Como vamos? Presentación para Analistas. Medellín, 24 de mayo 2011 Bogotá, 25 de mayo de 2011

Transcripción

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2 Como vamos? Presentación para Analistas Medellín, 24 de mayo 2011 Bogotá, 25 de mayo de 2011

3 Contenido Mercado Combustibles Biomax La Capitalización La Compra de Brio Integración y Fusión Resultados 2010 Resultados a Abril 2011 Proyectos en Curso

4 Mercado

5 Combustibles Histórico País Crecimiento del mercado 1.7% desde el En el año 2010 creció el 4.8% 3,000 2,500 2,000 Mercado Colombia (Gal Mill-Año) 2,373 2,381 2,462 2,454 2,546 2,539 2, ,006 1,082 1,196 1,223 1,266 2,667 1,156 1,500 1, ,257 1,203 1,177 1,099 1,073 1,046 1,012 1,062 Fuente: Ecopetrol Motor Extra Acem Diesel Total

6 Proyecciones País Ecopetrol mantiene estimaciones de crecimiento del 2.9% interanual. 100% 1,36% ,20% ,25% ,59% 90% 80% 70% ,48% 61,29% % % % 2,00% % ,46% % 37,78% 10% ,46% 0% Fuente: Ecopetrol Incluye otros Combustibles 2008 Real Gasolina Motor Gasolina Extra Diesel Jet A Otros Total 0

7 Mercado Tendencias Dinámica del sector: Ventas de Vehículos Inversión en Infraestructura Crecimiento industria Petrolera y Minera Liberación de Precios Estudio de Márgenes del Sector: Reconocimiento del GMF e Impuesto al Patrimonio, e indexado a Pesos.

8 La Compañía

9 Capitalización Motivación: apalancar adecuadamente el crecimiento de la compañía Monto Total: $102,863 millones. En diciembre de 2010 se pagaron $36,262 millones. En enero 2011 se capitalizaron $66,601 millones. Se usaron en la OPA que se hizo de Brio de Colombia, en la cual exitosamente se adquirió el 93.8% de las acciones en circulación. Nueva Dimensión de negocio (Ver Financieras)

10 Adquisición de Brio Por qué? Capitalizar el crecimiento de 3 años Complementariedad en la presencia de red Capacidad y complementariedad de almacenamiento Nueva dimensión de compañía que permite acceder a nuevas oportunidades. Compra de un importante competidor Buen Negocio Alta sinergia en los costos y la operación Capitalizar mejores prácticas Lubricantes y otros productos

11 Integración y Fusión Proceso de integración y fusión ya está en marcha Consultoría para la integración a cargo de PriceWaterhouseCoopers. En desarrollo un estudio de marcas que nos va a determinar el alcance y segmentación de cada marca. Ya se están consolidando sinergias Personal, Oficinas únicas, Operación de plantas conjuntas,.

12 Qué se viene? Rentabilizar negocios Consolidar sinergias Maximizar EBITDA Desarrollar centros alternos de negocio: Lubricantes Tiendas Gnv

13 Participación Promedio Año Millones de Galones Año Participación Volumen % Biomax Brio Total 10.0% 8.0% 7.2% 8.4% 9.8% 10.5% 6.0% 4.0% 2.0% 2.4% 3.4% 3.8% 4.8% 5.9% 0.0% Dic Dic-10

14 EDS Operando (sin Industria) Participación EDS Biomax - Brio Brio + Biomax es la segunda red del país. Esto apalanca el desarrollo de negocios conexos Biomax Brio Total

15 GNE Soluciones S.A. Red de Estaciones de Servicio Propias

16 GNE Soluciones S.A. Red de Estaciones de Servicio Propias 13 Estaciones Primavera. (Bogotá - Rojas con 80) Fundación. (Bogotá - Rojas con 64) Calle 13 (Bogotá C. Cali con 13) Avenida 1roMayo (68 con 1ro Mayo) Tintal (Bogotá - Bosa) María Paz (Bogotá - Patio Bonito) Via al llano.(bogotá ) Campestre (Ibagué) Danubio (Funza - Cundinamarca) Esperanza (Bogotá - Bosa) El Club (Facatativa - Cundinamarca) El Overo (Tulua Valle) Quínini (Cundinamarca) 4 Estaciones Calle 134 (Bogotá) Calle 170 (Bogotá) 2 EDS por definir 9 Estaciones Bima (Bogotá Autop. Norte) Rocamar ( Bogotá con 7) Pte. Aéreo (Bogotá - Av. 26) La Isabela (Bogotá - Cali con 64) Usme ( Bogotá - 35 sur con caracas) Pto. Vallarta (Mosquera - Cundinamarca) Vehipartes (Barranquilla - Atlántico) La Fortuna (Oiba - Santander) Melgar (Tolima ) 4 Estaciones Patio Bonito (Calarca - Quindío) La Paila (Valle) Sindamanoy (Bogotá) Santa Rosa (Risaralda)

17 Hitos Antecedentes Consolidación de operaciones a nivel nacional. Termina proceso de capitalización por $102,864 millones. Constitución de la compañía Inicio de operaciones como subdistribuidor Construcción de la Planta de Abasto más moderna de Colombia. Expansión a nivel nacional en alianza con otros mayoristas compartiendo el margen de comercialización. Certificación ISO 9001:2000 por Bureau Veritas. Contrato de Manejo de NAFTA para Ecopetrol. Vinculación al programa Colombia Capital de la BVC. Proceso de capitalización privada por $14,741 millones, vinculando 52 nuevos accionistas. Crédito Sindicado del Sector Financiero por USD15 millones Único mayorista de combustibles en el país con los certificados ISO 14001:2004 (Gestión Ambiental) e OSHA 18000:907(Seguridad Industrial y Salud Ocupacional) en la distribución de combustibles Inicia operación en la Costa Atlántica (Oct) Se inscriben acciones en la BVC. Acción pasa a la rueda de Alta Bursatilidad y hacer parte de los índices de la BVC. Adquisición inmueble en la Costa Atlántica para desarrollo del proyecto de puerto. Incremento en el número de accionistas hasta casi 500. En la tercera versión del Emprendedor del Año, premio entregado en Colombia por Ernst & Young y Revista Dinero, los accionistas fundadores fueron premiados en la categoría Máster Se adquiere el 93.9% de las acciones de Brio de Colombia S.A. Integración de las Operaciones de Biomax y Brio de Colombia, convirtiéndose en la mayorista de los colombianos. Integración y Fusión de las Operaciónes de Biomax y Brio (Julio 2011)

18 Resultados Biomax 2010 En el 2010 Biomax mantuvo su senda de crecimiento y resultados P&G Cierre 2010 Cierre 2009 $ Millones de Pesos $ Mill. %Vert $ Mill. %Vert Dif. $Mill. Crecim. % Ventas ,0% ,0% ,2% Descuentos ,8% ,8% ,5% Costo de Ventas ,0% ,5% ,0% = Utilidad Bruta ,3% ,8% ,0% Opex Efectivo ,5% ,3% ,6% = EBITDA ,5% ,7% ,5% Gastos No efectivos ,4% ,6% ,2% = Utilidad Operativa ,1% ,1% ,7% I. y G. No Operativos 197 0,6% ,3% ,7% Gastos Intereses ,5% ,5% ,2% = UAI ,2% ,3% ,7% Imporrenta ,1% ,2% ,4% = U. Neta ,1% ,1% ,2% Volúmenes Cierre 2010 Cierre 2009 Galones Gal Gal Dif. Galones 0 Galones ,6%

19 Resultados Grupo Biomax 2010 Con la adquisición de Brio, se consolidan unas nuevas cifras, y una nueva dimensión de negocio. P&G $ Mill. de Pesos 2,010 Biomax GNE Brio Nuevo Grupo Biomax GNE Grupo Biomax $ Var % Crec Ventas 642,890 55, ,351 1,563, ,273 21, ,020 1,133, % Descuentos -4, ,079-14,202-3,255-2,869-11, % Costo de Ventas -604,158-50, ,806-1,462, ,412-18, ,322-1,061, % = Utilidad Bruta 33,767 4,776 49,466 87,426 23,606 3,270 26,828 60, % Opex Efectivo -12,987-3,621-23,116-39,244-9,725-1,252-11,130-28, % = EBITDA 20,780 1,155 26,349 48,182 13,882 2,018 15,699 32, % Gastos No efectivos -3, ,737-18,023-2, ,929-15, % = Utilidad Operativa 16, ,612 30,159 11,285 1,484 12,770 17, % I. y G. No Operativos ,358 3, , % Gastos Intereses -5, ,228-11,346-4, ,119-6, % = UAI 11, ,742 22,050 6, ,030 15, % Imporrenta -1, ,824-4, , % Interés Minoritario % = U. Neta 9, ,918 17,761 6, ,639 11, % 2, vs Volúmenes 2,010 2, vs Grupo Biomax GNE Brio Total Gal Biomax GNE Glns Var % Crec Galones Biomax Galones 110,393 7, , ,625 77,981 2,891 77, , %

20 Resultados Acum.Abr11 $ Millones de Pesos Biomax GNE Brio $ Mill. %Vert Ventas 291,425 33, , , % Descuentos -2,063-3,755-5, % Costo de Ventas -273,957-30, , , % = Utilidad Bruta 15,405 2,654 18,063 36, % Opex Efectivo -5,052-2,261-7,719-15, % = EBITDA 10, ,345 21, % Gastos No efectivos -2, ,819-6, % = Utilidad Operativa 7, ,526 15, % I. y G. No Operativos , % Gastos Intereses -2, ,495-4, % = UAI 4, ,461 8, % Imporrenta -2, ,860-4, % Interés Minoritario % = U. Neta 2, ,601 3, % Resultado por método participación 1,510 = U. Neta 3, ,601 3,815 Volúmenes Galones Biomax GNE Brio Galones (000) Galones 45,989 4,084 53,402 99,391

21 Balance Consolidado - Activos Balance General $ Millones de Pesos Biomax GNE Grupo Biomax Brio $ Mill. %Vert Disponible 11,954 1,331 9,924 23, % Cartera Clientes 25,996 1,018 25,613 48, % Provisión Cartera , % Anticipos y Avances 7,938 1, , % Impuestos y Contribuc. 1, ,152 2, % Préstamos a particulares 802 9,081 9, % Otros Deudores 2, ,459 4, % Inventarios Combustible 37,007 1,350 35,342 73, % Otros Inventarios ,920 3, % Activos Fijos e Intagibles 34,008 15,250 51, , % Diferidos / Gastos Pagados x Antic. 6, ,386 11, % Abanderamientos 41,241 32,397 73, % Inversiones 79,418 2, , % Crédito Mercantil 75,298 75, % Otros Activos % Valorizaciones 22,421 2,969 7,705 33, % ACTIVOS 344,688 26, , , %

22 Balance Consolidado Pasivos y Patrimonio Balance General $ Millones de Pesos Biomax GNE Grupo Biomax Brio $ Mill. %Vert Obligaciones Financieras 122,122 8,144 66, , % Proveedores 20,455 2,722 19,480 39, % Cuentas por Pagar 3,187 1,895 9,792 14, % CxP Filiales 2, % Accionistas y Dividendos % Impuestos x Pagar 7, ,937 14, % Sobretasa 7,318 7,931 15, % Impuesto Diferido 2,648 2, % Acreedores Varios % Obligaciones Laborales % Pasivos Estimados ,464 2, % Anticipos y Avances 3, , % Pasivos Diferidos % PASIVOS 168,429 14, , , % Interés Minoritario 4,519 Capital y Prima en Coloc. 137,459 8,176 27, , % Reservas y Ut. Acumuladas 2, ,799 2, % Revalorización 4, % Dividendos decretados en acciones 8,859 8, % Utilidades Período 3, ,601 3, % Superavit Método de Participación Superavit x Valorización 22,421 2,969 7,705 22, % PATRIMONIO 176,258 11,392 69, , %

23 $ Millones Pesos Deuda y Cobertura 50.0% 45.0% 40.0% 35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% % 37.4% % 25.3% % % , , , , , , , , ,000 50, , , , ,060 72,834 18,185 46,192 38,620 54,504 7,031 17,269 18, Leverage Cobertura Ebitda /Intereses abr-11 Deuda Financiera Activos

24 Indicadores Financieros Grupo abr Endeudamiento Deuda en Corto plazo 26.3% 32.7% Ebitda / Intereses Rotaciones Cartera Inventario Combustible Pago a Proveedores Sobretasa abr Márgenes Margen Comercialización 5.6% 5.8% Margen EBITDA 3.3% 3.3% Margen Neto 0.6% 1.5% (Sobre la comercialización) Margen EBITDA 58.9% 57.5% Margen Neto 10.5% 25.9% Retorno Ebitda / Activos 13.6% 10.8% Utilidad Neta / Patrimonio 6.5% 9.3% ROIC (GIB / Cap. Invertido) 12.1% 12.0% WACC 10.1% 12.4%

25 La Acción

26 oct-09 nov-09 dic-09 ene-10 feb-10 mar-10 abr-10 may-10 jun-10 jul-10 ago-10 sep-10 oct-10 nov-10 dic-10 ene-11 feb-11 mar-11 abr-11 may-11 IGBC PRECIO PROMEDIO (Cop$) 30,000 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 22,000 21,000 20,000 19,000 18,000 17,000 16,000 15,000 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 ACCION DE BIOMAX EN EL MERCADO $ 2,100 $ 2,000 $ 1,900 $ 1,800 $ 1,700 $ 1,600 $ 1,500 $ 1,400 $ 1,300 $ 1,200 $ 1,100 $ 1,000 $ 900 $ 800 $ 700 IGBC Precio Promedio (Cop$)

27 ACCION DE BIOMAX EN EL MERCADO EVOLUCIÓN DE LA ACCIÓN (Al 20 Mayo/11) TIEM PO PRECIO CIERRE VARIACIÓN % IGBC VARIACIÓN % 1M $ 1, % 14, % 3M $ 1, % 14, % 6M $ 1, % 14, % 12M $ 1, % 11, %

28 ACCION DE BIOMAX EN EL MERCADO INDICADORES Acciones en circulación a la fecha 192,011,689 Capitalización Bursátil a 20 May. (Cop $) 330,260,105,080 Valor Intrínseco a Abr. (Cop $) 918 Qtobín (Precio Mcdo Acción / Valor Intrínseco) 1.87 RPG (Precio acción / Beneficio Neto por Acción) 28.86

29 GRACIAS