como nuevo VP de la Regional Caribe y Centroamérica y de Lucas Moreno como nuevo VP de Innovación El reconocimiento de Argos como una de las 89 Empresas Altamente Innovadoras traerá beneficios tributarios por nuestra inversión en I+D Llantas usadas en planta Rioclaro, Colombia 3

4 Centro Argos para la Innovación 1 Resultados Consolidados 4

5 1 1T16: mejor margen en todas nuestras Regionales 1T Var Cifras Relevantes Ingresos COP MM 1,653 2, % EBITDA COP MM % Margen EBITDA% 18.6% 19.2% 61.9 Utilidad Neta COP MM % Margin Neto % 4.8% 4.5% Crecimiento del 38% del Ebitda y 27% de la utilidad neta se deriva de: Expansión del margen Ebitda en todas las Regionales Mayores eficiencias resultado de nuestro programa de excelencia organizacional Recuperación de precio en Colombia Recuperación del Mercado estadounidense, el cual impulsa mejoras en el margen Planta Sogamoso, Colombia 5

6 1 Volumen consolidado: volúmenes en Estados Unidos ganan importancia 1T Var Volumen Cemento 000 TM 3,238 3, % Colombia 000 TM 1,484 1, % USA 000 TM % CCA 000 TM 1,119 1, % RMC 000 m 3 2,538 2, % Colombia 000 m % USA 000 m 3 1,631 1, % USA - SE 000 m , % USA - SC 000 m % CCA 000 m % Cemento CCA 34% Colombia 46% CCA 37% Colombia 36% USA 20% USA 27% CCA 5% CCA 4% Concreto USA - SC 28% Colombia 31% USA - SC 29% Colombia 29% Tren dejando planta Roberta, Estados Unidos USA - SE 36% USA - SE 38% 6

7 Planta Rioclaro, Colombia 2 Regional Colombia 7

8 2 Colombia: foco en excelencia Volumen 1T Cemento 000 TM 1,484 1, % RMC 000 m % Despachos de cemento decrece 17.1% vs % del mercado, reflejo de las dinámicas de precio Disminución del crecimiento del volumen en la región central del país; se espera un aumento una vez los proyectos 4G y el plan de infraestructura de Bogotá inicien demanda de cemento Volumen de concreto aumentó 0.7% vs. 3.4% acumulado a febrero en total del mercado Aumento de la construcción residencial compensa la desaceleración en obra civil Cifras Claves 1T Var Var Ingresos COP M 658, ,985 7, % EBITDA COP M 191, ,659 12, % Margen EBITDA% 29.1% 30.7% Margen Ebitda crece 160 pbs: Mejora en precios Resultados tangibles del programa de excelencia organizacional Proyectos estratégicos ya en operación: planta Rioclaro y Centro de Despacho de Cartagena Mejoras: nivel de servicio sobre 95%, +900 pbs A/A, 5% de reducción del consumo calórico total A/A, ~40% de adiciones usadas en la producción de cemento tipo 1 Plan estratégico de trabajo en búsqueda de eficiencia incluye: matriz energética, adiciones y logística 8

9 2 Mercado: infraestructura impulsa perspectiva positiva a mediano plazo Programa de concesiones Bogotá: 4G 1 ra ola: 8 cierres financieros (~COP 9.61 Bn) Pacífico 3: cierre financiero a través de emisión de bonos por valor USD 260 M 52% de fondos provienen de banca local, 48% de mercados de capital, banca multilateral y bancos internacionales Plan de Desarrollo de Peñalosa : ~COP 88.7 Bn Construcción de la 1ra línea del metro, vías adicionales para Transmilenio, aumento a 70% las vías en buen estado e incrementar en 50% el uso de la bicicleta 2 da ola: Se espera que los cierres financieros inicien en el 2do semestre del año 3 ra ola: Proyecto carretera Bucaramanga Pamplona adjudicado Se espera que el 2do proyecto sea adjudicado en junio Aeropuertos: El gobierno ha invertido ~COP6 Bn en 57 aeropuertos en 28 departamentos, mejorando la conectividad y competitividad en zonas alejadas El concejo de la ciudad ha aprobado la creación de la empresa Metro de Bogotá y vigencias futuras presupuestales por COP 4.1 Bn Se prevé venta de ETB para financiar infraestructura El consejo de ministros aprobó la 1ra APP urbana con inversión privada para mejorar la movilidad 9

10 Puerto, Tampa USA 3 Regional USA 10

11 3 USA: mejor clima impulsa márgenes Var Volumen Cemento 000 TM % RMC 000 m 3 1,631 1, % 1T Crecimiento del volumen a doble dígito en ambos segmentos Alto volumen se debe a demanda acumulada Concreto crece 17% A/A dadas las mejores condiciones climáticas 75% de días con buen clima / días laborales en el período (70% debajo del promedio de los últimos 5 años) 1T Var Cifras Claves Ingresos USD M % EBITDA USD M % Margen EBITDA% 5.4% 10.1% 0% Alto margen Ebitda refleja recuperación de la economía estadounidense Crecimiento record del Ebitda 140% A/A Margen Ebitda doble dígito refleja los excelentes resultados considerando efectos estacionales para el 1er trimestre Margen 479 puntos básicos más alto impulsado por importaciones y nuestro apalancamiento operativo 11

12 3 Mercado: infraestructura nuevamente sobre la mesa Infraestructura: Se espera que el gasto del país en infraestructura aumente gracias a Highway Bill, impulsando el crecimiento económico El crecimiento en el gasto en infraestructura para el transporte en Texas, compensa parcialmente el impacto del petróleo sobre la economía Mercado residencial: Los permisos de construcción crecieron 4.6% y la construcción inicial de vivienda aumentó 14.2%, ambos A/A La PCA espera un crecimiento de 4.9% en el total de los permisos para 2016 Gasto total del gobierno en transporte 3.00% NC AL SC VA GA FL AR TX -7.00% % 2016 vs USA 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% NC AL SC VA GA FL AR TX 2017 vs USA Argos ha despachado ~60,000 yardas cubicas de concreto a uno de las construcciones más grandes en Houston, la Torre Norte del Hospital Metodista, el cual comenzará operaciones en % del concreto despachado es VASP 12

13 Planta Piedras Azules, Honduras 4 Regional CCA 13

14 4 CCA: líder en el Mercado de Honduras y Panamá Volumen Cemento 000 TM 1,119 1, % RMC 000 m % Volumen de cemento crece 14% impulsado por: operaciones del Caribe Oriental (+53%), trading (+45%) y exportaciones (+30%) Líderes en el Mercado de cemento en Honduras y Panamá Mercado de cemento en Panamá decrece -6% 1T Lenta recuperación del mercado debido a demoras en el inicio de proyectos públicos y la adjudicación de permisos de construcción Perspectiva positiva para 2016 impulsada por inversiones del Gobierno en infraestructura y vivienda social 1T Var Var Cifras Claves Ingresos USD M % EBITDA USD M % Margen EBITDA% 32.9% 35.3% Margen Ebitda por encima de 30% prueba alto retorno en el capital e interconexiones logísticas Honduras: Margen Ebitda record, superior a 55% (marzo 2016) Resultados del programa de excelencia organizacional: +10% factor de confiabilidad, -4% consumo de energía, pbs en relación clinker/cemento, +60 pbs en uso de combustibles alternativos, entre otros Panamá: Disminución de 2% en costos operacionales Factor clinker/cemento mejora 400 pbs 14

15 4 Mercado: perspectiva positiva para planes ambiciosos Honduras Panamá % 29.3% 30.5% % 12.0% % 9.2% 6.8% 6.6% 6.1% 5.8% 6.2% Var PIB Construcción Var PIB Nacional Var PIB Construcción Var PIB Nacional Fuente: Banco Central de Honduras Fuente: Contraloría General de Panamá PIB de la construcción aumentó 0.6% en 4Q15, impulsado por obras civiles y recuperación de la construcción privada en Tegucigalpa y San Pedro Sula 2016: El gobierno invertirá ~USD 790 M en varios proyectos de infraestructura en la región oeste del país Coalianza (comisión para la promoción de las APP) invertirá ~USD 675M en carreteras, puertos y Servicios públicos, generando ~18k empleos directos y 54k indirectos Proyectos como plantas hidroeléctricas, carreteras, aeropuertos y construcción residencial iniciarán demanda de cemento Inversión pública esperada para : ~USD 13,000 M Inversiones en 2016: +USD 3,500 M Proyectos: 2 da línea del metro, carretera Corredor Panamá Norte, Dreams Plaza, renovación de la ciudad de Colón, etc. Se requieren ~300k m 3 de concreto 3 ra línea del metro: Japón otorgó crédito por USD 2,600 M para financiamiento El mayor proyecto público de infraestructura desde la expansión del canal 15

16 Centro Argos para la Innovación 5 Balance financiero 16

17 abr.-15 may.-15 jun.-15 jul.-15 ago.-15 sep.-15 oct.-15 nov.-15 dic.-15 ene.-16 feb.-16 mar Sólido balance y niveles de deuda saludable Deuda Neta / (EBITDA + Dividendos) EBITDA / Gastos Financieros Sólido balance con adecuados niveles de deuda, especialmente en el contexto de recuperación del Mercado norteamericano 3.9x 3.0x 4.2x 3.5x 3.7x 3.8x 6.0x 5.9x 3.8x 1.9x 5.0x 5.0x 3.2x 3.1x Marzo 2016 con balance adecuado de monedas Deuda total: USD 1,854 M Costo consolidado de deuda 8.3% 8.7% 9.0% 9.0% 8.9% 8.7% 8.9% 9.4% 10.0% 10.2% 10.7% 11.3% CP; 24% COP; 39% 2.8% 2.5% 2.5% 2.6% 2.5% 2.5% 2.5% 2.6% 2.6% 2.7% 2.8% 2.7% USD; 61% LP; 76% * Tasa de cambio a marzo 31, 2016: COP 3, / USD COP USD 17

18 5 Sólido balance y niveles de deuda saludable Deuda a Marzo 31 de 2016 Corto plazo: USD 454 M abr.-16 may.-16 jun.-16 jul.-16 ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 Largo plazo: USD 1,400 M Bancos Bonos Leasing infraestructura No incluye mejoramiento de la vida media de la deuda a raíz de la emisión de bonos realizada en abril Bancos Bonos Leasing infraestructura 18

19 5 Argos confirma perspectivas para 2016 A través de la diversificación, nuestra estrategia y nuestro foco en excelencia organizacional, mantenemos perspectivas positivas para 2016 Colombia: Sector construcción superará un entorno macro desafiante Despachos para 4G iniciarán en el 2do semestre del año Volúmenes crecerán a niveles de un dígito bajo USA: Recuperación continua de volúmenes soporta el apalancamiento operativo Se espera un Ebitda entre USD M Caribe y Centroamérica: Entorno estable con una reactivación positiva del segmento de infraestructura en Panamá CAPEX para 2016: USD 300 M, incluyendo ~USD 150M para mantenimiento. Capex estratégico será enfocado principalmente al proyecto de Sogamoso 19

20 Camión mezclador a gas en USA 6 Apéndice 20

21 6 Resumen por regional / otros negocios COP MM Colombia USA CCA Subtotal Corporativo Otros Negocios Total Consolidado Ingresos EBITDA Var (%) 2015 Mgn (%) 2016 Mgn (%) Var (%) % % % 6.8% 651 1, % % % 217.5% % % % 47.0% 1,641 2, % % % 41.8% 0 0 N/A % -46 N/A -47.3% % % % % 1,653 2, % % % 38.4% USD M Colombia USA CCA Corp & Otros Negocios Total Consolidado % % % -19.2% % % % 140.3% % % % 11.3% % % % -35.1% % % % 4.7% 21

22 6 Ingresos operacionales y Ebitda (COP y USD) 1T YTD Var Var Cifras Relevantes Ingresos COP MM 1,653 2, % 1,653 2, % Costos & Gastos COP MM 1,488 1, % 1,488 1, % Utilidad Operacional COP MM % % EBITDA COP MM % % Margen EBITDA % 18.6% 19.2% 61.9pbs 18.6% 19.2% 61.9pbs Ingresos USD M % % Costos & Gastos USD M % % Utilidad Operacional USD M % % EBITDA USD M % % Margen EBITDA % 18.6% 19.2% 61.7pbs 18.6% 19.2% 61.7pbs 22

23 6 Flujo de caja consolidado (COP miles de millones) Caja Inicial Ene EBITDA Flujo de efectivo (COP Mll.) Total KTNO * EBITDA 425,054 (+) Variación Capital de Trabajo (181,948) CAPEX Operativo - 63 (-) Capex Operativo 62,734 (-) Capex Estratégico 28,085 CAPEX Estratégico - 28 (-) Impuestos 47,178 Total Flujo de Caja Libre 105,109 Impuestos - 47 Flujo de Caja Financiero (+) Contribución Financiera (77,344) Gto Financiero neto - 77 (+) Dividendos Netos (56,158) (+) Otros No Operacionales (481) Dividendos neto - 56 (+) Op. Financiación 69,693 (+) Capitalizaciones 574 Otros No Operacion neto (+) Adquisiciones - (+) Desinversiones - Op. Financiación neto + 70 (+) Efecto Tasa Cam. Consolidación - Total Flujo de Caja Financiero (63,717) Adquisiciones 0 Total Flujo de Caja del Período 41,392 (+) Caja Inicial 530,281 Efecto Tasa de Cambio - 11 (+) Efecto Tasa Cambio Caja Inicial (11,211) Saldo de Caja Final 560,462 Caja Final Mar

24 6 Portafolio de inversión provee flexibilidad financiera Compañía % Part. Precio Acción (COP) Valor (COP millones)* Valor (USD millones)* Grupo Suramericana 6.0% 39,900 1,124, Bancolombia 4.0% 24, , Cartón Colombia 2.1% 4,520 10, ,639, * Tasa de cambio a marzo 31, 2016: COP 3, / USD 1% 31% 69% Grupo Sura Bancolombia Cartón Colombia 24

25 INFORMACIÓN DE CONTACTO EQUIPO RI MANUELA RAMIREZ ANA CASTAÑO El Reconocimiento Emisores IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor Cocnreto Permeable autocompactante RMC